IV ANALYSE FINANCIERE

TABLEAUX DE BASE

PLAN DE FINANCEMENT

Fonds de roulement du projet = dpenses du personnel et dexploitation du premier mois

Fonds de roulement = 1 485 000 + 12 113 400 = 13 598 400 F
Cot total du projet = Investissement + fonds de roulement
Cot total du projet = 6 830 000 + 13 598 400 = 20 428 400 F
Emprunt = Cot total du projet apport personnel
Emprunt = 20 428 400 1 021 420 =19 406 980 F
Financement : bancaire
Dure de remboursement du prt = 1 an
Diffr de paiement = 3 mois

TABLEAU DES INVESTISSEMENTS

Libells/Mois
Vhicule
Equipements
Total

mois1
mois 2
mois3
mois4
mois5
mois6
mois7
mois8
mois9
mois10
mois11
mois12
5330000
5330000
5330000
5330000 5330000
5330000
5330000
5330000
5330000
5330000 5330000
5330000
1500000
1500000
1500000
1500000 1500000
1500000
1500000
1500000
1500000
1500000 1500000
1500000
6830000
6830000
6830000
6830000 6830000
6830000
6830000
6830000
6830000
6830000 6830000
6830000

TABLEAU DES DEPENSES DU PERSONNEL

Libells/Mois
mois1
mois 2 mois3
mois4
mois5
mois6
mois7
mois8
mois9
mois10
mois11
mois12
Personnel de direction
900000 900000
900000 900000 900000
900000
900000
900000
900000
900000
900000
900000
Ouvriers
45000
45000
45000
45000
45000
45000
45000
45000
45000
45000
45000
45000
Pointeur
15000
15000
15000
15000
15000
15000
15000
15000
15000
15000
15000
15000
Convoyeur
150000 150000
150000 150000 150000
150000
150000
150000
150000
150000
150000
150000
Grant des dpts
375000 375000
375000 375000 375000
375000
375000
375000
375000
375000
375000
375000
Total
1485000 1485000 1485000 1485000 1485000 1485000 1485000 1485000 1485000
1485000 1485000
1485000

TABLEAU DES DEPENSES DEXPLOITATION

Libells/Mois
mois1
mois 2
mois3
mois4
mois5
mois6
mois7
mois8
mois9
mois10
mois11
mois12
Prix d'achat du sel
6000000
6000000
6000000
6000000 6000000
6000000
6000000
6000000
6000000
6000000 6000000
6000000
Le fret du conteneur
1000000
1000000
1000000
1000000 1000000
1000000
1000000
1000000
1000000
1000000 1000000
1000000
Caution sige Dakar et kaolack 1050000
Location sige Dakar
500000
500000
500000
500000
500000
500000
500000
500000
500000
500000
500000
500000
location du bureau de kaolack
25000
25000
25000
25000
25000
25000
25000
25000
25000
25000
25000
25000
location des sites de dpts
125000
125000
125000
125000
125000
125000
125000
125000
125000
125000
125000
125000
Carburant du vvhicule
100000
100000
100000
100000
100000
100000
100000
100000
100000
100000
100000
100000
Frais d'entretien
25000
25000
25000
25000
Frais d'assurance
270000
visite technique
18000
Charges diverses
500000
500000
500000
500000
500000
500000
500000
500000
500000
500000
500000
500000
TVA
2813400
1395000
1395000
1395000 1395000
1395000
1395000
1395000
1395000
1395000 1395000
1395000
Total
12113400
9645000
9670000
9645000 9645000
9670000
9645000
9645000
9670000
9645000 9645000
9958000

TABLEAU DES RECETTES DEXPLOITATION

9

Libells/Mois
Ventes grossistes
Ventes dtaillants
Total

mois1
mois 2
mois3
mois4
35000000 35000000 35000000 35000000
40000000 40000000 40000000 40000000
75000000 75000000 75000000 75000000

mois5
mois6
35000000 35000000
40000000 40000000
75000000 75000000

mois7
mois8
mois9
mois10
mois11
mois12
32500000 32500000 32500000
32500000 32500000 32500000
37500000 37500000 37500000
37500000 37500000 37500000
70000000 70000000 70000000
70000000 70000000 70000000

TABLEAU DE REMBOURSEMENT ANNUEL DE LEMPRUNT

Annes/libells
Anne 1
Total

SPDP
PE
19406980
19406980

IE
19406980
19406980

SD
1940698
1940698

21347678
21347678

NB
SPDP : Solde du Principal Dbut de Priode
PE : Principal Echu
IE : Intrt Echu
SD : Service de la Dette

TABLEAU DE REMBOURSEMENT MENSUEL DE LEMPRUNT

Mois/libells
Mois 1
Mois 2
Mois 3
Mois 4
Mois 5
Mois 6
Mois 7
Mois 8
Mois 9
Mois 10
Mois 11
Mois 12
Total

SPDP
PE
IE
SD
19406980
0
0
0
19406980
0
0
0
19406980
1940698 194069,8
2134767,8
17466282
1940698 194069,8
2134767,8
15525584
1940698 194069,8
2134767,8
13584886
1940698 194069,8
2134767,8
11644188
1940698 194069,8
2134767,8
9703490
1940698 194069,8
2134767,8
7762792
1940698 194069,8
2134767,8
5822094
1940698 194069,8
2134767,8
3881396
1940698 194069,8
2134767,8
1940698
1940698 194069,8
2134767,8
145552350
19406980
1940698
21347678

TABLEAU DES AMORTISSEMENTS

10

Les biens dactifs samortissent dans le temps par lobsolescence ou par lusure et perdent de valeur et sont comptabiliss leur valeur rsiduelle.
Dans notre projet le vhicule et les quipements en matriel, mobiliers et bureaux constituent les biens dactifs et ont une dure de vie estime
respectivement 5 et 10 ans. La valeur rsiduelle des biens dactifs est reprise dans les flux entrant de ressources la fin du projet.
Libells
Vhicule
Equipements
Total

VO

Dure de vie Taux

5330000 5 ans
1500000 10 ans
6830000

Amortissement VR
20%
1066000
4264000
10%
150000
1350000
1216000
5614000

NB
VO : Valeur dOrigine
VR : Valeur Rsiduelle

ETATS FINANCIERS

TABLEAU DES ECHEANCIERS FINANCIERS

Libells/Mois
Apport personnel
Emprunt
Recettes d'exploitation
Reprise sur VR
Total Iinflows
Investissements
Dpenses d'exploitation
Dpenses du personnel
Service de la dette
Total outflows
Cash flows nets (CFN)
Facteur d'actualisation
CFN Actualiss

mois1
mois 2
mois3
mois4
mois5
mois6
mois7
mois8
mois9
mois10
mois11
mois12
1021420
19406980
75000000 75000000 75000000 75000000 75000000
75000000 70000000 70000000 70000000 70000000 70000000 70000000
5614000
95428400 75000000 75000000 75000000 75000000
75000000 70000000 70000000 70000000 70000000 70000000 75614000
6830000
12113400 9645000
9670000
9645000
9645000
9670000
9645000 9645000
9670000
9645000 9645000
9670000
1485000 1485000
1485000
1485000
1485000
1485000
1485000 1485000
1485000
1485000 1485000
1485000
2134768 2134768
2134768
2134768
2134768
2134768
2134768 2134768
2134768
2134768 2134768
2134768
22563168 13264768 13289768 13264768 13264768
13289768 13264768 13264768 13289768 13264768 13264768 13289768
72865232 61735232 61710232 61735232 61735232
61710232 56735232 56735232 56710232 56735232 56735232 62324232
0,9921
0,9842
0,9765
0,9687
0,9611
0,9535
0,9459
0,9384
0,9310
0,9236
0,9163
0,9091
72288791 60762314 60257209 59804729 59331610
58838398 53666973 53242411 52797932 52403336 51988770 56658393

RESULTAT DEXPLOITATION

11

Libells/Mois
mois1
Recettes d'exploitation
75000000
Amortissement
101333
Intrts
194070
Dpenses personnel
1485000
Dpenses d'exploitation 12113400
Bnfice avant impt
61106197
Impt sur le bnfice
15276549
Bnfice prs impt
45829648

mois 2
75000000
101333
194070
1485000
9645000
63574597
15893649
47680948

mois3
75000000
101333
194070
1485000
9670000
63549597
15887399
47662198

mois4
mois5
75000000 75000000
101333
101333
194070
194070
1485000
1485000
9645000
9645000
63574597 63574597
15893649 15893649
47680948 47680948

mois6
75000000
101333
194070
1485000
9670000
63549597
15887399
47662198

mois7
70000000
101333
194070
1485000
9645000
58574597
14643649
43930948

mois8
70000000
101333
194070
1485000
9645000
58574597
14643649
43930948

mois9
70000000
101333
194070
1485000
9670000
58549597
14637399
43912198

mois10
70000000
101333
194070
1485000
9645000
58574597
14643649
43930948

mois11
70000000
101333
194070
1485000
9645000
58574597
14643649
43930948

mois12
70000000
101333
194070
1485000
9670000
58549597
14637399
43912198

CAPACITE MAXIMALE DAUTOFINANCEMENT

Libells/Mois
mois1
Bnfice aprs impt 45829648
Amortissement
101333
CA
45930981
CAM
45930981

mois 2
mois3
mois4
mois5
mois6
mois7
mois8
mois9
mois10
mois11
47680948 47662198 47680948 47680948 47662198 43930948 43930948 43912198 43930948 43930948
101333
101333
101333
101333
101333
101333
101333
101333
101333
101333
47782281 47763531 47782281 47782281 47763531 44032281 44032281 44013531 44032281 44032281
93713262 141476793 189259074 237041355 284804886 328837167 372869448 416882979 460915260 504947541

mois12
43912198
101333
44013531
548961072

CA : Capacit dAutofinancement
CAM : Capacit dAutofinancement Maximale

CALCUL DES INDICATEURS DE RENTABILITE

Les indicateurs que nous retiendrons dans le cadre de ce projet sont la valeur actuelle nette, le ratio avantage sur cot, le rsultat dexploitation, le
dlai de rcupration du capital investi, lindice de profitabilit.
La valeur actuelle nette est la somme des cash flows nets actualiss et se calcule partir du tableau des chanciers financiers. VAN =
692 040 865 F CFA.
Le ratio avantage sur cot est le rapport cashs flows bruts actualiss sur les cots totaux actualiss. RA/C = 1.23

12

 Le rsultat dexploitation est le bnfice aprs impt obtenu sur la base de lexploitation. Il est calcul sur la base du tableau reprsentant le
rsultat le rsultat dexploitation. Le Rsultat dexploitation = 547 745 072 F CFA.
La capacit dautofinancement du projet montre que celui-ci peut se prendre en charge ds le premier mois sans recours des ressources
extrieures.
Le dlai de rcupration du capital investi est de 1 mois ds la liquidation du premier conteneur le promoteur ponge sa dette pour entrer
dans ses fonds.
Lindice de profitabilit (IP) est le rapport de la VAN sur linvestissement plus une unit = IP = VAN/I + 1 = 28.22.

INTERPRETATION DES RESULTATS

La VAN = 692 040 865 F positive ce qui signifie que le projet est financirement rentable.
Le RA/C = 1.23 est suprieur 1, ce qui signifie que les recettes du projet couvrent entirement ses charges.
Le rsultat dexploitation est de 547 745 072 F montre que le projet un bnfice trs important aprs tre acquitt de toutes ses charges.
Le dlai de rcupration du capital investi montre que sur lanne le promoteur peut sacquitter de sa dette ds le premier mois.
Lindice de profitabilit montre que dans ce commerce de sel pour chaque investi le rendement attendu est de 28.22 F, ce explique la rentabilit
de lactivit.

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