Dicionário Financeiro

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• Abertura de Capital
Processo de democratização do Capital Social de uma empresa, cujas ações
pertencem a um determinado número de acionistas. Considera-se de capital aberto
a companhia que tem os valores mobiliários de sua emissão admitidos à negociação
em bolsa ou no mercado de balcão.
• Ação
Título representativo de uma fração do capital social de uma companhia. Conforme
a natureza dos direitos ou vantagens que confiram a seus titulares, podem ser
nominativas
• Ação nominativa
Ação que identifica o nome de seu proprietário, que é registrado no Livro de
Registro de Ações Nominativas da empresa.
• Ação ordinária
Tipo de ação que dá direito a voto nas decisões que afetam a empresa.
• Ação preferencial
Papel que dá prioridade no recebimento de dividendos. Na extinção da empresa, os
acionistas preferenciais também recebem antes a restituição do capital.
• Accomodation bill
Letra de câmbio a favor. O mesmo que accomodation note.
• Acionista
Aquele que possui ações de uma Socidade Anônima.
• Alavancagem
É uma estratégia de gestão de fundos. Consiste em investir mais recursos que
estão disponíveis para aumentar seu lucro, o que amplia os riscos da operação. O
termo também serve para empresas e significa que ela está endividada. No
mercado financeiro se utiliza a expressão financial leverage — o equivalente a
alavancagem em inglês.
• ABAMEC
Associação Brasileira de Mercado de Capitais. É uma associação sem fins
lucrativos que congrega analistas do mercado de capitais.
• ABDE
Associação Brasileira de Bancos de Desenvolvimento
• ACREFI
Associação das Instituições de Crédito, Financiamento e Investimento. Tem o
objetivo de congregar as empresas do setor, desenvolver treinamentos, programar e
realizar cursos, seminários, palestras, simpósios, debates e congressos em diversas
áreas empresariais.
• Aforo
Capacidade. Em alguns países da América Latina, é o valor base para as
mercadorias sujeitas à imposto de importação.
• Ágio
Diferença positiva entre o valor pago e o valor nominal do título.
• Agreement
Acordo, contrato.
• Amortização
Redução gradual do valor nominal da dívida, sem contar os juros, por meio de
pagamentos periódicos combinandos entre o credor e o devedor.
• Âncora Cambial
Instrumento de política econômica utilizado para estabilizar o valor de uma moeda
fixando seu valor na taxa cambial. É empregado nos casos de inflação acelerada
em conjunto com outras políticas para estabilizar preços e controlar a
desvalorização da moeda nacional.
• Blue chip
Também chamadas de primeira linha, são ações de empresas tradicionais,
negociadas com freqüência nos pregões e que mantêm uma valorização no longo
prazo. É um jargão do pôquer, que chama dessa forma as fichas mais valiosas do
jogo.
• BRIC
Expressão criada pelo banco Goldman Sachs e representa as iniciais dos países
emergentes que são promessas econômicas do século 21: Brasil, Rússia, Índia e
China.
• Commodities
Traduzindo do inglês, mercadorias: indica o tipo de produto, normalmente agrícola
ou mineral, negociado em bolsas de futuros, como a BM&F. São produtos com
grande importância econômica internacional, cujo interesse de negociação extrapola
as fronteiras do país, como café, petróleo, soja, algodão e açúcar.
• Day-trade
Conjugação de operações de compra e venda realizadas em um mesmo dia, dos
mesmos títulos, para um mesmo comitente, através de uma mesma sociedade
corretora, cuja liquidação é exclusivamente financeira.
• DCTF
Declaração de Contribuições e Tributos Federais
• Deal
Negócios, transação.
• Deflação
É a variação negativa dos preços da economia. Significa a produção e o consumo
descrescentes de bens e serviços produzidos em um país.
• Depressão
Situação de grave crise econômica, em que o crédito desaparece, o desemprego
explode, as falências se multiplicam, o comércio internacional e o investimento
encolhem e as moedas se desvalorizam por longos períodos. Uma depressão é
uma forma grave de recessão.
• Derivativos
São os valores mobiliários cujos valores e características de negociação estão
ligados aos ativos que lhes servem de referência, ou seja, são instrumentos
financeiros que derivam de outros instrumentos financeiros mais básicos. As
estratégias mais utilizadas definem um ganho pequeno com risco limitado (apostas
que adicionam rentabilidade mas com baixo risco de perda).
• Deságio
Diferença negativa entre o valor nominal e o preço de compra de um título de
crédito.
• Dividendos
A parcela de lucro das empresas de capital aberto distribuída entre os acionistas.
Governança corporativa Conjunto de práticas instituídas pela Bolsa de Valores de
São Paulo que ampliam os direitos dos acionistas minoritários. Transparência no
fornecimento de dados e gestão da companhia se tornaram exigências para fazer
parte do Novo Mercado, da Bovespa.
• E-commerce
Sigla para Electronic commerce - compra e venda de bens e serviços através da
Internet, em especial a World Wide Web.
• Earning
Lucro, ganho.
• Federal Reserve - FED
O Sistema Federal de Reservas (Federal Reserve System, mais conhecido como
Fed) é o banco central dos Estados Unidos. Seu dever principal é garantir o valor do
dólar controlando a inflação, mas nas duas últimas semanas o Fed concentrou-se
em salvar o sistema bancário.
• Funding
Conversão de um débito de curto prazo em um débito de longo prazo.
• Hipoteca
Oferecimento de um bem, geralmente imóvel, como garantia na tomada de um
empréstimo pecuniário
• Ibovespa
Sigla para o Índice da Bolsa de Valores de São Paulo. Mede o desempenho de uma
carteira hipotética formada pelas ações mais negociadas na bolsa. A composição da
carteira e o peso de cada papel mudam de acordo com a representatividade do
mercado. Há fundos de ações indexados o Ibovespa. Na BM&F pode-se investir em
contratos que têm o objetivo de acertar a pontuação do índice num prazo futuro.
• IBX
Sigla para Índice Brasil. Mede o retorno de uma carteira hipotética composta por
100 ações selecionadas entre as mais negociadas na Bovespa, em número de
negócios e volume financeiro.
• Índice Dow Jones
Equivale ao Ibovespa nos Estados Unidos. Mede a performance de uma carteira
hipotética composta pelas 30 ações mais negociadas na Bolsa de Valores de Nova
York.
• IPO
Sigla em inglês para oferta inicial de ações. Como é chamada a operação de
abertura de capital de uma empresa na bolsa de valores.
• Mortgage
É a hipoteca, um empréstimo garantido por um imóvel. As hipotecas foram o
principal produtor de riqueza financeira dos Estados Unidos. Com 1 trilhão de
dólares de hipotecas, os bancos criaram, por meio de derivativos e outros
instrumentos financeiros, cerca de 10 trilhões de dólares (mais ou menos dez PIBs
do Brasil) por ano.
• Novo Mercado
Criado em 2000, o Novo Mercado é um segmento de listagem de empresas da
Bovespa. Neste segmento, há regras diferenciadas, pelas quais só são negociadas
ações de companhias que aderem, voluntariamente, a práticas de governança
corporativa. A segurança oferecida aos acionistas e a qualidade das informações
prestadas pelas companhias são pontos fundamentais para a valorização e liquidez
das ações no Novo Mercado.
• Oferta primária
É quando a empresa, como capital aberto ou não, faz uma emissão de novas ações.
Os papéis são emitidos para aquela negociação e o dinheiro da operação vai todo
para o caixa da companhia.
• Oferta secundária
É quando a empresa, que já tem capital aberto, negocia papéis que já haviam sido
emitidos e estavam em poder do controlador ou de um fundo. O dinheiro da
negociação não vai necessariamente para o caixa da empresa, e sim para quem
está vendendo as ações.
• Ordem de compra
Orientação do analista para compra de um papel. No jargão do mercado também se
usa a palavra em inglês buy.
• Ordem de manutenção
Orientação do analista para manter um determinado papel na carteira. No jargão do
mercado também é usado o termo em inglês hold.
• Ordem de venda
Orientação do analista para venda de um papel. No jargão do mercado também é
usada a palavra em inglês sell.
• Partner
Sócio.
• Passivo
Total das dívidas e obrigações de uma empresa. É o contrário de ativo, que
representa o total de bens da empresa.
• Pay-Out
Lucro líquido total. Indica o porcentual do lucro que foi distribuído aos acionistas.
• Pessoa jurídica
Qualquer instituição que se personaliza e individualiza, distinguindo-se das pessoas
físicas que a formam.
• PEA
População Economicamente Ativa. É a base de cálculo da taxa de desemprego
medida pelo IBGE.
• PIS
Programa de Integração Social. Imposto administrado pela Secretaria da Receita
Federal.
• Pool
Acordo ou reunião de empresas ou pessoas para executar um trabalho.
• Precatórios
Dívidas dos governos Federal, Estaduais e Municipais originadas por decisões da
Justiça.
• Preço-alvo
Significa o valor limite de um papel, já considerando a valorização esperada no
período de um ano. Quando um analista sugere a compra de uma ação, ele tem
como base o preço-alvo daquela ação.
• Pregão
Sessão durante a qual se efetuam negócios com papéis regristrados em uma bolsa
de valores, diretamente na sala de negociações e/ou pelo sistema de negociação
eletrônica da BOVESPA.
• Prime Rate
Taxa primária. Taxa de juros concedida pelos bancos aos seus clientes de primeira
linha.
• Private Equity
São fundos de investimento que compram participação em empresas. Eles
costumam reorganizar as companhias, fazer com que eles dêem lucro e as
revendem ou lançam ações na bolsa por um preço maior do que compraram.
Ganham com a diferença de preços.
• Privatização
Aquisição ou incorporação de uma companhia ou empresa pública por uma
empresa privada.
• Quiet period
É o período que antecede a abertura de capital e que os profissionais da empresa
não podem divulgar nenhuma informação ao mercado.
• Recessão
Uma situação em que a atividade econômica diminui seu ritmo por um período (para
alguns economistas, mais de três trimestres consecutivos). Uma recessão é menos
grave do que uma depressão.
• Small caps
São ações de segunda linha que têm baixo volume de negócios e pouca liquidez. A
vantagem é que elas podem ter uma valorização alta num curto prazo.
• Sociedade Anônima - SA
Sociedade comercial formada por, no mínimo, sete sócios, sendo o capital de cada
um representado pelo número proporcional de ações. A responsabilidade é limitada
ao capital investido.
• Subprime
A atual situação caótica dos mercados será conhecida para sempre como a Crise do
Subprime. Prime (pronuncia-se "praime") é o título emitido por um devedor com
vontade e capacidade de pagar sua dívida. Subprime é o contrário. A malandragem
que deu a confusão toda foi justamente empacotar títulos prime junto com subprime
e usá-los no processo de securitização com ajuda de derivativos – uma versão de
alta tecnologia da venda de gato por lebre.
• Taxa de Administração
Taxa cobrada pelas instituições financeiras ou administradores de carteiras de
ações, a título de remuneração pela gestão de fundos, clubes e outras modalidades
de investimento.
• Taxa de Juros
É o custo do dinheiro no mercado. Quando a taxa de juros está alta, significa que
falta dinheiro no mercado. Quando está baixa, é porque está sobrando.
• Títulos
São papéis vendidos pelos governos ou empresas ao mercado financeiro para obter
recursos financeiros. É como se fosse um contrato de empréstimo no qual o
tomador do recurso faz uma promessa de pagamento à ordem da importância
emprestada, acrescida de juros estipulados no contrato.
• Top-picks
Ações indicadas pelas instituições financeiras num mês. São as Top 5, quando são
cinco as recomendações que merecem atenção naquele período.
• Trade Agreement
Acordo comercial.
• Turnover
Movimentação, giro comercial. O número de vezes que os valores e recursos de
uma empresa são substituídos em um dado período.