IFRS 9

Norme internationale dinformation financire 9 Instruments financiers

Chapitre 1 : Objectif
1.1 Lobjectif de la prsente norme est dtablir des principes dinformation financire en matire dactifs financiers et de passifs financiers en vue de la prsentation dinformations pertinentes et utiles aux utilisateurs des tats financiers pour lapprciation des montants, du calendrier et du degr dincertitude des flux de trsorerie futurs de lentit.

Chapitre 2 : Champ dapplication

2.1 Lentit doit appliquer la prsente norme tout lment entrant dans le champ dapplication de la norme IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et valuation.

Chapitre 3 : Comptabilisation et dcomptabilisation 3.1 Comptabilisation initiale

3.1.1 Lentit doit comptabiliser un actif financier ou un passif financier dans son tat de la situation financire lorsquelle devient et seulement lorsquelle devient partie aux dispositions contractuelles de linstrument (voir paragraphes B3.1.1 et B3.1.2). Lors de la comptabilisation initiale dun actif financier, lentit doit le classer selon les paragraphes 4.1.1 4.1.5 et lvaluer selon les paragraphes 5.1.1 et 5.1.2. Lors de la comptabilisation initiale dun passif financier, lentit doit le classer selon les paragraphes 4.2.1 et 4.2.2 et lvaluer selon le paragraphe 5.1.1.

Achat ou vente normaliss dactifs financiers

3.1.2 Lentit doit comptabiliser ou dcomptabiliser, selon le cas, un achat normalis ou une vente normalise dactifs financiers en utilisant soit la mthode de la comptabilisation la date de transaction, soit celle de la comptabilisation la date de rglement (voir paragraphes B3.1.3 B3.1.6).

3.2 Dcomptabilisation dactifs financiers

3.2.1 Dans les tats financiers consolids, les paragraphes 3.2.2 3.2.9, B3.1.1, B3.1.2, et B3.2.1 B3.2.17 sappliquent au niveau consolid. Ds lors, lentit consolide dabord toutes ses filiales selon IFRS 10 tats financiers consolids, puis applique ces paragraphes au groupe consolid. Avant dapprcier si, et dans quelle mesure, une dcomptabilisation est approprie selon les paragraphes 3.2.3 3.2.9, lentit dtermine de la manire suivante si ces paragraphes doivent tre appliqus une partie dun actif financier (ou une partie dun groupe dactifs financiers similaires) ou un actif financier (ou un groupe dactifs financiers similaires) dans son intgralit. (a) Les paragraphes 3.2.3 3.2.9 sappliquent une partie dun actif financier (ou une partie dun groupe dactifs financiers similaires) si et seulement si la partie susceptible dtre dcomptabilise rpond lune des trois conditions suivantes : (i) elle est uniquement constitue de certains flux de trsorerie spcifis dun actif financier (ou dun groupe dactifs financiers similaires). Par exemple, si lentit procde au dmembrement dun instrument demprunt de telle manire que la contrepartie obtient le droit aux flux dintrts mais pas aux flux de principal, les paragraphes 3.2.3 3.2.9 sappliquent aux flux dintrts ; elle est constitue uniquement dune part exactement proportionnelle (au prorata) des flux de trsorerie dun actif financier (ou dun groupe dactifs financiers similaires). Par exemple, si lentit contracte un accord par lequel la contrepartie a droit 90 % du total des flux de trsorerie dun instrument demprunt, les paragraphes 3.2.3 3.2.9 sappliquent 90 % de ces flux dintrts. Sil y a plusieurs contreparties, il nest pas ncessaire que chacune delles ait une part proportionnelle des flux de trsorerie, condition que lentit cdante en conserve une part exactement proportionnelle ;

3.2.2

(ii)

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(iii) elle est uniquement constitue dune part exactement proportionnelle (au prorata) de certains flux de trsorerie spcifis dun actif financier (ou dun groupe dactifs financiers similaires). Par exemple, si lentit contracte un accord par lequel la contrepartie a droit 90 % des flux dintrts dun actif financier, les paragraphes 3.2.3 3.2.9 sappliquent 90 % de ces flux dintrts. Sil y a plusieurs contreparties, il nest pas ncessaire que chacune delles ait une part proportionnelle des flux de trsorerie spcifis, condition que lentit cdante en conserve une part exactement proportionnelle.

(b) Dans tous les autres cas, les paragraphes 3.2.3 3.2.9 sappliquent lactif financier dans son intgralit (ou au groupe dactifs financiers similaires dans leur intgralit). Par exemple, si lentit transfre (i) ses droits sur les premiers ou les derniers 90 % des entres de trsorerie lis un actif financier (ou un groupe dactifs financiers) ou (ii) ses droits sur 90 % des flux de trsorerie lis un groupe de crances, mais fournit lacqureur une garantie dindemnisation en cas de perte sur ces crances concurrence de 8 % du principal, les paragraphes 3.2.3 3.2.9 sappliquent lactif financier (ou au groupe dactifs financiers similaires) dans son intgralit. Dans les paragraphes 3.2.3 3.2.12, lexpression actif financier dsigne soit une partie dun actif financier (ou une partie dun groupe dactifs financiers similaires) comme il est indiqu en (a) cidessus, soit un actif financier (ou un groupe dactifs financiers similaires) dans son intgralit. 3.2.3 Lentit ne doit dcomptabiliser un actif financier que dans lun ou lautre des cas suivants : (a) les droits contractuels sur les flux de trsorerie de lactif financier arrivent expiration ;

(b) lentit transfre lactif financier de la manire indique aux paragraphes 3.2.4 et 3.2.5, et ce transfert rpond aux conditions de dcomptabilisation prvues au paragraphe 3.2.6. (Voir paragraphe 3.1.2 pour les ventes normalises dactifs financiers.) 3.2.4 Il ny a transfert dun actif financier par lentit que dans lun ou lautre des cas suivants : (a) lentit transfre les droits contractuels de percevoir les flux de trsorerie de lactif financier ;

(b) lentit conserve les droits contractuels de percevoir les flux de trsorerie de lactif financier, mais assume une obligation contractuelle de verser les flux de trsorerie un ou plusieurs bnficiaires dans le cadre dun accord rpondant aux conditions du paragraphe 3.2.5. 3.2.5 Si lentit conserve les droits contractuels de percevoir les flux de trsorerie dun actif financier (l actif initial ), mais quelle assume une obligation contractuelle de verser ces flux de trsorerie une ou plusieurs entits (les bnficiaires finaux ), lentit traite la transaction comme un transfert dactif financier si et seulement si les trois conditions suivantes sont remplies : (a) Lentit na lobligation de payer aux bnficiaires finaux que lquivalent des rentres lies lactif initial. Les avances court terme consenties par lentit, si elles sont accompagnes du droit au recouvrement intgral du montant prt major des intrts courus aux taux du march, ne contreviennent pas la prsente condition.

(b) Il est interdit lentit, aux termes des clauses du contrat de transfert, de vendre ou de donner en nantissement lactif initial autrement quau profit des bnficiaires finaux et titre de garantie de lobligation de leur verser les flux de trsorerie. (c) Lentit a lobligation de remettre sans dlai significatif tout flux de trsorerie quelle recouvre pour le compte des bnficiaires finaux. En outre, lentit na pas le droit de rinvestir ces flux de trsorerie, sauf pour ce qui est des placements en trsorerie ou en quivalents de trsorerie (tels que dfinis dans IAS 7 Tableaux des flux de trsorerie) pour la brve priode de rglement comprise entre la date de recouvrement et la date impose pour la remise aux bnficiaires finaux, condition que les intrts sur ces placements soient transmis aux bnficiaires finaux.

3.2.6

Lentit qui transfre un actif financier (voir paragraphe 3.2.4) doit apprcier dans quelle mesure elle conserve les risques et avantages inhrents la proprit de lactif financier. Selon le cas : (a) si lentit transfre la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit de lactif financier, elle doit dcomptabiliser lactif financier et comptabiliser sparment en tant quactifs ou en tant que passifs tous les droits et obligations crs ou conservs lors du transfert ;

(b) si lentit conserve la quasi-totalit des risques et des avantages inhrents la proprit de lactif financier, elle doit continuer comptabiliser lactif financier ; (c) si lentit ne transfre ni ne conserve la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit de lactif financier, elle doit dterminer si elle conserve le contrle de lactif financier. Selon le cas :

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(i) si elle na plus le contrle, elle doit dcomptabiliser lactif financier et comptabiliser sparment en tant quactifs ou en tant que passifs tous les droits et obligations crs ou conservs lors du transfert, si elle a encore le contrle, elle doit continuer comptabiliser lactif financier concurrence de ltendue du lien quelle conserve avec celui-ci (voir paragraphe 3.2.16).

(ii)

3.2.7

Pour apprcier sil y a transfert des risques et avantages (voir paragraphe 3.2.6), on compare lexposition de lentit au risque de variabilit des montants et du calendrier des flux de trsorerie nets associs lactif transfr avant et aprs le transfert. Lentit conserve la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit dun actif financier si son exposition au risque de variabilit de la valeur actualise des flux de trsorerie nets futurs associs lactif financier ne change pas de manire importante par suite du transfert (par exemple, parce que lentit a cd un actif financier soumis un contrat de rachat un prix fixe ou au prix de vente major dun rendement pour le prteur). Lentit a transfr la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit dun actif financier si son exposition ce risque de variabilit nest plus importante par rapport la variabilit totale de la valeur actualise des flux de trsorerie nets futurs associs lactif financier (par exemple, parce que lentit a procd une vente dactif financier qui nest soumise qu une option de rachat pour la juste valeur de lactif financier la date du rachat ou parce quelle a transfr une part exactement proportionnelle des flux de trsorerie dun actif financier plus important loccasion dun accord, telle une sous-participation dans un prt, qui rpond aux conditions nonces au paragraphe 3.2.5). Bien souvent, il sera vident que lentit a soit transfr ou conserv la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit et aucun calcul ne sera ncessaire. Dans dautres cas, il sera ncessaire de calculer et de comparer lexposition de lentit au risque de variabilit de la valeur actualise des flux de trsorerie nets futurs avant et aprs le transfert. Le calcul et la comparaison se font en utilisant pour taux dactualisation un taux dintrt actuel de march appropri. Toutes les variabilits raisonnablement possibles des flux de trsorerie nets sont prises en considration, une pondration suprieure tant accorde aux rsultats les plus probables. La conservation ou non du contrle de lactif transfr par lentit (voir paragraphe 3.2.6(c)) dpend de la capacit du cessionnaire vendre lactif. Si le cessionnaire a la capacit pratique de vendre lactif dans son intgralit un tiers non li et sil peut exercer cette facult unilatralement et sans quil soit ncessaire dassortir le transfert de restrictions supplmentaires, lentit na pas conserv le contrle. Dans tous les autres cas, lentit a conserv le contrle.

3.2.8

3.2.9

Transferts qui remplissent les conditions de dcomptabilisation

3.2.10 Si lentit transfre un actif financier dans le cadre dun transfert qui remplit les conditions de dcomptabilisation intgrale et quelle conserve le droit de grer lactif financier moyennant honoraires, elle doit comptabiliser soit un actif de gestion soit un passif de gestion pour ce mandat de gestion. Sil nest pas prvu que les honoraires recevoir rmunrent de manire adquate lentit au titre de lexcution du mandat de gestion, un passif de gestion correspondant lobligation de gestion doit tre comptabilis pour sa juste valeur. Sil est prvu que les honoraires recevoir procurent lentit une rmunration plus quadquate au titre de lexcution du mandat de gestion, un actif de gestion doit tre comptabilis pour le mandat de gestion hauteur dun montant dtermin sur la base dune ventilation de la valeur comptable de lactif financier selon le paragraphe 3.2.13. Si un actif financier est intgralement dcomptabilis la suite dun transfert, mais quil rsulte du transfert que lentit obtient un nouvel actif financier ou doit assumer un nouveau passif financier ou un passif de gestion, lentit doit comptabiliser le nouvel actif financier, le nouveau passif financier ou le passif de gestion la juste valeur. Lors de la dcomptabilisation dun actif financier dans son intgralit, la diffrence entre les deux valeurs suivantes doit tre comptabilise en rsultat net : (a) la valeur comptable (value la date de la dcomptabilisation) ;

3.2.11

3.2.12

(b) la contrepartie reue (y compris tout nouvel actif obtenu, dduction faite de tout nouveau passif assum). 3.2.13 Si lactif transfr constitue une partie dun actif financier plus important (par exemple lorsque lentit transfre des flux dintrts faisant partie dun instrument demprunt [voir paragraphe 3.2.2(a)]) et que la partie transfre remplit les conditions de dcomptabilisation intgrale, la valeur comptable antrieure de lactif financier plus important doit tre ventile entre la partie qui continue dtre comptabilise et la partie qui est dcomptabilise, sur la base de leurs justes valeurs relatives la date du transfert. cet gard, un actif de gestion conserv doit tre trait comme une partie qui

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continue dtre comptabilise. La diffrence entre les deux valeurs suivantes doit tre comptabilise en rsultat net : (a) la valeur comptable (value la date de la dcomptabilisation) attribue la partie dcomptabilise ;

(b) la contrepartie reue au titre de la partie dcomptabilise (y compris tout nouvel actif obtenu, dduction faite de tout nouveau passif assum). 3.2.14 Pour que lentit puisse ventiler la valeur comptable antrieure de lactif financier plus important entre la partie qui continue dtre comptabilise et la partie dcomptabilise, il lui faut valuer la juste valeur de la partie qui continue dtre comptabilise. Lorsque lentit a pour pratique de vendre des parties similaires la partie qui continue dtre comptabilise ou quil existe, sur un march, dautres transactions portant sur de telles parties, les prix rcents des transactions relles fournissent la meilleure estimation de la juste valeur. Lorsquil nest pas possible de sappuyer sur des cours ou sur des transactions rcentes sur un march, la meilleure estimation de la juste valeur de la partie qui continue dtre comptabilise est la diffrence entre la juste valeur de lactif financier plus important, dans son intgralit, et la contrepartie reue du cessionnaire au titre de la partie dcomptabilise.

Transferts qui ne remplissent pas les conditions de dcomptabilisation

3.2.15 Si un transfert nentrane pas de dcomptabilisation, parce que lentit a conserv la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit de lactif transfr, lentit doit continuer comptabiliser lintgralit de lactif transfr et doit comptabiliser un passif financier pour la contrepartie reue. Au cours des priodes ultrieures, lentit doit comptabiliser tout produit tir de lactif transfr et toute charge engage lgard du passif financier.

Lien conserv avec les actifs transfrs

3.2.16 Si lentit ni ne transfre ni ne conserve la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit dun actif transfr, et quelle conserve le contrle de lactif transfr, elle continue comptabiliser lactif transfr concurrence de ltendue du lien quelle conserve avec celui-ci. Ltendue du lien que lentit conserve avec lactif transfr correspond ltendue de son exposition aux variations de la valeur de lactif transfr. Par exemple : (a) Si le lien conserv par lentit prend la forme dune garantie visant lactif transfr, ltendue du lien conserv par lentit correspond au plus faible des deux montants suivants : (i) le montant de cet actif ou (ii) le montant maximal de la contrepartie reue que lentit pourrait tre tenue de rembourser (le montant de la garantie ).

(b) Si le lien conserv par lentit prend la forme dune option vendue ou achete (ou les deux) sur lactif transfr, ltendue du lien conserv par lentit correspond au montant de lactif transfr que lentit peut racheter. Toutefois, dans le cas dune option de vente mise sur un actif valu la juste valeur, ltendue du lien conserv par lentit est limite au plus faible de la juste valeur de lactif transfr et du prix dexercice de loption (voir paragraphe B3.2.13). (c) Si le lien conserv par lentit prend la forme dune option rgle en trsorerie ou dune disposition similaire portant sur lactif transfr, ltendue du lien conserv par lentit est value de la mme manire que lorsque le lien rsulte doptions qui ne sont pas rgles en trsorerie, comme il est indiqu en (b) ci-dessus.

3.2.17

Lorsque lentit continue de comptabiliser un actif concurrence de ltendue du lien quelle conserve avec celui-ci, elle comptabilise galement un passif associ. Malgr les autres dispositions en matire dvaluation qui figurent dans la prsente norme, lactif transfr et le passif associ sont valus en fonction des droits et des obligations conservs par lentit. Le passif associ est valu de telle sorte que la valeur comptable nette de lactif transfr et du passif associ corresponde : (a) soit au cot amorti des droits et obligations conservs par lentit, si lactif transfr est valu au cot amorti ;

(b) soit la juste valeur des droits et des obligations conservs par lentit, valus sparment, si lactif transfr est valu la juste valeur. 3.2.18 Lentit doit continuer de comptabiliser les produits tirs de lactif transfr concurrence de ltendue du lien quelle conserve avec celui-ci et doit comptabiliser toute charge engage lgard du passif associ.

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3.2.19 Aux fins de lvaluation ultrieure, les variations de la juste valeur de lactif transfr et du passif associ sont comptabilises de la mme faon, selon le paragraphe 5.7.1, et ne doivent pas faire lobjet dune compensation. Si lentit conserve un lien avec une partie seulement dun actif financier (par exemple, si elle conserve loption de racheter une partie dun actif transfr, ou si elle conserve un intrt rsiduel qui na pas pour effet de lui laisser la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit et quelle conserve le contrle), elle ventile la valeur comptable antrieure de lactif financier entre la partie quelle continue comptabiliser au titre du lien quelle conserve et la partie quelle ne comptabilise plus, sur la base des justes valeurs relatives de ces parties la date du transfert. Pour ce faire, elle applique les dispositions du paragraphe 3.2.14. La diffrence entre les deux valeurs suivantes doit tre comptabilise en rsultat net : (a) la valeur comptable (value la date de la dcomptabilisation) attribue la partie qui nest plus comptabilise ;

3.2.20

(b) la contrepartie reue au titre de la partie dcomptabilise. 3.2.21 Si lactif transfr est valu au cot amorti, loption prvue par la prsente norme de dsigner un passif financier la juste valeur par le biais du rsultat net ne sapplique pas au passif associ.

Tous les transferts

3.2.22 Si un actif transfr continue tre comptabilis, lactif et le passif associ ne doivent pas tre compenss. De mme, lentit ne doit pas compenser les produits provenant de lactif transfr et les charges engages lgard du passif associ (voir IAS 32 Instruments financiers : Prsentation, paragraphe 42). Si un cdant donne en garantie au cessionnaire un actif autre que de la trsorerie (par exemple, un instrument demprunt ou de capitaux propres), la comptabilisation de cet actif par le cdant et le cessionnaire varie selon que le cessionnaire dispose ou non du droit de le vendre ou de le redonner en garantie et selon que le cessionnaire est ou non en dfaut. Le cdant et le cessionnaire doivent comptabiliser lactif donn en garantie comme suit : (a) si le cessionnaire a le droit, confr par un contrat ou par la coutume, de vendre lactif ou de le redonner en garantie, le cdant doit le reclasser pour le prsenter sparment dans ltat de la situation financire (par exemple, comme un actif prt, un instrument de capitaux propres donn en garantie ou une crance reprsentative de titres donns en pension) ;

3.2.23

(b) si le cessionnaire vend lactif qui lui a t donn en garantie, il doit comptabiliser le produit de la vente et un passif valu la juste valeur pour son obligation de restitution de lactif ; (c) si le cdant est en dfaut selon les conditions du contrat et sil na plus le droit de racheter lactif donn en garantie, il doit le dcomptabiliser, et le cessionnaire doit le comptabiliser comme lun de ses actifs en lvaluant initialement la juste valeur ou, sil la dj vendu, dcomptabiliser son obligation de le restituer ;

(d) sauf dans le cas prvu en (c), le cdant doit continuer comptabiliser lactif donn en garantie comme actif et le cessionnaire ne doit pas comptabiliser lactif donn en garantie comme actif.

3.3 Dcomptabilisation de passifs financiers

3.3.1 Lentit doit sortir un passif financier (ou une partie de passif financier) de son tat de la situation financire lorsque et seulement lorsque ce passif est teint, cest--dire lorsque lobligation prcise au contrat est excute, quelle est annule ou quelle expire. Un change, entre un emprunteur et un prteur existants, dinstruments demprunt dont les conditions sont substantiellement diffrentes doit tre comptabilis comme une extinction du passif financier initial et la comptabilisation dun nouveau passif financier. De mme, une modification substantielle des conditions dun passif financier existant ou dune partie dun passif financier existant (attribuable ou non aux difficults financires du dbiteur) doit tre comptabilise comme une extinction du passif financier initial et la comptabilisation dun nouveau passif financier. La diffrence entre la valeur comptable dun passif financier (ou dune partie dun passif financier) teint ou transfr un tiers et la contrepartie paye, y compris, sil y a lieu, les actifs non montaires transfrs et les passifs assums, doit tre comptabilise en rsultat net. Si lentit rachte une partie dun passif financier, elle doit ventiler la valeur comptable antrieure du passif financier entre la partie qui continue dtre comptabilise et la partie dcomptabilise, sur la base des justes
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3.3.2

3.3.3

3.3.4

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valeurs relatives de ces parties la date du rachat. La diffrence entre (a) la valeur comptable attribue la partie dcomptabilise et (b) la contrepartie paye pour la partie dcomptabilise, y compris, sil y a lieu, les actifs non montaires transfrs et les passifs assums, doit tre comptabilise en rsultat net.

Chapitre 4 : Classement 4.1 Classement des actifs financiers

4.1.1 Sauf dans les cas o le paragraphe 4.1.5 sapplique, lentit doit classer les actifs financiers comme tant ultrieurement valus soit au cot amorti, soit la juste valeur, en fonction la fois : (a) du modle conomique que suit lentit pour la gestion des actifs financiers ;

(b) des caractristiques des flux de trsorerie contractuels de lactif financier. 4.1.2 Un actif financier doit tre valu au cot amorti si les deux conditions suivantes sont runies : (a) la dtention de lactif sinscrit dans un modle conomique dont lobjectif est de dtenir des actifs afin de percevoir les flux de trsorerie contractuels ;

(b) les conditions contractuelles de lactif financier donnent lieu, des dates spcifies, des flux de trsorerie qui correspondent uniquement des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d. Les paragraphes B4.1.1 B4.1.26 fournissent des prcisions sur lapplication de ces deux conditions. 4.1.3 Pour lapplication des dispositions du paragraphe 4.1.2(b), les intrts sentendent comme tant la contrepartie de la valeur temps de largent et du risque de crdit associs au principal restant d, pour une priode de temps donne. Un actif financier doit tre valu la juste valeur, moins quil ne soit valu au cot amorti selon le paragraphe 4.1.2.

4.1.4

Option de dsigner un actif financier comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net
4.1.5 Malgr les paragraphes 4.1.1 4.1.4, lentit peut, lors de la comptabilisation initiale, dsigner irrvocablement un actif financier comme tant valu la juste valeur par le biais du rsultat net si cette dsignation limine ou rduit sensiblement une incohrence dans lvaluation ou la comptabilisation (parfois appele non-concordance comptable ) qui, autrement, dcoulerait de lvaluation dactifs ou de passifs ou de la comptabilisation des profits ou pertes sur ceux-ci sur des bases diffrentes (voir paragraphes B4.1.29 B4.1.32). IFRS 7 Instruments financiers : Informations fournir impose lentit de fournir des informations sur les actifs financiers quelle a dsigns comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net.

4.1.6

4.2 Classement des passifs financiers

4.2.1 Lentit doit classer comme tant ultrieurement valus au cot amorti selon la mthode du taux dintrt effectif tous les passifs financiers lexception des suivants : (a) Les passifs financiers la juste valeur par le biais du rsultat net. Lvaluation ultrieure de ces passifs, y compris ceux qui sont des drivs, doit se faire la juste valeur.

(b) Les passifs financiers qui prennent naissance dans le cas o un transfert dactif financier ne rpond pas aux conditions de dcomptabilisation ou lorsque lapproche du lien conserv sapplique. Les paragraphes 3.2.15 et 3.2.17 sappliquent lvaluation de tels passifs financiers. (c) Les contrats de garantie financire, tels que dfinis dans lannexe A. Aprs la comptabilisation initiale, lmetteur dun tel contrat doit (sauf si le paragraphe 4.2.1(a) ou (b) sapplique) lvaluer la plus leve des deux valeurs suivantes : (i) (ii) le montant dtermin selon IAS 37 Provisions, passifs ventuels et actifs ventuels ; le montant initialement comptabilis (voir paragraphe 5.1.1), diminu, le cas chant, de lamortissement cumul comptabilis selon IAS 18 Produits des activits ordinaires.

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(d) Les engagements de prt un taux dintrt infrieur celui du march. Aprs la comptabilisation initiale, lmetteur dun tel contrat doit (sauf si le paragraphe 4.2.1(a) sapplique) lvaluer la plus leve des deux valeurs suivantes : (i) (ii) le montant dtermin selon IAS 37 ; le montant initialement comptabilis (voir paragraphe 5.1.1), diminu, le cas chant, de lamortissement cumul comptabilis selon IAS 18.

Option de dsigner un passif financier comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net
4.2.2 Lentit peut, lors de la comptabilisation initiale, dsigner irrvocablement un passif financier comme tant valu la juste valeur par le biais du rsultat net lorsque le paragraphe 4.3.5 le permet ou si, ce faisant, elle aboutit des informations dune pertinence accrue du fait : (a) soit que sen trouve limine ou sensiblement rduite une incohrence dans lvaluation ou la comptabilisation (parfois appele non-concordance comptable ) qui, autrement, dcoulerait de lvaluation dactifs ou de passifs ou de la comptabilisation des profits ou pertes sur ceux-ci sur des bases diffrentes ;

(b) soit que la gestion dun groupe de passifs financiers ou dun groupe dactifs financiers et de passifs financiers et lapprciation de sa performance sont effectues sur la base de la juste valeur, conformment une stratgie de gestion des risques ou dinvestissement tablie par crit et que les informations sur le groupe sont fournies en interne sur cette base aux principaux dirigeants de lentit (tels que dfinis dans IAS 24 Information relative aux parties lies), par exemple le conseil dadministration et le directeur gnral. 4.2.3 IFRS 7 impose lentit de fournir des informations sur les passifs financiers quelle a dsigns comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net.

4.3 Drivs incorpors

4.3.1 Un driv incorpor est une composante dun contrat hybride comprenant galement un contrat hte non driv, qui a pour effet de faire varier certains des flux de trsorerie de linstrument compos dune manire similaire un driv autonome. Le driv incorpor se trouve modifier, en fonction dun taux dintrt, du prix dun instrument financier, du prix dune marchandise, dun cours de change, dun indice de prix ou de taux, dune notation ou dun indice de crdit, ou dune autre variable spcifie, tout ou partie des flux de trsorerie qui seraient par ailleurs imposs par le contrat, condition, dans le cas dune variable non financire, que celle-ci ne soit pas spcifique lune des parties au contrat. Un driv qui est attach un instrument financier, mais qui est contractuellement transfrable indpendamment de cet instrument, ou qui nest pas conclu avec la mme contrepartie, nest pas un driv incorpor, mais un instrument financier distinct.

Contrats hybrides avec actifs financiers htes

4.3.2 Dans le cas o un contrat hybride comporte un contrat hte qui est un actif entrant dans le champ dapplication de la prsente norme, lentit doit appliquer les dispositions des paragraphes 4.1.1 4.1.5 lintgralit du contrat hybride.

Autres contrats hybrides

4.3.3 Dans le cas o un contrat hybride comporte un contrat hte qui nest pas un actif entrant dans le champ dapplication de la prsente norme, un driv incorpor doit tre spar du contrat hte et comptabilis en tant que driv selon la prsente norme si et seulement si les conditions suivantes sont runies : (a) les caractristiques conomiques et les risques que prsente le driv incorpor ne sont pas troitement lis aux caractristiques conomiques et aux risques que prsente le contrat hte (voir paragraphes B4.3.5 et B4.3.8) ;

(b) un instrument autonome qui comporterait les mmes conditions que le driv incorpor rpondrait la dfinition dun driv ; (c) le contrat hybride nest pas valu la juste valeur avec comptabilisation des variations de la juste valeur par le biais du rsultat net (cest--dire quon ne spare pas un driv qui est incorpor dans un passif financier la juste valeur par le biais du rsultat net).
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4.3.4 Si un driv incorpor est spar, le contrat hte doit tre comptabilis selon les IFRS pertinentes. La prsente norme ne dtermine pas si un driv incorpor doit ou non faire lobjet dune prsentation spare dans ltat de la situation financire. Malgr les paragraphes 4.3.3 et 4.3.4, dans le cas o un contrat comprend un ou plusieurs drivs incorpors et que le contrat hte nest pas un actif entrant dans le champ dapplication de la prsente norme, lentit peut dsigner lintgralit du contrat hybride comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net, sauf en prsence de lune ou lautre des conditions suivantes : (a) le ou les drivs incorpors ne modifient pas sensiblement les flux de trsorerie qui seraient par ailleurs imposs par le contrat ;

4.3.5

(b) il ressort sans analyse approfondie, au premier examen dun instrument hybride similaire, que la sparation du ou des drivs incorpors est interdite, comme dans le cas dune option de remboursement anticip incorpore dans un prt et autorisant son dtenteur rembourser le prt par anticipation pour une somme avoisinant le cot amorti. 4.3.6 Si lentit est tenue par la prsente norme de sparer un driv incorpor de son contrat hte, mais quelle se trouve dans lincapacit dvaluer sparment le driv incorpor, que ce soit la date de son acquisition ou une date de clture ultrieure, elle doit dsigner lintgralit du contrat hybride comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net. Dans le cas o lentit se trouve dans lincapacit dvaluer de manire fiable la juste valeur dun driv incorpor en se fondant sur les conditions quil comporte, la juste valeur du driv incorpor est gale la diffrence entre les justes valeurs respectives du contrat hybride et du contrat hte. Si lentit se trouve dans lincapacit dvaluer par cette mthode la juste valeur du driv incorpor, le paragraphe 4.3.6 sapplique et le contrat hybride est dsign comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net.

4.3.7

4.4 Reclassement
4.4.1 4.4.2 4.4.3 Lorsque lentit change de modle conomique pour la gestion des actifs financiers, et seulement alors, elle doit reclasser tous les actifs financiers concerns selon les paragraphes 4.1.1 4.1.4. Une entit ne doit reclasser aucun passif financier. Les changements de circonstances suivants ne sont pas des reclassements aux fins de lapplication des paragraphes 4.4.1 et 4.4.2 : (a) (b) un driv qui tait prcdemment un instrument de couverture dsign et efficace dans une couverture de flux de trsorerie ou une couverture dinvestissement net ne remplit plus les conditions requises ; un driv devient un instrument de couverture dsign et efficace dans une couverture de flux de trsorerie ou une couverture dinvestissement net.

Chapitre 5 : valuation 5.1 valuation initiale

5.1.1 Lors de la comptabilisation initiale, lentit doit valuer un actif financier ou un passif financier sa juste valeur, majore ou minore, dans le cas dun actif financier ou dun passif financier qui nest pas la juste valeur par le biais du rsultat net, des cots de transaction directement attribuables lacquisition ou lmission de lactif ou du passif financier.

5.1.1A Cependant, si la juste valeur de lactif financier ou du passif financier lors de la comptabilisation initiale diffre du prix de transaction, lentit doit appliquer le paragraphe B5.1.2A. 5.1.2 Lorsque lentit utilise la comptabilisation la date du rglement pour un actif dont lvaluation se fera ultrieurement au cot amorti, la comptabilisation initiale de lactif se fait sa juste valeur la date de transaction (voir paragraphes B3.1.3 B3.1.6).

5.2 valuation ultrieure des actifs financiers

5.2.1 5.2.2 Aprs la comptabilisation initiale, lentit doit valuer un actif financier selon les paragraphes 4.1.1 4.1.5 la juste valeur ou au cot amorti (voir les paragraphes 9 et AG5 AG8 dIAS 39). Lentit doit appliquer aux actifs financiers valus au cot amorti les dispositions des paragraphes 58 65 et AG84 AG93 dIAS 39 en matire de dprciation.
IFRS Foundation

IFRS 9
5.2.3 Lentit doit appliquer aux actifs financiers qui sont dsigns comme tant des lments couverts (voir paragraphes 78 84 et AG98 AG101 dIAS 39) les dispositions des paragraphes 89 102 dIAS 39 en matire de comptabilit de couverture.

5.3 valuation ultrieure des passifs financiers

5.3.1 Aprs la comptabilisation initiale, lentit doit valuer un passif financier selon les paragraphes 4.2.1 et 4.2.2 (voir paragraphes 5.4.1 5.4.3 et B5.4.1 B5.4.17, ainsi que les paragraphes 9 et AG5 AG8 dIAS 39). Lentit doit appliquer aux passifs financiers qui sont dsigns comme tant des lments couverts (voir paragraphes 78 84 et AG98 AG101 dIAS 39) les dispositions des paragraphes 89 102 dIAS 39 en matire de comptabilit de couverture.
[Supprims]

5.3.2

5.4.15.4.3

5.5 valuation du cot amorti : inutilis 5.6 Reclassement dactifs financiers

5.6.1 Si lentit reclasse des actifs financiers selon le paragraphe 4.4.1, elle doit appliquer le reclassement de manire prospective compter de la date de reclassement. Elle ne doit pas retraiter des profits, des pertes ou des intrts comptabiliss antrieurement. Si une entit reclasse un actif financier selon le paragraphe 4.4.1 de faon quil soit valu la juste valeur, elle value cette juste valeur la date de reclassement. Un profit ou une perte rsultant dune diffrence entre la valeur comptable prcdente et cette juste valeur est comptabilis en rsultat net. Si une entit reclasse un actif financier selon le paragraphe 4.4.1 de faon ce quil soit valu au cot amorti, la juste valeur de lactif financier la date de reclassement devient sa nouvelle valeur comptable.

5.6.2

5.6.3

5.7 Profits et pertes

5.7.1 Un profit ou une perte sur un actif financier ou un passif financier qui est valu la juste valeur doit tre comptabilis en rsultat net, sauf dans lun ou lautre des cas suivants : (a) lactif financier ou le passif financier fait partie dune relation de couverture (voir paragraphes 89 102 dIAS 39) ;

(b) lactif financier est un placement dans un instrument de capitaux propres et lentit a choisi de prsenter les profits et pertes sur ce placement dans les autres lments du rsultat global selon le paragraphe 5.7.5 ; (c) lentit a dsign le passif financier comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net et est tenue par le paragraphe 5.7.7 de prsenter dans les autres lments du rsultat global les effets des variations du risque de crdit associ ce passif.

5.7.2

Un profit ou une perte sur un actif financier qui est valu au cot amorti et qui ne fait pas partie dune relation de couverture (voir paragraphes 89 102 dIAS 39) doit tre comptabilis en rsultat net lors de la dcomptabilisation de lactif financier, de sa dprciation ou de son reclassement selon le paragraphe 5.6.2, et par voie damortissement. Un profit ou une perte sur un passif financier qui est valu au cot amorti et qui ne fait pas partie dune relation de couverture (voir paragraphes 89 102 dIAS 39) doit tre comptabilis en rsultat net lors de la dcomptabilisation du passif financier et par voie damortissement. Un profit ou une perte sur un actif financier ou un passif financier qui est un lment couvert (voir paragraphes 78 84 et AG98 AG101 dIAS 39) doit tre comptabilis selon les paragraphes 89 102 dIAS 39. Dans le cas o une entit comptabilise des actifs financiers selon la mthode de la comptabilisation la date de rglement (voir paragraphes 3.1.2, B3.1.3 et B3.1.6), aucune variation de la juste valeur de lactif recevoir survenant entre la date de transaction et la date de rglement nest comptabilise si lactif est valu au cot amorti ( lexception dune perte de valeur). Pour les actifs valus leur

5.7.3

5.7.4

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IFRS 9
juste valeur, cependant, la variation de la juste valeur doit tre comptabilise, selon le cas, en rsultat net ou dans les autres lments du rsultat global selon le paragraphe 5.7.1.

Placements dans des instruments de capitaux propres

5.7.5 Lors de la comptabilisation initiale, lentit peut faire le choix irrvocable de prsenter dans les autres lments du rsultat global les variations futures de la juste valeur dun placement dans un instrument de capitaux propres qui entre dans le champ dapplication de la prsente norme et qui nest pas dtenu des fins de transaction. Si lentit fait le choix offert par le paragraphe 5.7.5, elle doit comptabiliser en rsultat net les dividendes du placement lorsque, selon IAS 18, son droit den recevoir le paiement est tabli.

5.7.6

Passifs dsigns comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net
5.7.7 Sauf dans le cas o le traitement dcrit en (a) concernant les effets des variations du risque de crdit du passif crerait ou accrotrait une non-concordance comptable au niveau du rsultat net (auquel cas le paragraphe 5.7.8 sapplique), lentit doit prsenter comme suit les profits et les pertes sur un passif financier dsign comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net : (a) le montant de la variation de la juste valeur du passif financier qui est attribuable aux variations du risque de crdit associ ce passif doit tre prsent dans les autres lments du rsultat global (voir paragraphes B5.7.13 B5.7.20) ;

(b) le reste de la variation de la juste valeur du passif financier doit tre prsent en rsultat net. Les paragraphes B5.7.5 B5.7.7 et B5.7.10 B5.7.12, fournissent des indications sur la faon de dterminer sil peut y avoir cration ou accroissement dune non-concordance comptable. 5.7.8 Dans le cas o lapplication du paragraphe 5.7.7 crerait ou accrotrait une non-concordance comptable au niveau du rsultat net, lentit doit prsenter tous les profits et pertes sur le passif en cause (y compris les effets des variations du risque de crdit associ ce passif) en rsultat net. Malgr les dispositions des paragraphes 5.7.7 et 5.7.8, lentit doit prsenter en rsultat net tous les profits et pertes sur les engagements de prt et les contrats de garantie financire quelle a dsigns comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net.

5.7.9

Chapitre 6 : Comptabilit de couverture : inutilis Chapitre 7 : Date dentre en vigueur et dispositions transitoires 7.1 Date dentre en vigueur
7.1.1 Lentit doit appliquer la prsente norme pour les exercices ouverts compter du 1er janvier 2015. Une application anticipe est autorise. Cependant, lentit qui choisit dappliquer par anticipation la prsente norme sans avoir dj appliqu IFRS 9 publie en 2009 doit appliquer toutes les dispositions de la prsente norme en mme temps (toutefois, voir paragraphe 7.3.2). Si lentit applique la prsente norme dans ses tats financiers dune priode ouverte avant le 1er janvier 2015, elle doit lindiquer et en mme temps appliquer les modifications de lannexe C. La publication dIFRS 10 et dIFRS 11 Partenariats, en mai 2011, a donn lieu la modification des paragraphes 3.2.1, B3.2.1 B3.2.3, B4.3.12(c), B5.7.15, C11 et C30, et la suppression des paragraphes C23 C28 et des intertitres qui les prcdent. Lentit qui applique IFRS 10 et IFRS 11 doit appliquer ces modifications. La publication dIFRS 13 valuation de la juste valeur, en mai 2011, a donn lieu la modification des paragraphes 3.2.14, 4.3.7, 5.1.1, 5.2.1, 5.4.1, 5.6.2, 7.2.5, 7.2.11 et 7.2.12, de la dfinition de la juste valeur dans lannexe A, des paragraphes B3.2.11, B3.2.17, B5.1.1, B5.2.2, B5.4.8, B5.4.14, B5.4.16, B5.7.20, C3, C11, C26, C28, C30, C49 et C53, la suppression des paragraphes 5.4.2 et B5.4.1 B5.4.13, ainsi qu lajout des paragraphes 5.1.1A, B5.1.2A et B5.2.2A. Lentit qui applique IFRS 13 doit appliquer ces modifications.

7.1.2

7.1.3

10

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IFRS 9

7.2 Dispositions transitoires

7.2.1 Lentit doit appliquer la prsente norme de faon rtrospective selon IAS 8 Mthodes comptables, changements destimations comptables et erreurs, sauf dans les cas viss par les paragraphes 7.2.4 7.2.15. La prsente norme ne doit pas tre applique des lments qui taient dj dcomptabiliss la date de premire application. Pour lapplication des dispositions transitoires des paragraphes 7.2.1 et 7.2.3 7.2.16, la date de premire application est la date laquelle lentit applique pour la premire fois les dispositions de la prsente norme. La date de premire application peut correspondre : (a) dans le cas dune entit pour qui la premire application de la prsente norme a lieu avant le 1er janvier 2011, nimporte quelle date comprise entre la publication de la prsente norme et le 31 dcembre 2010 ; dans le cas dune entit pour qui la premire application de la prsente norme a lieu le 1er janvier 2011 ou aprs, au dbut de la premire priode de prsentation de linformation financire o lentit applique la prsente norme.

7.2.2

(b)

7.2.3

Si la date de premire application ne correspond pas louverture dune priode de prsentation de linformation financire, lentit doit lindiquer tout en prcisant les motifs du choix de la date de premire application. la date de premire application, lentit doit apprcier si un actif financier remplit la condition nonce au paragraphe 4.1.2(a), compte tenu des faits et des circonstances qui existent cette date. Le classement qui rsulte de cette apprciation doit tre appliqu de faon rtrospective, sans gard au modle conomique suivi par lentit au cours des priodes de prsentation de linformation financire antrieures. Si lentit value un contrat hybride la juste valeur selon le paragraphe 4.1.4 ou le paragraphe 4.1.5, mais que la juste valeur du contrat hybride navait pas t value pour les priodes de prsentation de linformation financire titre comparatif, la juste valeur du contrat hybride pour chacune de ces priodes doit tre la somme des justes valeurs des composantes (cest--dire le contrat hte non driv et le driv incorpor) dtermines la date de clture de chacune de ces priodes. la date de premire application, lentit doit comptabiliser toute diffrence entre la juste valeur cette date du contrat hybride pris dans son intgralit et la somme des justes valeurs de ses composantes cette mme date : (a) dans le solde douverture des rsultats non distribus de la priode de premire application si la premire application de la prsente norme par lentit a lieu louverture dune priode de prsentation de linformation financire ; en rsultat net si la premire application de la prsente norme par lentit a lieu en cours de priode.

7.2.4

7.2.5

7.2.6

(b) 7.2.7

la date de premire application, lentit peut dsigner : (a) (b) un actif financier comme tant valu la juste valeur par le biais du rsultat net selon le paragraphe 4.1.5 ; un placement dans un instrument de capitaux propres comme tant la juste valeur par le biais des autres lments du rsultat global selon le paragraphe 5.7.5.

Une telle dsignation doit tre faite en fonction des faits et des circonstances qui existent la date de premire application. Le classement qui en rsulte doit tre appliqu de faon rtrospective. 7.2.8 la date de premire application, lentit : (a) (b) doit annuler sa dsignation antrieure dun actif financier comme tant valu la juste valeur par le biais du rsultat net si cet actif ne remplit pas la condition nonce au paragraphe 4.1.5 ; peut annuler sa dsignation antrieure dun actif financier comme tant valu la juste valeur par le biais du rsultat net si cet actif remplit la condition nonce au paragraphe 4.1.5.

Une telle annulation doit tre faite en fonction des faits et des circonstances qui existent la date de premire application. Le nouveau classement doit tre appliqu de faon rtrospective. 7.2.9 la date de premire application, lentit : (a) (b) peut dsigner un passif financier comme tant valu la juste valeur par le biais du rsultat net selon le paragraphe 4.2.2(a) ; doit annuler la dsignation antrieure dun passif financier comme tant valu la juste valeur par le biais du rsultat net si cette dsignation a t faite lors de la comptabilisation initiale selon le critre maintenant nonc au paragraphe 4.2.2(a), mais quelle ne rpond plus ce critre la date de premire application ;
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11

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(c) peut annuler la dsignation antrieure dun passif financier comme tant valu la juste valeur par le biais du rsultat net si cette dsignation a t faite lors de la comptabilisation initiale selon le critre maintenant nonc au paragraphe 4.2.2(a) et quelle rpond encore ce critre la date de premire application.

De telles dsignations ou annulations doivent tre faites en fonction des faits et des circonstances qui existent la date de premire application. Le classement qui en rsulte doit tre appliqu de faon rtrospective. 7.2.10 Si, pour lentit, lapplication rtrospective de la mthode du taux dintrt effectif ou des dispositions en matire de dprciation nonces aux paragraphes 58 65 et AG84 AG93 dIAS 39 est impraticable (au sens dIAS 8), lentit doit retenir la juste valeur de lactif financier ou du passif financier la fin de chaque priode prsente titre comparatif comme cot amorti de lactif si elle retraite les chiffres des priodes antrieures. Si lapplication rtrospective de la mthode du taux dintrt effectif ou des dispositions en matire de dprciation nonces aux paragraphes 58 65 et AG84 AG93 dIAS 39 est impraticable (au sens dIAS 8), la juste valeur de lactif financier ou du passif financier la date de premire application doit tre retenue comme nouveau cot amorti de lactif ou du passif cette date. Si lentit a prcdemment comptabilis au cot selon IAS 39 un placement dans un instrument de capitaux propres auquel on ne peut associer de cours sur un march actif pour un instrument identique (cest--dire une donne dentre de niveau 1) (ou un actif driv qui est li un tel instrument et qui doit tre rgl par la remise de cet instrument), elle doit valuer cet instrument la juste valeur la date de premire application. Toute diffrence entre la valeur comptable prcdente et la juste valeur doit tre comptabilise dans le solde douverture des rsultats non distribus de la priode de prsentation de linformation financire laquelle appartient la date de premire application. Si lentit a prcdemment comptabilis au cot selon IAS 39 un passif driv qui est li un instrument de capitaux propres auquel on ne peut associer de cours sur un march actif pour un instrument identique (cest-dire une donne dentre de niveau 1) et qui doit tre rgl par la remise de linstrument auquel il est li, elle doit valuer ce passif driv la juste valeur la date de premire application. Toute diffrence entre la valeur comptable prcdente et la juste valeur doit tre comptabilise dans le solde douverture des rsultats non distribus de la priode de prsentation de linformation financire laquelle appartient la date de premire application. la date de premire application, lentit doit dterminer, en fonction des faits et des circonstances existant cette date, si le traitement dcrit au paragraphe 5.7.7 crerait ou accrotrait une non-concordance comptable au niveau du rsultat net. Lapplication rtrospective de la prsente norme doit se faire en fonction du rsultat de cette dtermination. Nonobstant le paragraphe 7.2.1, lentit qui applique les dispositions de la prsente norme relatives au classement et lvaluation pour des priodes de prsentation de linformation financire ouvertes : (a) (b) avant le 1er janvier 2012 na pas besoin de retraiter les chiffres des priodes antrieures et nest pas tenue de fournir les informations requises par les paragraphes 44S 44W dIFRS 7 ; compter du 1er janvier 2012, mais avant le 1er janvier 2013, doit choisir soit de fournir les informations requises par les paragraphes 44S 44W dIFRS 7, soit de retraiter les chiffres des priodes antrieures ; compter du 1er janvier 2013 doit fournir les informations requises par les paragraphes 44S 44W dIFRS 7 et na pas retraiter les chiffres des priodes antrieures.

7.2.11

7.2.12

7.2.13

7.2.14

(c)

Si lentit ne retraite pas les chiffres des priodes antrieures, elle doit comptabiliser toute diffrence entre la valeur comptable prcdente et la valeur comptable au dbut de la priode de prsentation de linformation financire annuelle laquelle appartient la date de premire application dans le solde douverture des rsultats non distribus (ou, sil y a lieu, dune autre composante des capitaux propres) de cette mme priode annuelle. Si lentit retraite les chiffres des priodes antrieures, les tats financiers retraits doivent tre conformes toutes les dispositions de la prsente norme. 7.2.15 Lentit qui prpare des rapports financiers intermdiaires selon IAS 34 Information financire intermdiaire nest pas tenue dappliquer les dispositions de la prsente norme aux priodes intermdiaires antrieures la date de premire application si cela est impraticable (au sens dIAS 8).

Entits ayant appliqu par anticipation IFRS 9 publie en 2009

7.2.16 Lentit doit appliquer les dispositions transitoires des paragraphes 7.2.1 7.2.15 la date de premire application pertinente. Autrement dit, lentit doit appliquer les paragraphes 7.2.4 7.2.11 si elle applique IFRS 9 (publie en 2009) ou, si ce nest pas le cas, lorsquelle applique IFRS 9 (publie en 2010) dans son intgralit. Lentit ne peut appliquer ces paragraphes plus dune fois.

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7.3 Retrait dIFRIC 9 et dIFRS 9 (2009)

7.3.1 La prsente norme annule et remplace IFRIC 9 Rexamen de drivs incorpors. Les dispositions ajoutes IFRS 9 en octobre 2010 incluent les dispositions qui figuraient aux paragraphes 5 et 7 dIFRIC 9. Les dispositions du paragraphe 8 dIFRIC 9 ont t intgres IFRS 1 Premire application des Normes internationales dinformation financire titre de modification corrlative. La prsente norme annule et remplace IFRS 9 publie en 2009. Cependant, pour les exercices ouverts avant le 1er janvier 2015, lentit peut choisir dappliquer IFRS 9 publie en 2009 plutt que la prsente norme.

7.3.2

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IFRS 9

Annexe A Dfinitions
La prsente annexe fait partie intgrante de la norme. achat normalis ou vente normalise Achat ou vente dun actif financier en vertu dun contrat dont les modalits imposent la livraison de lactif dans le dlai dfini gnralement par la rglementation ou par une convention sur le march concern. Contrat qui impose lmetteur deffectuer des paiements spcifis pour rembourser son titulaire dune perte quil subit en raison de la dfaillance dun dbiteur spcifi qui neffectue pas un paiement lchance selon les conditions initiales ou modifies dun instrument demprunt. Premier jour de la premire priode de prsentation de linformation financire qui suit un changement de modle conomique entranant un reclassement dactifs financiers de la part de lentit. Suppression, dans ltat de la situation financire dune entit, dun actif ou dun passif financier comptabilis antrieurement. Instrument financier ou autre contrat entrant dans le champ dapplication de la prsente norme (voir paragraphe 2.1) et prsentant les trois caractristiques suivantes : (a) sa valeur varie en fonction de la variation dun taux dintrt, du prix dun instrument financier, du prix dune marchandise, dun cours de change, dun indice de prix ou de taux, dune notation ou dun indice de crdit, ou dune autre variable spcifie, condition que, dans le cas dune variable non financire, celle-ci ne soit pas spcifique lune des parties au contrat (la variable tant parfois appele le sousjacent ) ; il ne requiert aucun investissement net initial ou quun investissement net initial infrieur celui qui serait ncessaire pour dautres types de contrats dont on pourrait attendre des comportements similaires face lvolution des facteurs du march ; son rglement se fait une date future.

contrat de garantie financire

date de reclassement

dcomptabilisation

driv

(b)

(c) dtenu des fins de transaction

Se dit dun actif financier ou dun passif financier qui rpond lune ou lautre des conditions suivantes : (a) (b) il est acquis ou assum principalement en vue dune revente prochaine ou dun rachat prochain ; lors de sa comptabilisation initiale, il fait partie dun portefeuille dinstruments financiers identifis qui sont grs ensemble et qui prsentent des indications dun profil rcent de prise de bnfices court terme ; il sagit dun driv ( lexception dun driv qui est un contrat de garantie financire ou un instrument de couverture dsign et efficace).

(c)

juste valeur

La juste valeur est le prix qui serait reu pour la vente dun actif ou pay pour le transfert dun passif lors dune transaction normale entre des intervenants du march la date dvaluation. (Voir IFRS 13.) Passif financier qui satisfait lune ou lautre des conditions suivantes : (a) (b) il rpond la dfinition de dtenu des fins de transaction ; lors de sa comptabilisation initiale, il est dsign par lentit comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net selon le paragraphe 4.2.2 ou 4.3.5.

passif financier la juste valeur par le biais du rsultat net

Les termes suivants, dfinis au paragraphe 11 dIAS 32 ou au paragraphe 9 dIAS 39 ou encore dans lannexe A dIFRS 7, sont utiliss dans la prsente norme au sens prcis dans IAS 32, IAS 39 et IFRS 7 :

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IFRS 9
a) b) c) d) e) f) g) h) i) j) actif financier ; cot amorti dun actif financier ou dun passif financier ; cots de transaction ; lment couvert ; instrument de capitaux propres ; instrument de couverture ; instrument financier ; mthode du taux dintrt effectif ; passif financier ; risque de crdit.

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Annexe B Guide dapplication

La prsente annexe fait partie intgrante de la norme.

Comptabilisation et dcomptabilisation (chapitre 3) Comptabilisation initiale (section 3.1)

B3.1.1 Il dcoule du principe nonc au paragraphe 3.1.1 quune entit comptabilise respectivement lactif et au passif de son tat de la situation financire tous ses droits et obligations contractuels dcoulant de drivs, sauf pour les drivs qui empchent de comptabiliser un transfert dactifs financiers comme une vente (voir paragraphe B3.2.14). Si un transfert dactif financier ne rpond pas aux conditions de dcomptabilisation, le cessionnaire ne comptabilise pas lactif transfr comme son actif (voir paragraphe B3.2.15). Exemples dapplication du principe nonc au paragraphe 3.1.1 : (a) Une crance ou une dette inconditionnelles sont comptabilises en tant quactif ou passif lorsque lentit devient partie au contrat et quen consquence elle a un droit tabli de percevoir de la trsorerie, ou une obligation juridique de verser de la trsorerie. Les actifs devant tre acquis et les passifs contracts par suite dun engagement ferme dachat ou de vente de biens ou de services ne sont gnralement pas comptabiliss tant que lune des parties au moins na pas excut ses obligations contractuelles. Par exemple, lentit qui reoit une commande ferme ne comptabilise gnralement pas un actif (et lentit qui passe la commande ne comptabilise pas un passif) la date dengagement ; la comptabilisation na lieu quune fois que les biens ou services commands ont t expdis, livrs ou rendus. Si un engagement ferme dachat ou de vente dlments non financiers entre dans le champ dapplication de la prsente norme selon les paragraphes 5 7 dIAS 39, sa juste valeur nette est comptabilise comme un actif ou un passif la date dengagement (voir (c) ci-dessous). En outre, si un engagement ferme prcdemment non comptabilis est dsign comme un lment couvert dans le cadre dune couverture de la juste valeur, toute variation de la juste valeur nette attribuable au risque couvert est comptabilise comme un actif ou un passif aprs le dbut de la couverture (voir paragraphes 93 et 94 dIAS 39). Un contrat terme de gr gr qui entre dans le champ dapplication de la prsente norme (voir paragraphe 2.1) est comptabilis comme un actif ou un passif la date dengagement plutt qu la date de rglement. Lorsquune entit devient partie un contrat terme de gr gr, les justes valeurs du droit et de lobligation sont souvent identiques, de sorte que la juste valeur nette du contrat terme de gr gr est nulle. Si la juste valeur nette du droit et de lobligation nest pas nulle, le contrat est comptabilis comme un actif ou un passif.
Les contrats doption qui entrent dans le champ dapplication de la prsente norme (voir paragraphe 2.1) sont comptabiliss en tant quactifs ou passifs lorsque leur porteur ou leur metteur devient partie au contrat.

B3.1.2

(b)

(c)

(d)

(e)

Les transactions futures prvues, quelle que soit leur probabilit, ne sont ni des actifs ni des passifs, car lentit nest pas devenue partie un contrat.

Achat ou vente normaliss dun actif financier

B3.1.3 Un achat ou une vente normaliss dactifs financiers sont comptabiliss soit selon la mthode de la comptabilisation la date de transaction, soit selon celle de la comptabilisation la date de rglement, comme dcrit aux paragraphes B3.1.5 et B3.1.6. Lentit doit appliquer uniformment la mthode retenue lensemble des achats et ventes dactifs financiers qui sont classs de manire identique selon la prsente norme. cet gard, les actifs qui doivent obligatoirement tre valus la juste valeur par le biais du rsultat net sont classs sparment des actifs dsigns comme tant valus la juste valeur par le biais du rsultat net. Les placements dans des instruments de capitaux propres comptabiliss selon loption prvue au paragraphe 5.7.5 sont, eux aussi, classs sparment. Un contrat qui impose ou autorise le rglement par compensation de la variation de sa valeur nest pas un contrat normalis. Ce contrat est plutt comptabilis comme un driv au cours de la priode comprise entre la date de la transaction et la date de rglement. La date de transaction est la date laquelle lentit sengage acheter ou vendre un actif. La comptabilisation la date de transaction implique : (a) que la comptabilisation dun actif recevoir et du passif correspondant se fait la date de transaction ; (b) que la dcomptabilisation dun actif vendu et la comptabilisation de toute perte ou de tout profit sur la sortie ainsi que dune crance sur lacheteur se fait la
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B3.1.4

B3.1.5

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date de transaction. En rgle gnrale, lintrt ne commence courir sur lactif et le passif correspondant qu partir de la date de rglement, qui est la date laquelle il y a transfert du titre de proprit. B3.1.6 La date de rglement est la date laquelle un actif est livr ou par lentit. La comptabilisation la date de rglement implique : (a) que la comptabilisation dun actif se fait le jour de sa rception par lentit ; (b) que la dcomptabilisation dun actif et la comptabilisation de tout profit ou de toute perte sur la cession de cet actif se font le jour de sa livraison par lentit. Lorsque lentit applique la comptabilisation la date de rglement, elle comptabilise toute variation de la juste valeur de lactif recevoir au cours de la priode allant de la date de transaction la date de rglement de la mme manire quelle comptabilise cet actif. Autrement dit, aucune variation de valeur nest comptabilise pour les actifs valus au cot amorti ; la variation de valeur est comptabilise en rsultat net pour les actifs classs comme actifs financiers la juste valeur par le biais du rsultat net, et dans les autres lments du rsultat global pour les placements dans des instruments de capitaux propres comptabiliss selon le paragraphe 5.7.5.

Dcomptabilisation dactifs financiers (section 3.2)

B3.2.1 Le graphique qui suit illustre le cheminement pour apprcier sil faut dcomptabiliser un actif financier et, sil y a lieu, dans quelle mesure le faire.

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Consolider toutes les filiales. [Paragraphe 3.2.1]

Dterminer si les principes de dcomptabilisation ci-dessous sappliquent une partie ou lintgralit de lactif (ou du groupe dactifs similaires). [Paragraphe 3.2.2]

Les droits sur les flux de trsorerie provenant de lactif sont-ils expirs? [Paragraphe 3.2.3(a)]
Non

Oui

Dcomptabiliser lactif.

Lentit a-t-elle transfr ses droits de percevoir les flux de trsorerie provenant de lactif? [Paragraphe 3.2.4(a)]
Non Oui

Lentit assume-t-elle une obligation, rpondant aux conditions du paragraphe 3.2.5, de verser les flux de trsorerie provenant de lactif? [Paragraphe 3.2.4(b)]
Oui

Non

Continuer de comptabiliser lactif.

Lentit a-t-elle transfr la quasi-totalit des risques et des avantages? [Paragraphe 3.2.6(a)]
Non

Oui

Dcomptabiliser lactif.

Lentit a-t-elle conserv la quasi-totalit des risques et des avantages? [Paragraphe 3.2.6(b)]
Non

Oui

Continuer de comptabiliser lactif.

Lentit a-t-elle conserv le contrle de lactif? [Paragraphe 3.2.6(c)]

Oui

Non

Dcomptabiliser lactif.

Continuer de comptabiliser lactif concurrence de ltendue du lien que lentit conserve avec celui-ci.

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Accords selon lesquels lentit conserve les droits contractuels de percevoir les flux de trsorerie dun actif financier tout en assumant une obligation contractuelle de verser les flux de trsorerie un ou plusieurs bnficiaires (paragraphe 3.2.4(b))
B3.2.2 La situation dcrite au paragraphe 3.2.4(b) (lorsque lentit conserve les droits contractuels de percevoir les flux de trsorerie de lactif financier tout en assumant une obligation contractuelle de verser les flux de trsorerie un ou plusieurs bnficiaires) se produit, par exemple, lorsque lentit est une fiducie et quelle met en faveur dinvestisseurs des droits de bnficiaire sur des actifs financiers sous-jacents quelle dtient et dont elle assure la gestion. En pareil cas, les actifs financiers rpondent aux conditions de dcomptabilisation si les conditions nonces aux paragraphes 3.2.5 et 3.2.6 sont remplies. Aux fins de lapplication du paragraphe 3.2.5, lentit pourrait tre le crateur de lactif financier, comme elle pourrait tre un groupe comprenant une filiale qui a acquis lactif financier et transfre des flux de trsorerie des investisseurs tiers non lis.

B3.2.3

Question du transfert des risques et des avantages inhrents la proprit (paragraphe 3.2.6)
B3.2.4 Voici des exemples de situations dans lesquelles lentit transfre la quasi-totalit des risques et des avantages inhrents la proprit : (a) (b) (c) la vente inconditionnelle dun actif financier ; la vente dun actif financier assortie dune option de rachat de lactif financier pour sa juste valeur la date de rachat ; et la vente dun actif financier assortie dune option de vente ou dachat fortement hors du cours (cest-dire une option tellement hors du cours quil est trs improbable quelle soit dans le cours avant son chance).

B3.2.5

Voici des exemples de situations dans lesquelles lentit conserve la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit : (a) (b) (c) (d) (e) une transaction de vente et de rachat dans laquelle le prix de rachat est un prix fixe ou le prix de vente major dun rendement pour le prteur ; un contrat de prt de titres ; la vente dun actif financier avec un swap sur rendement total qui transfre lexposition au risque de march lentit ; la vente dun actif financier avec une option de vente ou dachat fortement dans le cours (une option si profondment dans le cours quil est trs improbable quelle soit hors du cours avant son chance) ; une vente de crances court terme dans laquelle lentit garantit quelle indemnisera le cessionnaire des pertes quil pourrait subir sur ces crances.

B3.2.6

Si lentit dtermine que, par suite du transfert, elle a transfr la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit dun actif, elle ne peut plus comptabiliser lactif transfr, sauf si elle le rachte dans le cadre dune nouvelle transaction.

Question du transfert du contrle

B3.2.7 Lentit ne conserve pas le contrle dun actif transfr si le cessionnaire a la capacit pratique de vendre cet actif. Lentit conserve le contrle dun actif transfr si le cessionnaire na pas la capacit pratique de vendre cet actif. Le cessionnaire a la capacit pratique de vendre lactif transfr si celui-ci est ngoci sur un march actif, car le cessionnaire pourrait alors racheter lactif transfr sur le march sil lui fallait restituer cet actif lentit. Par exemple, le cessionnaire peut avoir la capacit pratique de vendre un actif transfr si lactif transfr fait lobjet dune option qui permet lentit de le racheter, mais que le cessionnaire peut facilement obtenir lactif transfr sur le march si loption est exerce. Le cessionnaire na pas la capacit pratique de vendre un actif transfr si lentit conserve une telle option et que le cessionnaire ne peut pas facilement obtenir lactif transfr sur le march dans le cas o lentit exercerait son option. Le cessionnaire na la capacit pratique de vendre lactif transfr que sil peut le vendre dans son intgralit un tiers non li et quil peut exercer cette facult unilatralement et sans avoir assortir le transfert de restrictions supplmentaires. La question cruciale est de savoir ce que le cessionnaire peut faire en pratique, et non pas de connatre les droits contractuels du cessionnaire quant ce quil peut faire de lactif transfr ou les interdictions contractuelles qui existent. cet gard, il est noter :

B3.2.8

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(a) (b) quun droit contractuel de cder lactif transfr a, en pratique, peu deffet sil nexiste pas de march pour lactif transfr ; que la facult de cder lactif transfr a, en pratique, peu deffet si elle ne peut pas sexercer librement. Pour cette raison, il faut : (i) (ii) que la facult du cessionnaire de cder lactif transfr soit indpendante des actes de tiers (il doit sagir dune facult unilatrale), que le cessionnaire ait la facult de cder lactif transfr sans devoir assortir le transfert de restrictions ou de conditions (par exemple, des conditions relatives la gestion dun prt ou une option confrant au cessionnaire le droit de racheter lactif).

B3.2.9

Le fait quil soit improbable que le cessionnaire vende lactif transfr ne signifie pas en soi que le cdant en conserve le contrle. En revanche, si une option de vente ou une garantie empche le cessionnaire de vendre lactif transfr, le cdant conserve alors le contrle de lactif transfr. Par exemple, une option de vente ou une garantie peut avoir une valeur telle quelle empche le cessionnaire de vendre lactif transfr, parce quen pratique le cessionnaire ne vendrait pas lactif transfr un tiers sans lassortir dune option similaire ou imposer dautres restrictions. Le cessionnaire conserverait plutt lactif transfr de manire obtenir des paiements en vertu de la garantie ou de loption de vente. Dans ces circonstances, le cdant conserve le contrle de lactif transfr.

Transferts qui remplissent les conditions de dcomptabilisation

B3.2.10 Il se peut que lentit conserve le droit une partie des paiements dintrts affrents des actifs transfrs, titre de rmunration pour la gestion de ces actifs. La part des paiements dintrts laquelle lentit renoncerait en cas de rsiliation ou de transfert du mandat de gestion est impute lactif de gestion ou au passif de gestion. La part des paiements dintrts que lentit conserverait correspond un coupon dtach. Par exemple, si lentit ne perdait aucune partie des intrts en cas de rsiliation ou de transfert du mandat de gestion, lintgralit de la marge dintrts serait considre comme correspondant un coupon dtach. Pour les besoins de lapplication du paragraphe 3.2.13, les justes valeurs de lactif de gestion et du coupon dtach sont utilises pour rpartir la valeur comptable de la crance entre la partie de lactif qui est dcomptabilise et la partie qui continue tre comptabilise. Sil nest pas prvu dhonoraires de gestion ou sil nest pas prvu que les honoraires recevoir rmunreront adquatement lentit au titre de lexcution du mandat, un passif correspondant lobligation de gestion est comptabilis sa juste valeur. B3.2.11 Aux fins de lapplication du paragraphe 3.2.13, pour valuer les justes valeurs de la partie qui reste comptabilise et de la partie dcomptabilise, lentit applique, en plus du paragraphe 3.2.14, les dispositions dvaluation de la juste valeur contenues dans IFRS 13.

Transferts qui ne remplissent pas les conditions de dcomptabilisation

B3.2.12 Ce qui suit est une application du principe dcrit au paragraphe 3.2.15. Si le fait de fournir une garantie au titre de pertes pour dfaillance sur un actif transfr empche lentit de dcomptabiliser cet actif parce quelle conserve la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit, lactif transfr continue tre comptabilis dans son intgralit et la contrepartie reue est comptabilise comme un passif.

Lien conserv avec les actifs transfrs

B3.2.13 Voici quelques exemples de la manire dont lentit value un actif transfr et le passif associ selon le paragraphe 3.2.16.

Tous les actifs

(a) Si le fait de fournir une garantie au titre de pertes pour dfaillance sur un actif transfr empche lentit de dcomptabiliser en totalit cet actif en raison du lien quelle conserve avec celui-ci, lactif transfr est valu la date du transfert la plus faible des deux valeurs suivantes : (i) sa valeur comptable ; (ii) le montant maximal de la contrepartie que lentit reoit dans le cadre du transfert et quelle pourrait tre tenue de rembourser (le montant de la garantie ). Le passif associ est initialement valu comme le montant de la garantie, augment de la juste valeur de celle-ci (qui est normalement gale la contrepartie reue au titre de cette garantie). Par la suite, la juste valeur initiale de la garantie est comptabilise en rsultat net au prorata du temps (voir IAS 18) et la valeur comptable de lactif est diminue de toute perte de valeur.

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Actifs valus au cot amorti

(b) Si une obligation lie une option de vente mise par lentit ou un droit li une option dachat dtenue par lentit empchent la dcomptabilisation dun actif transfr et que lentit value lactif transfr au cot amorti, le passif associ est valu son cot (cest--dire la contrepartie reue), ajust de lamortissement de tout cart entre ce cot et le cot amorti de lactif transfr la date dexpiration de loption. Par exemple, supposons que le cot amorti et la valeur comptable de lactif la date du transfert slvent 98 UM et que la contrepartie reue slve 95 UM. Le cot amorti de lactif la date dexercice de loption sera de 100 UM. La valeur comptable initiale du passif associ slve 95 UM et la diffrence entre 95 UM et 100 UM est comptabilise en rsultat net selon la mthode de lintrt effectif. En cas dexercice de loption, toute diffrence entre la valeur comptable du passif associ et le prix dexercice est comptabilise en rsultat net.

Actifs valus la juste valeur

(c) Si un droit li une option dachat et conserv par lentit empche la dcomptabilisation dun actif transfr et que lentit value lactif transfr sa juste valeur, cet actif continue dtre valu sa juste valeur. Le passif associ est valu : (i) soit au prix dexercice de loption diminu de la valeur temps de loption si loption est dans le cours ou au cours ; (ii) soit la juste valeur de lactif transfr diminue de la valeur temps de loption si loption est hors du cours. Lajustement de lvaluation du passif associ fait que la valeur comptable nette de lactif et du passif associ gale la juste valeur du droit li loption dachat. Par exemple, si la juste valeur de lactif sous-jacent slve 80 UM, le prix dexercice de loption, 95 UM, et la valeur temps de loption, 5 UM, la valeur comptable du passif associ se monte 75 UM (80 UM - 5 UM) et la valeur comptable de lactif transfr slve 80 UM (soit sa juste valeur). Si une option de vente mise par lentit empche la dcomptabilisation dun actif transfr et que lentit value lactif transfr sa juste valeur, le passif associ est valu au prix dexercice de loption, major de la valeur temps de loption. Lvaluation de lactif sa juste valeur est limite au plus faible de la juste valeur et du prix dexercice de loption, car lentit na aucun droit sur les augmentations de la juste valeur de lactif transfr au-del du prix dexercice de loption. Cela permet de garantir que la valeur comptable nette de lactif et du passif associ gale la juste valeur de lobligation lie loption de vente. Par exemple, si la juste valeur de lactif sous-jacent slve 120 UM, le prix dexercice de loption, 100 UM, et la valeur temps de loption, 5 UM, la valeur comptable du passif associ slve 105 UM (100 UM + 5 UM) et la valeur comptable de lactif transfr, 100 UM (dans ce cas, le prix dexercice de loption). Si un tunnel (collar) associant une option dachat achete et une option de vente mise empche la dcomptabilisation dun actif transfr et que lentit value lactif la juste valeur, lactif continue dtre valu sa juste valeur. Le passif associ est valu comme suit : (i) si loption dachat est dans le cours ou au cours, la somme du prix dexercice de loption dachat et de la juste valeur de loption de vente, diminue de la valeur temps de loption dachat ; (ii) si loption dachat est hors du cours, la somme de la juste valeur de lactif et de la juste valeur de loption de vente, diminue de la valeur temps de loption dachat. Lajustement du passif associ fait que la valeur comptable nette de lactif et du passif associ gale la juste valeur des options dtenues et mises par lentit. Par exemple, supposons une entit qui transfre un actif financier valu la juste valeur en mme temps quelle achte une option dachat un prix dexercice de 120 UM et quelle met une option de vente un prix dexercice de 80 UM. Supposons galement que la juste valeur de lactif slve 100 UM la date du transfert. La valeur temps des options de vente et dachat slve respectivement 1 UM et 5 UM. Dans ce cas, lentit comptabilise un actif de 100 UM (la juste valeur de lactif) et un passif de 96 UM [(100 UM + 1 UM) - 5 UM]. On obtient pour lactif une valeur nette de 4 UM, qui correspond la juste valeur des options dtenues et mises par lentit.

(d)

(e)

Tous les transferts

B3.2.14 Si un transfert dactif financier ne remplit pas les conditions de dcomptabilisation, les droits ou obligations contractuels du cdant lis au transfert ne sont pas comptabiliss sparment comme des drivs si le fait de comptabiliser le driv et simultanment soit lactif transfr, soit le passif rsultant du transfert donne lieu une double comptabilisation des mmes droits ou obligations. Par exemple, une option dachat conserve par le cdant peut empcher quun transfert dactifs financiers soit comptabilis comme une vente. Dans ce cas, loption dachat nest pas comptabilise sparment comme un actif driv. B3.2.15 Si le transfert dun actif financier ne rpond pas aux conditions de dcomptabilisation, le cessionnaire ne comptabilise pas lactif transfr comme son actif. Le cessionnaire dcomptabilise la trsorerie (ou autre contrepartie) verse et comptabilise une crance sur le cdant. Si le cdant a simultanment un droit et une obligation de reprendre le contrle de lactif transfr dans son intgralit pour une somme dtermine (par

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IFRS 9
exemple, en vertu dune opration de pension livre), le cessionnaire peut valuer sa crance au cot amorti si elle remplit les critres du paragraphe 4.1.2.

Exemples
B3.2.16 Les exemples qui suivent illustrent lapplication des principes de dcomptabilisation noncs dans la prsente norme. (a) Pensions livres sur titres et prts de titres. Si un actif financier est vendu dans le cadre dun contrat prvoyant son rachat ( pension livre ) un prix fixe ou au prix de vente major dun rendement pour le prteur, ou sil est prt dans le cadre dun contrat prvoyant la rtrocession de cet actif au cdant, il nest pas dcomptabilis parce que le cdant conserve la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit. Si le cessionnaire obtient le droit de vendre lactif ou de le donner en garantie, le cdant reclasse lactif dans son tat de la situation financire, par exemple comme un actif prt ou une crance reprsentative de titres donns en pension. Pensions livres sur titres et prts de titres actifs substantiellement identiques. Si un actif financier est vendu dans le cadre dun contrat prvoyant le rachat du mme actif ou dun actif substantiellement identique un prix fixe ou au prix de vente major dun rendement pour le prteur, ou sil est emprunt ou prt dans le cadre dun contrat prvoyant la rtrocession au cdant de cet actif ou dun actif substantiellement identique, il nest pas dcomptabilis parce que le cdant conserve la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit. Pensions livres sur titres et prts de titres droit de substitution. Si une pension livre sur titres est assortie dun prix de rachat fixe ou dun prix gal au prix de vente major dun rendement pour le prteur, ou une transaction de prt de titres similaire, confre au cessionnaire le droit de substituer, la date de rachat, des actifs similaires lactif transfr et de valeur identique, lactif vendu ou prt dans le cadre de la pension livre sur titres ou du prt de titres nest pas dcomptabilis parce que le cdant conserve la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit. Droit de premption pour le rachat la juste valeur. Si une entit vend un actif financier et ne conserve quun droit de premption pour le rachat la juste valeur de lactif transfr en cas de vente ultrieure de cet actif par le cessionnaire, lentit dcomptabilise lactif parce quelle a transfr la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit. Transactions fictives. Le rachat dun actif financier peu aprs sa vente est parfois appel transaction fictive . Un tel rachat nempche pas la dcomptabilisation, condition que la transaction initiale remplisse les conditions de dcomptabilisation. Si toutefois un contrat de vente dun actif financier est conclu paralllement un contrat prvoyant le rachat du mme actif un prix fixe ou au prix de vente major dun rendement pour le prteur, lactif nest pas dcomptabilis. Options de vente et dachat fortement dans le cours. Si un actif financier transfr peut tre rachet par le cdant et que loption dachat est fortement dans le cours, le transfert ne remplit pas les conditions de dcomptabilisation parce que le cdant conserve la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit. De mme, si lactif financier transfr peut tre revendu par le cessionnaire et si loption de vente est fortement dans le cours, le transfert ne remplit pas les conditions de dcomptabilisation parce que le cdant conserve la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit. Options de vente et dachat fortement hors du cours. Un actif financier transfr qui ne fait lobjet que dune option de vente fortement hors du cours dtenue par le cessionnaire ou dune option dachat fortement hors du cours dtenue par le cdant est dcomptabilis parce que le cdant a transfr la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit. Actifs faciles obtenir faisant lobjet dune option dachat qui nest ni fortement dans le cours, ni fortement hors du cours. Si une entit dtient une option dachat sur un actif qui peut facilement tre obtenu sur le march et si cette option nest ni fortement dans le cours, ni fortement hors du cours, lactif est dcomptabilis. Cela sexplique par le fait que lentit (i) na ni conserv ni transfr la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit, (ii) na pas conserv le contrle. Toutefois, si lactif ne peut tre facilement obtenu sur le march, la dcomptabilisation est interdite dans la mesure du montant de lactif faisant lobjet de loption dachat parce que lentit conserve alors le contrle de lactif. Actifs difficiles obtenir faisant lobjet dune option de vente mise qui nest ni fortement dans le cours, ni fortement hors du cours. Si une entit transfre un actif financier qui ne peut tre facilement obtenu sur le march et quelle met une option de vente qui nest pas fortement hors du cours, lentit ne conserve ni ne transfre la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit, tant donn loption de vente mise. Lentit conserve le contrle de lactif si loption de vente a une valeur suffisante pour empcher le cessionnaire de vendre lactif, auquel cas lactif reste comptabilis concurrence de ltendue du lien que conserve le cdant (voir paragraphe B3.2.9). Lentit transfre le
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(b)

(c)

(d)

(e)

(f)

(g)

(h)

(i)

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contrle de lactif si loption de vente na pas une valeur suffisante pour empcher le cessionnaire de vendre lactif, auquel cas lactif est dcomptabilis. (j) Actifs faisant lobjet dune option de vente ou dachat la juste valeur ou dune pension livre terme. Le transfert dun actif financier qui ne fait lobjet que dune option de vente ou dachat ou dune pension livre terme dont le prix dexercice ou de rachat est gal la juste valeur de lactif financier la date du rachat entrane la dcomptabilisation en raison du transfert de la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit. Options dachat ou de vente rgles en trsorerie. Une entit qui transfre un actif financier sous rserve dune option de vente ou dachat ou dune pension livre terme qui fera lobjet dun rglement net en trsorerie apprcie le transfert pour tablir si elle conserve ou non la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit. Si lentit ne conserve pas la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit de lactif transfr, elle dtermine si elle conserve le contrle de cet actif. Le fait que loption de vente ou dachat ou la pension livre terme fasse lobjet dun rglement net en trsorerie ne signifie pas automatiquement que lentit transfre le contrle (voir paragraphe B3.2.9 ainsi que (g), (h) et (i) ci-dessus). Clauses de retrait de crances. Une clause de retrait de crances est une option inconditionnelle de rachat qui confre une entit le droit de rcuprer, sous certaines conditions, des actifs transfrs. Si cette option a pour effet que lentit ne conserve ni ne transfre la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit, elle nempche la dcomptabilisation que dans la mesure du montant qui fait lobjet du rachat (dans lhypothse o le cessionnaire ne peut vendre les actifs). Par exemple, si la valeur comptable des prts transfrs et le produit du transfert slvent 100 000 UM et si chaque prt peut tre individuellement rachet, mais que le total des prts rachets ne peut dpasser 10 000 UM, le montant des prts rpondant aux conditions de dcomptabilisation est de 90 000 UM.

(k)

(l)

(m) Options de terminaison anticipe. Une entit (il peut sagir du cdant) qui gre des actifs transfrs peut dtenir une option de terminaison anticipe, ce qui lui permet dacheter les actifs transfrs rsiduels lorsque le montant des actifs non rgls baisse jusqu un niveau dtermin o le cot de la gestion de ces actifs devient excessif par rapport aux avantages. Si loption de terminaison anticipe a pour effet que lentit ne conserve ni ne transfre la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit et que le cessionnaire ne peut vendre les actifs, cette option nempche la dcomptabilisation que dans la mesure du montant des actifs qui en font lobjet. (n) Subordination de droits conservs et garanties de crdit. Une entit peut faire bnficier le cessionnaire dun rehaussement de crdit par la subordination de tout ou partie des droits quelle conserve sur lactif transfr. Elle peut aussi fournir au cessionnaire un rehaussement de crdit sous la forme dune garantie de crdit, dont le montant peut tre limit ou illimit. Si lentit conserve la quasitotalit des risques et avantages inhrents la proprit de lactif transfr, celui-ci continue tre comptabilis dans son intgralit. Si lentit conserve une partie, mais pas la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit et quelle conserve le contrle, la dcomptabilisation est interdite dans la mesure du montant de trsorerie ou dautres actifs quelle pourrait avoir payer. Swaps sur rendement total. Une entit peut vendre un actif financier un cessionnaire et conclure avec lui un swap sur rendement total, par lequel tous les flux de trsorerie constitus par les paiement dintrts sur lactif sous-jacent sont remis lentit en change de paiements fixes ou fonds sur un taux variable, toute augmentation ou diminution de la juste valeur de lactif sousjacent tant absorbe par lentit. Dans ce cas, la dcomptabilisation intgrale de lactif est interdite. Swaps de taux dintrt. Une entit peut transfrer un actif financier taux fixe un cessionnaire et conclure avec lui un swap de taux dintrt dans le cadre duquel elle reoit un taux dintrt fixe et paye un taux dintrt variable calcul sur un montant notionnel gal au principal de lactif financier transfr. Le swap de taux dintrt nempche pas la dcomptabilisation de lactif transfr, pourvu que les paiements affrents au swap ne soient pas subordonns aux paiements sur lactif transfr. Swaps de taux dintrt amortissables. Une entit peut transfrer un cessionnaire un actif financier taux fixe rembours au fil du temps et conclure avec le cessionnaire un swap de taux dintrt amortissable dans le cadre duquel elle reoit un taux dintrt fixe et paye un taux dintrt variable calcul sur un montant notionnel. Si le montant notionnel du swap samortit de telle sorte quil est en tout temps gal au solde en principal de lactif financier transfr, le swap aura gnralement pour rsultat que lentit conserve un risque substantiel de remboursement par anticipation, auquel cas lentit continue soit comptabiliser lintgralit de lactif transfr, soit comptabiliser lactif transfr concurrence de ltendue du lien quelle conserve avec celui-ci. linverse, sil ny a aucun rapport entre lamortissement du montant notionnel du swap et le solde en principal de lactif transfr, le swap nentranera pas la conservation, par lentit, du risque de remboursement anticip de lactif. La dcomptabilisation de lactif transfr ne sen trouvera pas interdite, pourvu que les paiements affrents au swap ne soient pas subordonns aux paiements dintrt sur lactif transfr et que le swap nait pas pour effet que lentit conserve quelque autre risque ou avantage important inhrent la proprit de lactif transfr.
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(o)

(p)

(q)

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B3.2.17 Le prsent paragraphe illustre lapplication de lapproche du lien conserv par lentit dans le cas o ce lien se limite une partie seulement dun actif financier.

Supposons quune entit dtienne un portefeuille de prts remboursables par anticipation dont le coupon et le taux dintrt effectif slvent 10 % et dont le principal et le cot amorti slvent 10 000 UM. Elle conclut une transaction dans laquelle le cessionnaire obtient, en change dun paiement de 9 115 UM, le droit aux recouvrements en principal jusqu concurrence de 9 000 UM, plus les intrts y affrents 9,5 %. Lentit conserve les droits sur 1 000 UM de recouvrements en principal, plus les intrts y affrents 10 % et le diffrentiel de 0,5 % sur le solde de 9 000 UM en principal. Les recouvrements sont rpartis entre lentit et le cessionnaire hauteur dun rapport de 1 9, mais en cas de dfaillance, toute somme non perue est porte en diminution de la part de 1 000 UM dtenue par lentit, jusqu puisement de cette part. La juste valeur des prts la date de la transaction slve 10 100 UM et la juste valeur du diffrentiel de taux de 0,5 % slve 40 UM. Lentit dtermine quelle a transfr certains des risques et avantages importants inhrents la proprit (par exemple, un important risque de remboursement anticip), mais quelle en a conserv certains autres (en raison de la subordination des droits conservs) et quelle a encore le contrle. Elle applique donc lapproche du lien conserv. Pour appliquer la prsente norme, lentit dcompose la transaction comme suit : (a) droits exactement proportionnels conservs dune valeur de 1 000 UM ; (b) subordination de ces droits conservs de manire fournir au cessionnaire un rehaussement de crdit limitant son risque de perte sur prt. Lentit calcule que 9 090 UM (90 % de 10 100 UM) de la contrepartie reue slevant 9 115 UM reprsente la contrepartie dune part exactement proportionnelle de 90 %. Le reste de la contrepartie reue (25 UM) reprsente la contrepartie reue pour la subordination des droits conservs afin de fournir au cessionnaire un rehaussement de crdit limitant son risque de perte sur prt. Le diffrentiel de taux de 0,5 % reprsente galement une contrepartie reue au titre du rehaussement de crdit. En consquence, la contrepartie totale reue au titre du rehaussement de crdit slve 65 UM (25 UM + 40 UM). Lentit calcule le profit ou la perte ralis sur la vente de la part de 90 % des flux de trsorerie. Dans lhypothse de lindisponibilit de justes valeurs distinctes pour la part de 90 % transfre et la part de 10 % conserve la date du transfert, lentit rpartit la valeur comptable de lactif selon le paragraphe 3.2.14 comme suit :

Part transfre Part conserve Total

Juste valeur 9 090 1 010 10 100

Pourcentage 90 % 10 %

Valeur comptable attribue 9 000 1 000 10 000

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Pour dterminer le profit ou la perte sur la vente de la part de 90 % des flux de trsorerie, lentit dduit de la contrepartie reue la valeur comptable attribue la part transfre, ce qui donne un profit de 90 UM (9 090 UM - 9 000 UM). La valeur comptable de la part conserve par lentit slve 1 000 UM. En outre, lentit constate le lien quelle conserve par suite de la subordination de ses droits conservs pour limiter le risque de perte sur prt. Ainsi, elle comptabilise un actif de 1 000 UM (soit le montant maximum des flux de trsorerie quelle pourrait ne pas recevoir en raison de la subordination) et un passif associ de 1 065 UM (soit le montant maximum des flux de trsorerie quelle pourrait ne pas recevoir en raison de la subordination, cest--dire 1 000 UM, plus 65 UM pour la juste valeur de la subordination). Compte tenu de toutes les informations ci-dessus, lentit inscrit la transaction comme suit :

Dbit Actif initial Actif comptabilis au titre de la subordination des droits rsiduels Actif au titre de la contrepartie reue sous la forme dun diffrentiel de taux Rsultat net (profit ralis lors du transfert) Passif Trsorerie reue Total

Crdit 9 000

1 000

40 9 115 10 155

90 1 065 10 155

Immdiatement aprs la transaction, la valeur comptable de lactif slve 2 040 UM, soit 1 000 UM pour le cot de la part conserve et 1 040 UM pour le lien supplmentaire que conserve lentit par suite de la subordination de ses droits conservs pour limiter le risque de perte sur prt (ce qui comprend le diffrentiel de taux de 40 UM). Au cours des priodes suivantes, lentit comptabilise en fonction du temps coul la contrepartie reue au titre du rehaussement de crdit (65 UM) en plus de constater les intrts selon la mthode du taux dintrt effectif sur lactif comptabilis ainsi que toute perte de valeur des actifs comptabiliss. titre dexemple de cette dernire situation, supposons quau cours de lexercice suivant, les prts sous-jacents subissent une perte de valeur de 300 UM. Lentit rduit alors son actif comptabilis de 600 UM (300 UM pour ses droits conservs et 300 UM pour le lien supplmentaire rsultant de la subordination de ses droits conservs pour limiter le risque de perte sur prt) et rduit son passif comptabilis de 300 UM. Le tout se solde par une perte de valeur de 300 UM, comptabilise en rsultat net.

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Dcomptabilisation de passifs financiers (section 3.3)

B3.3.1 Un passif financier (ou une partie dun passif financier) est teint dans lun ou lautre des cas suivants : (a) (b) le dbiteur acquitte le passif (ou la partie du passif) en payant le crancier, normalement en trsorerie ou au moyen dautres actifs financiers, de biens ou de services ; le dbiteur est juridiquement libr de sa responsabilit premire lgard du passif (ou de la partie du passif) par voie de justice ou par le crancier. (Cette condition peut tre remplie mme si le dbiteur a donn une garantie.)

B3.3.2 B3.3.3

Si lmetteur dun instrument demprunt rachte cet instrument, la dette est teinte mme si lmetteur est un teneur de march de cet instrument ou quil a lintention de le revendre court terme. En labsence dune libration juridique, un paiement effectu un tiers, y compris une fiducie, (parfois appel dsendettement de fait ) ne suffit pas librer le dbiteur de son obligation premire vis--vis du crancier. Si un dbiteur paie un tiers pour que celui-ci assume une obligation et informe son crancier du fait que le tiers a pris en charge la dette, le dbiteur ne la dcomptabilise pas, moins que la condition nonce au paragraphe B3.3.1(b) ne soit remplie. Si le dbiteur paie un tiers pour que celui-ci assume une obligation et quil obtient de son crancier une libration juridique, le dbiteur a teint la dette. Toutefois, si le dbiteur convient deffectuer des paiements de la dette au tiers ou directement son crancier initial, il comptabilise une nouvelle dette lgard du tiers. Bien quune libration juridique (par voie de justice ou par le crancier) entrane la dcomptabilisation du passif, lentit peut avoir comptabiliser un nouveau passif si les critres de dcomptabilisation noncs aux paragraphes 3.2.1 3.2.23 ne sont pas remplis pour les actifs financiers transfrs. Si ces critres ne sont pas remplis, les actifs transfrs ne sont pas dcomptabiliss et lentit comptabilise un nouveau passif attach ces actifs. Aux fins de lapplication du paragraphe 3.3.2, les conditions sont substantiellement diffrentes si la valeur des flux de trsorerie selon les nouvelles conditions, y compris les honoraires verss nets des honoraires reus, actualise par application du taux dintrt effectif initial, diffre dau minimum 10 % de la valeur actualise des flux de trsorerie restants du passif financier initial. Dans le cas o un change dinstruments demprunt ou une modification des conditions est comptabilis comme une extinction, les cots ou honoraires engags sont comptabiliss comme faisant partie du profit ou de la perte rsultant de lextinction. Si lchange ou la modification nest pas comptabilis comme une extinction, les cots ou honoraires engags sont ports en ajustement de la valeur comptable du passif et sont amortis sur la dure rsiduelle du passif modifi. Dans certains cas, un crancier libre un dbiteur de son obligation actuelle de paiement, mais le dbiteur garantit le paiement en cas de dfaillance de la partie assumant la responsabilit premire. Dans de telles circonstances, le dbiteur : (a) (b) comptabilise un nouveau passif financier pour la juste valeur de son obligation au titre de la garantie ; comptabilise un profit ou une perte pour la diffrence entre (i) les sommes payes et (ii) la valeur comptable du passif financier dorigine, diminue de la juste valeur du nouveau passif financier.

B3.3.4

B3.3.5

B3.3.6

B3.3.7

Classement (chapitre 4) Classement des actifs financiers (section 4.1)

Le modle conomique que suit lentit pour la gestion des actifs financiers
B4.1.1 Le paragraphe 4.1.1(a) impose une entit de classer les actifs financiers comme tant ultrieurement valus soit au cot amorti, soit la juste valeur, en fonction du modle conomique quelle suit pour la gestion de ces actifs. Cest en se fondant sur lobjectif du modle conomique dtermin par ses principaux dirigeants (au sens dIAS 24) que lentit dtermine si ses actifs financiers rpondent cette condition de classement. Le modle conomique suivi par lentit ne dpend pas des intentions de la direction lgard dun instrument en particulier. Par consquent, la condition du modle conomique ne consiste pas dterminer le classement instrument par instrument, et son application doit se faire un niveau de regroupement suprieur. Toutefois, une mme entit peut suivre plus dun modle conomique pour grer ses instruments financiers. Le classement nest donc pas ncessairement dtermin au niveau de lentit
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B4.1.2

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prsentant linformation financire. Par exemple, une entit peut dtenir un portefeuille de placements quelle gre dans lintention de percevoir les flux de trsorerie contractuels et un autre portefeuille de placements quelle gre des fins de transaction pour tirer parti des variations de leur juste valeur. B4.1.3 Lobjectif du modle conomique suivi par lentit peut tre de dtenir des actifs financiers afin den percevoir les flux de trsorerie contractuels sans quil soit pour autant ncessaire quelle dtienne la totalit de ces instruments jusqu leur chance. Le modle conomique de lentit peut donc bien consister dtenir des actifs financiers afin den percevoir les flux de trsorerie contractuels mme si elle procde des ventes dactifs financiers. Lentit pourrait vendre un actif financier pour diverses raisons, dont voici des exemples : (a) (b) (c) lactif financier ne rpond plus la politique de placement de lentit (par exemple, la note de crdit de lactif descend sous le minimum exig dans le cadre de cette politique de placement) ; un assureur modifie son portefeuille de placements la suite dun changement dans la duration attendue (cest--dire dans lchancier attendu des paiements) ; lentit a besoin de financer des dpenses dinvestissement.

Nanmoins, si les ventes dactifs dtenus en portefeuille sont frquentes, il est ncessaire que lentit apprcie si et comment de telles ventes peuvent tre cohrentes avec son objectif de percevoir les flux de trsorerie contractuels. B4.1.4 Voici des exemples de situation o il est possible de considrer que lobjectif du modle conomique suivi par lentit est de dtenir des actifs financiers afin den percevoir les flux de trsorerie contractuels. La liste nest pas exhaustive.

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Exemple Exemple 1 Analyse

Lentit dtient des placements afin den percevoir les flux de trsorerie contractuels, mais il peut arriver quelle vende un placement dans des circonstances particulires.

Mme si lentit peut tenir compte, entre autres informations, de la juste valeur des actifs financiers dans une perspective de liquidit (cest--dire la somme quelle obtiendrait si elle les vendait), son objectif est de dtenir ces actifs financiers et den percevoir les flux de trsorerie contractuels. Le fait de procder quelques ventes nirait pas lencontre de cet objectif.

Exemple 2

Une entit suit un modle conomique consistant acqurir des portefeuilles dactifs financiers, tels que des prts. Ces portefeuilles peuvent comprendre ou non des actifs financiers constituant des crances irrcouvrables. Si les sommes dues sur un prt ne sont pas verses en temps voulu, lentit sefforce dobtenir les flux de trsorerie contractuels par divers moyens : par exemple, en joignant le dbiteur par courrier, par tlphone ou de quelque autre faon. Dans certains cas, lentit conclut des swaps de taux dintrt afin de convertir en taux dintrt fixe le taux dintrt variable de certains actifs financiers dun portefeuille.

Lobjectif du modle conomique suivi par lentit est de dtenir les actifs financiers afin den percevoir les flux de trsorerie contractuels. Lentit nacquiert pas les portefeuilles pour tirer un profit de leur revente. Lanalyse resterait valable mme si lentit ne sattendait pas percevoir la totalit des flux de trsorerie contractuels (par exemple, si certains des actifs financiers constituaient des crances irrcouvrables). Par ailleurs, le fait que lentit ait conclu des contrats drivs afin de modifier les flux de trsorerie dun portefeuille ne constitue pas en soi un changement de modle conomique. Tant que le portefeuille nest pas gr sur la base de la juste valeur, on peut considrer que lobjectif du modle conomique est de dtenir les actifs afin den percevoir les flux de trsorerie contractuels. Le groupe consolid a accord les prts dans lobjectif de les dtenir afin den percevoir les flux de trsorerie contractuels. Cependant, lentit ayant accord les prts a pour objectif de tirer des flux de trsorerie de la ralisation de ces prts par voie de vente la structure de titrisation ; en consquence, pour les besoins de ses tats financiers individuels, elle ne serait pas considre comme grant ce portefeuille dans lobjectif den percevoir les flux de trsorerie contractuels.

Exemple 3

Une entit suit un modle conomique dont lobjectif est daccorder des prts des clients, pour ensuite revendre ces prts une structure de titrisation qui met des instruments lintention des investisseurs. Lentit qui accorde les prts contrle la structure de titrisation et linclut donc dans sa consolidation. La structure de titrisation peroit les flux de trsorerie contractuels provenant des prts et les transmet aux investisseurs. On suppose, aux fins de lexemple, que les prts continuent dtre comptabiliss dans ltat de la situation financire consolide puisquils ne sont pas dcomptabiliss par la structure de titrisation.

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B4.1.5 Une entit qui gre un portefeuille dactifs financiers avec lobjectif de tirer des flux de trsorerie de la ralisation de ces actifs par voie de vente suit un modle conomique dont lobjectif nest pas de dtenir des instruments afin den percevoir les flux de trsorerie contractuels. Par exemple, une entit qui gre activement un portefeuille dactifs afin de les raliser au gr des variations de leur juste valeur rsultant de variations des carts de taux ou des courbes de rendement ne suit pas un modle conomique dont lobjet est de dtenir ces actifs afin den percevoir les flux de trsorerie contractuels. Lobjectif vis par lentit lamne acheter et vendre activement et elle gre les instruments de manire raliser des plus-values plutt que de percevoir des flux de trsorerie contractuels. Un portefeuille dactifs financiers qui est gr et dont la performance sapprcie sur la base de la juste valeur (selon la description du paragraphe 4.2.2(b)) nest pas dtenu afin den percevoir des flux de trsorerie contractuels. Un portefeuille dactifs financiers qui rpondent la dfinition dactifs financiers dtenus des fins de transaction nest pas non plus dtenu afin den percevoir des flux de trsorerie contractuels. De tels portefeuilles dinstruments doivent tre valus la juste valeur par le biais du rsultat net.

B4.1.6

Flux de trsorerie contractuels qui correspondent uniquement des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d
B4.1.7 Le paragraphe 4.1.1 impose une entit (sauf dans les cas viss par le paragraphe 4.1.5) de classer un actif financier comme tant ultrieurement valu soit au cot amorti soit la juste valeur en fonction des caractristiques des flux de trsorerie contractuels de lactif financier qui appartient un groupe dactifs financiers grs dans le but den percevoir les flux de trsorerie contractuels. Lentit doit apprcier si les flux de trsorerie contractuels correspondent uniquement des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d effectus dans la monnaie dans laquelle lactif financier est libell (voir aussi paragraphe B5.7.2). Les flux de trsorerie contractuels de certains actifs financiers sont soumis un effet de levier. Leffet de levier augmente la variabilit des flux de trsorerie contractuels de telle sorte que ces derniers nont pas les caractristiques conomiques des intrts. Les contrats doptions autonomes, les contrats terme de gr gr et les contrats de swaps constituent des exemples dactifs financiers effet de levier. En consquence, de tels contrats ne remplissent pas la condition nonce au paragraphe 4.1.2(b) et leur valuation ultrieure ne peut pas se faire au cot amorti.

B4.1.8

B4.1.9

B4.1.10 Une clause contractuelle qui permet lmetteur (cest--dire au dbiteur) deffectuer, ou au porteur (cest-dire au crancier) dobtenir, le remboursement anticip dun instrument demprunt (par exemple, un prt ou une obligation) ne se traduit par des flux de trsorerie contractuels qui correspondent uniquement des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d que si les conditions (a) et (b) ci-dessous sont remplies : (a) lactivation de cette clause ne dpend pas dvnements futurs, si ce nest pour protger : (i) le porteur contre la dtrioration du crdit de lmetteur (en cas, par exemple, de dfaut de paiement, dabaissement de la note de crdit ou de violation des clauses restrictives du contrat de prt) ou contre un changement de contrle de lmetteur, ou (ii) (b) le porteur ou lmetteur contre les effets de modifications fiscales ou lgislatives ;

le montant du remboursement anticip reprsente essentiellement le principal restant d et les intrts y affrents, ce qui peut comprendre un supplment raisonnable pour compenser lannulation avant terme du contrat.

B4.1.11 Une clause contractuelle qui permet lmetteur ou au porteur de prolonger la dure contractuelle dun instrument demprunt (cest--dire une option de prolongation) ne se traduit par des flux de trsorerie qui correspondent uniquement des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d que si les conditions (a) et (b) ci-dessous sont remplies : (a) lactivation de cette clause ne dpend pas dvnements futurs, si ce nest pour protger : (i) le porteur contre la dtrioration du crdit de lmetteur (en cas, par exemple, de dfaut de paiement, dabaissement de la note de crdit ou de violation des clauses restrictives du contrat de prt) ou contre un changement de contrle de lmetteur, ou (ii) le porteur ou lmetteur contre les effets de modifications fiscales ou lgislatives ;

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(b) les modalits de loption de prolongation se traduisent, durant la prolongation, par des flux de trsorerie contractuels qui correspondent uniquement des remboursements de principal et des intrts sur le principal restant d.

B4.1.12 Une clause contractuelle qui modifie lchancier ou le montant des remboursements de principal ou des versements dintrts ne se traduit pas par des flux de trsorerie contractuels qui correspondent uniquement des remboursements de principal et des intrts sur le principal restant d, moins que les conditions (a) et (b) ou que les conditions (a) et (c) ci-dessous soient remplies : (a) la clause prvoit un taux dintrt variable qui constitue une contrepartie pour la valeur temps de largent et le risque de crdit associs au principal restant d (le risque de crdit pouvant toutefois tre dtermin lors de lvaluation initiale seulement, et ainsi tre fixe) ; dans le cas o la clause contractuelle est une option de remboursement anticip, elle remplit les conditions du paragraphe B4.1.10 ; dans le cas o la clause contractuelle est une option de prolongation, elle remplit les conditions du paragraphe B4.1.11.

(b) (c)

B4.1.13 Voici des exemples de situation o les flux de trsorerie contractuels correspondent uniquement des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d. La liste nest pas exhaustive.

Instrument Instrument A

Analyse

Linstrument A est une obligation comportant une date dchance stipule. Les remboursements de principal et les versements dintrts sur le principal restant d sont lis un indice dinflation de la monnaie dans laquelle linstrument est libell. Le lien avec linflation ne comporte aucun effet de levier et le principal est protg.

Les flux de trsorerie contractuels correspondent uniquement des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d. Le fait de lier les remboursements de principal et les versements dintrts sur le principal restant d un indice dinflation sans effet de levier permet de remettre la valeur temps de largent jour, en valeur courante, cest--dire de faire en sorte que le taux dintrt de linstrument reflte lintrt rel . Ainsi, les intrts constituent une contrepartie pour la valeur temps de largent associe au principal restant d. En revanche, si les versements dintrts taient indexs sur une autre variable, telle que la performance du dbiteur (par exemple, son rsultat net) ou un indice boursier, les flux de trsorerie contractuels ne correspondraient pas des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d. En effet, les versements dintrts ne constitueraient pas une contrepartie pour la valeur temps de largent et le risque de crdit associs au principal restant d, la variabilit des versements dintrts contractuels ntant pas cohrente avec les taux dintrt du march.

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Instrument Instrument B Analyse

Linstrument B est un instrument taux dintrt variable comportant une date dchance stipule et offrant rgulirement lemprunteur le choix dun taux dintrt du march. Ainsi, chaque date de rvision du taux dintrt, lemprunteur peut choisir de payer le LIBOR trois mois pour une dure de trois mois ou le LIBOR un mois pour une dure dun mois.

Les flux de trsorerie contractuels correspondent uniquement des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d, tant et aussi longtemps que les intrts verss au cours de la dure de vie de linstrument reprsentent une contrepartie pour la valeur temps de largent et le risque de crdit associs linstrument. Le fait que le taux dintrt LIBOR soit rvis pendant la dure de vie de linstrument ne disqualifie pas en soi cet instrument. En revanche, si lemprunteur peut choisir de payer le LIBOR un mois pour une dure de trois mois et que ce LIBOR un mois nest pas mensuellement rvis, les flux de trsorerie contractuels ne correspondent pas des remboursements de principal et des versements dintrts. Lanalyse resterait valable si lemprunteur pouvait choisir entre les taux dintrt variables un mois et trois mois publis par le prteur. Par ailleurs, si linstrument a un taux dintrt contractuel fond sur une chance qui excde la dure de vie restante de linstrument, ses flux de trsorerie contractuels ne correspondent pas des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d. Par exemple, une obligation chance constante, dune dure de cinq ans, qui rapporte un taux variable, rvis priodiquement, mais refltant toujours une chance cinq ans, ne se traduit pas par des flux de trsorerie contractuels qui correspondent des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d. En effet, le montant des intrts verser chaque priode est dconnect de la dure de linstrument (sauf son mission).

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Instrument Instrument C Analyse

Linstrument C est une obligation comportant une date dchance stipule et portant intrt un taux de march variable. Ce taux dintrt variable est plafonn.

Les flux de trsorerie contractuels, quils manent : (a) (b) soit dun instrument taux dintrt fixe, soit dun instrument taux dintrt variable,

correspondent dans les deux cas des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d, tant et aussi longtemps que les intrts verss au cours de la dure de vie de linstrument reprsentent une contrepartie pour la valeur temps de largent et le risque de crdit associs linstrument pendant la dure de celui-ci. Par consquent, un instrument qui participe la fois de la nature de (a) et de (b) (par exemple, une obligation taux dintrt plafonn) peut avoir pour flux de trsorerie des flux qui correspondent uniquement des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d. Une telle proprit peut rduire la variabilit des flux de trsorerie en imposant une limite (un plafond ou un plancher) un taux dintrt variable, comme elle peut augmenter la variabilit des flux de trsorerie en rendant variable un taux fixe.
Instrument D

Linstrument D est un prt avec droit de recours intgral qui est assorti dune garantie.

Le fait quun prt avec droit de recours intgral soit garanti na pas en soi dincidence sur la question de savoir si les flux de trsorerie contractuels correspondent uniquement des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d.

B4.1.14 Voici des exemples de situation o les flux de trsorerie contractuels ne correspondent pas des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d. La liste nest pas exhaustive.
Instrument Instrument E Analyse

Linstrument E est une obligation qui est convertible en instruments de capitaux propres de lmetteur.

Le porteur analysera lobligation convertible dans sa totalit. Les flux de trsorerie contractuels ne correspondent pas des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d, car le taux dintrt ne reprsente pas seulement une contrepartie pour la valeur temps de largent et le risque de crdit : le rendement est galement li la valeur des actions de lmetteur.

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Instrument Instrument F Analyse

Linstrument F est un prt portant intrt taux variable invers (cest--dire que le taux dintrt est inversement corrl aux taux dintrt du march).

Les flux de trsorerie contractuels ne correspondent pas uniquement des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d. Les intrts ne constituent pas ici une contrepartie pour la valeur temps de largent associe au principal restant d. Les flux de trsorerie contractuels ne correspondent pas des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d. En effet, il se peut que lmetteur soit tenu de diffrer les versements dintrts ; or, aucun intrt supplmentaire ne saccumule sur ces intrts diffrs. Il en rsulte que les intrts ne constituent pas une contrepartie pour la valeur temps de largent associe au principal restant d. Si les intrts diffrs portaient eux-mmes intrt, les flux de trsorerie contractuels pourraient correspondre des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d. Le fait que linstrument G soit perptuel ne signifie pas en soi que les flux de trsorerie contractuels ne correspondent pas des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d. Concrtement, pour un instrument, la perptuit quivaut une succession continuelle (une multiplicit) doptions de prolongation. De telles options peuvent donner lieu des flux de trsorerie contractuels qui correspondent des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d si les versements dintrts sont obligatoires et quils doivent tre effectus perptuit. Par ailleurs, le fait que linstrument G soit remboursable par anticipation ne signifie pas que les flux de trsorerie contractuels ne correspondent pas des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d, moins que le montant du remboursement anticip ne reflte pas essentiellement le remboursement du principal restant d et les versements dintrts sur ce principal. Les flux de trsorerie contractuels peuvent correspondre des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d mme si le montant du remboursement anticip comprend un supplment pour ddommager le porteur de lannulation anticipe de linstrument.

Instrument G

Linstrument G est un instrument perptuel que lmetteur peut toutefois rembourser tout moment en payant au porteur la valeur nominale, majore des intrts courus. Linstrument G porte intrt un taux du march, mais aucun intrt ne peut tre vers dans le cas o cela rendrait lmetteur insolvable aussitt aprs. Les intrts diffrs ne portent pas eux-mmes intrt.

B4.1.15 Dans certains cas, il peut arriver que les flux de trsorerie contractuels dun actif financier soient dcrits comme correspondant au principal et aux intrts, mais quils ne reprsentent pas des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d au sens des paragraphes 4.1.2(b) et 4.1.3 de la prsente norme.

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B4.1.16 Ce peut tre le cas lorsque lactif financier reprsente un placement dans des actifs ou des flux de trsorerie en particulier et quainsi les flux de trsorerie contractuels ne correspondent pas uniquement des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d. Par exemple, les flux de trsorerie contractuels peuvent comprendre des paiements dautres titres qu celui de contrepartie pour la valeur temps de largent et le risque de crdit associs au principal restant d pour une certaine dure, ce qui ferait que linstrument ne satisferait pas la condition nonce au paragraphe 4.1.2(b). Ce pourrait tre le cas lorsque la crance du crancier est limite des actifs spcifis du dbiteur ou des flux de trsorerie provenant dactifs spcifis (par exemple, dans le cas dun actif financier garanti uniquement par sret relle). B4.1.17 Toutefois, le fait quun actif financier soit garanti uniquement par sret relle ne lempche pas ncessairement, en soi, de remplir la condition nonce au paragraphe 4.1.2(b). En pareille situation, le crancier est tenu dapprcier les actifs ou flux de trsorerie sous-jacents afin de dterminer si les flux de trsorerie contractuels de lactif financier classer correspondent des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d. Si les modalits de lactif financier donnent lieu quelque autre flux de trsorerie ou limitent les flux de trsorerie de telle faon que les paiements ne reprsentent pas le principal et les intrts, lactif financier ne remplit pas la condition nonce au paragraphe 4.1.2(b). Le fait que les actifs sous-jacents soient des actifs financiers ou des actifs non financiers na pas dincidence en soi sur lapprciation. B4.1.18 Lorsque les flux de trsorerie contractuels ont une caractristique qui nest pas vritable, celle-ci na pas dincidence sur le classement de lactif financier. Nest pas vritable la caractristique de flux de trsorerie qui na dincidence sur les flux de trsorerie contractuels de linstrument quen cas de ralisation dun vnement extrmement rare, hautement anormal et trs improbable. B4.1.19 Dans presque toute transaction de prt, linstrument du crancier se voit attribuer un rang par rapport ceux des autres cranciers du dbiteur. Dans le cas dun instrument de rang infrieur, les flux de trsorerie contractuels peuvent correspondre des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d dans la mesure o un non-paiement de la part du dbiteur constitue un manquement au contrat et que le porteur a un droit contractuel au principal restant d et aux intrts non verss sur ce principal, mme en cas de faillite du dbiteur. Par exemple, une crance client qui confre son dtenteur le rang de crancier ordinaire rpondrait la dfinition dun instrument dont les flux de trsorerie correspondent des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d. Cest le cas mme si le dbiteur a contract des emprunts garantis, ce qui, en cas de faillite, donne aux cranciers garantis priorit sur les droits du crancier ordinaire en ce qui concerne les biens donns en garantie, mais na pas dincidence sur le droit contractuel du crancier ordinaire au principal non encore rembours et aux autres sommes exigibles.

Instruments lis par contrat

B4.1.20 Il se peut que, dans certains types de transactions, une entit tablisse un ordre de priorit de paiement entre les porteurs des actifs financiers en liant de multiples instruments entre eux par contrat en crant des concentrations de risque de crdit (des tranches ). Chaque tranche se voit attribuer un rang de subordination qui prcise sa place dans lordre de distribution des flux de trsorerie gnrs par lmetteur. En pareil cas, le porteur dune tranche na droit des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d que si lmetteur gnre des flux de trsorerie suffisants pour satisfaire les porteurs des tranches de rang suprieur. B4.1.21 Dans de telles transactions, les flux de trsorerie dune tranche ont les caractristiques de remboursements de principal et de versements dintrts sur le principal restant d seulement si les trois conditions suivantes sont remplies : (a) les modalits contractuelles de la tranche value pour classement (compte non tenu du portefeuille dinstruments financiers sous-jacent) donnent lieu des flux de trsorerie qui sont uniquement des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d (par exemple, ce ne serait pas le cas si le taux dintrt sur la tranche tait li un indice sur marchandises) ; les flux de trsorerie du portefeuille dinstruments financiers sous-jacent ont les caractristiques dcrites aux paragraphes B.4.1.23 et B4.1.24 ; lexposition de la tranche au risque de crdit prsent dans le portefeuille dinstruments sous-jacent est gale ou infrieure lexposition du portefeuille lui-mme ce risque de crdit (par exemple, cette condition serait remplie si, dans le cas o le portefeuille dinstruments financiers sous-jacent devait perdre 50 % de sa valeur du fait de pertes sur crances, la tranche ne perdrait pas plus de 50 % en toutes circonstances).

(b) (c)

B4.1.22 Une entit doit pousser plus loin son analyse des tranches jusqu identifier quel est le portefeuille sousjacent contenant les instruments financiers qui gnrent les flux de trsorerie (plutt que de simplement les transmettre).
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B4.1.23 Le portefeuille dinstruments sous-jacent doit comporter un ou plusieurs instruments dont les flux de trsorerie contractuels correspondent uniquement des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d. B4.1.24 Le portefeuille dinstruments sous-jacent peut aussi comprendre des instruments qui, selon le cas : (a) rduisent la variabilit des flux de trsorerie des instruments mentionns au paragraphe B4.1.23 et qui, lorsquils sont combins avec ces mmes instruments, donnent lieu des flux de trsorerie qui correspondent uniquement des remboursements de principal et des versements dintrts sur le principal restant d (par exemple, une garantie de taux plafond ou de taux plancher, ou un contrat rduisant le risque de crdit, portant sur tout ou partie des instruments mentionns au paragraphe B4.1.23) ; alignent les flux de trsorerie des tranches sur les flux de trsorerie du portefeuille dinstruments sousjacent mentionn au paragraphe B4.1.23 afin dliminer des diffrences quant aux points suivants et seulement quant eux : (i) (ii) (iii) la fixit ou la variabilit du taux dintrt, la monnaie dans laquelle les flux de trsorerie sont libells, y compris linflation dans cette monnaie, lchancier des flux de trsorerie.

(b)

B4.1.25 Si lun quelconque des instruments du portefeuille ne remplit pas les conditions nonces soit au paragraphe B4.1.23, soit au paragraphe B4.1.24, la condition du paragraphe B4.1.21(b) nest pas remplie. B4.1.26 Si le porteur est incapable dapprcier si les conditions nonces au paragraphe B4.1.21 sont remplies lors de la comptabilisation initiale, la tranche doit tre value la juste valeur. Si le portefeuille dinstruments sous-jacent a la possibilit dvoluer aprs la comptabilisation initiale au point de risquer de ne plus remplir les conditions stipules aux paragraphes B4.1.23 et B4.1.24, la tranche ne remplit pas les conditions stipules au paragraphe B4.1.21 et il faut lvaluer la juste valeur.

Option de dsigner un actif financier ou un passif financier comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net (sections 4.1 et 4.2)
B4.1.27 Sous rserve des conditions nonces aux paragraphes 4.1.5 et 4.2.2, la prsente norme permet une entit de designer un actif financier, un passif financier ou un groupe dinstruments financiers (actifs financiers, passifs financiers ou les deux) comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net, condition que cette dsignation aboutisse des informations dune pertinence accrue. B4.1.28 La dcision dune entit de designer un actif financier ou un passif financier comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net est similaire un choix de mthode comptable (mme si, contrairement un choix de mthode comptable, il nest pas obligatoire de lappliquer systmatiquement toutes les transactions semblables). Lorsquune entit a un tel choix, le paragraphe 14(b) dIAS 8 impose que la mthode choisie aboutisse des tats financiers qui fournissent des informations fiables et plus pertinentes sur les effets quont les transactions, autres vnements ou conditions sur la situation financire, la performance financire ou les flux de trsorerie de lentit. Par exemple, dans le cas de la dsignation dun passif financier comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net, le paragraphe 4.2.2 indique les deux circonstances dans lesquelles sera respecte la disposition visant la pertinence accrue des informations. En consquence, pour choisir cette dsignation selon le paragraphe 4.2.2, il faut que lentit puisse dmontrer quau moins lune de ces deux circonstances est prsente.

Dsignation qui limine ou rduit sensiblement une non-concordance comptable

B4.1.29 Lvaluation dun actif financier ou dun passif financier et le classement des variations comptabilises de sa valeur sont dtermines selon le classement de llment et selon que llment fait ou non partie dune relation de couverture dsigne. Il peut en rsulter une incohrence dvaluation ou de comptabilisation (parfois appele non-concordance comptable ) si, par exemple, en labsence de dsignation la juste valeur par le biais du rsultat net, un actif financier est class comme tant ultrieurement valu la juste valeur et quun passif que lentit considre comme li cet actif est ultrieurement valu au cot amorti (les variations de la juste valeur ntant alors pas comptabilises). Dans de telles circonstances, une entit peut conclure que ses tats financiers fourniraient des informations dune pertinence accrue si lactif et le passif taient tous deux valus la juste valeur par le biais du rsultat net.

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B4.1.30 Des exemples de cas o cette condition pourrait tre remplie sont prsents ci-dessous. Quel que soit le cas, une entit ne peut utiliser cette condition pour designer des actifs financiers ou des passifs financiers comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net que si elle satisfait au principe du paragraphe 4.1.5 ou 4.2.2(a). (a) Une entit a des passifs dassurance dont lvaluation intgre des informations actuelles (comme lautorise IFRS 4, paragraphe 24), et des actifs financiers quelle considre comme lis et qui, autrement, seraient valus au cot amorti. Une entit possde des actifs financiers et/ou des passifs financiers ayant en commun un risque, tel quun risque de taux dintrt, qui donne lieu des variations de la juste valeur en sens contraire qui tendent se compenser. Toutefois, seuls quelques-uns des instruments seraient valus la juste valeur par le biais du rsultat net (sagissant dinstruments drivs ou classs comme dtenus des fins de transaction). Il peut galement arriver que les conditions dapplicabilit de la comptabilit de couverture ne soient pas remplies, par exemple lorsquil nest pas satisfait aux dispositions du paragraphe 88 dIAS 39 concernant lefficacit. Une entit possde des actifs financiers et/ou des passifs financiers ayant en commun un risque, tel quun risque de taux dintrt, qui donne lieu des variations de la juste valeur en sens contraire qui tendent se compenser, et lentit ne remplit pas les conditions dapplicabilit de la comptabilit de couverture parce quaucun des instruments nest un driv. De plus, en labsence de comptabilit de couverture, il existe une incohrence importante dans la comptabilisation des profits et des pertes. Par exemple, supposons que lentit a financ un groupe particulier de prts par lmission dobligations ngocies et que les variations de juste valeur des prts et obligations tendent se compenser. Si, en outre, lentit achte et vend rgulirement les obligations, mais nachte et ne vend les prts que rarement, voire jamais, le fait de comptabiliser la fois les prts et les obligations la juste valeur par le biais du rsultat net limine lincohrence dans le calendrier de comptabilisation des profits et des pertes qui, autrement, rsulterait de leur valuation au cot amorti et de la comptabilisation dun profit ou dune perte chaque fois quune obligation est rachete.

(b)

(c)

B4.1.31 Dans des cas tels que ceux dcrits dans le paragraphe prcdent, dsigner comme tant valus la juste valeur par le biais du rsultat net, lors de la comptabilisation initiale, les actifs financiers et les passifs financiers qui ne seraient autrement pas valus ainsi peut liminer ou rduire significativement lincohrence dvaluation ou de comptabilisation et gnrer des informations dune pertinence accrue. Pour des raisons pratiques, lentit nest pas tenue davoir ngoci simultanment tous les actifs et passifs donnant lieu lincohrence dvaluation ou de comptabilisation. Un dcalage raisonnable est autoris, condition que chaque transaction soit dsigne comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net lors de sa comptabilisation initiale et que lon sattende simultanment la ralisation de toutes les transactions restantes. B4.1.32 Il ne serait pas acceptable de ne dsigner que quelques-uns des actifs financiers et des passifs financiers lorigine de lincohrence comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net si, ce faisant, on nliminait ou ne rduisait pas sensiblement lincohrence et si lon naboutissait pas ainsi des informations dune pertinence accrue. Toutefois, il serait acceptable de ne dsigner quun certain nombre dactifs financiers similaires ou de passifs financiers similaires si, ce faisant, lon rduisait sensiblement lincohrence (voire davantage que par dautres dsignations autorises). Par exemple, supposons quune entit ait plusieurs passifs financiers similaires dun montant total de 100 UM et plusieurs actifs financiers similaires dun montant total de 50 UM, les deux groupes tant valus sur des bases diffrentes. Lentit peut fortement rduire lincohrence dvaluation lors de la comptabilisation initiale en dsignant tous les actifs et une partie seulement des passifs (par exemple, des passifs isols totalisant 45 UM) comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net. Toutefois, puisque seul un instrument financier dans son intgralit peut tre dsign comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net, lentit doit dsigner ainsi un ou plusieurs passifs dans leur intgralit. Elle ne pourrait donc dsigner ainsi ni une composante (par exemple, des variations de valeur imputables un risque en particulier, telles les variations dun taux dintrt de rfrence) ni une proportion (cest--dire un pourcentage) dun passif.

Groupe de passifs financiers ou dactifs financiers et de passifs financiers dont la gestion et lapprciation de la performance sont effectues sur la base de la juste valeur
B4.1.33 Il se peut quune entit gre un groupe de passifs financiers ou un groupe dactifs financiers et de passifs financiers et en apprcie la performance de telle sorte quvaluer ce groupe la juste valeur par le biais du rsultat net gnre des informations dune pertinence accrue. Ce qui importe dans ce cas est la faon dont lentit gre ses instruments financiers et en apprcie la performance, plutt que la nature des instruments en question. B4.1.34 Par exemple, une entit peut invoquer cette condition pour dsigner des passifs financiers comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net si le principe nonc au paragraphe 4.2.2(b) est respect et quelle a
36 IFRS Foundation

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des actifs financiers et des passifs financiers comportant un ou plusieurs risques communs et que la gestion et lapprciation de ces risques sont effectues sur la base de la juste valeur selon une politique de gestion dactifs et de passifs tablie par crit. On pourrait citer comme exemple une entit qui a mis des produits structurs contenant de multiples drivs incorpors et qui gre les risques qui en rsultent sur la base de la juste valeur laide dun assortiment dinstruments financiers drivs et non drivs. B4.1.35 Comme il est indiqu ci-dessus, cette condition dpend de la manire dont lentit gre le groupe dinstruments financiers considr et en apprcie la performance. En consquence, (sous rserve de lexigence de dsignation lors de la comptabilisation initiale) une entit qui dsigne des passifs financiers comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net sur la base de cette condition doit dsigner ainsi tous les passifs financiers admissibles qui sont grs et valus ensemble. B4.1.36 La stratgie de lentit na pas besoin de faire lobjet dune documentation exhaustive. Il faut cependant que la documentation soit suffisamment toffe pour pouvoir dmontrer le respect du paragraphe 4.2.2(b). Il nest pas non plus ncessaire de constituer un dossier pour chacun des lments, le portefeuille pouvant tre considr globalement. Par exemple, si le systme de gestion de la performance dun service approuv par les principaux dirigeants de lentit indique clairement que lapprciation de la performance du service est effectue sur la base du rendement total, aucune autre documentation nest exige pour dmontrer le respect du paragraphe 4.2.2(b).

Drivs incorpors (section 4.3)

B4.3.1 Dans le cas o une entit devient partie un contrat hybride comportant un contrat hte qui nest pas un actif entrant dans le champ dapplication de la prsente norme, le paragraphe 4.3.3 impose lentit dapprcier, pour chaque driv incorpor, sil doit tre spar du contrat hte et, si tel est le cas, dvaluer le driv la juste valeur lors de sa comptabilisation initiale et ultrieurement. Si un contrat hte ne comporte pas dchance indique ou prdtermine et reprsente un droit rsiduel sur lactif net dune entit, ses caractristiques et ses risques conomiques sont ceux dun instrument de capitaux propres. Un driv incorpor doit alors possder des caractristiques de capitaux propres se rapportant la mme entit pour tre considr comme troitement li. Si le contrat hte nest pas un instrument de capitaux propres et sil rpond la dfinition dun instrument financier, ses caractristiques et ses risques conomiques sont ceux dun instrument demprunt. Un driv incorpor non optionnel (tel quun contrat terme de gr gr ou un swap incorpors) est spar de son contrat hte sur la base de ses modalits essentielles, stipules ou implicites, de manire avoir une juste valeur nulle lors de la comptabilisation initiale. Un driv incorpor reposant sur une option (tel quune option de vente ou dachat, un plafond, un plancher ou une option sur swap incorpors) est spar de son contrat hte sur la base des modalits stipules de la composante optionnelle. La valeur comptable initiale de linstrument hte est le montant rsiduel aprs sparation du driv incorpor. En rgle gnrale, lorsquun seul contrat hybride comporte de multiples drivs incorpors, ceux-ci sont traits comme un seul driv incorpor compos. Toutefois, les drivs incorpors qui sont classs comme des capitaux propres (voir IAS 32) sont comptabiliss sparment de ceux classs comme des actifs ou des passifs. En outre, si un contrat hybride compte plusieurs drivs incorpors qui se rapportent diffrentes expositions des risques et qui sont facilement sparables et indpendants lun de lautre, ces drivs sont comptabiliss chacun sparment. Des exemples de situations o les caractristiques conomiques et les risques dun driv incorpor ne sont pas troitement lis ceux du contrat hte (paragraphe 4.3.3(a)) figurent ci-dessous. Dans lhypothse o les conditions nonces au paragraphe 4.3.3(b) et (c) sont respectes, lentit comptabilise en pareils cas le driv incorpor sparment du contrat hte. (a) Une option de vente incorpore un instrument qui permet au porteur dexiger que lmetteur rachte cet instrument contre de la trsorerie ou dautres actifs dun montant variant en fonction du cours dun instrument de capitaux propres ou dune marchandise (ou dun indice des cours de tels lments) nest pas troitement lie linstrument demprunt hte. Une option ou une disposition automatique de report de la date dchance dun instrument demprunt nest pas troitement lie linstrument demprunt hte, moins quil nexiste une disposition de rajustement pour ramener, la date du report, le taux dintrt un niveau proche de celui du march. Si une entit met un instrument demprunt et que le porteur de cet instrument met en faveur dun tiers une option dachat affrente linstrument demprunt, lmetteur considre loption dachat comme reportant la date dchance de linstrument demprunt pour autant quil puisse tre tenu de participer la remise sur le march de linstrument demprunt, ou de la faciliter, par suite de lexercice de loption dachat. Des paiements en intrts ou en principal indexs sur actions et incorpors dans un instrument demprunt ou contrat dassurance hte (selon lesquels le montant des intrts ou du principal est index

B4.3.2

B4.3.3

B4.3.4

B4.3.5

(b)

(c)

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sur la valeur dinstruments de capitaux propres) ne sont pas troitement lis linstrument hte parce que les risques inhrents au contrat hte et au driv incorpor sont dissemblables. (d) Des paiements en intrts ou en principal indexs sur marchandises et incorpors dans un instrument demprunt ou contrat dassurance hte (selon lesquels le montant des intrts ou du principal est index sur le prix dune marchandise, par exemple lor) ne sont pas troitement lis linstrument hte car les risques inhrents linstrument hte et au driv incorpor sont dissemblables. Une option dachat, de vente ou de remboursement anticip incorpore dans un contrat demprunt hte ou un contrat dassurance hte nest pas troitement lie au contrat hte, sauf dans lun ou lautre des cas suivants : (i) chaque date dexercice, le prix dexercice de loption est approximativement gal au cot amorti de linstrument demprunt hte ou la valeur comptable du contrat dassurance hte ; le prix dexercice de loption de remboursement anticip rembourse le prteur jusqu concurrence de la valeur actualise approximative des intrts perdus sur la dure rsiduelle du contrat hte. Les intrts perdus correspondent au produit du principal rembours de faon anticipe multipli par le diffrentiel de taux dintrt. Le diffrentiel de taux dintrt est lexcdent du taux dintrt effectif du contrat hte sur le taux dintrt effectif que lentit recevrait la date du remboursement anticip si elle rinvestissait le principal rembours par anticipation dans un contrat similaire pour la dure rsiduelle du contrat hte.

(e)

(ii)

Lapprciation visant dterminer si loption dachat ou de vente est troitement lie au contrat demprunt hte se fait avant de sparer la composante capitaux propres dun instrument demprunt convertible selon IAS 32. (f) Les drivs de crdit qui sont incorpors dans un instrument demprunt hte et qui autorisent lune des parties (le bnficiaire ) transfrer un tiers (le garant ) le risque de crdit affrent un actif de rfrence dsign quelle ne possde pas ncessairement ne sont pas troitement lis linstrument demprunt hte. En effet, ces drivs de crdit font que le garant assume le risque de crdit associ un actif de rfrence sans possder directement cet actif.

B4.3.6

Constitue un exemple de contrat hybride un instrument financier qui confre son porteur le droit de le revendre lmetteur en change de trsorerie ou dautres actifs financiers dun montant variant en fonction des mouvements la hausse ou la baisse dun indice boursier ou dun indice sur marchandises (un instrument remboursable au gr du porteur ). Sauf sil dsigne linstrument remboursable au gr du porteur comme un passif financier la juste valeur par le biais du rsultat net lors de sa comptabilisation initiale, lmetteur est tenu par le paragraphe 4.3.3 de sparer le driv incorpor (cest--dire le paiement en principal index) tant donn que, selon le paragraphe B4.3.2, le contrat hte est un instrument demprunt et que, selon le paragraphe B4.3.5(a), le paiement en principal index nest pas troitement li un instrument demprunt hte. Comme le paiement en principal peut augmenter ou diminuer, le driv incorpor est un instrument driv non optionnel dont la valeur est indexe sur la variable sous-jacente. Dans le cas dun instrument remboursable au gr du porteur en tout temps pour une somme gale une part proportionnelle de la valeur nette de lactif de lentit (par exemple, des parts de fonds commun de placement ou certains produits de placement ayant pour rfrence des units de compte [unit-linked]), la sparation du driv incorpor et la comptabilisation distincte de chaque composante a pour effet que le contrat hybride est valu au prix de rachat qui serait payable par lmetteur si le porteur exigeait le rachat de linstrument la fin de la priode de prsentation de linformation financire. Voici des exemples de cas o les caractristiques conomiques et les risques dun driv incorpor sont troitement lis aux caractristiques conomiques et aux risques du contrat hte. En pareil cas, lentit ne comptabilise pas le driv incorpor sparment du contrat hte. (a) Un driv incorpor dont le sous-jacent est un taux dintrt ou un indice de taux dintrt et qui peut faire varier le montant des intrts qui seraient autrement payer ou recevoir sur un contrat demprunt ou dassurance hte est troitement li ce contrat, sauf si le contrat hybride peut tre rgl de telle faon que le titulaire ne recouvre pas la quasi-totalit de son placement comptabilis ou si le driv incorpor permet dau moins doubler le taux de rendement initial offert au titulaire du contrat hte et gnrer ainsi un rendement qui soit au moins le double de celui quoffrirait le march sur un contrat ayant les mmes modalits. Un plancher ou un plafond (floor ou cap) incorpor sur le taux dintrt dun contrat demprunt ou dassurance est troitement li au contrat hte, condition que le plafond soit gal ou suprieur au taux dintrt du march et que le plancher soit gal ou infrieur au taux dintrt du march lors de lmission du contrat, et que le plafond ou le plancher ne comporte aucun effet de levier par rapport au contrat hte. De mme, des clauses qui, dans un contrat dachat ou de vente dun actif (par exemple, une marchandise), dfinissent un plafond et un plancher sur le prix payer ou recevoir au titre de

B4.3.7

B4.3.8

(b)

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lactif sont troitement lies au contrat hte si le plafond et le plancher sont, lorigine, hors du cours et quils ne comportent aucun effet de levier. (c) Un driv de change incorpor qui prvoit un flux de paiements en principal ou en intrts dans une monnaie trangre et qui est incorpor dans un instrument demprunt hte (par exemple, une obligation libelle en deux monnaies) est troitement li linstrument demprunt hte. Un tel driv nest pas spar de linstrument hte car IAS 21 impose la comptabilisation en rsultat net des profits et pertes de change sur les lments montaires. Un driv de change incorpor dans un contrat hte qui est un contrat dassurance ou nest pas un instrument financier (par exemple, un contrat dachat ou de vente dun lment non financier, dans lequel le prix est libell en une monnaie trangre) est troitement li au contrat hte condition de ne pas comporter deffet de levier, de ntre assorti daucune composante option, et dimposer des paiements en lune des monnaies suivantes : (i) (ii) la monnaie fonctionnelle de lune des parties importantes au contrat ; la monnaie dans laquelle le prix du bien ou du service li qui est acquis ou livr est habituellement libell dans les transactions commerciales internationales (par exemple, le dollar amricain pour les transactions sur le ptrole brut) ; une monnaie couramment utilise dans les contrats dachat ou de vente dlments non financiers dans lenvironnement conomique o a lieu la transaction (par exemple, une monnaie relativement stable et liquide couramment utilise dans les oprations commerciales locales ou le commerce extrieur).

(d)

(iii)

(e)

Une option de remboursement anticip qui est incorpore soit dans un coupon dtach soit dans une obligation coupons dtachs est troitement lie au contrat hte pour autant que le contrat hte : (i) soit issu de la sparation du droit de percevoir les flux de trsorerie contractuels dun instrument financier qui ne comportait en soi aucun driv incorpor, (ii) ne contienne aucune autre condition que celles du contrat demprunt hte dorigine. Un driv incorpor dans un contrat de location hte est troitement li au contrat hte si le driv incorpor constitue : (i) soit un indice li linflation, tel quun indice du niveau des loyers par rapport lindice des prix la consommation (pour autant que le contrat de location ne comporte aucun effet de levier et que lindice soit li linflation dans lenvironnement conomique propre lentit), (ii) soit des loyers conditionnels calculs sur la base du chiffre daffaires correspondant, (iii) soit des loyers conditionnels calculs sur la base de taux dintrt variables. Un lment de capital variable (unit-linking feature) incorpor dans un instrument financier hte ou un contrat dassurance hte est troitement li linstrument hte ou au contrat hte si les paiements en units de compte sont valus en fonction des valeurs actuelles des units de compte qui refltent les justes valeurs des actifs du fonds (les supports ). Un lment de capital variable est une condition contractuelle qui impose des paiements libells en units de compte dun fonds de placement interne ou externe. Un driv incorpor dans un contrat dassurance est troitement li au contrat dassurance hte si le driv incorpor et le contrat dassurance hte sont si interdpendants quune entit ne peut pas valuer sparment le driv incorpor (cest--dire sans prendre en compte le contrat hte).

(f)

(g)

(h)

Instruments contenant des drivs incorpors

B4.3.9 Comme il est indiqu au paragraphe B4.3.1, dans le cas o une entit devient partie un contrat hybride comportant un contrat hte qui nest pas un actif entrant dans le champ dapplication de la prsente norme, le paragraphe 4.3.3 impose lentit dapprcier, pour chaque driv incorpor, sil doit tre spar du contrat hte et, si tel est le cas, dvaluer le driv la juste valeur lors de sa comptabilisation initiale et ultrieurement. Lapplication de ces dispositions peut se rvler plus complexe ou aboutir des valuations moins fiables que lvaluation de lintgralit de linstrument la juste valeur par le biais du rsultat net. Cest pour cette raison que la prsente norme permet de dsigner lintgralit du contrat hybride comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net.

B4.3.10 La dsignation susmentionne peut se faire, que le paragraphe 4.3.3 impose la sparation des drivs des contrats htes ou quil interdise cette sparation. On ne peut toutefois pas invoquer le paragraphe 4.3.5 pour justifier la dsignation du contrat hybride comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net dans les cas exposs en 4.3.5(a) et (b), parce que cette dsignation ne rduirait pas la complexit ni naugmenterait la fiabilit.

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Rexamen de drivs incorpors

B4.3.11 Selon le paragraphe 4.3.3, cest au moment o lentit devient partie au contrat quelle doit apprcier si un driv incorpor doit tre spar du contrat hte et comptabilis en tant que driv. Tout rexamen est interdit, sauf si un changement apport aux modalits du contrat entrane une modification importante des flux de trsorerie autrement imposs en vertu du contrat, auquel cas un rexamen est ncessaire. Pour dterminer si une modification des flux de trsorerie est importante, lentit examine dans quelle mesure les flux de trsorerie futurs attendus se rattachant au driv incorpor, au contrat hte ou aux deux ont chang, et si le changement est important par rapport aux flux de trsorerie prcdemment attendus du contrat. B4.3.12 Le paragraphe B4.3.11 ne sapplique pas aux drivs incorpors dans des contrats acquis dans lun ou lautre des cas suivants, ni leur ventuel rexamen la date dacquisition* : (a) (b) (c) un regroupement dentreprises (tel que dfini dans IFRS 3 Regroupements dentreprises) ; un regroupement dentits ou dentreprises sous contrle commun, tel que dcrit aux paragraphes B1 B4 dIFRS 3 ; la formation dune coentreprise telle que dfinie dans IFRS 11 Partenariats.

Reclassement dactifs financiers (section 4.4)

B4.4.1 Le paragraphe 4.4.1 impose lentit de reclasser des actifs financiers en cas de changement dobjectif du modle conomique quelle suit pour les grer. De tels changements devraient tre trs peu frquents. Ils doivent tre dtermins par la direction gnrale de lentit la suite de changements externes ou internes et doivent tre importants pour les activits de lentit et justifiables devant des parties externes. Voici des exemples de changement de modle conomique : (a) Une entit possde un portefeuille de prts commerciaux quelle dtient pour les vendre court terme. Lentit acquiert une socit qui gre des prts commerciaux et suit un modle conomique qui consiste dtenir les prts afin de percevoir les flux de trsorerie contractuels. Le portefeuille de prts commerciaux nest plus vendre et il est dsormais gr conjointement avec les prts commerciaux acquis, tous ces prts tant dsormais dtenus dans le but de percevoir les flux de trsorerie contractuels. Une socit de services financiers dcide de mettre fin son activit de crdit hypothcaire aux particuliers. Elle naccepte plus de nouveaux clients au titre de cette activit et elle semploie activement revendre son portefeuille de prts hypothcaires.

(b)

B4.4.2

Il faut que le changement dobjectif du modle conomique suivi par lentit soit effectu avant la date de reclassement. Par exemple, si la socit de services financiers dcide le 15 fvrier de mettre fin son activit de crdit hypothcaire aux particuliers et quelle doit reclasser en consquence lensemble des actifs financiers touchs le 1er avril (cest--dire le premier jour de sa prochaine priode de prsentation de linformation financire), elle ne doit pas accepter de nouveaux clients au titre de cette activit ni sadonner autrement des activits correspondant son ancien modle conomique aprs le 15 fvrier. Les vnements suivants ne constituent pas des changements de modle conomique : (a) (b) (c) un changement dintention concernant des actifs financiers particuliers (mme dans des circonstances o les conditions de march connaissent des changements importants) ; la disparition temporaire dun march dactifs financiers particulier ; un transfert dactifs financiers entre des composantes de lentit qui suivent des modles conomiques diffrents.

B4.4.3

valuation (chapitre 5) valuation initiale (section 5.1)

B5.1.1 La juste valeur dun instrument financier lors de sa comptabilisation initiale est normalement le prix de la transaction (cest--dire la juste valeur de la contrepartie verse ou reue ; voir galement paragraphes B5.1.2A et IFRS 13). Toutefois, si une part de la contrepartie verse ou reue correspond autre chose que linstrument financier, lentit doit valuer la juste valeur de linstrument. Par exemple, la juste valeur dun prt ou dune crance long terme qui ne porte pas intrt peut tre value comme la valeur actualise de

La question des contrats avec drivs incorpors acquis loccasion dun regroupement dentreprises est traite dans IFRS 3.

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lensemble des entres de trsorerie futures, calcule selon le ou les taux dintrt prvalant sur le march pour un instrument similaire (quant la monnaie, lchance, au type de taux dintrt et dautres facteurs) ayant une notation similaire. Tout excdent prt constitue une charge ou une rduction des produits, moins quil ne remplisse les conditions de comptabilisation en tant quautre type dactif. B5.1.2 Si lentit met un prt assorti dun taux dintrt hors march (par exemple, 5 % alors que le taux de march pour des prts similaires slve 8 %) et reoit en compensation des commissions prleves la mise en place, elle comptabilise le prt sa juste valeur, cest--dire net des commissions reues.

B5.1.2A La meilleure indication de la juste valeur dun instrument financier lors de sa comptabilisation initiale est normalement le prix de la transaction (cest--dire la juste valeur de la contrepartie verse ou reue; voir aussi IFRS 13). Si lentit dtermine que la juste valeur lors de la comptabilisation initiale diffre du prix de transaction comme il est mentionn au paragraphe 5.1.1A, elle doit comptabiliser linstrument cette date comme suit : (a) la valeur exige par le paragraphe 5.1.1, si cette juste valeur est atteste par un cours sur un march actif pour un actif ou un passif identique (cest--dire une donne dentre de niveau 1) ou base sur une technique dvaluation qui utilise uniquement des donnes provenant de marchs observables. Lentit doit comptabiliser la diffrence entre la juste valeur la date de la comptabilisation initiale et le prix de transaction comme un profit ou une perte ; (b) dans tous les autres cas, la valeur exige par le paragraphe 5.1.1, ajuste pour diffrer la diffrence entre la juste valeur la date de la comptabilisation initiale et le prix de transaction. Aprs la comptabilisation initiale, lentit doit comptabiliser la diffrence diffre en tant que profit ou perte uniquement dans la mesure o le profit ou la perte rsulte dun changement dans lun des facteurs (y compris le temps) que des intervenants du march prendraient en compte pour fixer le prix de lactif ou du passif.

valuation ultrieure des actifs financiers (section 5.2)

B5.2.1 Si un instrument financier pralablement comptabilis comme un actif financier est valu sa juste valeur et que celle-ci devient ngative, il sagit dsormais dun passif financier valu selon le paragraphe 4.2.1. Toutefois, les contrats hybrides comportant des contrats htes qui sont des actifs entrant dans le champ dapplication de la prsente norme sont toujours valus selon le paragraphe 4.3.2. Lexemple qui suit illustre la comptabilisation des cots de transaction lors de lvaluation initiale et ultrieure dun actif financier valu la juste valeur avec comptabilisation des variations dans les autres lments du rsultat global selon le paragraphe 5.7.5. Supposons quune entit acquiert un actif pour 100 UM, plus une commission lachat de 2 UM. Lentit comptabilise initialement lactif 102 UM. La priode de prsentation de linformation financire se termine le lendemain. Le cours de lactif sur le march slve alors 100 UM. Si lactif tait vendu, une commission de 3 UM serait paye. Lentit value cette date lactif 100 UM (sans prendre en considration lventuelle commission la vente) et comptabilise une perte de 2 UM dans les autres lments du rsultat global.

B5.2.2

B5.2.2A Lvaluation ultrieure dun actif financier ou dun passif financier et la comptabilisation ultrieure des profits et des pertes dcrits au paragraphe B5.1.2A doivent tre cohrentes avec les dispositions de la prsente norme. B5.4.1B5.4.13 [Supprims]

Placements dans des instruments de capitaux propres et contrats sur ces placements
B5.4.14 Tous les placements dans des instruments de capitaux propres et tous les contrats sur ces instruments doivent tre valus la juste valeur. Toutefois, dans des circonstances limites, il peut arriver que le cot constitue une estimation approprie de la juste valeur. Ce peut tre le cas lorsquil nest pas possible dobtenir suffisamment dinformations assez rcentes pour valuer la juste valeur ou lorsquil existe une large fourchette dvaluations possibles de la juste valeur et que le cot reprsente la meilleure estimation de la juste valeur dans cette fourchette. B5.4.15 Voici des lments indiquant que le cot pourrait ne pas tre reprsentatif de la juste valeur : (a) un changement important de la performance de lentit mettrice par rapport aux budgets, aux plans ou aux jalons ;

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(b) (c) (d) (e) (f) (g) des changements dans les attentes quant la capacit des produits de lentit mettrice de franchir les jalons techniques fixs ; un changement important sur le march des capitaux propres de lentit mettrice ou de ses produits actuels ou potentiels ; une volution importante de lconomie mondiale ou de lenvironnement conomique de lentit mettrice ; un changement important de la performance des entits comparables ou dans les valuations pouvant tre tires de lensemble du march ; une affaire interne lentit mettrice, telle quune fraude, un diffrend commercial, un litige ou des changements la direction ou dans la stratgie ; des indications manant de transactions externes portant sur les capitaux propres de lentit mettrice, soit effectues par lentit mme (par exemple une nouvelle mission dactions), soit effectues par des tiers changeant les instruments de capitaux propres entre eux.

B5.4.16 La liste du paragraphe B5.4.15 nest pas exhaustive. Lentit doit utiliser toutes les informations sur la performance et les activits de lentit mettrice dont elle peut disposer aprs la date de comptabilisation initiale. Pour autant que de tels facteurs pertinents existent, ils peuvent indiquer que le cot nest peut-tre pas reprsentatif de la juste valeur. En pareil cas, lentit doit valuer la juste valeur. B5.4.17 Le cot nest jamais la meilleure estimation de la juste valeur dans le cas de placements dans des instruments de capitaux propres cots (ou de contrats sur des instruments de capitaux propres cots).

Profits et pertes (section 5.7)

B5.7.1 Le paragraphe 5.7.5 permet lentit de faire le choix irrvocable de prsenter dans les autres lments du rsultat global les variations de la juste valeur dun placement dans un instrument de capitaux propres qui nest pas dtenu des fins de transaction. Ce choix se fait instrument par instrument (cest--dire titre par titre). Les montants prsents dans les autres lments du rsultat global ne doivent pas tre virs ultrieurement au rsultat net. Toutefois, lentit peut virer le profit ou la perte cumul une autre composante des capitaux propres. Les dividendes rapports par de tels placements sont comptabiliss en rsultat net selon IAS 18, moins quil ne soit clair que le dividende reprsente la rcupration dune partie du cot du placement. Lentit applique IAS 21 Effets des variations des cours des monnaies trangres aux actifs financiers et aux passifs financiers qui sont des lments montaires selon IAS 21 et qui sont libells dans une monnaie trangre. IAS 21 impose que les profits et les pertes de change sur les actifs montaires et les passifs montaires soient comptabiliss en rsultat net. Fait exception cette rgle llment montaire dsign comme instrument de couverture soit dans une couverture de flux de trsorerie (voir paragraphes 95 101 dIAS 39) soit dans une couverture dun investissement net (voir paragraphe 102 dIAS 39). Le paragraphe 5.7.5 permet une entit de faire le choix irrvocable de prsenter dans les autres lments du rsultat global les variations de la juste valeur dun placement dans un instrument de capitaux propres qui nest pas dtenu des fins de transaction. Un tel placement ne constitue pas un lment montaire. Par consquent, le profit ou la perte prsent dans les autres lments du rsultat global selon le paragraphe 5.7.5 comprend toute composante de change associe. Sil existe une relation de couverture entre un actif montaire non driv et un passif montaire non driv, les variations de la composante de change de ces instruments financiers sont prsentes en rsultat net.

B5.7.2

B5.7.3

B5.7.4

Passifs dsigns comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net
B5.7.5 Lorsquune entit dsigne un passif financier comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net, il lui faut dterminer si le fait de prsenter dans les autres lments du rsultat global les effets des variations du risque de crdit du passif crerait ou accrotrait une non-concordance comptable au niveau du rsultat net. Il y aurait cration ou accroissement dune non-concordance comptable si le fait de prsenter les effets des variations du risque de crdit du passif dans les autres lments du rsultat global se traduisait, au niveau du rsultat net, par une non-concordance plus grande que si les montants en cause taient prsents en rsultat net. La dtermination susmentionne oblige une entit apprcier si elle sattend ce que les effets des variations du risque de crdit du passif soient compenss, dans le rsultat net, par une variation de la juste valeur dun autre instrument financier valu la juste valeur par le biais du rsultat net. Toute attente en ce sens doit se fonder sur une relation de nature conomique entre les caractristiques du passif et celles de lautre instrument financier.

B5.7.6

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B5.7.7 La dtermination se fait lors de la comptabilisation initiale et nest pas rvise par la suite. En pratique, il nest pas ncessaire que lentit ait acquis ou contract exactement en mme temps tous les actifs et passifs donnant lieu une non-concordance comptable. Un dcalage raisonnable est autoris, pourvu que lon sattende la ralisation de toutes les transactions restantes. La mthode que lentit utilise pour dterminer si le fait de prsenter dans les autres lments du rsultat global les effets des variations du risque de crdit du passif crerait ou accrotrait une non-concordance comptable au niveau du rsultat net doit tre applique de faon uniforme. Lentit peut toutefois utiliser diffrentes mthodes lorsquil existe des relations de nature conomique diffrentes entre les caractristiques des passifs dsigns comme tant la juste valeur par le biais du rsultat net et celles des autres instruments financiers. Selon IFRS 7, lentit doit fournir dans les notes annexes aux tats financiers des informations qualitatives sur la mthode utilise pour procder la dtermination. Dans le cas o il y aurait cration ou accroissement dune non-concordance comptable, lentit est tenue de prsenter en rsultat net toutes les variations de la juste valeur (y compris les effets des variations du risque de crdit du passif). Dans le cas contraire, lentit est tenue de prsenter les effets des variations du risque de crdit du passif dans les autres lments du rsultat global. Les montants prsents dans les autres lments du rsultat global ne doivent pas tre virs ultrieurement au rsultat net. Toutefois, lentit peut virer le profit ou la perte cumul une autre composante des capitaux propres.

B5.7.8

B5.7.9

B5.7.10 Lexemple qui suit illustre une situation o le fait de prsenter dans les autres lments du rsultat global les effets des variations du risque de crdit du passif crerait une non-concordance comptable au niveau du rsultat net. Une institution de crdit foncier accorde des prts des consommateurs et finance ces prts en vendant sur le march des obligations ayant les mmes caractristiques (montant de lencours, plan de remboursement, conditions, monnaie). Les conditions du contrat de prt permettent lemprunteur de rembourser sa dette par anticipation (cest--dire de satisfaire son obligation vis--vis de linstitution de crdit) en achetant lobligation correspondante sa juste valeur sur le march et en remettant cette obligation linstitution de crdit. En raison de lexistence du droit de remboursement anticip, toute dtrioration de la qualit de crdit de lobligation (et, par consquent, de la juste valeur du passif de linstitution de crdit) entrane pour linstitution de crdit une dtrioration de la juste valeur de son prt. La variation de la juste valeur de cet actif reflte le droit contractuel qua lemprunteur de procder au remboursement anticip de sa dette en achetant lobligation sous-jacente sa juste valeur (celle-ci ayant, dans le prsent exemple, diminu) pour la remettre linstitution de crdit. Les effets des variations du risque de crdit du passif (lobligation) seront donc compenss en rsultat net par une variation correspondante de la juste valeur dun actif financier (le prt). Prsenter dans les autres lments du rsultat global les effets des variations du risque de crdit du passif donnerait alors lieu une non-concordance comptable au niveau du rsultat net. Cest pourquoi linstitution de crdit est tenue de prsenter en rsultat net toutes les variations de la juste valeur du passif (y compris les effets des variations du risque de crdit de celui-ci). B5.7.11 Dans lexemple du paragraphe B5.7.10, il existe un lien contractuel entre les effets des variations du risque de crdit du passif et les variations de la juste valeur de lactif financier (en raison du droit de lemprunteur de procder au remboursement anticip de sa dette en achetant lobligation sa juste valeur pour la livrer linstitution de crdit). Il peut cependant y avoir non-concordance comptable mme sil ny a pas de lien contractuel. B5.7.12 Aux fins de lapplication des dispositions des paragraphes 5.7.7 et 5.7.8, on considre quune nonconcordance comptable ne peut pas rsulter uniquement du choix de la mthode dvaluation utilise par une entit pour dterminer les effets des variations du risque de crdit du passif. Il ne peut y avoir nonconcordance comptable au niveau du rsultat net que lorsque lon peut sattendre ce que les effets des variations du risque de crdit (tel quil est dfini dans IFRS 7) du passif soient compenss par les variations de la juste valeur dun autre instrument financier. Une non-concordance rsultant uniquement du choix de la mthode dvaluation (cest--dire du fait que lentit nisole pas les variations du risque de crdit du passif des autres variations de sa juste valeur) na aucune incidence sur la dtermination impose par les paragraphes 5.7.7 et 5.7.8. Par exemple, si, pour un passif donn, une entit nisole pas les effets des variations du risque de crdit de ceux du risque de liquidit et quelle prsente les effets combins des deux facteurs dans les autres lments du rsultat global, il peut y avoir non-concordance parce que les variations du risque de liquidit peuvent tre prises en compte dans lvaluation de la juste valeur des actifs financiers et que la variation totale de ces actifs est prsente en rsultat net. Cette non-concordance serait toutefois due une valuation imprcise et non la compensation dcrite au paragraphe B5.7.6. Elle ninfluerait donc pas sur la dtermination impose par les paragraphes 5.7.7 et 5.7.8.

Signification de risque de crdit

B5.7.13 IFRS 7 dfinit le risque de crdit comme le risque quune partie un instrument financier manque une de ses obligations et amne de ce fait lautre partie subir une perte financire . La disposition du paragraphe 5.7.7(a) a trait au risque de dfaut de lmetteur lgard dun passif en particulier et ne concerne pas ncessairement la solvabilit de lmetteur. Par exemple, si une entit contracte un passif garanti et un passif
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non garanti par ailleurs identiques, ces deux passifs comporteront des risques de crdit diffrents, mme sils sont contracts par la mme entit. Le passif garanti comportera un risque de crdit moindre que celui associ au passif non garanti, le risque de crdit associ un passif garanti pouvant en effet tre presque nul. B5.7.14 Aux fins de lapplication de la disposition du paragraphe 5.7.7(a), le risque de crdit nest pas la mme chose que le risque de rendement propre un actif. Ce risque de rendement na rien voir avec le risque quune entit manque lune de ses obligations ; il sagit plutt du risque que le rendement tir dun actif ou dun groupe dactifs soit faible, sinon nul. B5.7.15 Voici des exemples de risque de rendement propre un actif : (a) Dans le cas dun passif comportant un lment de capital variable (unit-linking feature) dont le contrat prvoit le versement aux investisseurs dun somme dtermine en fonction du rendement dactifs spcifis, leffet de llment de capital variable sur la juste valeur du passif constitue un risque de rendement propre un actif et non un risque de crdit. Un passif est mis par une entit structure comportant les caractristiques suivantes : elle constitue une entit juridique isole, les actifs qui la composent sy trouvant protgs pour le seul bnfice des participants, mme en cas de faillite ; elle ne conclut aucune autre transaction et les actifs qui la composent ne peuvent tre hypothqus ; elle na de sommes verser ses investisseurs que si ces actifs gnrent des flux de trsorerie. Cest donc dire que les variations de la juste valeur du passif refltent essentiellement les variations de la juste valeur des actifs. Leffet du rendement de ces actifs sur la juste valeur du passif constitue alors un risque de rendement propre des actifs et non un risque de crdit.

(b)

Dtermination des effets des variations du risque de crdit

B5.7.16 Aux fins de lapplication de la disposition du paragraphe 5.7.7(a), lentit doit dterminer le montant de la variation de la juste valeur du passif financier qui est attribuable aux variations du risque de crdit de ce passif : (a) soit comme tant le montant de la variation de sa juste valeur qui nest pas imputable aux changements dans les conditions de march qui donnent naissance au risque de march (voir paragraphes B5.7.17 et B5.7.18) ; soit par le recours une autre mthode qui, selon lentit, reprsente plus fidlement le montant de la variation de la juste valeur du passif financier qui est imputable aux variations du risque de crdit de celui-ci.

(b)

B5.7.17 Les changements dans les conditions de march qui donnent naissance au risque de march peuvent tre les variations dun taux dintrt de rfrence, du cours dun instrument financier dune autre entit, du prix dune marchandise, du cours dune monnaie trangre, ou dun indice de prix ou de taux. B5.7.18 Dans le cas o, pour un passif, les seuls changements pertinents et importants dans les conditions de march sont les variations dun taux dintrt (de rfrence) observ, le montant du paragraphe B5.7.16(a) peut tre estim comme suit : (a) Premirement, lentit calcule le taux de rendement interne du passif en dbut de priode en utilisant la juste valeur de ce passif et ses flux de trsorerie contractuels au dbut de la priode. Elle dduit de ce taux de rendement le taux dintrt (de rfrence) observ au dbut de la priode, dgageant ainsi la composante du taux de rendement interne qui est propre linstrument. Ensuite, lentit calcule la valeur actualise des flux de trsorerie associs au passif, en utilisant les flux de trsorerie contractuels du passif la fin de la priode et un taux dactualisation gal la somme (i) du taux dintrt (de rfrence) observ la fin de la priode et (ii) de la composante du taux de rendement interne propre linstrument, telle que dtermine en (a). La diffrence entre la juste valeur du passif la fin de la priode et le montant dtermin en (b) est la variation de la juste valeur qui nest pas imputable des variations du taux dintrt (de rfrence) observ. Cest ce montant quil faut prsenter dans les autres lments du rsultat global selon le paragraphe 5.7.7(a).

(b)

(c)

B5.7.19 Lexemple du paragraphe B5.7.18 repose sur lhypothse que les variations de la juste valeur dues des facteurs autres que les variations du risque de crdit de linstrument ou des taux dintrt (de rfrence) observs ne sont pas importants. Lutilisation de la mme mthode ne conviendrait pas si les variations de la juste valeur dues ces autres facteurs taient importantes. Lentit serait alors tenue dutiliser une mthode permettant dvaluer plus fidlement les effets des variations du risque de crdit du passif (voir paragraphe B5.7.16(b)). Par exemple, si linstrument contenait un driv incorpor, il sagirait dexclure la variation de la juste valeur du driv incorpor de la dtermination du montant prsenter dans les autres lments du rsultat global selon le paragraphe 5.7.7(a).

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B5.7.20 Comme pour toute valuation de la juste valeur, la mthode utilise par lentit pour dterminer la partie de la variation de la juste valeur du passif qui est attribuable aux variations du risque de crdit doit maximiser lutilisation des donnes dentre observables pertinentes et minimiser celle des donnes dentre non observables.

Date dentre en vigueur et dispositions transitoires (chapitre 7) Dispositions transitoires (section 7.2)
Actifs financiers dtenus des fins de transaction
B7.2.1 la date de premire application de la prsente norme, lentit doit dterminer si lobjectif du modle conomique quelle suit pour la gestion de lun quelconque de ses actifs financiers remplit la condition nonce au paragraphe 4.1.2(a) et si elle a des actifs financiers admissibles au choix indiqu au paragraphe 5.7.5. cette fin, elle doit dterminer si les actifs financiers rpondent la dfinition de dtenu des fins de transaction en faisant comme si elle avait acquis ces actifs la date de premire application.

Dfinitions (annexe A) Drivs

BA.1 Les contrats terme normaliss et de gr gr ( futures et forwards ), les swaps et les contrats doption sont des exemples types de drivs. Un driv comporte habituellement un montant notionnel qui est une somme dans une certaine monnaie, un nombre dactions, ou un nombre dunits de poids ou de volume ou dautres units spcifies dans le contrat, mais il nimpose pas au porteur ou au vendeur (ou metteur) dinvestir ou de recevoir ce montant notionnel au commencement du contrat. Un driv peut par ailleurs imposer, par suite dun vnement futur non li un montant notionnel, un paiement fixe ou pouvant varier (mais pas de manire proportionnelle une variation du sous-jacent), par exemple un paiement fixe de 1 000 UM si le LIBOR six mois augmente de 100 points de base. Un tel contrat est un instrument driv, mme si aucun montant notionnel nest spcifi. Dans la prsente norme, la dfinition dun instrument driv inclut les contrats qui font lobjet dun rglement brut par livraison de llment sous-jacent (par exemple, un contrat terme de gr gr portant sur lacquisition dun instrument demprunt taux fixe). Une entit peut avoir un contrat dachat ou de vente dun lment non financier qui peut faire lobjet dun rglement net par la remise de trsorerie ou dun autre instrument financier ou encore par un change dinstruments financiers (par exemple, un contrat dachat ou de vente dune marchandise un prix dtermin et une date ultrieure). Un tel contrat entre dans le champ dapplication de la prsente norme, sauf sil a t conclu et sil est toujours dtenu en vue de la livraison dun lment non financier conformment aux besoins prvus de lentit en matire dachats, de ventes ou de consommation intermdiaire (voir paragraphes 5 7 dIAS 39). Lune des caractristiques dfinissant un driv est quil demande un investissement net initial infrieur ce qui serait ncessaire pour dautres types de contrats dont on pourrait attendre des comportements similaires en rponse aux changements dans les conditions du march. Un contrat doption rpond cette dfinition, car la prime est infrieure linvestissement qui serait ncessaire pour obtenir linstrument financier sous-jacent sur lequel porte loption. Un swap de devises qui impose un change initial de monnaies diffrentes ayant une juste valeur identique rpond cette dfinition, car linvestissement net initial est nul. Un achat ou une vente normaliss donnent lieu un engagement de prix fixe entre la date de transaction et la date de rglement, ce qui rpond la dfinition dun driv. On ne les comptabilise toutefois pas comme des instruments financiers drivs, tant donn la brve dure de lengagement. La prsente norme prvoit plutt pour ces contrats normaliss un mode spcial de comptabilisation (voir paragraphes 3.1.2 et B3.1.3 B3.1.6). La dfinition dun driv fait mention de variables non financires qui ne sont pas spcifiques lune des parties au contrat. Un indice des pertes causes par les tremblements de terre dans une rgion particulire et un indice des tempratures dans une ville particulire constituent de telles variables. Une variable non financire spcifique lune des parties serait la survenance ou la non-survenance dun incendie qui endommage ou dtruit un actif de cette partie. Une variation de la juste valeur dun actif non financier est spcifique son propritaire si la juste valeur reflte non seulement les variations des prix de march de tels actifs (variable financire), mais aussi ltat de lactif non financier dtenu (variable non financire). Par exemple, si une garantie de valeur rsiduelle portant sur une voiture prcise expose le garant au risque de changement de ltat physique de la voiture, la variation de cette valeur rsiduelle est spcifique au propritaire de la voiture.
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Actifs et passifs financiers dtenus des fins de transaction

BA.6 La notion de transaction reflte gnralement un mouvement actif et frquent dachats et de ventes, et les instruments financiers dtenus des fins de transaction sont gnralement utiliss pour dgager un bnfice des fluctuations de prix court terme ou dune marge de contrepartiste. Sont compter parmi les passifs financiers dtenus des fins de transaction : (a) (b) (c) les passifs drivs qui ne sont pas comptabiliss comme des instruments de couverture ; les obligations de remettre des actifs financiers emprunts par un vendeur dcouvert (cest--dire une entit qui vend des titres quelle a emprunts et ne possde pas encore) ; les passifs financiers contracts dans lintention de les racheter dans un avenir proche (par exemple, un instrument demprunt cot que lmetteur peut racheter dans un avenir proche en fonction des variations de sa juste valeur) ; les passifs financiers qui font partie dun portefeuille dinstruments financiers dtermins grs ensemble et qui prsente des indications dun profil rcent de prise de bnfices court terme.

BA.7

(d) BA.8

Le fait quun passif soit utilis pour financer des activits de transaction nen fait pas, en soi, un passif dtenu des fins de transaction.

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