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Matemtica Financeira Professor Eliton Mendes

Prof Eliton Mendes

O edital da Fundao Carlos Chagas apresentou para o concurso do Banco do Brasil um contedo de matemtica financeira j esperado. No mudou nada em relao aos concursos bancrios realizados anteriormente pela fundao e por outras bancas. Traz de forma sucinta os contedos de financeira mais explorados nas ltimas provas e deixando os candidatos de certa forma um pouco em dvida a respeito de temas como financiamentos, alternativas de investimento e clculo financeiro. Por bem, melhor estudar tudo relativo ao programa e no deixar de lado os detalhes dos temas duvidosos. Juros Simples - Toda prova de concurso voltado para banco aborda esse assunto. Ora individualmente, ora em conjunto com as modalidades de desconto. No sistema de capitalizao simples os acrscimos so constantes, pois a taxa incide sempre sobre o valor inicial de aplicao fazendo com que a srie dos montantes se comporte como uma progresso aritmtica. um assunto descomplicado, todavia alguns detalhes no podem ser deixados de lado. Cito a taxa e o tempo. Estes sempre na mesma unidade. Em caso de alterao na unidade da taxa, no esquecer que no regime simples o conceito de taxas proporcionais deve ser usado. Como assim? Se a operao realizada com taxa de 2%a.m., ento temos acmulo de 4%a.b. Se temos taxa de 5%a.t., ento temos taxa de 20%a.a.. Se a taxa de 24%a.a., ento ela ser de 12%a.s. A taxa diretamente proporcional ao tempo. No regime de capitalizao simples o ms tem 30 dias e o ano tem 360 dias. No importando se ms de fevereiro ou ano bissexto. Nas provas para tcnico bancrio a modalidade de juros exatos no explorada. O tema fica abordado com frequncia nos concursos fiscais. No esquecer das equaes de resoluo , onde C o capital aplicado, J o juro obtido, M o montante obtido no final do perodo, n o tempo em que o capital ficou aplicado e i a taxa. Lembre-se que no regime simples utilizaremos a taxa sempre no valor percentual. Nessa proporo cada igualdade indica uma frmula que pode ser explorada como uma equao de resoluo. Desconto Simples Assunto abordado em duas modalidades: desconto por dentro, tambm conhecido como desconto Racional e o desconto por fora que pode ser chamado de desconto comercial. Essa nomenclatura tambm considerada nos descontos compostos. As operaes de desconto simples so muito abordadas nas provas da FCC, por isso fique atento: caso o enunciado seja omisso a respeito da modalidade de desconto, observe o que ele diz a respeito da taxa. Se o problema disser taxa de juros, ento o desconto por dentro. Caso contrrio o desconto por fora. As equaes exploradas no desconto por dentro podem ser tiradas da seguinte proporo
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, onde A o valor atual (tambm

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conhecido como valor descontado e em algumas situaes valor lquido), Dd o desconto, n o tempo de antecipao e N o valor nominal (que pode ser chamado de valor de face, valor do ttulo, valor do papel). No desconto por dentro a taxa incide sobre o valor atual, enquanto que no desconto por fora a taxa incide sobre o valor nominal. Sendo assim, h uma mudana na proporo que fornece as equaes do desconto por fora . Caro concurseiro, no podemos deixar de lado uma dica importante: o desconto por fora maior que o desconto por dentro desde que sejam estabelecidas as mesmas condies, ou seja, mesma taxa e o mesmo tempo. Temos tambm problemas que envolvem a troca do desconto por dentro por um desconto por fora, estabelecidas as mesmas condies. Lgico que podemos utilizar as equaes que j conhecemos, todavia, ganhar tempo fundamental ento utilize a ( ). Nesse caso a taxa i deve ser usada na equao forma unitria. Voc obtm a forma unitria dividindo a taxa por 100, por exemplo, 10% na forma unitria 0,10, 25% na forma unitria 0,25, 13,8% na forma unitria 0,138. H de reforar que esse tipo de problema que envolve a troca de desconto no comum em provas bancrias, mas como faz parte do tema desconto, fica aqui o meu registro.

Juros Compostos

Na capitalizao composta os juros so auferidos cumulativamente ao capital, dessa forma o crescimento no se d de maneira linear. Quero dizer que o crescimento no constante como na capitalizao simples, pois a taxa incide sobre o montante atualizado perodo a perodo. Dessa maneira a srie dos montantes se comporta como uma progresso geomtrica. Podemos calcular o montante final de uma capitalizao composta de duas maneiras. Pela Conveno ( ) , onde a taxa i deve ser substituda na Exponencial forma unitria como em todas as frmulas do regime composto, e pela ( ) ( ). Esse ( ) Conveno Linear chamado de fator de acumulao de capital e dependendo do valor de n quando muito grande ser adquirido na tabela financeira, que no comum nas provas bancrias se tratando da FCC, ou o problema j fornece a aproximao para o fator de acumulao de capital. A Conveno Linear acontece quando temos o tempo quebrado, ou seja, expresso por um nmero no inteiro, ento utilizamos a CL como um mtodo alternativo para o clculo do montante. Por exemplo, se pedido o montante de um capital a taxa de 10%a.m. e no tempo n = 2,5 meses, utilizar a conveno exponencial com esse tempo quebrado ficaria trabalhoso realizar os clculos. Ento usamos a conveno linear. Usamos a parte inteira 2 meses no primeiro n da frmula e o tempo que resta, nesse caso 0,5 meses segundo n da ( ) ( ). O frmula. Ficamos assim, candidato tem que ficar atento que o montante na CL um pouco superior que o montante da conveno exponencial. A conveno

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linear um mtodo alternativo para o clculo do montante e por isso s utilizamos caso o problema exija. Mas voc que est se preparando para o Banco do Brasil no precisa se preocupar com isso, porque mesmo que o assunto esteja embutido em capitalizao composta, ele no explorado nas provas bancrias e sim nas provas da esaf para auditores. Taxas No regime composto temos a taxa efetiva que a taxa que atualiza o capital investido no mesmo perodo da capitalizao. a taxa que colocamos nas frmulas. Uma taxa dita equivalente a uma taxa efetiva quando fornece o mesmo rendimento no mesmo perodo. Se precisarmos mudar a unidade da taxa usamos a frmula ( ) , onde I a taxa de maior perodo, i a taxa de menor perodo e n o nmero de vezes em que o menor perodo cabe no maior. Ainda temos a taxa nominal, esta de grande importncia, pois aparece muito nas provas de concursos. Uma taxa dita nominal, quando o perodo da taxa diferente do perodo de capitalizao. Exemplo, 36%a.a. capitalizados mensalmente, 12%a.q. com capitalizao mensal. A taxa nominal um indicativo que o regime composto e ela no serve para utilizar nas frmulas. Ento alteramos para uma taxa efetiva usando o conceito de taxas proporcionais. o nico momento no regime composto que utilizamos taxas proporcionais. Nos exemplos acima, 36%a.a. capitalizados mensalmente = 3%a.m (dividimos por doze pois o ano tem 12 meses), 12%a.t. com capitalizao mensal = 4%a.m.(dividimos por trs pois o trimestre tem 3 meses). Tambm na modalidade por dentro (Racional) e por fora (Comercial), esse assunto tende a aparecer de maneira direta em problemas ou nas situaes de equivalncia composta, amortizaes e anlise de investimentos. Nestes trs ltimos, utilizamos apenas o desconto por dentro, pois ele equivalente ao montante composto. ( ) Veja: desconto por dentro e montante composto ( ) . So iguais basta trocar as incgnitas. J o desconto ( ) . Este apenas nas questes de por fora utilizamos desconto por fora. Se quisermos trocar a taxa de desconto de forma que os descontos permaneam idnticos utilizamos a equao . Se tiver que apostar em equivalncia simples ou composta, jogo todas as minhas fichas na equivalncia composta para os concursos bancrios. Resolvemos as questes de equivalncia composta usando os mesmos mtodos que utilizamos na equivalncia simples. Com algumas ressalvas: o desconto ser sempre o por dentro e a data focal voc escolhe. Uma dica utilizar como data focal a ltima data. No mais, tudo resolvido do mesmo jeito.

Desconto Composto

Equivalncia Composta de Capitais

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Amortizaes, Financiamentos

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Vale a pena desprender um pouco de tempo e se aprofundar no tema. Como no est definido quais amortizaes sero abordadas, se tratando do concurso do Banco do Brasil, atente-se ao sistema de amortizao Francs. Isso mesmo, o famoso Sistema Price! Mas no saia da linha, no esquea de trabalhar o Sistema de Amortizao Constante (SAC). Contudo este ltimo, mais explorado nas provas para Caixa Econmica Federal. Aposto no Sistema Francs como certo de acontecer. Vale lembrar que temos ainda o sistema misto, que uma mdia aritmtica entre as parcelas do sistema francs, que so parcelas fixas, com as parcelas do SAC que so parcelas variveis decrescentes e o sistema americano. As parcelas no SAC se comportam como uma progresso aritmtica decrescente. A voc pergunta por que chamamos de sistema de amortizao constante se as parcelas so variveis e no constantes? Muita gente confunde parcela com cota de amortizao. Uma parcela de financiamento composta por uma parte que corresponde a juros e a outra parte que a cota de amortizao (P = J + A). No SAC a cota de amortizao constante para todas as parcelas (da o nome) e a parte que corresponde aos juros vai decrescendo ao longo dos pagamentos. Por isso que a parcela decrescente. J no sistema francs a cota de amortizao crescente (em progresso geomtrica) enquanto que a parte que corresponde a juros vai diminuindo ao longo dos pagamentos. Podemos aplicar nas questes de sistema de amortizao francs a equao , onde o fator de amortizao (que conhecido como fator de valor atual de uma srie de pagamentos). Esse fator calcula o valor atual T do financiamento de n parcelas iguais de valor P, a taxa de juros i% ao perodo, com pagamentos no final do perodo. fornecido por uma tabela financeira, mas na maioria das vezes a FCC no fornece as tabelas financeiras. Os problemas j podem vir com esse fator ou o candidato determina ( ) atravs da equao . Nas questes de rendas certas, ( ) na qual voc acumula capital constante e periodicamente para ser resgatado na data do ltimo pagamento, o candidato utiliza a frmula , onde o fator de rendas certas (conhecido como fator de acumulao de capital de uma srie de pagamentos). Esse fator calcula o montante T que resulta de n depsitos constantes de valor P durante n perodos, com taxa de i% ao perodo, sendo os depsitos feitos ao fim de cada perodo. Caro candidato fique ligado! A FCC tem costume usar o fator de recuperao de capital , que o inverso do . No se espante! Se ele fornecer o fator de recuperao, voc utiliza a mesma frmula s que com o An invertido. Assim . Nesse caso voc vai descobrir o valor da parcela diretamente. Tudo isso que acabamos de falar, compreende a parte que o edital contempla como rendas variveis e uniformes.

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Avaliao de investimentos

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O edital no define quais sero abordadas, ficando assim para ns, a melhor interpretao. Neste caso no vale a pena aprofundar em todos os casos. Pelas ltimas edies de provas tanto para o Banco do Brasil como para a Caixa Econmica Federal, a avaliao de investimento explorada foi a Taxa Interna de Retorno (TIR). Lembrando que a TIR, a taxa que faz com que o somatrio das receitas seja igual ao somatrio das despesas na data zero, dessa forma, o fluxo de caixa de fica zerado. Na verdade a Taxa Interna de Retorno a taxa que vai capitalizar o capital investido. Aceite o projeto se a TIR oferecida pelo investimento for maior do que a taxa oferecida no mercado financeiro. No concurso do Banco do Brasil de 2006 elaborado pela FCC, foi abordado tanto a TIR como o Valor Presente Lquido (VPL). O Valor Presente Lquido a diferena entre o somatrio das receitas e o somatrio das despesas na data zero, data do investimento. Aceite o projeto se o VPL for positivo. Atenhase a esses dois assuntos. Encontramos assuntos peculiares abordados em prova como relao entre taxas real, aparente e de inflao. Acontece no regime composto e aparece bastante em provas da FCC. Assunto super simples que voc pode responder com o uso da frmula do RIA (1 + iR) . (1 + iI) = (1 + iA). Lembre que iR a taxa real, iI a taxa de inflao e iA a taxa aparente. Se durante o perodo do investimento a inflao for igual a zero, ento a taxa do investimento a taxa real. Porm se houve inflao, ento a taxa do investimento ser a taxa aparente ficando assim a pergunta usual para a determinao da taxa real que ser menor que a taxa do investimento (taxa aparente). Ao calcular a taxa real, se o valor encontrado for positivo (iR > 0), significa que houve um ganho iR acima da inflao. Caso contrrio, taxa real negativa (iR < 0), houve uma perda no perodo. Isso acontece se a inflao for maior que a taxa aparente. Cuidado! Se houve inflao, no significa dizer que a moeda desvalorizou a uma taxa igual inflao. Para determinar a desvalorizao da moeda diante da inflao, podemos utilizar como artifcio a equao , onde D a desvalorizao, I a taxa de inflao. Lembrando que o regime composto e taxas de forma unitria. Ainda dentro da temtica, temos a relao entre taxa efetiva de juros simples na operao de desconto comercial simples. A taxa efetiva possui sinnimos e pode ser conhecida como taxa real de juros ou taxa implcita de juros. A taxa real de juros simples a taxa que vai corrigir o valor lquido, de uma operao de desconto comercial, de forma que esta correo obtenha rendimentos iguais ao desconto obtido pelo ttulo no mesmo perodo em que o ttulo foi descontado. Podemos obter essa taxa realizando as operaes de desconto e depois corrigindo a juros simples, mas o uso da frmula torna a vida mais fcil. if a taxa por fora, id a taxa efetiva de juros que na verdade a taxa de desconto por dentro, pois desconto

Clculos financeiros

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por dentro e operao de juros simples a mesma coisa e n o tempo da operao. Lembre-se que quando o problema solicitar a taxa de juros da operao de desconto, isso o mesmo que solicitar, a taxa de desconto por dentro.

TESTES 01. Uma empresa oferece aos seus clientes desconto de 10% para pagamento no ato da compra ou desconto de 5% para pagamento um ms aps a compra. Para que as opes sejam indiferentes, a taxa de juros mensal praticada deve ser, aproximadamente, (A) 0,5%. (B) 3,8%. (C) 4,6%. (D) 5,0%. (E) 5,6%. Esse problema refere-se ao assunto do edital chamado de clculo financeiro e bem simples de resolver. O problema quer o custo efetivo da operao. Imagine que voc tem um bem no valor de R$ 100. Se pagarmos vista, o produto tem desconto de 10%, ento pagamos por ele R$ 90. E se pagarmos com um ms, teremos desconto de 5%, ento pagamos R$ 95. Logo podemos concluir que para que as opes sejam indiferentes, como diz o problema, necessrio que esses 90 reais em um ms virem 95, ou seja, tem que ganhar cinco reais de juros. Com isso precisamos saber quantos por cento os cinco reais valem dos 90. Ento: que corresponde a 5,555% que aproximadamente 5,6% Letra E

02. Um capital foi aplicado a juro simples e, ao completar um perodo de 1 ano e 4 meses, produziu um montante equivalente a 7/5 de seu valor. A taxa mensal dessa aplicao foi de (A) 2% (B) 2,2% (C) 2,5% (D) 2,6% (E) 2,8%

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A questo refere-se a juros simples que tambm chamado de juros comerciais ou juros ordinrios. Podemos resolver esse problema sem utilizar as frmulas. Os 7/5 o montante e vale quantos por cento? que corresponde a 140% Como montante capital mais juros, ento os 100% capital e os 40% corresponde a juros. No regime simples a taxa incide sempre sobre o valor inicial de aplicao, com isso, ms a ms a aplicao recebe juros at acumular os 40%. Como foram 16 meses (1 ano e 4 meses), ento:

Letra C

03. Um capital de R$ 10.000,00 se aplicado a juros simples, render R$ 5.000,00. Considerando-se uma taxa de 20% a.a. o prazo da aplicao ser de (A) 2,0 anos. (B))2,5 anos. (C) 2,8 anos. (D) 3,0 anos. (E) 3,5 anos. O capital de R$ 10.000 e os juros so de R$ 5.000, que corresponde a 50% recebidos durante um certo tempo. Por ser regime simples, os ganhos so constantes perodo a perodo at acumular no final do investimento os juros. Ento:

Letra B 04. Um ttulo com valor de face de R$ 1.000,00, faltando 3 meses para seu vencimento, descontado em um banco que utiliza taxa de desconto bancrio, ou seja, taxa de desconto simples por fora, de 5% ao ms. O valor presente do ttulo, em reais, (A) 860,00 (B) 850,00 (C) 840,00 (D) 830,00 (E) 820,00

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A questo sobre desconto simples por fora (comercial) e nessa modalidade de desconto a taxa incide sobre o valor nominal, o que possibilita resolver de maneira bem rpida.

Como so trs meses, ento: 3 x 50 = 150 reais de desconto O valor presente do ttulo sinnimo de valor atual. Dessa forma temos que: A = N D = 1000 150 = 850 Letra B 05. Uma pessoa depositou num fundo de investimento R$ 100,00 mensalmente, durante trs meses. Seu capital, no final do primeiro ms, foi acrescido de l0%, no final do segundo ms, acrescido de l5% e no final do terceiro ms, acrescido de 20%. No final dos trs meses, seu capital acumulado foi de: (A) R$ 345,00 (B) R$ 352,30 (C) R$ 409,80 (D) R$ 420,50 (E) R$ 435,00 Temos a uma questo de capitalizao com taxas variveis. Interessante esse tema pois raro acontecer em provas bancrias. Mas muito fcil de resolver. O regime ( ) ? Utilizamos a o composto e voc lembra da Conveno Exponencial conveno exponencial quando temos capitalizao composta a uma taxa constante. Vamos corrigir os montantes ms a ms e acrescentar a parcela que vence no ms. Ento vamos para o primeiro ms: Incio do ms: - depsito de R$ 100 - final do 1 ms: correo de 10% M = 100 x (1 + 0,10) = 100 x 1,10 = 110 (acrescente a 2 parcela) M = 210 - final do 2 ms: correo de 15% M = 210 x (1 + 0,15) = 210 x 1,15 = 241,50 (acrescente a 3 parcela) M = 341,50 - final do 3 ms: correo de 20% M = 341,50 x (1 + 0,20) = 341,50 x 1,20 = 409,80 Letra C
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06. Um determinado Banco realiza operaes de desconto utilizando a taxa de desconto simples de 2,8% a.m. A taxa efetiva mensal cobrada numa operao com prazo de 45 dias de, aproximadamente, (A) 4,05% (B) 3,80% (C)) 2,90% (D) 2,88% (E) 2,69% Essa questo envolve clculos financeiros e a taxa que ele quer a taxa efetiva de juros que a taxa de desconto por dentro, logo a taxa que ele deu a taxa por fora. Utilizaremos a frmula equivalente a 1,5 meses.

. Como ele quer a taxa mensal, ento 45 dias

Letra C

07. Aplicando-se R$5.000,00 a juros compostos, taxa nominal de 24% ao ano, com capitalizao bimestral, o montante, em reais, ao fim de 4 meses, ser (A) 5.400,00 (B) 5.405,00 (C) 5.408,00 (D) 6.272,00 (E) 6.275,00 Muito cuidado! Temos 24%aa, com capitalizao bimestral. A unidade da taxa diferente da unidade da capitalizao. Essa taxa nominal e s acontece no regime composto. Serve como um indicador do regime. Temos que converter essa taxa em uma taxa efetiva e a taxa efetiva tem que ter a mesma unidade da capitalizao, no caso o bimestre. o nico momento no regime composto que utilizamos taxas proporcionais. Dividimos por seis, pois o ano tem seis bimestres.

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24%aa, com capitalizao bimestral = 4%a.b 4 meses = 2 bimestres Usamos a conveno exponencial ( ( ) ) ( )

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como o perodo pequeno, voc mesmo calcula o valor de (1,04) !

Letra C 08. Um capital de R$ 36 000,00 foi financiado atravs do Sistema SAC (Sistema de Amortizao Constante) em 12 prestaes mensais, vencendo a primeira 30 dias aps a assinatura do contrato. Considerando uma taxa de 5% a.m., o valor da sexta prestao foi igual a (A) R$ 4 500,00 (B) R$ 4 350,00 (C) R$ 4 200,00 (D) R$ 4 100,00 (E))R$ 4 050,00 Questo sobre financiamentos. Sistema de Amortizao Constante (SAC). No SAC as parcelas se comportam como uma PA decrescente, ou seja, razo negativa. Vamos primeiro descobrir a cota de amortizao. Lembra que falei anteriormente que toda parcela composta por uma cota de amortizao mais juros? Pois bem, no sac as amortizaes so constantes. Para achar a amortizao basta dividir o valor a ser financiado pelo nmero de parcelas: (todas as parcelas sero amortizadas 3000 por ms) Agora vamos achar os juros da primeira parcela. Como no foi pago nada ainda, ento temos como saldo devedor o valor de 36.000. Calculemos a taxa sobre esse valor:

Temos ento o valor da primeira parcela: P1 = 3.000 + 1.800 = 4.800 A razo de nossa progresso aritmtica o percentual calculado sobre a cota de amortizao: r = i% . A

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Lembre-se que as parcelas so decrescentes, ento razo negativa: r = - 150 Agora usamos a frmula do termo geral da PA: Associando a frmula a parcelas, temos: ( ( ( ) )( ) ) ( )

Letra E

09. O preo vista de um computador R$ 2.200,00. Ele pode ser comprado a prazo com uma entrada de R$ 368,12 e o restante pago em 5 parcelas mensais, iguais e consecutivas, a primeira delas vencendo ao completar 30 dias data da compra. Se, no financiamento, os juros so compostos taxa de 3% ao ms, o valor de cada uma das prestaes ser (A) R$ 380,00 (B) R$ 390,00 (C) R$ 400,00 (D) R$ 410,00 (E) R$ 420,00 A questo de financiamento usando o sistema price. Agora veja que existe uma entrada, ento o valor a ser financiado ser: T = 2200 368,12 = 1.831,88 Taxa i = 3%am (a taxa na mesma unidade que o intervalo das parcelas) n = 5 parcelas mensais Vamos utilizar a frmula mas temos que calcular o fator de amortizao. ( ( ( (
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) )

) )

( (

) )

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Caro concurseiro, esse fator ns acabamos de calcular. Mas, se tratando de prova para tcnico bancrio, esse fator ser fornecido. Na pior das hipteses o que pode acontecer ele fornecer (1 + i)n com as devidas aproximaes. No comum ele fornecer a tabela financeira. Em caso de fornecimento, normalmente, ele fornece a tabela de fator de acumulao de capital. Vamos continuar a resoluo e utilizar a frmula do sistema francs.

Letra C

10. Uma aplicao consiste em 6 depsitos consecutivos, mensais e iguais no valor de R$ 300,00 (trezentos reais) cada um. Se a taxa de juros compostos utilizada de 5% ao ms, o montante, em reais, um ms aps o ltimo dos 6 depsitos, (A) 2.040,00 (B) 2.142,00 (C) 2.240,00 (D) 2.304,00 (E) 2.442,00 Essa questo est contemplando o assunto do edital de rendas uniformes. Essa renda uniforme em que voc deposita ms a ms uma renda certa e o resgate feito na data do ltimo depsito. Vamos utilizar a frmula . Essa questo ao contrrio da anterior fornece a tabela do fator de acumulao de capital o evitando assim o trabalho de calcular. Valor das parcelas P = 300 Taxa i = 5%am Nmero de depsitos mensais n = 6 Procuramos o que na tabela est na coluna 5% e na linha 6:

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Apliquemos a frmula:

Lembre-se que esta frmula ns a utilizamos para a retirada na data do ltimo depsito. Como o problema solicita o resgate 1 meses aps a data do ltimo depsito, ento necessrio corrigir esse valor por mais um ms utilizando a frmula de juros compostos. M = 2040 . (1 + 0,05)1 M = 2040 . 1,05 M = 2.142 Letra B

11. Uma pessoa fez, com o capital de que dispunha, uma aplicao diversificada: na Financeira Alfa, aplicou R$ 3.000,00 a 24% ao ano, com capitalizao bimestral; na Financeira Beta, aplicou, no mesmo dia, o restante desse capital a 42% ao semestre, com capitalizao mensal. Ao final de 1 semestre, os montantes das duas aplicaes somavam R$ 6.000,00. A taxa efetiva de juros da aplicao diversificada no perodo foi de (A) 60% (B) 54% (C) 46% (D) 34% (E) 26% Esse problema sobre capitalizao composta e vamos utilizar a frmula de juros compostos. Ele quer saber a taxa de juros que se obteve no final do investimento das duas aplicaes. O problema que no temos o valor inicial do capital. Chamaremos de X e utilizaremos o fator de acumulao de capital (1 + i)n fornecido pela prova atravs da tabela. Fique atento que as taxas fornecidas so todas nominais e as taxas nominais no servem para colocar nas frmulas. Vamos

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converter essa taxa em uma taxa efetiva que deve ter a mesma unidade da capitalizao. Financeira Alfa: C = 3000 i = 24%aa, com capitalizao bimestral = 4%ab n = 6 meses = 3 bimestres O montante ser M = 3000 . (1 + 0,04)3 = 3000 . (1,04)3 Na tabela temos:

M = 3000 . 1,12 = 3360 Financeira Beta: C = x 3000 i = 42%as, com capitalizao mensal = 7%am n = 6 meses O montante ser M = (x 3000) . (1 + 0,07)6 M = (x 3000) . (1,07)6 (consultando o valor do fator na tabela acima) M = (x 3000) . 1,5 M = 1,5x 4500 Ele diz que a soma dos montantes no final da aplicao de 6000, ento: 3360 + 1,5x 4500 = 6000 (basta resolver a equao) 1,5x 1140 = 6000 1,5x = 6000 + 1140 1,5x = 7140

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x = 4760 (capital inicial) Como o montante foi de 6000 temos juros de: J = 6000 4760 = 1240 Precisamos saber quantos por cento esse juros vale do capital

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Letra E 12. Um investimento obteve variao nominal de 15,5% ao ano. Nesse mesmo perodo, a taxa de inflao foi 5%. A taxa de juros real anual para esse investimento foi (A) 0,5%. (B) 5,0%. (C) 5,5%. (D) 10,0%. (E) 10,5%. Questo de clculo financeiro. O investimento tem variao de 15,5% mas houve inflao de 5%, ento a variao que sofreu o investimento no foi um ganho real foi um ganho aparente. Ele quer a taxa de juros real! Esse tipo de problema acontece no regime composto e resolvemos pela frmula do RIA: (1 + iR) . (1 + iI) = (1 + iA) iR = ? iI = 5% = 0,05 iA = 15,5% = 0,155 (1 + iR) . (1 + 0,05 ) = (1 + 0,155) (1 + iR) . (1,05) = (1,155) ( )

1 + iR = 1,1 iR = 1,1 1 = 0,1 iR = 10%aa Letra D

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13. Dois meses antes do seu vencimento, um ttulo de valor nominal N sofrer desconto. Se o desconto for racional composto e a taxa utilizada for de 20% ao ms, o valor do desconto ser igual a d. Se o desconto for comercial composto, qual dever ser a taxa mensal de desconto para que o valor do desconto seja o mesmo? (A) 83,3% (B) 69,1% (C) 42,8% (D) 20,0% (E) 16,7% Assunto de desconto composto e ele quer trocar as taxas de desconto para que o desconto permanea o mesmo. Poderamos responder essa questo atribuindo um valor nominal e realizando as operaes de desconto e etc. Mas voc vai ter muito trabalho. melhor utilizar a equao id = 20% = 0,2

Letra E 14. Um jovem tinha um capital e fez com ele um investimento diversificado. Aplicou 40% do capital em um fundo de Renda Fixa e o restante na Bolsa de Valores. A aplicao em Renda Fixa gerou lucro de 20%, enquanto o investimento na Bolsa, no mesmo perodo, representou prejuzo de 10%. Com relao ao total investido nesse perodo, o jovem (A) teve lucro de 2%. (B) teve lucro de 20%. (C) no teve lucro e nem prejuzo. (D) teve prejuzo de 2%. (E) teve prejuzo de 20%. Interessante essa questo pois comentei sobre esse tema no meu blog (ndmat.wordpress.com) a alguns dias atrs e agora ele aparece nessa questo do BNDES de setembro de 2010. O problema diz que 40% do capital ficou investido em renda fixa e teve lucro de 20%, ento:

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O restante do capital, ou seja 60%, foi investido em renda varivel (bolsa) e teve prejuzo de 10% (perda), ento:

Vamos associar o sinal de + para lucro e o sinal de para prejuzo. Logo ele teve: + 8% do capital 6% do capital = (+ 8% - 6%) do capital = + 2% do capital Lucro de 2% do capital Letra A 15. Uma loja vende um artigo e oferece duas opes de pagamento: vista, por R$ 180,00, ou em dois pagamentos iguais de R$ 100,00 cada, sendo o primeiro no ato da compra e o segundo, um ms depois da compra. Qual a taxa mensal dos juros cobrados de quem compra a prazo? (A) 25% (B) 20% (C) 12,5% (D) 11,1% (E) 10% Esse tipo de problema est frequente nas provas de concursos. E por sinal muito fcil! No da boca pra fora. Vejam: A mercadoria custa vista 180 e podemos pag-la em duas vezes: entrada de 100 e com um ms mais 100. Muito bem! Se houve uma entrada ento o saldo devedor diminudo dessa entrada no mesmo? Ento: 180 100 = 80 Se devolvssemos esse valor de 80 em um ms, ento a operao seria isenta de juros. Contudo, ser devolvido 100 que nos faz perceber que houve juros de 20 em relao aos 80 que estvamos devendo aps a entrada. Logo:

A operao teve juros de 25%. Isso ocorre com frequncia no comrcio. A melhor maneira de ficar livre dessa prtica pesquisando para barganhar o melhor preo pagando vista. Letra A

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Meus caros, espero que essa contribuio sirva de ajuda e facilite a sua aprovao. Nada de medo ou nervosismo. Matemtica financeira no um bicho papo. Voc tem que estudar como qualquer outra matria. No esqueam de praticar resolvendo exerccios e de olho sempre no edital. Os estudos devem sempre ser realizados com o edital debaixo do brao. Estudou um determinado assunto, risque-o no edital e assim voc vai cumprindo suas metas. Lembrem-se: estudar no somente ler, praticar, praticar, praticar resolvendo exerccios. Uma literatura de apoio o livro de Jlio Lociks da editora Vestcon. Ele sucinto em suas explicaes, mas tem muitos exerccios e ainda contempla tpicos de aritmtica. O exemplar est em torno de R$ 25,00 nas melhores livrarias. Outra literatura de EXCELNCIA, o livro do professor Sergio Carvalho da editora Elsevier, Matemtica Financeira Simplificada para Concursos. O exemplar est em torno de R$ 100,00 e voc pode encontrar tambm na distribuidora, Via Livros (em Recife). O livro vem com muitos exerccios comentados e uma srie de exerccios propostos com gabaritos. Ele contempla todo o programa que o candidato precisar no s para o concurso do Banco do Brasil como tambm para os concursos fiscais. Abrace essa oportunidade e no deixe para comear amanha. Bons Estudos! Eliton Mendes

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