MATEMTICAS FINANCIERAS

SEMESTRE / ENERO JUNIO 2013/

Universidad de Guanajuato
Campus Guanajuato

Divisin de Ciencias Econmico Administrativas (DCEA)

DESCUENTO BANCARIO
Desde tiempos muy antiguos, se ha implementado la costumbre de cobrar los intereses por adelantado sobre el valor de los pagars, calculndolos sobre el valor anotado en dichos documentos. Esto, adems de permitir al prestamista disponer de inmediato del dinero correspondiente a los intereses, le da un mayor rendimiento que la tasa seala en las operaciones. Descuento Bancario.- Es el que se utiliza en todas las operaciones comerciales y, por ello, al hablar de descuento, se entiende que es el descuento bancario, salvo que se exprese que es descuento racional o de otra forma convencional. Valor nominal de un pagar.- Es el que est inscrito en la obligacin; para el comercio, es el capital. Si el pagar no gana intereses, el valor nominal indica la cantidad que debe pagarse en la fecha de vencimiento sealada. Descontar un pagar.- Es la accin de recibir o pagar hoy un dinero a cambio de una suma mayor comprometida para fecha futura, bajo las condiciones convenidas en el pagar. Al referirse a la operacin, el trmino descontar lo usan tanto el prestatario como el prestamista. Un pagar como un bien mobiliario puede ser vendido, es decir descontado, una o ms veces antes de su fecha de su vencimiento y cada comprador descuenta el pagar por el tiempo que falta para su vencimiento. Cuando la operacin se efecta entre bancos, toma el nombre de redescuento. Descuento.- Es la diferencia entre el valor nominal y el valor que recibe, en el momento de descontar el pagar. Valor efectivo o liquido de un pagar.- Es el valor nominal menos el descuento. Es el valor en dinero que se recibe en el momento de descontar la obligacin o, en otras palabras es el valor actual o presente con descuento bancario. Tipo o tasa de descuento.- Es el tanto por ciento de descuento, o sea, el porcentaje del valor nominal que deduce el prestamista, al descontar el pagar. Plazo.- Es el trmino que se utiliza para expresar el periodo de duracin del prstamo. Los pagars son obligaciones a corto plazo y el descuento bancario simple nunca se efecta para periodos mayores de un ao.

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Descuentos:
1.- Rebajas que se hace al precio de un Artculo (Compra Venta)
Razones:

a). Pago de Contado. b). Pago de Inmediato. c). Operacin de Mayoreo. d). Mercanca en Oferta.

2.- Reduccin que se hace al valor de un Documento (Pagars, Letras de Cambio).

Razn:

* Por anticipar el valor de un documento.

Elementos del Descuento:

(VN) Valor Nominal .- Es el precio de un artculo o el valor escrito en un documento. (d) Tasa del descuento.- Es el por ciento que se aplica al valor nominal para calcular la rebaja. (n) Tiempo.- Es el periodo por el cual se anticipa el valor de un documento. (VR) Valor Real.- Es la cantidad que finalmente se recibe o se paga una vez aplicado el descuento. (D) Descuento.- Es la diferencia entre el valor nominal y el valor que se recibe, en el momento de descontar el pagar. Tipos de Descuento: 1 Descuento por pago de contado (por pronto pago). - Operaciones de contado riguroso. - Operaciones bajo condiciones de compra venta. - Descuentos sucesivos (Descuentos en cadena o serie) 2 ms rebajas.

Compra-venta

Documentos

2 Descuento Simple (Inters pagado por adelantado). - Documentos sin intereses. - Documentos con intereses.

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Ejemplos de Descuento Bancario. 1.- Un pagar por $75,000 vence el 18 de Septiembre; se descuenta el 20 de Junio al 10%. Calcular el valor descontado y el valor lquido del pagar. 2.- Encontrar el descuento bancario de un pagar de $40,000 al 8%, con vencimiento a 60 das. 3.- Un pagar por $50,000 se descuenta 75 das antes de su vencimiento. Calcular su valor liquido, si el descuento se hace al 7.5%. 4.- Calcular el valor lquido a pagar por una factura de $28,000; sobre lo que se concede un descuento del 4.25%. 1er tipo de Descuento (Descuento por Pago de Contado). Operaciones de contado riguroso.

a). Se adquieren productos por $23,500 pagndose de contado; razn por la cual se nos concedi una rebaja del 9%. 1.- Cunto nos rebajarn? 2.- Cunto pagaremos finalmente? b). En la compra de un Lote de Productos de belleza por $45,000 se nos aplica un descuento del 6.5% por pago de contado; Cunto pagaremos finalmente? c). Un comerciante ofrece sus productos con un 5%; si se vende un total de $35,000; Cunto deber rebajar? d). Un Auto usado, est marcado con un precio de $47,500; ya que es vendido con un descuento de $4,512.5; Cul ser la tasa de descuento? e). Al comprar un televisor se pago solamente $2,310. Calcular su valor original si el televisor estaba marcado con una rebaja del 15%. f). Comprando un Lote de productos con valor de $18,000 se pagaron tan slo $16,470; Qu porcentaje se aplic de rebaja?

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Descuentos por pago de contado (por pronto pago) Operaciones bajo condiciones de Compra Venta.

Ejemplo: a). Se compran mercancas con valor de $50,000 aceptndose las condiciones siguientes:

6 / 30 / Neto 60 das
Plazo total o vencimiento
Tasa d que puede o no aplicarse Periodo del descuento (Espacio en el cual se tiene derecho al descuento)

Lectura: Se concede un 6% de descuento si el pago se hace dentro de los primeros 30 das en una operacin a 60 das.
Cul ser la rebaja y la cantidad a pagar, si dicha mercanca se liquida a los 21 das?

b). Se compra un Lote de Terreno de 500 Mt2; siendo el metro cuadrado a $280; aceptndose las siguientes condiciones: 9 / 70 / Neto 90 das Cul ser la rebaja y cul la cantidad a pagar si dicho lote se liquida a los 68 das? c). Calcular el descuento y cantidades a pagar en una compra de $33,000; bajo las condiciones siguientes; 5 / 40 / Neto 60 das 1. 2. 3. 4. A los 28 das. A los 45 das. A los 60 das. A los 90 das.

Nota: Se menciona que en caso necesario se aplicarn intereses moratorios del 7.5%. d). El 10 de Mayo una persona compr una recamara con valor de $7,350; aceptando las condiciones. 6 / 60 / Neto 120 das Suponiendo que dicha persona pagara el da 12 de Julio.

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Descuentos sucesivos o en cadena.- Son aquellos que se darn en

operaciones de compraventa, en donde se apliquen varias tasas de descuento a un valor nominal.

Descuentos sucesivos o en cadena. 1. Un comerciante vende de contado mercancas por $120,000; concediendo para esta operacin rebajas del 10% y del 15%. Cunto deber de descontar? Cunto le pagar el comprador? 2. Un agente de ventas, vende revistas de contado por la cantidad de $50,000; por el cual otorga en esta venta rebajas del 10%, 7% y 3%; Cunto deber de descontar y cunto le pagar el comprador?

Descuento Simple.
Es aquel que aplicamos a documentos cuando estos se quieren cobrar antes de su vencimiento.
En algunas operaciones de crdito bancarias se acostumbra cobrar el inters en el momento mismo en que se efecta el prstamo. Cobrar el inters por adelantado, en lugar de cobrarlo hasta la fecha de vencimiento, se llama: descuento bancario o simplemente descuento. Al inters cobrado anticipadamente se le llama descuento y la cantidad de dinero que recibe el solicitante del prstamo, una vez descontados los intereses, se llama: valor efectivo. Como ejemplo, suponga que una persona solicita un prstamo por $10,000; a 2 meses de plazo, y los intereses se cobrarn por adelantado. Si la tasa de inters es de 3% mensual, el inters anticipado o descuento a cobrar en el momento de recibir el prstamo es:

Intereses anticipados = Descuento = ($10,000)(0.03)(2) = $600 El valor efectivo o cantidad recibida por el solicitante ser: Valor efectivo = $10,000 - $600 = $9,400
La persona que solicita el prstamo recibe en realidad $9,400; en lugar de los $10,000 solicitados, pero al cabo de los dos meses tendr que pagar $10,000., por tanto, los $10,000 solicitados, que nunca se reciben, se convierten en el monto a pagar. Con el fin de indicar explcitamente que en un prstamo los intereses se cobrarn de manera anticipada, la tasa de inters cambia de nombre, se llama: tasa de descuento y se representa mediante la letra d.

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Con base en lo anterior, el descuento se obtiene mediante la siguiente frmula:

D = VN * d * n 1 ao
Sandra solicita un prstamo quirografario1 por $118,000 a un plazo de60 das, siendo el 27% la tasa de descuento. Calcule a cunto ascender el descuento y cul es el valor efectivo. El descuento se puede calcular mediante la ecuacin:

D = (118,000)(0.27)(60) = $5,310 360 El Valor Efectivo ser: VR =VN D; VR = $118,000 - $5,310 = $112,690 Resumiendo: Sandra pide un prstamo bancario por $118,000 a un plazo de 60 das. Como el prstamo se realiza a descuento. Sandra paga de manera anticipada los intereses que son $5,310 y recibe $112,690. Sandra firma un pagar en el que se compromete a pagar $118,000 al cabo de 60 das. Con respecto al ejemplo anterior, se muestra la diferencia entre el prstamo descontado a 27% y un prstamo de $118,000 con inters simple de 27%. La diferencia se muestra en la siguiente tabla: Prstamo Descuento $112,690 $5,310 $118,000 con Prstamo con Intereses $118,000 $5,310 $123,310

El solicitante recibe Intereses Pagados El solicitante liquida

La prctica del descuento, adems de permitir al prestamista disponer de inmediato del dinero correspondiente a los intereses, hace que la tasa de inters que se est pagando por el prstamo sea mayor que la indicada. Esta tasa de inters recibe el nombre de tasa de rendimiento, y se representa por la letra r.

Documentos sin intereses

1. Calcular el importe de la rebaja de un documento por $6,400 a 1 ao si se le descuenta a una tasa del 7% en los momentos siguientes: a). El mismo da que se recibi. b). A los 4 meses de recibido.
1

Se trata de un crdito otorgado por una institucin bancaria a un cliente, quien se obliga mediante un pagar, a devolver la cantidad solicitada a la fecha de vencimiento. Este tipo de crdito se llama quirografario debido a que no requiere garantas ya que el prstamo se respalda solamente con la firma del cliente, aunque puede ser tambin con aval. Los plazos que se conceden normalmente son de 30, 60 y 90 das.

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2. Cunto se recibir por un documento sin intereses y con un valor de $16,000 si se le descuenta a razn de un 9% el mismo que se recibe (plazo 180 das)? 3. Calcular el valor real de una Letra de cambio a 210 das si se le descuenta a los 60 das de recibido a un 6.5% (valor nominal $15,000).

Documentos con intereses

1. Calcular la rebaja sobre un documento por $43,000 a 180 das y un inters del 8% si se descuenta a razn de un 7.5%. Se manejar como
descontado el mismo da.

2. Cul ser la cantidad que se reciba por un documento de $33,000 a 4 meses y con un inters del 6.5% si se descuenta a los 2 meses de recibido a razn de un 7%? 3. Al descontar un pagar de $30,000 a 8 meses y con inters del 5%, se rebajaron tan slo $1,240 A qu tasa de descuento se manej? 4. Una persona posee un documento por $70,000 a 2 aos y con un inters del 10%, si al descontarlo a un 9.1% se le aplica una rebaja de $11,466.
PAGOS DESPUS DE LA FECHA DE VENCIMIENTO.

Cuando un pagar no es cancelado en la fecha sealada para su vencimiento, entra a ganar intereses llamados: intereses de mora que se calculan sobre el valor nominal por el tiempo que se retrasa el pago, a una tasa de inters que se fija al firmar el pagar. Los intereses de mora se calculan aplicando las formulas ya estudiadas y, para el monto, la formula, que es la que corresponde a un pagar con intereses. Ejemplo: Calcular el monto de un pagar de $14,000 cancelado 38 das despus de su vencimiento, si los intereses de mora se fijaron en el 12%.
COMISIONES. Las comisiones, son cantidades de dinero que se pagan o cobran por la prestacin de un servicio. La comisin se expresa en tanto por ciento y en su valor no interviene el tiempo. De esta manera, si para la venta de algn bien se conviene con el vendedor una comisin, esto es significa que se pagar al vendedor la suma de unidades de dinero, por cada 100 unidades del valor de la venta.

Comisin Tasas Escalonadas

C.I

Son aquellas en las que los tipos de inters que se aplican, varan de acuerdo con algn criterio pre establecido.

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Por ejemplo: Una empresa concede aumentos de salario, de acuerdo con la siguiente escala:
Salarios de $1,500 a $3,000 Salarios de $3,001 a $4,000 25% de aumento. 15% de aumento.

Salarios de $4,001 en adelante 10% de aumento.

PAGOS PARCIALES.
Las obligaciones financieras en ocasiones son cumplidas mediante una serie de pagos parciales, dentro del periodo de la obligacin, en lugar de un pago nico en la fecha de vencimiento. Surge el problema de encontrar la cantidad por liquidar en la fecha de vencimiento cuando se han hecho una serie de pagos parciales. En las actividades comerciales, es frecuente la costumbre de utilizar obligaciones en las que se aceptan Pagos Parciales o Abonos a buena cuenta, dentro del plazo de la obligacin en lugar de un solo pago en la fecha de vencimiento. En la solucin de los problemas en los que intervienen obligaciones y sus intereses, se supone que todo dinero que se recibe o se paga, por cualquier concepto, contina en el proceso financiero dentro del mismo juego de intereses, hasta la extincin de la obligacin. Formas de manejo de pagos parciales: 1 Regla Comercial. 2 Regla de Saldos Insolutos.
Pagos Parciales

Deuda $ 1er Pago 2do. Pago

t% I n

Regla Comercial

Regla Comercial. Con esta regla, el inters se calcula sobre la deuda original y sobre cada pago parcial a la fecha de vencimiento. La cantidad por liquidar en la fecha de vencimiento es la diferencia entre el monto de la deuda y la suma de los pagos parciales. En conclusin, esta regla indica que deben calcularse tanto para la deuda (obligacin) como para cada pago parcial sus intereses hasta la fecha de vencimiento.

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Ejemplo 1: Sobre una obligacin de $10,000; a un ao de plazo, con intereses del 12%, el deudor hace los siguientes pagos parciales: $4,000 a los 4 meses y $3,000 a los 7 meses. Calcular, aplicando la Regla Comercial, el valor a pagar al vencimiento. Ejemplo 2: Sobre una obligacin de $25,000 a 18 meses de plazo, con intereses del 5.75%, el deudor hace los pagos parciales siguientes:
$5,000 a los 3 meses, $3,500 a los 6 meses, $4,750 a los 10 meses, $6,750 a los 14 meses y $2,500 a los 17 meses. Cul ser la cantidad a pagar? Regla sobre saldos insolutos. Son aquellos en los que se calcula el adeudo para cada pago parcial, disminuyendo a su vez cada pago que se hace, es decir, la diferencia que va quedando se le llama saldo insoluto ya que al final nos dar como resultado la cantidad a pagar al vencimiento.

Intereses sobre saldos insolutos.- Son aquellos que se determinan o calculan tomando como base el importe del capital que se va debiendo, o inters en los intereses que se calculan sobre el saldo de la deuda o crdito que constituyen los intereses sobre saldos insolutos. Ejemplo 1: Sobre una obligacin de $33,000; a 4 aos de plazo, con intereses del 15%, el deudor hace los siguientes pagos parciales: $10,000 a los 2 aos y $18,000 a los 3 aos. Cul ser la cantidad a pagar al vencimiento? Ejemplo 2: Sobre una obligacin de $25,000 a 18 meses de plazo, con intereses del 5.75%, el deudor hace los pagos parciales siguientes:
$5,000 a los 3 meses, $3,500 a los 6 meses, $4,750 a los 10 meses, $6,750 a los 14 meses y $2,500 a los 17 meses. Cul ser la cantidad a pagar al vencimiento?

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Ventas a Plazos (En Abonos).

Son aquellas operaciones en las cuales se concede al comprador un plazo relativamente largo para la liquidacin de los productos. El tiempo que el vendedor tarda en recuperar el valor de los artculos vendidos lo compensa mediante el cobro de una cantidad adicional, que son los intereses que se aplican. El comprador por su parte tiene que pagar una cuota inicial (anticipo o enganche) y se compromete a liquidar su saldo mediante una serie de pagos peridicos llamados: Plazos o Abonos. Los plazos o abonos normalmente sern mensuales, quincenales o semanales; y podrn estar representados por cantidades fijas o variables. Sistemas aplicados a las ventas en abonos: 1 Ventas a plazos con cargo de intereses sobre saldos. 2 Ventas a plazos con pagos periodicos iguales. Las variables que se buscan sern: a). El Precio a plazos. b). El Inters. c). La tasa de inters.
Ejercicio #1: Se compra una recamara con valor de $14,000; bajo el plan

siguiente: Pago inicial de $2,000 y el saldo en 4 mensualidades iguales, ms un 5% mensual sobre saldos insolutos. Nota: Su aplicacin no es muy frecuente, ya que consiste en pagar cuotas iguales a los que se suma un inters sobre el saldo de la deuda, a una tasa convenida.
Ejercicio #2: Una mquina de coser, vale de contado $7,500 y se ofrece a

plazos con un pago inicial de $1,500 y 6 pagos mensuales iguales ms un 4.5% mensual de inters sobre saldos.
Calcular: a). El Precio a Plazos. b). Inters.

Ejercicio #3: Un comerciante vende juegos de sala en $6,800 para promover sus

ventas las ofrece a plazos con el siguiente plan: Pago Inicial $1,800 y 10 mensualidades iguales a las cuales les cargar un 3% mensual sobre saldos. Cul es el precio a plazos de esas salas?

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PROGRESIONES. Es la sucesin de nmeros en la cual cada uno de ellos se obtiene del anterior, mediante la aplicacin de una regla.
Tipos de Progresiones:

1.- Aritmticas. 2.- Geomtricas. Progresin Aritmtica.- Es la sucesin de nmeros llamados: trminos, en la cual cada trmino posterior al primero se obtiene del anterior mediante la SUMA (algebraica) de un valor constante, llamado: Diferencia Comn. Una progresin geomtrica o sucesin geomtrica est constituida por una secuencia de elementos en la que cada uno de ellos se obtiene multiplicando el anterior por una constante denominada razn o factor de la progresin. Se suele reservar el trmino progresin cuando la secuencia tiene una cantidad finita de trminos mientras que se usa sucesin cuando hay una cantidad infinita de trminos, si bien, esta distincin no es estricta. As, 5, 15, 45, 135, 405,... es una progresin geomtrica con razn igual a 3, porque: 15 = 5 3 45 = 15 3 135 = 45 3 405 = 135 3 Y as sucesivamente.

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