Temas para las Exposiciones

Unidad: Mercado Extrabancario

Tema

Integrantes

Entidades de crdito Entidades de servicios financieros Banca de Inversin Bancos Comerciales Edarely Castro- Diana C. Giraldo. Compaas de financiamiento comercial Corporaciones de Ahorro y Vivienda Sociedades Fiduciarias Fondos de Pensiones y Cesantas Yamilady Hernandez y Yolima Arango Sociedades Comisionistas de Bolsa Sociedades de Factoring y Sociedades de Confirming Calificadoras de Riesgo Daniel Pelez y Sebastin Giraldo Sociedades de Leasing y Camila Hoyos Sociedades de Renting . Cual es la diferencia radical de las corporaciones financieras con los dems establecimientos de crdito? La diferencia radica en que estas se crearon para cumplir la funcin de banca de inversin, con el fin de invertir recursos en los sectores reales de la economa. CORPORACIONES DE AHORRO Y VIVIENDA LAS CAV. 15. Segn el estatuto financiero que son corporaciones de ahorro y vivienda? Son corporaciones de ahorro y vivienda aquellas instituciones que tiene por funcin principal la captacin de recursos para realizar primordialmente operaciones activas de crdito hipotecario a largo

plazo mediante el sistema el sistema de valor constante 16. En que consisten las operaciones activas de las corporaciones de ahorro y vivienda Podrn otorgar prstamos solamente para los siguientes fines: Construccin de vivienda propia o para la venta Proyectos de renovacin urbano incluida la adquisicin de los inmuebles necesarios para desarrollarlos Adquisicin de vivienda usada, reparacin, subdivisin o ampliacin de vivienda usada propia o para la venta Adquisicin de viviendas proyectadas en proceso de construccin o ya concluidas Obras de urbanismo Adquisicin de lotes que cuenten con servicios de alcantarillado, acueducto, energa elctrica y vas pavimentadas Construccin o adquisicin de edificaciones distintas de vivienda tales como locales, oficinas , parqueaderos, hoteles, bodegas, Prestamos para inversin garantizados con hipoteca sobre vivienda o con hipoteca sobre inmuebles diferentes de vivienda Las CAV podrn otorgar crditos de consumo sin hipotecas, previo autorizacin que impartir el gobierno nacional, preservando su especializacin en el financiamiento de vivienda y de construccin. 17. En forma resumida, en que consisten las operaciones pasivas de las corporaciones de ahorro y vivienda. La cuenta de ahorro de valor constante que se regir por medio de un documento que debe estipular: es sistema de valor contante, la periodicidad de los reajustes, la forma de determinar la tasa de inters, reconocida del depositante, la obligacin de entregar al ahorrador un estrato de su cuenta, con indicacin de los depsitos y retiros efectuados y el saldo final del respectivo periodo El certificado de ahorro de valor constante: este no podr ser expedido al portador, puede ser emitido por cualquier cuanta con plazos entre uno y tres meses, tres y seis meses o plazos superiores. Estos certificados son irredimibles antes de vencimiento.

PROHIBICIONES Y LMITES 18. En cuanto a los prstamos: en que consiste las prohibiciones y lmites de las cav? Las cav individualmente consideradas, no podrn aprobar prstamos en acceso de un peso con 20 centavos por cada peso de recursos captados, determinados segn balance de cada mes si por baja de estos se accediera la relacin, la respectiva corporacin deber suspender nuevas aprobaciones hasta que se restablezca dicha relacin. Ninguna cav podr comprar o poseer productos, mercancas, semovientes, acciones de otras corporaciones u otros bienes semejantes, salvo que tales bienes muebles o ttulos valores hayan sido recibidos por la corporacin como garanta Tampoco podrn adquirir bonos u otros ttulos valores emitidos por terceras personas, ni obligaciones que no hayan sido constituidas originalmente a favor, salvo autorizacin previa de la superbancaria y solo para operaciones que estn en concordancia con los objetivos del sistema de valor constante.

TASA DE INTERES 19. las cav podrn pactar libremente con los depositantes la tasa de inters que reconocern sobre depsitos respecto de los cuales expidan certificados a trmino? La tasa de inters que ofrezcan reconocer las cav por depsito en las cuentas de ahorro de valor constante o de los depsitos ordinarios ser informada al pblico en la forma y trminos que establece la superbancaria 20. las corporaciones de ahorro y vivienda puede cobrar por todos los servicios que prestan a sus prestantes cuales servicios? Las corporaciones de ahorro y vivienda pueden cobrar por todos los servicios que prestan a sus depositantes, tales como suministro de

libretas de cuentas de ahorro, transferencia de fondos y uso de los sistemas electrnicos de depsito y retiro.
http://tgobancarianataly.blogspot.com/2009/05/corporaciones-financieras-de-ahorro-y.html

Publicado por nataly en 16:52 jueves, 21 de mayo de 2009

EL UPAC Y LA UVR EL UPAC
UPAC son las iniciales de |unidad de poder adquisitivo constante. Este sistema tuvo sus orgenes en Brasil, y fue implantado en Colombia en el ao 1972 durante la presidencia de Misael Pastrana Borrero. La UPAC tena como principales objetivos los de mantener el poder adquisitivo de la moneda y ofrecer una solucin a los colombianos que necesitaran tomar un crdito hipotecario de largo plazo para comprar vivienda. Los crditos a largo plazo, especialmente en economas con valores de inflacin anual altos, se ven afectados por la perdida de valor del dinero a travs del tiempo (para una mayor explicacin de este proceso se sugiere leer el documento sobre |Correccin monetaria ). Para dar una solucin a sto, se decidi que los crditos hipotecarios para compra de vivienda y las cuentas de ahorro en UPAC ajustaran su valor de acuerdo con el ndice de inflacin; es decir, se reconocera o se cobrara un inters por lo menos igual a la inflacin. De esta forma se garantizara que el dinero, tanto el que se utiliz para dar un crdito como el que se encuentra en una cuenta de ahorros, mantuviera su capacidad de compra (se podra comprar lo mismo independientemente del aumento de precios en la economa porque el dinero aumentara de manera proporcional). La UPAC incentiv el ahorro en el pas (las personas deseaban ahorrar porque vean que su dinero, en lugar de perder poder de compra, lo ganaba o, al menos, no lo perda con el tiempo). Como consecuencia, las corporaciones tuvieron recursos para prestar en gran cantidad a los constructores y se logro masificar la construccin de vivienda, Por otro lado, el sistema UPAC permiti ofrecer crditos adecuados a las necesidades de las personas, con cuotas iniciales bajas que se incrementaban con el tiempo pero que correspondan, a lo largo de la vida del crdito, a un porcentaje constante del ingreso familiar porque este ltimo tambin se ajustaba con la inflacin. Lo anterior permiti que muchos colombianos pudieran acceder a crditos para comprar vivienda, el sector de la construccin se desarrollara y se generara un gran nmero de empleos, especialmente para mano de obra no calificada, lo cual benefici, en general, a la economa nacional. Sin embargo, el diseo original de la UPAC cambi. Inicialmente, la UPAC creca con el ndice de precios al consumidor (IPC), de la misma forma en que lo hacan los crditos hipotecarios. Sin | [1] embargo, tras una reforma, la UPAC comenz a cambiar con la tasa DTF , la cual cambiaba segn el comportamiento del sistema financiero. A mediados de la dcada de los noventa, la DTF alcanz valores histricamente altos que sobrepasaban ampliamente el ndice de precios al consumidor (IPC). Lo anterior gener un crecimiento importante de la UPAC y de los crditos atados a sta, pero no de los ingresos de los colombianos (los cuales crecan de acuerdo con el IPC). Como consecuencia del aumento del costo de los crditos, aumentaron las cuotas mensuales que se deban pagar por ellos. Aquellas personas que haban tomado crditos resultaron pagando cuotas muy altas que, en muchos casos, excedan su capacidad de pago (en algunos casos se deba pagar ms de lo que

se ganaba). Por lo tanto, los sueos de miles de personas de tener una vivienda propia se esfumaron debido a los altos costos que tenan los crditos. De otra parte, muchas personas decidieron devolver la vivienda que estaban pagando porque no podan cumplir con las cuotas de su deuda hipotecaria. Lo anterior cre un clima de incertidumbre que llev a pique el sistema de crditos de vivienda y al sector de la construccin. Este ltimo, afectado tambin por una economa desacelerada o de poco o nulo crecimiento, se hundi en su ms profunda crisis. Ante la grave situacin, algunas instituciones estatales como la Corte Constitucional tomaron las riendas del asunto. Como resultado, se cre una nueva unidad con la cual se calcularan y ajustaran los crditos. Esta unidad es la UVR.

LA UVR
La UVR (unidad de valor real constante) fue creada por el Congreso de la Republica mediante la Ley 546 de 1999[2], y comenz a funcionar el primero de enero del ao 2000. Al igual que la UPAC, la UVR se utiliza para la actualizacin de los crditos de largo plazo. Esta unidad permite ajustar el valor de los crditos en el tiempo de acuerdo con el costo de vida del pas (ndice de precios al consumidor [IPC]). Estos ajustes estn ms de acuerdo con el aumento de la capacidad de pago de los colombianos (aumento de sus ingresos) porque dicha capacidad aumenta tambin con el IPC. La Ley facult al Consejo de Poltica Econmica y Social (Conpes) para establecer la metodologa de clculo del valor de la UVR. El valor de la UVR es calculado, actualmente, por el Banco de la Repblica para cada uno de los das del ao. Finalmente, mediante un ejemplo, veamos cmo es el proceso de actualizacin de los crditos: Supongamos que el da de hoy la UVR se encuentra en 100 pesos (su valor se puede consultar en la seccin de economa de los peridicos o en los noticieros de televisin), y que hoy recib un crdito hipotecario por 1000.0000 para comprar vivienda. Si el crdito se encuentra bajo el sistema UVR, quiere decir entonces que recib 10.000 UVR (1000.000 de pesos a 100 pesos cada UVR). Al final del primer mes, la variacin del IPC (inflacin del mes) fue del 1%, por lo tanto, la UVR vale ahora 100 * 1.01 = 101 pesos, y mi crdito, que sigue siendo de 10.00 UVR, vale 10.000 * 101 = 1010.000 pesos. Es importante anotar que los bancos, adems de actualizar el valor del crdito por medio de la UVR, cobran una tasa de inters (conocida como tasa de inters real). Si no cobraran esta tasa, los bancos no estaran ganando nada por el prstamo, sino tan slo manteniendo el poder de compra del dinero a travs del tiempo. Segn esto, supongamos que la tasa de inters del banco es del 2% anual. Por lo tanto, al final del primer mes, teniendo en cuenta la actualizacin del crdito y la tasa de inters, el valor de mi crdito es: 1000.000 * 1.01 * 1.02 = 1030.200 pesos. Las estadsticas sobre la UPAC desde 1972 hasta 1999, y de la UVR desde su implantacin, se pueden consultar en las pginas |Estadsticas UPAC y |Estadsticas UVR del Banco de la Repblica.

En particular, se crearon las corporaciones de ahorro y vivienda -CAV- y el sistema de ahorro Upac (16), mediante los decretos 677 y 678 de mayo de 1972, como instrumentos para la captacin de recursos para prstamos a largo plazo.

http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/economia/industrilatina/050.htm#a15 2
http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/econo114.htm 1.

20 SEP 2013