CRDITO, CLCULO CUOTAS FIJAS INTERESES DE MORA, LIQUIDACIN CORRECCIN MONETARIA E INTERESES Concepto 2007042063-001 del 7 de septiembre de 2007.

7. Sntesis: Para hallar la cuota fija se calcula el inters sobre el saldo de capital insoluto al momento del pago proyectado, con una tasa de inters y plazo determinado por las partes, lo que implica que de no modificarse las condiciones iniciales del contrato, los intereses cobrados en cada cuota se liquidan y se cobran sobre el saldo insoluto para ese momento y no por todo el periodo restante. Cuando se restituye el plazo en una obligacin pactada por instalamentos solamente se cobrar inters de mora sobre las cuotas peridicas vencidas, an cuando stas comprendan slo intereses. La correccin monetaria corresponde al ajuste o actualizacin que se hace a un capital por efecto de la inflacin y las sumas que se cobren por este concepto no representa una ganancia sobre el capital, por lo tanto conceptualmente la correccin monetaria no sera un inters. No obstante, conforme a lo establecido en el artculo 64 de la Ley 45 de 1990, para los efectos del artculo 884 de Cdigo de Comercio, en las obligaciones en las que se estipule cualquier clusula de reajuste, la correccin monetaria o el correspondiente ajuste computar como intereses.

() consulta: Primera.- Para calcular una cuota fija de amortizacin, en un crdito a QUINCE (15) aos se requiere liquidar los intereses pactados por todo el tiempo de vigencia de un crdito? Al respecto me permito manifestar que la expresin amortizar implica un proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda mediante pagos peridicos, que pueden ser iguales o diferentes. El comportamiento de la deuda con cuotas fijas a travs del tiempo, se evidencia en forma detallada en las tablas de amortizacin de los crditos. En este orden de ideas, en el proceso de calcular cuotas fijas vara tanto el monto correspondiente a los intereses, como el monto correspondiente a capital, siendo la amortizacin a capital creciente y el monto por concepto de intereses decreciente. Lo anterior por cuanto los intereses se liquidan y se cobran sobre el saldo de capital, despus de aplicar la amortizacin correspondiente a la cuota anterior; de tal forma que en cada periodo, se paga una cuota igual o fija. Conocida esta cuota constante, la amortizacin se halla por simple diferencia con el inters calculado sobre el saldo del deudor en cada periodo, construyndose as la tabla de amortizacin.

Para ilustrar mejor esta respuesta, a continuacin presentamos un ejemplo en el cual se observa el comportamiento de un crdito durante su vigencia:

Prstamo Tasa Tasa Equivalente Plazo Cuota

$4.500 22.00% E.A 1.67% M.V 12 meses X

Formula para hallar cuotas fijas:

PX iX (1 + i ) R= (1 + i )n 1

TABLA DE AMORTIZACION Periodo Cuota fija Amortizacin Capital Intereses Saldo 4.500,00 1 2 3 4 5 6 7 416,94 416,94 416,94 416,94 416,94 416,94 416,94 341,79 347,50 353,30 359,20 365,20 371,30 377,50 75,15 69,44 63,64 57,74 51,74 45,64 39,44 4.158,21 3.810,71 3.457,41 3.098,20 2.733,00 2.361,70 1.984,20

8 9 10 11 12 Total

416,94 416,94 416,94 416,94 416,94

383,81 390,21 396,73 403,36 410,09 4.500,00

33,14 26,73 20,21 13,58 6,85

1.600,40 1.210,18 813,45 410,09 0,00

Como se aprecia en el ejemplo anterior, y reiterando lo expuesto en precedencia, para hallar la cuota fija se calcula el inters sobre el saldo de capital insoluto al momento del pago proyectado, con una tasa de inters y plazo determinado por las partes. Lo anterior implica que de no modificarse las condiciones iniciales del contrato, los intereses cobrados en cada cuota, se liquidan y se cobran sobre el saldo insoluto para ese momento y no por todo el periodo restante. Segundo.- Si un crdito de largo plazo entra en situacin de mora, y por acuerdo entre las partes se restituye el plazo, el inters de mora sobre que se liquida? Tal y como lo seala el artculo 69 de la ley 45 de 1990, trascrito por usted, cuando se restituye el plazo en una obligacin pactada por instalamentos, solamente se cobrar inters de mora sobre las cuotas peridicas vencidas, an cuando stas comprendan solo intereses. Tercero.- En el caso propuesto en el punto anterior, la cuota de amortizacin, sigue siendo la misma que se vena pagando o se requiere hacer un nuevo calculo de la cuota? Sobre este punto conviene precisar que el monto de las cuotas futuras de un crdito normalizado, depende de los trminos del pacto a partir del cual se restituy el crdito. Esto es, si el crdito qued totalmente al da, las cuotas dependern del plazo restante, del monto insoluto y de la tasa de inters, tal y como vena siendo calculada desde su inicio. De igual manera, si el crdito se reestructura bajo otras condiciones podra presentarse un cambio en el monto de cada cuota.

Cuarto.- La correccin monetaria se debe computar como inters para configurar la usura? Al respecto, sea la primero sealar que la correccin monetaria corresponde al ajuste o actualizacin que se hace a un capital por efecto de la inflacin, en tal medida las sumas que se cobren por este concepto no representa una ganancia sobre el capital, por lo tanto conceptualmente la correccin monetaria no sera un inters. No obstante, conforme a lo establecido en el artculo 64 de la Ley 45 de 1990, para los efectos del artculo 884 de Cdigo de Comercio, en las obligaciones en las que se estipule cualquier clusula de reajuste, la correccin monetaria o el correspondiente ajuste computar como intereses.

Sobre el tema, esta Superintendencia ya se haba pronunciado mediante concepto 92025035-2 del 31 de agosto de 1992, suscrito por el entonces Superintendente Delegado para Establecimientos de Crdito, segn el cual: () Por manera que aplicando los artculos 64 y 68 de la Ley 45 de 1990 en concordancia con el artculo 884 del Estatuto Mercantil, fuerza concluir que la correccin monetaria sin dejar de ser mecanismo de ajuste, se tendr en cuenta para efectos de establecer la tasa mxima efectiva que de conformidad con la ltima norma citada pueden estipular las corporaciones de ahorro y vivienda, como cualquier otro acreedor de una obligacin mercantil. En este orden de ideas, las corporaciones tienen en cuenta todas las sumas que computan como inters incluyendo la correccin monetaria para obtener finalmente un resultado: la tasa de inters efectivo que aplicar al valor del crdito otorgado, que ha sido reajustado a travs de la correccin monetaria. ()Precisado entonces, que an cuando por disposicin legal la correccin debe computarse como inters, no por ello cambia su naturaleza de mecanismo de ajuste; una vez calculada la tasa de inters teniendo en cuenta todos los factores sealados en la Ley 45 de 1990, artculo 68, sta se aplica como nica y en trminos efectivos al capital reajustado. Fuerza concluir que para efectos del clculo de la tasa de inters moratorio, si no se estipul otra cosa, se doblar la tasa de inters corriente calculada en los trminos indicados, ms no la correccin monetaria. Lo anterior resulta ms valedero si se tienen en cuenta que el mecanismo de la correccin monetaria tiene doble utilizacin a saber:

1) Se aplica al valor del crdito con el fin de ajustarlo monetariamente para efectos de mantener el poder adquisitivo de la moneda y 2) Se tiene en cuenta para el clculo de la tasa de inters que en trminos efectivos se aplica sobre el valor del crdito ajustado monetariamente. De admitirse que el inters moratorio sea equivalente al doble de la tasa de inters corriente ms el doble de la correccin, se estara, desconociendo el contenido del artculo 884 del Cdigo de Comercio y la Circular Externa OJ-074 de 1984 y se extendera en forma inadecuada el alcance del mandato contenido en la Ley 45 de 1990. () ().

[Nota del Editor: El artculo 884 del Cdigo de Comercio fue modificado por el artculo 111 de la Ley 510 de 1999 que redujo el lmite de inters moratorio a una y media veces el corriente bancario.]