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Soluo dos Exercicios.

ABC DAS FINANAS

Jos Carlos Lucentini

1. Conceituar Bens, Direitos e Obrigaes (com Terceiros e com Proprietrios). Resposta Bens - Tudo aquilo que pode ser tocado, tem corpo ou matria, tambm denominado de tangvel. Exemplos: Dinheiro em poder da empresa, estoques, mquinas, imvel, equipamentos, instalaes. H os bens incorpreos que no tem corpo ou matria, tais como: ponto comercial, marca, patente, aes. Direitos - correspondem aos nossos bens que esto na posse de terceiros. Exemplos: conta bancria, aplicaes financeiras, ttulos a receber, emprstimos concedidos. Obrigaes - esto demonstradas no Passivo e Patrimnio Liquido, sendo: a) Passivo so obrigaes exigveis, ou seja, reclamveis por terceiros, tambm conhecido como capital de terceiros. Divide-se em obrigaes a curto prazo (Passivo Circulante), aquelas que sero reclamveis em at 1(um) ano a partir da data de elaborao do balano e a Longo Prazo (Exigvel a Longo Prazo) cujos prazos de vencimento so acima de 1(um) ano. b) Patrimnio Lquido obrigaes com os proprietrios da empresa. Sua composio : capital, lucros acumulados e reservas. 2. Qual a diferena entre Exigvel e No Exigvel ? Resposta Exigvel caracterizado pelo Passivo Circulante e Exigvel a Longo Prazo, normalmente, tem prazo de vencimento, portanto, o seu pagamento exigido em data acordada e pr fixada. No Exigvel ou Inexigvel caracterizado pelas contas do Patrimnio Lquido (dos proprietrios ou scios) e no tem data de vencimento ou pagamento. O proprietrio no pode reclamar a devoluo do dinheiro, neste caso, somente quando ele deixar a sociedade ou desejar diminuir sua participao. 3. Quais so as quatro caractersticas para um item ser classificado como Ativo? Resposta Ser bem ou direito da empresa tais como: dinheiro em poder da empresa, duplicatas a receber, estoques de matrias primas, produtos em elaborao, produtos acabados, moveis e utenslios, mquinas, equipamentos, imveis, instalaes, etc. Ser de propriedade da empresa todo bem ou direito deve ser de propriedade da empresa, ou seja, deve possuir documento comprobatrio de aquisio, ou direito em relao a terceiros. Exemplos de documentos: nota fiscal, contrato, extrato bancrio. Bens ou direitos de proprietrios ou scios no podem ser misturados contabilidade da empresa ou vice-versa.

Mensurvel monetariamente todo e qualquer item registrado na contabilidade deve ser mensurado, possuir um valor de aquisio ou transao, tendo como base um documento comprobatrio. Benefcios presentes ou futuros todo e qualquer item registrado no ativo dever trazer benefcios (resultados e caixa) para a empresa. As mquinas da rea de produo elaboram os produtos, transformados em duplicatas a receber e posteriormente em caixa. Portanto, itens que no traro benefcios devem ser excludos, tais como: duplicatas a receber de empresa falida, veiculo roubado ou acidentado (nestes casos somente o valor residual a receber do seguro que deve permanecer registrado.

4. Qual o conceito de Patrimnio? Resposta o conjunto de bens, direitos e obrigaes, definidos nas questes anteriores, colocados disposio dos administradores com a finalidade de atingir o objetivo empresarial. Ele ir alterar-se pela obteno dos lucros ou prejuzos decorrentes das operaes da empresa, representados na DRE Demonstrao de Resultados. Se a empresa obtm lucros, o patrimnio lquido aumenta, e tambm os ativos. Em caso de prejuzo, diminui o patrimnio aumentando as dvidas ou passivo. O Patrimnio de uma entidade demonstrado no Balano Patrimonial. 5. Explicitar os conceitos dos Grupos de Balano: Ativo Circulante itens do ativo que possuem valores que se movimentam com o objetivo de proporcionar liquidez (transformar os recursos em Disponvel). Exemplos: Caixa, Bancos, Estoques, Clientes e Valores a Receber. No ativo circulante est inserido o item despesas de exercicios futuros que, no se transformar em liquidez, mas, so despesas que sero lanadas no exercicio seguinte. Passivo Circulante obrigaes a curto prazo, cujo vencimento dar-se- em at 1 (um) ano da data de emisso do Balano Patrimonial. Ativo Circulante menos Passivo Circulante demonstra o CCL - Capital Circulante Liquido, ou seja, a liquidez da empresa no curto prazo ( em at 1 ano da data do balano). Realizvel a Longo Prazo corresponde aos valores a receber em periodo superior a 1 ano, bem como, aqui so alocados todos os valores que esto sendo discutidos em juizo, tais como: depsitos judiciais por reclamaes trabalhistas, depsitos em juizo na discusso e questionamento pela empresa junto ao Errio Pblico (exemplos: ICMS, Pis, Cofins, Imposto de Renda, Contribuio Social). Estes montantes em discusso normalmente tm deciso superior a 1 ano e no caso de perda pela empresa devero ser lanados como despesa, portanto, diminuindo o lucro. Exigvel a longo Prazo correspondem as obrigaes reclamveis acima de 1 (um) ano. Exemplos: fornecedores, impostos diferidos, emprstimos a Longo Prazo (BNDES). Ativo Permanente e seus sub grupos : o permanente so itens que no possuem movimentao, no tem por objetivo serem vendidos ou comercializados, mas, esto a disposio da sociedade para atingimento do seu objeto social (imobilizado).

a) Investimento so aqueles de carter permanente, ou seja, no h interesse em sua venda ou comercializao e no so necessrios a manuteno da atividade da empresa. So exemplos:aes em outras empresas, aplicaes em ouro, obras de arte, etc. Caso, todavia, seja um investimento que a empresa deseje comercializar em, deve ser classificado no Ativo Circulante. b) Imobilizado - so itens de carter permanente, ou seja, no h interesse em sua venda ou comercializao e so estritamente necessrios manuteno da atividade da empresa, exemplos: produzir, entregar. Os principais componentes so: imveis para instalaes da empresa, mquinas, equipamentos, veculos, utenslios, instalaes, computadores. Caso, todavia, hajam equipamentos que a empresa deseje comercializar deve ser classificado no Ativo Circulante. c) Diferido So despesas na reorganizao societria, na elaborao de projetos, custos e despesas de pr abertura. Elas iro ser amortizadas em perodo fiscal no inferior a 5 anos (prazo mnimo estabelecido pelo Fisco Federal) e iro propiciar receitas ou reduo de despesas futuras. Assim, em principio, medida em que ocorra o beneficio (receita ou reduo de despesa) ser alocada uma parte dos custos e despesas realizados para obteno destes benefcios. Patrimnio Lquido corresponde aos recursos dos proprietrios aplicados na empresa. Inicialmente, atravs do Capital Integralizado, pelos lucros acumulados obtidos pelas operaes e no distribudos como dividendos, as reservas constitudas como parte dos lucros e ainda, de reservas de capital, originrias de doaes e subvenes recebidas. 6. Classificar as contas abaixo do Balano Patrimonial de 2.005 da Cia Alfa. O Balano Patrimonial s ir fechar com a apurao dos Resultados Acumulados. Portanto, siga os seguintes passos: Classifique os itens em Bem, Direito, Obrigao a Curto Prazo, Obrigao de Longo Prazo e Dinheiro dos Proprietrios (1. Coluna). Classifique os itens de Acordo com os Grupos e Sub Grupos de Balano do Exerccio 5. Apure os Grupos de Contas no Exercicio 6.1, atravs dos padres da Lei 6404/76. Obtenha o saldo da Conta Resultados Acumulados pela diferena. Soluo:
Conta Indicar: Bem, Direito, Obrigao Curto Prazo, Obrigao Longo Prazo e Dinheiro dos Proprietrios Direito Obrigao a curto prazo Bem Direito Obrigao a curto Saldos Classificar de acordo com os Grupos e sub grupos de Balano do exerccio 5

Clientes a Receber Fornecedores a Pagar Estoques Emprstimo a funcionrios Salrios e Encargos

26,875 28,000 16,000 1.000 7,000

Ativo Circulante Passivo Circulante Ativo Circulante Ativo Circulante Passivo Circulante 4

Sociais a Pagar Emprstimo Conta Garantida (Curto Prazo) Impostos a Recolher Capital Integralizado Reserva para contingncias Reserva de Lucros Dividendos a Pagar Dinheiro em Bancos Emprstimos a Pagar a Longo Prazo (BNDES) Participao em Outras Empresas Despesas Diferidas a Amortizar Terrenos Imveis Mveis Utenslios Veculos Dinheiro em Caixa Depreciao Acumulada total de Moveis e Utenslios e Veiculos Depsitos Judiciais a Longo Prazo Amortizao Acumulada Despesas Diferidas a amortizar Resultados Acumulados

prazo Obrigao a curto prazo Obrigao a curto prazo Dinheiro dos proprietrios Dinheiro dos proprietrios Dinheiro dos proprietrios Obrigao a curto prazo Direito Obrigao a longo prazo Bem (ao em nosso poder) Bem (despesas incorridas a amortizar) Bem Bem Bem Bem Bem Redutor de Bens Direito a Longo Prazo Redutor de despesas diferidas, bem Dinheiro dos proprietarios

3,000 1,500 20,000 3.500 5,000 500 2,300 10,000 2,500 4,000 10,000 15,000 8,000 5,000 500 2,500 2,000 800 11.375

Passivo Circulante Passivo Circulante Patrimnio Lquido Patrimnio Liquido Patrimnio Liquido Passivo Circulante Ativo Circulante Exigvel a Longo Prazo Permanente, sub grupo investimentos Permanente, sub grupo diferido Permanente, sub grupo imobilizado Permanente, sub grupo imobilizado Permanente, sub grupo imobilizado Permanente, sub grupo imobilizado Ativo Circulante Permanente, sub grupo imobilizado, reduzindo. Realizvel a Longo Prazo Permanente, sub grupo diferido, reduzindo Patrimnio Liquido.

6.1 Ao apurar os valores correspondentes aos grupos acima, classifique-as indicando sua composio e respectivas contas aos Grupos abaixo. Elabore-a de acordo com a classificao da Lei 6404/76. Ativo Circulante Realizvel a Longo Prazo Ativo Permanente, Sub Grupos : Investimento, Imobilizado e Diferido Passivo Circulante Exigvel a Longo Prazo Patrimnio Lquido 5

ATIVO CIRCULANTE Caixa Bancos Clientes a Receber Estoques Emprestimos a Funcionrios REALIZAVEL A LONGO PRAZO Depsitos Judiciais PERMANENTE INVESTIMENTOS

BALANO PATRIMONIAL PASSIVO R$ 46.675 CIRCULANTE 500 2.300 26.875 16.000 1.000 2.000
Fornecedores a Pagar Salarios e Encargos a Pagar Impostos a Recolher Emprestimo Conta Garantida Dividendos a Pagar EXIGIVEL A LONGO PRAZO

R$ 40.000 28.000 7.000 1.500 3.000 500 10.000 10.000 39.875 20.000 5.000 3.500 11.375

2.000 Emprstimo BNDES 41.200 PATRIMONIO LIQUIDO 2.500 Capital Integralizado 2.500 Reservas 35.500 Reservas de Lucros 10.000 Reservas para Contingencias 15.000 8.000 Lucros Acumulados 5.000 -2.500 3.200 4.000 -800 89.875 TOTAL PASSIVO

Participao em Outras Empresas IMOBILIZADO Terrenos Imveis Moveis e Utensilios Veculos (-) Depreciao Acumulada DIFERIDO Despesas a Amortizar (-) Amortizao Acumulada TOTAL ATIVO

89.875

6.2 Elaborar a equao Patrimonial. Soluo: Patrimnio Liquido = Ativo total menos Passivo Circulante e L. Prazo PL = 89.875 ( 40.000 + 10.000) PL = 89.875 50.000 PL = 39.875

7. Classificar as contas abaixo do Demonstrao de Resultados do Exerccio 2.005 da Cia Alfa. Siga os seguintes passos. Indicar a finalidade de cada conta; Apurar o resultado Liquido do Exercicio 2.005 pela diferena entre: a) Vendas Brutas b) Menos : Impostos Sobre Vendas e Vendas Canceladas c) Obtendo-se as Vendas Liquidas

d) Menos : Custo das Mercadorias Vendidas que corresponde a Estoque Inicial + Compras Brutas Estoque Final e) Obtendo-se o Resultado Bruto f) Menos : Despesas g) O Resultado Bruto menos total das despesas se obtm o Lucro Antes do Imposto de Renda h) Imposto de Renda i) O Lucro Antes do Imposto de Renda menos o Imposto de Renda se obtm o Lucro Liquido do Exerccio ou Resultado Liquido. Soluo:
Conta Saldos Indicar: Vendas, Impostos sobres vendas, vendas canceladas, componentes do custo das mercadorias vendidas, despesas, imposto de renda Despesas Vendas brutas Despesas Impostos sobre vendas Vendas canceladas Custo das mercadorias vendidas Custo das mercadorias vendidas Custo das mercadorias vendidas Despesas Despesas Imposto de renda Despesas Despesas Lucro Lquido

Despesas Comerciais Vendas Brutas Despesas administrativas Impostos sobre vendas Vendas canceladas Estoque Inicial Estoque Final Compras Brutas Despesas de Pessoal Despesas Gerais Imposto de Renda Depreciao e Amortizao Despesas financeiras Resultado Liquido do Exercicio (ou Lucro Liquido)

12,000 240,000 10,000 24,000 2.400 10,000 10,000 140,000 26,000 11,100 2,625 5,000 2,000 4.875

DEMONSTRAO DE RESULTADOS rubrica R$ Vendas Brutas 240.000 Menos: Impostos sobre vendas 24.000 Vendas canceladas 2.400 Vendas Liquidas 213.600 Custo das Mercadorias Vendidas Despesas Comerciais Administrativas Pessoal Gerais Depreciao e amortizao Financeiras total despesas Lucro Antes Imposto de Renda Imposto de Renda Lucro Liquido 140.000

12.000 10.000 26.000 11.100 5.000 2.000 66.100 7.500 2.625 4.875

8. Tomando-se por base as seguintes movimentaes, apurar a Mutao do Patrimnio Liquido da Cia Alfa. Adote os seguintes passos: Inserir os saldos iniciais do exerccio de 2.004; Incluir as movimentaes ocorridas nas contas do Patrimnio Liquido durante o perodo de 2.005; O saldo inicial mais ou menos as movimentaes corresponder ao saldo do exercicio de 2.005. Os saldos de capital Integralizado, Reserva de Lucros e o total do Patrimnio Liquido so fornecidos. Pede-se inserir as movimentaes e apurar os saldos de cada Conta do Patrimnio Liquido

Soluo:
Contas / movimentaes Saldo em 2004 Movimentaes Lucro Liquido do Exercicio. Aumento de Capital por Lucros Reserva de Lucros Reserva de Contingncias Dividendos a Pagar Saldo em 2005 1.000 4.875 (-)1.000 4.875 0 Capital Integralizado 19.000 Reservas de Lucros 4.500 Reservas para Contingncias 2.850 Lucros Acumulados 9.150 Total Patrimnio Liquido 35,500

500 650

(-) 500 (-) 650

0 0

20,000

5,000

3,500

(-)500 11,375

(-) 500 39,875

As movimentaes realizadas foram: a) O lucro Lquido do Exerccio atingiu a R$ 4.875, portanto, o lucro acumulado de todos os exerccios (anteriores + atual) atingiu a R$ 11.875. b) Do montante de R$ 11.875, os proprietrios resolveram efetuar uma Reserva de Lucros de R$ 500, guardar para futuras contingncias R$ 650, e, ainda, decidiram aumentar o capital da empresa em R$ 1.000. Todas estas transferncias so dentro do grupo Patrimnio Liquido, portanto, no total, elas no alteram o seu saldo total, mas, somente internamente. c) Do Lucro acumulado total, aps as transferncias acima, decidiram distribuir R$ 500 a ttulo de dividendos, transferindo este valor de para Dividendos a Pagar, no Passivo Circulante. Sendo esta, a nica reduo no saldo total do Patrimnio Liquido, pois, o montante est sendo transferido para o Passivo Circulante. d) Obter o saldo de cada conta em 2.005, considerando que a soma de todas devem atingir a R$ 39.875. 9. Considerando o Balano Patrimonial da Cia Beta referente aos exerccios de 2.004 e 2.005, sua respectiva Demonstrao de Resultados DRE pede-se elaborar as Anlises Horizontal e Vertical. Soluo:

BALANO PATRIMONIAL CIA BETA


2004 ATIVO CIRCULANTE Caixa Bancos Clientes a Receber (-) Proviso Clientes Duvidosos Estoques Emprestimos a Funcionrios Despesas Antecipadas REALIZAVEL A LONGO PRAZO Depsitos Judiciais PERMANENTE INVESTIMENTOS Participao em Outras Empresas IMOBILIZADO Terrenos Imveis Moveis e Utensilios Veculos (-) Depreciao Acumulada DIFERIDO Despesas a Amortizar (-) Amortizao Acumulada TOTAL ATIVO 31.100 400 3.200 15.000 -500 12.000 800 200 2.500 2.500 59.720 2.000 2.000 55.320 15.000 22.000 8.000 15.000 -4.680 2.400 3.000 -600 93.320 2004 PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores a Pagar Salarios e Encargos a Pagar Impostos a Recolher Emprestimo Conta Garantida Dividendos a Pagar EXIGIVEL A LONGO PRAZO Emprstimo BNDES PATRIMONIO LIQUIDO Capital Integralizado Reservas de Lucros Reservas para Contingencias Lucros Acumulados TOTAL PASSIVO 28.720 20.000 5.000 1.000 2.000 720 18.000 18.000 46.600 25.000 5.000 3.000 13.600 93.320 Anlise Vertical 33,3% 0,4% 3,4% 16,1% -0,5% 12,9% 0,9% 0,2% 2,7% 2,7% 64,0% 2,1% 2,1% 59,3% 16,1% 23,6% 8,6% 16,1% -5,0% 2,6% 3,2% -0,6% 100,0% Anlise Vertical 30,8% 21,4% 5,4% 1,1% 2,1% 0,8% 19,3% 19,3% 49,9% 26,8% 5,4% 3,2% 14,6% 100,0% 34.300 24.000 6.000 2.000 1.500 800 17.000 17.000 59.600 25.000 5.600 3.000 26.000 110.900 43.760 800 6.800 19.000 -400 16.000 1.000 560 2.700 2.700 64.440 2.000 2.000 57.640 15.000 22.000 13.000 18.000 -10.360 4.800 6.000 -1.200 110.900 2005 2005 Anlise Vertical 39,5% 0,7% 6,1% 17,1% -0,4% 14,4% 0,9% 0,5% 2,4% 2,4% 58,1% 1,8% 1,8% 52,0% 13,5% 19,8% 11,7% 16,2% -9,3% 4,3% 5,4% -1,1% 100,0% Anlise Vertical 30,9% 21,6% 5,4% 1,8% 1,4% 0,7% 15,3% 15,3% 53,7% 22,5% 5,0% 2,7% 23,4% 100,0% Anlise Horizontal 40,7% 100,0% 112,5% 26,7% -20,0% 33,3% 25,0% 180,0% 8,0% 8,0% 7,9% 0,0% 0,0% 4,2% 0,0% 0,0% 62,5% 20,0% 121,4% 100,0% 100,0% 100,0% 18,8% Anlise Horizontal 19,4% 20,0% 20,0% 100,0% -25,0% 11,1% -5,6% -5,6% 27,9% 0,0% 12,0% 0,0% 91,2% 18,8%

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BALANO PATRIMONIAL CIA BETA


2004 ATIVO CIRCULANTE Caixa Bancos Clientes a Receber (-) Proviso Clientes Duvidosos Estoques Emprestimos a Funcionrios Despesas Antecipadas REALIZAVEL A LONGO PRAZO Depsitos Judiciais PERMANENTE INVESTIMENTOS Participao em Outras Empresas IMOBILIZADO Terrenos Imveis Moveis e Utensilios Veculos (-) Depreciao Acumulada DIFERIDO Despesas a Amortizar (-) Amortizao Acumulada TOTAL ATIVO 31.100 400 3.200 15.000 -500 12.000 800 200 2.500 2.500 59.720 2.000 2.000 55.320 15.000 22.000 8.000 15.000 -4.680 2.400 3.000 -600 93.320 2004 PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores a Pagar Salarios e Encargos a Pagar Impostos a Recolher Emprestimo Conta Garantida Dividendos a Pagar EXIGIVEL A LONGO PRAZO Emprstimo BNDES PATRIMONIO LIQUIDO Capital Integralizado Reservas de Lucros Reservas para Contingencias Lucros Acumulados TOTAL PASSIVO 28.720 20.000 5.000 1.000 2.000 720 18.000 18.000 46.600 25.000 5.000 3.000 13.600 93.320 Anlise Vertical 33,3% 0,4% 3,4% 16,1% -0,5% 12,9% 0,9% 0,2% 2,7% 2,7% 64,0% 2,1% 2,1% 59,3% 16,1% 23,6% 8,6% 16,1% -5,0% 2,6% 3,2% -0,6% 100,0% Anlise Vertical 30,8% 21,4% 5,4% 1,1% 2,1% 0,8% 19,3% 19,3% 49,9% 26,8% 5,4% 3,2% 14,6% 100,0% 34.300 24.000 6.000 2.000 1.500 800 17.000 17.000 59.600 25.000 5.600 3.000 26.000 110.900 43.760 800 6.800 19.000 -400 16.000 1.000 560 2.700 2.700 64.440 2.000 2.000 57.640 15.000 22.000 13.000 18.000 -10.360 4.800 6.000 -1.200 110.900 2005 2005 Anlise Vertical 39,5% 0,7% 6,1% 17,1% -0,4% 14,4% 0,9% 0,5% 2,4% 2,4% 58,1% 1,8% 1,8% 52,0% 13,5% 19,8% 11,7% 16,2% -9,3% 4,3% 5,4% -1,1% 100,0% Anlise Vertical 30,9% 21,6% 5,4% 1,8% 1,4% 0,7% 15,3% 15,3% 53,7% 22,5% 5,0% 2,7% 23,4% 100,0% Anlise Horizontal 40,7% 100,0% 112,5% 26,7% -20,0% 33,3% 25,0% 180,0% 8,0% 8,0% 7,9% 0,0% 0,0% 4,2% 0,0% 0,0% 62,5% 20,0% 121,4% 100,0% 100,0% 100,0% 18,8% Anlise Horizontal 19,4% 20,0% 20,0% 100,0% -25,0% 11,1% -5,6% -5,6% 27,9% 0,0% 12,0% 0,0% 91,2% 18,8%

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DRE-DEMONSTRAO DE RESULTADOS CIA BETA


Conta VENDAS BRUTAS menos Impostos sobre Vendas Vendas Canceladas VENDAS LIQUIDAS CUSTO MERCADORIAS VENDIDAS DESPESAS Comerciais Administrativas Pessoal Gerais Depreciao e Amortizao Financeiras TOTAL DESPESAS LUCRO ANTES IMPOSTO DE RENDA Imposto de Renda LUCRO LIQUIDO 10.000 11.000 19.000 8.500 4.680 1.500 54.680 30.320 10.610 19.710 5,6% 6,2% 10,7% 4,8% 2,6% 0,8% 30,7% 17,0% 6,0% 11,1% 14.000 12.000 21.240 9.000 5.680 1.900 63.820 47.380 15.270 32.110 6,3% 5,4% 9,6% 4,1% 2,6% 0,9% 28,7% 21,3% 6,9% 14,5% 40,0% 9,1% 11,8% 5,9% 21,4% 26,7% 16,7% 56,3% 43,9% 62,9% 20.000 2.000 178.000 93.000 11,2% 1,1% 100,0% 52,2% 25.000 2.800 222.200 111.000 11,3% 1,3% 100,0% 50,0% 25,0% 40,0% 24,8% 19,4% 2004 200.000 Anlise Vertical 112,4% 250.000 2005 Anlise Vertical 112,5% Anlise Horizontal 25,0%

CUSTO MERCADORIAS VENDIDAS Estoque Inicial Compras Brutas (-) Estoque Final (=) CUSTO MERCADORIAS VENDIDAS

10.000 95.000 12.000 93.000

52,2%

12.000 112.000 13.000 111.000

50,0%

19,4%

Aliquota do Imposto de Renda

35,0%

32,2%

10. Considerando o Balano Patrimonial e a Demonstrao de Resultados da Cia Beta, pede-se elaborar as Demonstraes Financeiras para os Exerccios de 2.004 e 2.005.

Soluo

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ATIVO OPERACIONAL ATIVO TOTAL (-) Investimentos Outras Empresas (-) Fornecedores a Pagar (-) Salarios e Encargos a Recolher (-) Impostos a Recolher (=) Ativo Operacional 2004 93.320 2.000 20.000 5.000 1.000 65.320 2005 110.900 2.000 24.000 6.000 2.000 76.900

LUCRO OPERACIONAL BRUTO 2004 LUCRO ANTES IMPOSTO DE RENDA 30.320 (+) Despesas Financeiras 1.500 (=) Lucro Operacional Bruto (-) Imposto de Renda aliquota (=) Lucro Operacional Liquido 31.820 11.135 35,0% 20.685

2005 47.380 1.900 49.280 15.882 32,2% 33.398

Valores
LIQUIDEZ Liquidez Geral 2004 0,72 2005 0,91 Frmula Ativo Circulante + Real. L Prazo Passivo Circulante+Exig. L Prazo Ativo Circulante Passivo Circulante Disponibilidades Passivo Circulante 2004 31.100+2.500 28.720+18.000 31.100 28.720 400+3.200 28.720 2005 43.760+2.700 34.300+17.000 43.760 34.300 800+6.800 34.300

Liquidez Corrente

1,08

1,28

Liquidez Imediata

0,13

0,22

Liquidez Seca

0,66

0,79

Ativo Circulante-(Desp.Antecipada+Estoques) 31.100-(200+12.000) 43.760-(560+16.000) Passivo Circulante 28.720 34.300 Ativo Circulante menos Passivo Circulante 31.100-28.720 43.760-34.300

Capital Circulante Liquido (R$)

2.380

9.460

ENDIVIDAMENTO Endividamento Geral

2004 1,00

2005 0,86

Frmula Passivo Circulante+Exig. L Prazo Patrimonio Liquido Emprstimos e Financiamentos Patrimonio Liquido Lucro Operacional Bruto Despesas Financeiras

Valores 2004 2005 28,720+18,000 34.300+17.000 46.600 59.600 2.000+18.000 46.600 31.820 1.500 1.500+17.000 59.600 49.280 1.900

Endividamento Financeiro Indice de Cobertura de Juros (em vezes)

0,43

0,31

21,2

25,9

13

Valores INDICADORES Atividade ou Giro Recebimento - dias 2004 2005 Frmula 2004 2005

27,0

27,4

Clientes a Receber vezes 360 dias Vendas Brutas Fornecedores a Pagar vezes 360 dias Compras Brutas Estoque Matria Prima vezes 360 dias Custo Merc. Vendidas Vendas Liquidas Ativo Operacional Total Custo das Mercadorias Vendidas Estoque Matria Prima Vendas Liquidas Patrimonio Liquido

15.000 x 360 200.000 20.000 x 360 95.000 12.000 x 360 93.000 178.000 65.320 93.000 12.000 178.000 46.600

19.000 x 360 250.000 24.000 x 360 112.000 16.000 x 360 111.000 222.200 76.900 111.000 16.000 222.200 59.600

Pagamento - dias

75,8

77,1

Estocagem - dias

46,5

51,9

Giro do Ativo Global em vezes Giro do Estoque Global em vezes Giro do Patr. Liquido em vezes

2,7

2,9

7,8

6,9

3,8

3,7

Valores Rentabilidade Margem operacional 2004 17,9% 2005 22,2% Frmula Lucro Operacional Bruto Vendas Liquidas Lucro Liquido aps Impostos Vendas Liquidas Lucro Operacional Bruto Ativo Operacional Total Lucro Operacional Aps Imp.Renda Ativo Operacional Total Lucro Liquido aps Impostos Patrimnio Liquido 2004 31.820 178.000 19.710 178.000 31.820 65.320 20.685 65.320 19.710 46.600 2005 49.280 222.200 32.110 222.200 49.280 76.900 33.398 76.900 32.110 59.600

Margem Liquida

11,1%

14,5%

Rentabilidade Bruta do Ativo Rentabilidade Liquida do Ativo Rentabilidade do Patrimonio Liquido

48,7%

64,1%

31,7%

43,4%

42,3%

53,9%

11.Elaborar a Formula Du Pont referente ao exerccio de 2.005, apurando o retorno atravs das formulas de giro e rentabilidade.
Indicador Giro do ativo global Margem Operacional Rentabilidade Bruta do Ativo Deduzindo-se aliquota do Imp. Renda (32,2%) Rentabilidade Liquida do Ativo Resultado Obtido 2005 2,9 22,2% 64,1% 21,0% 43,1%

14

12.Elaborar o Parecer final, atravs do Relatrio de Avaliao da Cia Beta. 12.1 - DRE Demonstrao de Resultados As vendas brutas representaram um aumento de 25,0%, ou seja, um crescimento real de 15,0% (supondo-se que a inflao tenha sido de 10% no ano). O Custo das mercadorias tiveram uma evoluo inferior ao das vendas devido a polticas de renegociao com fornecedores, ou seja, decresceram 2,2 pontos percentuais (de 52,2% para 50% sobre as vendas). As despesas no global tiveram uma reduo de 2 pontos percentuais (de 30,7% para 28,7% sobre as vendas). A maior exceo foram as despesas comerciais devido a aplicao de campanhas e premiao de vendas. Foi efetuado um planejamento fiscal que representou em economias de imposto de renda, cuja alquota passou de 35,0 para 32,2%. Todos estes fatores proporcionaram que o lucro antes de imposto de renda tivesse uma evoluo de 4,3 pontos percentuais passando de 17% para 21,3% sobre as vendas. 12.2 Balano Patrimonial Liquidez, endividamento e CCL. Houve uma queda de performance nos itens componentes do capital de giro, passando de 2,3 dias favorveis para 2,1 desfavorveis. Todavia, a lucratividade e a reduo no endividamento permitiu que os indicadores tivessem uma evoluo muito favorvel refletida no ndice de liquidez corrente de 1,08 para 1,28 e no CCL (de R$ 2.380 para R$ 9.460). Atividade ou Giro O prazo mdio de estoques ocasionou uma perda na performance do capital de giro. Todavia, os demais indicadores apresentaram performance superior e o giro global manteve-se a nveis de ano anterior. Rentabilidade Todos os indicadores tiveram uma tima evoluo em relao ao perodo precedente, face a excelente gesto operacional apresentada na DRE- Demonstrao de Resultados. Conseqentemente, alavancaram a rentabilidade sobre o Patrimnio e Ativo. Nosso Parecer A empresa analisada teve uma performance econmica e financeira muito positiva. As estratgias operacionais implantadas trouxeram maior resultado econmico que alavancou a remunerao sobre o capital empregado. Apresenta uma situao bastante estvel e progressiva. 13.Apurar o Ciclo Financeiro e o Ciclo Econmico ou Operacional da Cia Beta referente aos exerccios de 2.004 e 2.005. Analisar e indicar aes que porventura possam ser tomadas objetivando melhor-los.

15

DADOS OBTIDOS DOS INDICADORES ECONOMICO FINANCEIROS 2004 2005 Dias Dias Prazo Mdio de Recebimento dos Clientes 27,0 27,4 Prazo Mdio dos Estoques 46,5 51,9 Prazo Mdio de Pagamento aos Fornecedores 75,8 77,1 FORMULAS CE = PME + (PME - PMP) + PMR 44,1 54,0 -2,3 2,1 CF = PME + PMR - PMP (*) Ciclo Financeiro Negativo significa que estamos utilizando recursos de terceiros, isto ocorreu em 2004, todavia, em 2.005 passou a utilizar recursos prprios para financiar a operao.

14.Com os seguintes dados e informaes Vendas Mensais de R$ 200.000, Compras 60% das vendas mensais Despesas de Pessoal, Funcionamento e gerais, totalizando R$ 50.000, Imposto de renda sobre o lucro antes do Imposto de Renda R$ 10.000, Financeiro Vendas so recebidas a 90 dias em relao ao ms de competncia Compras so pagas com 30 dias em relao ao ms de competncia. Despesas so pagas dentro do ms de competncia Imposto de Renda pago no ms subseqente.

Ciclo

Pede-se Elaborar a Demonstrao de Resultados simplificada. Considerar que as compras e Custo das Mercadorias Vendidas so o mesmo montante. Elaborar a Previso de Tesouraria para 5 meses para o mesmo nvel de atividades. Considerar que as vendas e compras so realizadas durante todo o ms linearmente (o que significa que so efetuadas na mdia no dia 15 de cada ms). Qual a necessidade inicial de Caixa para que a empresa para que ela no tenha dficit de Caixa (apesar de estar apresentando Lucro Contbil).

Soluo:

16

Rubrica 1.Vendas 2.Compras = CMV 3.Despesas 4.Lucro Antes Imp.Renda 5.Imposto de Renda 6.Lucro Liquido

DRE-DEMONSTRAO DE RESULTADOS ms 1 ms 2 ms 3 ms 4 200.000 200.000 200.000 200.000 120.000 120.000 120.000 120.000 50.000 50.000 50.000 50.000 30.000 30.000 30.000 30.000 10.000 10.000 10.000 10.000 20.000 20.000 20.000 20.000

ms 5 total 200.000 1.000.000 120.000 600.000 50.000 250.000 30.000 150.000 10.000 50.000 20.000 100.000

Rubrica 1.Entradas por recebimento de vendas 2.Sadas por pagamento de compras 3.Sadas por pagamento de despesas 4.Sadas por pagamento de Imp.Renda 5.total das entradas de dinheiro 6.total das sadas de dinheiro 7.Entradas menos sadas no ms 8.Entradas menos sadas acumulado

PREVISO DE TESOURARIA ms 1 ms 2 ms 3 200.000 120.000 120.000 50.000 50.000 50.000 10.000 10.000 0 0 200.000 50.000 180.000 180.000 -50.000 -180.000 20.000 -50.000 -230.000 -210.000

ms 4 200.000 120.000 50.000 10.000 200.000 180.000 20.000 -190.000

ms 5 200.000 120.000 50.000 10.000 200.000 180.000 20.000 -170.000

ms 6 200.000 120.000 10.000 200.000 130.000 70.000 -100.000

ms 7 total 200.000 1.000.000 600.000 250.000 50.000 200.000 1.000.000 900.000 200.000 100.000 100.000

Comentrios: Apesar da empresa apresentar lucro contbil no h o correspondente ingresso no Caixa no mesmo perodo. Caso a empresa tivesse somente 5 meses de operaes, constata-se que o lucro seria realizado no Caixa somente no 7 ms. Isto, devido ao ciclo financeiro ser negativo face ao prazo de venda (90 dias) ser muito superior aos prazos de pagamento: de fornecedores (30 dias), tendo ainda as despesas pagas no ms de competncia, h necessidade da empresa colocar recursos iniciais para financiamento do capital de giro em R$ 230.000, cobrindo o pico mais elevado das necessidades. Caso contrrio ter necessidade de tomar recursos com terceiros que propiciar despesas financeiras que diminuir o lucro da empresa. Outras aes devero ser tomadas como avaliar a reduo nos prazos mdios de venda e recebimento, dilatao de prazos de fornecedores, diminuio de prazos de estoques.

15. Utilizando os mesmos dados e informaes do exerccio anterior, pede-se apurar a Necessidade de Capital de Giro para uma evoluo no volume de vendas de 15% e 25%.
Rubrica Venda Mensal Compras 60% Despesas (*) Lucro Antes Imp.Renda Imposto Renda 33% Lucro Liquido (*) fixas= mantidas Incremento Vendas 15% 25% 230.000 250.000 138.000 150.000 50.000 50.000 42.000 50.000 13.860 16.500 28.140 33.500

17

Rubrica 1.Vendas 2.Compras = CMV 3.Despesas 4.Lucro Antes Imp.Renda 5.Imposto de Renda 6.Lucro Liquido

DRE-DEMONSTRAO DE RESULTADOS ms 1 ms 2 ms 3 ms 4 230.000 230.000 230.000 230.000 138.000 138.000 138.000 138.000 50.000 50.000 50.000 50.000 42.000 42.000 42.000 42.000 13.860 13.860 13.860 13.860 28.140 28.140 28.140 28.140 PREVISO DE TESOURARIA ms 1 ms 2 ms 3 230.000 138.000 138.000 50.000 50.000 50.000 13.860 13.860 0 0 230.000 50.000 201.860 201.860 -50.000 -201.860 28.140 -50.000 -251.860 -223.720

ms 5 total 230.000 1.150.000 138.000 690.000 50.000 250.000 42.000 210.000 13.860 69.300 28.140 140.700

Rubrica 1.Entradas por recebimento de vendas 2.Sadas por pagamento de compras 3.Sadas por pagamento de despesas 4.Sadas por pagamento de Imp.Renda 5.total das entradas de dinheiro 6.total das sadas de dinheiro 7.Entradas menos sadas no ms 8.Entradas menos sadas acumulado

ms 4 230.000 138.000 50.000 13.860 230.000 201.860 28.140 -195.580

ms 5 230.000 138.000 50.000 13.860 230.000 201.860 28.140 -167.440

ms 6 230.000 138.000 13.860 230.000 151.860 78.140 -89.300

ms 7 total 230.000 1.150.000 690.000 250.000 69.300 230.000 1.150.000 1.009.300 230.000 140.700 140.700

Rubrica 1.Vendas 2.Compras = CMV 3.Despesas 4.Lucro Antes Imp.Renda 5.Imposto de Renda 6.Lucro Liquido

DRE-DEMONSTRAO DE RESULTADOS ms 1 ms 2 ms 3 ms 4 250.000 250.000 250.000 250.000 150.000 150.000 150.000 150.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 16.500 16.500 16.500 16.500 33.500 33.500 33.500 33.500 PREVISO DE TESOURARIA ms 1 ms 2 ms 3 250.000 150.000 150.000 50.000 50.000 50.000 16.500 16.500 0 0 250.000 50.000 216.500 216.500 -50.000 -216.500 33.500 -50.000 -266.500 -233.000

ms 5 total 250.000 1.250.000 150.000 750.000 50.000 250.000 50.000 250.000 16.500 82.500 33.500 167.500

Rubrica 1.Entradas por recebimento de vendas 2.Sadas por pagamento de compras 3.Sadas por pagamento de despesas 4.Sadas por pagamento de Imp.Renda 5.total das entradas de dinheiro 6.total das sadas de dinheiro 7.Entradas menos sadas no ms 8.Entradas menos sadas acumulado

ms 4 250.000 150.000 50.000 16.500 250.000 216.500 33.500 -199.500

ms 5 250.000 150.000 50.000 16.500 250.000 216.500 33.500 -166.000

ms 6 250.000 150.000 16.500 250.000 166.500 83.500 -82.500

ms 7 total 250.000 1.250.000 750.000 250.000 82.500 250.000 1.250.000 1.082.500 250.000 167.500 167.500

16. Considerando os dois exerccios precedentes, indicar e apresentar as aes que Voc adotaria para equilibrar a situao financeira da empresa. Resposta Inicialmente, efetuar uma integralizao de capital objetivando eliminar o pico deficitrio da situao financeira. Por outro lado, tentar efetuar uma reduo no ciclo operacional e financeiro, atuando sobre os prazos mdios de recebimento (diminuindo), prazos mdios de estoques (diminuindo) e prazos mdios de pagamento (aumentando). 17. Explicar com suas prprias palavras: a) A diferena de enfoque entre o Tesoureiro e o Controlador (Controller) Resposta O Tesoureiro tem como enfoque o fluxo de caixa, preocupando-se com oo desempenho financeiro, solvncia da empresa, logo, sua gesto se baseia no Regime de 18

Caixa. O Controller por sua vez est mais preocupado com o desempenho econmico, recolhimento de impostos, apurar custo e preo de venda, o seu enfoque o Regime de Competncia Contbil. b) Indicar as principais atividades do Tesoureiro e Controller e as comente individualmente e as nfases da tesouraria e contabilidade. O quadro abaixo indica as principais atividades do Tesoureiro e do Contador.
FUNAO FINANCEIRA RESPONSAVEL Gerente Financeiro ou Tesoureiro Caixa Financeiro Fluxo de Caixa ou Previso Tesouraria Pagamentos Recebimentos Aplicao, tomada e gesto de recursos Anlise e Concesso de Credito Relacionamento com Bancos Anlise de Projetos de Investimentos Operaes de Cmbio FUNAO CONTABIL Controller ou Contador Competncia Economico Demonstrao Resultados Registrar fatos Apurar e recolher tributos Apurar os custos da empresa Atendimento a fiscalizao Apurao dos Resultados Controle do Ativo Permanente Publicar Demonstraes Financeiras

Regime adotado enfoque nfase

principais Funes

c) Fazer um breve resumo sobre o seu entendimento a respeito do relacionamento de Finanas com a Economia. Resposta - Todas as empresas se relacionam com a economia, sem exceo, pois nela esto inseridas. O Administrador financeiro deve ter conhecimento profundo de economia, pois, todas as mudanas que ocorrem a nvel macroeconmico afetam indistintamente as empresas, umas tm mais impacto outras menos. As empresas mais eficientes apesar de no poder interferir ou influenciar sobre os fatos macroeconmicos podem ter uma melhor defesa, ou ainda tirar vantagens sobre eles. d) O que V. entende por anlise marginal? Faa um exemplo aplicando a anlise marginal e o explique. Resposta = principio que estabelece que as decises financeiras devero ser realizadas somente quando os benefcios ou retornos adicionais superarem os custos e riscos adicionais. e) Explique o que : 19

Anlise e planejamento financeiro tem por objetivo proporcionar retorno compatvel, aumento da riqueza da empresa maximizando seu valor no mercado. O gestor deve conhecer a importncia e complementaridade entre a gesto econmica e gesto financeira da empresa. Tomar decises de investimento corresponde s decises tomadas, pela empresa, objetivando aplicar dinheiro em recursos temporrios ou permanentes para operacionalizar a empresa. Tomar decises de financiamento. so as decises tomadas sobre a forma de financiar as atividades de investimento ou operacionais. Toda e qualquer deciso que a empresa tome em investir deve avaliar a origem do dinheiro para financiar este investimento.

18. Capital Circulante Liquido. Apurar o Capital Circulante Prprio, Capital Circulante Liquido e classificar as situaes de acordo com o seu grau de Liquidez e Solvncia. Elaborar os Diagramas de Bloco.

Situaes Contas Disponivel Duplicatas A receber Estoques Depositos Judiciais Imoveis Maquinas Investimentos total Emprestimo C.Prazo Fornecedores Impostos a pagar Salarios a Pagar Emprestimos L.Prazo Capital Lucros Acumulados Reservas de Lucros total 1 100 1.000 500 100 100 100 100 2.000 100 100 50 50 200 1.000 400 100 2.000 2 100 1.000 300 300 100 100 100 2.000 500 500 300 200 200 100 150 50 2.000 3 100 400 300 200 400 300 300 2.000 300 300 300 300 500 100 150 50 2.000 4 50 10 40 200 600 500 600 2.000 300 300 300 500 300 100 100 100 2.000

20

Frmulas: CCL = AC PC CCP = PL - (AP + RLP) e CCL = CCP + ELP

Formulas 1 1 CCL = AC- PC CCL 2 CCP = PL - (AP+RLP) CCP 3 CCL = CCP + ELP CCL 1.600 - 300 1.300 1.500 - 400 1.100 1.100 + 200 1.300 2

Situaes 3 4 100 - 1.400 (-)1.300 300 - 1.900 (-) 1.600

1.400 - 1.500 800 - 1.200 (-) 100 (-) 400 300 - 600 (-) 300 300 - 1.200 (-) 900

(-)300 + 200 (-) 900 + 500 (-) 1.600 + 300 (-) 100 (-) 400 (-) 1.300

SITUAO 1 AC 1.600 CCL = 1.300 PC 300

CCL = 1.300 CCP = 1.100 AP + RLP 400

ELP 200

PL 1.500

TOTAL ATIVO

TOTAL PASSIVO

2.000

2.000

21

SITUAO 2 AC 1.400 PC 1.500

CCL = (-) 100 ELP 200 CCL (-) 100 CCP = (-) 300 PL 300

AP + RLP 600

TOTAL ATIVO

TOTAL PASSIVO

2.000

2.000

22

SITUAO 3 AC 800 PC 1.200

CCL = (-) 400

ELP 500 CCL (-) 400 CCP = (-) 900 PL 300

AP + RLP 1.200

TOTAL ATIVO

TOTAL PASSIVO

2.000

2.000

SITUAO 4 AC 100 PC 1.400

CCL = (-) 1.300

ELP 300 CCL (-) 1.300 CCP = (-) 1.600 PL 300

AP + RLP 1.900

TOTAL ATIVO

TOTAL PASSIVO

2.000

2.000

23

19. Conceitos sobre Capital Circulante Lquido. a) Como ele formado? Resposta A formao do CCL atravs do Patrimnio Liquido menos (Ativo Permanente mais o Realizvel a Longo Prazo), formando o CCP e somado ao Exigvel a Longo Prazo. As decises de investimento e financiamento a longo prazo so aquelas que determinam o CCL. Uma forma fcil de visualizar se a empresa possui ou no liquidez atravs do AC PC, todavia, como dissemos a sua formao no atravs deles. b) O que Voc entende por folga financeira, aperto financeiro e situao de equilibrio? Resposta o equilbrio financeiro quando o PL + ELP so iguais ao AP + RLP H folga financeira quando o CCL apresentar saldo positivo, ou seja, AC > PC H aperto financeiro em situao inversa ou seja AC < PC.

c) O que fonte de financiamento e Origem de Recursos ? Resposta as fontes de financiamento ou Origem de recursos corresponde aos grupos do Passivo e Patrimnio Liquido. A primeira so recursos de terceiros e a segunda recursos prprios. d)D exemplo de 5 contas que possam representar fontes de financiamentos e sua classificao no Balano Patrimonial. Resposta Fornecedores, Valores a Pagar, Salrios e encargos sociais no Passivo Circulante, Emprstimos a Longo Prazo no Exigvel a Longo Prazo, e Capital no Patrimnio Liquido, so alguns dos exemplos. e)O que Investimento ou Aplicao de Recursos Resposta a empresa investe no capital de giro, ou seja, concedendo prazos a clientes e nos estoques e no Ativo Permanente, atravs das contas do Imobilizado. f)D exemplo de 5 contas que correspondem a aplicao de recursos e sua classificao no Balano Patrimonial Resposta Ativo Circulante - Clientes a Receber, estoques e no Ativo Permanente, sub grupo Imobilizado: imveis, moveis e utenslios, equipamentos, veculos.

24

e) O que vem a ser sincronizao dos fluxos de caixa? Resposta sincronizar o fluxo de caixa significa casar os recebimentos e pagamentos, evitando-se ter buracos no caixa (sobretudo necessidades), diminuindo-se ou eliminando-se o ciclo financeiro negativo e evitando-se de buscar recursos em instituies financeiras. f) Quando uma empresa com folga financeira apurada pelo ndice de Liquidez Corrente pode ter problemas de liquidez? Resposta quando os prazos concedidos a clientes, forem muito superiores aos prazos obtidos dos fornecedores, agregando-se ainda um alto volume de estoques.

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