Lista de Exerccios 3 EP34H 1) Empresa do setor industrial: Balanos consolidados ($ milhes) Ativo circulante Financeiro Operacional Ativo Permanente

e (AN ) Ativo !otal

x06 '(1)' *+), '-.)1 /'*)/ 10+,,)*

x07 /1+)+ +*)' -/1). /,*)+ 10,,')-

x08 -/*)1 +/)/ -+,), /.1)1 10,'*)1

x09 /1/)* +')1 -/*)1 .+.)' 10',')/

Passivo circulante *'-)1 *,,), *..)++,)1 Financeiro '1)/ '')( -1)1 -1)1 Operacional *1'), 1..)' **/)' */+)1 Passivo N"o irculante (PN ) -+)/ '.)' '(). -')1 Patrim#nio $%&uido 101*,), 101,*)/ 1011+)/ 101,-)onsidere &ue os valores da conta esto&ues do ativo circulante operacional 2oram respectivamente de: $ *,')/ 3 $ *+,)1 3 $ +11)+ 3 $ *.-)1 a) alcule os %ndices 2inanceiros da an4lise convencional (li&uide5 corrente e seca) 6) alcule os %ndices da an4lise din7mica ( 8) N 8) 9!) N!FP) c) Analise o desempenho 2inanceiro com 6ase nos indicadores calculados e comente so6re as concluses con2litantes &ue podem ser apuradas das duas an4lises0 *) Balano patrimonial de uma companhia de capital a6erto em +1:1*:;1( Passivo $ milhes Ativo $ milhes irculante 10-(1), irculante 10,-')+ ai;a e 6ancos 11)( Fornecedores *(1)+ ./*)/ 1*1)' !%tulos 9al4rios e encar>os lientes +*/)/ <? e 9 1)* <mpostos a recuperar -+)* =emais tri6utos *1-)+ =emais contas a rece6er -+). =ividendos a pa>ar /1)* Esto&ues +*+)1 Financiamentos /11)/), *+)( A rece6er de controladas Provis"o para contin>@ncias =espesas e;erc%cio se>uinte *1). =emais contas a pa>ar ,1)+ ?eali54vel a lon>o pra5o +1/)1 Passivo N"o irculante 10',-)Permanente *-*,)/ Patrim#nio $%&uido 10-*1)* A!<AO !O!A$ ,0-+*)1 PA99<AO !O!A$ ,0-+*)1 onsidere &ue apenas + contas do ativo circulante compe o ativo 2inanceiro (err4tico) e &ue apenas + contas do passivo circulante o passivo 2inanceiro (err4tico)0 onsidere &ue as receitas no per%odo de e;erc%cio atin>iram $ *0'1*)1 milhes e &ue o custo dos produtos vendidos 2oram de $ 10/1/)10 a) alcule os %ndices 2inanceiros da an4lise convencional (li&uide5 corrente) seca) 6) alcule os %ndices da an4lise din7mica ( 8) N 8) 9!) N!FP) c) alcule os indicadores operacionais (>iro dos esto&ues) necessidade de capital de >iro em dias) clientes em dias de vendas) esto&ues em dias de mercadorias e 2ornecedores em dias de vendas) +) Bma empresa vareCista apurou ao 2im do e;erc%cio de ;1.) o se>uinte 6alano: Ativo $ Passivo =ispon%vel 1'10111 EmprDstimos de urto Pra5o =uplicatas a rece6er -/10111 Fornecedores Esto&ues +'10111 Financiamentos de $on>o Pra5o 101110111 Permanente apital social A!<AO !O!A$ *01/10111 PA99<AO !O!A$

$ /10111 +-10111 ,/10111 10*/10111 *01/10111

Lista de Exerccios 3 EP34H Os resultados proCetados para o 1E trimestre de ;1( est"o descritos a6ai;o: ?esultados proCetados para 1E tri ;1( $ A empresa tra6alha com os se>uintes pra5os ?eceita de Aendas +0//10111 operacionais mDdios: FA :*0*+*0111 $ucro Bruto 10'+.0111 Pra5o mDdio de estoca>em: ,' dias =espesas operacionais :',10111 Pra5o mDdio de co6rana: 1. dias =eprecia"o :-10111 Pra5o de pa>amento a 2ornecedores: 1' dias $ucro Operacional (+.0111 =espesas 2inanceiras :'10111 As compras de mercadorias previstas para o $ucro antes de <?G 9 ...0111 trimestre atin>em $ *0((.0111 Provis"o para <?G 9 :+''0*11 $ucro $%&uido '+*0.11 a) omplete o 6alano no 2inal do trimestre: Ativo $ =ispon%vel ,110111 =uplicatas a rece6er ; H Esto&ues Permanente 101,10111

A!<AO !O!A$

Passivo EmprDstimos de urto Pra5o Fornecedores Provis"o para <?G 9 Financiamentos de $on>o Pra5o apital social $ucros retidos PA99<AO !O!A$

$ 1*10+++ I 5 ,110111 10'1*0111 $0$0

6) alcule a necessidade de investimento em capital de >iro para o 1E trimestre de ;1( em unidades monet4rias e em dias de vendas0 c) alcule a evolu"o (in%cio e 2im do trimestre) da an4lise convencional ($ ) $9) e da an4lise din7mica ( 8) N 8) 9!) NF!P)0 ,) Bma empresa apresentou os se>uintes resultados ao 2inal de um e;erc%cio social: ?esultados Estrutura patrimonial ?eceita de vendas $ .0-11 Passivo Oneroso $ *0-,1 usto dos produtos vendidos :,0'11 Patrim#nio $%&uido $ '0*.1 $ucro Bruto $ ,0111 <nvestimento $ /0(*1 =espesas com vendas :+-1 =esp0 >erais e administrativas :-11 =eprecia"o :,.1 $ucro Operacional antes <? $ *0--1 =espesas Financeiras :+/1 $ucro Antes <? $ *0*(1 <? e2etivo :*(1 $ucro $%&uido $ *0111 Assuma &ue a al%&uota de <? D de ,1J e &ue os propriet4rios e;iCam um retorno de 1'J ao ano so6re o capital investido0 a) alcule o custo mDdio dos 2inanciamentosGemprDstimos e o custo mDdio ponderado de capital (KA ) da empresa 6) alcule o valor econ#mico a>re>ado (EAA) no e;erc%cio

Lista de Exerccios 3 EP34H ') Bma empresa apresentou os se>uintes demonstrativos ao 2inal do e;erc%cio: ala!"o Patrimo!ial $ mil #es$ltados $ mil Ativo irculante /,+)1 ,'*)1 ?eceitas de Aendas ai;a e 6ancos PA *)* :+11)1 !%tulos +1)1 (L) $ucro Bruto ,+*)1 lientes 1/,)' =espesas operacionais :1.-)/ Esto&ues *1,)+ om vendas :,/)* =espesas e;erc%cio se>uinte +1 Administrativas :,()/ Ativo Permanente =eprecia"o ((.)1 :1/)1 !otal do A!<AO 10,'1)1 Monor4rios diretoria :')+ ?eceitas 2inanceiras .)' Passivo irculante +*1)1 =espesas 2inanceiras :/-)1 Fornecedores ,1), (L) $ucro Operacional *,')+ Financiamentos (()1 Provis"o para <? :/+)+ 9al4rios e encar>os 111)( (L) $ucro $%&uido 1/*)1 <mpostos a pa>ar ,/)/ Provises tra6alhistas +1)1 Ativo N"o irculante ,(/)1 Financiamentos ,(/)1 -++)1 Patrim#nio $%&uido a) alcule o passivo oneroso) o passivo de 2uncionamento e o investimento total mantido pela empresa no e;erc%cioN 6) alcule o custo do passivo oneroso e o valor econ#mico a>re>ado (EAA)) considerando &ue o custo de capital prOprio D de 1-J ao ano e &ue a al%&uota de <? D de ,1J -) =emonstrativos da empresa no 2im do e;erc%cio ala!"o Patrimo!ial $ mil #es$ltados $ mil Ativo irculante ?eceitas Operacionais Bruta *0'11 ai;a 10111 =edues das Aendas (+11) ,*1 ?eceitas Operacionais $%&uidas *0*11 =uplicatas a rece6er Ativo reali54vel a lon>o pra5o 111 ustos das Aendas (10111) Ativo Fi;o 10,11 $ucro Bruto 10*11 !otal do A!<AO *0(*1 =espesas com vendas (1'1) =espesas administrativas (1*1) Passivo irculante =espesas 2inanceiras (1-1) Fornecedores *11 =eprecia"o (.1) 9al4rios e encar>os 111 $ucro Operacional -(1 .11 1*1 Financiamentos Outras receitas (.1) Patrim#nio $%&uido Outras despesas 10*11 $ucro antes do <? /+1 apital social -*1 (111) $ucros acumulados <? -*1 $ucro $%&uido <n2ormaes adicionais: Al%&uota de <? D de *1J e a remunera"o do acionista D de *'J0 a) alcule o valor econ#mico a>re>ado (EAA) 6) alcule o lucro >erado pelas operaes) o lucro >erado para o cai;a e o EB<!=A

Lista de Exerccios 3 EP34H /) E2etue a proCe"o de capital de >iro para o 1E trimestre de ;*: =emonstra"o de ?esultado ProCetada 1!G;* <n2ormaes complementares: ?eceitas operacionais de vendas '0,11 Pra5os mDdios: usto das mercadorias vendidas Estoca>em (+01.1) $ucro Bruto *0**1 o6rana =espesas com vendas P>to Fornecedores (*.1) =espesas administrativas ('11) P>to desp operacionais =espesas de deprecia"o (./) $ucro antes das despesas 2inanceiras ompras de mercadorias 10+'+ =espesas 2inanceiras (/') previstas para 1E trimestre $ucro antes do <? 10*/. Provis"o para <? ('11) $ucro $%&uido do e;erc%cio /-.

,1 dias *' dias *' dias *1 dias $ ,01,1

.) om 6ase nos demonstrativos cont46eis a6ai;o: Balano Patrimonial Ano 1 Ano * =emonstra"o de resultados Ano 1 Ano * Ativo irculante ?eceita operacional 6ruta +,/0111 +*10111 Aplicaes 2inanceiras *'0111 *+0*11 <mpostos so6re vendas (+'0111) (+.0111) ontas a rece6er ,+0111 -10*11 ?eceita operacional l%&uida *.'0111 +1(0111 Esto&ues FatDria prima '10111 ,'0'11 (11,0111) (11,0111) Outros a reali5ar =eprecia"o 2a6ril *0111 *0.11 (1.0,11) (1(0+11) =epOsitos Cudiciais ($P) =emais custos 2a6ris *0111 *0,11 (-'0111) (/*0'11) <nvestimentos em controladas 1.0111 1(0*11 $ucro Bruto (/0-11 11+0*11 <mo6ili5ado =espesas com vendas 1'10111 1-*0111 (+.0,11) (,10/11) (:) deprecia"o acumulada =espesas administrativas (.10111) (((0+11) (*(0111) (+'0111) !O!A$ =O A!<AO: *110111 *1/0111 $ucro Operacional < +10111 *-0'11 ?eceitas 2inanceiras *0.11 *0'11 Passivo irculante =espesas 2inanceiras (1+01'1) (1.0111) Fornecedores FP E&uival@ncia patrimonial 110111 110111 .11 10*11 ontas a pa>ar (demais) /0.11 .0+11 $ucro Operacional << *10-'1 1*0*11 <mpostos a recolher ,0'11 '0.11 <mposto de ?enda e 9 (/01*1) (,01,.) =ividendos a pa>ar .0111 ,0111 $ucro $%&uido do E;erc%cio 1+0-*( .01'* EmprDstimos ''0111 '-0'11 Financiamentos $P +,0/11 +/0,11 apital 9ocial -.0111 -.0111 1-0,11 **0111 ?eservas $ucros acumulados '0-11 ,0111 a) alcule os pra5os mDdios de estoca>em) de rece6imento e de pa>amento em dias 6) E2etue a an4lise tradicional ($ ) $9) e a an4lise din7mica ( 8) N 8) 9!) NF!P) c) onsiderando &ue a al%&uota de <? D de +,J e &ue o custo de oportunidade dos acionistas D de *'J) calcule o KA e o EAA d) E2etue a proCe"o do 6alano para o ano + com as se>uintes premissas: : manuten"o dos pra5os mDdios das contas operacionais em rela"o ao ano *N aumento do imo6ili5ado em $ 1+0111 e deprecia"o de *10111 no e;erc%cioN manuten"o do valor das contas: outros a reali5ar) depOsitos Cudiciais) investimentos em controladas) dividendos a pa>ar) 2inanciamento de $P) capital social e reservasN e n"o h4 resultado de e&uival@ncia patrimonial : aumento de vendas 6rutas para $ +-*0111) com manuten"o da propor"o dos custos de matDria prima e dos demais custos 2a6risN crescimento das despesas de vendas em $ 10111 e das despesas administrativas em $ *0111 : a tesouraria de2iniu &ue o cai;a m%nimo deve ser de $*10111 com receitas 2inanceiras de 11JN as despesas 2inanceiras s"o estimadas em *1J so6re o passivo oneroso do ano anterior