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Taxas de juro > Crdito habitao > Taxa anual efetiva (TAE)

Taxa Anual Efectiva (TAE)


A taxa de juro (fixa ou varivel) livremente negociada entre a instituio de crdito e o cliente bancrio, apenas uma das componentes do preo a pagar pela concesso do emprstimo. Todavia,o cliente temde pagar comisses e outros encargos (como os custos de processo, despesas de avaliao e/ou vistorias, comisso de gesto, etc.) que so cobrados pela instituio no incio da operao ( cabea) e durante a vigncia do contrato. O cliente tem ainda de pagar o imposto de selo que incide sobre o montante financiado (de 0,07%, para prazos inferiores a 1 ano; de 0,90%, para prazos superiores a 1 ano, e de 1,00% para prazos superiores a 5 anos), eo imposto de selo de 4% sobre as comisses bancrias. Nos emprstimos habitao no h lugar ao pagamento de imposto de selo sobre juros, contrariamente ao que sucede com os outros contratos de crdito. Para que o cliente conhea o custo do emprstimo com todos os encargos que lhe esto associados as instituies de crdito esto obrigadas a divulgar a taxa anual efectiva com encargos - TAE - de acordo com os critrios definidos por lei (Decreto-Lei n. 220/94). Os impostos no so considerados para efeitos de clculo da TAE que, todavia, inclui os prmios de seguros que venham a ser contratados com a instituio financeira que concede o crdito. Se o cliente obtiver condies promocionais, a instituio de crdito deve sempre divulgar de forma clara o valor da TAE com e sem essa(s) promoo(es), para o cliente avaliar o seu impacto. A instituio de crdito deve ainda referir a durao das condies promocionais, bem como os seus efeitos a longo prazo no contrato, indicando neste caso tambm a TAE que passar a vigorar quando terminarem essas promoes (Decreto-Lei n. 51/2007). Quando proposta a aquisio de outros produtos ou servios financeiros como contrapartida para uma melhoria nas condies financeiras do emprstimo (por exemplo, a reduo dospread, das comisses ou de outros custos), a instituio de crdito obrigada a informar o cliente bancrio no s da Taxa Anual Efectiva (TAE) que j incorpora essa melhoria nas condies financeiras mas, tambm, da Taxa Anual Efectiva Revista (TAER), que reflecte adicionalmente os eventuais custos associados a esses outros produtos ou servios financeiros adquiridos facultativamente(Decreto-Lei n. 192/2009). A TAER , assim, calculada considerando:

A prestao revista em funo da reduo dospread ou de outros custos, obtida pela aquisio de outros produtos ou servios financeiros propostos; e Os eventuais custos associados aos produtos e servios financeiros propostos.

Clculo da TAE
Para um emprstimo de 150.000 euros, a 30 anos (m=360 meses) com uma taxa anual nominal (r) de 5% e prestaes mensais constantes de capital e juros (k=12), o valor da prestao mensal de 805,23 euros. De notar que a prestao mensal sempre calculada com base na Taxa Anual Nominal (TAN).

Oclculo da taxa anual efectiva (TAE) pressupe queo pagamento dos juros feito mais do que uma vez ao ano (juros compostos), em geral todos os meses (12 vezes). Ovalor da TAE , assim,superior ao da taxa de juro nominal (TAN). Neste exemplo, a TAE 5,12% comparando com aTAN de 5%.

Quando osencargos iniciais pagos pelo cliente so substrados ao montante do emprstimo possvel calcular a taxa de juro anual nominal consistente com o novo montante do emprstimo e com a prestao j conhecida. Considerando custos iniciais totais de 2.000 euros (comisso de abertura de processo, de avaliao, etc.), e resolvendo a equao, obtm-se uma taxa de juro anual nominal (r') de 5,12%.

A esta nova taxa de juro anual nominal (r) corresponde uma TAE (com encargos) de 5,24%.

No clculo desta TAE incluem-se ainda outros encargos suportados mensalmente pelo cliente (seguros, comisso de gesto, etc.).

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Ferramenta de clculo
Atravs de uma folha de clculo, possvel calcular o valor da prestao e da TAE. O valor da prestao pode ser calculada atravs da funo PMT(rate;nper;pv,[fv],[type]), onde:

rate a taxa de juro anual nominal (com prestaes mensais a TAN deve ser dividida por 12) nper o nmero de prestaes do emprstimo PV o valor do emprstimo (valor actual) FV o valor futuro do emprstimo (igual a zero) type indica se a prestao paga no incio (1) ou no final do perodo (0)

A TAE pode ser obtida atravs da funo TIR (IRR para verses em ingls), atravs da qual se obtm a taxa interna de rentabilidade ou a taxa efectiva para uma srie de fluxos. Estes fluxos monetrios no tm de ser iguais, mas tm de ocorrer em intervalos regulares (mensais, por exemplo), sendo representados por valores positivos no caso dos pagamentos efectuados pelo cliente e por valores negativos no caso do montante em dvida perante a instituio.

Banco de Portugal 2009

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