INSTITUTO POLITCNICO NACIONAL ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIN.

UNIDAD SANTO TOMAS

CREDITO Y COBRANZA LNI. RODOLFO VAZQUEZ VARGAS

UNIDAD TEMTICA:

III IV Financiamiento
OBJETIVO:

Analizar las diferentes fuentes de financiamiento que ofrecen las instituciones financieras, para la obtencin de una visin sobre las alternativas de captacin de recursos financieros con que cuentan las empresas.

GRUPO 3RV3

N UNIDAD TEMTICA: IV

NOMBRE: Financiamiento

OBJETIVO PARTICULAR Analizar las diferentes fuentes de financiamiento que ofrecen las instituciones financieras, para la obtencin de una visin sobre las alternativas de captacin de recursos financieros con que cuentan las empresas; a travs de la resolucin de un caso prctico

4.1 4.2 4.2.1. 4.2.1.1. 4.2.1.2.

Instituciones financieras Financiamientos bancarios Tipos de financiamiento bancario Personas fsicas Personas morales

4.1 INSTITUCIONES FINANCIERAS

Las instituciones nancieras sirven para poner en contacto a personas que quieren ahorrar con aquellas que necesitan crditos. Esta funcin es muy importante, pues permite que las empresas compren maquinaria, herramientas, edicin y otras formas de inversin. Esta actividad es Conocida como intermediacin nanciera. Las instituciones nancieras ofrecen a los ahorradores una ganancia extra a cambio de recibir sus ahorros, en cambio, cobran dinero extra a las personas a quienes les dan crditos. Esto se conoce como tasa de inters. Este dinero extra vara, pero generalmente entre mayor sea el riesgo de que alguien no pague el prstamo, mayor ser la tasa de inters de su crdito. Hay instituciones nancieras de varios tipos y cada una ofrece servicios diferentes, pero todas ayudan a las personas que quieran ahorrar, invertir, pedir crditos o asegurar su futuro. El sistema nanciero mexicano est constituido por un conjunto de instituciones que captan, administran y canalizan el ahorro de las personas hacia la inversin: grupos nancieros, banca comercial, administradoras de fondos para el retiro (afores), aseguradoras, sociedades nancieras de objeto limitado (sofoles), banca de desarrollo, casas de bolsa, sociedades de inversin, arrendadoras nancieras, aanzadoras, almacenes generales de depsito, uniones de crdito, casas de cambio y empresas de factoraje entre otras. En nuestro pas el intermediario nanciero ms importante son los bancos, por el monto de los recursos que administran. Tan es as, que los bancos administran ms de la mitad del dinero del pas que est en el sistema nanciero.

Las instituciones nancieras en Mxico estn reguladas por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico y supervisadas por el Banco de Mxico 4.2 FINANCIAMIENTOS BANCARIOS DEFINICION La financiacin bancaria es una de las formas de financiacin ajena de las que dispone la empresa y se puede definir como la financiacin que consigue la empresa de las instituciones financieras. Este tipo de financiacin complementa la financiacin propia de la empresa.

CONTENIDO AMPLIADO Las formas de financiacin que nos puede ofrecer la institucin financiera son diversas, pueden ser a largo o a corto plazo. A corto plazo tenemos: Crdito Bancario, Descuento bancario, Pagare, Lnea de Crdito, Papeles comerciales Y por el otro lado, a largo plazo tenemos: hipotecas, acciones, arrendamientos financieros El prstamo puede ser tanto a largo plazo (lo contabilizaremos en el nmero de cuenta 170. Deudas a largo plazo con entidades de crdito) y a corto plazo (se contabilizara en la cuenta 520. Deudas a corto plazo con entidades de crdito.)

4.2.1 TIPOS DE FINANCIAMIENTO BANCARIO Prstamo quirografario Descripcin: Conocidos tambin como prstamos directos, son financiamientos que se otorgan a persona fsicas o morales de comprobada calidad crediticia. Garanta: No existe una garanta especfica. Mercado objetivo: Personas morales y fsicas con actividad empresarial, dedicadas a la industria y el comercio. Caractersticas: Se documentan a travs de un pagar. Propsito: se destinan para capital de trabajo. Moneda: pesos o dlares americanos.

Apertura de crdito Descripcin: La apertura de crdito es un contrato por medio del cual el acreditante pone a disposicin del acreditado una suma determinada de dinero. Garanta: Existe una garanta especfica. Mercado objetivo: Personas morales y fsicas con actividad empresarial, dedicadas a prestacin de servicios, el comercio e industria. Caractersticas: Se documentan a travs de un contrato de apertura de crdito y un pagar. Propsito: se destinan para capital de trabajo. Moneda: pesos o dlares americanos. Caractersticas: Apertura de crdito en cuenta corriente, (revolvente) Apertura de crdito simple, (solo una disposicin) Apertura de crdito con garanta hipotecaria En este crdito existe una garanta especfica, (inmueble) Destino: capital de trabajo de largo plazo o re documentacin de pasivos.

Arrendamiento financiero Descripcin: Acuerdo por virtud del cual la arrendadora se obliga a adquirir determinados bienes para conceder su uso o goce temporal durante un plazo forzoso, a una persona moral o fsica, (llamada arrendataria), quien se obliga a pagar una cantidad que cubra el valor de adquisicin de los bienes, las cargas financieras y los accesorios. Caractersticas: Financiamientos hasta el 100% del valor factura, en maquinaria especializada se elabora un estudio tcnico para determinar un aforo, (porcentaje mximo de financiamiento) Caractersticas: Moneda: pesos y dlar mericanos. Plazo: a partir de seis meses hasta cinco aos.

Bienes: se estructura sobre bienes nuevos o usados. Requerimientos: es necesario contar con una pliza de seguro de cobertura amplia que cubra los principales riesgos que podran afectar al activo arrendado. Beneficios: Es una herramienta de negociacin con los proveedores, dado que es una compra de contado. El bien arrendado genera su propia fuente de pago. Existe la opcin de compra del bien arrendado. En el arrendamiento puro, no existe la opcin de compra. Prstamo refaccionario Descripcin: es un crdito contractual ha mediado o largo plazo destinado a incrementar o fortalecer los activos de la empresa, por ejemplo maquinaria y equipo. Mercado objetivo: persona morales o fsicas con a. E. Dedicadas a la industria, comercio y servicios. Requerimientos: es necesario contar con una pliza de seguro de cobertura amplia que cubra los principales riesgos que podran afectar al activo adquirido. Moneda: pesos o dlares americanos. Plazo: de seis meses hasta cinco aos, o lo que determine el estudio tcnico del activo. Beneficios: el financiamiento puede establecerse en tasa fija; la deduccin de gastos financieros.

Descuento de cartera Descripcin: denominado tambin descuento de documentos, es la actividad donde el banco adquiere en propiedad de las cuentas por cobrar del descontatario, se instrumenta mediante un contrato de apertura de crdito Garanta: son las facturas, pagars o ttulos derivados de la venta de bienes o servicios. Procedimiento: la trasmisin de la propiedad de los ttulos de realiza mediante endoso en propiedad Plazo: operaciones de corto plazo de 30 a 90 das. Moneda: pesos, dlares americanos.

Beneficios: acelera la recuperacin de las cuentas por cobrar. Prstamo de habilitacin o avo Descripcin: el prstamo de habilitacin o avo es un instrumento especfico para financiar inventarios y gastos directos de explotacin. Propsito: cubre necesidades de efectivo para adquirir, materias primas; semilla para siembra, ganado de engorda, pago de jornales, gastos directos de explotacin. Tipos: agrcola, ganadero, industrial, empresas y servicios. Plazo: operaciones de corto plazo de acuerdo al ciclo de generacin de efectivo. Moneda: pesos, dlares americanos. Beneficios: apoya al ciclo productivo de las empresas dedicadas a la industria, agricultura y ganadera. Garantas: se garantiza el crdito con las materias primas adquiridas; generalmente se solicitan garantas adicionales.

Crdito puente Descripcin: apertura de crdito con garanta hipotecaria; provee financiamiento para la construccin de fraccionamientos de inters social, medio o residencial a los desarrolladores inmobiliarios. Garantas: el terreno y las unidades que se van construyendo. Plazo: de 12 a 24 meses. Moneda: pesos. Requisitos: estudio tcnico sobre la calidad y avance de obra del fraccionamiento, se afora hasta el 70% del valor comercial del proyecto. Beneficios: anticipos hasta del 20% del valor del proyecto; apoya al ciclo productivo del desarrollador.

Derivados de tasas de inters Descripcin: instrumentos cuyo valor depende del valor de la tasa de inters que estn referidos Tipos: caps., floor, collares. Propsito: a travs de los instrumentos derivados sobre tasas de inters se puede administrar los riesgos a lo que estn expuestos los pasivos onerosos. Ejemplo de cap. de tasa: en el caso de un cliente cuente con un crdito a tasa flotante, (tiie, libor), se puede cubrir el riesgo de que las tasas de inters de incrementen asegurando una cierta tasa tope sobre el crdito contratado, (tasa tope); se puede tambin asegurar una tasa piso, (floor), existe riesgo de que si la tasa de inters disminuye por debajo del floor, el cliente pagara una tasa fija; existe la combinacin de los dos primeros instrumentos denominado collar, donde se establece una banda.

4.2.1.1 PERSONAS FISICAS Y MORALES

Para fines fiscales, es necesario definir si una persona realizar sus actividades econmicas como persona fsica o como persona moral, ya que las leyes establecen un trato diferente para cada una, y de esto depende la forma y requisitos para darse de alta en el registro federal de contribuyentes (rfc) y las obligaciones que adquieran.

PERSONA FISICA Son personas fsicas los individuos de la especie humana, desde que nacen hasta que mueren. Es un individuo con capacidad para contraer obligaciones y ejercer derechos.

4.2.1.2 PERSONA MORAL Es una organizacin de personas que se unen para conseguir un fin lcito conocido como objeto social. Puede contraer obligaciones, gozar de derechos y estar formada por personas fsicas u otras personas morales.

LAS PERSONAS MORALES PUEDEN SER PBLICAS, PRIVADAS O SOCIALES Derecho Pblico Derecho Privado Sociedades Civiles: La Nacin, los Estados y los Municipios. Sociedad Civil Asociaciones Civiles Instituciones de Asistencia Privada y Beneficencia Sociedades de Produccin Rural Sociedades de Solidaridad Social Derecho Social

Sociedades Mercantiles: Sociedades Annimas Sociedades de Responsabilidad Limitada Sociedades en Nombre Colectivo Sociedades en Comandita simple Sociedades en Comandita por acciones Sociedades Cooperativas Asociaciones Rurales de Inters Colectivo. Asociacin Ganadera Asociacin Agrcola Asociacin Local de Productores Rurales

Corporaciones de carcter pblico reconocidas por la ley

Partidos Polticos

Sociedades Microindustriales

Sindicatos

SEMEJANZAS Y DIFERENCIAS ENTRE PERSONAS FSICAS Y MORALES

FUENTES DE CONSULTA
Villaseor Fuente, Emilio. Elementos de administracin de crdito y cobranza. Ed. Trillas. Mxico, 2004. Pgs. 297, ISBN 968-24-3160-3 Ettinger, Richard P y Golieb, David E. Crdito y cobranzas. Ed. CECSA. Mxico, 2001. Pgs. 460, ISBN 968-26-0978-X Mercado H, Salvador. Crdito y cobranzas. Ed. Machi. Argentina, 2004. ISBN 968-5180-04-0 Gitman, Lawrence Principios de administracin financiera. Editorial Pearson 13. Edicin. Mxico, 2008. Pgs. 688, ISBN 970-26-0428-1 Ross, Stephen A. Finanzas Corporativas. Ed. Mc Graw Hill, 5. Edicin, Mxico, 2003. PAGS, ISBN 970-10-2661-6 Besley, Scott y Brigham, Eugene. Fundamentos de administracin financiera Editorial Mc Graw Hill. Mxico, 2008. pgs. 819, ISBN 0-03-025872-3 Bolten, Steve E. Administracin Financiera. 7 edicin. Ed. Limusa. Mxico, 1997. Pgs. 895, ISBN 968-181272-7.