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Análise Técnica Básica

O fascínio da Bolsa de Valores

O que é o mercado

Por que as pessoas são atraídas pelo mercado

O mercado brasileiro representado pelo IBOV

O sobe e desce do mercado


O sobe e desce do IBOVESPA
A visão de um amador

Na teoria irá comprar algo interessante, esperar uma


boa valorização e então realizar o lucro

Na prática, se vê frente um eterno dilema que resulta


do desconhecimento sobre o futuro dos preços e pela falta de
um referencial.
Tentando contornar o dilema...

Buscam um norte para suas ações assumindo que com


bom senso, lógica, e, especialmente, notícias; poderão tomar
decisões mais embasadas.

O bom senso é inexistente no mercado

O mercado não segue uma lógica linear

As notícias que chegam até nós, são notícias velhas


O mercado não segue uma lógica linear
Notícias não indicam o rumo dos preços
Ainda tentando contornar o dilema...

Frustrados com o insucesso do “curto” ou “médio”


prazo, se transformam em investidores de “longo prazo”,
assumindo prerrogativas comuns e equivocadas sobre o
mercado:

Investimento em bolsa é para o longo prazo

O mercado sempre sobe no longo prazo


Bolsa depende de timing
No longo prazo tende a subir, mas compensa?
Conclusões

Operar no mercado sem um método é o equivalente a jogar


num cassino.

Transferir o prazo operacional para longo prazo apenas dilata


fortemente o prazo da aposta. Dizia Jesse Livermore, um dos
maiores especuladores da história: “Do meu ponto de vista, os
investidores são os grandes jogadores. Eles fazem uma aposta, se
mantém firmes a ela e se tudo der errado, eles perdem tudo”.

Timing e referencial de valor é tudo em termos de


investimento. Sendo que o timing é mais importante.
Surge a Análise de Fundamentos:

Preços tentam refletir o valor do ativo base.

Defende o estudo de todas as variáveis que afetam o ativo


base

Diferença entre “valor” e “preço”


Abordagem de fora para dentro

Comparativo entre valor justo e preço praticado no mercado.

Presume-se que as distorções de preço são temporárias.

A correção das distorções ocasiona o lucro


O eterno dilema persiste

Como saber se o que ocorre é apenas uma distorção


temporária de preço?
Os motivos das dúvidas
Inexistência de método definitivo

Assimetria e incertezas das informações

Critérios variados na tomada de decisão

Fatores emocionais
Os motivos das dúvidas
Efeito Antecipação

Efeito manada

Os fundamentos mudam
Novas Conclusões
Ter um entendimento do que seria um valor justo, pode dar um
bom norte ao investidor. Mas devido a série de fatores apresentados,
percebe-se que a análise de fundamentos não fornece uma resposta
definitiva para as dúvidas que surgem ao investir.

A análise de fundamentos explica apenas parte dos motivos


que levam os investidores a comprar ou vender.

Uma análise consistente deveria levar em consideração todos


os fatores que levam às pessoas a comprar e a vender e se possível,
identificar quais motivos prevalecem em cada momento.
Foco no preço através de gráficos

O preço reflete todas opiniões dos participantes do mercado

A utilização de gráficos facilitam a compreensão do


comportamento dos preços
Surge a Análise Técnica

Estuda os gráficos de preço

Foco nos efeitos práticos, não nos motivos

Duas forças opostas: compradores versus vendedores


Premissas da Análise Técnica

Os gráficos descontam tudo

Os mercados se movimentam seguindo padrões

Os padrões se repetem ao longo do tempo

Os gráficos apenas refletem o comportamento das pessoas


que operam no mercado
Eixos
Compreensão de um Gráfico
Eixos
Gráfico em Candle
Informações de um Candle

Abertura

Máxima

Mínima

Fechamento
Informações de um Candle

Abertura

Máxima

Mínima

Fechamento
Força Dominante
Força Dominante
Profissionais versus Amadores
Força direcional pelos candles

Abertura
Abertura
próxima
próxima
da mínima
da máxima
e fechamento
e
próximo
fechamento
da máxima
próximo
= domínio
da mínima
comprador
=
domínio vendedor
Convicção e Dúvida
Candles com corpos grandes mostram
convicção do Mercado
Candles com corpos pequenos
mostram dúvida
Forças Opostas

Vendedores

Compradores
Fundos rompidos
Concentração levam a quedas
de Compradores

Concentração de
compradores
Todo fundo=éfundo
um
suporte
Topos rompidos
Concentração delevam a altas
Vendedores
Concentração de
vendedores
Todo topo é =uma
topo
resistência

Todo fundo é um
suporte
Grandes Concentrações de Players
Retas Inclinadas
Princípio da Bipolaridade

Resistências rompidas
Suportes rompidos
viramresistência
viram suporte
Princípio da Bipolaridade

Suportes rompidos
viram resistência
Rompimentos
Tendências
Tendências
Tendências – Movimentos Isolados
Tendências – Alta
Tendências – Baixa
Tendências – Indefinido
Todas tendências
Pivots
Pivots
Periodicidade

Periodicidade
Diária

Periodicidade
Semanal
Mesmas Regras Valem
Mesmas Regras Valem
Mesmas Regras Valem
Mesmas Regras Valem
Mesmas Regras Valem
Consideracãos Importantes

Risco sempre presente

Utilização de stops e manejo de risco

Objetivo do trader