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Instituto Nacional de Ps-Graduao, Pesquisa e Educao Continuada

UNIDADE: LINS/SP
CENTRO DE PS GRADUAO

W|v||tM Zx w Vt|t wx Z|
cyA `AfvA _v|xx ex _xx
Ribeiro Preto/SP

Aluno: ______________________________________________________________________________________
Junho/2012

"No o mais forte que sobrevive, nem o mais inteligente, mas o que
melhor se adapta s mudanas" (Charles Darwin)

Instituto Nacional de Ps-Graduao, Pesquisa e Educao Continuada


UNIDADE: LINS/SP
CENTRO DE PS GRADUAO

cyA `AfvA _v|xx ex _xx


Currculo Resumido do Professor
Doutoranda em Engenharia de Alimentos pela Universidade de So Paulo USP/Pirassununga, na
rea de Instrumentao Eletrnica e Inteligncia Artificial. Pesquisa desenvolvida na rea de
modelagem e simulaes de preos voltados indstria de carne bovina.
Mestre em Engenharia de Produo pela Escola de Engenharia de So Carlos da Universidade de
So Paulo USP, na rea de Gesto Econmica e Administrativa. Pesquisa desenvolvida em
pequenas empresas no mbito das finanas corporativas, especificamente, capital de giro.
MBA Executive Global Enterprise Management Program Bennett S. LeBow College of Business
Executive Education Center Philadelphia, Pennsylvania, USA.
Ps-Graduao (Lato-Sensu) nas reas:
Auditoria e Controladoria Universidade So Judas Tadeu So Paulo/SP
Contabilidade Avanada Universidade So Judas Tadeu So Paulo/SP
Gerncia Financeira Universidade So Judas Tadeu So Paulo/SP
Gesto Empresarial Universidade de So Paulo /USP Ribeiro Preto/SP
Filosofia e Histria da Educao Centro Universitrio Moura Lacerda Rib. Preto/SP
Formao em Cincias Contbeis Centro Universitrio Moura Lacerda Rib. Preto/SP
Experincia Docente:
Cursos de Ps-Graduao (Lato-Sensu) e MBA;
Cursos de Graduao: Administrao, Cincias Contbeis e Economia;
Coordenadora de cursos de graduao em Administrao e Cincias Contbeis.
Experincia Profissional:
Empresas Privadas: revenda de veculos, corretora de seguros, consrcios e comrcio de
artigos para laboratrio;
Empresa Pblica: Delegacia Regional Tributria;
Instituies Financeiras: Banco Real.
Docente (atual) da Faculdade de Administrao da Aeronutica Fora Area Brasileira (Academia
da Fora Area) em Pirassununga/SP.
Contato:
lu.lemes@terra.com.br
Telefone: (16) 9796-5991
(16) 3961-2122

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Aulas 2: Atividade prtica na avaliao de desempenho financeiro.


Empresa: Petrobrs S/A

Conta

Descrio

31/12/2011

31/12/2010

31/12/2009

Ativo Total

599.149.983

516.845.748

350.418.897

1.01

Ativo Circulante

121.163.683

105.902.186

74.373.574

1.01.01

Caixa e Equivalentes de Caixa

35.747.240

29.416.189

29.034.228

1.01.01.01

Caixa e Bancos

3.731.249

3.293.879

2.853.964

1.01.01.02

Aplicaes Financeiras

32.015.991

26.122.310

26.180.264

1.01.02

Aplicaes Financeiras

16.808.467

26.013.381

123.824

1.01.02.01

Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo

16.791.201

25.972.839

61.342

1.01.02.01.01

Ttulos para Negociao

16.785.110

25.650.959

6.091

321.880

61.342

1.01.02.01.02

Ttulos Disponveis para Venda

1.01.02.02

Aplicaes Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado

17.266

40.542

62.482

1.01.02.02.01

Ttulos M antidos at o Vencimento

17.266

40.542

62.482

1.01.03

Contas a Receber

21.974.701

17.776.638

14.062.355

1.01.03.01

Clientes

16.734.007

13.389.415

10.416.272

1.01.03.01.01

Terceiros

14.144.777

13.865.509

10.992.121

1.01.03.01.02

Subsid. Crditos com Pessoas Ligadas

4.274.251

1.238.549

970.004

1.01.03.01.03

Prov. para Crd. Liquidao Duvidosa

-1.685.021

-1.714.643

-1.545.853

1.01.03.02

Outras Contas a Receber

5.240.694

4.387.223

3.646.083

1.01.04

Estoques

28.446.924

19.675.123

19.447.693

1.01.06

Tributos a Recuperar

12.845.667

8.766.979

7.022.538

1.01.06.01

Tributos Correntes a Recuperar

12.845.667

8.766.979

7.022.538

1.01.07

Despesas Antecipadas

1.328.418

987.241

1.288.623

1.01.08

Outros Ativos Circulantes

4.012.266

3.266.635

3.394.313

1.01.08.03

Outros

4.012.266

3.266.635

3.394.313

1.01.08.03.01

Adiantamento a Fornecedores

1.388.840

1.309.446

1.980.517

1.01.08.03.02

Dividendos a Receber

77.914

292.653

17.688

1.01.08.03.03

Outros

1.02

Ativo No Circulante

1.02.01

Ativo Realizvel a Longo Prazo

1.02.01.01

2.545.512

1.664.536

1.396.108

477.986.300

410.943.562

276.045.323

41.187.318

37.718.356

34.923.056

Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo

5.472.748

4.981.553

4.406.488

1.02.01.01.02

Ttulos Disponveis para Venda

5.472.748

4.981.553

4.406.488

1.02.01.02

Aplicaes Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado

274.363

216.707

232.472

1.02.01.02.01

Ttulos M antidos at o Vencimento

274.363

216.707

232.472

1.02.01.03

Contas a Receber

5.122.163

4.499.313

3.140.705

1.02.01.03.02

Outras Contas a Receber

5.122.163

4.499.313

3.140.705

1.02.01.04

Estoques

84.122

73.781

38.933

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1.02.01.06

17.255.798

17.037.963

16.231.449

Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

8.041.846

6.365.499

6.676.029

1.02.01.06.02

ICM S Diferido

2.198.982

2.393.959

2.526.968

1.02.01.06.03

PIS/COFINS Diferido

6.542.777

8.048.319

6.917.479

472.193

230.186

110.973

1.902.789

1.233.317

1.431.565

148.508

111.342

147.335

1.02.01.06.01

Tributos Diferidos

1.02.01.06.04

Outros Impostos

1.02.01.07

Despesas Antecipadas

1.02.01.08

Crditos com Partes Relacionadas

1.02.01.08.01

Crditos com Coligadas

148.508

111.342

147.335

1.02.01.09

Outros Ativos No Circulantes

10.926.827

9.564.380

9.294.109

1.02.01.09.03

Conta Petrleo e lcool - STN

831.949

821.635

816.714

1.02.01.09.04

Investimentos em Empesas Privatizveis

2.233

2.233

2.233

Depsitos Judiciais

2.954.915

2.790.030

1.988.688

Adiantamento a Fornecedores

5.891.800

4.963.839

5.364.878

1.02.01.09.07

Outros Realizveis a Longo Prazo

1.245.930

986.643

1.121.596

1.02.02

Investimentos

12.248.080

11.591.644

5.771.979

1.02.02.01

Participaes Societrias

12.248.080

11.591.644

5.771.979

1.02.02.01.01

Participaes em Coligadas

12.017.794

11.408.886

5.285.173

1.02.02.01.04

Outras Participaes Societrias

1.02.01.09.05
1.02.01.09.06

230.286

182.758

486.806

Imobilizado

342.266.918

280.094.834

227.079.424

Imobilizado em Operao

183.530.046

140.728.282

102.973.379

1.02.03
1.02.03.01
1.02.03.02

Imobilizado Arrendado

177.535

788.773

1.267.439

158.559.337

138.577.779

122.838.606

Intangvel

82.283.984

81.538.728

8.270.864

1.02.04.01

Intangveis

81.334.884

80.632.792

7.346.025

1.02.04.01.02

Direitos e Concesses

79.653.873

78.952.279

5.606.748

1.02.04.01.03

Softwares

1.681.011

1.680.513

1.739.277

1.02.04.02

Goodwill

949.100

905.936

924.839

1.02.03.03

Imobilizado em Andamento

1.02.04

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Conta

Descrio

Passivo Total

2.01

Passivo Circ ulante

2.01.01

Obriga es Sociais e Trabalhistas

2.01.01.01

Obriga es Sociais

2.01.01.02

Obriga es Trabalhistas

2.01.02
2.01.02.01
2.01.02.02

Fornec edores Estrangeiros

2.01.03

Obriga es Fiscais

2.01.03.01
2.01.03.01.01

31/12/2011

31/12/2010

31/12/2009

599.149.983

516.845.748

350.418.897

68.212.334

55.947.631

55.161.927

3.182.067

2.551.065

2.303.943

436.481

420.285

324.434

2.745.586

2.130.780

1.979.509

Fornec edores

21.417.528

16.710.444

17.081.600

Fornec edores Nacionais

12.258.291

10.199.936

12.207.020

9.159.237

6.510.508

4.874.580

10.968.716

10.060.495

10.590.142

Obriga es Fiscais Federais

8.667.318

7.971.836

8.799.157

Imposto de Renda e Contribuio Social a Pagar

1.324.445

1.498.147

1.568.407

2.01.03.01.02

Outras Obriga es Fiscais Federais

7.342.873

6.473.689

7.230.750

2.01.03.02

Obriga es Fiscais Estaduais

2.177.861

1.953.927

1.675.816

2.01.03.03

Obriga es Fiscais M unicipais

123.537

134.732

115.169

2.01.04

Emprstimos e Financiamentos

18.966.329

15.089.475

15.555.787

2.01.04.01

Emprstimos e Financiamentos

17.030.834

14.599.745

13.512.016

2.01.04.01.01

Em M oeda Nacional

2.500.959

2.747.521

3.008.797

2.01.04.01.02

Em M oeda Estrangeira

14.529.875

11.852.224

10.503.219

2.01.04.02

Debntures

1.853.433

315.044

1.653.519

2.01.04.03

Financiamento por Arrendamento Financeiro

82.062

174.686

390.252

2.01.05

Outras Obriga es

12.250.659

10.232.965

8.368.729

2.01.05.01

Passivos com Partes Relacionadas

834.291

663.729

128.092

2.01.05.01.01

Dbitos c om Coligadas

834.291

663.729

128.092

2.01.05.02

Outros

11.416.368

9.569.236

8.240.637

2.01.05.02.01

Dividendos e JCP a Pagar

3.878.129

3.595.302

2.333.053

2.01.05.02.04

Participa es de Empregados e Administradores

1.560.139

1.690.887

1.495.323

2.01.05.02.05

Outros

5.978.100

4.283.047

4.412.261

2.01.06

Provises

1.427.035

1.303.187

1.261.726

2.01.06.01

Provises Fisc ais Previdencirias Trabalhistas e Cveis

54.000

2.01.06.01.01

Provises Fisc ais

54.000

2.01.06.02

Outras Provises

1.427.035

1.303.187

1.207.726

2.01.06.02.04

Plano de Penso e de Sade

1.427.035

1.303.187

1.207.726

2.02

Passivo No Circ ulante

198.714.038

151.069.842

128.363.834

2.02.01

Emprstimos e Financiamentos

136.588.365

100.857.665

86.894.761

2.02.01.01

Emprstimos e Financiamentos

135.412.117

98.289.261

84.186.549

2.02.01.01.01

Em M oeda Nacional

57.831.248

48.805.905

43.271.418

2.02.01.01.02

Em M oeda Estrangeira

77.580.869

49.483.356

40.915.131

2.02.01.02

Debntures

993.020

2.377.365

2.358.730

2.02.01.03

Financiamento por Arrendamento Financeiro

183.228

191.039

349.482

2.02.02

Outras Obriga es

2.003.415

1.266.119

1.191.147

2.02.02.01

Passivos com Partes Relacionadas

187.149

196.742

52.433

2.02.02.01.01

Dbitos c om Coligadas

187.149

196.742

52.433

2.02.02.02

Outros

1.816.266

1.069.377

1.138.714

2.02.02.02.03

Outras Contas e Despesas a Pagar

1.816.266

1.069.377

1.138.714

2.02.03

Tributos Diferidos

33.268.472

25.898.357

20.457.784

2.02.03.01

Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

33.268.472

25.898.357

20.457.784

2.02.03.01.01

Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

33.229.769

25.862.648

20.405.737

2.02.03.01.02

Outros Impostos Diferidos

38.703

35.709

52.047

2.02.04

Provises

26.853.786

23.047.701

19.820.142

2.02.04.01

Provises Fisc ais Previdencirias Trabalhistas e Cveis

1.361.456

1.264.449

686.362

2.02.04.01.01

Provises Fisc ais

660.706

606.989

122.536

2.02.04.01.02

Provises Previdencirias e Trabalhistas

290.422

192.603

101.768

2.02.04.01.04

Provises Cveis

297.860

356.916

462.058

2.02.04.01.05

Provises para Outros Processos

112.468

107.941

2.02.04.02

Outras Provises

25.492.330

21.783.252

19.133.780

2.02.04.02.04

Planos de Penso e de Sade

16.652.908

15.277.862

14.164.346

2.02.04.02.05

Proviso para Desmantelamento de reas

8.839.422

6.505.390

4.790.500

2.02.04.02.06

Outras Provises

178.934

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CENTRO DE PS GRADUAO

2.03

Patrimnio Lquido Consolidado

332.223.611

309.828.275

166.893.136

2.03.01

Capital Soc ial Realizado

205.379.729

205.357.103

78.966.691

2.03.02

Reservas de Capital

562.643

-6.257

1.937.392

2.03.02.07

Contribui o Adicional de Capital

562.643

-6.257

1.422.535

514.857

122.624.124

101.323.731

84.726.550

14.308.515

12.653.480

10.901.659

2.448.518

1.421.619

1.294.209

104.461.959

85.901.951

71.419.050

1.405.132

1.346.681

1.111.632

-1.247.335

2.03.02.08

Reserva de Incentivos Fisc ais

2.03.04

Reservas de Lucros

2.03.04.01

Reserva Legal

2.03.04.02

Reserva Estatutria

2.03.04.05

Reserva de Reteno de Lucros

2.03.04.07

Reserva de Incentivos Fisc ais

2.03.05

Luc ros/Prejuzos Acumulados

2.03.06

Ajustes de Avaliao Patrimonial

345.700

287.084

96.526

2.03.07

Ajustes Ac umulados de Converso

926.685

-196.479

-163.347

2.03.09

Participa o dos Acionistas No Controladores

2.384.730

3.063.093

2.576.659

ESTRATGIAS DE INVESTIMENTO (aplicao $ - Ativo Total)


ANO
CAPITAL DE GIRO

(AC/AT x 100)
Disponvel

(disponvel/AC x 100)

Clientes

(clientes/AC x 100)

Estoques

(estoques/AC x 100)

RESERVAS DE LONGO PRAZO

(RLP/AT x 100)

CRESCIMENTO

(AP/AT x 100)
Investimento
Imobilizado
Intangvel

(investimento/AP x 100)
(imobilizado/AP x 100)
(intangvel/AP x 100)

ESTRATGIAS DE FINANCIAMENTO (origem $ - Passivo Total)


ANO
CAPITAL DE TERCEIROS

(PC + ELP)/PT x 100

CURTO PRAZO

PC/ (PC+ELP) x 100


OPERACIONAL
FINANCEIRO

LONGO PRAZO
CAPITAL PRPRIO

(PC - Bancos/PC) x 100


(Bancos/PC) x 100
(ELP/(PC+ELP)) x 100
(PL/PT) x 100

Instituto Nacional de Ps-Graduao, Pesquisa e Educao Continuada


UNIDADE: LINS/SP
CENTRO DE PS GRADUAO

Conta

Descrio

3.01

Receita de Venda de Bens e/ou Servios

3.02

Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos

3.03

Resultado Bruto

3.04

Despesas/Receitas Operacionais

3.04.01

01/01/2011

01/01/2010

01/01/2009

31/12/2011

31/12/2010

31/12/2009

244.176.142

211.841.891

182.833.794

-166.939.260

-135.617.039

-108.706.571

77.236.882

76.224.852

74.127.223

-33.008.162

-30.936.698

-29.689.814

Despesas com Vendas

-8.950.043

-8.556.639

-7.374.489

3.04.02

Despesas Gerais e Administrativas

-8.646.758

-7.802.129

-7.392.342

3.04.03

Perdas pela No Recuperabilidade de Ativos

-542.700

3.04.05

Outras Despesas Operacionais

-15.797.229

-15.162.748

-14.315.477

3.04.05.01

Tributrias

-777.345

-891.299

-658.469

Custo com Pesquisa e Desenvolvimento Tecnolgico

-2.444.023

-1.739.130

-1.363.654

Custo Exploratrios para Extrao Petrleo e Gs

-4.427.992

-3.796.851

-3.980.749

Participao dos Empregados e Administradores

-1.560.139

-1.690.887

-1.495.323

3.04.05.05

Outras Despesas/Receitas Operacionais

-6.587.730

-7.044.581

-6.817.282

3.04.06

Resultado de Equivalncia Patrimonial

385.868

584.818

-64.806

44.228.720

45.288.154

44.437.409

3.04.05.02
3.04.05.03
3.04.05.04

3.05

Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos

3.06

Resultado Financeiro

122.220

2.620.560

-162.383

3.06.01

Receitas Financeiras

6.542.637

5.765.447

3.508.966

3.06.01.01

Receitas Financeiras

6.542.637

4.424.175

3.508.966

3.06.01.02

Variaes M onetrias e Cambiais Lquidas

1.341.272

-3.144.887

-3.671.349
-3.470.590

3.06.02

Despesas Financeiras

-6.420.417

3.06.02.01

Despesas Financeiras

-2.421.570

-3.144.887

3.06.02.02

Variaes M onetrias e Cambiais Lquidas

-3.998.847

-200.759

3.07

Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro

44.350.940

47.908.714

44.275.026

3.08

Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Luc ro

-11.241.328

-12.027.382

-10.930.954

-5.084.456

-6.243.359

-9.171.607

3.08.01

Corrente

3.08.02

Diferido

-6.156.872

-5.784.023

-1.759.347

3.09

Resultado Lquido das Operaes Continuadas

33.109.612

35.881.332

33.344.072

3.11

Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo

33.109.612

35.881.332

33.344.072

3.11.01

Atribudo a Scios da Empresa Controladora

33.313.097

35.189.366

30.051.190

-203.485

691.966

3.292.882

3.11.02

Atribudo a Scios No Controladores

3.99

Lucro por Ao - (Reais / Ao)

3.99.01.01

ON

2,55000

3,57000

3,43000

3.99.01.02

PN

2,55000

3,57000

3,43000

ESTRATGIAS DE DESEMPENHO (GERAO $ - DRE)


ANO
VOLUME DE VENDAS (Receita Lquida de Vendas) em R$
EBIT (Earning Before Interest and Tax) (%)
(Resultado Operacional Ajustado/ Vendas Lquidas) x 100
Lucro/Prejuzo Lquido (%)
(LL/VL) x 100
VOLUME DE VENDAS
(VL ano atual/VL ano anterior -1 x 100)
Anlise Horizontal (variao %)
RESULTADO LQUIDO
(LL ano atual/LL ano anterior -1 x 100)
Anlise Horizontal (variao %)

Instituto Nacional de Ps-Graduao, Pesquisa e Educao Continuada


UNIDADE: LINS/SP
CENTRO DE PS GRADUAO
INDICADORES ECONMICOS E FINANCEIROS
ANO
Liquidez (capacidade de pagamento)
Liquidez Geral
(AC+RLP) / (PC+ELP)
Liquidez Corrente
AC/PC
Liquidez Seca
(AC E) /PC
Liquidez Imediata
Disponibilidades/PC
Estrutura e Endividamento
Participao de Capital de Terceiros
(CT/PL) X 100
Composio do Endividamento
(PC/CT) X 100
Imobilizao do Patrimnio Lquido
(AP/PL) X 100
Rentabilidade
Giro do Ativo
VL/AT
Margem de Lucro
(LL/VL) X 100
ROA (Rentabilidade do Ativo)
(LO/AT) X 100
ROE (Rentabilidade do Patrimnio Lquido)
(LL/PL) X 100

Indicadores
Custo de Dvidas (Kd)
Custo de Capital Prprio (Ke)
WACC (Weighted Average Cost of Capital)
EVA (Economic Value Added)
MVA (Market Value Added)

HOMEWORK
Elabore os relatrios de avaliao de desempenho das empresas listadas acima, indicando
pontos fortes e fracos da gesto financeira, bem como possveis estratgias de atuao na
resoluo dos pontos fracos.

Instituto Nacional de Ps-Graduao, Pesquisa e Educao Continuada


UNIDADE: LINS/SP
CENTRO DE PS GRADUAO

Empresa: Vale S/A

Conta

Descrio

Ativo Total

1.01

Ativo Circulante

1.01.01

Caixa e Equivalentes de Caixa

1.01.03

31/12/2011

31/12/2010

31/12/2009

241.783.112

214.662.114

177.738.189

42.095.216

54.268.731

36.764.946

7.457.928

13.468.958

13.220.599

Contas a Receber

16.304.723

14.052.472

5.646.849

16.235.936

13.962.306

5.642.820

68.787

90.166

4.029

10.351.085

7.592.024

5.913.024

1.01.03.01

Clientes

1.01.03.02

Outras Contas a Receber

1.01.04

Estoques

1.01.06

Tributos a Recuperar

4.317.178

2.869.340

2.684.662

1.01.06.01

Tributos Correntes a Recuperar

4.317.178

2.869.340

2.684.662

1.01.08

Outros Ativos Circulantes

3.664.302

16.285.937

9.299.812

13.738

11.875.931

1.01.08.01

Ativos No-Correntes a Venda

1.01.08.03

Outros

1.02

Ativo No Circulante

1.02.01

Ativo Realizvel a Longo Prazo

3.650.564

4.410.006

9.299.812

199.687.896

160.393.383

140.973.243

10.913.071

8.088.196

10.995.056

1.02.01.03

Contas a Receber

399.298

274.464

285.894

1.02.01.06

Tributos Diferidos

3.691.552

2.439.984

2.760.226

1.02.01.06.01

Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

3.691.552

2.439.984

2.760.226
294.550

1.02.01.07

Despesas Antecipadas

505.571

254.366

1.02.01.08

Crditos com Partes Relacionadas

904.037

8.032

63.710

1.02.01.08.04

Crditos com Outras Partes Relacionadas

904.037

8.032

63.710

1.02.01.09

Outros Ativos No Circulantes

5.412.613

5.111.350

7.590.676

1.02.02

Investimentos

1.02.03

Imobilizado

1.02.04

Intangvel

10.917.110

3.944.565

4.589.890

158.105.394

130.086.834

108.948.603

19.752.321

18.273.788

16.439.694

ESTRATGIAS DE INVESTIMENTO (aplicao $ - Ativo Total)


ANO
CAPITAL DE GIRO

(AC/AT x 100)
Disponvel

(disponvel/AC x 100)

Clientes

(clientes/AC x 100)

Estoques

(estoques/AC x 100)

RESERVAS DE LONGO PRAZO

(RLP/AT x 100)

CRESCIMENTO

(AP/AT x 100)
Investimento
Imobilizado
Intangvel

(investimento/AP x 100)
(imobilizado/AP x 100)
(intangvel/AP x 100)

Instituto Nacional de Ps-Graduao, Pesquisa e Educao Continuada


UNIDADE: LINS/SP
CENTRO DE PS GRADUAO
Conta

Descrio

31/12/2011

Passivo Total

31/12/2010

31/12/2009

241.783.112

214.662.114

177.738.189
17.473.277

2.01

Passivo Circulante

22.225.074

31.384.171

2.01.01

Obrigaes Sociais e Trabalhistas

2.527.258

1.965.733

2.01.01.01

Obrigaes Sociais

2.527.258

1.965.733

0
3.848.855

2.01.02

Fornecedores

9.156.706

5.803.709

2.01.03

Obrigaes Fiscais

2.037.589

1.751.239

622.047

2.01.04

Emprstimos e Financ iamentos

3.871.650

6.010.869

5.956.931

2.239.199

8.128.288

2.940.751

32.098

24.251

33.468

2.01.05

Outras Obriga es

2.01.05.01

Passivos c om Partes Relacionadas

2.01.05.02

Outros

2.207.101

8.104.037

2.907.283

2.01.05.02.01

Dividendos e JCP a Pagar

2.207.101

8.104.037

2.907.283

2.01.06

Provises

2.392.672

7.724.333

4.104.693

2.01.06.02

Outras Provises

2.392.672

7.724.333

4.104.693

2.02

Passivo No Circ ulante

72.867.671

66.951.081

59.969.685
36.132.427

2.02.01

Emprstimos e Financ iamentos

42.752.774

37.779.484

2.02.02

Outras Obriga es

229.632

3.362

103.164

2.02.02.01

Passivos c om Partes Relacionadas

229.632

3.362

103.164

2.02.02.01.04

Dbitos com Outras Partes Relacionadas

229.632

3.362

103.164

2.02.03

Tributos Diferidos

10.772.547

12.947.141

9.306.370

2.02.03.01

Imposto de Renda e Contribuio Soc ial Diferidos

10.772.547

12.947.141

9.306.370

2.02.04

Provises

19.112.718

16.221.094

14.427.724

2.02.04.02

Outras Provises

2.03

Patrimnio Lquido Consolidado

2.03.01

Capital Social Realizado

2.03.02

19.112.718

16.221.094

14.427.724

146.690.367

116.326.862

100.295.227

75.000.000

50.000.000

47.434.193

Reservas de Capital

1.085.105

3.993.821

4.426.240

68.187.448

67.661.790

46.803.512

7.590.473

5.699.786

3.896.124

68.685.604

65.687.483

45.168.588

1.829.912

1.100.648

209.497

-9.918.541

-4.826.127

-2.470.698

5.901.065

2.03.04

Reservas de Luc ros

2.03.04.01

Reserva Legal

2.03.04.04

Reserva de Luc ros a Realizar

2.03.04.05

Reserva de Reteno de Lucros

2.03.04.07

Reserva de Incentivos Fisc ais

2.03.04.09

Aes em Tesouraria

2.03.05

Luc ros/Prejuzos Ac umulados

2.03.06

Ajustes de Avaliao Patrimonial

2.03.07

Ajustes Ac umulados de Converso

2.03.09

Partic ipao dos Ac ionistas No Controladores

219.556

-25.383

81.485

-1.016.711

-9.512.226

-8.886.380

3.214.969

4.208.860

4.535.112

ESTRATGIAS DE FINANCIAMENTO (origem $ - Passivo Total)


ANO
CAPITAL DE TERCEIROS

(PC + ELP)/PT x 100

CURTO PRAZO

PC/ (PC+ELP) x 100


OPERACIONAL
FINANCEIRO

LONGO PRAZO
CAPITAL PRPRIO

(PC - Bancos/PC) x 100


(Bancos/PC) x 100
(ELP/(PC+ELP)) x 100
(PL/PT) x 100

10

Instituto Nacional de Ps-Graduao, Pesquisa e Educao Continuada


UNIDADE: LINS/SP
CENTRO DE PS GRADUAO

Conta
3.01

Descrio

01/01/2011

01/01/2010

01/01/2009

31/12/2011

31/12/2010

31/12/2009

Receita de Venda de Bens e/ou Servios

103.195.407

83.225.006

48.496.566

3.02

Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos

-40.488.870

-33.756.067

-27.750.392

3.03

Resultado Bruto

62.706.537

49.468.939

20.746.174

3.04

Despesas/Receitas Operacionais

-9.619.113

-9.026.983

-7.381.304

-653.261

-577.965

-426.317

-3.591.498

-2.622.967

-1.921.250

3.04.01

Despesas com Vendas

3.04.02

Despesas Gerais e Administrativas

3.04.04

Outras Receitas Operacionais

2.492.175

-1.268.092

3.04.05

Outras Despesas Operacionais

-7.815.002

-5.777.971

-3.864.342

-51.527

-48.080

98.697

3.04.06

Resultado de Equivalncia Patrimonial

3.05

Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos

53.087.424

40.441.956

13.364.870

3.06

Resultado Financeiro

-6.622.546

-2.762.529

2.094.497

3.06.01

Receitas Financeiras

4.650.317

5.154.945

12.136.304

3.06.02

Despesas Financeiras

-11.272.863

-7.917.474

-10.041.807

3.07

Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro

46.464.878

37.679.427

15.459.367

3.08

Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro

-9.064.654

-7.035.459

-4.954.488

3.09

Resultado Lquido das Operaes Continuadas

37.400.224

30.643.968

10.504.879

-222.276

3.10

Resultado Lquido de Operaes Descontinuadas

3.10.01

Lucro/Prejuzo Lquido das Operaes Descontinuadas

-222.276

3.11

Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo

37.400.224

30.421.692

10.504.879

3.11.01

Atribudo a Scios da Empresa Controladora

37.813.723

30.070.051

10.336.950

-413.499

351.641

167.929

3.11.02

Atribudo a Scios No Controladores

3.99

Lucro por Ao - (Reais / Ao)

PNA

7,17000

5,66000

0,97000

ON

7,17000

5,66000

0,97000

ESTRATGIAS DE DESEMPENHO (GERAO $ - DRE)


ANO
VOLUME DE VENDAS (Receita Lquida de Vendas) em R$
EBIT (Earning Before Interest and Tax) (%)
(Resultado Operacional Ajustado/ Vendas Lquidas) x 100
Lucro/Prejuzo Lquido (%)
(LL/VL) x 100
VOLUME DE VENDAS
(VL ano atual/VL ano anterior -1 x 100)
Anlise Horizontal (variao %)
RESULTADO LQUIDO
(LL ano atual/LL ano anterior -1 x 100)
Anlise Horizontal (variao %)

11

Instituto Nacional de Ps-Graduao, Pesquisa e Educao Continuada


UNIDADE: LINS/SP
CENTRO DE PS GRADUAO

INDICADORES ECONMICOS E FINANCEIROS


ANO
Liquidez (capacidade de pagamento)
Liquidez Geral
(AC+RLP) / (PC+ELP)
Liquidez Corrente
AC/PC
Liquidez Seca
(AC E) /PC
Liquidez Imediata
Disponibilidades/PC
Estrutura e Endividamento
Participao de Capital de Terceiros
(CT/PL) X 100
Composio do Endividamento
(PC/CT) X 100
Imobilizao do Patrimnio Lquido
(AP/PL) X 100
Rentabilidade
Giro do Ativo
VL/AT
Margem de Lucro
(LL/VL) X 100
ROA (Rentabilidade do Ativo)
(LO/AT) X 100
ROE (Rentabilidade do Patrimnio Lquido)
(LL/PL) X 100

Indicadores
Custo de Dvidas (Kd)
Custo de Capital Prprio (Ke)
WACC (Weighted Average Cost of Capital)
EVA (Economic Value Added)
MVA (Market Value Added)

HOMEWORK
Elabore os relatrios de avaliao de desempenho das empresas listadas acima, indicando
pontos fortes e fracos da gesto financeira, bem como possveis estratgias de atuao na
resoluo dos pontos fracos.

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