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Análise vertical

11.311.3 AnAnááliselise VerticalVertical ee HorizontalHorizontal

A análise vertical facilita a avaliação da estrutura do Ativo e do Passivo, bem como a participação de cada item da Demonstração de Resultado na formação do lucro ou prejuízo.

O cálculo do percentual de participação relativa dos itens do Ativo e do Passivo é feito dividindo-se o valor de cada item pelo valor total do Ativo ou do Passivo.

O cálculo do percentual de participação relativa dos itens da Demonstração de Resultado é feito dividindo-se cada item pelo valor da Receita Líquida, que é considerada como base.

Análise horizontal

11.311.3 AnAnááliselise VerticalVertical ee HorizontalHorizontal

A análise horizontal tem a finalidade de evidenciar a evolução dos itens das demonstrações contábeis. Calculam-se os números-índices estabelecendo o exercício mais antigo como índice-base 100.

Algumas limitações:

a. Quando o valor do item correspondente no exercício-base é nulo, o número- índice não pode ser calculado pela forma proposta, pois os números não são divisíveis por zero.

b. Quando o exercício-base apresenta um número negativo e no exercício seguinte o número fica positivo (e vice-versa).

40

11.211.2 IntroduIntroduççãoão àà AnAnááliselise dede BalanBalanççosos

Quadro 11.5 Balanço patrimonial com análise vertical e horizontal - ativo.

BALANÇO ENCERRADO EM

 

31-12-X6

 

31-12-X7

 

31-12-X8

ATIVO

Valores

AV (%)

AH

Valores

AV (%)

AH

Valores

AV (%)

AH

ATIVO CIRCULANTE

978.263

47,3%

100

1.163.900

50,6%

119,0

1.426.862

53,7%

145,9

OPERACIONAL Duplicatas a receber Saques de exportação (-) Provisão p/ devedores duvidosos Impostos a recuperar Estoques Prêmios de seguros a apropriar

505.882

24,4%

100

803.191

34,9%

158,8

1.067.271

40,1%

211,0

161.183

7,8%

100

381.006

16,6%

236,4

419.128

15,8%

260,0

15.325

0,7%

100

0

0,0%

0,0

30.000

1,1%

195,8

(4.377)

-0,2%

100

(5.641)

-0,2%

128,9

(9.201)

-0,3%

210,2

0

0,0%

100

15.006

0,7%

#DIV/0!

0

0,0%

#DIV/0!

326.892

15,8%

100

408.171

17,8%

124,9

620.412

23,3%

189,8

6.859

0,3%

100

4.649

0,2%

67,8

6.932

0,3%

101,1

NÃO OPERACIONAL Caixa e Bancos Aplicações de liquidez imediata Títulos e valores mobiliários Outras contas a receber Encargos financeiros a apropriar

472.381

22,8%

100

360.709

15,7%

76,4

359.591

13,5%

76,1

25.883

1,3%

100

35.883

1,6%

138,6

45.685

1,7%

176,5

280.928

13,6%

100

190.925

8,3%

68,0

128.942

4,8%

45,9

150.659

7,3%

100

104.009

4,5%

69,0

144.190

5,4%

95,7

12.005

0,6%

100

25.877

1,1%

215,6

24.890

0,9%

207,3

2.906

0,1%

100

4.015

0,2%

138,2

15.884

0,6%

546,6

ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Depósitos judiciais Empresas coligadas e controladas

243.131

11,8%

100

254.022

11,1%

104,5

289.128

10,9%

118,9

25.980

1,3%

100

189.825

8,3%

730,7

254.294

9,6%

978,8

217.151

10,5%

100

64.197

2,8%

29,6

34.834

1,3%

16,0

ATIVO PERMANENTE

847.671

41,0%

100

880.285

38,3%

103,8

942.905

35,5%

111,2

Investimentos

91.767

4,4%

100

198.629

8,6%

216,4

157.852

5,9%

172,0

Imobilizado

666.342

32,2%

100

659.115

28,7%

98,9

736.818

27,7%

110,6

Diferido

89.562

4,3%

100

22.541

1,0%

25,2

48.235

1,8%

53,9

TOTAL DO ATIVO

2.069.065

100,0%

100

2.298.207

100,0%

111,1

2.658.895

100,0%

128,5

11.211.2 IntroduIntroduççãoão àà AnAnááliselise dede BalanBalanççosos

Quadro 11.6 Balanço patrimonial com análise vertical e horizontal - passivo.

BALANÇO ENCERRADO EM

 

31-12-X6

 

31-12-X7

 

31-12-X8

PASSIVO

Valores

AV (%)

AH

Valores

AV (%)

AH

Valores

AV (%)

AH

PASSIVO CIRCULANTE OPERACIONAL Fornecedores Salários e encargos sociais Obrigações fiscais Adiantamentos de clientes Provisão p/ férias e 13º salário

609.660

29,5%

100

531.508

23,1%

87,2

882.892

33,2%

144,8

485.667

23,5%

100

316.420

13,8%

65,2

454.613

17,1%

93,6

329.632

15,9%

100

189.110

8,2%

57,4

232.338

8,7%

70,5

54.001

2,6%

100

68.112

3,0%

126,1

86.018

3,2%

159,3

68.952

3,3%

100

25.189

1,1%

36,5

92.067

3,5%

133,5

15.098

0,7%

100

15.098

0,7%

100,0

10.684

0,4%

70,8

17.984

0,9%

100

18.911

0,8%

105,2

33.506

1,3%

186,3

NÃO OPERACIONAL Empréstimos e financiamentos Duplicatas descontadas Saques descontados Imposto de renda e contribuição social Dividendos propostos Outras contas a pagar

123.993

6,0%

100

215.088

9,4%

173,5

428.279

16,1%

345,4

84.023

4,1%

100

100.850

4,4%

120,0

198.948

7,5%

236,8

12.458

0,6%

100

57.157

2,5%

458,8

115.751

4,4%

929,1

5.963

0,3%

100

0

0,0%

0,0

10.000

0,4%

167,7

0

0,0%

100

28.866

1,3%

#DIV/0!

59.468

2,2%

#DIV/0!

0

0,0%

100

0

0,0%

#DIV/0!

25.454

1,0%

#DIV/0!

21.549

1,0%

100

28.215

1,2%

130,9

18.658

0,7%

86,6

PASSIVO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Financiamentos bancários

314.275

15,2%

100

526.882

22,9%

167,6

416.135

15,7%

132,4

314.275

15,2%

100

526.882

22,9%

167,6

416.135

15,7%

132,4

PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Reservas de capital Reservas de reavaliação do ativo Reservas de lucros Lucros (prejuízos) acumulados Resultado de Exercícios Futuros

1.145.130

55,3%

100

1.239.817

53,9%

108,3

1.359.868

51,1%

118,8

833.749

40,3%

100

833.749

36,3%

100,0

1.057.353

39,8%

126,8

251.713

12,2%

100

251.713

11,0%

100,0

70.196

2,6%

27,9

56.980

2,8%

100

56.980

2,5%

100,0

28.490

1,1%

50,0

135.845

6,6%

100

135.845

5,9%

100,0

141.266

5,3%

104,0

(140.681)

-6,8%

100

(45.994)

-2,0%

32,7

56.637

2,1%

(40,3)

7.524

0,4%

100

7.524

0,3%

100,0

5.926

0,2%

78,8

TOTAL DO PASSIVO

2.069.065

100,0%

100

2.298.207

100,0%

111,1

2.658.895

100,0%

128,5

41

11.211.2 IntroduIntroduççãoão àà AnAnááliselise dede BalanBalanççosos

Quadro 11.7 Demonstração de resultado com análise vertical e horizontal.

EXERCÍCIO FINDO EM

 

31-12-X6

 

31-12-X7

 

31-12-X8

 

Valores

AV (%)

AH

Valores

AV (%)

AH

Valores

AV (%)

AH

Vendas de Produtos (+) Prestação de Serviços (=) RECEITA BRUTA (-) Devoluções e Abatimentos (-) Impostos (=) RECEITA LÍQUIDA (-) Custo dos Produtos Vendidos (-) Custo dos Serviços Prestados (=) LUCRO BRUTO (-) Despesas Operacionais (+) Outras Receitas (Despesas) Operacionais Líquidas (=) LUCRO OPERACIONAL (-) Despesas (Receitas) Financeiras Líquidas (=) LUCRO OPERACIONAL Resultado Não Operacional (=) LUCRO ANTES DO IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (-) Provisão para IR e Contribuição Social (=) LUCRO APÓS IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (-) Participações e Contribuições

1.342.748

135,3%

100

1.824.264

127,8%

135,9

2.116.938

123,7%

157,7

56.942

5,7%

100

95.453

6,7%

167,6

112.088

6,5%

196,8

1.399.690

141,0%

100

1.919.717

134,5%

137,2

2.229.026

130,2%

159,3

(36.124)

-3,6%

100

(27.364)

-1,9%

75,8

(42.339)

-2,5%

117,2

(370.787)

-37,3%

100

(465.400)

-32,6%

125,5

(474.717)

-27,7%

128,0

992.779

100,0%

100

1.426.953

100,0%

143,7

1.711.970

100,0%

172,4

(556.181)

-56,0%

100

(737.185)

-51,7%

132,5

(815.868)

-47,7%

146,7

(28.671)

-2,9%

100

(32.721)

-3,3%

114

(39.926)

-4,0%

139

407.927

41,1%

100

657.047

46,0%

161,1

856.176

50,0%

209,9

(389.858)

-39,3%

100

(509.818)

-35,7%

130,8

(555.239)

-32,4%

142,4

(4.522)

-0,5%

100

1.988

0,1%

(44,0)

25.096

1,5%

(555,0)

13.547

1,4%

100

149.217

10,5%

1101,5

326.033

19,0%

2.406,7

(34.988)

-3,5%

100

(8.954)

-0,6%

25,6

(148.648)

-8,7%

424,9

(21.441)

-2,2%

100

140.263

9,8%

(654,2)

177.385

10,4%

(827,3)

1.567

0,2%

100

0

0,0%

0,0

2.822

0,2%

180,1

(19.874)

-2,0%

100

140.263

9,8%

(705,8)

180.207

10,5%

(906,7)

0

0,0%

100

(28.866)

-2,0%

#DIV/0!

(59.468)

-3,5%

#DIV/0!

(19.874)

-2,0%

100

111.397

7,8%

(560,5)

120.739

7,1%

(607,5)

0

0,0%

100

(16.710)

-1,2%

#DIV/0!

(15.723)

-0,9%

#DIV/0!

(=) LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO EXERCÍCIO

(19.874)

-2,0%

100

94.687

6,6%

(476,4)

105.016

6,1%

(528,4)

11.4

Análise por Meio de Índices

11.4 Análise por Meio de Índices

42

11.411.4 AnAnááliselise porpor MeioMeio dede ÍÍndicesndices Índices de estrutura de capital Participação de
11.411.4
AnAnááliselise porpor MeioMeio dede ÍÍndicesndices
Índices de estrutura de capital
Participação de capitais de terceiros sobre os recursos totais (PCT)
Exigível Total
.
PCT =
Exigível Total + Patrimônio Líquido
882.892 + 416.135
PCT (19X8) =
= 0,49
2.658.895
Composição do endividamento (CE)
Passivo Circulante
.
CE =
Exigível Total
882.892
.
CE (19X8) =
= 0,68
882.892 + 416.135
11.411.4
AnAnááliselise porpor MeioMeio dede ÍÍndicesndices
Imobilização do capital próprio (ICP)
Ativo Permanente
.
ICP =
Patrimônio Líquido
942.905
.
ICP (19X8) =
= 0,69
1.359.868
Imobilização dos recursos não correntes (IRNC)
Ativo Permanente
.
IRNC =
Patrimônio Líquido + Exigível a Longo Prazo
942.905
.
IRNC (19X8) =
= 0,53
1.359.868 + 416.135

43

 

11.411.4

AnAnááliselise porpor MeioMeio dede ÍÍndicesndices

Índices de liquidez

 

Liquidez geral (LG)

 

Ativo Circulante + Ativo Realizável a Longo Prazo

.

 

LG =

Passivo Circulante + Passivo Exigível a Longo Prazo

 

1.426.862 + 289.128

.

 

= 1,32

LG (19X8) =

882.892 + 416.135

 

Liquidez corrente (LC)

Ativo Circulante

.

LC =

Passivo Circulante

 

LC (19X8) =

 

1.426.862

.

 

882.892

 

= 1,62

11.411.4 AnAnááliselise porpor MeioMeio dede ÍÍndicesndices

Liquidez seca (LS)

LS =

LS (19X8) =

Ativo Circulante Estoques Despesas do Exercício Seguinte . Passivo Circulante

1.426.862 620.412 6.932 15.884

882.892

= 0,89

Liquidez imediata (LI)

LI =

LI (19X8) =

Disponível

.

Passivo Circulante

45.685 + 128.942

882.892

= 0,20

44

 

11.411.4

AnAnááliselise porpor MeioMeio dede ÍÍndicesndices

Índices de rotação

 

Giro dos estoques (GE) e Prazo médio dos estoques (PME)

 
 

Custo dos Produtos Vendidos

.

GE =

Saldo Médio dos Estoques

 
 

815.868

.

= 1,59

GE (19X8) =

(408.171 + 620.412) / 2

 
 

Saldo Médio dos Estoques

 

.

PME =

Custo dos Produtos Vendidos / 365 dias

 

(408.171 + 620.412) / 2

 

= 230 dias

PME (19X8) =

815.868 / 365 dias

 

11.411.4 AnAnááliselise porpor MeioMeio dede ÍÍndicesndices

Giro das contas a receber (GCR) e Prazo médio de recebimento de vendas (PMRV)

GCR =

GCR (19X8) =

Receita Operacional Bruta Devoluções e Abatimentos

.

Saldo Médio de Contas a Receber

2.229.026 42.339

(375.365 + 439.927) / 2

= 5,36

PMRV =

Saldo Médio de Contas a Receber

.

(Receita Operacional Bruta Devoluções a Abatimentos) / 365 dias

PMRV (19X8) =

(375.365 + 439.927) / 2

(2.229.026 42.339) / 365 dias

= 68 dias

45

11.411.4 AnAnááliselise porpor MeioMeio dede ÍÍndicesndices

Prazo médio de pagamento de fornecedores (PMPF)

PMPF =

PMPF (19X8) =

Saldo Médio de Fornecedores

.

Compras Brutas / 365 dias

(189.110 + 232.338) /2

945.860 / 365 dias

Giro do ativo operacional (GAOP)

GAOP =

GAOP (19X8) =

Receita Operacional Líquida

.

Saldo Médio do Ativo Operacional

1.711.970

.

(803.191 + 1.067.271) / 2

 

11.411.4

AnAnááliselise porpor MeioMeio dede ÍÍndicesndices

Índices de rentabilidade

 

Margem bruta (MB)

 
 

Lucro Bruto

 

.

 

MB

=

 

Receita Operacional Líquida

 
 

856.176

.

MB

(19X8) =

 

1.711.970

 

= 0,50 ou 50%

Margem líquida (ML)

 

Lucro Líquido

 

.

 

ML

=

Receita Operacional Líquida

 

105.016

.

ML

(19X8) =

 

1.711.970

 

= 0,06 ou 6%

46

11.411.4 AnAnááliselise porpor MeioMeio dede ÍÍndicesndices

Rentabilidade do capital próprio (RCP)

RCP =

Lucro Líquido

.

Saldo Médio do Patrimônio Líquido

RCP (19X8) =

105.016

(1.239.817 + 1.359.868) / 2

. = 0,08 ou 8%

Conclusão da análise

11.411.4 AnAnááliselise porpor MeioMeio dede ÍÍndicesndices

 

Estrutura de Capital

 

- Participação dos capitais de terceiros

 

0,49

- Composição do endividamento

 

0,68

- Imobilização do capital próprio

0,69

- Imobilização dos recursos não correntes

0,53

 

Liquidez

Rotação e Prazo Médio

   

- Liquidez geral

1,32

- Giro dos estoques

1,59

- Liquidez corrente

1,62

- Prazo médio dos estoques

230 dias

- Liquidez seca

0,89

- Giro das contas a receber

5,36

- Liquidez imediata

0,20

- Prazo médio de recebimento

68

dias

 

de vendas

 

-

Prazo médio de pagamento de

81

dias

 

Rentabilidade

 

fornecedores

 

- Margem bruta

50%

-

Giro do ativo operacional

1,83

- Margem líquida

6%

 

Rentabilidade do capital próprio

-

8%

47