JBS S.A.

Confiamos em Deus, respeitamos a natureza

Fevereiro de 2010

JBSS.A. S.A. JBS

NOSSOS VALORES
SO OS PILARES DA NOSSA CULTURA
Planejamento
Obstinao

Disciplina
Disponibilidade

Franqueza
Simplicidade
1

Quem somos

8 8

Estrutura acionria aps transaes

Estrutura acionria aps transaes

Famlia Batista

Famlia Bertin

Holding Controladora ~60% *

Mercado (free float)

~40% *

JBS S.A.
100% 80% - 75%

BNDES

Bertin

Outras subsidirias

JBS USA incluindo AUS

20% - 25%

64%

Outros acionistas
36%

Pilgrims Pride
* Estimativa dos acionistas controladores

Base Acionria

Free Float

Institucionais 25% BNDESPAR 47% Estrangeiros 26%

Pessoa Fsica 2%

Governana Corporativa

A JBS segue um modelo de Governana Corporativa com o objetivo de implantar as melhores prticas na Companhia, que devem refletir em transparncia e confiana junto aos mais diferentes pblicos, e garantir os melhores produtos e servios para os seus clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatria aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores.

Novo Mercado

A JBS faz parte do Novo Mercado na BM&FBOVESPA (Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de So Paulo) e est de acordo com todos os requisitos deste mercado e com as obrigaes impostas pela legislao brasileira em vigor.

Diretoria e Conselho de Administrao

Conselho de Administrao - O Conselho de Administrao da JBS formado por 7 membros um presidente, um vice-presidente, 2 conselheiros efetivos sem qualquer denominao especfica e 3 conselheiros efetivos designados conselheiros independentes.
Conselho Fiscal - O Conselho Fiscal composto de, no mnimo 3 (trs) e, no mximo 5 (cinco) membros efetivos e suplentes em igual nmero, acionistas ou no, eleitos e destituveis a qualquer tempo pela Assemblia Geral. Diretoria Executiva - Os membros da Diretoria da Companhia so eleitos pelo Conselho de Administrao por mandatos de 3 anos e esto sujeitos reeleio.

Comits do Conselho de Administrao

O Conselho de Administrao aprovou a criao dos Comits de Auditoria, Finanas, Gesto de Pessoas e Estratgia Empresarial que incorpora as funes de comit de Sustentabilidade.

Divulgao e Uso de Informaes

A JBS cumpre integralmente a Instruo CVM 358 que dispe sobre a divulgao e uso de informaes sobre ato ou fato relevante relativo s companhias abertas.

Manual de Conduta e tica

A Diretoria da JBS desenvolveu o Manual de Conduta e tica dentro do conceito das melhores prticas de governana corporativa. O cdigo de conduta abrange o relacionamento entre Conselheiros, Scios, Funcionrios, Fornecedores e demais partes relacionadas (stakeholders).

Histria da JBS
Fuso Bertin

A histria da JBS tem sido marcada pela aquisio de mais de 30 unidades nos ltimos 15 anos com estrutura de capital e management adequado
Receita Lquida (US$ bilhes) Empresas e Unidades Adquiridas

Pilgrims Pride
Inalca Swift Foods Co. Maring (Amambay) Berazategui (Rio Platense) Colonia Caroya SB Holdings JV Beef Jerky Rio Branco Venado Tuerto Pontevedra (CEPA) Tasman Smithfield Beef Five Rivers

JBS Couros 5 novas unidades

Barretos (Anglo) Pres. Epitcio (Bordon) Campo Grande (Bordon)

Cacoal 1 Cacoal 2 Porto Velho Vilhena (Frigovira)

Barra do Garas (Sadia)

Andradina (Sadia)

Araputanga (Frigoara)

Cceres (Frigosol) Iturama (Frigosol)

Pedra Preta (Frigo Marca) Rosrio (Swift ARG) San Jose (Swift ARG)

(1)

(2)

(3)

R$/US$ cotao do final do ano

Fonte: JBS (1) Pro Forma JBS S.A. LTM Dez07 (2) Pro Forma JBS S.A. LTM Dez08 (3) Pro Forma JBS S.A. LTM Jun09 (incluindo 5 novas unidades e operao de couro); Pilgrims Pride Set09 (Estimado); Bertin L TM Jun09

Expanso da liderana global e diversificao geogrfica

Presena em mais de 23 pases distribudos pelos cinco continentes

Abatedouros e Indstria Centros de Distribuio / Escritrios Comerciais

X Industrializados

Carnes Centros de Distribuio Couro Laticnio Gordura Vegetal Produtos Pet

Sunos Ovinos Couro Aves

Fonte: Companhias

Resumo das Operaes

Plataforma de Produo Global

Unidades de Produo JBS Brasil 25 Funcionrios 16,993 Capacidade de Abate Diria 26,950 B

JBS Argentina

5,059

6,700 B 28,600 B 48,500 P 4,500 O 8,690 B 15,000 O

JBS USA

16

24,295

JBS Austrlia

10

6,995

Inalca JBS

2,019

3,000 B 73,940 B 48,500 P 19,500 O 16,450 B 7,200,000 F 90,390 48,500 19,500 7,200,000 B P O F

Total JBS Bertin Pilgrims Pride Total JBS Combinado

65 38 37 140

55,361 28,000 41,000 124,361

Plataforma de Distribuio Adicional

Reino Unido

Rssia

Angola

Congo

Arglia

Dem. Rep. of the Congo

Polnia

(B) Carne Bovina; (P) Carne Suna; (O) Ovino; (F) Carne de frango

Criao da Maior Empresa de Protenas do Mundo

Empresa combinada ter posio de liderana no mercado mundial

Ranking mundial de empresas de protenas (US$ milhes)1 1a maior empresa mundial de protenas

28.725

28.130

12.717

12.488

12.088

10.494

9.457

6.755

4.847

3.390

Fonte: Companhias, Exame, Valor Econmico e CNN (Global 500) 1 Baseado em receita lquida para o ano de 2008 e incluindo Pilgrims Pride para Bertin + JBS

Empresa lder no setor de protenas

Ranking

Presena
Brasil / Argetina / Itlia / Austrlia / E.U.A / Uruguai / Paraguai

Capacidade instalada
Brasil: 43.400 cabeas/dia Amrica Latina: 6.700 cab./dia E.U.A.: 28.600 cabeas/dia Itlia: 3.000 cabeas/dia Australia: 8.690 cabeas/dia Total: 89.790 cabeas/dia

Unidades industriais
Brasil: 39 Amrica Latina: 8 E.U.A.: 13 Itlia: 8 Austrlia: 10 Total: 82 E.U.A.: 34 Mexico: 3 Total: 37

Bovinos

E.U.A. / Mxico

E.U.A. / Mxico: 7,2mm aves/dia Total: 7,2mm aves/dia

Aves

Sunos

E.U.A.

E.U.A.: 48.500 cabeas/dia

E.U.A.: 3

Couros

Brasil / E.U.A. / China

Brasil: 148.500 m2/dia

Brasil: 12

Lcteos

Brasil

Brasil: 1.266 ton/dia

Brasil: 7

10

Distribuio da Receita lquida Consolidada JBS

(Incluindo Bertin S.A. e Pilgrims Pride)

Distribuio da Receita lquida 9M09

Fonte: JBS .

11

Marcas reconhecidas mundialmente

Carne bovina

Carne bovina

Carne bovina

Carne bovina

Carne bovina

Lcteos

Couros

Frango

12

Nossa Estratgia

8 8

Nossa Estratgia
Em processo 2005/2006 Estrutura financeira adequada
2007/2008 Plataforma global de produo Plataforma global de distribuio de vendas

Longo prazo
Plataforma global de vendas e distribuio

Amrica do Sul Amrica do Sul

Produtos in natura Produtos cosidos Produtos modos Produtos curados

Produtos prontos para consumir

Dvida para capital de giro

Amrica do Norte

Amrica do Norte Austrlia Unio Europia

Capital prprio para Financiar crescimento

Nvel alto de liquidez Dvida equalizada com gerao

sia Austrlia Rssia frica Unio Europia Oriente Mdio

Acesso ao fornecimento global Integrar a plataforma de

Produtos embalados Marcas globais

Investimentos em marketing
Investimentos de alta

de matria prima
Lder nos pases com

de caixa
Forte posio de caixa Acesso ao mercado de capitais

excedente de produo
Escala Lder global em exportaes Acesso a todos os mercados

internacional para financiar crescimento

Desenvolvimento de um plano

distribuio e vendas para atender eficientemente mercados locais e externos, varejistas e atacadistas, processadores de alimentos, restaurantes e outros clientes globais
Fora de vendas distribudas

tecnologia para produzir produtos de alto valor agregado

Aumento da variedade de

produtos de alto valor agregado

Produtos customizados para

cada mercado
Convenincia aos

de carne
Troca das melhores prticas Ganhos em eficincia de

de financiamento de longo prazo

Utilizao da plataforma de

ao redor do mundo
Eficincia na venda dos

consumidores no dia a dia

Reconhecimento e liderana de

custos
Oportunidades de reduo de

exportao para crescer

Gesto adequada no controle

custos
Melhoria nas margens

melhores produtos para os melhores mercados com os melhores preos

Reduo de custos em vendas

marca e qualidade
Investimentos em marketing

de capital de giro

para estar presentes na mente dos consumidores

Aumento das margens

e logstica
Melhoria nas margens

14

Nossa Estratgia

50%

Branding

Produtos de valor agregado Plataforma de vendas e distribuio

10+%

8+%

Plataforma de produo
Reduo de custos, produtividade e otimizao dos processos

4+%

Estrutura financeira

Management experiente

Controle de riscos

Margem EBITDA mdia consolidada

Bases da JBS

15

A Indstria Mundial de Carne Bovina

8 8

Mercado Global

Maiores produtores de carne bovina

Maiores consumidores de carne bovina

Maiores exportadores de carne bovina

Maiores importadores de carne bovina

Fonte: USDA 2009

17

Crescimento Populacional Mundial e Consumo de Carne Bovina (1960 2050)

10.000,0

140,0

8.000,0

Crescimento da populao, um indicador do consumo da carne.

120,0

100,0

6.000,0

80,0

60,0 4.000,0

40,0 2.000,0 20,0

0,0 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010* 2015* 2020* 2025* 2030* 2035* 2040* 2045* 2050*
Populao pases desenvolvidos Populao pases em desenvolvimento Consumo de carne bovina**

Fonte: ONU (Organizao das Naes Unidas) e USDA *Estimativas da ONU **Tendncia para o consumo de carne bovina considerando CAGR de 2,0% a.a (de 1960 a 2008)

18

Consumo (milhes tons)

Populao (milhes)

Consumo de alimentos per capita (kg / Ano)

Fonte: FAO

19

Exportaes de Carne Bovina e Vitela dos EUA

(Milhes de Libras)

3,000 2,520

2,500

2,412

2,467 2,269

2,449

2,000

1,888 1,698

1,500 1,146 1,000 697 500 461

1,433

1752

1698

0 1999 Mxico 2000 Canad 2001 Coria do Sul 2002 Japo 2003 Vietn 2004 China 2005 Hong Kong 2006 2007 2008 2009

Holanda

Outros

At N ovembro

Fonte: USDA ERS

20

Exportaes de Carne Suna dos EUA

(Milhes de Libras)

5,000 4,500

4,667

4,355

4,000 3,500 2,995 3,000 2,500 2,000 1,560 1,500 1,000 500 0 1999 Japo 2000 China 2001 Hong Kong 2002 Mxico 2003 Rssia 2004 Canad 2005 Coria do Sul 2006 2007 2008 1,278 1,287 1,612 1,717 2,181 2,667 3,142

3,764
3,764

2009

Austrlia

Outros

At N ovembro

Fonte: USDA ERS

21

Exportaes de Frango dos EUA

(Milhes de Libras)

8,000 7,109 7,000 6,070 6,000 4,980 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 1999 Rssia
Fonte: USDA ERS

6,377
6,579 6,377

5,738 5,138 5,333 4,942 5,013 4,997 5,367

2000 China

2001 Iraque

2002 Mxico

2003 Canad

2004 Cuba

2005

2006

2007 Outros

2008

2009

Outros Frangos

At N ovembro

22

Exportaes de carne bovina do Brasil

Bilhes de USD

Fonte: Secex

23

Resultados do 3 Trimestre de 2009

8 8

Resultado Consolidado Trimestral

Receita Lquida (R$ milhes)

EBITDA e margem EBITDA (R$ milhes)

24,0%

-3,8%

-0,1%

-9,5%

-44,0%

-20,4%

81,6%

-24,0%

Fonte: JBS Margem EBITDA (%)

25

Efeito cambial na receita lquida

Receita Lquida (Milhes) R$ US$

*Cmbio mdio do perodo: 2T09 2,0748 3T09 1,8677

Excluindo o efeito da variao

cambial no perodo, a receita lquida cresceu 0,6% sobre 2T09.

-9,5%

0,6%

Fonte: JBS *Fonte: Banco Central

26

Desempenho por Unidade de Negcio

JBS USA Bovinos
(Incluindo Austrlia)

JBS USA Sunos

Receita Lquida
(US$ milhes)

INALCA JBS
Receita Lquida
( milhes)

JBS MERCOSUL
Receita Lquida
(R$ bilhes)

Receita Lquida
(US$ bilhes)

EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

EBITDA ( mi) margem EBITDA

EBITDA (R$ mi) margem EBITDA

Fonte: JBS Margem EBITDA (%)

27

Perfil da Dvida

A relao dvida lquida / EBITDA passou de 2,6x no 2T09 para 3,3x no 3T09, refletindo a queda do EBITDA na comparao com o 3T08. A Companhia projeta uma reduo da alavancagem at o final do ano. A dvida bruta e liquda reduziram 5,6% e 2,2%, respectivamente, em relao ao 2T09.
Dvida Lquida / EBITDA Pro Forma por TRIMESTRE

Perfil da Dvida bruta (R$ milhes)

5.971,8

6.226,4

5.877,1

*
53%

61%

59%

47%

39%

41%

1T09
Fonte: JBS Dvida lquida/ EBITDA EBITDA pro-forma * ltimos doze meses incluindo Smithfield Beef pro-forma.

2T09 Curto prazo Longo prazo

3T09

28

Capital de Giro

A JBS segue reduzindo sua necessidade de capital de giro, que caiu de 37 dias no 2T09 para 33

dias no 3T09.
2 Trimestre 2009
Pedido do cliente p/ JBS Entrega do Produto CLIENTE = 37 dias Cliente paga A JBS

Produo & Estoque 21 dias

FORNECEDOR = 21 dias

37 dias

Pagamento ao Fornecedor

CAPITAL DE GIRO & JUROS

3 Trimestre 2009
Pedido do cliente p/ JBS Entrega do Produto CLIENTE = 33 dias Cliente paga A JBS

Produo & Estoque 21 dias

FORNECEDOR = 21 dias 33 dias

Pagamento ao CAPITAL DE GIRO & JUROS Fornecedor

29

Distribuio da das Exportaes Consolidada

Distribuio da Receita por Mercado 3T09

0%

Distribuio da Receita por Mercado 2T09

Exportaes 24% Mercado Domstico 76%

Exportaes 26%

Mercado Domstico 74%

Distribuio das Exportaes 3T09

Distribuio das Exportaes 2T09

Exportaes JBS 3T09 US$ 1.127,4 Milhes

Exportaes JBS2T09 US$ 1.169,1 Milhes

Indonsia 3% China 4% Coria do Sul 4% Hong Kong 5% frica e Oriente Mdio 6% Canad 6%

Outros 18%

Japo 18% U.E. 12% EUA 8% Rssia 9%

China 4% Hong Kong 5% Canad 5%

Taiwan 2%

O utros 14%

Japo 18% U.E. 15%

Coria do Sul 6%

Rssia 7%

Mxico 7%

frica e O riente Mdio 8%

EUA 9%

Mxico 7%

Fonte: JBS

30

Sustentabilidade

Aes
Emisso, Efluentes e Resduos

Polticas de Sustentabilidade

Reduo emisso dos Gases de Efeito Estufa

A JBS est ciente de sua responsabilidade como a maior Companhia de carne no mundo e de todos os impactos gerados por suas operaes em cada regio. A Companhia possui um programa de sustentabilidade apropriado para cada uma de suas unidades, incluindo:

Poltica Ambiental Procedimentos Adotados Poltica de Informao Relacionamentos e Investimentos

50% Reciclagem de Efluentes 50% Reciclagem Resduos Slidos Desenv. Matriz Energtica Uso de madeira certificada 25% Reduo Consumo 35% Reduo Consumo (2m3 por cabea) Conservao Flora Controle da origem do Animal

Utilizao de Recursos Naturais Aes Socioambientais Tratamento de Resduos

Energia

JBS a primeira e nica empresa do ramo a registrar projeto MDL na UNFCCC (Conveno das Naes Unidas em Mudanas Climticas). O projeto est em fase de avaliao por autoridade designada.

Biodiversidade

gua

Premissas de Sustentabilidade
Ecologicamente vivel Ecologicamente correto

Prioridades
Utilizao sustentvel de materiais

Materiais

Foco em materiais menos agressivos ao meio ambiente

Parcerias com organizaes justas

Sade e Qualidade de Vida Clima Tratamento de Resduos

Socialmente justo
Compliance Conscientizao Ambiental

Leis

Culturalmente aceito

Sociedade

Atividades Fsicas Assistncia sade

Educao Formal

A responsabilidade social e ambiental sempre fizeram parte do desenvolvimento e crescimento dos negcios da JBS. A extensa experincia da companhia comprova a importncia da reduo dos impactos ambientais e a conseqente melhora em sua relao com a comunidade realizada atravs de investimentos em questes 31 socioambientais.

Obrigado!

Relaes com Investidores www.jbs.com.br/ri ri@jbs.com.br +55 11 3144 4055

Disclaimer

Ns fazemos declaraes sobre eventos futuros que esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia. As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima" ou expresses semelhantes. As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que podero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da nossa capacidade de controle ou previso.

33