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SISTEMA DE AMORTIZAO AMERICANO

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O Sistema de Amortizao Americano (SAA) caracterizase pela presena de apenas um pagamento da amortizao, que ocorre ao final do perodo. Os juros podem ser pagos durante a carncia, em parcelas iguais (j que o saldo devedor o mesmo), ou capitalizados para serem pagos no final do perodo junto com a amortizao. Vejamos o exemplo de um emprstimo de $ 100.000,00 a uma taxa de 6% ao semestre e um prazo de carncia de dois anos, com juros pagos durante a carncia ou no final dela:

4 Total

100.000,0 0 100.000,0 0 100.000,0 0 _ _

_ _ _ 100.000,00 100.000,00

6.000,00 6.000,00 6.000,00 6.000,00 24.000,0 0

6.000,00 6.000,00 6.000,00 106.000,00 124.000,00

Observe que os juros sero sempre os mesmos, independente de serem simples ou compostos, pois o saldo devedor no se altera.

Juros capitalizados, a serem pagos no final da carncia:

Juros pagos na carncia: Saldo devedor (Sd) Amortizao (A) Juros (J) Prestao (A+J)

Semestres (k) 0 1 2 3 4 Total

Semestres (k)

Saldo Devedor (Sd) 100.000,00 106.000,00 112.360,00 119.101,60 -

Amortizao (A) 100.000,00 100.000,00

Juros (J) 26.247,70 26.247,70

Prestao (A+J) 126.247,70 126.247,70

100.000,0 0

5 6 7 8 9 10 11 12 Podem ocorrer casos em que o total de juros pagos durante a carncia ultrapasse o valor da dvida, como na tabela abaixo que usa o exemplo de um emprstimo de R$ 13.000,00 pago em um ano, com taxa de juros igual a 9% ao ms. No final do perodo o total de juros ser de R$ 14.040,00; maior que o prprio valor do emprstimo que era de R$ 13.000,00.

0 0 0 0 0 0 0 13000

1170 1170 1170 1170 1170 1170 1170 1170

13000 13000 13000 13000 13000 13000 13000 0

1.1 Sinking fund ou fundo de amortizao

No Sistema de Amortizao Americano, ocorre o sinking fund, ou fundo de amortizao que consiste em acumular poupanas peridicas durante o prazo do emprstimo para que, no final do perodo, o montante do fundo seja igual ao valor da dvida. N Prestao 0 1 2 3 4 Amortizao 0 0 0 0 0 Juros (9% de 13.000,00) 1170 1170 1170 1170 1170 Dvida 13000 13000 13000 13000 13000 Esse fundo usado para evitar que o muturio desembolse uma grande quantia de uma s vez. As taxas de juros dessa aplicao podem ser maiores, menores ou iguais s taxas de juros do emprstimo, sendo o uso de taxas menores mais freqente.

Considerando i a taxa de juros, n o perodo, S o montante igual ao principal, R o depsito do perodo e k o fator de valor presente em sries uniformes postecipadas (valor da tabela), tem-se:

R=100.000/4, 641 R=21.547,08

R=S/k
Dessa forma, obtm-se a seguinte planilha:

Em um emprstimo de $100.000,00 a uma taxa de juros de 12% ao ano e um prazo de quatro anos, pode-se criar um fundo de amortizao com uma taxa de aplicao de 10% ao ano, por exemplo. Nesse caso, consideraremos S= $100.000,00; k a constante para uma taxa de 10% e um perodo de quatro anos (4, 641) e R o valor do depsito anual:

Anos 0 1 2 3 4 Total

Saldo Credor 21.547,08 45.248,87 71.320,84 100.000,00 -

Depsito 21.547,08 21.547,08 21.547,08 21.547,08 86.188,32

Juros 2.154,71 4.524,89 7.132,08 13.811,68

R=S/k

Nesse caso, o saldo credor obtido atravs da soma do saldo credor anterior com os juros e depsito atual.

TOTAL

2000,00

1071,00

3071,00

2 SISTEMA DE AMORTIZAES VARIVEIS OU PLANO LIVRE DE AMORTIZAO

BIBLIOGRAFIA: MATHIAS, Washington Franco. GOMES, Jos Maria. Matemtica Financeira. So Paulo: Atlas. 3ed.2002; NETO, Alexandre Assaf. Matemtica Financeira e suas aplicaes. 9 ed. So Paulo: Atlas,2006; Sistema de amortizao americano. Disponvel em: http://pt.wikipedia.org / wiki /Sistema_de_ Amortiza% C3%A7%C3%A3o_Americano; Spinelli, Walter. Souza, M. Helena S. Matemtica Comercial e Financeira. So Paulo.Ed.tica; TRINDADE, Jos Raimundo.A dvida pblica como componente estrutural do sistema de crdito capitalista. Disponvel em: http://www.sep.org.br / artigo/662_dadf6f9ebbc231b627cd10e7eb1b2a9b.pdf? PHPSESSID=93c69bf512f15aacfd4cac3a9c; VERAS, Lilia Landeira. Matemtica Financeira: uso de calculadoras financeiras, aplicaes ao mercado financeiro, introduo engenharia econmica, 300 exerccios resolvidos e propostos com respostas. 5 ed. So Paulo: Atlas.2005.

O sistema de amortizaes variveis ou plano livre de amortizao ocorre quando a devoluo do principal feita atravs de parcelas desiguais, fixadas antecipadamente, junto com a taxa de juros (que, por sua vez, continuam a ser calculados sobre o saldo devedor). Tal sistema muito utilizado nos cartes de crdito. Exemplo: Considerando um plano de financiamento de $2.000,00 a 10% ao ms, com amortizaes de $500,00; $400,00; $600,00 e $500,00 respectivamente. Obter-se- a seguinte tabela: Perodo 0 1 2 3 4 Saldo devedor 2000,00 1500,00 1100,00 500,00 Amortizao 500,00 400,00 600,00 500,00 Juros 420,00 315,00 231,00 105,00 Prestao 920,00 715,00 831,00 605,00