Telefonica Moviles S.A

Telefnica Mviles S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2008 y de 2007 junto con el dictamen de los auditores independientes
Estados financieros al 31 de diciembre de 2008 y de 2007 junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes Estados financieros Balance general Estado de ganancias y prdidas Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros
Dictamen de los auditores independientes

A los seores Accionistas y Directores de Telefnica Mviles S.A. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Telefnica Mviles S.A. (una empresa subsidiaria de Telefnica del Per S.A.A.), que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, y los estados de ganancias y prdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, as como el resumen de polticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia de Telefnica Mviles S.A. es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Esta responsabilidad incluye: disear, implantar y mantener el control interno relevante para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros para que estn libres de representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las polticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros basada en nuestras auditoras. Nuestras auditoras fueron realizadas de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en el Per. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y que planifiquemos y realicemos las auditoras para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen manifestaciones errneas de importancia relativa. Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluacin del riesgo de que los estados financieros contengan manifestaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluacin de riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno pertinente de la Compaa para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la Compaa. Una auditora tambin comprende la evaluacin de si los principios de contabilidad aplicados son
Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora. Opinin En nuestra opinin, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de Telefnica Mviles S.A. al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per.
Lima, Per 5 de febrero de 2009
Refrendado por:
Carlos Valdivia C.P.C. Matrcula No.27255
Balance general
Al 31 de diciembre de 2008 y de 2007
Nota
2008
S/(000)
2007
S/(000)
Nota
2008
S/(000)
2007
S/(000)
Activo Activo corriente Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Prstamo a empresas relacionadas Otras cuentas por cobrar Existencias, neto Gastos pagados por anticipado y otros activos 4 5 17(i) 6 7 8 126,123 348,562 66,122 355,813 104,488 __________ 131,015 200,584 35,231 88,083 176,753 42,164 __________
Pasivo y patrimonio neto Pasivo corriente Deuda con entidades bancarias Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Papeles comerciales Porcin corriente de las deudas a largo plazo Porcin corriente de los bonos Total pasivo corriente Pasivo no corriente 11 12 13 14 15 16 100,938 851,475 329,518 13,950 13,351 56,529 __________ 1,365,761 __________ 13 15 16 77,403 309,007 221,858 __________ 608,268 __________ 1,974,029 __________ Patrimonio neto Capital social Acciones en tesorera Capital adicional 18 138,362 __________ 2,072,008 __________ 3,073,116 __________ 188,825 __________ 1,822,768 __________ 2,496,598 __________ Reserva legal Otras reservas Utilidades acumuladas Total patrimonio neto 19 156,019 (2,679) 643,068 10,372 12,142 280,165 __________ 1,099,087 __________ 3,073,116 __________ 156,019 (2,679) 643,068 735 20,715 __________ 817,858 __________ 2,496,598 __________ 64,801 826,405 184,555 78,329 6,531 __________ 1,160,621 __________ 72,605 173,728 271,786 __________ 518,119 __________ 1,678,740 __________
Total activo corriente
1,001,108 __________
673,830 __________
Otras cuentas por pagar a largo plazo Deudas a largo plazo Bonos Total pasivo no corriente
Activo no corriente
Otras cuentas por cobrar a largo plazo Inmuebles, planta y equipo, neto Intangibles, neto Activo diferido por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores Total activo no corriente
6 9 10
223,804 1,581,305 128,537
221,258 1,282,811 129,874
Total activo
Total pasivo y patrimonio neto
Las notas a los estados financieros adjuntos son parte integrante del balance general.
Estado de ganancias y prdidas

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2008 y de 2007
Nota Ingresos operativos Trfico celular Interconexin con Telefnica del Per S.A.A. y otras operadoras Otros Total ingresos operativos Gastos operativos Interconexin Depreciacin Amortizacin Generales Materiales y suministros Personal Honorario por la transferencia de capacidad tcnica y de gestin, y uso de marca Otros, neto Capitalizacin de nmina por construccin de planta telefnica Total gastos operativos Utilidad de operacin Ingresos Financieros Gastos Financieros Ganancia (prdida) por instrumentos financieros 27 28 17(g) 26 23 9 10 24 7 25 22 21
2008
S/(000)
2007
S/(000)
1,890,732
1,555,877
523,371 898,653 __________ 3,312,756 __________
469,932 554,801 __________ 2,580,610 __________
(277,444) (287,520) (33,975) (883,826) (831,509) (89,712) (22,869) (2,585) 1,522 __________ (2,427,918) __________ 884,838 __________ 10,286 (57,821) 4,166 __________ (43,369) __________
(230,199) (430,440) (33,594) (749,427) (763,566) (105,664) (14,301) (6,470) __________ (2,333,661) __________ 246,949 __________ 39,818 (46,377) (19,123) __________ (25,682) __________ 221,267 (32,413) (85,134) __________ 103,720 __________ 0.00665 15,594,573
Utilidad antes de la participacin de los trabajadores y del impuesto a la renta Participacin de los trabajadores Impuesto a la renta Utilidad neta Utilidad neta por accin bsica y diluida Promedio ponderado de acciones en circulacin (en miles de unidades) 29 15,334,050 29 18(b) 18(b) 841,469 (86,530) (235,170) __________ 519,769 __________ 0.03390
Las notas a los estados financieros adjuntos forman parte integral de este estado.
Estado de cambios en el patrimonio neto

Nmero de acciones en circulacin

(En miles de unidades)
Capital social
S/(000)
Acciones en tesorera
S/(000)
Capital adicional
S/(000)
Reserva legal
S/(000)
Otras reservas
S/(000)
Resultados acumulados
S/(000)
Total
S/(000)
Saldos al 1 de enero de 2007 Recompra de acciones, nota 19(a) Efecto derivados de cobertura Reservas programa PSP Resultado del ejercicio Saldos al 31 de diciembre de 2007 Transferencias, nota 19(c) Efecto derivados de cobertura Reservas programa PSP Dividendos aos 2007 y 2008, nota 19(e) Resultado del ejercicio
15,601,912 (267,862) ___________ 15,334,050 ___________ 15,334,050 ___________
156,019 __________ 156,019 __________ 156,019 __________
(2,679) _________ (2,679) _________ (2,679) _________
790,721 (147,653) _________ 643,068 _________ 643,068 _________
_________ 10,372 _________ 10,372 _________
(1,125) 1,394 466 _________ 735 12,092 (685)
(83,005) 103,720 _________ 20,715 (10,372) (2) (249,945) 519,769 _________ 280,165 _________
862,610 (150,332) 1,394 466 103,720 __________ 817,858 12,092 (687) (249,945) 519,769 __________ 1,099,087 __________
_________ 12,142 _________
Saldos al 31 de diciembre de 2008
Estado de flujos de efectivo

2008 S/(000) Actividades de operacin Cobranzas a clientes y relacionadas Pago a proveedores y relacionadas Pago a trabajadores Pago de tributos Pago de intereses Otros, neto Efectivo proveniente de las actividades de operacin 3,476,356 (2,240,453) (102,717) (375,342) (35,728) (21,039) __________ 701,077 __________
2007 S/(000)
2,731,061 (1,772,966) (111,963) (469,845) (32,540) 12,647 __________ 356,394 __________
Actividades de inversion Adiciones de inmuebles, planta y equipo Prstamo cobrado a relacionadas Prstamo otorgado a relacionadas Venta de inmuebles, maquinaria y equipo Efectivo utilizado en las actividades de inversin Actividades de financiamiento Aumento de deudas a largo plazo Pago de dividendos Pago de deudas a largo plazo Recompra de acciones Efectivo utilizado en las actividades de financiamiento 203,903 (249,717) (59,620) __________ (105,434) __________ (4,892) 131,015 __________ 126,123 __________ 104,254 (308,686) (150,332) __________ (354,764) __________ (129,861) 260,876 __________ 131,015 __________ (635,685) 35,150 __________ (600,535) __________ (468,277) 339,254 (19,100) 16,632 __________ (131,491) __________
Disminucin neta de efectivo Efectivo al inicio del ao
Efectivo al final del ao
Estado de flujos de efectivo (continuacin)
2008 S/(000) Conciliacin de la utilidad neta con el efectivo proveniente de las actividades de operacin Utilidad neta Ms (menos) ajustes que no han requerido (generado) efectivo en el ao Depreciacin y amortizacin Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos Provisin para cuentas de cobranza dudosa Ganancia (prdida) por instrumentos financieros derivados Provisin para obsolescencia Provisiones diversas Cambios netos en las cuentas de activo y pasivo Aumento en cuentas por cobrar comerciales Disminucin (aumento) en otras cuentas por cobrar Aumento en existencias Aumento en gastos pagados por anticipado Aumento de cuentas por pagar comerciales Aumento (disminucin) de otras cuentas por pagar (167,970) 18,835 (188,693) (62,324) 53,657 135,440 _________ 701,077 _________ 320,960 50,463 20,653 (4,166) 4,348 105 519,769
2007 S/(000)
103,720
464,034 (43,044) 22,831 19,123 748 (5,867)
(40,202) (205,911) (125,157) (7,308) 178,569 (5,142) _________ 356,394 _________
Efectivo proveniente de las actividades de operacin
Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2008 y de 2007
1.
Actividad econmica Telefnica Mviles S.A., en adelante la Compaa, fue constituida en 1999 para brindar servicios de telefona mvil, troncalizado, busca personas, servicios mviles por satlite, entre otros. Hasta el 30 de diciembre de 2008, la Compaa era subsidiaria de Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. A partir del 31 de diciembre de 2008, Telefnica del Per S.A.A. se convirti en su principal accionista al asumir las inversiones que mantena Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. en la Compaa, como resultado del proceso de fusin por el cual Telefnica del Per S.A.A. absorbi a Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. en virtud del acuerdo aprobado por la Junta General de Accionistas de ambas empresas el 22 de diciembre de 2008. La direccin fiscal registrada de la Compaa es Calle Schell 310, Miraflores, Lima, Per. Telefnica Mviles S.A. es una continuacin de Telefnica Mviles S.A.C. (en adelante TEM), la cual, hasta el 11 de enero de 2000, prest los servicios de telefona mvil como una lnea de negocio de Telefnica del Per S.A.A., quien transfiri a TEM en esa fecha los activos y pasivos relacionados con esta lnea de negocio de servicios mviles, como parte de la estrategia de reorganizacin del Grupo Telefnica. En octubre de 2004, el Grupo Telefnica adquiri el 97.43 por ciento de las acciones del capital social de Bellsouth Per S.A. a Bellsouth Per BVI Limited, cambiando su denominacin social a Comunicaciones Mviles del Per S.A. (en adelante CMP). CMP inici sus operaciones en junio de 1990 para la prestacin de servicios pblicos de comunicaciones y otros de valor aadido. Como consecuencia de la toma de control del Grupo Telefnica, se decidi reestructurar las operaciones de TEM y CMP. Legalmente, se acord en Junta General de Accionistas de CMP del 28 de febrero de 2005, fusionar ambas entidades, mediante la absorcin de TEM, la cual se disolvi y extingui sin liquidarse; para lo que se realiz la valorizacin de ambas empresas y se determin la relacin de intercambio. La Junta General de Accionistas del 14 de diciembre de 2007 aprob el proyecto de fusin entre Telefnica Mviles S.A. y sus subsidiarias Billing and Management Systems S.A.C. e Inmuebles Aries S.A.C. Dicha fusin entr en vigencia el 1 de enero de 2008, fecha en la que se extingui la personera jurdica de dichas subsidiarias y los derechos y obligaciones de stas fueron asumidas por la Compaa. Al 31 de diciembre de 2007, las subsidiarias que fueron absorbidas, en conjunto, tenan un valor patrimonial positivo ascendente a S/738,000.
Notas a los estados financieros (continuacin)
El 28 de enero de 2009, la Compaa realiz la recompra de 340,880,814 acciones de propia emisin por un valor de S/194,718,391, lo cual equivale al 2.1849 por ciento del capital suscrito. Los estados financieros de la Compaa por el ao terminado el 31 de diciembre de 2007 fueron aprobados en Junta General de Accionistas realizada el 25 de marzo de 2008. Los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2008 han sido aprobados por la Gerencia el 05 de febrero de 2009 y sern presentados para su aprobacin en la Junta General de Accionistas que se realizar dentro de los plazos establecidos por ley. En opinin de la Gerencia de la Compaa, los estados financieros adjuntos sern aprobados sin modificaciones. 2. Contratos de concesin Como resultado de la fusin con CMP descrita anteriormente, la Compaa es titular de las concesiones y autorizaciones que fueron otorgadas por el Estado peruano a TEM; as como las otorgadas a CMP. En la actualidad, la Compaa cuenta con concesin para prestar el servicio de telefona mvil en el mbito nacional. Asimismo, es Titular de concesiones para la prestacin del servicio de portador local, larga distancia nacional y larga distancia internacional, telefona fija en la modalidad de abonados y telfonos pblicos. Al 31 de diciembre de 2008 y de 2007 la Compaa mantiene los siguientes contratos de concesin:
Entidad original TEM Ubicacin Lima Provincias CMP Lima Provincias Plazo 20 aos 20 aos 20 aos 20 aos Inicio 1991 1992 1991 1998 Vencimiento 2011 2012 2011 2018
Los contratos de concesin establecen, entre otros, los siguientes aspectos: (a) El plazo de las concesiones es de veinte (20) aos. Las concesiones pueden ser renovadas gradualmente a solicitud de la Compaa, previa evaluacin y aprobacin del Organismo Supervisor de la Inversin Privada en Telecomunicaciones OSIPTEL y el Ministerio de Transportes y Comunicaciones MTC. (b) La obligacin de celebrar contratos para interconectarse con otras compaas prestadoras de servicios de telefona mvil, con aprobacin de OSIPTEL. (c) Una serie de obligaciones para los servicios concedidos relacionados con la calidad del servicio y el cumplimiento del plan de cobertura.
Asimismo, de conformidad con la Resolucin Viceministerial No.160-2005-MTC/03 del 7 de abril de 2005, la Compaa asumi los siguientes compromisos: (a) Devolver dentro del plazo de hasta veinticuatro meses, contados desde el 1 de junio de 2005, una de las bandas de 25Mhz correspondientes a la Banda de 800MHz (Banda A proveniente de TEM o B proveniente de CMP). De conformidad con la Resolucin Directorial No. 1011.2005.MTC/17, de fecha 31 de mayo de 2005, se aprob el cronograma de devolucin y migracin que deba seguir la Compaa. La Compaa, en agosto de 2007, devolvi la Banda B recibiendo a cambio la Banda de 25Mhz correspondiente a la Banda de 1900Mhz. (b) Operar observando las normas de libre y leal competencia, por lo que no puede ser objeto de sancin por infraccin de las normas de libre competencia que cuente con resolucin judicial consentida o ejecutoria. (c) Ampliar la cobertura del servicio de telefona mvil a 2,000 localidades en un plazo mximo de hasta tres aos. Para el cumplimiento de esta obligacin de cobertura, la Compaa no podr utilizar los recursos del Fondo de Inversin en Telecomunicaciones (FITEL). (d) Implementar la portabilidad numrica en el plazo y condiciones que establezca el MTC. El incumplimiento de esta obligacin acarrear una penalidad equivalente a 350 Unidades Impositivas Tributarias. La portabilidad numrica en redes mviles entrar en vigencia en enero 2010. El MTC ha establecido el cronograma de implementacin. (e) Continuar prestando el servicio de telefona fija local en su red mvil, en tanto est vigente la concesin. Asimismo, continuar prestando el servicio de telefona mvil, en la modalidad de telfonos pblicos. A la fecha, la Gerencia considera que se est cumpliendo con todos los compromisos indicados anteriormente. Adicionalmente, en marzo de 2008, la Compaa formaliz, mediante la suscripcin de los respectivos contratos, la adjudicacin segn Concurso Pblico de las bandas 452.5457.5 Mhz. y 462.5467.5 Mhz. en la provincia de Lima y la Provincia Constitucional del Callao, as como las bandas de 894-899 Mhz. y 939-944 Mhz. en la provincia de Lima y la Provincia Constitucional del Callao y de 894-902 Mhz. y 939947 Mhz. en el resto del territorio nacional. Mediante la obtencin de estos ttulos habilitantes, la Compaa continuar con su proceso de expansin, brindando el acceso a servicios de telecomunicaciones a ms clientes.
3.
Principios contables Los principales principios de contabilidad utilizados por Telefnica Mviles S.A. se describen a continuacin: (a) Bases de presentacin y cambios contables Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los registros de contabilidad de la Compaa, los cuales se llevan en trminos monetarios nominales de la fecha de las transacciones de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Los principios de contabilidad en el Per corresponden a las Normas Internacionales de Informacin Financiera NIIF oficializadas en el Per a travs de las resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) y son consistentes con los utilizados en el ao anterior, excepto por la adopcin de las siguientes CINIIF a partir del 1 de enero de 2008: CINIIF 1 Cambios en pasivos existentes por retiro del servicio, restauracin y similares CINIIF 2 Aportaciones de socios de entidades cooperativas e instrumentos similares CINIIF 4 Determinacin de si un acuerdo contiene un arrendamiento CINIIF 5 Derechos por la participacin en fondos para el retiro del servicio, la restauracin y la rehabilitacin medioambiental CINIIF 6 Obligaciones surgidas de la participacin en mercados especficos residuos de aparatos elctricos y electrnicos CINIIF 7 Aplicacin del procedimiento de reexpresin segn la NIC 29 informacin financiera en economas hiperinflacionarias CINIIF 8 Alcance de la NIIF 2 CINIIF 9 Nueva evaluacin de derivados implcitos CINIIF 10 Informacin financiera intermedia y deterioro del valor CINIIF 11 NIIF 2 transacciones con acciones propias y del grupo CINIIF 12 Acuerdos de concesin de servicios La adopcin de estas interpretaciones no resultaron en cambios de importancia en las polticas contables de la Compaa o en modificacin de los estados financieros de ejercicios anteriores.
A la fecha de estos estados financieros, el CNC ha oficializado la aplicacin de las NIIF 1 a la 6 y las NIC 1 a la 41 y los pronunciamientos del 7 al 32 del Comit de Interpretaciones (SIC), as como las normas internacionales de interpretaciones (CINIIF) 1 a la 12. (b) Combinaciones de negocios entre entidades bajo control comn Las combinaciones de negocios entre entidades bajo control comn, en las que no se puede demostrar la existencia de sustancia econmica, son registradas por el mtodo de unificacin de intereses. De acuerdo con el mtodo de unificacin de intereses, las partidas de los estados financieros de las compaas que se fusionan, tanto en el perodo en el que ocurre la fusin como en los otros perodos presentados en forma comparativa, se incluyen en los estados financieros de la Compaa que es la que contina, como si hubieran estado fusionadas desde el comienzo del perodo ms antiguo que se presenta. Debido a que una unificacin de intereses origina una sola entidad fusionada, sta debe adoptar polticas contables uniformes. Por lo tanto, la entidad fusionada reconoce los activos, pasivos y patrimonio de las empresas fusionantes a sus valores contables, ajustados por los conceptos necesarios para uniformizar las polticas contables y aplicarlas a todos los perodos presentados. En este proceso no se reconoce ningn fondo de comercio. Asimismo, los efectos de todas las transacciones entre las empresas que se fusionan, se eliminan al preparar los estados financieros de la entidad fusionada. Las combinaciones de negocios entre entidades bajo control comn en las que se puede demostrar la existencia de sustancia econmica son registradas bajo el mtodo de la compra. En este proceso se reconoce, en la fecha de adquisicin, un fondo de comercio, el cual representa el pago realizado como anticipo de beneficios econmicos futuros de los activos que no hayan podido ser identificados individualmente ni reconocidos por separado. (c) Uso de estimados y supuestos La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia efecte estimados y que use supuestos que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, de ingresos y gastos, y la divulgacin de hechos de importancia incluidos en las notas a los estados financieros. Los estimados y juicios realizados son continuamente revisados y se basan en la experiencia histrica y otros factores, incluyendo la consideracin de eventos futuros que se consideran razonables en las circunstancias. Los resultados finales podran diferir de dichas estimaciones. La Gerencia de la Compaa no espera que las variaciones, si hubieran, tengan un efecto material sobre los estados financieros. Las estimaciones ms significativas relacionadas con los estados financieros adjuntos se refieren a la provisin para cuentas de cobranza dudosa, la provisin para desvalorizacin de existencias, la depreciacin de inmuebles, planta y equipo, la amortizacin de
intangibles, la provisin para desvalorizacin de activos de larga duracin, la provisin por desmantelamiento, los activos y pasivos diferidos por el impuesto a la renta y participacin de los trabajadores, la estimacin de los ingresos devengados y la provisin para contingencias. Cualquier diferencia de las estimaciones con los desembolsos reales posteriores es registrada en los resultados del ao en que ocurre. (d) Operaciones en moneda extranjera La Compaa ha determinado que su moneda funcional y de presentacin es el Nuevo Sol. Las operaciones en moneda extranjera se registran aplicando a dichos montos los tipos de cambio del da de la transaccin. Las diferencias en cambio que se generan entre el tipo de cambio de liquidacin de las transacciones o de cierre del balance general y el tipo de cambio con el que fueron inicialmente registradas las operaciones son reconocidas en el estado de ganancias y prdidas en los rubros de ingresos y gastos financieros en el perodo en que se generan; con excepcin de aquellas diferencias en cambio de operaciones en moneda extranjera con coberturas de flujo de efectivo, las cuales son directamente registradas en el patrimonio hasta la disposicin de las mismas, momento en el cual se reconoce en el estado de ganancias y prdidas. Los activos y pasivos no monetarios determinados en moneda extranjera son trasladados a la moneda funcional al tipo de cambio prevaleciente a la fecha de la transaccin. (e) Activos y pasivos financieros Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general corresponden, principalmente, a los rubros efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales, prstamos a empresas relacionadas, otras cuentas por cobrar y la totalidad de los pasivos, excepto por el impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferida y los ingresos diferidos. Las polticas contables sobre el reconocimiento y la valuacin de estas partidas se revelan en las respectivas polticas contables descritas en esta nota. Los instrumentos financieros se clasifican en pasivos o patrimonio de acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, las ganancias y las prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como pasivo, se registran como gastos o ingresos. Los pagos a los tenedores de los instrumentos financieros registrados como patrimonio se registran directamente en el patrimonio neto. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compaa tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente. (f) Instrumentos financieros derivados La Compaa utiliza instrumentos financieros derivados (forwards de tipo de cambio y swaps de moneda), para administrar su exposicin al riesgo asociado a las fluctuaciones de la moneda extranjera. Con el objeto de gestionar el riesgo particular mencionado, la Compaa aplica la
contabilidad de cobertura para las transacciones que cumplen con los requisitos para ello. Los instrumentos financieros derivados son reconocidos al valor razonable de mercado en la fecha en la que son firmados y ajustados subsecuentemente, y son registrados como activo cuando su valor es positivo, y como un pasivo cuando el valor sea negativo. Al inicio de la relacin de cobertura, la Compaa disea y documenta formalmente la relacin entre el tem coberturado y el instrumento de cobertura, que incluye la naturaleza del riesgo, el objetivo y la estrategia para llevar a cabo la cobertura, y el mtodo empleado para evaluar la efectividad de la relacin de cobertura (derivado hipottico). Asimismo, al comienzo de la relacin de cobertura, una evaluacin formal es realizada para asegurar que el instrumento de cobertura sea altamente efectivo en compensar el riesgo designado en el tem coberturado. Las coberturas son formalmente evaluadas al cierre de cada balance general y son consideradas como altamente efectivas si se espera que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo, atribuidos al riesgo cubierto durante el perodo por el cual la cobertura es designada, comprendan un rango de 80 por ciento a 125 por ciento. Dichos cambios en el valor razonable de mercado son calculados sobre la base de las tasas de los tipos de cambio actuales para contratos similares. La parte efectiva de los cambios en el valor razonable de los instrumentos de cobertura se reconoce directamente en el patrimonio y la parte que no sea efectiva se reconoce inmediatamente en el estado de ganancias y prdidas. Los montos que se registren en el patrimonio se transfieren al estado de resultados cuando se reconoce u ocurre un ingreso o gasto por el instrumento financiero de cobertura. Si el tem a coberturar es un activo o pasivo no financiero, los montos que se registren del patrimonio sern incorporados al costo del activo o pasivo no financiero. Cualquier ganancia o prdida resultante de los cambios en el valor razonable de mercado de los instrumentos financieros derivados durante el ao, que no califiquen como cobertura, son registrados directamente en el estado de ganancias y prdidas. Si se espera que la transaccin pronosticada o el compromiso ya no ocurran, los montos antes reconocidos en el patrimonio son transferidos al estado de resultados. Si los instrumentos de cobertura expiran o son vendidos, terminados o ejercidos sin ser reubicados, o si su designacin como cobertura es revocada, dichos montos previamente reconocidos permanecern en el patrimonio hasta que la transaccin pronosticada o el compromiso ocurra. (g) Cuentas por cobrar comerciales Las cuentas por cobrar comerciales son expresadas a su valor nominal y se presentan en el balance general netas de la provisin para cuentas de cobranza dudosa. Las cuentas por cobrar comerciales incluyen los ingresos estimados por los servicios no facturados a la fecha del balance general, ver prrafo (m).
La Compaa estima su provisin de cobranza dudosa para los activos financieros individualmente no significativos de manera colectiva, evaluando la existencia de evidencia objetiva del deterioro del valor de las cuentas por cobrar. La Compaa ha determinado, sobre la base de experiencia histrica, que las deudas vencidas con una antigedad mayor a cuatro meses desde la fecha de facturacin no son recuperables y son sujetas a provisin. Para el caso de las cuentas por cobrar a distribuidores, agencias y grandes superficies, la Compaa ha determinado que las deudas vencidas con una antigedad entre 150 y 360 das son recuperables en un 50 por ciento, mientras que las vencidas con una antigedad mayor a 360 das no son recuperables. En ambos casos, la provisin se registra con cargo a los resultados del ejercicio en el cual la Gerencia determina la necesidad de constituirla. Asimismo, para aquellas cuentas significativas individualmente, la Compaa realiza evaluaciones especficas para determinar si existe evidencia objetiva de la prdida en el valor de las cuentas por cobrar. En opinin de la Gerencia, los procedimientos antes indicados permiten estimar razonablemente la provisin para cuentas de cobranza dudosa, considerando las caractersticas de los clientes en el Per y los criterios establecidos en la NIC 39. (h) Existencias Las existencias se presentan al costo o al valor neto de realizacin, el menor; y se presentan netas de la provisin para desvalorizacin de existencias. Las existencias corresponden principalmente a equipos terminales que estn valuados al costo promedio. Los equipos terminales son registrados en los resultados cuando son entregados en venta a los clientes finales y se presentan en el rubro de materiales y suministros del estado de ganancias y prdidas. Las existencias en trnsito se presentan al costo especfico de adquisicin. Los equipos terminales entregados en alquiler son reconocidos en los resultados. Hasta el 31 de diciembre de 2007, dichos equipos terminales eran reclasificados al rubro inmuebles, planta y equipo y eran depreciados en un ao siguiendo el mtodo de lnea recta, ver prrafo (i) siguiente. La Gerencia de la Compaa determina la necesidad de la provisin por desvalorizacin en funcin a un anlisis efectuado sobre la rotacin de los equipos terminales. Los equipos averiados y aquellos que no tienen movimiento en el ltimo ao son provisionados en su totalidad. La provisin se registra con cargo a los resultados del ejercicio en el cual se determina la necesidad de esa provisin.
(i)
Inmuebles, planta y equipo El rubro inmuebles, planta y equipo se presenta al costo, neto de su depreciacin acumulada y, de ser aplicable, de la provisin para desvalorizacin de activos no financieros que se haya estimado, ver prrafo (p). En este rubro tambin se incluyen los bienes adquiridos bajo contratos de arrendamiento financiero. El costo inicial de los inmuebles, planta y equipo comprende su precio de compra, incluyendo aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo directamente atribuible para ubicar y dejar el activo en condiciones de trabajo y uso. La depreciacin se calcula siguiendo el mtodo de lnea recta utilizando las siguientes vidas tiles estimadas:
Aos Edificios y otras construcciones Planta telefnica Equipos diversos Vehculos Muebles y enseres 33 7 a 15 5 y 10 5 10
La vida til y el mtodo de depreciacin se revisan peridicamente para asegurar que ambos son consistentes con el patrn previsto de beneficios econmicos de las partidas de inmuebles, planta y equipo. Cuando se venden o retiran los activos se elimina su costo y depreciacin acumulada y cualquier ganancia o prdida que resulte de su disposicin se incluye en el estado de ganancias y prdidas. Los desembolsos incurridos despus de que un activo ha sido puesto en uso se capitalizan como costo adicional de este activo nicamente cuando es probable que tales desembolsos resultarn en beneficios econmicos futuros superiores al rendimiento normal evaluado originalmente para dicho activo. Los desembolsos por mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en que son incurridos. Las obras en curso representan, principalmente, la planta e inmuebles en construccin y se registran al costo. Esto incluye el costo de construccin, planta y equipo y otros costos directos. Las obras en curso no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y estn disponibles para su uso.
(j)
Arrendamiento financiero Los arrendamientos financieros se reconocen al inicio de los contratos registrando los correspondientes activos y pasivos por un importe igual al valor razonable de los activos en arrendamiento o, si es menor, al valor presente de las cuotas de arrendamiento. Los costos directos iniciales se consideran como parte del activo. Los pagos por arrendamiento se distribuyen entre las cargas financieras y la reduccin del pasivo. La carga financiera se distribuye en los perodos de vigencia de los contratos de arrendamiento. Los arrendamientos financieros generan gastos de depreciacin por los activos arrendados, as como gastos financieros por el pasivo correspondiente. La poltica de depreciacin aplicable a los activos arrendados es consistente con la poltica para los otros activos depreciables que posee la Compaa.
(k)
Intangibles Los intangibles se registran inicialmente al costo. Un activo se reconoce como intangible si es probable que los beneficios econmicos futuros atribuibles que genere fluirn a la Compaa y su costo puede ser medido confiablemente. Despus del reconocimiento inicial, los intangibles se miden al costo menos la amortizacin acumulada y, de ser aplicable, de la provisin para desvalorizacin de activos no financieros que se haya estimado, ver prrafo (p). Los intangibles se amortizan bajo el mtodo de lnea recta, sobre la base de las siguientes vidas tiles estimadas:
Descripcin Concesiones de telefona mvil, nota 2 Software Aos 20 5
La vida til y el mtodo de amortizacin se revisan peridicamente para asegurar que ambos son consistentes con el patrn previsto de beneficios econmicos de las partidas de intangibles. (l) Provisiones Se reconoce una provisin slo cuando la Compaa tiene una obligacin presente como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar la obligacin y se puede estimar razonablemente su importe. Las provisiones se revisan en cada perodo y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha del balance general. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisin es el valor presente de los desembolsos que se espera incurrir para cancelarla. Las contingencias posibles no se reconocen en los estados financieros. Estas se revelan en notas a los estados financieros, excepto que la posibilidad de que se desembolse un flujo econmico sea remota.
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(m)
Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos por servicios de telefona (trfico, interconexin y otros) son reconocidos en el perodo en que se brinda el servicio, medidos principalmente por los minutos de trfico procesado y las tarifas fijadas con los clientes. Los ingresos por venta de bienes (equipos terminales), son reconocidos cuando los equipos son activados y transferidos al cliente final. En el caso de ingresos por venta de multielementos (equipos terminales ms servicios), stos son reconocidos de forma separada y los ingresos se asignan en funcin al valor razonable de los componentes entregados. Los ingresos devengados que no son facturados a la fecha de los estados financieros son estimados sobre la base de la informacin histrica ms reciente. Los otros ingresos, costos y gastos se reconocen a medida que se devengan, independientemente del momento en que se realizan, y se registran en los perodos con los cuales se relacionan.
(n)
Efectivo y equivalentes de efectivo Los equivalentes de efectivo son inversiones altamente lquidas a corto plazo, por lo que son fcilmente convertidas a una cantidad conocida de efectivo y tienen vencimientos originales menores a tres meses y se presenta en el rubro efectivo y equivalente de efectivo.
(o)
Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores El impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores se calculan sobre la base de los estados financieros de la Compaa. El registro contable del impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores se ha realizado considerando los lineamientos de la NIC 12 Impuesto a la Renta. La tasa del impuesto a la renta y el porcentaje de la participacin de los trabajadores aplicable a la Compaa es de 30 y 10 por ciento, respectivamente. El impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos reflejan los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto que se esperan aplicar a la renta imponible en los aos en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medicin de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la Compaa espera recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha del balance general. El activo y pasivo diferido se reconoce sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se liquidan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del balance general, la Gerencia de la Compaa evala los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos.
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Conforme lo establece la norma contable, el impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores diferidos se determinan sobre la base de la tasa del impuesto a la renta y al porcentaje de participacin de los trabajadores aplicables; reconociendo cualquier impuesto adicional por la distribucin de dividendos en la fecha en que se reconoce el pasivo por dicho concepto. (p) Desvalorizacin de activos no financierosEl valor neto en libros de inmuebles, planta y equipos e intangibles es revisado para determinar si no existe un deterioro cuando se presentan acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que dicho valor pueda no ser recuperable. Cuando el valor del activo en libros excede su valor recuperable, se reconoce una prdida por desvalorizacin en el estado de ganancias y prdidas. El valor recuperable de un activo se define como el mayor importe entre el precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposicin al final de su vida til. Al determinar el valor en uso, los flujos futuros de efectivo se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja la evaluacin de las condiciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos especficos del activo. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo. (q) Utilidad por accin La utilidad por accin bsica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las acciones comunes en circulacin a la fecha del balance general. La Compaa no tiene instrumentos financieros que produzcan efectos dilutivos, por lo que la utilidad por accin bsica y diluida es la misma. (r) Subvenciones gubernamentales Las Subvenciones del Gobierno son ayudas procedentes del sector pblico en forma de transferencias de recursos en compensacin por el cumplimiento futuro o pasado, de ciertas condiciones relativas a sus actividades de operacin. La Compaa ha suscrito convenios con ciertos gobiernos regionales y locales para prestar el servicio de telecomunicaciones en dichas localidades. En virtud de estos acuerdos, el Gobierno ofrece asumir la inversin del proyecto, as como el emplazamiento para la instalacin de los equipos y los seguros inherentes a estos activos. Los bienes adquiridos forman parte del activo fijo de la Compaa y se deprecian de manera consistente con la poltica establecida para los otros activos depreciables que posee. Los anticipos recibidos del Gobierno por este concepto son reconocidos inicialmente como ingresos diferidos y devengados en funcin a la vida til de los activos relacionados.
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(s)
Eventos posteriores Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen informacin adicional sobre la situacin financiera de la Compaa a la fecha del balance general (eventos de ajuste) son incluidos en los estados financieros. Los eventos posteriores importantes que no son eventos de ajuste son expuestos en notas a los estados financieros.
(t)
Estados financieros al 31 de diciembre de 2007 De acuerdo con el Manual para la Preparacin de la Informacin Financiera emitido por CONASEV, los saldos comerciales con empresas relacionadas deben incluirse en los rubros Cuentas por cobrar comerciales y Cuentas por pagar comerciales del balance general. Asimismo, los rubros de cuentas por cobrar y por pagar a empresas relacionadas deben incluir solo saldos de operaciones no comerciales. En consecuencia, las cifras del balance general del ao 2008 reflejan esta presentacin, y las cifras del ao 2007 han sido reclasificadas para hacerlas comparables con las cifras de 2008. Adicionalmente, las cifras de los estados financieros del ao 2007 indicadas a continuacin han sido reclasificadas para hacerlas comparables con las cifras del 2008:
S/(000) Reclasificacin de la prdida por diferencia de cambio del rubro gastos financieros al rubro ingresos financieros Reclasificacin del saldo por cobrar por apoyos publicitarios del rubro Cuentas por cobrar comerciales, neto a Otras cuentas por cobrar (12,471) (91,590)
(u)
Normas Internacionales de Informacin Financiera - NIIF emitidas pero que no son obligatorias en el Per Al 31 de diciembre de 2008, existen diversas NIIF y CINIIF emitidas a nivel internacional y que han sido aprobadas por el CNC para ser aplicados en el Per a partir del 1 de enero de 2009. Estas normas son : NIC 32 Instrumentos Financieros Presentacin (revisada en el 2006), NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informacin a Divulgar, NIIF 8 Segmentos de Operacin, CINIIF 13 Programas de Fidelizacin de Clientes, CINIIF 14 NIC 19 El lmite de un activo por beneficios definidos, obligacin de mantener un nivel mnimo de financiacin y su interaccin.
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Las normas anteriormente indicadas modifican algunos tratamientos contables, excepto por la NIIF 8 Segmentos de Operacin y la NIIF 7 Instrumentos financieros: Informacin a Divulgar , que no afectan los registros contables y cuyo objetivo es proveer mayor informacin en los estados financieros. En este sentido, la NIIF 7 incluye divulgaciones que le permitan a los usuarios evaluar la importancia de los instrumentos financieros en la posicin financiera y rendimiento de la entidad, mediante el entendimiento de la naturaleza y extensin de los instrumentos financieros a los que la entidad est expuesta, as como los mtodos que utiliza para administrar los riesgos que se derivan de dichos instrumentos. La Gerencia ha analizado el impacto de la aplicacin de las normas anteriormente indicadas en las operaciones de la Compaa y estima que no tendrn efectos significativos en sus activos netos y resultados . Asimismo, las siguientes NIIF se han emitido a nivel internacional al 31 de diciembre de 2008, pero an no han sido aprobadas por el CNC: Revisiones de las NIIF 1 Adopcin por primera vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera, NIC 27 Estados financieros consolidados e individuales, NIC 23 Costos de Financiacin (Revisada), NIIF 2 Pagos basados en acciones (Revisada), NIC 1 Presentacin de estados financieros( Revisada 2007), NIC 32 Instrumentos financieros: Presentacin y NIC 1 Presentacin de estados financieros, NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medicin (Revisada 2008)y CINIIF 15 Acuerdo para la construccin de bienes inmuebles; todas vigentes a nivel internacional para periodos que comienzan a partir o despus del 01 de enero de 2009. NIIF 3 Combinaciones de negocios y NIC 27 Estados financieros consolidados e individuales (Revisados), vigentes a nivel internacional para perodos que comienzan a partir o despus del 01 de julio de 2009. CINIIF 16 Cobertura de una inversin neta en un negocio en el extranjero, vigente a nivel internacional para perodos que comienzan a partir o despus del 01 de octubre de 2008. CINIIF 17 Distribucin de activos que no son efectivo a los propietarios, vigente a nivel internacional para perodos que comienzan a partir o despus del 01 de julio de 2009. Mejoras a las NIIF - Dentro del alcance del proyecto para modificar las NIIF, en mayo de 2008 el IASB public y aprob modificaciones a 35 diferentes normas internacionales, cubriendo una larga gama de asuntos contables. Las modificaciones se dividen en dos categoras: 1) modificaciones relacionadas con la presentacin, reconocimiento y medicin que tienen implicancias contables, y 2) modificaciones relacionadas a los trminos y
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reduccin de las normas internacionales, que se espera tengan un efecto mnimo, si es que lo hubiera, en los aspectos contables. La mayora de las modificaciones sern aplicables a nivel internacional para periodos que comienzan a partir o despus del 01 de enero de 2009, con la posibilidad de ser adoptadas de manera anticipada, sujeta a las condiciones previstas para cada modificacin y a las provisiones transitorias relacionadas a la primera adopcin de las NIIF. A la fecha, la gerencia de la Compaa se encuentra analizando el impacto que las normas an no aprobadas por el CNC tendr en sus operaciones una vez que sean aprobadas para su utilizacin en el Per. 4. Efectivo y equivalente de efectivo (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2008 S/(000) Fondo fijo Cuentas corrientes (b) Depsitos a plazo (c) 96 24,106 101,921 _________ 126,123 _________ 2007 S/(000) 136 17,899 112,980 _________ 131,015 _________
(b)
Las cuentas corrientes se mantienen en bancos locales y del exterior, estn denominadas en nuevos soles y dlares estadounidenses. Las cuentas corrientes son remuneradas a tasas vigentes en el mercado.
(c)
Los depsitos a plazo tienen vencimientos originales menores a 30 das. Al 31 de diciembre de 2008, comprenden depsitos mantenidos en el Banco de Crdito del Per por S/37,000,000 y US$ 1,300,000; en el Scotiabank Per por S/11,000,000 y US$ 2,500,000; y en el BBVA Banco Continental por S/ 42,000,000 (S/74,000,000 y US$4,000,000 en el BBVA Banco Continental y S/27,000,000 en el Banco de Crdito del Per al 31 de diciembre de 2007).
(d)
No existen restricciones sobre los saldos de efectivo y equivalente de efectivo al 31 de diciembre de 2008 y de 2007.
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5.
Cuentas por cobrar comerciales, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2008 S/(000) Abonados de telefona mvil Operadores (d) Distribuidores, agencias y grandes superficies (e) Relacionadas, nota 17 (j) Estimado de ingresos (c), nota 3(g) 93,158 61,359 51,986 6,962 271,885 _________ 485,350 Provisin para cuentas de cobranza dudosa (f) (136,788) _________ 2007 S/(000) 176,506 27,985 42,909 2,496 136,543 _________ 386,439 (185,855) _________
348,562 _________
200,584 _________
(b)
Al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, el anticuamiento del saldo de cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
2008 S/(000) Por vencer Vencido - Hasta 1 mes - De 1 a 3 meses - De 3 a 6 meses - De 6 a 12 meses - Ms de 12 meses 17,579 14,436 17,711 13,424 121,505 _________ 485,350 _________ 26,751 13,494 7,856 13,743 159,058 _________ 386,439 _________ 300,695 2007 S/(000) 165,537
Total
(c)
Las cuentas por cobrar comerciales estn denominadas principalmente en dlares estadounidenses, tienen vencimientos corrientes y no generan intereses. Al inicio de cada mes la Compaa anula el estimado de ingresos del mes anterior y registra la facturacin real. Como consecuencia de dicho procedimiento no han existido diferencias significativas entre los importes de ingresos estimados y los realmente facturados al 31 de diciembre de 2008 y de 2007.
(d)
Las cuentas por cobrar a operadores corresponden principalmente a Amrica Mvil Per S.A.C., Nextel del Per S.A. y Telmex Per S.A., por conceptos de interconexin y roaming internacional.
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(e)
Corresponden a las cuentas por cobrar que se generan por la venta de equipos que realizan los agentes autorizados y grandes superficies. Estas cuentas por cobrar estn denominadas principalmente en soles, tienen vencimiento corriente. Ninguno de los agentes autorizados y grandes superficies representa ms del 10 por ciento del saldo de la cuenta por cobrar.
(f)
El movimiento de la provisin para cuentas de cobranza dudosa por los aos terminados al 31 de diciembre de 2008 y de 2007 es como sigue:
2008 S/(000) Saldo inicial Mas (menos) Provisin del ejercicio, nota 24(d) Castigos Prdida (ganancia) en cambio, neta 20,073 (78,348) 9,208 _________ 136,788 _________ 20,892 (11,773) _________ 185,855 _________ 185,855 2007 S/(000) 176,736
Saldo final
En opinin de la Gerencia, la provisin para cuentas de cobranza dudosa es suficiente para cubrir el riesgo de crdito de estas cuentas a la fecha del balance general. 6. Otras cuentas por cobrar (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2008 S/(000) Reclamos a terceros (b) Crdito fiscal por Impuesto General a las Ventas Apoyos publicitarios y en venta de equipos Impuesto a la renta de no domiciliados Cesin de derecho de cobro, nota 17(a) Entregas a rendir cuenta Otras 217,652 25,436 12,029 8,540 6,873 3,752 18,665 _________ 292,947 Provisin para cuentas de cobranza dudosa (d) (3,021) _________ 289,926 Menos Porcin no corriente Porcin corriente 223,804 _________ 66,122 _________ 2007 S/(000) 209,982 40,133 32,871 10,335 4,016 3,985 10,352 _________ 311,674 (2,333) __________ 309,341 221,258 _________ 88,083 _________
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(b)
Al 31 de diciembre de 2008, corresponde principalmente a los pagos efectuados a la Administracin Tributaria por aproximadamente S/212,494,000 (S/209,481,000 al 31 de diciembre de 2007) que, en opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus asesores legales, sern recuperados cuando se resuelvan los reclamos interpuestos por la Compaa, en relacin a las acotaciones recibidas por la revisin del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas de los aos 2000 a 2003.
(c)
Las otras cuentas por cobrar estn denominadas en moneda nacional y extranjera y no generan intereses.
(d)
El movimiento de la provisin para cuentas de cobranza dudosa por los aos terminados el 31 de diciembre de 2008 y de 2007 es como sigue:
2008 S/(000) 2007 S/(000)
Saldo inicial Mas (menos) Provisin del ejercicio, nota 24(d) Prdida (ganancia) en cambio, neta Saldo final
2,333
418
580 108 __________
1,939 (24) __________
__________
3,021
__________
2,333
7.
Existencias, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2008 S/(000) Equipos terminales En trnsito Tarjetas SIM Repuestos tarjetas de red Otros 342,655 12,130 9,751 5,805 350 _________ 370,691 Provisin para desvalorizacin de existencias (b) (14,878) _________ 2007 S/(000) 165,044 10,754 4,260 6,288 937 _________ 187,283 (10,530) _________
355,813 _________
176,753 _________
El costo de los inventarios vendidos en el ejercicio 2008 fue de aproximadamente S/831,509,000 (S/763,566,000 en el ejercicio 2007) y se presentan en el rubro Materiales y Suministros en el estado de ganancias y prdidas.
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(b)
El movimiento de la provisin para desvalorizacin de existencias por los aos terminados el 31 de diciembre de 2008 y de 2007 es como sigue:
2008 S/(000) 2007 S/(000)
Saldo inicial Mas (menos) Provisin del ejercicio, nota 24(d)
10,530
9,782
4,348 _________
748 _________
Saldo final
14,878 _________
10,530 _________
En opinin de la Gerencia, el saldo de la provisin para desvalorizacin de existencias, cubre adecuadamente el riesgo estimado de prdida por obsolescencia el 31 de diciembre de 2008 y de 2007. 8. Gastos pagados por anticipado y otros activos (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2008 S/(000) 2007 S/(000)
Costo de equipos pendientes de activacin, neto (b) Publicidad pagada por anticipado Otros
84,046 6,351 14,091 __________ 104,488 __________
24,151 11,545 6,468 __________ 42,164 __________
(b)
Corresponde a la venta de los equipos en concesin y en consignacin, las cuales se reconocen como ventas diferidas, aplicndoles un descuento por volumen de ventas, este ingreso y el costo de ventas se mantienen como diferido hasta que se realice el alta del servicio, momento en el cual se reconoce el ingreso por la venta del equipo. En el perodo 2008 se produjo un incremento en la demanda relacionada con el servicio de telefona mvil, lo cual se reflej con mayores ventas en los canales de distribucin, as como el respectivo reconocimiento de la venta de equipos diferidos.
19
9.
Inmuebles, planta y equipo, neto (a) A continuacin se detalla el movimiento y la composicin del rubro:
Edificios y otras Terrenos S/(000) Costo Saldo al 1 de enero Adiciones Transferencias Transferencia a intangibles, nota 10 Bajas Saldo al 31 de diciembre 32,154 _________ 32,154 _________ 280,271 110,760 _________ 391,031 _________ 3,916,699 11,784 346,076 (2,278,234) _________ 1,996,325 _________ 134,645 12,344 _________ 146,989 _________ 4,007 _________ 4,007 _________ 22,438 4,656 _________ 27,094 _________ 181,838 606,868 (473,836) (32,638) _________ 282,232 _________ 4,572,052 618,652 (32,638) (2,278,234) _________ 2,879,832 _________ 3,928,443 664,119 (20,530) 20 _________ 4,572,052 _________ construcciones S/(000) Planta telefnica S/(000) Equipos diversos S/(000) Vehculos S/(000) Muebles y enseres S/(000) Obras en curso S/(000) Total 2008 S/(000) Total 2007 S/(000)
Depreciacin acumulada Saldo al 1 de enero Adiciones Bajas Saldo al 31 de diciembre _________ _________ 104,579 8,538 _________ 113,117 _________ 2,997,309 267,066 (2,218,427) _________ 1,045,948 _________ 109,159 9,038 _________ 118,197 _________ 3,836 109 _________ 3,945 _________ 14,551 2,234 _________ 16,785 _________ _________ _________ 3,229,434 286,985 (2,218,427) _________ 1,297,992 _________ 2,798,997 430,440 (3) _________ 3,229,434 _________
Provisin para desvalorizacin (e) Saldo al 1 de enero Adiciones Bajas Saldo al 31 de diciembre _________ _________ 32,154 _________ 535 _________ 535 _________ 277,379 _________ 59,807 (59,807) _________ _________ 950,377 _________ _________ _________ 28,792 _________ _________ _________ 62 _________ _________ _________ 10,309 _________ _________ _________ 282,232 _________ 59,807 535 (59,807) _________ 535 _________ 1,581,305 _________ 59,807 _________ 59,807 _________ 1,282,811 _________
Valor neto en libros
20
(b)
Los terrenos, edificios y otras construcciones incluyen un inmueble adquirido a travs de un contrato de arrendamiento financiero, cuyo costo neto de depreciacin asciende a aproximadamente S/31,546,000 al 31 diciembre de 2008 (S/32,599,000 al 31 de diciembre de 2007).
(c)
Al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, el costo de los activos totalmente depreciados que se mantienen en uso corresponden, principalmente, a planta telefnica y estaciones base. El valor en libros a esas fechas de dichos activos asciende a aproximadamente S/796,384,000 y S/2,767,859,000, respectivamente.
(d)
Al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, la Compaa no ha constituido garantas sobre sus inmuebles, planta y equipo, excepto por el activo adquirido a travs del arrendamiento financiero, ver prrafo (b) anterior.
(e)
Conforme se indica en la nota 1, como parte del proceso de fusin con CMP, en el ao 2005 se constituy una provisin por desvalorizacin de activos ascendente a S/59,807,000. Durante el ao 2007, la Compaa realiz la evaluacin de la vida til de los equipos relacionados a la tecnologa CDMA IS-95. Al 31 de diciembre de 2007 los activos relacionados a la tecnologa CDMA IS-95 se encuentran totalmente depreciados. La depreciacin decreciente del ao 2007 ascendi a S/103,834,000 y fue registrada con cargo a resultados del ejercicio. Asimismo, la Compaa en diciembre de 2008 ha dado de baja activos en desuso y por obsolescencia tecnolgica relacionados con las tecnologas AMPS, TDMA y CDMA IS95, los cuales a esa fecha se encontraban totalmente depreciados. Del mismo modo, al 31 de diciembre de 2008, la Compaa ha evaluado la vida til de los activos relacionados a la tecnologa CDMA 1X. Producto de esta evaluacin se han cargado a los resultados del perodo S/25,254,000 por depreciacin decreciente. En opinin de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, el valor recuperable de los inmuebles, planta y equipos es mayor a su valor en libros, por lo que no es necesario constituir ninguna provisin adicional a las ya existentes por este concepto a la fecha del balance general.
(f)
De acuerdo con las polticas establecidas por la Gerencia, la Compaa mantiene seguros sobre sus principales activos. En este sentido, al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, los inmuebles, planta y equipo de la Compaa se encuentran asegurados dentro de las plizas corporativas adquiridas por el Grupo Telefnica. En opinin de la Gerencia, las polticas de seguros son consistentes con la prctica internacional en la industria y el riesgo de eventuales prdidas por siniestros considerados en la pliza de seguros es razonable considerando el tipo de activos que posee la Compaa.
21
(g)
El rubro planta telefnica incluye equipos terminales dados en alquiler por un valor neto en libros al 31 de diciembre 2008 y de 2007 ascendente a aproximadamente S/1,854,000 y S/58,802,000, respectivamente.
(h)
Al 31 de diciembre de 2008 y de 2007 las obras en curso estn conformadas, principalmente, por proyectos para la ampliacin de cobertura y mejora en la calidad de recepcin de la seal, as como la implementacin de la red UMTS, los cuales se espera sean culminados durante el ao 2009.
10.
Intangibles, neto (a) A continuacin se presenta la composicin y el movimiento del rubro:

2008 __________________________________________________ Concesiones (b) S/(000) Software (c) S/(000) Total S/(000) 2007 ___________ Total S/(000)
Costo Saldo al 1 de enero Transferencias provenientes de obras en curso, nota 9 Bajas Saldo al 31 de diciembre _________ 217,645 _________ 32,638 _________ 224,522 _________ 32,638 _________ 442,167 _________ 20,530 (21) _________ 409,529 _________ 217,645 191,884 409,529 389,020
Amortizacin acumulada Saldo al 1 enero Adiciones Bajas Saldo al 31 de diciembre 133,977 13,113 _________ 147,090 _________ 145,678 20,862 _________ 166,540 _________ 279,655 33,975 _________ 313,630 _________ 246,064 33,594 (3) _________ 279,655 _________
Valor neto en libros
70,555 _________
57,982 _________
128,537 _________
129,874 _________
(b)
Corresponde principalmente a los montos pagados por CMP por la concesin que perteneca a la Empresa Difusora Radio Tele S.A.C. y por la Banda B de Provincias, cuyo costo neto al 31 de diciembre de 2008 y de 2007 asciende a aproximadamente S/70,555,000 y S/83,668,000, respectivamente. En agosto del 2007, la Compaa culmin con la devolucin, de acuerdo con el contrato firmado con el Estado Peruano, de la Banda B de 25 MHz correspondiente a la Banda de 800 MHz a cambio de la Banda de 25 MHz correspondiente a la Banda de 1900 MHz. En opinin de la Gerencia de la Compaa, el valor neto en libros de la banda devuelta registrada al 31 de diciembre de 2007 se asemeja al valor de mercado de la banda recibida, por lo que se han mantenido los valores contables del activo devuelto.
22
(c)
Corresponde principalmente a los aplicativos del sistema de facturacin, cobros y control de trfico STC-400.
(d)
Al 31 de diciembre de 2008, la Gerencia ha realizado proyecciones de los resultados esperados para los prximos aos, que consideran una tasa de descuento que se estima refleja las condiciones de mercado. Sobre la base de dicha informacin, la Gerencia ha estimado que los valores recuperables de sus activos intangibles, son mayores a sus valores en libros; por lo que no es necesario constituir ninguna provisin por desvalorizacin para estos activos a la fecha del balance general.
11.
Deuda con entidades bancarias (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2008 S/(000) Banco de Crdito del Per Scotiabank Per Banco Latinomericano de Exportaciones Panam(d) Instrumentos financieros derivados Deuda Total 60,694 40,244 _________ 100,938 _________ 2007 S/(000) 61,037 3,764 _________ 64,801 _________
Composicin de la Deuda Total Intereses devengados Principal 938 100,000 _________ 100,938 _________ 1,097 63,704 _________ 64,801 _________
(b) (c)
Los prstamos tienen vencimiento corriente y no tienen garantas especficas. La tasa promedio vigente al 31 de diciembre de 2008 es de 8.76 por ciento (tasa promedio de 5.98 por ciento, al 31 de diciembre de 2007).
(d)
El prstamo con el Banco Latinoamericano de Exportaciones fue cancelado el 10 de setiembre de 2008.
23
12.
Cuentas por pagar comerciales (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2008 S/(000) Proveedores nacionales (b) Operadores locales (c) Proveedores del exterior (b) Relacionadas , nota 17(j) Otras (d) 248,841 51,654 47,386 164,820 338,774 __________ 851,475 __________ 2007 S/(000) 309,300 34,997 44,538 151,898 285,672 __________ 826,405 __________
(b)
Las cuentas por pagar comerciales a proveedores nacionales y del exterior estn denominadas en nuevos soles y dlares estadounidenses, tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y corresponden, principalmente, a cuentas por pagar por la adquisicin de equipos celulares y equipos de transmisin.
(c)
Corresponde a obligaciones por servicios de interconexin recibidos, principalmente de Amrica Mvil Per S.A.C., Nextel del Per S.A., Gilat To Home Per S.A. y Telmex S.A.
(d) 13.
Comprende principalmente facturas por recibir de proveedores nacionales y extranjeros.
Otras cuentas por pagar (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2008 S/(000) Impuesto a la renta, neto de pagos a cuenta Remuneraciones, vacaciones y participaciones Provisiones (b) Ingresos diferidos (c) Depsitos en garanta Otros tributos Otros Total 107,158 87,772 77,403 73,520 27,417 6,186 27,465 _________ 406,921 2007 S/(000) 28,760 51,195 72,605 60,849 15,277 7,574 20,900 _________ 257,160
Menos - Porcin no corriente
77,403 _________
72,605 _________
Porcin corriente
329,518 _________
184,555 _________
24
(b)
Comprende principalmente provisiones diversas efectuadas por la Compaa de acuerdo con la prctica descrita en la nota 3(l), sobre la base de sus mejores estimaciones del desembolso que sera requerido para liquidar sus obligaciones a la fecha del balance general. Ver nota 20. La Gerencia y sus asesores legales internos y externos consideran que las provisiones registradas son suficientes para cubrir los riesgos que afecten al negocio de la Compaa al 31 de diciembre de 2008 y de 2007.
(c)
Corresponde principalmente a Ia venta de tarjetas prepago, las cuales son reconocidas como ingreso segn el trfico consumido, as como las Subvenciones recibidas del Gobierno en virtud de los convenios suscritos por el Proyecto Intgrame, dirigido a la expansin de la cobertura para captar abonados en zonas rurales, nota 3(r).
14.
Papeles comerciales (a) Al 31 de diciembre de 2008, la Compaa mantiene la siguiente emisin de papeles comerciales en circulacin, la misma que corresponde al Primer Programa:
Fecha de Emisin y serie vencimiento Moneda de origen Importe 2008 S/(000) Importe 2007 S/(000)
Tercera A
Diciembre 2009
S/ Total
________
13,950 _________
13,950
________
_________
Composicin de la deuda Intereses devengados Principal Total 56 13,894 _________ 13,950 _________ _________ _________
(b)
Los papeles comerciales en nuevos soles vigentes al 31 de diciembre de 2008, devengan una tasa promedio de inters anual de 7.89 por ciento. En Junta General de Accionistas del 25 de julio de 2005, se autoriz a la Compaa a emitir este tipo de instrumentos durante el plazo de 5 aos contados a partir de agosto de 2005. Conforme al acuerdo de emisin de papeles comerciales mencionado en el prrafo anterior, mediante Resolucin de Gerencia General N 072-2006-EF/94.11 se inscribi en el Registro Pblico de Mercado de Valores el programa de emisin de valores denominado Primer Programa de Papeles Comerciales Telefnica Mviles hasta por un monto mximo en circulacin de US$ 150,000,000.
25
15.
Deudas a largo plazo (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Acreedor y tipo de deuda Forma de pago y vencimiento 2008 _______________________________ US$(000) S/(000) 2007 _______________________________ US$(000) S/(000)
Banco Europeo de Inversiones - Luxemburgo, pagar en moneda extranjera para inversin
Semestrales a partir de Junio de 2010 hasta diciembre de 2018 38,411 120,687 38,448 115,229
Pagar Banco de Crdito del Per
Al vencimiento marzo 2010
61,379
Pagar Banco de Crdito del Per
Al vencimiento diciembre 2010
30,116
BBVA Banco Continental, pagar en moneda nacional para capital de trabajo
Agosto de 2008 68,216
BBVA Banco Continental, pagar en moneda nacional para capital de trabajo Diciembre 2010 65,190 -
Banco Europeo de Inversiones - Luxemburgo, pagar en moneda extranjera para inversin en activos fijos
Semestrales a partir de octubre 2010 hasta abril de 2019 12,937 40,648 12,972 38,878
Crdito Leasing S.A., arrendamiento financiero (b)
Mensuales hasta diciembre 2010
13,505
19,338
Instrumentos financieros derivados
(9,167) _________ 322,358
10,396 _________ 252,057
Menos Porcin corriente
13,351 _________ 309,007 _________
78,329 _________ 173,728 _________
Porcin no corriente
26
(b)
Corresponde a una operacin de arrendamiento financiero de un inmueble. El plazo del contrato de arrendamiento es de 120 meses contados a partir del 1 de enero de 2001; los pagos han sido efectuados a partir del 1 de junio de 2001, ver nota 9(b). Las obligaciones ms significativas asumidas bajo los trminos del arrendamiento, diferentes de los pagos de arrendamiento, son el mantenimiento del inmueble, seguros y servicios pblicos. A partir del 1 de marzo de 2006 se elabor un nuevo cronograma mediante el cual se estableci el monto de la deuda en moneda nacional, as como una nueva tasa de inters. En opinin de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, estas obligaciones vienen siendo cumplidas por la Compaa. Los pagos mnimos futuros para el arrendamiento descrito anteriormente son los siguientes:
2008 S/(000) 2007 S/(000)
2008 2009 2010 Total pagos mnimos por arrendamiento Menos Carga financiera por aplicar a resultados durante el plazo de arrendamiento Opcin de compra
7,120 7,470 _________ 14,590
7,120 7,120 7,470 _________ 21,710
(735)
(2,022)
(350) _________
(350) _________ 19,338 _________
Valor presente de los pagos mnimos de arrendamiento
13,505 _________
Obligaciones por arrendamiento financiero Corriente No corriente 6,497 7,008 _________ 6,115 13,223 _________
Total
13,505 _________
19,338 _________
27
(c)
Al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, la deuda a largo plazo tiene los siguientes vencimientos:
2008 ___________________________________ Ao de vencimiento Intereses S/(000) Principal (*) S/(000) Total S/(000) Intereses S/(000) Principal (*) S/(000) Total S/(000) 2007 ___________________________________
2008 2009 2010 2011 2012 2013 en adelante
651 1,685 _________
12,700 183,309 19,906 17,802 86,305 _________
13,351 184,994 19,906 17,802 86,305 _________
3,984 _________
74,345 10,686 24,837 18,962 18,078 101,165 _________
78,329 10,686 24,837 18,962 18,078 101,165 _________
2,336 _________
320,022 _________
322,358 _________
3,984 _________
248,073 _________
252,057 _________
(*) Incluye el valor de mercado de los instrumentos financieros derivados.
(d)
La deuda a largo plazo en nuevos soles vigente al 31 de diciembre de 2008 y de 2007 devenga una tasa de inters promedio ponderada de 8.82 por ciento y 5.96 por ciento, respectivamente. Por su parte, la tasa promedio ponderado de la deuda en dlares vigentes al 31 de diciembre de 2008 y de 2007 es de 2.71 y 5.00 por ciento, respectivamente.
(e)
La Compaa no mantiene garantas ni clusulas restrictivas por sus deudas a largo plazo, al 31 de diciembre de 2008 y de 2007.
28
16.
Bonos (a) Al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, las siguientes emisiones de bonos se mantienen vigentes:
Emisin y/o serie Fecha de vencimiento Monto Autorizado S/(000) 125,000 125,000 (*) (*) 125,000 (*) 120,000 Monto Utilizado S/(000) 50,000 50,000 25,000 45,000 35,000 20,000 47,000 2008 S/(000) 51,239 51,306 25,137 46,492 35,898 20,441 47,874 _________ 278,387 2007 S/(000) 51,218 51,295 25,131 46,482 35,893 20,438 47,860 _________ 278,317
Primera A Segunda A Segunda B Segunda C Tercera A Tercera B Octava A
Febrero de 2009 Febrero de 2011 Junio de 2011 Julio de 2011 Febrero de 2013 Marzo de 2013 Septiembre de 2010
Menos Porcin corriente
56,529 _________
6,531 _________
Porcin no corriente
221,858 _________
271,786 _________
(*) El monto autorizado es nico para las series (A,B C) de una misma emisin.
(b)
Los recursos captados mediante la emisin de bonos por oferta pblica fueron destinados a la reestructuracin de pasivos y capital de trabajo, entre otros. Por estos bonos no se han otorgado garantas especficas.
(c)
Los bonos en nuevos soles vigentes al 31 de diciembre de 2008 y de 2007 devengan una tasa de inters promedio ponderada de 7.03 por ciento.
29
(d)
Mediante Resolucin de CONASEV N011-2006-EF/94.11 de fecha 8 de febrero de 2006, se inscribi en el Registro Pblico del Mercado de Valores el Primer Programa de Bonos de Telefnica Mviles, por un importe mximo de circulacin equivalente a US$350,000,000.
(e)
Al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, los bonos emitidos segn sus condiciones contractuales tienen los siguientes vencimientos:
2008 _______________________________________ Ao de vencimiento Intereses S/(000) Principal S/(000) Total S/(000) Intereses S/(000) Principal S/(000) Total S/(000) 2007 _____________________________________
2008 2009 2010 2011 2012 2013
6,588 31 69 21 _________
49,941 46,944 119,858 54,935 _________
56,529 46,975 119,927 54,956 _________
6,531 36 17 41 14 _________
49,941 46,944 119,858 54,935 _________
6,531 49,977 46,961 119,899 54,949 _________
Total
6,709 _________
271,678 _________
278,387 _________
6,639 _________
271,678 _________
278,317 _________
(f)
En Junta General de Accionistas del 25 de julio de 2005, se acord la autorizacin para la emisin de obligaciones y bonos por parte de la Compaa, durante el plazo de 5 aos contados a partir de agosto de 2005. En ese plazo la Compaa podr emitir bonos hasta por un monto de US$350,000,000 en circulacin; asimismo, dentro del mismo plazo podr emitir instrumentos de corto plazo hasta por un monto de US$150,000,000 en circulacin. En adicin, en sesin de Directorio del 29 de setiembre de 2006, se autoriz la realizacin de una oferta privada no masiva a travs de pagars denominados Pagars de Telefnica Mviles hasta por un importe equivalente a US$350,000,000 en circulacin.
30
(g)
De conformidad con el artculo 19 del Texto Unico Ordenado de la Ley de Impuesto a la Renta, aprobada por Decreto Supremo N 054-99-EF y modificado por Ley 27804, los intereses estn exonerados del Impuesto a la Renta hasta el 31 de diciembre de 2008. Asimismo, de conformidad con el artculo 19 del Texto Unico Ordenado de la Ley de Impuesto a la Renta, aprobado por Decreto Supremo N 179-2004-EF y modificado por el Decreto Legislativo 972 y Ley 29308, tal exoneracin del Impuesto a la Renta se ampla hasta el 31 de diciembre de 2009. La exoneracin no opera en el caso de que el adquiriente de los bonos sea una entidad bancaria o financiera. Adicionalmente, conforme a las normas citadas, los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos hasta el 10 de marzo de 2007 estarn inafectos al Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero de 2010; mientras que los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos a partir del 11 de marzo de 2007 estarn afectos al Impuesto a la Renta a partir del 1 de enero de 2010.
31
17.
Transacciones con empresas relacionadas (a) Durante los aos 2008 y 2007, la Compaa ha efectuado principalmente las siguientes transacciones con empresas relacionadas:
2008 S/(000) Ingresos con matriz por: Interconexin (b) Otros servicios 300,113 2,809 309,209 2,568 2007 S/(000)
Ingresos con relacionadas por: Roaming internacional Otros servicios 6,983 1,703 259 1,608
Gastos con matriz por: Interconexin (b), nota 23 Arrendamiento de circuitos y espacios tcnicos (c) Impresin y distribucin de pginas blancas Servicios de mantenimiento Servicios corporativos Uso de capacidad de torres de conmutacin y equipos electrgenos Otros servicios 7,045 41,621 7,188 16,061 83,760 70,811 9,666 9,281 8,985 79,190 59,295 1,868 7,138 10,992
Gastos con relacionadas por: Servicios de marketing direccional (d) Comisiones por ventas en agencias (e) Servicios generales y administrativos (f) Honorarios por uso de marca (g) Servicios de mantenimiento y soporte de plataformas informticas Transferencia de capacidad tcnica y de gestin (g) Servicios de atencin a clientes en agencias Servicios de publicidad Otros servicios 10,442 8,045 7,610 6,496 14,301 8,863 6,731 6,735 37,579 26,619 21,656 12,427 10,936 34,071 24,080 19,462 5,856
Otras transacciones con la matriz por: Cesin de derechos de cobro (h) 6,873 4,016
32
(b) (c)
Corresponde a los ingresos y gastos por interconexin con Telefnica del Per S.A.A., su matriz. Durante los aos 2008 y 2007, la Compaa ha recibido servicios de arrendamiento de circuitos que permiten la transmisin de voz y datos de su matriz Telefnica del Per S.A.A., los cuales se encuentran registrados en el rubro gastos generales del estado de ganancias y prdidas.
(d)
Corresponde a los servicios de atencin al cliente por operador, servicios de grabaciones telefnicas y servicios de diseo, licencias y mantenimiento de filtros, brindados por su relacionada Teleatento del Per S.A.C. La Compaa paga una retribucin mensual variable, en funcin al nmero de llamadas, minutos y operadores. El gasto por este concepto se registra en el rubro gastos generales del estado de ganancias y prdidas.
(e)
Corresponde a las comisiones por venta de equipos, tarjetas telefnicas y otros productos ofrecidos por la Compaa, realizada por su relacionada Telefnica Servicios Comerciales S.A.C., las cuales se encuentran registradas en el rubro gastos generales del estado de ganancias y prdidas.
(f)
Durante los aos 2008 y 2007, la Compaa ha recibido servicios econmicos, de recursos humanos, inmobiliarios, de seguridad, servicios de logstica, de organizacin y de sistemas de informacin y servicios generales de su relacionada Telefnica Gestin de Servicios Compartidos Per S.A.C., los cuales se encuentran registrados en el rubro gastos generales del estado de ganancias y prdidas.
(g)
La Compaa mantuvo hasta el 30 de junio de 2008 un contrato de transferencia de capacidad tcnica y de gestin con Telefnica, S.A. (TSA), en retribucin del cual TSA recibi un honorario que se determina en funcin al 1 por ciento de los ingresos. De otro lado, a partir del 1 de julio de 2008, la Compaa y TSA, suscribieron un contrato por uso de marca por el cual esta ltima recibe un honorario mensual equivalente al 0.75 por ciento sobre los respectivos ingresos mensuales (neto de operaciones intragrupo).
(h)
Al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, este importe corresponde a los saldos de derechos de cobro por las facturaciones resultantes de las liquidaciones de interconexin por el trfico cursado entre Telefnica del Per S.A.A. y Americatel Per S.A., que han sido cedidos en favor de la Compaa quien se encarga de la cobranza y reconoce un pasivo equivalente con Telefnica del Per S.A.A., registrado en el rubro cuentas por pagar a empresas relacionadas.
(i)
Al 31 de diciembre de 2007, la Compaa mantena un prstamo en moneda nacional con Telfisa Per S.A.C. ascendente a aproximadamente S/35,231,000 el cual deveng intereses a tasas de mercado y fue cancelado en el 2008.
33
(j)
Como consecuencia de stas y otras transacciones menores, al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, la Compaa mantena los siguientes saldos netos, con empresas relacionadas:
2008 S/(000) Cuentas por cobrar comerciales a empresas relacionadas: Telefnica Mviles Espaa S.A. Espaa Telefnica Centro de Cobro Telefnica Mviles Chile S.A. Chile Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. Otros 2,889 1,565 1,071 1,437 _________ 6,962 _________ Cuentas por pagar comerciales a empresas relacionadas: Telefnica del Per S.A.A. Telefnica Mviles, S.A. Espaa Telefnica Investigacin y Desarrollo S.A. Espaa Telefnica Servicios Comerciales S.A.C. Teleatento del Per S.A.C. Telefnica Internacional S.A. Espaa Telefnica Gestin de Servicios Compartidos Per S.A.C. Media Networks Latinamrica S.A.C Terra Networks Per S.A.C. Otros 73,514 33,883 16,326 14,026 6,195 5,922 5,408 2,199 1,841 5,506 _________ 164,820 _________ 38,397 57,985 24,734 10,583 7,806 4,252 2,810 1,079 4,252 _________ 151,898 _________ 453 380 891 772 _________ 2,496 _________ 2007 S/(000)
(k)
Remuneraciones al Directorio y miembros de la Gerencia clave Los gastos por participaciones, remuneraciones, y otros conceptos otorgados a los miembros de la Gerencia clave de la Compaa ascendieron a aproximadamente S/9,813,000 y S/8,529,000 por los aos 2008 y 2007, respectivamente, y se encuentran incluidos en el rubro gastos de personal del estado de ganancias y prdidas.
(l)
Los precios para las transacciones con compaas vinculadas se determinan de acuerdo con el principio de libre concurrencia.
34
18.
Situacin tributaria (a) A continuacin se presenta el detalle del activo y pasivo diferido por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores:
Abono (cargo) Al 1 de enero de 2007 S/(000) Activo diferido Costo de venta de la Planta Diferencia de bases en equipos buscapersonas y celulares Diferencias en tasas de depreciacin de planta telefnica Provisin para desvalorizacin de activo fijo Ingresos diferidos por tarjetas prepago Provisin para cuentas de cobranza dudosa Prdida tributaria arrastrable Provisin para desvalorizacin de existencias Provisin de vacaciones y remuneraciones Otras provisiones Total activo diferido Pasivo diferido Intangibles, neto Arrendamiento financiero Total pasivo diferido Total activo diferido, neto (18,431) (3,229) _________ (21,660) _________ 145,781 _________ (3,983) (1,691) _________ (5,674) _________ 43,561 _________ _________ _________ (517) _________ (22,414) (4,920) _________ (27,334) _________ 188,825 _________ 8,037 (2,224) _________ 5,813 _________ (50,463) _________ (14,377) (7,144) _________ (21,521) _________ 138,362 _________ 6,859 22,129 22,931 13,747 3,619 3,623 5,065 _________ 167,441 _________ 36,467 (8,438) 1,030 7,730 277 (395) 2,567 _________ 49,235 _________ (517) _________ (517) _________ 43,326 22,129 14,493 14,777 7,213 3,896 3,228 7,632 _________ 216,159 _________ (51,200) 198 2,361 (2,774) 1,609 43 4,799 _________ (56,276) _________ (7,874) 22,327 16,854 12,003 7,213 5,505 3,271 12,431 _________ 159,883 _________ 39,388 11,374 50,762 (11,312) 39,450 50,080 (1,377) 48,703 48,703 al estado de ganancias y prdidas S/(000) Otros S/(000) Al 31 de diciembre de 2007 S/(000) Abono (cargo) al estado de ganancias y prdidas S/(000) Al 31 de diciembre de 2008 S/(000)
35
(b)
El gasto por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores mostrado en el estado de ganancias y prdidas se compone de la siguiente manera:
2008 S/(000) Impuesto a la renta Corriente Diferido 198,345 36,825 _________ 235,170 _________ Participacin de trabajadores Corriente Diferido 72,892 13,638 _________ 86,530 _________ 44,186 (11,773) _________ 32,413 _________ 116,922 (31,788) _________ 85,134 _________ 2007 S/(000)
(c)
A continuacin, se presenta, para los aos 2008 y 2007, la conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a la renta:
2008 S/(000) Utilidad contable antes del impuesto a la renta Tasa legal Gastos no deducibles (ingresos no gravables), neto Ajuste por diferencia de cambio de activos fijos tributarios Ajustes por modificacin de declaracin sobre la base de nueva informacin Modificacin de la prdida tributaria por revisin de la Sunat Otros (*) 9,865 ________ 235,170 ________ 1.31 ________ 31.15 ________ 830 198 ________ 85,134 ________ 0.45 0.10 ______ 45.08 ______ (13,805) (1.83) 2,896 1.53 31,652 16.76 12,628 1.67 (7,098) (3.76) 754,939 ________ 226,482 100.00 _______ 30.00 188,854 _______ 56,656 100.00 ______ 30.00 % 2007 S/(000) %
Impuesto a la renta
(*) Corresponde al castigo de un activo diferido tributario no recuperable.
(d)
Para propsito de la determinacin del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia entre partes vinculadas debe contar con documentacin e informacin que sustente los mtodos y criterios de valuacin aplicados en su determinacin. La Administracin Tributaria est facultada a solicitar esta informacin al contribuyente. A partir del ejercicio gravable 2006, se establece la obligacin de presentar una declaracin jurada informativa anual de estas transacciones.
36
En base al anlisis efectuado de las operaciones de la Compaa, la Gerencia y sus asesores legales opinan que como consecuencia de la aplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia para la Compaa al 31 de diciembre de 2008 y de 2007. (e) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado por la Compaa en los cuatro aos posteriores al ao de la presentacin de la declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta y del impuesto general a las ventas de la Compaa por los aos 2005 a 2008 estn sujetas a fiscalizacin por parte de la Administracin Tributaria. Durante los aos 2007 y 2008, las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas de los ejercicios gravables 2002, 2003 y 2004 fueron revisadas por la Administracin Tributaria, quien emiti Resoluciones de Determinacin y Multa, ver nota 20. Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para la Compaa, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que ste se determine. Sin embargo, en opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2008 y de 2007. (f) De acuerdo con el Decreto Supremo 013-93-TCC, que aprueba el Texto nico Ordenado de la Ley de Telecomunicaciones, y su Reglamento, aprobado por el Decreto Supremo No. 020-2007-MTC, los concesionarios del servicio de telecomunicaciones deben abonar por concepto de tasas de explotacin comercial de los servicios de telecomunicaciones, un monto anual equivalente a medio por ciento (0.5%) de sus ingresos brutos facturados y percibidos anualmente, formando parte de la base de clculo, los ingresos provenientes de las liquidaciones entre empresas por el trfico internacional de entrada y salida del pas. Asimismo, deben aportar al FITEL el 1% de los ingresos facturados y percibidos por la prestacin de servicios de telecomunicaciones, portadores y finales de carcter pblico, incluidos los ingresos por corresponsalas y/o liquidacin de trficos internacionales, deducidos los cargos de interconexin, el impuesto general a las ventas y el impuesto de promocin municipal.
37
Por otro lado, mediante Decreto Supremo N 103-2003-PCM, se fij la alcuota del aporte por regulacin para el Organismo Supervisor de la Inversin Privada en Telecomunicaciones OSIPTEL, en el equivalente al 0,5% de los ingresos facturados y percibidos por la prestacin de servicios pblicos de telecomunicaciones, dentro del territorio nacional, incluidos los ingresos por corresponsalas y/o liquidacin de trficos internacionales; deducidos los cargos de interconexin, el Impuesto General a las Ventas y el Impuesto de Promocin Municipal. Es preciso sealar que, a la fecha, se est tramitando ante el MTC, acorde al Decreto Supremo N 024-2008-MTC, el acogimiento al Rgimen temporal de reduccin del pago de tasa de explotacin comercial de 0.5% a 0.1%, por ampliacin de cobertura a distritos del territorio nacional que carecen de servicio de telefona fija y mvil. El importe total registrado como gasto por estos conceptos asciende a aproximadamente S/46,460,000 y S/37,178,000 al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, respectivamente, y se presentan en el rubro gastos generales del estado de ganancias y prdidas, ver nota 24(c). Asimismo, los citados dispositivos han creado un canon anual por uso de espectro radioelctrico, el mismo que se determina aplicando distintos porcentajes a la UIT (Unidad Impositiva Tributaria) vigente al inicio del ao, segn el tipo de servicio brindado por el concesionario. El importe registrado como gasto por este concepto asciende a aproximadamente S/30,734,000 y S/29,596,000 al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, respectivamente, y se presentan en el rubro gastos generales del estado de ganancias y prdidas, ver nota 24(c). 19. Patrimonio neto (a) Capital social Al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, el capital social de la Compaa est representado por 15,334,049,809 acciones neto de las acciones en tesorera de un valor nominal de S/0.01 cada una. Ver nota 29. En Junta General de Accionistas del 14 de diciembre de 2007, se autoriz la adquisicin de acciones de propia emisin hasta el 10 por ciento del capital suscrito, segn lo establecido en la Ley de Mercado de Valores y la Ley General de Sociedades. En ejecucin de este acuerdo, la Compaa adquiri en diciembre de 2007, en rueda de la Bolsa de Valores de Lima, 267,861,743 acciones de propia emisin mantenidas principalmente por Latin America Cellular Holdings B.V., accionista de su matriz. El precio de las acciones se determin en funcin a la valorizacin efectuada por una empresa consultora e incluy un exceso sobre el valor nominal de acciones adquiridas de S/147,653,000, el cual fue registrado con cargo al capital adicional. El valor nominal de las acciones adquiridas ascendi a S/2,679,000.
38
Como consecuencia del acuerdo de fusin entre Telefnica del Per S.A.A.(TdP) y Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. (TMPH), se transfirieron a TdP en bloque, a ttulo universal y sin reserva ni limitacin alguna las inversiones en la Compaa que mantena TMPH al 30 de diciembre de 2008. A continuacin, se presenta la composicin accionaria al 31 de diciembre de 2008 y de 2007 (calculada sobre la base de las acciones en circulacin netas de las acciones en tesorera):
2008 % 2007 %
Telefnica del Per S.A.A. Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. Latin America Cellular Holdings B.V. Accionistas minoritarios
97.77 2.22
97.77 2.22
________
0.01
________
0.01
________ (b) Capital adicional -
100.00
________
100.00
Corresponde a la prima obtenida por la emisin de acciones de TEM producto de la fusin con CMP. Asimismo, segn se explica en la nota 19(a) la Compaa ha reconocido, con cargo a capital adicional el efecto de la adquisicin de acciones propias realizada en diciembre de 2007. (c) Reserva legal Segn lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mnimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el impuesto a la renta, se transfiera a la reserva legal hasta que sta sea igual al 20 por ciento del capital social. La reserva legal puede compensar prdidas o puede ser capitalizada existiendo en ambos casos la obligacin de reponerla. (d) Otras reservas Corresponde principalmente a las ganancias no realizadas por cambios en el valor estimado de mercado de los instrumentos financieros derivados de cobertura de flujos de efectivo, donde el cambio de valor se refleja inicialmente en el patrimonio, afectando posteriormente a la cuenta de resultados en funcin de cmo sta se ve influenciada por el subyacente cubierto. (e) Distribucin de Dividendos En sesin de Directorio del da 19 de noviembre de 2008, se aprob el pago de dividendos en efectivo con cargo a los resultados acumulados al 31 de diciembre de 2007 por un importe de S/10,343,000 y por un importe de S/239,602,000 con cargo a las utilidades netas del ejercicio 2008, correspondiendo a un dividendo de S/0.0163000000002151650 por accin.
39
20.
Contingencias En el curso normal de sus operaciones, la Compaa ha sido objeto de diversas acotaciones de ndole tributario, legal (laborales y administrativos) y regulatorio, las cuales se registran y revelan de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per, ver nota 3(l). Como resultado de las fiscalizaciones de los ejercicios 2000 a 2004 a TEM y del ejercicio 2002 a 2004 a CMP, la Compaa ha sido notificada por la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria SUNAT con diversas resoluciones por supuestas omisiones al Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas, retenciones del Impuesto a la Renta de no domiciliados y retenciones del Impuesto a la Renta de 5ta categora. En unos casos, la Compaa ha interpuesto recursos de reclamacin por no encontrar las correspondientes resoluciones conformes a las normas legales vigentes en el Per y en otros ha procedido al pago de las acotaciones recibidas. A la fecha, se encuentran pendientes de resolucin los reclamos presentados por TEM por los ejercicios 2003 y 2004, y por CMP por los ejercicios 2002 a 2004. El 30 de marzo, 6 y 20 de junio de 2007, la SUNAT ha emitido Resoluciones de Intendencia resolviendo los reclamos presentados por TEM por el ejercicio 2000. Del mismo modo, las Resoluciones de Intendencia resolviendo los reclamos presentados por TEM por los ejercicios 2001 y 2002 fueron notificadas por SUNAT el 22 de octubre de 2007 y el 13 de febrero de 2008, respectivamente. Por no estar de acuerdo con la totalidad de lo resuelto por SUNAT, la Compaa interpuso recursos de apelacin parcial que debern ser resueltos por el Tribunal Fiscal. Al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, segn lo expuesto en la nota 3(l), la Compaa ha registrado las provisiones necesarias, ver nota 13(b), quedando como contingentes un importe aproximado de S/534,409,000 y S/484,437,000, respectivamente. La Gerencia y sus asesores legales estiman que debido a que existen slidos argumentos jurdicos para obtener un resultado favorable, el resultado de los procesos no tendr un impacto significativo en los estados financieros de la Compaa. De la misma forma, la Compaa tiene diversas demandas legales (laborales y procesos administrativos) y regulatorias que son llevadas por sus asesores legales externos e internos. Al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, segn lo expuesto en la nota 3(l), la Compaa ha registrado las provisiones necesarias, quedando como contingencias posibles un importe de S/21,819,000 y S/35,960,000, respectivamente. La Gerencia y sus asesores legales estiman que debido a que existen slidos argumentos jurdicos para obtener un resultado favorable, el resultado de las demandas no tendr un impacto significativo en los estados financieros de la Compaa.
40
21.
Ingreso por trfico celular A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2008 S/(000) 2007 S/(000)
Trfico saliente pre-pago Cargo fijo Trfico saliente post-pago
1,327,377 480,846 82,509 __________
1,026,400 435,229 94,248 __________
1,890,732 __________
1,555,877 __________
22.
Otros ingresos operativos A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2008 S/(000) Servicio de transmisin de datos Venta de equipos Telefona fija Roaming internacional Telefona pblica Alquiler de equipos Otros 358,325 374,494 45,236 46,288 17,333 13,262 43,715 _________ 2007 S/(000) 246,068 178,110 15,542 28,681 15,396 16,307 54,697 _________
898,653 _________
554,801 _________
23.
Gastos por interconexin A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2008 S/(000) Amrica Mvil Per S.A.C. Telefnica del Per S.A.A., nota 17(a) Nextel del Per S.A. Otros menores 162,840 83,760 18,899 11,945 _________ 2007 S/(000) 125,944 79,190 17,665 7,400 _________
277,444 _________
230,199 _________
41
24.
Gastos generales (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2008 S/(000) Servicios prestados por terceros (b) Servicios prestados por empresas relacionadas Tributos y cnones (c) Provisiones (d) Cargas diversas de gestin 497,686 266,350 85,257 25,001 9,532 _________ 2007 S/(000) 416,542 208,340 73,535 23,579 27,431 _________
883,826 _________
749,427 _________
(b)
Corresponden principalmente a gastos incurridos por la Compaa por comisiones de venta y publicidad.
(c)
Corresponde principalmente a cnones, derechos y tasas pagadas al OSIPTEL y al MTC por aproximadamente S/77,194,000 y S/66,774,000 al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, ver nota 18(f).
(d)
A continuacin se presenta la composicin de las provisiones:

2008 S/(000) Provisin de cobranza dudosa por cuentas por cobrar comerciales, nota 5(f) Provisin para desvalorizacin de existencias, nota 7(b) Provisin de cobranza dudosa por otras cuentas por cobrar, nota 6(d) 580 _________ 1,939 _________ 20,073 4,348 20,892 748 2007 S/(000)
25,001 _________
23,579 _________
42
25.
Gastos de personal A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2008 S/(000) Remuneraciones Seguridad y previsin social Compensacin por tiempo de servicios Otros gastos de personal 67,959 9,426 5,053 7,274 __________ 2007 S/(000) 84,992 9,862 7,058 3,752 __________
89,712 __________
105,664 __________
26.
Otros, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2008 S/(000) Provisiones diversas (b), nota 13(b) Otros (4,820) 2,235 _________ 2007 S/(000) (7,810) 1,340 _________
(2,585) _________
(6,470) _________
(b)
Corresponde a provisiones diversas que comprende principalmente a aquellas efectuadas por la Compaa de acuerdo con la poltica descrita en la nota 3(l), sobre la base de sus mejores estimaciones del desembolso que sera requerido para liquidar obligaciones a la fecha del balance general.
27.
Ingresos financieros A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2008 S/(000) Intereses por depsitos a plazo Ganancia por diferencia en cambio, neta 10,286 _________ 2007 S/(000) 22,644 17,174 _________
10,286 _________
39,818 _________
43
28.
Gastos financieros A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2008 S/(000) Intereses por bonos Intereses por prstamos Prdida por diferencia en cambio, neta Actualizacin financiera de provisiones y otros pasivos Intereses por arrendamiento financiero Otros (19,239) (16,105) (11,748) (9,195) (1,288) (246) _________ 2007 S/(000) (24,387) (18,679) (942) (1,734) (635) _________
(57,821) _________
(46,377) _________
44
29.
Utilidad por accin A continuacin se muestra el clculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad neta por accin bsica y diluida:
Das de vigencia Acciones en circulacin hasta el cierre del ao Promedio ponderado de acciones
Ejercicio 2007 Saldo al 1 de enero de 2007 Acciones en tesorera Saldo al 31 de diciembre de 2007, nota 19 (a) 15,601,911,552 (267,861,743) _______________ 15,334,049,809 _______________ 365 10 15,601,911,552 (7,338,677) _______________ 15,594,572,875 _______________
Ejercicio 2008 Saldo al 1 de enero de 2008 Saldo al 31 de diciembre de 2008, nota 19 (a) 15,334,049,809 _______________ 15,334,049,809 _______________ 365 15,334,049,809 _______________ 15,334,049,809 _______________
El clculo de la utilidad por accin bsica y diluida al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, se presenta a continuacin:
Al 31 de diciembre de 2008 _________________________________________________ Utilidad (numerador) S/(000) Acciones (denominador) Utilidad por accin S/ Al 31 de diciembre de 2007 ____________________________________________________ Utilidad (numerador) S/(000) Acciones (denominador) Utilidad por accin S/
Utilidad por accin bsica y diluida de las acciones
519,769 __________
15,334,049,809 ________________
0.03390 __________
103,720 __________
15,594,572,875 ________________
0.00665 __________
45
30.
Instrumentos financieros (a) Manejo del riesgo cambiario El objetivo fundamental de la poltica de gestin de riesgo de cambio de la Compaa es evitar posibles prdidas de valor patrimonial por movimientos del tipo de cambio, teniendo en cuenta para ello el impacto que podran causar tanto en el valor de los activos como en el endeudamiento. Por ello, dado que la mayor parte de los flujos de efectivo se generan dentro del Per y denominados en nuevos soles, se ha buscado que un alto porcentaje de la deuda est denominada en moneda local. En el caso de las operaciones de financiacin obtenidas en moneda extranjera, la Compaa mitiga el riesgo cambiario asociado a ellas a travs del uso de operaciones de derivados de tipo de cambio. A tal efecto, la Gerencia monitorea este riesgo a travs del anlisis de las variables macro-econmicas. Las operaciones en moneda extranjera se efectan a los tipos de cambio del mercado libre. Al 31 de diciembre de 2008, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la Superintendencia de Banca y Seguros para las transacciones en dlares estadounidenses era de S/3.137 para la compra y S/3.142 para la venta (S/2.995 y S/2.997 al 31 de diciembre de 2007, respectivamente) por US$1.00. Al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, la Compaa mantena los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera (expresados en dlares estadounidenses):
Moneda de origen 2008 US$(000) 2007 US$(000)
Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Dlar estadounidense Dlar estadounidense 3,867 44,264 _________ 48,131 _________ Pasivos Deuda con entidades bancarias Cuentas por pagar comerciales Deudas a largo plazo, incluye porcin corriente Total Posicin de compra de derivados (valor de referencia) Posicin pasiva, neta 51,164 _________ (36,542) _________ 71,164 _________ (96,539) _________ Dlar estadounidense 51,348 _________ 135,837 _________ 51,420 _________ 209,994 _________ Dlar estadounidense Dlar estadounidense 84,489 20,366 138,208 4,900 37,391 _________ 42,291 _________
46
Durante el ejercicio 2008, la Compaa ha registrado una prdida neta por diferencia en cambio ascendente a aproximadamente S/11,748,000 (ganancia neta de aproximadamente S/17,174,000 durante el ejercicio 2007). La Compaa participa en contratos forward de tipo de cambio y swaps de moneda extranjera para mitigar su exposicin al riesgo de cambio. Al 31 de diciembre de 2008, la Compaa tiene como posicin de contratos swaps de moneda extranjera para fines de cobertura un importe nominal total ascendente a aproximadamente US$ 51,164,000 (US$ 71,164,000 al 31 de diciembre de 2007). Al 31 de diciembre de 2008, el valor estimado de mercado para estas operaciones de derivados corresponde a ganancias no realizadas por aproximadamente S/9,167,000 (prdidas de S/14,160,000 al 31 de diciembre de 2007). (b) Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez originado por la incapacidad de obtener los fondos necesarios para cumplir con los compromisos de la Compaa asociados con los instrumentos financieros incluye la incapacidad de vender rpidamente un activo financiero a un precio muy cercano a su valor razonable. La Compaa cuenta con capacidad crediticia suficiente que le permite tener acceso a lneas de crdito en entidades financieras de primer orden, en condiciones de mercado. (c) Riesgo de crdito Los activos que se encuentran potencialmente expuestos a concentraciones significativas de riesgo crediticio, corresponden a depsitos en bancos y cuentas por cobrar comerciales. La Compaa mantiene cuentas bancarias en diversos bancos. Asimismo, el riesgo crediticio es controlado a travs de la evaluacin y anlisis de las transacciones individuales, para lo cual se realiza una evaluacin sobre la base del anticuamiento de las cuentas por cobrar, la cual es utilizada para determinar la provisin requerida por incobrabilidad. Adicionalmente, se realizan suspensiones parciales y totales de los servicios a los usuarios que presentan cuentas por cobrar vencidas mayores a 60 das. En consecuencia, en opinin de la Gerencia, no existen concentraciones significativas de riesgo crediticio al 31 de diciembre de 2008 y de 2007.
47
(d)
Riesgo de tasa de inters La exposicin de la Compaa a este riesgo se da por cambios en las tasas de inters, bsicamente por sus obligaciones financieras. La Compaa trata de minimizar este riesgo manteniendo un equilibrio entre las tasas de inters fijas y variables de sus obligaciones financieras. La Gerencia considera que las fluctuaciones futuras en las tasas de inters no afectarn significativamente los resultados de operaciones futuras de la Compaa.
31.
Valor razonable de los instrumentos financieros Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier contrato que origina un activo financiero de una empresa y un pasivo financiero o un instrumento patrimonial de otra empresa. Adicionalmente, los instrumentos financieros incluyen las cuentas por cobrar, cuentas por pagar, inversiones y los instrumentos derivados. A continuacin se presenta informacin acerca del valor razonable de los instrumentos financieros de la Compaa: (a) Efectivo y equivalentes de efectivo El valor razonable del efectivo y equivalentes de efectivo se aproxima a su valor en libros, debido al corto tiempo de vencimiento de estos instrumentos financieros. (b) Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Debido a que se encuentran netas de su provisin para incobrabilidad y que tienen vencimientos menores a un ao, la Gerencia ha considerado que su valor razonable no es significativamente diferente a su valor en libros. (c) Deuda con entidades bancarias a corto plazo y papeles comerciales Debido a que las tasas de inters de las deudas a corto plazo se encuentran a tasas de mercado y que dichos prstamos tienen vencimientos menores a un ao, el valor razonable de dichos instrumentos no es significativamente diferente a su valor en libros. (d) Cuentas por pagar, tributos y otros El valor razonable de las cuentas por pagar, tributos y otros no es significativamente diferente a su valor en libros debido al vencimiento corriente de estos instrumentos financieros. (e) Deudas a largo plazo y bonosEl valor razonable de las deudas a largo plazo se basa en las tasas de mercado vigentes o en las cotizaciones de precios de mercado para obligaciones similares o utilizando flujos de caja descontados a las tasas vigentes para pasivos con caractersticas similares.
48
(f)
Forwards y swaps La Compaa registra estas operaciones a su valor estimado de mercado, por lo que no existen diferencias con sus valores en libros.
Basado en el anlisis arriba mencionado, al 31 de diciembre de 2008 y de 2007, el valor razonable de los instrumentos financieros no es significativamente diferente a su valor en libros.
49
Ernst & Young Assurance | Tax | Transactions | Advisory Acerca de Ernst & Young Ernst & Young es lder global en auditora, impuestos, transacciones y servicios de asesora. Cuenta con aproximadamente 500 profesionales en el Per como parte de sus 130,000 profesionales alrededor del mundo, quienes comparten los mismos valores y un firme compromiso con la calidad. Marcamos la diferencia ayudando a nuestra gente, clientes y comunidades a alcanzar su potencial. Puede encontrar informacin adicional sobre Ernst & Young en www.ey.com
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Dictamen de los auditores independientes

Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

Lima, Per 5 de febrero de 2009

Carlos Valdivia C.P.C. Matrcula No.27255

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Total activo corriente

223,804 1,581,305 128,537

221,258 1,282,811 129,874

Total pasivo y patrimonio neto

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Estado de ganancias y prdidas

523,371 898,653 __________ 3,312,756 __________

469,932 554,801 __________ 2,580,610 __________

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Estado de cambios en el patrimonio neto

Nmero de acciones en circulacin

15,601,912 (267,862) ___________ 15,334,050 ___________ 15,334,050 ___________

156,019 __________ 156,019 __________ 156,019 __________

(2,679) _________ (2,679) _________ (2,679) _________

790,721 (147,653) _________ 643,068 _________ 643,068 _________

_________ 10,372 _________ 10,372 _________

(1,125) 1,394 466 _________ 735 12,092 (685)

_________ 12,142 _________

Saldos al 31 de diciembre de 2008

Telefnica Mviles S.A.

Estado de flujos de efectivo

2,731,061 (1,772,966) (111,963) (469,845) (32,540) 12,647 __________ 356,394 __________

Disminucin neta de efectivo Efectivo al inicio del ao

Efectivo al final del ao

Estado de flujos de efectivo (continuacin)

464,034 (43,044) 22,831 19,123 748 (5,867)

(40,202) (205,911) (125,157) (7,308) 178,569 (5,142) _________ 356,394 _________

Efectivo proveniente de las actividades de operacin

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Notas a los estados financieros

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

580 108 __________

1,939 (24) __________

Existencias, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Notas a los estados financieros (continuacin)

Saldo inicial Mas (menos) Provisin del ejercicio, nota 24(d)

84,046 6,351 14,091 __________ 104,488 __________

24,151 11,545 6,468 __________ 42,164 __________

Notas a los estados financieros (continuacin)

Valor neto en libros

Notas a los estados financieros (continuacin)

523,371 898,653 3,312,756

469,932 554,801 2,580,610

15,601,912 (267,862) _____ 15,334,050 _ 15,334,050 _______

156,019 156,019 156,019 __

(2,679) _____ (2,679) _ (2,679) _____

790,721 (147,653) _____ 643,068 _ 643,068 _____

_____ 10,372 _ 10,372 _____

_ 12,142 _

2,731,061 (1,772,966) (111,963) (469,845) (32,540) 12,647 356,394

(40,202) (205,911) (125,157) (7,308) 178,569 (5,142) _ 356,394 _

84,046 6,351 14,091 104,488

24,151 11,545 6,468 42,164

13,351 _ 309,007 _

78,329 _ 173,728 _

(350) _ 19,338 _