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ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2013 - JBS SA

Verso : 1

ndice

Dados da Empresa
Composio do Capital Proventos em Dinheiro 1 2

DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo Balano Patrimonial Passivo Demonstrao do Resultado Demonstrao do Resultado Abrangente Demonstrao do Fluxo de Caixa Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido DMPL - 01/01/2013 30/09/2013 DMPL - 01/01/2012 30/09/2012 Demonstrao do Valor Adicionado 9 10 11 3 4 6 7 8

DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo Balano Patrimonial Passivo Demonstrao do Resultado Demonstrao do Resultado Abrangente Demonstrao do Fluxo de Caixa Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido DMPL - 01/01/2013 30/09/2013 DMPL - 01/01/2012 30/09/2012 Demonstrao do Valor Adicionado Comentrio do Desempenho Notas Explicativas 18 19 20 21 41 12 13 15 16 17

Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva Parecer do Conselho Fiscal ou rgo Equivalente Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras Declarao dos Diretores sobre o Relatrio dos Auditores Independentes 106 108 109 110

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Dados da Empresa / Composio do Capital


Nmero de Aes (Unidades)
Do Capital Integralizado Ordinrias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinrias Preferenciais Total 76.101.664 0 76.101.664 2.943.644.008 0 2.943.644.008

Trimestre Atual 30/09/2013

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Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro


Evento Assemblia Geral Extraordinria Aprovao 25/04/2013 Provento Dividendo Incio Pagamento 14/05/2013 Espcie de Ao Ordinria Classe de Ao Provento por Ao (Reais / Ao) 0,05951

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DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo (Reais Mil)


Cdigo da Conta 1 1.01 1.01.01 1.01.02 1.01.02.01 1.01.03 1.01.03.01 Descrio da Conta Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicaes Financeiras Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo Contas a Receber Clientes Trimestre Atual 30/09/2013 43.903.629 11.961.146 1.378.633 3.110.761 3.110.761 3.259.638 3.259.638 3.348.223 -88.585 2.539.367 1.341.007 1.341.007 11.351 320.389 320.389 31.942.483 2.116.490 1.224.880 1.224.880 891.610 259.144 632.466 11.035.307 11.035.307 11.035.307 9.243.611 8.446.584 8.446.584 797.027 9.547.075 9.547.075 9.085.970 452.578 8.527 Exerccio Anterior 31/12/2012 35.926.521 9.851.888 1.014.160 2.550.824 2.550.824 2.753.737 2.753.737 2.850.670 -96.933 1.940.192 1.309.995 1.309.995 9.648 273.332 273.332 26.074.633 1.656.156 808.062 808.062 848.094 206.137 641.957 6.118.876 6.118.876 6.118.876 8.767.637 7.936.483 7.936.483 831.154 9.531.964 9.531.964 9.069.926 452.578 9.460

1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clientes 1.01.03.01.02 Perda Estimada C/ Crdito de Liq. Duvidosa-PECLD 1.01.04 1.01.06 1.01.06.01 1.01.07 1.01.08 1.01.08.03 1.02 1.02.01 1.02.01.08 1.02.01.09 Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Crditos com Partes Relacionadas Outros Ativos No Circulantes

1.02.01.08.02 Crditos com Controladas 1.02.01.09.03 Depsitos, Caues e Outros 1.02.01.09.04 Tributos a Recuperar 1.02.02 1.02.02.01 1.02.03 1.02.03.01 1.02.03.03 1.02.04 1.02.04.01 Investimentos Participaes Societrias Imobilizado Imobilizado em Operao Imobilizado em Andamento Intangvel Intangveis

1.02.02.01.02 Participaes em Controladas

1.02.03.01.01 Imobilizado Lquido

1.02.04.01.02 gio 1.02.04.01.03 Marcas e Patentes 1.02.04.01.04 Softwares

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DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)


Cdigo da Conta 2 2.01 2.01.01 2.01.02 2.01.02.01 2.01.02.02 2.01.03 2.01.03.01 2.01.03.02 2.01.03.03 2.01.04 2.01.04.01 Descrio da Conta Passivo Total Passivo Circulante Obrigaes Sociais e Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigaes Fiscais Obrigaes Fiscais Federais Obrigaes Fiscais Estaduais Obrigaes Fiscais Municipais Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos Trimestre Atual 30/09/2013 43.903.629 10.033.913 370.159 1.028.359 984.046 44.313 99.952 75.505 24.163 284 7.484.378 7.484.378 2.305.408 5.178.970 1.051.065 1.051.065 126.642 924.070 353 11.955.727 10.584.778 10.584.778 4.194.706 6.390.072 224.781 224.781 75.654 23.387 125.740 984.583 984.583 161.585 161.585 95.181 56.643 9.761 21.913.989 21.506.247 -306.928 211.879 -603.072 84.265 93.389 1.993.697 43.715 1.949.982 Exerccio Anterior 31/12/2012 35.926.521 7.281.898 263.228 1.000.273 942.156 58.117 98.513 76.434 21.724 355 5.355.774 5.355.774 1.651.185 3.704.589 564.110 564.110 112.712 280.649 170.749 8.034.076 6.795.885 6.795.885 3.017.628 3.778.257 257.254 257.254 95.142 24.265 137.847 825.781 825.781 155.156 155.156 92.041 53.838 9.277 20.610.547 21.506.247 -487.273 211.879 -776.526 77.374 96.847 1.993.697 43.715 1.949.982

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 2.01.05 2.01.05.02 Outras Obrigaes Outros

2.01.05.02.04 Dbito com Terceiros para Investimentos 2.01.05.02.05 Outros Passivos Circulantes 2.01.05.02.06 Dividendos Declarados 2.02 2.02.01 2.02.01.01 Passivo No Circulante Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 2.02.02 2.02.02.02 Outras Obrigaes Outros

2.02.02.02.03 Dbito com Terceiros para Investimentos 2.02.02.02.04 Outros Passivos no Circulantes 2.02.02.02.05 Obrigaes Fiscais, Trabalhistas e Sociais 2.02.03 2.02.03.01 2.02.04 2.02.04.01 Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Provises Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis

2.02.04.01.01 Provises Fiscais 2.02.04.01.02 Provises Previdencirias e Trabalhistas 2.02.04.01.04 Provises Cveis 2.03 2.03.01 2.03.02 2.03.02.01 2.03.02.05 2.03.02.07 2.03.03 2.03.04 2.03.04.01 2.03.04.10 Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Capital gio na Emisso de Aes Aes em Tesouraria Transaes de Capital Reservas de Reavaliao Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva para Expanso

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DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)


Cdigo da Conta 2.03.05 2.03.06 2.03.07 Descrio da Conta Lucros/Prejuzos Acumulados Ajustes de Avaliao Patrimonial Ajustes Acumulados de Converso Trimestre Atual 30/09/2013 789.642 151.300 -2.313.358 Exerccio Anterior 31/12/2012 0 92.999 -2.591.970

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DFs Individuais / Demonstrao do Resultado (Reais Mil)


Cdigo da Conta 3.01 3.02 3.03 3.04 3.04.01 3.04.02 3.04.04 3.04.05 3.04.06 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.11 3.99 3.99.01 3.99.01.01 3.99.02 3.99.02.01 Descrio da Conta Trimestre Atual 01/07/2013 30/09/2013 5.413.179 -4.061.055 1.352.124 -507.242 -570.499 -275.031 0 -4.163 342.451 844.882 -647.601 1.200.069 -1.847.670 197.281 22.543 586 21.957 219.824 219.824 Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/09/2013 14.717.698 -11.050.331 3.667.367 -1.458.927 -1.533.149 -779.764 0 -7.147 861.133 2.208.440 -1.263.436 2.502.876 -3.766.312 945.004 -158.820 1.781 -160.601 786.184 786.184 Igual Trimestre do Exerccio Anterior 01/07/2012 30/09/2012 4.274.902 -3.135.692 1.139.210 -375.806 -412.130 -213.880 10.605 0 239.599 763.404 -268.596 49.118 -317.714 494.808 -127.809 604 -128.413 366.999 366.999 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/09/2012 11.586.835 -8.485.260 3.101.575 -1.301.096 -1.092.441 -596.607 18.019 0 369.933 1.800.479 -853.679 574.415 -1.428.094 946.800 -294.238 1.813 -296.051 652.562 652.562

Receita de Venda de Bens e/ou Servios Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalncia Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Lquido das Operaes Continuadas Lucro/Prejuzo do Perodo Lucro por Ao - (Reais / Ao) Lucro Bsico por Ao ON Lucro Diludo por Ao ON

0,07669

0,27429

0,12569

0,22349

0,07669

0,27429

0,12569

0,22349

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DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente (Reais Mil)


Cdigo da Conta 4.01 4.02 4.02.01 4.02.02 4.02.03 4.03 Descrio da Conta Trimestre Atual 01/07/2013 30/09/2013 219.824 118.078 -63.419 138.654 42.843 337.902 Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/09/2013 786.184 336.913 58.301 -121.706 400.318 1.123.097 Igual Trimestre do Exerccio Anterior 01/07/2012 30/09/2012 366.999 66.265 -4.390 30.410 40.245 433.264 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/09/2012 652.562 227.964 -22.880 60.030 190.814 880.526

Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajuste de Avaliao Patrimonial em Controladas Ajuste Acumulado de Converso em Controladas Variao Cambial Sobre Investimentos no Exterior Resultado Abrangente do Perodo

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DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)


Cdigo da Conta 6.01 6.01.01 6.01.01.01 6.01.01.02 6.01.01.03 6.01.01.04 6.01.01.06 6.01.01.07 6.01.01.08 6.01.01.09 6.01.02 6.01.02.01 6.01.02.02 6.01.02.03 6.01.02.04 6.01.02.05 6.01.02.07 6.01.02.13 6.02 6.02.01 6.02.02 6.02.04 6.03 6.03.01 6.03.02 6.03.05 6.03.07 6.05 6.05.01 6.05.02 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/09/2013 701.977 1.303.622 786.184 380.567 375 -861.133 5.937 160.601 824.749 6.342 -601.645 -702.462 -419.776 -47.953 -185.259 46.617 2.204 704.984 -690.454 -697.749 6.380 915 912.887 6.228.493 -5.135.623 -170.396 -9.587 924.410 3.564.984 4.489.394 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/09/2012 107.993 1.233.385 652.562 321.431 -2.632 -369.933 -9.578 296.051 338.565 6.919 -1.125.392 -538.920 -404.593 21.472 -49.245 -559.614 101.348 304.160 46.530 -842.372 888.902 0 -212.784 4.217.594 -4.428.019 -7 -2.352 -58.261 3.612.867 3.554.606

Caixa Lquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operaes Lucro Liquido do Exerccio Depreciaes e Amortizaes Provises para Crditos de Liquidao Duvidosa Resultado de Equivalncia Patrimonial Resultado na Venda de Imobilizado Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Encargos Financeiros Circulantes e no Circulantes Proviso para Riscos Processuais Variaes nos Ativos e Passivos Aumento em Contas a Receber Aumento nos Estoques Reduo (Aumento) do Imposto a Recuperar Aumento em outros Ativos Circ. e no Circulantes Reduo (Aumento) em Crditos com empresas ligadas Aumento em Fornecedores Aumento em Outros Passivos Circ. e no Circulantes Caixa Lquido Atividades de Investimento Adies no Ativo Imobilizado e Intangvel Baixas nos Investimentos em Controladas Efeito Lquido do Capital de Giro de Empresa Baixada / Incorporada Caixa Lquido Atividades de Financiamento Emprestimos e Financiamentos Captados Pagamentos de Emprstimos e Financiamentos Pagamento de Dividendos Aquisio de Aes de Emisso Prpria Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes

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DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 30/09/2013 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.04 5.04.08 5.05 5.05.01 5.05.02 5.06 5.06.02 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 21.506.247 21.506.247 0 0 0 0 0 0 0 0 21.506.247 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria -487.273 -487.273 180.345 173.454 6.891 0 0 0 0 0 -306.928 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 0 0 0 786.184 786.184 0 3.458 3.458 789.642 Outros Resultados Abrangentes -2.402.124 -2.402.124 0 0 0 336.913 0 336.913 -3.458 -3.458 -2.068.669 Patrimnio Lquido

Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Aes em Tesouraria Adquiridas Transaes de Capital Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Realizao da Reserva Reavaliao Saldos Finais

1.993.697 1.993.697 0 0 0 0 0 0 0 0 1.993.697

20.610.547 20.610.547 180.345 173.454 6.891 1.123.097 786.184 336.913 0 0 21.913.989

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DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2012 30/09/2012 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.04 5.04.08 5.04.09 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.04 5.06 5.06.02 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 21.506.247 21.506.247 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 21.506.247 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 365.182 365.182 -850.543 -939.717 89.498 -324 0 0 0 0 0 0 -485.361 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 0 0 0 0 652.562 652.562 0 0 3.523 3.523 656.085 Outros Resultados Abrangentes -2.648.406 -2.648.406 0 0 0 0 227.964 0 227.964 227.964 -3.523 -3.523 -2.423.965 Patrimnio Lquido

Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Aes em Tesouraria Adquiridas Transaes de Capital Custo de Transao Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso do Perodo Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Realizao da Reserva Reavaliao Saldos Finais

1.440.799 1.440.799 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.440.799

20.663.822 20.663.822 -850.543 -939.717 89.498 -324 880.526 652.562 227.964 227.964 0 0 20.693.805

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Verso : 1

DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado (Reais Mil)


Cdigo da Conta 7.01 7.01.01 7.01.02 7.01.04 7.02 7.02.01 7.02.02 7.03 7.04 7.04.01 7.05 7.06 7.06.01 7.06.02 7.06.03 7.07 7.08 7.08.01 7.08.01.01 7.08.01.02 7.08.01.03 7.08.02 7.08.02.01 7.08.02.02 7.08.02.03 7.08.03 7.08.03.01 7.08.03.02 7.08.03.03 7.08.04 7.08.04.03 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/09/2013 15.512.120 15.510.668 1.827 -375 -11.555.128 -9.105.599 -2.449.529 3.956.992 -380.567 -380.567 3.576.425 3.948.327 861.133 3.082.138 5.056 7.524.752 7.524.752 1.399.592 1.196.813 143.468 59.311 948.454 218.392 717.836 12.226 4.390.522 4.323.705 52.073 14.744 786.184 786.184 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/09/2012 12.354.220 12.325.957 25.631 2.632 -8.782.604 -6.987.227 -1.795.377 3.571.616 -321.431 -321.431 3.250.185 1.167.375 369.933 798.103 -661 4.417.560 4.417.560 1.081.173 924.564 109.401 47.208 1.014.441 387.416 614.476 12.549 1.669.384 1.609.326 47.826 12.232 652.562 652.562

Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios Outras Receitas Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenes Depreciao, Amortizao e Exausto Valor Adicionado Lquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferncia Resultado de Equivalncia Patrimonial Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuio do Valor Adicionado Pessoal Remunerao Direta Benefcios F.G.T.S. Impostos, Taxas e Contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de Capitais de Terceiros Juros Aluguis Outras Remunerao de Capitais Prprios Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo

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DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo (Reais Mil)


Cdigo da Conta 1 1.01 1.01.01 1.01.02 1.01.02.01 1.01.03 1.01.03.01 Descrio da Conta Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicaes Financeiras Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo Contas a Receber Clientes Trimestre Atual 30/09/2013 66.221.117 27.406.828 4.118.527 3.713.794 3.713.794 7.609.914 7.609.914 7.812.980 -203.066 7.383.185 1.593.364 2.233.529 2.233.529 153.184 601.331 601.331 38.814.289 3.061.037 492.004 641.627 641.627 1.927.406 905.404 1.022.002 304.192 20.574.063 19.130.792 19.130.792 1.443.271 14.874.997 14.874.997 12.640.387 1.537.255 35.179 71.579 588.189 2.408 Exerccio Anterior 31/12/2012 49.756.193 19.383.399 1.949.230 3.433.857 3.433.857 5.688.648 5.688.648 5.820.336 -131.688 5.182.187 849.624 1.676.267 1.676.267 142.961 460.625 460.625 30.372.794 2.198.322 304.309 548.909 548.909 1.345.104 671.758 673.346 258.620 16.207.640 14.987.501 14.987.501 1.220.139 11.708.212 11.708.212 10.351.556 687.165 15.810 66.326 584.551 2.804

1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clentes 1.01.03.01.02 Perda Estimada C/ Crdito de Liq. Duvidosa-PECLD 1.01.04 1.01.05 1.01.06 1.01.06.01 1.01.07 1.01.08 1.01.08.03 1.02 1.02.01 1.02.01.05 1.02.01.08 1.02.01.09 Estoques Ativos Biolgicos Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Ativos Biolgicos Crditos com Partes Relacionadas Outros Ativos No Circulantes

1.02.01.08.03 Crditos com Controladores 1.02.01.09.03 Depsitos, Caues e Outros 1.02.01.09.04 Tributos a Recuperar 1.02.02 1.02.03 1.02.03.01 1.02.03.03 1.02.04 1.02.04.01 Investimentos Imobilizado Imobilizado em Operao Imobilizado em Andamento Intangvel Intangveis

1.02.03.01.01 Imobilizado Lquido

1.02.04.01.02 gio 1.02.04.01.03 Marcas e patentes 1.02.04.01.04 Softwares 1.02.04.01.05 Direito de explorao do uso da gua 1.02.04.01.06 Carteira de clientes 1.02.04.01.07 Outros Intangveis

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DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)


Cdigo da Conta 2 2.01 2.01.01 2.01.02 2.01.02.01 2.01.02.02 2.01.03 2.01.03.01 Descrio da Conta Passivo Total Passivo Circulante Obrigaes Sociais e Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigaes Fiscais Obrigaes Fiscais Federais Trimestre Atual 30/09/2013 66.221.117 19.369.469 1.677.430 5.305.482 4.802.357 503.125 168.395 116.039 31.423 84.616 51.958 398 10.694.003 10.694.003 4.220.442 6.473.561 1.524.159 1.524.159 348.110 1.175.696 353 23.873.507 19.548.503 19.548.503 12.763.522 6.784.981 1.504.179 1.504.179 496.747 663.905 343.527 2.001.498 2.001.498 819.327 819.327 576.403 201.571 41.353 22.978.141 21.506.247 -306.928 211.879 -603.072 84.265 93.389 1.993.697 Exerccio Anterior 31/12/2012 49.756.193 11.537.573 1.067.472 3.564.270 3.060.671 503.599 217.423 184.762 8.886 175.876 32.259 402 6.098.898 6.098.898 2.292.856 3.806.042 589.510 589.510 112.712 306.049 170.749 16.785.314 14.390.046 14.390.046 10.611.789 3.778.257 915.151 915.151 95.142 524.230 295.779 1.276.756 1.276.756 203.361 203.361 94.152 75.685 33.524 21.433.306 21.506.247 -487.273 211.879 -776.526 77.374 96.847 1.993.697

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuio Social a Pagar 2.01.03.01.02 Outras Obrigaes Fiscais e Federais 2.01.03.02 2.01.03.03 2.01.04 2.01.04.01 Obrigaes Fiscais Estaduais Obrigaes Fiscais Municipais Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 2.01.05 2.01.05.02 Outras Obrigaes Outros

2.01.05.02.04 Dbito com Terceiros para Investimentos 2.01.05.02.05 Outros Passivos Circulantes 2.01.05.02.06 Dividendos Declarados 2.02 2.02.01 2.02.01.01 Passivo No Circulante Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 2.02.02 2.02.02.02 Outras Obrigaes Outros

2.02.02.02.03 Dbito com Terceiros para Investimentos 2.02.02.02.04 Obrigaes Fiscais, Trabalhistas e Sociais 2.02.02.02.05 Outros Passivos no Circulantes 2.02.03 2.02.03.01 2.02.04 2.02.04.01 Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Provises Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis

2.02.04.01.01 Provises Fiscais 2.02.04.01.02 Provises Previdencirias e Trabalhistas 2.02.04.01.04 Provises Cveis 2.03 2.03.01 2.03.02 2.03.02.01 2.03.02.05 2.03.02.07 2.03.03 2.03.04 Patrimnio Lquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital gio na Emisso de Aes Aes em Tesouraria Transaes de Capital Reservas de Reavaliao Reservas de Lucros

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DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)


Cdigo da Conta 2.03.04.01 2.03.04.10 2.03.05 2.03.06 2.03.07 2.03.09 Descrio da Conta Reserva Legal Reserva para Expanso Lucros/Prejuzos Acumulados Ajustes de Avaliao Patrimonial Ajustes Acumulados de Converso Participao dos Acionistas No Controladores Trimestre Atual 30/09/2013 43.715 1.949.982 789.642 151.300 -2.313.358 1.064.152 Exerccio Anterior 31/12/2012 43.715 1.949.982 0 92.999 -2.591.970 822.759

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado (Reais Mil)


Cdigo da Conta 3.01 3.02 3.03 3.04 3.04.01 3.04.02 3.04.04 3.04.05 3.04.06 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.11 3.11.01 3.11.02 3.99 3.99.01 3.99.01.01 3.99.02 3.99.02.01 Descrio da Conta Trimestre Atual 01/07/2013 30/09/2013 24.221.998 -21.093.614 3.128.384 -1.931.217 -1.295.971 -632.862 0 -4.465 2.081 1.197.167 -874.868 1.388.733 -2.263.601 322.299 -63.976 -18.337 -45.639 258.323 258.323 219.824 38.499 Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/09/2013 65.680.568 -57.565.767 8.114.801 -5.177.839 -3.509.222 -1.769.003 72.242 0 28.144 2.936.962 -1.612.660 3.100.097 -4.712.757 1.324.302 -415.702 -72.113 -343.589 908.600 908.600 786.184 122.416 Igual Trimestre do Exerccio Anterior 01/07/2012 30/09/2012 19.366.617 -16.889.422 2.477.195 -1.516.955 -999.940 -516.136 0 -1.510 631 960.240 -418.657 253.775 -672.432 541.583 -154.970 -27.777 -127.193 386.613 386.613 366.999 19.614 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/09/2012 53.845.988 -47.597.435 6.248.553 -4.202.517 -2.748.718 -1.462.783 8.353 0 631 2.046.036 -963.844 1.149.862 -2.113.706 1.082.192 -381.502 -75.194 -306.308 700.690 700.690 652.562 48.128

Receita de Venda de Bens e/ou Servios Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalncia Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Lquido das Operaes Continuadas Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo Atribudo a Scios da Empresa Controladora Atribudo a Scios No Controladores Lucro por Ao - (Reais / Ao) Lucro Bsico por Ao ON Lucro Diludo por Ao ON

0,07669

0,27429

0,12569

0,22349

0,07669

0,27429

0,12569

0,22349

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente (Reais Mil)


Cdigo da Conta 4.01 4.02 4.02.01 4.02.02 4.02.03 4.03 4.03.01 4.03.02 Descrio da Conta Trimestre Atual 01/07/2013 30/09/2013 258.323 118.078 -63.419 138.654 42.843 376.401 320.304 56.097 Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/09/2013 908.600 336.913 58.301 -121.706 400.318 1.245.513 1.077.705 167.808 Igual Trimestre do Exerccio Anterior 01/07/2012 30/09/2012 386.613 66.265 -4.390 30.410 40.245 452.878 432.286 20.592 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/09/2012 700.690 227.964 -22.880 60.030 190.814 928.654 864.868 63.786

Lucro Lquido Consolidado do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajuste de Avaliao Patrimonial em Controladas Ajuste Acumulado de Converso em Controladas Variao Cambial Sobre Investimentos no Exterior Resultado Abrangente Consolidado do Perodo Atribudo a Scios da Empresa Controladora Atribudo a Scios No Controladores

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)


Cdigo da Conta 6.01 6.01.01 6.01.01.01 6.01.01.02 6.01.01.03 6.01.01.05 6.01.01.06 6.01.01.07 6.01.01.08 6.01.01.09 6.01.01.11 6.01.01.13 6.01.02 6.01.02.01 6.01.02.02 6.01.02.03 6.01.02.04 6.01.02.05 6.01.02.06 6.01.02.07 6.01.02.08 6.01.02.12 6.01.02.13 6.02 6.02.01 6.02.03 6.02.06 6.02.09 6.03 6.03.01 6.03.02 6.03.05 6.03.07 6.03.08 6.04 6.05 6.05.01 6.05.02 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/09/2013 2.186.260 3.490.385 786.184 1.403.620 2.518 -28.144 1.948 343.589 1.034.006 19.001 0 -72.337 -1.304.125 -1.020.714 -907.591 -278.367 -190.976 -28.861 -393.186 445.895 921.602 25.657 122.416 -1.320.690 -1.152.090 -161.517 -8.623 1.540 1.395.403 15.331.499 -13.763.004 -170.396 -9.587 6.891 188.261 2.449.234 5.383.087 7.832.321 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/09/2012 676.379 2.434.526 652.562 1.163.957 -2.910 -631 8.677 306.308 290.440 8.011 8.112 0 -1.758.147 -487.763 -723.045 -127.654 -93.098 658 -366.294 -51.807 70.072 -27.344 48.128 -1.379.811 -1.145.614 -24.408 -211.856 2.067 353.794 13.133.073 -12.770.072 -7 -2.352 -6.848 102.103 -247.535 5.288.194 5.040.659

Caixa Lquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operaes Lucro Liquido do Exerccio Depreciaes e Amortizaes Perda Estimada com Crditos de liquidao Duvidosa Resultado de Equivalncia Patrimonial Resultado na Venda de Imobilizado Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Encargos Financeiros Circulantes e No Circulantes Proviso para Riscos Processuais Reduo ao Valor Recupervel de Ativo Ganho de compra vantajosa Variaes nos Ativos e Passivos Aumento em Contas a Receber Aumento em Estoques Aumento de Impostos a Recuperar Aumento em Outros Ativos Circ. e No Circulantes Reduo (Aumento) de Crditos com Empresas Ligadas Aumento em Ativos Biolgicos Aumento (Reduo) com Fornecedores Aumento em Outros Passivos Circ. e No Circulantes Ajustes de Avaliao Patrimonial e Acumulados de Converso Lucro Atribudo aos Acionistas No Controladores Caixa Lquido Atividades de Investimento Adies no Ativo Imobilizado e Intangvel Efeito Liquido Capital Giro Empresa Adquirida Efeito Lquido da Desconsolidao de Investimentos Baixas nos Investimentos em Controladas Caixa Lquido Atividades de Financiamento Emprestimos e Financiamentos Captados Pagamentos de Emprstimos e Financiamentos Pagamento de Dividendos Aquisio de Aes de Emisso Propria Transaes de Capital Variao Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes

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Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 30/09/2013 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.04 5.04.07 5.04.08 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.04 5.05.02.06 5.06 5.06.02 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 21.506.247 21.506.247 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 21.506.247 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria -487.273 -487.273 180.345 173.454 0 6.891 0 0 0 0 0 0 0 -306.928 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 0 0 0 0 786.184 786.184 0 0 0 3.458 3.458 789.642 Outros Resultados Abrangentes -2.402.124 -2.402.124 0 0 0 0 336.913 0 336.913 336.913 0 -3.458 -3.458 -2.068.669 Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores 822.759 822.759 0 0 0 0 241.393 122.416 118.977 0 118.977 0 0 1.064.152 Patrimnio Lquido Consolidado 21.433.306 21.433.306 180.345 173.454 6.891 0 1.364.490 908.600 455.890 336.913 118.977 0 0 22.978.141 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Aes em Tesouraria Adquiridas Juros sobre Capital Prprio Transaes de Capital Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso do Perodo Participao de no controladores Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Realizao da Reserva Reavaliao Saldos Finais 1.993.697 1.993.697 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.993.697 20.610.547 20.610.547 180.345 173.454 6.891 0 1.123.097 786.184 336.913 336.913 0 0 0 21.913.989

PGINA: 18 de 110

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Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2012 30/09/2012 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.04 5.04.08 5.04.09 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.04 5.06 5.06.02 5.06.04 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 21.506.247 21.506.247 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 21.506.247 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 365.182 365.182 -850.543 -939.717 89.498 -324 0 0 0 0 0 0 0 -485.361 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 0 0 0 0 652.562 652.562 0 0 3.523 3.523 0 656.085 Outros Resultados Abrangentes -2.648.406 -2.648.406 0 0 0 0 227.964 0 227.964 227.964 -3.523 -3.523 0 -2.423.965 Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores 935.366 935.366 0 0 0 0 48.128 48.128 0 0 -153.764 0 -153.764 829.730 Patrimnio Lquido Consolidado 21.599.188 21.599.188 -850.543 -939.717 89.498 -324 928.654 700.690 227.964 227.964 -153.764 0 -153.764 21.523.535 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Aes em Tesouraria Adquiridas Transaes de Capital Custo de Transao Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso do Perodo Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Realizao da Reserva Reavaliao Participao de No Controladores Saldos Finais 1.440.799 1.440.799 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.440.799 20.663.822 20.663.822 -850.543 -939.717 89.498 -324 880.526 652.562 227.964 227.964 0 0 0 20.693.805

PGINA: 19 de 110

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Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado (Reais Mil)


Cdigo da Conta 7.01 7.01.01 7.01.02 7.01.04 7.02 7.02.01 7.02.02 7.03 7.04 7.04.01 7.05 7.06 7.06.01 7.06.02 7.06.03 7.07 7.08 7.08.01 7.08.01.01 7.08.01.02 7.08.01.03 7.08.02 7.08.02.01 7.08.02.02 7.08.02.03 7.08.03 7.08.03.01 7.08.03.02 7.08.03.03 7.08.04 7.08.04.03 7.08.04.04 Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio 01/01/2013 30/09/2013 66.583.247 66.586.397 -632 -2.518 -54.674.568 -45.271.601 -9.402.967 11.908.679 -1.403.620 -1.403.620 10.505.059 3.853.390 28.144 3.736.054 89.192 14.358.449 14.358.449 6.567.303 5.408.581 1.087.775 70.947 1.351.542 535.602 802.667 13.273 5.531.004 5.243.150 216.802 71.052 908.600 786.184 122.416 Acumulado do Exerccio Anterior 01/01/2012 30/09/2012 54.815.892 54.780.647 32.334 2.911 -44.883.014 -37.012.886 -7.870.128 9.932.878 -1.163.957 -1.163.957 8.768.921 1.360.932 631 1.365.806 -5.505 10.129.853 10.129.853 5.665.081 4.609.485 998.802 56.794 1.242.987 539.250 689.817 13.920 2.521.095 2.234.874 207.469 78.752 700.690 652.562 48.128

Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios Outras Receitas Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenes Depreciao, Amortizao e Exausto Valor Adicionado Lquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferncia Resultado de Equivalncia Patrimonial Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuio do Valor Adicionado Pessoal Remunerao Direta Benefcios F.G.T.S. Impostos, Taxas e Contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de Capitais de Terceiros Juros Aluguis Outras Remunerao de Capitais Prprios Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo Part. No Controladores nos Lucros Retidos

PGINA: 20 de 110

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Resultados do 3T13

Verso : 1

JBS S.A. (Bovespa: JBSS3; OTCQX: JBSAY)

So Paulo, 13 de novembro de 2013

Destaques do 3T13*
Receita Lquida (R$ Bilhes)

24,2 19,4
25,1%

Receita lquida de R$24,2 bilhes, expanso de R$4,9 bilhes, ou 25,1% superior ao 3T12, dos quais 87,6% advm de crescimento orgnico. EBITDA consolidado de R$1.709,7 milhes, um acrscimo de 24,0% sobre 3T12. A margem EBITDA foi de 7,1%, estvel em relao ao 3T12.

3T12

3T13

Lucro lquido de R$219,8 milhes. Gerao de caixa livre de R$806,9 milhes.

EBITDA (R$ Milhes)


2500,0 2300,0 2100,0 1900,0 1700,0 1500,0 1300,0 1100,0 900,0 700,0 500,0 300,0 100,0 -100,0 7,1 7,1 8,0

1.709,7 1.378,8
24,0%

Gerao de caixa operacional de R$1.241,0 milhes.


JBS encerrou o trimestre com R$7,8 bilhes em caixa. -12,0 A Alavancagem excluindo a dvida assumida na aquisio da Seara foi de 2,96x, conforme indicado pela Companhia. A Alavancagem encerrou o perodo em 4,03x considerando a totalidade das dvidas assumidas na aquisio da Seara e sem considerar o EBITDA da companhia adquirida.

3T12

3T13

Margem EBITDA (%)

Lucro lquido (R$ Milhes)


400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0

367,0 219,8
-40,1%

3T12

3T13

-12

*No contempla o resultado da Seara

PGINA: 21 de 110

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Comentrio do Desempenho

Resultados do 3T13

Verso : 1

JBS S.A. (Bovespa: JBSS3; OTCQX: JBSAY)

So Paulo, 13 de novembro de 2013

Destaques do 3T13
A receita lquida consolidada atingiu R$24,2 bilhes no trimestre, expanso de R$4,9 bilhes, ou 25,1% superior ao 3T12, dos quais 87,6% advm de crescimento orgnico. O EBITDA consolidado foi de R$1.709,7 milhes, um acrscimo de 24,0% em relao ao mesmo trimestre de 2012. A margem EBITDA foi de 7,1% no 3T13, estvel sobre o 3T12. A receita lquida da JBS Mercosul foi de R$6,2 bilhes no trimestre, 35,2% superior ao 3T12. O EBITDA totalizou R$687,5 milhes no trimestre, aumento de 3,3% sobre o 3T12. A margem EBITDA foi de 11,1% no Mercosul e 11,7% na JBS Brasil (Controladora). A unidade de frangos nos EUA (PPC) manteve o bom desempenho do trimestre anterior. A receita lquida totalizou US$2,1 bilhes, 3,6% acima do 3T12. O EBITDA foi de US$226,1 milhes no 3T13, 114,1% maior que o 3T12. A margem EBITDA foi de 10,6%. O lucro lquido no perodo foi de R$219,8 milhes, R$76,69 por lote de mil aes. A gerao de caixa livre no trimestre, aps os investimentos, foi de R$806,9 milhes. A gerao de caixa operacional foi de R$1.241,0 milhes. A JBS encerrou o trimestre com R$7.832,3 milhes em caixa, equivalente a 73% da dvida de curto prazo. A Alavancagem excluindo a dvida assumida na aquisio da Seara foi de 2,96x, conforme indicado pela Companhia.

A Alavancagem (dvida lquida/EBITDA) encerrou o perodo em 4,03x no 3T13,


incluindo a assuno das dvidas provenientes da aquisio da Seara e sem considerar o EBITDA da companhia adquirida. Captao de US$1,0 bilho atravs de emisso de ttulos de dvidas na JBS S.A. no ms passado com vencimento em 2020 e taxa de juros de 7,75% a.a.

PGINA: 22 de 110

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Comentrio do Desempenho

Resultados do 3T13

Verso : 1

Anlise dos Resultados Consolidados


Anlise dos Principais Indicadores Financeiros da JBS por Unidade de Negcio (em moeda local)
3T13 Receita lquida JBS USA Carne Bovina JBS USA Carne Suna JBS USA Frango JBS Mercosul EBITDA JBS USA Carne Bovina JBS USA Carne Suna JBS USA Frango JBS Mercosul Margem EBITDA JBS USA Carne Bovina JBS USA Carne Suna JBS USA Frango JBS Mercosul % % % % 2,7% 4,8% 10,6% 11,1% 3,4% 5,8% 12,1% 10,0% 4,1% 4,8% 5,1% 14,5% US$ US$ US$ R$ 125,3 43,8 226,1 687,5 161,7 50,7 265,0 543,5 -22,5% -13,7% -14,7% 26,5% 175,1 40,4 105,6 665,6 -28,4% 8,3% 114,1% 3,3% US$ US$ US$ R$ 4.689,8 903,3 2.142,8 6.214,4 4.806,2 868,5 2.184,1 5.432,8 -2,4% 4,0% -1,9% 14,4% 4.275,9 846,1 2.068,5 4.597,8 9,7% 6,8% 3,6% 35,2% 2T13 % 3T12 %

Desempenho por Unidade de Negcio

A JBS S.A. (JBS) (Bovespa: JBSS3), lder no setor de protena animal no mundo, anuncia hoje seus resultados do terceiro trimestre de 2013 (3T13). Para efeito de anlise comparativa, foram considerados neste relatrio os resultados referentes aos trimestres findos em 30/06/2013 (2T13) e 30/09/2012 (3T12). Os resultados consolidados da JBS so apresentados em Reais (R$) e quando analisados separadamente cada unidade de negcio divulga seus resultados na moeda corrente do prprio pas em que opera. As operaes da JBS Austrlia e da JBS Canad so parte integrante da subsidiria americana JBS USA e ambos os resultados referem-se aos perodos de 13 semanas findas em 30 de setembro de 2013 (3T13). As informaes quantitativas, como volume e cabeas abatidas, no so auditadas.

PGINA: 23 de 110

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2013 - JBS SA

Comentrio do Desempenho

Resultados do 3T13

Verso : 1

Anlise dos Resultados Consolidados


Anlise Consolidada dos principais indicadores operacionais da JBS
R$ milhes Receita lquida Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Margem Bruta Despesas com vendas Despesas adm. e gerais Resultado financeiro lquido Outras receitas (despesas) Resultado operacional Imposto de renda e contribuio social Participao dos acionistas no controladores Lucro lquido (prejuzo)(1) EBITDA Margem EBITDA Lucro Liquido/prejuizo por lote de mil aes (Reais)
(1) Participao dos acionistas controladores

3T13 24.222,0 (21.093,6) 3.128,4 12,9% (1.296,0) (632,9) (874,9) (2,4) 322,3 (64,0) (38,5) 219,8 1.709,7 7,1% 76,69

2T13 21.931,0 (18.981,1) 2.949,9 13,5% (1.163,2) (592,1) (659,6) 95,9 630,9 (222,9) (69,6) 338,5 1.667,7 7,6% 118,13

% 10,4% 11,1% 6,1% -4,0% 11,4% 6,9% 32,6% -48,9% -71,3% -44,7% -35,1% 2,5% -35,1%

3T12 19.366,6 (16.889,4) 2.477,2 12,8% (999,9) (516,1) (418,7) (0,9) 541,6 (155,0) (19,6) 367,0 1.378,8 7,1% 125,69

% 25,1% 24,9% 26,3% 1,0% 29,6% 22,6% 109,0% 171,2% -40,5% -58,7% 96,3% -40,1% 24,0% -0,9% -39,0%

Nmero de Cabeas Abatidas e Volume Vendido


3T13 Animais processados (milhares) Bovinos Sunos Animais de pequeno porte* Volume Vendido (mil tons)** Mercado Domstico Carne In Natura Industrializado Outros Mercado Externo Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL
*No inclui aves. **No inclui aves USA.

2T13 4.794,7 3.184,3 1.223,7 1.761,1 1.524,2 57,9 179,0 615,3 574,4 18,9 22,0 2.376,4

% 1,2% 2,8% -6,2% 3,4% 3,1% 0,4% 6,3% 13,0% 13,0% 10,1% 16,9% 5,9%

3T12 4.057,1 3.302,5 978,9 1.663,6 1.446,5 53,5 163,6 556,8 518,9 19,5 18,4 2.220,4

% 19,6% -0,9% 17,2% 9,4% 8,7% 8,7% 16,3% 24,9% 25,1% 6,6% 39,7% 13,3%

4.853,3 3.274,4 1.147,4 1.820,4 1.572,0 58,2 190,3 695,4 648,9 20,8 25,7 2.515,8

PGINA: 24 de 110

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Comentrio do Desempenho

Resultados do 3T13

Verso : 1

Resultados Consolidados
Receita Lquida
A receita lquida consolidada da JBS no trimestre totalizou R$24.222,0 milhes, expanso de R$4.855,4 milhes, ou 25,1% a mais que o 3T12, dos quais 87,6% advm de crescimento orgnico. A expanso da receita se deu em decorrncia do aumento na receita de todas unidades de negcios, parcialmente influenciado pela desvalorizao de 9,0% do Real frente ao dlar em relao ao 3T12. Destaque para a operao do Mercosul, que registrou um crescimento de 35,2% na receita lquida em relao ao 3T12. No 3T13, aproximadamente 73% das vendas globais da JBS foram realizadas nos mercados domsticos em que a Companhia atua e 27% por meio de exportaes.

EBITDA
O EBITDA no perodo foi de R$1.709,7 milhes, um aumento de 24,0% sobre o 3T12 com uma margem EBITDA de 7,1% no trimestre, estvel em relao ao 3T12.
R$ milhes Lucro lquido do perodo Resultado financeiro lquido Imposto de renda e contribuio social - corrente e diferidos Depreciao e amortizao Resultado de equivalncia patrimonial Restruturao, reorganizao e ganho de compra vantajosa Indenizao (=) EBITDA 3T13 258,3 874,9 64,0 508,0 -2,1 5,9 0,7 1.709,7 3T12 386,6 418,7 155,0 409,3 -0,6 8,1 1,8 1.378,8 % -33,2% 109,0% -58,7% 229,8%

Resultado Financeiro
O resultado financeiro lquido no trimestre foi de R$874,9 milhes, influenciado pelo custo de carregamento dos instrumentos financeiros de proteo de ativos e passivos durante o trimestre.

Lucro Lquido
O lucro lquido no 3T13 foi de R$219,8 milhes, o que representa R$76,69 por lote de mil aes.

Gerao de Caixa
A Companhia encerrou o trimestre com uma gerao de caixa livre de R$806,9 milhes e gerao de caixa operacional de R$1.241,0 milhes.

Dispndio de Capital
No 3T13, o valor total dos dispndios de capital da JBS em bens, indstria e equipamentos foi de R$499,9 milhes. Os principais investimentos na America do Norte foram feitos nas unidades de Brooks, Alberta, Canad e Omaha no estado de Nebraska, nos Estados Unidos. No Mercosul, os principais investimentos foram concentrados na melhoria da produtividade e na expanso das operaes.

PGINA: 25 de 110

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2013 - JBS SA

Comentrio do Desempenho

Resultados do 3T13

Verso : 1

Resultados Consolidados
Endividamento incluindo as dvidas assumidas da Seara e sem considerar o EBITDA da companhia adquirida
A relao dvida lquida / EBITDA da JBS, incluindo a assuno de R$5,85 bilhes em dvidas provenientes da aquisio da Seara e sem considerar o EBITDA da companhia adquirida, encerrou o trimestre em 4,03x ao final do 3T13
R$ milhes Dvida bruta (+) Curto prazo (+) Longo prazo (-) Disponibilidades Dvida lquida Dvida Lquida/EBITDA 30/09/13 30.242,5 10.694,0 19.548,5 7.832,3 22.410,2 4,03x 30/06/13 24.422,8 8.470,1 15.952,7 7.202,9 17.219,9 3,28x Var.% 23,8% 26,3% 22,5% 8,7% 30,1%

Endividamento e alavancagem excluindo a dvida assumida na aquisio da Seara foi de 2,96x.


R$ milhes Dvida Lquida/EBITDA 30/09/13 2,96x 30/06/13 3,28x

Alavancagem
2.000 4,03

1.500

3,68

3,43

3,40

3,28 2,96

1.000

500

0 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

Alavancagem .

EBITDA (R$ milhes)

PGINA: 26 de 110

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2013 - JBS SA

Comentrio do Desempenho

Resultados do 3T13

Verso : 1

Resultados Consolidados
Endividamento
A Companhia encerrou o trimestre com R$7.832,3 milhes em caixa, equivalente a 73% da dvida de curto prazo, aproximadamente. A JBS USA Holdings encerrou o trimestre com US$1,55 bilho em linhas de crdito disponveis, equivalente a R$3,52 bilhes, e que somado posio de caixa atual representam 100% da dvida de curto prazo, aproximadamente.

Aps a concluso da aquisio da Seara, a porcentagem da dvida de Curto Prazo (CP) em relao dvida total permaneceu em 35% no 3T13. Em Outubro de 2013, a JBS USA pagou R$558,5 milhes do Bond 2014 alocado no curto prazo e a JBS S.A. captou US$1,0 bilho por meio de emisso de ttulos de dvidas, com vencimento em 2020 anos e juros de 7,75% a.a., fatores estes que contribuiro para alongar o perfil da dvida da JBS no 4T13.

Perfil da Dvida CP / LP
3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 27% 30% 28% 35% 35% 73% 70% 72% 65% 65%

Curto prazo Longo prazo

No final do perodo, 75% da dvida consolidada da Companhia era denominada em dlares americanos, e possua um custo mdio de 6,2% a.a. O percentual da dvida em reais, 25% da dvida consolidada, apresentava um custo mdio de 10,5% a.a.

Abertura por Moeda e Custo


10,5% a.a
R$ 25% USD 75%

Abertura por Empresa

Subsidirias 40%

JBS S.A. 60%

6,2% a.a.

Endividamento aps os eventos subsequentes ao trimestre:


Considerando a emisso de ttulos de dvida (Bond) de US$1,0 bilho da Companhia em outubro, a concluso dos acordos com os bancos envolvidos na aquisio de Seara e considerando que esses recursos sero empregados no pagamento da dvida de curto prazo, o perfil da dvida sofrer ajustes relevantes aqui demonstrado: A dvida de curto prazo representar 21% da dvida total O disponvel em caixa ser equivalente a 116% da dvida de curto prazo O prazo mdio de vencimento passar a ser de 53 meses O custo mdio em US$ permanecer em 6,2%

PGINA: 27 de 110

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Comentrio do Desempenho

Resultados do 3T13

Verso : 1

Anlise dos Resultados por Unidade


Bovinos JBS USA (incluindo Austrlia e Canad)
A receita lquida no 3T13 foi de US$4.689,8 milhes, 9,7% superior ao 3T12, devido ao aumento no volume vendido, principalmente no mercado externo. Comparado ao 2T13, a receita lquida ficou praticamente estvel e reduziu 2,4%. O EBITDA foi de US$125,3 milhes no perodo, 28,4% menor em relao ao 3T12. O resultado do trimestre reflete o repasse do aumento do preo do gado pela indstria para o varejo e distribuidores no mercado americano e o bom desempenho da operao da Companhia na Austrlia. O mercado Americano apresentou uma reduo no volume importado de carne bovina no perodo, fator esse que contribuiu para uma melhor precificao da carne bovina no mercado interno. Os dados do USDA mostram uma reduo no abate de fmeas nas ltimas semanas que so um importante indicador para o crescimento do rebanho no mdio e longo prazo. As operaes na Austrlia apresentaram um bom desempenho nas exportaes e tem se beneficiado pela demanda slida e crescente do mercado Chins.

Principais Destaques (US GAAP)


US$ milhes Animais processados (milhares) Receita lquida EBITDA Margem EBITDA % 3T13 2.386,3 4.689,8 125,3 2,7% 2T13 2.443,1 4.806,2 161,7 3,4% % -2,3% -2,4% -22,5% 3T12 2.023,8 4.275,9 175,1 4,1% % 17,9% 9,7% -28,4% -

Abertura da Receita Lquida


Mercado Domstico Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) Mercado Exportao Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) 3T13 3.353,4 883,4 3,80 3T13 1.336,4 315,2 4,24 2T13 3.491,7 861,5 4,05 2T13 1.314,5 284,6 4,62 % -4,0% 2,5% -6,3% % 1,7% 10,8% -8,2% 3T12 3.139,3 848,1 3,70 3T12 1.136,6 250,0 4,55 % 6,8% 4,2% 2,6% % 17,6% 26,1% -6,7%

PGINA: 28 de 110

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Comentrio do Desempenho

Resultados do 3T13

Verso : 1

Anlise dos Resultados por Unidade


Sunos JBS USA
A receita lquida no trimestre totalizou US$903,3 milhes, um aumento de 6,8% em relao ao 3T12. Esse resultado reflexo principalmente do aumento de 8,5% dos preos no mercado domstico e de 7,1% no mercado internacional, aliado a volumes estveis. Em relao ao 2T13, a receita lquida registrou um acrscimo de 4,0%. O EBITDA foi US$43,8 milhes no 3T13, um aumento de 8,3% quando comparado ao 3T12, com margem EBITDA de 4,8%. O aumento no EBITDA se deve ao aumento nos preos de vendas em ambos os mercados, parcialmente compensado pela elevao dos preos da matria-prima.

Principais Destaques (US GAAP)


US$ milhes Animais processados (milhares) Receita lquida EBITDA Margem EBITDA % 3T13 3.274,4 903,3 43,8 4,8% 2T13 3.184,3 868,5 50,7 5,8% % 2,8% 4,0% -13,7% 3T12 3.302,5 846,1 40,4 4,8% % -0,9% 6,8% 8,3% -

Abertura da Receita Lquida


Mercado Domstico Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) Mercado Exportao Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) 3T13 765,4 286,6 2,67 3T13 137,9 54,9 2,51 2T13 738,3 288,9 2,56 2T13 130,1 52,6 2,47 % 3,7% -0,8% 4,5% % 6,0% 4,2% 1,6% 3T12 718,2 291,7 2,46 3T12 127,9 54,5 2,35 % 6,6% -1,7% 8,5% % 7,8% 0,7% 7,1%

PGINA: 29 de 110

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Comentrio do Desempenho

Resultados do 3T13

Verso : 1

Anlise dos Resultados por Unidade


Frango JBS USA (Pilgrims Pride Corporation controlada pela JBS)
A receita lquida no trimestre foi de US$2.142,8 milhes, 3,6% superior em relao ao mesmo perodo do ano anterior. Este aumento se deve principalmente elevao de 4,4% na receita proveniente dos Estados Unidos, em funo de um aumento na receita por quilo vendido, resultante de preos de mercado mais elevados, parcialmente compensado por uma queda no volume vendido e pela queda na receita proveniente da operao da PPC no Mxico, devido a normalizao do mercado, que vem se recuperando do incidente causado pela gripe aviria.
O EBITDA no 3T13 foi de US$226,1 milhes, 114,1% acima do 3T12. Essa melhora foi possvel devido a manuteno de um cenrio de mercado mais favorvel para o setor, que permitiu uma reduo de 3,9% nos custos incorridos nas operaes nos EUA, aliado aos esforos para reduzir os estoques no ano anterior, e a reduo nos custos de embalagens, de frete e armazenamento. A margem EBITDA no trimestre foi de 10,6%.

O lucro lquido no perodo foi de US$160,9 milhes, um aumento de 275,0% em relao ao 3T12, e gerao de caixa livre de US$285,8 milhes, o que permitiu uma reduo de US$252 milhes na dvida e trouxe a alavancagem da PPC para 0,87x (dvida lquida/ EBITDA).
O nosso foco em clientes chaves continua a refletir o valor que eles esperam da PPC, alm de impulsionar seu crescimento e sucesso. Alm disso, a melhora nas margens da PPC so resultante do processo de transformar nosso comprometimento em excelncia operacional. Estamos prximos de atingir nossas metas de melhorias operacionais e visionamos capturar eficincias ainda maiores em 2014, comentou Bill Lovette, CEO da PPC.

Principais Destaques (US GAAP)


US$ milhes Receita lquida EBITDA Margem EBITDA % 3T13 2.142,8 226,1 10,6% 2T13 2.184,1 265,0 12,1% % -1,9% -14,7% 3T12 2.068,5 105,6 5,1% % 3,6% 114,1% -

PGINA: 30 de 110

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Comentrio do Desempenho

Resultados do 3T13

Verso : 1

Anlise dos Resultados por Unidade


Unidade de Negcios JBS Mercosul
A receita lquida da JBS Mercosul foi de R$6.214,4 milhes no trimestre, 35,2% superior ao 3T12, devido ao aumento de 21,3% no volume de animais processados no perodo, o que refletiu em um aumento no volume de carne in natura vendida de 31,1% no mercado domstico e de 30,1% no mercado internacional. Destaque para o aumento de 40,5% na receita do mercado domstico, impulsionada pela campanha de marketing da companhia, e de 28,5% no mercado internacional em relao ao 3T12, graas a combinao de crescimento de volume e de preos, aliado a desvalorizao de 9,0% do real frente ao dlar no perodo. O EBITDA totalizou R$687,5 milhes no trimestre, aumento de 3,3% sobre o 3T12. A margem EBITDA foi de 11,1% no Mercosul e 11,7% na JBS Brasil. Esse aumento no EBITDA reflexo da melhora nas exportaes, aliada a desvalorizao do real, parcialmente compensada pela manuteno dos custos da matria prima. A JBS possui no Mercosul uma plataforma de produo e distribuio que possibilita ganhos de escala e eficincia, que, aliados ao foco na operao e no detalhe, conferem Companhia a possibilidade de apresentar resultados slidos e sustentveis.

Principais Destaques
R$ milhes Animais processados* (milhares) Receita lquida EBITDA Margem EBITDA %
*No inclui aves e sunos.

3T13 2.467,0 6.214,4 687,5 11,1%

2T13 2.351,6 5.432,8 543,5 10,0%

% 4,9% 14,4% 26,5% -

3T12 2.033,3 4.597,8 665,6 14,5%

% 21,3% 35,2% 3,3% -

Abertura da Receita Lquida


Mercado Domstico Receita Lquida (milhes R$) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Volume (mil tons) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Preos Mdios (R$/Kg) Carne In Natura Industrializado Outros 6,78 6,40 2,51 6,42 5,95 2,35 5,6% 7,6% 6,8% 6,28 4,79 2,21 8,0% 33,6% 13,6% 402,0 58,2 190,3 650,4 373,8 57,9 179,0 610,7 7,5% 0,4% 6,3% 6,5% 306,7 53,5 163,6 523,8 31,1% 8,7% 16,3% 24,2% 2.723,5 372,6 478,0 3.574,1 2.399,3 344,4 421,2 3.164,9 13,5% 8,2% 13,5% 12,9% 1.924,9 256,4 362,1 2.543,5 41,5% 45,3% 32,0% 40,5% 3T13 2T13 % 3T12 %

PGINA: 31 de 110

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Comentrio do Desempenho

Resultados do 3T13

Verso : 1

Anlise dos Resultados por Unidade


Unidade de Negcios JBS Mercosul

Abertura da Receita Lquida


Mercado Exportao Receita Lquida (milhes R$) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Volume (mil tons) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Preos Mdios (R$/Kg) Carne In Natura Industrializado Outros 6,93 12,57 17,42 7,06 9,37 18,93 -1,9% 34,1% -8,0% 6,99 10,47 19,13 -0,9% 20,0% -9,0% 278,8 20,8 25,7 325,3 237,2 18,9 22,0 278,1 17,6% 10,1% 16,9% 17,0% 214,4 19,5 18,4 252,3 30,1% 6,6% 39,7% 29,0% 1.931,6 261,9 446,9 2.640,3 1.675,0 177,4 415,6 2.268,0 15,3% 47,6% 7,5% 16,4% 1.498,3 204,6 351,4 2.054,3 28,9% 28,0% 27,2% 28,5% 3T13 2T13 % 3T12 %

PGINA: 32 de 110

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Comentrio do Desempenho

Resultados do 3T13

Verso : 1

Desempenho das Aes da JBS


Durante os ltimos 12 meses at 30 de Setembro de 2013, as aes JBSS3 superaram
substancialmente o desempenho do ndice Ibovespa, tendo uma valorizao de 15%, enquanto o ndice desvalorizou 12%. O volume financeiro mdio negociado diariamente no 3T13 foi de R$31,4 milhes, aumento de 22,4% em relao ao mesmo perodo de 2012. O market cap atual da Companhia de R$24,0 bilhes.
120%

100%

80%

60% set-12

out-12

nov-12 dez-12

jan-13

fev-13 JBSS3

mar-13 abr-13 ndice IBOV

mai-13 jun-13

jul-13

ago-13 set-13

Desempenho das Aes da PPC (Controlada pela JBS S.A.)


Durante os ltimos 12 meses at 30 de Setembro de 2013, as aes PPC superaram

substancialmente o desempenho do ndice S&P 500, tendo uma valorizao de 228%, enquanto
o ndice valorizou apenas 17%. O market cap atual da Companhia de US$3,7 bilhes.
380% 300% 220%

140%
60% set-12 out-12 nov-12 dez-12 jan-13

fev-13 mar-13 abr-13 mai-13 jun-13 PPC SPX Index

jul-13

ago-13 set-13

Fonte: Bloomberg, base 100 = 28/09/2012

PGINA: 33 de 110

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Resultados do 3T13

Verso : 1

Tabelas e Grficos Anexos


Grfico I - Distribuio das Exportaes JBS Consolidada no 3T13 e no 3T12
Outros 14,6% Grande China* 20,4%

Chile 3,0% Canad 4,2% Venezuela 4,7% Coria do Sul 5,5% Rssia 5,6% U.E. 5,6% frica e Oriente Mdio 9,0% Japo 11,9%

3T13 US$2.954,0 milhes

Mxico 15,6%

Crescimento de 16,6% nas exportaes no 3T13 comparado ao 3T12


frica e Oriente Mdio 14,5% Grande China* 14,3%

Outros 18,6% Venezuela 2,0% Chile 2,9% Canad 4,3% Coreia do Sul 4,6% U.E. 6,7% Rssia 6,8%
*Compreende China, Hong Kong e Vietn

3T12 US$2.534,4 milhes

Mxico 13,7%

Japo 11,6%

TABELA 1- Abertura do Custo de Produo por Unidade de Negcio 3T13


3T13 (%) Matria-prima Processamento (incluindo insumos e embalagens) Mo-de-obra Consolidado 81,1% 9,9% 8,9% JBS Mercosul 86,4% 7,5% 6,1% USA Bovinos 87,4% 5,2% 7,4% USA Sunos 84,8% 6,9% 8,3% USA Frango 58,0% 25,6% 16,4%

PGINA: 34 de 110

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Comentrio do Desempenho

Resultados do 3T13

Verso : 1

ndices

Contatos

Matriz Avenida Marginal Direita do Tiet, 500 CEP: 05118-100 So Paulo SP Brasil Tel.: (55 11) 3144-4000 Fax: (55 11) 3144-4279 www.jbs.com.br

Relaes com Investidores Tel.: (55 11) 3144-4224 E-mail: ri@jbs.com.br www.jbs.com.br/ri

PGINA: 35 de 110

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Demonstraes Financeiras JBS S.A.


JBS S.A. Balanos patrimoniais (Em milhares de reais)
Controladora 30.09.13 31.12.12 ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Estoques Ativos biolgicos Impostos a recuperar Despesas antecipadas Outros ativos circulantes 4.489.394 3.259.638 2.539.367 1.341.007 11.351 320.389 3.564.984 2.753.737 1.940.192 1.309.995 9.648 273.332 7.832.321 7.609.914 7.383.185 1.593.364 2.233.529 153.184 601.331 5.383.087 5.688.648 5.182.187 849.624 1.676.267 142.961 460.625 Consolidado 30.09.13 31.12.12

TOTAL DO CIRCULANTE

11.961.146

9.851.888

27.406.828

19.383.399

NO CIRCULANTE Realizvel a Longo Prazo Crditos com empresas ligadas Ativo biolgico Impostos a recuperar Outros ativos no circulantes Total do Realizvel a Longo Prazo

1.224.880 632.466 259.144 2.116.490

808.062 641.957 206.137 1.656.156

641.627 492.004 1.022.002 905.404 3.061.037

548.909 304.309 673.346 671.758 2.198.322

Investimentos em coligada, controladas e joint ventures Imobilizado Intangvel

11.035.307 9.243.611 9.547.075

6.118.876 8.767.637 9.531.964

304.192 20.574.063 14.874.997

258.620 16.207.640 11.708.212

TOTAL DO NO CIRCULANTE

31.942.483

26.074.633

38.814.289

30.372.794

TOTAL DO ATIVO

43.903.629

35.926.521

66.221.117

49.756.193

PGINA: 36 de 110

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Demonstraes Financeiras JBS S.A.


JBS S.A. Balanos patrimoniais (Em milhares de reais)
Controladora 30.09.13 31.12.12 PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO CIRCULANTE Fornecedores Emprstimos e financiamentos Imposto de renda e contribuio social a pagar Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais Dividendos declarados Dbito com terceiros para investimentos Outros passivos circulantes 1.028.359 7.484.378 470.111 353 126.642 924.070 1.000.273 5.355.774 361.741 170.749 112.712 280.649 5.305.482 10.694.003 31.423 1.814.402 353 348.110 1.175.696 3.564.270 6.098.898 8.886 1.276.009 170.749 112.712 306.049 Consolidado 30.09.13 31.12.12

TOTAL DO CIRCULANTE

10.033.913

7.281.898

19.369.469

11.537.573

NO CIRCULANTE Emprstimos e financiamentos Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais Dbito com terceiros para investimentos Imposto de renda e contribuio social diferidos Proviso para riscos processuais Outros passivos no circulantes 10.584.778 125.740 75.654 984.583 161.585 23.387 6.795.885 137.847 95.142 825.781 155.156 24.265 19.548.503 663.905 496.747 2.001.498 819.327 343.527 14.390.046 524.230 95.142 1.276.756 203.361 295.779

TOTAL DO NO CIRCULANTE

11.955.727

8.034.076

23.873.507

16.785.314

PATRIMNIO LQUIDO Capital social Aes em tesouraria Transaes de capital Reserva de capital Reserva de reavaliao Reservas de lucros Ajustes de avaliao patrimonial Ajustes acumulados de converso Lucro acumulado Atribudo participao dos acionistas controladores Participao dos acionistas no controladores TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO 21.506.247 (603.072) 84.265 211.879 93.389 1.993.697 151.300 (2.313.358) 789.642 21.913.989 21.913.989 21.506.247 (776.526) 77.374 211.879 96.847 1.993.697 92.999 (2.591.970) 20.610.547 20.610.547 21.506.247 (603.072) 84.265 211.879 93.389 1.993.697 151.300 (2.313.358) 789.642 21.913.989 1.064.152 22.978.141 21.506.247 (776.526) 77.374 211.879 96.847 1.993.697 92.999 (2.591.970) 20.610.547 822.759 21.433.306

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

43.903.629

35.926.521

66.221.117

49.756.193

PGINA: 37 de 110

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Demonstraes Financeiras JBS S.A.


Demonstraes do resultado para os trimestres findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Controladora
2013 2012 2013

Consolidado
2012

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS Administrativas e gerais Com vendas Resultado financeiro lquido Resultado de equivalncia patrimonial Outras receitas (despesas)

5.413.179 (4.061.055) 1.352.124

4.274.902 (3.135.692) 1.139.210

24.221.998 (21.093.614) 3.128.384

19.366.617 (16.889.422) 2.477.195

(275.031) (570.499) (647.601) 342.451 (4.163)

(213.880) (412.130) (268.596) 239.599 10.605

(632.862) (1.295.971) (874.868) 2.081 (4.465)

(516.136) (999.940) (418.657) 631 (1.510)

(1.154.843)

(644.402)

(2.806.085)

(1.935.612)

RESULTADO ANTES DA PROVISO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO Imposto de renda e contribuio social do perodo Imposto de renda e contribuio social diferidos

197.281 586 21.957 22.543

494.808 604 (128.413) (127.809)

322.299 (18.337) (45.639) (63.976)

541.583 (27.777) (127.193) (154.970)

LUCRO LQUIDO DO PERODO ATRIBUDO A: Participao dos acionistas controladores Participao dos acionistas no controladores

219.824

366.999

258.323

386.613

219.824 38.499 258.323

366.999 19.614 386.613

Resultado bsico por lote de mil aes no final do perodo- em reais Resultado diludo por lote de mil aes no final do perodo- em reais

76,69 76,69

125,69 125,69

76,69 76,69

125,69 125,69

PGINA: 38 de 110

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Comentrio do Desempenho

Resultados do 3T13

Verso : 1

Demonstraes Financeiras JBS S.A.


JBS S.A. Demonstraes dos fluxos de caixa para os trimestres findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)

Controladora 2013 2012 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro lquido do perodo atribudo aos acionistas controladores Ajustes para conciliar o resultado s disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: . Depreciao e amortizao . Perda estimada com crdito de liquidao duvidosa . Resultado de equivalncia patrimonial . Resultado na venda de imobilizado . Imposto de renda e contribuio social diferidos . Encargos financeiros circulantes e no circulantes . Proviso para riscos processuais 219.824 366.998

Consolidado 2013 2012 219.824 366.998

131.810 (342.451) 4.165 (21.957) 112.911 2.256 106.558

109.185 (239.599) (2.164) 128.413 (53.397) 2.900 312.336 (218.880) (36.705) 83.587 27.396 (205.631) (102.950) (65.205) (206.052)

507.994 (233) (2.081) 3.866 45.639 173.136 9.139 957.284 (368.560) (230.740) (251.595) (6.683) 87.748 (126.986) 269.682 781.761 38.499 90.551 1.240.961

409.325 (1.270) (631) 7.034 127.193 23.647 4.941 937.237 (231.223) 46.755 102.467 (58.986) 115.274 (148.367) (180.508) (25.924) 19.614 576.339

Reduo (aumento) em ativos Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Outros ativos circulantes e no circulantes Crditos com empresas ligadas Ativos biolgicos Aumento (reduo) em passivos Fornecedores Outros passivos circulantes e no circulantes Lucro atribudo aos acionistas no controladores Ajustes de avaliao patrimonial e acumulados de converso Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Adies de ativo imobilizado e intangvel Baixas nos investimentos em controladas Efeito lquido do capital de giro de incorporada baixada e/ou adquirida Caixa lquido investimentos gerado pelas (aplicado nas) atividades de

(473.527) (182.651) (69.560) (46.016) 334.794 78.852 632.181 380.631

(265.655) 976.076 -

(332.694) 1.862 -

(499.911) 65.889

(450.589) 2.067 -

710.421

(330.832)

(434.022)

(448.522)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Emprstimos e financiamentos captados Pagamentos de emprstimos e financiamentos Pagamentos de dividendos Transaes de capital Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamentos

2.032.024 (2.553.225) -

1.329.699 (1.193.741) (7) -

5.958.425 (6.193.272) 1.351

2.663.469 (3.273.610) (7) -

(521.201)

135.951

(233.496)

(610.148)

Variao cambial sobre caixa e equivalentes Variao lquida no perodo Caixa e equivalentes de caixa no incio do perodo Caixa e equivalentes de caixa no final do perodo

569.851 3.919.543 4.489.394

(400.933) 3.955.539 3.554.606

55.954 629.397 7.202.924 7.832.321

18.455 (434.577) 5.475.236 5.040.659

PGINA: 39 de 110

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2013 - JBS SA

Comentrio do Desempenho

Resultados do 3T13

Verso : 1

Disclaimer
Ns fazemos declaraes sobre eventos futuros que esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia. As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima" ou expresses semelhantes. As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que podero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da nossa capacidade de controle ou previso.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais) 1 Contexto operacional
A JBS S.A. (JBS, Companhia ou Controladora) uma sociedade annima de capital aberto listada no nvel "Novo Mercado" de governana corporativa, com sede na cidade de So Paulo, Brasil, e tem suas aes negociadas na BM&F Bovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuro, sob o cdigo "JBSS3", e na NYSE Bolsa de Valores de Nova York (ADR nvel I) sob o cdigo "JBSAY". A Companhia e suas controladas desenvolvem as seguintes atividades operacionais: a) Atividades no Brasil Na Controladora A Companhia explora o segmento de abate, frigorificao de carne bovina, industrializao de carnes, sub-produtos de carnes e conservas, em quarenta e nove unidades industriais localizadas nos Estados: Acre, Bahia, Gois, Minas Gerais, Maranho, Mato Grosso do Sul, Mato Grosso, Par, Rio de Janeiro, Rondnia e So Paulo. A Companhia distribui seus produtos por meio de doze centros de distribuio, localizados nos Estados do Amazonas, Bahia, Minas Gerais, Pernambuco, Paran, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Santa Catarina, So Paulo e no Distrito Federal. A Companhia tem forte atuao na atividade de curtimento de couro, destinando a maior parte de sua produo exportao nos segmentos de couro moveleiro, automotivo, caladista e artefatos, nos estgios de "Wet Blue", Semi Acabado e Acabado. A estrutura composta de vinte unidades industriais localizadas nos Estados de Esprito Santo, Gois, Minas Gerais, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Par, Rio Grande do Sul, Rondnia, So Paulo, Tocantins e Cear. Possui um centro de distribuio localizado no Estado de Mato Grosso do Sul e um terminal porturio no Estado de So Paulo. Adicionalmente, a Companhia explora os ramos de produo de latas de alumnio; gerenciamento de resduos industriais e produo de resinas plsticas; produo de sabo em barra e sabonetes para marcas prprias de grandes empresas de higiene e limpeza; produo de biodiesel, glicerina, colgeno, olena e cido graxo; compra e venda de gros de soja, sebo, leo de palma, soda custica, estearina; industrializao e comercializao de tripas; operaes prprias de transporte para vendas no varejo, de bovinos para abate e de produtos destinados exportao; prestao de servio de industrializao de biscoito para ces; possui lojas com o nome "Mercado da Carne" para venda de carnes e itens correlatos para churrasco diretamente ao consumidor. Por fim, a Companhia opera tambm na produo e comercializao de energia eltrica e cogerao de energia. Em Controladas / Joint Ventures A JBS Confinamento Ltda. (JBS Confinamento), localizada no Estado de So Paulo nos municpios de Castilho e Guaiara, Estado de Gois nas cidades de Nazrio e Aruan, Estado do Mato Grosso nas cidades de Lucas do Rio Verde e Terenos, e tambm no Estado de Rondnia na cidade de Ariquemes, explora a atividade de compra e engorda para revenda de bovinos para corte e de prestao de servio de engorda de bovinos de terceiros para abate. A controlada indireta Meat Snacks Partner do Brasil Ltda (Meat Snacks), "joint venture" de controle compartilhado entre a subsidiria JBS Handels GMBH e a empresa Jack Link Beef Jerky, est localizada no Municpio de Santo Antnio de Posse e Lins, Estado de So Paulo, e explora o ramo de fabricao de Beef Jerky, comprando carne "in natura" no mercado interno e exportando o produto industrializado para os Estados Unidos da Amrica. A JBS Aves Ltda. (JBS Aves), localizada na cidade de Montenegro no Estado do Rio Grande do Sul, e suas controladas, exploram a atividade de processamento de frango, cujo objetivo o desenvolvimento de avs de frango, matrizes, animais de corte, sua produo e abate, bem como produtos industrializados, e o comrcio e exportao dos mesmos e, tambm opera as atividades de abate e frigorificao de carne de origem suna, e de produo de industrializados e sub-produtos de mesma origem. No segmento de frango, a JBS Aves opera seis fbricas de raes, cinco abatedouros de aves, cinco fbricas de produtos industrializados, seis incubatrios, quatro filiais de vendas e vinte e duas instalaes para reproduo de frangos. No segmento de sunos, opera um abatedouro e quatro criadouros de sunos. A JBS Aves ainda possui atividades de explorao de armazns porturios, atravs de sua subsidiria Agil Armazns Gerais Imbituba Ltda (Agil). A Pine Point Participaes Ltda. (Pine) localizada na cidade de So Paulo, holding das controladas adquiridas do Marfrig Alimentos S.A. referente ao negcio Seara Brasil, tem como atividades preponderantes nessas controladas a industrializao e comercializao de produtos alimentcios, criao e abate de aves e sunos, fabricao de raes e concentrados e a industrializao de carnes. Opera com vinte e nove unidades industriais localizadas nos Estados Minas Gerais, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Paran, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Santa Catarina, So Paulo e no Distrito Federal e vinte Centros de distribuio nos estados, Bahia, Cear, Gois, Minas Gerais, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Pernambuco, Paran, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Santa Catarina, So Paulo e no Distrito Federal. Embora as operaes do exterior estejam na Seara Holding, a Pine tambm opera unidades localizadas no Reino Unido e Cayman, cujas principais operaes so de trading para todo o mercado externo. A Excelsior Alimentos S.A. (Excelsior) (controlada direta e indireta atravs da holding Baumhardt Comrcio e Participao Ltda (Baumhardt)), localizada no Estado de Rio Grande do Sul, na cidade de Santa Cruz do Sul, tem como principal atividade a produo de industrializados operando uma unidade industrial no estado do Rio Grande do Sul. b) Atividades no Exterior A controlada indireta JBS Argentina S.A. (JBS Argentina), localizada na Argentina, se dedica explorao do segmento de abate e frigorificao de carne bovina, industrializao de carnes, conservas, gorduras, raes e produtos derivados, com seis unidades industriais localizadas nas Provncias de Buenos Aires, Santa F e Crdoba. Em funo do cenrio desfavorvel que a indstria frigorfica vem atravessando na Argentina desde o exerccio de 2008, a Companhia decidiu suspender temporariamente as operaes das unidades produtivas de Colonia Caroya (Provncia de Crdoba), Consignaciones Rurales (Provncia de Buenos Aires) no exerccio de 2010 e em Venado Tuerto (Provncia de Santa F) no final do exerccio de 2011. A JBS USA Holdings, Inc. (JBS USA) e suas controladas, abate e processa carnes in natura de origem bovina, suna, ovina e de frango com clientes nos Estados Unidos da Amrica e no mercado internacional. Os produtos preparados pela JBS USA incluem carnes resfriadas em cortes com padres industriais especficos. Alm disso, atravs de suas controladas a JBS USA oferece servios de transporte, bem como opera atividades de importao de produtos industrializados de origem bovina, carne processada, e outros alimentos, para venda no mercado norte-americano e Europa. A JBS USA nos Estados Unidos da Amrica opera com nove frigorficos de bovinos, trs de sunos, um de carneiro, uma fbrica de beneficiamento de cortes bovinos e sunos, e onze confinamentos, sendo um operado e alugado para terceiro. Na Austrlia opera com dez frigorficos, trs fbricas de beneficiamento de bovinos e quatro confinamentos de bovinos. No Canad a JBS USA opera com uma fbrica de beneficiamento de bovinos e um confinamento. A JBS USA divide a sua operao em trs segmentos: Gado, operando o negcio de origem bovina; Porco, operando o negcio de origem suna e ovina; e Frango, operando o negcio de aves por meio da subsidiria Pilgrim's Pride (PPC).

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ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2013 - JBS SA

Verso : 1

Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Na JBS USA, a subsidiria Pilgrim's Pride - PPC uma empresa sediada em Greeley, Colorado, Estados Unidos da Amrica, de capital aberto listada na NASDAQ, sendo uma das maiores empresas de processamento de frango nos Estados Unidos da Amrica, com operao tambm no Mxico e em Porto Rico. Exporta commodities de frango para mais de noventa pases; os principais produtos so "in-natura", refrigerados inteiros ou em pedaos. Os principais clientes so cadeias de restaurantes, processadores de alimentos, distribuidores, supermercados, atacadistas e outros distribuidores de varejo, alm de exportao para a Europa oriental (incluindo a Rssia), extremo oriente (incluindo a China), Mxico e outros mercados mundiais. Opera vinte e nove instalaes para abate de frango, apoiadas por trinta fbricas de raes, trinta e sete incubadoras, sete instalaes de processamento e trs instalaes de fbrica de produtos pet nos Estados Unidos da Amrica e Mxico. A controlada indireta Global Beef Trading Sociedade Unipessoal Lda (Global Beef Trading), localizada na Ilha da Madeira, Portugal, vende produtos alimentcios como carne bovina, ovina, suna e de aves. A Global Beef Trading importa os produtos da Amrica Latina e exporta para diversos pases na Europa, frica e sia. A controlada indireta Toledo International NV (Toledo), localizada na Blgica, exerce basicamente operaes de trading para os mercados europeu e africano, comercializando carne cozida. Adicionalmente desenvolve operaes de logstica, armazenagem, customizao e desenvolvimento de novos produtos. A controlada indireta JBS Paraguay S.A (JBS Paraguay), localizada em Assuno, possui outra planta em San Antonio, abate e processa carne bovina congelada, resfriada e couro verde. A maior parte de sua produo dedicada exportao para outras subsidirias do Grupo. Possui licena para exportar para a Unio Europeia, Chile, Rssia e outros mercados. A JBS Leather Paraguay, localizada na cidade de Assuno, Paraguai, atua no segmento de couros, comprando couro fresco do mercado local e industrializando e comercializando no mercado Externo, no estgio "Wet Blue". A controlada indireta Frigorfico Canelones S.A (Frigorfico Canelones), localizada na cidade de Canelones, Uruguai, abate e processa carne bovina in natura para exportao e venda local. Tambm vende cortes de carnes com osso e midos, principalmente para o mercado local. A controlada indireta Rigamonti Salumificio SpA (Rigamonti), localizada na Itlia, lder no mercado italiano em produo e venda de Bresaola (carne bovina curada). Adicionalmente, a Rigamonti produz e vende beef jerky, bacon e presunto. A controlada indireta Trump Asia Enterprises Limited (Trump), localizada na China, possui uma planta de processamento de couros, cuja atividade consiste na industrializao at o acabamento do couro para ser vendido, principalmente, ao mercado local de produo de bolsas e sapatos. Ainda possui dois escritrios comerciais localizados em Hong Kong e Dongguan, que atuam no mercado asitico, comprando grande parte de seus produtos do Grupo JBS e parte de terceiros. A controlada indireta JBS Leather Europe s.r.o. (JBS Leather), possui um escritrio administrativo e comercial localizado na cidade de Praga, e um armazm localizado na cidade de Borsov, todos na Repblica Tcheca. A JBS Leather compra couro do Grupo JBS e comercializa couros acabados no mercado externo, com foco na Europa Central, sendo a Polnia e Alemanha os principais pases consumidores. A JBS Leather Itlia S.R.L. (JBS Leather Itlia), localizada na cidade de Arzignano, possui outra planta na cidade de Matera, ambas na Itlia, atua no segmento de couros, comprando couro do Grupo JBS e comercializando no mercado interno italiano e no mercado europeu, produzindo couros nos estgios Semi Acabado e Acabado. A controlada indireta Capital Joy Holding Limited (Capital Joy), localizada nas Ilhas Virgens Britnicas, possui uma planta arrendada na cidade de Jiangmen na China para processamento de couros, cuja atividade consiste na industrializao at o acabamento do couro para ser vendido, em grande parte para o mercado asitico de produo de calados e artefatos, comprando Wet Blue do Grupo JBS Brasil. A Columbus Netherlands B.V. (Columbus), localizada na Holanda, holding das controladas adquiridas do Marfrig Alimentos S.A. referente ao negcio do Grupo Zenda, opera nessas controladas a atividade de produo e comercializao de couros bovinos nos estgios Semi Acabados e Acabados para os mercados de mveis e calados, alm da manufatura de Corte de Couros Acabados para a industria automotiva. Possui unidades industriais no Uruguai, Argentina, Mxico e frica do Sul e centros de distribuio nos Estados Unidos e Alemanha. A Seara Holding Europe B.V. (Seara Holding), localizada na cidade de Amesterd, holding das controladas adquiridas do Marfrig Alimentos S.A. referente ao negcio Seara no exterior, opera nessas controladas a operao da compra e revenda de mercadorias para o mercado externo com maior atuao no mercado europeu. Opera tambm dois escritrios de representao comercial, localizados no Japo e Cingapura, para venda direta no mercado japons e asitico. c) Evento operacional relevante na Companhia: c.1) Concluso da Aquisio dos Ativos do Frigorfico Independncia Em janeiro de 2013 foi concretizada a aquisio (i) de determinados ativos, pertencentes e de titularidade de BNY Mellon Servios Financeiros Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S/A, na qualidade de agente fiduciria de credores detentores de notas (bonds) emitidos pelo Independncia International, ativos estes que pertenciam ao Independncia, e que foram dados em alienao fiduciria a referidos credores, tendo a propriedade sobre tais ativos sido consolidada aps o inadimplemento de obrigaes assumidas pelo emissor e garantidores na escritura de emisso das notas (bonds), tudo nos termos previstos nos referidos instrumentos e de acordo com as leis aplicveis; e (ii) de direitos inerentes a crditos detidos por determinados credores do Independncia (Ativos do Independncia). Os Ativos do Independncia incluem quatro unidades frigorficas em Nova Andradina (MS), Campo Grande (MS), Senador Canedo (GO) e Rolim de Moura (RO); dois curtumes em Nova Andradina (MS) e Colorado DOeste (RO); e dois centros de distribuio e armazns em Cajamar (SP) e Santos (SP). Adicionalmente, os Ativos do Independncia estavam capitalizados na empresa Midtown Participaes Ltda. (Midtown). Para concretizar a operao de compra desses ativos, a Companhia constitui a subsidiria JBS Global Meat S.A. (JBS Global Meat), e com base no contrato de compra e venda capitalizou a JBS Global Meat com o investimento na Midtown, tornando-se a detentora dos ativos atravs desta subsidiria. As demonstraes contbeis consolidadas da Companhia refletem a aquisio dos Ativos do Independncia como uma aquisio em conformidade com IFRS 3 (R)/CPC 15 R1, conforme descrito na nota explicativa 4. c.2) Incorporao Novaprom Food Ingredients Ltda Em maio de 2013 a Companhia incorporou sua subsidiria integral, Novaprom Food Ingredients Ltda (Novaprom), como um processo de simplificao da estrutura societria do grupo econmico, maior eficincia administrativa e reduo dos custos incidentes sobre operaes. A incorporao no implicou em aumento do capital social ou emisso de novas aes da Companhia. O patrimnio lquido da Novaprom foi incorporado por valor contbil pela Companhia e avaliado por empresa especializada, com base nos critrios previstos na legislao aplicvel.

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ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2013 - JBS SA

Verso : 1

Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
No intuito de prover informaes adicionais, em setembro de 2013 os ativos incorporados da Novaprom representavam 0,09% dos ativos da Companhia, os passivos representavam 0,12% dos passivos da Companhia e o patrimnio lquido representava 0,05% dos investimentos da Companhia. Informaes contbeis da Novaprom incorporados na Companhia: Saldo em 31.05.13 38.391 27.241 11.150

ATIVO PASSIVO PATRIMNIO LQUIDO

c.3) Aquisio da Capital Joy: Em julho de 2013 a subsidiria JBS Holding GMBH adquiriu 60% das aes da Capital Joy atravs de sua subsidiria direta e integral JBS Holding Inc, pelo valor total de USD 12.973 (R$ 28.930). As demonstraes contbeis consolidadas da Companhia refletem a aquisio da Capital Joy como uma aquisio em conformidade com IFRS 3 (R)/CPC 15 R1, conforme descrito na nota explicativa 4. c.4) Alienao do investimento da LLC Lesstor: Em julho de 2013 a Companhia vendeu a totalidade da sua participao de 70% da Empresa LLC Lesstor, pelo montante de USD 9.130 (R$ 21.029) na data do recebimento, tendo apurado um resultado na operao, conforme abaixo (registrado sobre a rubrica de outras receitas na demonstrao do resultado): Saldo em 31.07.13 15.921 13.461 (5.878) 21.029 (2.475)

INVESTIMENTO GIO SOBRE INVESTIMENTO VARIAO CAMBIAL SOBRE INVESTIMENTO VALOR RECEBIDO RESULTADO DA OPERAO - PERDA

c.5) Concluso da Aquisio das operaes do Grupo Zenda e Grupo Seara: Em setembro de 2013, a Companhia concluiu a aquisio do Grupo Zenda (atravs da holding Columbus), que opera a atividade de beneficiamento e comercializao de couros bovinos e do Grupo Seara (atravs das holdings Pine, Baumhardt e Seara Holding), que consiste em participaes societrias nos negcios do Grupo Seara, e de determinados direitos detidos pela Marfrig Alimentos S.A. sobre essas sociedades. A aquisio da participao societria no Grupo Zenda ocorreu no trimestre findo em 30 de junho de 2013, sendo concluda a aquisio do Grupo Seara em setembro de 2013 aps as aprovaes da transao pelos rgos de defesa da concorrncia no Brasil e na Europa. De acordo com o fato relevante publicado ao Mercado em 1 de outubro de 2013, o valor do Grupo Zenda e Grupo Seara foi fixado com valor-base em R$ 5,85 bilhes atravs de assuno de dvidas da Marfrig Alimentos S.A. pela Companhia, sendo que para fins da negociao, os saldos das dvidas assumidas em Dlares Americanos foram convertidos pela taxa de cmbio de R$ 2,1247. Adicionalmente, o preo da aquisio ir sofrer reajuste em razo dos itens do capital de giro a serem verificados pela Companhia no prazo de 90 dias a contar de 30 de setembro de 2013 (data do fechamento da operao), conforme abaixo: (i) Ajuste do capital de giro do Grupo Zenda e Grupo Seara: o contrato firmado em junho de 2013 prev um mecanismo de avaliao e confirmao do capital de giro do Grupo Zenda e do Grupo Seara. Se aps tal avaliao e confirmao for determinado que o capital de giro do Grupo Zenda e Grupo Seara maior do que o capital de giro declarado no dia do fechamento da operao, a Companhia ter que assumir dvidas da Marfrig Alimentos S.A. no montante dessa diferena positiva. Caso o capital de giro no dia do fechamento seja menor que o capital de giro declarado no dia do fechamento, a Marfrig Alimentos S.A. ter que reembolsar a Companhia dessa diferena. (ii) Ajuste do saldo atualizado at 30 de setembro de 2013 das dvidas assumidas pela Companhia: Em 30 de setembro de 2013, a Marfrig Alimentos S.A. havia apresentado para a Companhia saldo parcial das dvidas assumidas, sendo tal saldo atualizado objeto de confirmao, e eventuais diferenas a maior ou a menor sero acertadas entre as partes no mesmo momento do ajuste do capital de giro descrito acima. Conforme descrito acima, o preo total pago pela Companhia (via assuno de dvidas) est sujeito a ajustes em razo da verificao do capital de giro do Grupo Zenda e do Grupo Seara, e do saldo atualizado at 30 de setembro das dvidas assumidas pela Companhia, ajustes estes que sero informados pela Companhia para o Marfrig Alimentos S.A. em at 90 dias aps o fechamento da operao. Em 30 de setembro de 2013, considerando as informaes que a Companhia possui, o valor atualizado das assunes taxa de R$ 2,1247 de R$ 5,96 bilhes. Conciliao das dvidas assumidas (expresso em R$ milhes):

Dvidas 2,1247 Balano 30.06 - Zenda Balano 30.09 - Seara

Dvidas convertidas pela taxa efetiva da entrada:

Assuno de dvidas Marfrig Alimentos S.A. para Companhia (1): Assuno de dvidas Marfrig Alimentos S.A. registradas no Grupo Seara (2): Assuno de dvidas Marfrig Alimentos S.A. registradas no Grupo Zenda:
(1)

3.602 2.221 137 5.960

3.899 2.251 143 6.293

- Para a assuno de dvidas, a Companhia ainda incorreu em custos de transao no montante de R$ 4,6 milhes que compuseram o custo de aquisio. Ainda, conforme descrito, a Companhia possui o prazo de 90 dias a contar da data do fechamento da operao para ajustar o preo da aquisio. - Composto por R$ 2.310 de emprstimos, mais dvida Marfrig Alimentos S.A. x BRF no montante de R$ 201, menos ACE no montante de R$ 260.

(2)

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ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2013 - JBS SA

Verso : 1

Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
As demonstraes contbeis consolidadas da Companhia refletem as aquisies do Grupo Zenda (composto pela holding Columbus) e Grupo Seara (composto pelas holdings Pine, Seara Holding e Baumhardt) que esto contabilizadas como uma aquisio em conformidade com IFRS 3 (R)/CPC 15 R1, conforme descrito na nota explicativa 4. Devido ao fato das participaes nos referidos investimentos no terem sido consolidadas no perodo comparativo de 31 de dezembro de 2012 e estarem consolidadas no perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2013, para fins de comparabilidade, abaixo segue balano "pr-forma", excluindo os saldos contbeis das participaes consolidadas em 30 de setembro de 2013, permitindo aos leitores e usurios melhor comparabilidade. Balano Patrimonial - Consolidado: 30.09.13 Assuno de Grupo Seara (1) Grupo Zenda dvidas 1.397.242 1.397.242 129.238 807.653 890.413 662.669 522.944 143.891 3.099.408 1.480.637 7.736.853 31.12.12 Pr-forma Consolidado 7.675.395 6.728.497 6.349.506 1.422.699 2.699.900 2.143.479 304.192 17.334.720 11.997.078 56.655.466 Consolidado 5.383.087 5.688.648 5.182.187 1.153.933 2.349.613 1.824.253 258.620 16.207.640 11.708.212 49.756.193

Consolidado
ATIVO Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Estoques Ativos biolgicos Imposto a recuperar Outros ativos circulantes e no circulantes Investimentos em coligadas Imobilizado Intangvel TOTAL DO ATIVO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO Fornecedores Emprstimos e financiamentos Obrigaes fiscais, trabalhistas, sociais e impostos diferidos Outros passivos circulantes e no circulantes Patrimnio lquido TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO
(1)

7.832.321 7.609.914 7.383.185 2.085.368 3.255.531 2.301.546 304.192 20.574.063 14.874.997 66.221.117

5.305.482 30.242.506 4.511.228 3.183.760 22.978.141 66.221.117

3.608.534 (2.211.292) 1.397.242

1.078.831 2.405.275 627.875 1.406.169 2.218.703 7.736.853

4.177.986 24.133.445 3.863.481 1.625.646 22.854.908 56.655.466

3.564.270 20.488.944 3.085.881 1.183.792 21.433.306 49.756.193

- Assuno de dvidas e apurao do gio conforme detalhado na nota explicativa 4, item 4.6.

Para fins de comparabilidade, o resultado pr-forma no est sendo apresentado, uma vez que o resultado do Grupo Seara no foi consolidado no perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e o resultado do Grupo Zenda, consolidado no trimestre findo em 30 de setembro de 2013, no material para fins de comparabilidade (Receita Lquida R$ 117 milhes e Prejuzo de R$ 12 milhes). d) Evento operacional relevante em subsidirias: d.1) Aquisio e incorporao da Agrovneto Em maro de 2013 a subsidiria JBS Aves adquiriu a totalidade das aes da Agrovneto S.A. Indstria de Alimentos (Agrovneto), localizada no municpio de Nova Veneza, Estado de Santa Catarina, a qual tem atividades operacionais similares JBS Aves. As demonstraes contbeis consolidadas da Companhia refletem a aquisio da Agrovneto contabilizada como uma aquisio em conformidade com IFRS 3 (R)/CPC 15 R1, conforme descrito na nota explicativa 4. Em maio de 2013 a JBS Aves incorporou sua subsidiria integral, Agrovneto, em um processo de simplificao da estrutura societria do grupo econmico, maior eficincia administrativa e reduo dos custos incidentes sobre operaes. A incorporao no implicou em aumento do capital social ou emisso de novas aes pela JBS Aves. d.2) Aquisio de ativos da XL Foods Em abril de 2013 a subsidiria JBS USA concretizou a aquisio de um frigorfico de bovinos localizado na cidade de Omaha, Estado de Nebraska, nos Estados Unidos da Amrica e uma fbrica localizada na cidade de Nampa, Estado de Idaho, nos Estados Unidos da Amrica. Em janeiro de 2013, a JBS USA havia adquirido uma planta no municpio de Brooks, Estado de Alberta, no Canad que consistia em uma fbrica de beneficiamento de bovinos e um confinamento, ambas as unidades foram adquiridas da XL Foods. Para fins contbeis, e em conformidade com o IFRS 3 (R)/CPC 15 R1, a alocao do preo de compra dos referidos ativos e passivos assumidos foi realizada em bases combinadas, uma vez que tais ativos foram adquiridas de um vendedor comum, conforme descrito na nota explicativa 4. d.3) Aquisio da Agil Em junho de 2013 a subsidiria JBS Aves adquiriu a totalidade das aes da empresa Agil, com sede em Montenegro, Rio Grande do Sul, que exerce a atividade de explorao de armazns porturios. As demonstraes contbeis consolidadas da Companhia refletem a aquisio da Agil contabilizada como uma aquisio em conformidade com IFRS 3 (R)/CPC 15 R1, conforme descrito na nota explicativa 4.

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d.4) Compra de ativos Ana Rech Em junho de 2013 a subsidiria JBS Aves adquiriu os ativos biolgicos e o imvel denominado Granja Andr da Rocha (Unidade Industrial de Ana Rech), localizado no municpio de Nova Prata, Estado do Rio Grande do Sul.

Elaborao e apresentao das demonstraes contbeis intermedirias


a. Declarao de conformidade As demonstraes contbeis intermedirias da Companhia incluem: - As demonstraes contbeis intermedirias consolidadas da Companhia que foram preparadas de acordo com o International Financial Reporting Standards (IFRS) emitidos pelo International Accounting Standards Board (IASB) e de acordo com os pronunciamentos, interpretaes e orientaes do Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC, aprovados por resolues do Conselho Federal de Contabilidade - CFC e normas da Comisso de Valores Mobilirios - CVM. - As demonstraes contbeis intermedirias individuais que foram preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, em observncia Lei das Sociedades por Aes - Lei das SAs, considerando as alteraes introduzidas atravs das Leis 11.638/07 e 11.941/09 e os pronunciamentos, interpretaes e orientaes do Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC, aprovados por resolues do Conselho Federal de Contabilidade - CFC, e normas da Comisso de Valores Mobilirios - CVM. As demonstraes contbeis intermedirias individuais apresentam a avaliao de investimentos em coligada, controladas e empreendimento controlado em conjunto pelo mtodo de equivalncia patrimonial, de acordo com a legislao brasileira vigente. Dessa forma, as demonstraes contbeis intermedirias divergem nessa avaliao em relao ao IFRS, que exige que esses investimentos nas demonstraes separadas da controladora sejam avaliados pelo seu valor justo ou pelo custo. As demonstraes contbeis intermedirias das controladas so ajustadas para adequar suas polticas contbeis s polticas adotadas pelo Grupo JBS - prticas contbeis internacionais (IFRS). Sendo assim, os respectivos balanos das subsidirias foram elaborados com polticas e prticas contbeis internacionais uniformes. Da mesma forma, para novas aquisies de investimentos aps a adoo ao IFRS aplicado o IFRS 3 (R)/CPC 15 R1 - Combinaes de Negcios, que traz os investimentos a valor justo, posteriormente efetuando as equivalncias patrimoniais mensais desses investimentos. Como no existe diferena entre os patrimnios lquidos e os resultados atribuveis aos acionistas da controladora, constantes nas demonstraes contbeis consolidadas preparadas de acordo com as IFRSs e constantes nas demonstraes contbeis individuais preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil (BR GAAP), a Companhia optou por apresentar as referidas demonstraes contbeis em um nico conjunto, lado a lado. Regime Tributrio Transitrio (RTT) - Os valores apresentados nas demonstraes contbeis intermedirias em 30 de setembro de 2013 consideram a adoo do Regime Tributrio de Transio (RTT) pela Companhia e suas controladas, conforme facultado pela Lei n 11.941/09, que tem por objetivo manter a neutralidade fiscal das alteraes ocorridas na legislao Brasileira, introduzidas pela Lei n 11.638/07 e pela prpria Lei n 11.941/09. Aprovao das demonstraes contbeis intermedirias A aprovao destas demonstraes contbeis intermedirias individuais e consolidadas ocorreu na reunio do Conselho de Administrao realizada em 13 de novembro de 2013. Moeda funcional e de apresentao Essas demonstraes contbeis intermedirias individuais e consolidadas so apresentadas em reais (R$), que a moeda funcional da Companhia. Todas as informaes financeiras so apresentadas em milhares de reais, exceto quando disposto o contrrio.

Resumo das principais prticas contbeis


As principais polticas contbeis aplicadas na elaborao destas demonstraes contbeis intermedirias esto definidas abaixo. Essas polticas vm sendo aplicadas de modo consistente em todos os perodos apresentados, salvo disposio em contrrio. a) Apurao do resultado O resultado das operaes apurado em conformidade com o regime contbil de competncia. A receita compreende o valor justo da contraprestao recebida ou a receber pela comercializao de produtos e servios no curso normal das atividades da Companhia e suas controladas. Nas demonstraes do resultado a receita apresentada lquida dos impostos, das devolues, dos abatimentos e dos descontos, bem como aps a eliminao das vendas entre empresas do grupo. Na nota explicativa 23 apresentamos a conciliao da receita lquida. Em conformidade com o IAS 18/CPC 30 R1 - Receitas, a receita reconhecida quando, e somente quando: (i) o valor da receita pode ser mensurado com segurana; (ii) a entidade tenha transferido para o comprador os riscos e benefcios mais significativos inerentes propriedade do bem; (iii) provvel que benefcios econmicos futuros fluiro para a endidade; (iv) a entidade no mantenha envolvimento continuado na gesto dos bens vendidos em grau normalmente associado propriedade nem efetivo controle de tais bens; e (v) as despesas incorridas ou a serem incorridas, referentes transao, sejam confiavelmente mensuradas. As despesas so apuradas em conformidade com o regime contbil de competncia.

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b) Estimativas contbeis No processo das aplicaes das polticas contbeis da Companhia, a Administrao fez os seguintes julgamentos, o que eventualmente pode ter impacto material nos valores reconhecidos nas demonstraes contbeis intermedirias: perda no valor recupervel de ativos no financeiros; perdas no valor recupervel de impostos a recuperar; benefcios de aposentadoria; mensurao a valor justo de itens relacionados a combinaes de negcios; valor justo de instrumento financeiro; provises para passivos tributrios, cveis e trabalhistas; perda no valor recupervel de ativos financeiros; ativo biolgico; e vida til do ativo imobilizado. A Companhia revisa as estimativas e as premissas contbeis utilizadas trimestralmente. Revises das estimativas contbeis so reconhecidas nas demonstraes contbeis intermedirias do perodo em que ocorrer a reviso. A liquidao das transaes envolvendo essas estimativas poder resultar em valores diferentes dos previstos decorrentes de possveis imprecises inerentes ao processo de sua determinao. c) Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa abrangem saldos de caixa, bancos e investimentos financeiros com vencimento original de trs meses ou menos a partir da data da contratao. As aplicaes financeiras so de alta liquidez e so prontamente conversveis em um montante conhecido de caixa e esto sujeitas a um insignificante risco de valor em conformidade com o IAS 7/CPC 03 R2 - Demonstrao dos Fluxos de Caixa. Essas aplicaes tm a finalidade de satisfazer os compromissos de caixa de curto prazo (gesto diria de recursos financeiros da Companhia e suas controladas) e no para investimento ou outros propsitos. d) Contas a receber As contas a receber de clientes correspondem aos valores devidos pelos clientes no curso normal dos negcios da Companhia. Se o prazo de recebimento equivalente a um ano ou menos, as contas a receber so classificadas no ativo circulante. Caso contrrio, o montante correspondente classificado no ativo no circulante. As contas a receber de clientes so, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizvel, menos a eventual perda do seu valor recupervel. Ou seja, na prtica, so reconhecidas pelo valor faturado, ajustado ao seu valor recupervel. e) Perda estimada com crdito de liquidao duvidosa - PECLD As perdas estimadas com crdito de liquidao duvidosa do contas a receber so calculadas com base na anlise do "aging list", provisionando os itens de longa data mas tambm considerando as perdas avaliadas como provveis, cujo montante considerado pela Administrao da Companhia como suficiente para cobrir eventuais perdas na realizao das contas a receber, com base nos histricos de perdas. As despesas com a constituio da perda estimada com crdito de liquidao duvidosa so registradas na rubrica Despesas com vendas na demonstrao do resultado individual e consolidado. Quando no existe expectativa de recuperao destes crditos, os valores creditados na rubrica Perda estimada com crdito de liquidao duvidosa so revertidos contra a baixa definitiva do ttulo ao resultado do perodo. f) Estoques De acordo com o IAS 2/CPC 16 R1 - Estoques, os estoques so registrados ao custo mdio de aquisio ou produo, que no supera os valores de mercado ou valor lquido de realizao. O custo desses estoques reconhecido no resultado quando da venda ou perecimento. g) Ativo biolgico De acordo com o IAS 41/CPC 29 Ativo Biolgico, empresas que possuem atividades agrcolas, tais como cultivo de gros, aumento de rebanho (operaes de confinamento de gado ou gado a pasto), e cultivos de agriculturas diversas esto sujeitas a realizar a valorizao de seus ativos, a fim de se determinar o valor justo dos mesmos, baseando-se no conceito de valor a mercado cujo efeito deve ser registrado no resultado do perodo. A avaliao dos ativos biolgicos feita trimestralmente pela Companhia, sendo que o ganho ou perda, na variao do valor justo dos ativos biolgicos reconhecido no resultado no perodo em que ocorre, em linha especfica da demonstrao do resultado, como receita bruta. O registro dos ativos biolgicos feito atravs do conceito de valor a mercado e custo, de acordo com os critrios definidos na nota explicativa 8. h) Investimentos em coligada, controladas e empreendimento controlado em conjunto ("joint ventures") Nas demonstraes contbeis intermedirias individuais da Companhia, as participaes em coligadas, controladas e empreendimento controlado em conjunto so reconhecidas atravs do mtodo de equivalncia patrimonial. Conforme definido IAS 28/CPC 18 R2- Investimento em Coligada, em Controlada e em Empreendimento Controlado em Conjunto, Coligadas so aquelas entidades em que a Companhia tem influncia significativa e que no se configura como controlada ou participao em empreendimento sob controle conjunto. De acordo com os requerimentos do IAS 31/CPC 19 R2 - Negcios em Conjunto, Empreendimento controlado em conjunto Joint ventures um negcio em conjunto segundo o qual as partes que detm o controle conjunto do negcio tm direitos sobre os ativos lquidos do negcio. Os interesses em empreendimento controlado em conjunto (joint venture) so tratados como investimento e contabilizados pelo mtodo da equivalncia patrimonial, de acordo com o IAS28/CPC 18 R2 Investimento em Coligada, em Controlada e em Empreendimento Controlado em Conjunto. As variaes cambiais de investimentos em moeda estrangeira so reconhecidas no patrimnio lquido, na rubrica de ajustes acumulados de converso. i) Imobilizado Os itens do ativo imobilizados so mensurados pelo custo histrico de aquisio ou construo, deduzido de depreciao acumulada e perdas de reduo ao valor recupervel (impairment) acumuladas.

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Os encargos financeiros de emprstimos obtidos, que sejam direta ou indiretamente atribuveis aquisio ou construo de ativos, so capitalizados como parte dos custos desses ativos. Os custos de emprstimos que no estejam diretamente relacionados aos ativos so capitalizados com base em taxa mdia de captao sobre o saldo de obras em andamento. Esses custos so amortizados ao longo das vidas teis estimadas dos ativos relacionados. A depreciao reconhecida pelo mtodo linear com base na vida til estimada de cada ativo, de modo que o valor do custo menos o seu valor residual aps a vida til seja integralmente baixado (exceto para terrenos e construes em andamento). A vida til estimada, os valores residuais e os mtodos de depreciao so revisados pelo menos ao final do exerccio, e o efeito de quaisquer mudanas nas estimativas contabilizado prospectivamente. Um item do imobilizado baixado aps alienao ou quando no h benefcios econmicos futuros resultantes do uso contnuo do ativo. Quaisquer ganhos ou perdas na venda ou baixa de um item do imobilizado so determinados pela diferena entre os valores recebidos na venda e o valor contbil residual do ativo e so reconhecidos no resultado. j) Ativos arrendados Os arrendamentos em cujos termos a Companhia assume os riscos e benefcios inerentes a propriedade so classificados como arredamentos financeiros. Aps o reconhecimento inicial, o ativo registrado de acordo com a poltica contbil aplicvel ao ativo. Os outros arrendamentos mercantis so arrendamentos operacionais, e os ativos arrendados no so reconhecidos no balano patrimonial da Companhia, sendo registrados na Demonstrao de resultado como despesa de acordo com os pagamentos efetuados. A Companhia possui em suas operaes apenas arrendamentos operacionais. k) Intangvel composto, em sua maior parte, por gio decorrente de expectativa de rentabilidade futura, registrado de acordo com o IAS 38/CPC 4 R1 - Ativos intangveis pelo custo de aquisio ou formao, deduzido da amortizao e das perdas por reduo ao valor recupervel acumuladas (perda no valor recupervel). A amortizao, quando aplicvel, reconhecida linearmente com base na vida til estimada dos ativos. A vida til estimada e o mtodo de amortizao so revisados no fim de cada exerccio e o efeito de quaisquer mudanas nas estimativas contabilizado prospectivamente. gio decorrente de combinao de negcios O gio resultante de uma combinao de negcios demonstrado ao custo na data da combinao do negcio, lquido da perda acumulada no valor recupervel, se houver. Os gios so submetidos anualmente a teste de reduo no valor recupervel, ou com maior frequncia quando houver indicao de que podero apresentar reduo no valor recupervel. Se o valor recupervel for menor que o valor contbil, a perda por reduo no valor recupervel registrada. Qualquer perda por reduo no valor recupervel de gio reconhecida diretamente no resultado do perodo. A perda por reduo no valor recupervel no revertida em perodos subsequentes. Quando da alienao de determinado ativo com respectivo gio alocado, o valor atribuvel de gio includo na apurao do lucro ou prejuzo da alienao. Reduo ao valor recupervel de ativos tangveis e intangveis, excluindo o gio Os itens do ativo imobilizado, intangvel com vida til definida e outros ativos (circulantes e no circulantes), quando aplicvel, tm o seu valor recupervel testado no mnimo anualmente, caso haja indicadores de perda de valor. Os ativos intangveis com vida til indefinida tm a recuperao do seu valor econmico testada quando h indicadores potenciais de reduo ao valor recupervel ou anualmente, independentemente de haver indicadores de perda de valor, nos termos do IAS 38/CPC 4 R1- Ativos intangveis. Ao fim de cada exerccio, feita reviso do valor contbil dos ativos tangveis e intangveis para determinar se h alguma indicao de que tais ativos sofreram alguma perda por reduo ao valor recupervel. Se houver tal indicao, o montante recupervel do ativo estimado com a finalidade de mensurar o montante dessa perda, se houver. O montante recupervel o maior valor entre o valor justo menos os custos na venda ou o valor em uso. Na avaliao do valor em uso, os fluxos de caixa futuros estimados so descontados ao valor presente pela taxa de desconto, antes dos impostos, que reflita uma avaliao atual de mercado do valor da moeda no tempo e os riscos especficos do ativo para o qual a estimativa de fluxos de caixa futuros no foi ajustada. Se o montante recupervel de um ativo calculado for menor que seu valor contbil, o valor contbil do ativo reduzido ao seu valor recupervel. A perda por reduo ao valor recupervel reconhecida imediatamente no resultado e revertida caso haja mudanas nas estimativas utilizadas para determinar o valor recupervel. Quando a perda por reduo ao valor recupervel revertida subsequentemente, ocorre o aumento do valor contbil do ativo para a estimativa revisada de seu valor recupervel, desde que no exceda o valor contbil como se nenhuma perda por reduo ao valor recupervel tivesse sido reconhecida para o ativo em perodos anteriores. A reverso da perda por reduo ao valor recupervel reconhecida diretamente no resultado. l) Outros ativos circulantes e no circulantes So demonstrados ao valor de custo ou realizao incluindo, quando aplicvel, os rendimentos auferidos at as datas dos balanos. m) Fornecedores Correspondem aos valores devidos aos fornecedores no curso normal dos negcios. Se o prazo de pagamento equivalente a um ano ou menos, os saldos de fornecedores so classificados no passivo circulante. Caso contrrio, o montante correspondente classificado no passivo no circulante. Quando aplicvel, so acrescidos encargos, variaes monetrias ou cambiais. n) Emprstimos e financiamentos Reconhecidos pelo valor justo no momento do recebimento dos recursos captados, lquidos dos custos de transao, nos casos aplicveis, e acrescidos de encargos, juros e variaes monetrias e cambiais conforme previsto contratualmente, incorridos at as datas dos balanos, conforme demonstrado na nota explicativa 15.

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o) Imposto de renda e contribuio social Impostos correntes So registrados com base no lucro tributvel, de acordo com a legislao e alquotas vigentes. Impostos diferidos O imposto de renda e a contribuio social diferidos (impostos diferidos) so calculados sobre as reservas de reavaliao, diferenas temporrias entre as bases fiscais dos ativos e passivos e seus valores contbeis. Os impostos diferidos so determinados usando as alquotas de imposto vigentes nas datas dos balanos e que devem ser aplicadas quando os respectivos impostos diferidos ativos forem realizados ou quando o imposto de renda e a contribuio social diferidos passivos forem liquidados. Os impostos diferidos ativos so reconhecidos somente na proporo da probabilidade de que o lucro real futuro esteja disponvel e contra o qual as diferenas temporrias, despesas tributrias e crditos tributrios possam ser usados. Os ativos e passivos fiscais diferidos so compensados caso haja um direito legal de compensar passivos e ativos fiscais correntes, e eles se relacionam a impostos de renda lanados pela mesma autoridade tributria sobre a mesma entidade sujeita tributao. p) Dividendos A proposta de distribuio de dividendos, quando incorridos, efetuada pela Administrao da Companhia que estiver dentro da parcela equivalente ao dividendo mnimo obrigatrio de 25%, registrada como passivo na rubrica Dividendos declarados, por ser considerada como uma obrigao legal prevista no estatuto social da Companhia. q) Passivos circulantes e no circulantes So demonstrados pelos valores conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicvel, dos correspondentes encargos, variaes monetrias ou cambiais. r) Participao de no controladores De acordo com os requerimentos do IAS 1/CPC 26 R1 - Apresentao das demonstraes contbeis intermedirias, a participao de no controladores (Minoritrios) deve ser apresentada nas demonstraes contbeis intermedirias consolidadas, como parte integrante do patrimnio lquido, assim como sero destacados os resultados atribuveis aos mesmos na demonstrao de resultado. s) Ativos e passivos contingentes De acordo com os requerimentos do IAS 37/CPC 25 - Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes, os ativos contingentes so reconhecidos somente quando "praticamente certo" a sua exigibilidade, ou com base em decises judiciais favorveis, transitadas em julgado. Os ativos contingentes com xitos provveis so apenas divulgados em nota explicativa. Os passivos contingentes so provisionados quando as perdas forem avaliadas como provveis e os montantes envolvidos forem mensurveis com suficiente segurana. Os passivos contingentes avaliados como perdas possveis so apenas divulgados em nota explicativa e os passivos contingentes avaliados como perdas remotas no so provisionados e nem divulgados. t) Ajuste a valor presente de ativos e passivos A Companhia apresenta, quando aplicvel, ativos e passivos a valor presente, de acordo com o CPC 12 Ajuste a valor presente. Os ativos e passivos monetrios de curto e longo prazo so ajustados pelo seu valor presente, no entanto o ajuste sobre os saldos de curto prazo ocorrem quando o efeito considerado relevante em relao s demonstraes contbeis intermedirias consolidadas tomadas em conjunto. No clculo do ajuste a valor presente consideram-se as seguintes premissas: (i) o montante a ser descontado; (ii) as datas de realizao e liquidao; e (iii) a taxa de desconto. A taxa de desconto utilizada considera as atuais avaliaes de mercado quanto ao valor do dinheiro no tempo e os riscos especficos para cada ativo e passivo. u) Consolidao As demonstraes contbeis intermedirias consolidadas incluem as demonstraes contbeis intermedirias da Companhia e de suas controladas. O controle obtido quando a Companhia tem o poder de controlar as polticas financeiras e operacionais de uma entidade para auferir benefcios de suas atividades. Quando necessrio, as demonstraes contbeis intermedirias das controladas so ajustadas para adequar suas polticas contbeis quelas estabelecidas pela Controladora. Todas as transaes, saldos, receitas e despesas entre as empresas do Grupo JBS so eliminados integralmente nas demonstraes contbeis intermedirias consolidadas. A relao das controladas que a Companhia consolida est descrita na nota explicativa 11. As demonstraes contbeis intermedirias das controladas sediadas no exterior so elaboradas, originalmente, em moeda local, e para fins de clculo da equivalncia patrimonial e consolidao, so convertidas s prticas contbeis - IFRS e para Reais pela taxa cambial correspondente data de encerramento do balano para ativos e passivos, pela taxa histrica para as movimentaes ocorridas no patrimnio lquido e pela taxa cambial mdia do perodo para as contas de receitas e despesas. Os ganhos e perdas decorrentes das movimentaes do patrimnio lquido e reconhecimento do resultado pela taxa cambial mdia, so reconhecidos diretamente no patrimnio lquido, na conta de ajustes acumulados de converso, nos termos definidos pelo IAS 21/CPC 2 R2 - Efeitos nas mudanas nas taxas de cmbio e converso de demonstraes contbeis intermedirias. v) Converso de moedas estrangeiras Moeda funcional e de apresentao As transaes em moedas estrangeiras so convertidas para suas respectivas moedas funcionais de cada uma das empresas controladas. Ativos e passivos monetrios denominados em moeda estrangeira na data das demonstraes contbeis intermedirias so convertidos para a moeda funcional pela taxa cambial correspondente data de encerramento do balano. As variaes cambiais positivas e negativas dos itens monetrios a diferena entre custo amortizado em moeda estrangeira convertidos taxa de cmbio no final do perodo.

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Os itens includos nas demonstraes contbeis intermedirias de cada uma das empresas controladas so mensurados usando a moeda do principal ambiente econmico no qual as empresas atuam (moeda funcional), sendo convertidas s prticas contbeis - IFRS e para Reais pela taxa cambial correspondente data de encerramento do balano para ativos e passivos, pela taxa histrica para as movimentaes ocorridas no patrimnio lquido e pela taxa cambial mdia do perodo para as contas de receitas e despesas, quando aplicvel, e com o registro no resultado dos efeitos da variao cambial. w) Resultado por ao De acordo com o IAS 33/CPC 41 - Resultado por ao, a Companhia apresenta o clculo do resultado por ao segregado da seguinte forma: Bsico: Calculado atravs da diviso do lucro lquido do perodo, atribudo aos detentores de aes ordinrias da controladora, pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias disponveis durante o exerccio. Diludo: Calculado atravs da diviso do lucro lquido do perodo atribudo aos detentores de aes ordinrias da controladora pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias disponveis durante o perodo, mais a quantidade mdia ponderada de aes ordinrias que seriam emitidas na converso de todas as aes ordinrias potenciais diludas em aes ordinrias. x) Instrumentos financeiros A mensurao subsequente dos instrumentos financeiros ocorre a cada data de balano de acordo com as regras estabelecidas para cada tipo de classificao de ativos e passivos financeiros. Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado Um ativo financeiro classificado pelo valor justo por meio do resultado caso seja classificado como "mantido para negociao" e seja designado como tal no momento do reconhecimento inicial. Os ativos financeiros so designados pelo valor justo por meio do resultado se a Companhia gerencia tais investimentos e toma decises de compra e venda baseadas em seus valores justos de acordo com a gesto de riscos documentada e a estratgia de investimentos da Companhia. Os custos da transao, aps o reconhecimento inicial, so reconhecidos no resultado quando incorridos. Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado so medidos pelo valor justo, e mudanas no valor justo desses ativos so reconhecidas no resultado do perodo. Os instrumentos financeiros classificados nessa categoria so "Caixa e Equivalente de caixa" e " Derivativos a receber". Emprstimos e recebveis Emprstimos e recebveis so ativos financeiros com pagamentos fixos ou calculveis que no so cotados no mercado ativo. Tais ativos so reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de transao atribuveis. Aps o reconhecimento inicial, os emprstimos e recebveis so medidos pelo custo amortizado atravs do mtodo dos juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por reduo ao valor recupervel. Os principais ativos que a Companhia possui classificados nesta categoria so "Contas a receber" e "Crditos com empresas ligadas". Mantidos at o vencimento Caso a Companhia tenha inteno e a capacidade de manter ttulos de dvida at o vencimento, ento tais ativos financeiros so classificados como mantidos at o vencimento. Os investimentos mantidos at o vencimento so reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de transao diretamente atribuveis. Aps seu reconhecimento inicial, os investimentos mantidos at o vencimento so mensurados pelo custo amortizado atravs do mtodo dos juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por reduo ao valor recupervel. A Companhia no possui instrumentos financeiros nesta categoria. Passivos financeiros no derivativos A Companhia reconhece ttulos de dvida emitidos e passivos subordinados inicialmente na data em que so originados. Todos os outros passivos financeiros (incluindo passivos designados pelo valor justo registrado no resultado) so reconhecidos inicialmente na data de negociao na qual a Companhia se torna uma parte das disposies contratuais do instrumento. A Companhia baixa um passivo financeiro quando tem suas obrigaes contratuais retirada, cancelada ou quitadas. A Companhia tem os seguintes passivos financeiros no derivativos: emprstimos, financiamentos, fornecedores, dbitos com empresas ligadas e outras contas a pagar. Reduo ao valor recupervel de ativos financeiros Ativos financeiros, exceto aqueles designados pelo valor justo por meio do resultado, so avaliados por indicadores de reduo ao valor recupervel no final de cada exerccio. As perdas por reduo ao valor recupervel so reconhecidas se, e apenas se, houver evidncia objetiva da reduo ao valor recupervel do ativo financeiro como resultado de um ou mais eventos que tenham ocorrido aps seu reconhecimento inicial, com impacto nos fluxos de caixa futuros estimados desse ativo. O valor contbil do ativo financeiro reduzido diretamente pela perda por reduo ao valor recupervel para todos os ativos financeiros, com exceo das contas a receber, em que o valor contbil reduzido pelo uso de uma estimativa de perda. Recuperaes subsequentes de valores anteriormente baixados so creditadas uma estimativa de perda. Mudanas no valor contbil da estimativa de perda so reconhecidas no resultado. Derivativos A Companhia e suas controladas registram e divulgam seus instrumentos financeiros e derivativos de acordo com o IAS 39/CPC 38 - Instrumentos financeiros: Reconhecimento e Mensurao, IFRIC 9 - Reavaliao de derivativos embutidos e IFRS 7/CPC 40 R1 - Instrumentos Financeiros Divulgaes. Os instrumentos financeiros so reconhecidos apenas a partir do momento em que a Companhia e suas controladas se tornam parte das disposies contratuais dos instrumentos. Baseada em uma poltica de gerenciamento de risco do Grupo JBS, a Companhia e/ou suas controladas contratam instrumentos financeiros derivativos para minimizar o risco de perda com exposio, principalmente, de riscos de variaes de taxas de cmbio, das taxas de juros, dos preos de commodities, riscos de crditos e risco de liquidez, entre outros, que podem afetar negativamente o valor dos ativos e passivos financeiros ou fluxos de caixa futuros e lucros. O valor justo dos instrumentos financeiros derivativos calculado pela tesouraria com base nas informaes de cada operao contratada e nas respectivas informaes de mercado nas datas de encerramento das demonstraes contbeis intermedirias, tais como taxas de juros e cmbio

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y) Combinao de negcios De acordo com o IFRS 3 (R)/CPC 15 R1 - Combinaes de Negcios, as aquisies de negcios so contabilizadas pelo mtodo de aquisio. A contrapartida transferida em uma combinao de negcios mensurada pelo valor justo, que calculado pela soma dos valores justos dos ativos transferidos, dos passivos incorridos na data de aquisio para os antigos controladores da adquirida e das participaes emitidas em troca do controle da adquirida. Os custos relacionados aquisio so geralmente reconhecidos no resultado, quando incorridos. O gio mensurado como o excesso da soma da contrapartida transferida, do valor das participaes no controladoras na adquirida e do valor justo da participao do adquirente anteriormente detida na adquirida (se houver) sobre os valores lquidos na data de aquisio dos ativos adquiridos e passivos assumidos identificveis. Se, aps a avaliao, os valores lquidos dos ativos adquiridos e passivos assumidos identificveis na data de aquisio forem superiores soma da contrapartida transferida, do valor das participaes no controladoras na adquirida e do valor justo da participao do adquirente anteriormente detida na adquirida, o excesso reconhecido imediatamente no resultado como ganho. Se a contabilizao inicial de uma combinao de negcios estiver incompleta no encerramento do perodo no qual essa combinao ocorreu, feito o registro dos valores provisrios dos itens cuja contabilizao estiver incompleta. Esses valores provisrios so ajustados durante o perodo de mensurao (que no poder ser superior a um ano a partir da data de aquisio), ou ativos e passivos adicionais so reconhecidos para refletir as novas informaes obtidas relacionadas a fatos e circunstncias existentes na data de aquisio que, se conhecidos, teriam afetado os valores reconhecidos naquela data. z) Benefcios a empregados Planos de contribuio definida Um plano de contribuio definida um plano de benefcios ps-emprego sob o qual uma entidade paga contribuies fixas para uma entidade separada (Fundo de previdncia) e no ter nenhuma obrigao legal ou construtiva de pagar valores adicionais. As obrigaes por contribuies aos planos de penso de contribuio definida so reconhecidas como despesas de benefcios a empregados no resultado nos perodos durante os quais os empregados prestam servios. Contribuies pagas antecipadamente so reconhecidas como um ativo mediante a condio de que haja o ressarcimento de caixa ou a reduo em futuros pagamentos esteja disponvel. As contribuies para um plano de contribuio definida cujo vencimento esperado para 12 meses aps o final do perodo no qual o empregado presta o servio so descontadas aos seus valores presentes. Planos de benefcio definido Um plano de benefcio definido um plano de benefcio ps-emprego que no o plano de contribuio definida. A obrigao lquida quanto aos planos de penso de benefcio definido calculada individualmente para cada plano atravs da estimativa do valor do benefcio futuro que os empregados auferiram como retorno pelos servios prestados no perodo atual e em perodos anteriores; aquele benefcio descontado ao seu valor presente. Quaisquer custos de servios passados no reconhecidos e os valores justos de quaisquer ativos do plano so deduzidos. A taxa de desconto o rendimento apresentado na data das demonstraes contbeis intermedirias para os ttulos de dvida de primeira linha e cujas datas de vencimento se aproximem das condies das obrigaes da controlada indireta PPC e que sejam denominadas na mesma moeda na qual os benefcios tm expectativa de serem pagos. O clculo realizado anualmente por um aturio qualificado atravs do mtodo de crdito unitrio projetado. Quando o clculo resulta em um benefcio para a controlada indireta, o ativo a ser reconhecido limitado ao total de quaisquer custos de servios passados no reconhecidos e o valor presente dos benefcios econmicos disponveis na forma de reembolsos futuros do plano ou reduo nas futuras contribuies ao plano. Para calcular o valor presente dos benefcios econmicos, considerao dada para quaisquer exigncias de custeio mnimas que se aplicam a qualquer plano na controlada indireta. Um benefcio econmico est disponvel a controlada indireta se ele for realizvel durante a vida do plano, ou na liquidao dos passivos do plano. Quando os benefcios de um plano so incrementados, a poro do benefcio aumentado relacionada ao servio passado dos empregados reconhecido no resultado pelo mtodo linear ao longo do perodo mdio at que os benefcios se tornem direito adquirido (vested). Na condio em que os benefcios se tornem direito adquirido imediatamente, a despesa reconhecida imediatamente no resultado. Todos os ganhos e perdas atuariais resultantes de planos de benefcio definido so registrados em outros resultados abrangentes. aa) Apresentao de relatrios por segmentos De acordo com o IFRS 8/CPC 22 - Informaes por segmento - O relatrio por segmentos operacionais apresentado de modo consistente com o relatrio interno fornecido para a Diretoria Executiva da Companhia, responsvel pela alocao de recursos e pela avaliao de desempenho por segmento operacional e pela tomada de decises estratgicas, estando de acordo com o modelo de organizao vigente. ab) Demonstraes dos fluxos de caixa De acordo com o IAS 7/CPC 3 R2 - Demonstrao dos fluxos de caixa, as demonstraes dos fluxos de caixa foram elaboradas pelo mtodo indireto partindo das informaes contbeis. ac) Demonstrao do resultado abrangente De acordo com o IAS 1/CPC 26 R1 - Apresentao das demonstraes contbeis intermedirias, a demonstrao do resultado abrangente composta pela converso de taxa de moeda estrangeira de investimentos no exterior e avaliao patrimonial em investimentos. ad) Demonstraes do valor adicionado Conforme requerido pelo CPC 09 Demonstrao do Valor Adicionado a Companhia incluiu na divulgao das suas demonstraes contbeis intermedirias individuais a Demonstrao do Valor Adicionado (DVA), e como informao suplementar s demonstraes contbeis intermedirias consolidadas, pois no uma demonstrao prevista e nem obrigatria conforme as IFRSs. A Demonstrao do Valor Adicionado, tem o objetivo de demonstrar o valor da riqueza gerada pela Companhia e suas controladas, a sua distribuio entre os elementos que contriburam para a gerao dessa riqueza, tais como empregados, financiadores, acionistas, governo e outros, bem como a parcela da riqueza no distribuda.

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ae) Novos Pronunciamentos do IFRS, emisses, alteraes e interpretaes emitidas pelo IASB aplicvel s demonstraes contbeis intermedirias consolidadas As seguintes novas normas, alteraes e interpretaes de normas foram emitidas pelo IASB e possuem adoo inicial em 01 de janeiro de 2013. IFRS 10 - "Demonstraes consolidadas", em 20 de dezembro de 2012, a CVM divulgou a Deliberao 698 que aprova a CPC 36 R3 Demonstraes consolidadas e que incorporou as mudanas pelo IFRS 10. A nova norma apoia-se em princpios j existentes, identificando o conceito de controle como fator preponderante para determinar se uma entidade deve ou no ser includa nas demonstraes contbeis intermedirias consolidadas da Controladora. A norma fornece orientaes adicionais para a determinao do controle. A adoo desse IFRS no teve qualquer efeito relevante sobre os valores reportados para o perodo de nove meses correntes e exerccio anterior. IFRS 11 - "Acordos em conjunto", em 23 de novembro de 2012, a CVM divulgou a Deliberao 694 que aprova a CPC 19 R2 Negcios conjuntos e que incorporou as mudanas introduzidas pelo IFRS 11. A principal alterao introduzida por essa norma a impossibilidade de consolidao proporcional de entidades cujo controle dos ativos lquidos seja compartilhado atravs de um acordo entre duas ou mais partes e que seja classificado como uma joint venture. A Companhia adotou essa norma e identificou que no trar impactos materiais na desconsolidao da Meat Snacks Partner do Brasil Ltda. (MSP), cuja participao da Companhia de 50%. Dessa forma, os saldos relativos aos perodos comparativos das demonstraes contbeis intermedirias no foram ajustados. Para fins de embasamento e informaes adicionais, em 31 de dezembro de 2012 , 50% dos ativos da MSP representavam 0,04% dos ativos consolidados, 50% dos passivos da MSP representavam 0,02% dos passivos consolidados, 50% do patrimnio lquido representava 0,33% dos investimentos da Companhia, e 50% do lucro lquido da MSP representava 0,79% do lucro lquido da Companhia. Informaes contbeis da MSP no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012: Saldo em 31.12.12 44.666 9.033 35.633 11.393 Participao JBS 50% 22.333 4.517 17.817 5.697

ATIVO PASSIVO PATRIMNIO LQUIDO LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO

IFRS 12 - "Divulgao de participao em outras entidades", em 13 de dezembro de 2012, a CVM divulgou a Deliberao 697 que aprova a CPC 45 Divulgao de participaes em outras entidades e que incorporou as mudanas pelo IFRS 12. A norma trata das exigncias de divulgao para todas as formas de participao em outras entidades, incluindo acordos conjuntos, associaes, participaes com fins especficos e outras participaes no registradas contabilmente. A adoo desse IFRS no teve qualquer efeito relevante sobre os valores reportados para o perodo de nove meses correntes e exerccio anterior. IFRS 13 - "Mensurao de valor justo", em 20 de dezembro de 2012, a CVM divulgou a Deliberao 699 que aprova a CPC 46 Mensurao do valor justo que incorporou as mudanas pelo IFRS 13. O objetivo da norma aprimorar a consistncia e reduzir a complexidade da mensurao ao valor justo, fornecendo uma definio mais precisa e uma nica fonte de mensurao do valor justo e suas exigncias de divulgao para uso em IFRS. As exigncias no ampliam o uso da contabilizao ao valor justo, mas fornecem orientaes sobre como aplic-lo quando seu uso j requerido ou permitido por outras normas IFRS. A adoo desse IFRS no teve qualquer efeito relevante sobre os valores reportados para o perodo de nove meses correntes e exerccio anterior. IAS 1 - "Apresentao das demonstraes contbeis intermedirias" - a principal modificao foi exigncia de que as entidades agrupem os itens apresentados em outros resultados abrangentes com base na possibilidade de serem ou no potencialmente reclassificveis para o resultado subsequentemente (ajustes de reclassificao). Essas alteraes, contudo, no estabelecem quais itens devem ser apresentados em outros resultados abrangentes. IAS 16 - Imobilizado - O objetivo da norma explicar que as principais peas de reposio e equipamentos de prestao de servios que satisfazem a definio de imobilizado no fazem parte dos estoques. A adoo desse IAS no teve qualquer efeito relevante sobre os valores reportados para o perodo de nove meses e exerccio anterior. IAS 19 - "Benefcios a Empregados", em 13 de dezembro de 2012, a CVM publicou a Deliberao 695 que aprova a CPC 33 (R1) Benefcios a empregados e que incorporou as mudanas do IAS 19 alterada em junho de 2011. Os principais impactos das alteraes so os seguintes: (i) eliminao da possibilidade de utilizao do mtodo do corredor (permisso para que os ganhos e perdas atuariais at um limite de 10% do valor presente da obrigao de benefcio definido ou 10% do valor justo dos ativos do plano, dos dois o maior, pudessem ser apropriados ao resultado pelo tempo mdio remanescente de vida laborativa dos empregados participantes do plano); (ii) reconhecimento dos ganhos e perdas atuariais em outros resultados abrangentes conforme ocorram. Esses valores no sero levados para o resultado do perodo, permanecendo em conta do patrimnio lquido em outros resultados abrangentes; (iii) reconhecimento imediato dos custos dos servios passados no resultado; e (iv) substituio do custo de participao e retorno esperado sobre os ativos do plano por um montante de participao lquida, calculado atravs da aplicao da taxa de desconto ao ativo (passivo) do benefcio definido lquido. A Administrao avaliou os efeitos resultantes da adoo dessa norma para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, e seus efeitos no foram considerados representativos. Considerando o custo versus o benefcio de ajustar os perodos comparativos, a Administrao optou por aplicar os efeitos da referida norma de forma prospectiva em suas demonstraes contbeis. af) Normas, alteraes e interpretaes de normas que ainda no esto em vigor As seguintes novas normas, alteraes e interpretaes de normas foram emitidas pelo IASB, mas no foram editadas pelo CPC: IFRS 9 - "Instrumentos Financeiros", aborda a classificao, mensurao e reconhecimento de ativos e passivos financeiros. O IFRS 9 foi emitido em novembro de 2009 e outubro de 2010 e substitui os trechos do IAS 39 relacionados classificao e mensurao de instrumentos financeiros. O IFRS 9 requer a classificao dos ativos financeiros em duas categorias: mensurados ao valor justo e mensurados ao custo amortizado. A determinao feita no reconhecimento inicial. A base de classificao depende do modelo de negcios da entidade e das caractersticas contratuais do fluxo de caixa dos instrumentos financeiros. Com relao ao passivo financeiro, a norma mantm a maioria das exigncias estabelecidas pelo IAS 39.

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A principal mudana a de que nos casos em que a opo de valor justo adotada para passivos financeiros, a poro de mudana no valor justo devido ao risco de crdito da prpria entidade registrada em outro resultado abrangente e no na demonstrao dos resultados, exceto quando resultar em descasamento contbil. A norma ser aplicvel a partir de 1 de janeiro de 2015. IAS 32 - "Instrumentos Financeiros: Apresentao", traz esclarecimentos adicionais orientao de aplicao contida no IAS 32 sobre as exigncias para compensar ativos financeiros e passivos financeiros no balano patrimonial. A norma ser aplicvel a partir de 1 de janeiro de 2014. IAS 36 - "Reduo ao Valor Recupervel de Ativos", em maio de 2013, o IASB emitiu uma reviso da norma IAS 36. A alterao desta norma requer a divulgao das taxas de desconto que foram utilizadas na avaliao atual e anterior do valor recupervel dos ativos, se o montante recupervel do ativo deteriorado for baseado em uma tcnica de avaliao a valor presente baseada no valor justo menos o custo da baixa. Esta norma efetiva para perodos anuais iniciando em/ou aps 1 de janeiro de 2014. A Companhia est avaliando o impacto da adoo destas alteraes em suas demonstraes contbeis intermedirias. IAS 39 - "Mudanas em Derivativos e Continuidade da Contabilidade de Hedge", em junho de 2013, o IASB emitiu uma reviso da norma IAS 39. A alterao desta norma tem o objetivo de esclarecer quando uma entidade requerida a descontinuar um instrumento de hedge, em situaes em que este instrumento expirar, for vendido, terminado ou exercido. Esta norma efetiva para perodos anuais iniciando em/ou aps 1 de janeiro de 2014. A Companhia est avaliando o impacto da adoo destas alteraes em suas demonstraes contbeis intermedirias. IFRIC 21 - "Impostos", em maio de 2013, o IASB emitiu a interpretao IFRIC 21. Esta interpretao aborda aspectos relacionados ao reconhecimento de um passivo de impostos quando esse tiver origem em requerimento do IAS 37 - Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes. Esta interpretao de norma efetiva para perodos anuais iniciando em /ou aps 1 de janeiro de 2014. A Companhia est avaliando o impacto da adoo destas alteraes em suas demonstraes contbeis intermedirias.

Combinaes de negcios
De acordo com o IFRS 3 (R)/CPC 15 R1 - Combinaes de Negcios, as aquisies de negcios so contabilizadas pelo mtodo de aquisio. A contrapartida transferida em uma combinao de negcios mensurada pelo valor justo, que calculado pela soma dos valores justos dos ativos transferidos, dos passivos incorridos na data de aquisio para os antigos controladores da adquirida e das participaes emitidas em troca do controle da adquirida. O gio mensurado como o excesso da soma da contrapartida transferida, do valor das participaes no controladoras na adquirida e do valor justo da participao do adquirente anteriormente detida na adquirida (se houver) sobre os valores lquidos na data de aquisio dos ativos adquiridos e passivos assumidos identificveis. Se, aps a avaliao, os valores lquidos dos ativos adquiridos e passivos assumidos identificveis na data de aquisio forem superiores soma da contrapartida transferida, do valor das participaes no controladoras na adquirida e do valor justo da participao do adquirente anteriormente detida na adquirida, o excesso reconhecido imediatamente no resultado como ganho. Se a contabilizao inicial de uma combinao de negcios estiver incompleta no encerramento do perodo no qual essa combinao ocorreu, feito o registro dos valores provisrios dos itens cuja contabilizao estiver incompleta. Esses valores provisrios so ajustados durante o perodo de mensurao (que no poder ser superior a um ano a partir da data de aquisio), ou ativos e passivos adicionais so reconhecidos para refletir as novas informaes obtidas relacionadas a fatos e circunstncias existentes na data de aquisio que, se conhecidos, teriam afetado os valores reconhecidos naquela data. 4.1) Aquisio dos Ativos do Frigorfico Independncia Em janeiro de 2013 a Companhia concluiu a aquisio dos Ativos do Independncia. A aquisio foi realizada mediante a alienao de 22.987.331 aes ordinrias de emisso da Companhia, que estavam mantidas em tesouraria. A Companhia continua avaliando os impactos da operao e a alocao do preo de compra apresentada a seguir preliminar e est sujeita a alteraes, o que pode ocorrer no prazo mximo de um ano, nos termos definidos no IFRS 3 (R)/CPC 15 R1. Os montantes apresentados refletem o valor justo estimado dos ativos adquiridos em 30 de setembro de 2013:
ATIVO Imobilizado TOTAL DO ATIVO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO Patrimnio lquido TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

135.001 135.001

135.001 135.001

Determinao do gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill): Abaixo, apresentamos o gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill), que corresponde diferena entre o valor transferido para aquisio do controle da adquirida em relao ao patrimnio lquido de referncia, apurado com base nos ativos identificados e os passivos assumidos na combinao de negcio: Total do valor pago Valor justo dos ativos lquidos adquiridos Valor estimado do gio de expectativa de rentabilidade futura (nota 13) 4.2) Aquisio da Agrovneto Em maro de 2013 a subsidiria JBS Aves adquiriu a totalidade das aes da Agrovneto, pelo valor total de R$ 108.564. No consolidado, o passivo referente a essa transao est sobre a rubrica de Dbitos com terceiros para investimento. 197.005 135.001 62.004

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A JBS Aves continua avaliando os impactos da operao e a alocao do preo de compra preliminar, ficando pendente a concluso das avaliaes dos ativos adquiridos e passivos assumidos, incluindo impostos diferidos. A alocao do preo de compra a seguir est sujeita a alteraes, o que pode ocorrer no prazo mximo de um ano, nos termos definidos no IFRS 3 (R)/CPC 15 R1. Os montantes apresentados refletem o valor justo estimado dos ativos individuais e passivos assumidos em 30 de setembro de 2013:
ATIVO Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Estoques e Ativos biolgicos Imposto a recuperar Outros ativos circulantes e no circulantes Imobilizado e Intangvel TOTAL DO ATIVO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO Fornecedores Emprstimos e financiamentos Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais e impostos correntes e diferidos Outros passivos circulantes e no circulantes Patrimnio lquido TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

11.030 30.793 30.355 110.964 4.439 77.216 264.797

25.994 53.295 10.845 111.951 62.712 264.797

Determinao do gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill): Abaixo, apresentamos o gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill), que corresponde diferena entre o valor transferido para aquisio do controle da adquirida em relao ao patrimnio lquido de referncia, apurado com base nos ativos identificados e os passivos assumidos na combinao de negcio: Total de Dbitos com terceiros para investimento Valor justo dos ativos lquidos adquiridos Valor estimado do gio de expectativa de rentabilidade futura (nota 13) 4.3) Aquisio de ativos da XL Foods Em abril de 2013, a subsidiria JBS USA, concluiu a aquisio dos Ativos da XL Foods, pelo valor total de USD 110.528 (R$ 246.477). Para fins contbeis, e em conformidade com o IFRS 3 (R)/CPC 15 R1, a alocao do preo de compra dos referidos ativos e passivos assumidos foi realizada em bases combinadas, uma vez que tais ativos foram adquiridas de um vendedor comum. A JBS USA continua avaliando os impactos da operao e a alocao do preo de compra preliminar, ficando pendente a concluso das avaliaes dos ativos adquiridos e passivos assumidos, incluindo impostos diferidos. A alocao do preo de compra a seguir est sujeita a alteraes, o que pode ocorrer no prazo mximo de um ano, nos termos definidos no IFRS 3 (R)/CPC 15 R1. Os montantes apresentados refletem o valor justo estimado dos ativos individuais e passivos assumidos em 30 de junho de 2013:
ATIVO Estoques Imposto a recuperar Outros ativos circulantes e no circulantes Imobilizado e Intangvel TOTAL DOS ATIVOS ADQUIRIDOS PASSIVO Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais e impostos correntes e diferidos Outros passivos circulantes e no circulantes TOTAL DOS PASSIVOS ASSUMIDOS VALOR JUSTO DOS ATIVOS ADQUIRIDOS MENOS PASSIVOS ASSUMIDOS

108.564 62.712 45.852

37.840 8.788 308 320.530 367.466

47.336 2.905 50.241 317.225

Apurao do ganho proveniente de compra vantajosa: Abaixo, apresentamos o ganho proveniente de compra vantajosa que corresponde ao excesso do valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos em relao ao preo de compra agregado, apurado com base nos ativos identificados e os passivos assumidos na combinao de negcio: Total do valor pago Valor justo dos ativos lquidos adquiridos Ganho de compra vantajosa (1)
(1)

246.477 317.225 70.748

- Para fins de demonstrao do ganho de compra vantajosa, o valor do ganho apurado em moeda de origem de US$ 33 milhes convertido pela taxa final do dlar de R$ 2,2156 em 30 de junho de 2013.

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4.4) Aquisio da Agil Em junho de 2013 a subsidiria JBS Aves adquiriu a totalidade das aes da empresa Agil, pelo valor total de R$ 2.386. No consolidado, o passivo referente a essa transao est sob a rubrica de Dbitos com terceiros para investimento. A JBS Aves continua avaliando os impactos da operao e a alocao do preo de compra preliminar, ficando pendente a concluso das avaliaes dos ativos adquiridos e passivos assumidos, incluindo impostos diferidos. A alocao do preo de compra a seguir est sujeita a alteraes, o que pode ocorrer no prazo mximo de um ano, nos termos definidos no IFRS 3 (R)/CPC 15 R1. Os montantes apresentados refletem o valor justo estimado dos ativos individuais e passivos assumidos em 30 de setembro de 2013:
ATIVO Caixa e equivalentes de caixa Outros ativos circulantes e no circulantes Imobilizado e Intangvel TOTAL DO ATIVO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO Outros passivos circulantes e no circulantes Patrimnio lquido TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

566 1.881 2.387 4.834

2.495 2.339 4.834

Determinao do gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill): Abaixo, apresentamos o gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill), que corresponde diferena entre o valor transferido para aquisio do controle da adquirida em relao ao patrimnio lquido de referncia, apurado com base nos ativos identificados e os passivos assumidos na combinao de negcio: Total de Dbitos com terceiros para investimento Valor justo dos ativos lquidos adquiridos Valor estimado do gio de expectativa de rentabilidade futura (nota 13) 4.5) Aquisio da Capital Joy: Em julho de 2013 a subsidiria JBS Holding GMBH adquiriu 60% das aes da Capital Joy atravs de sua subsidiria direta e integral JBS Holding Inc, pelo valor total de USD 12.973 (R$ 28.930). Os seguintes valores justos foram determinados em uma base preliminar e revisados pela Companhia na data do balano de aquisio, e sero objeto de eventuais ajustes em prazo no superior a um ano em conformidade com IFRS 3 (R)/CPC 15 R1.
ATIVO Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Estoques Despesas antecipadas TOTAL DO ATIVO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO Fornecedores Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais e impostos correntes e diferidos Outros passivos circulantes e no circulantes Patrimnio lquido TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

2.386 2.339 47

457 66.456 2.130 943 69.986

33.087 265 515 36.119 69.986

Determinao do gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill): Abaixo, apresentamos o gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill), que corresponde diferena entre o valor transferido para aquisio do controle da adquirida em relao a 60% do patrimnio lquido de referncia, apurado com base nos ativos identificados e os passivos assumidos na combinao de negcio:

Total do valor pago Valor justo dos ativos lquidos adquiridos Valor estimado do gio de expectativa de rentabilidade futura (nota 13) 4.6) Concluso da Aquisio das operaes do Grupo Zenda e Grupo Seara:

28.930 21.671 7.259

Em setembro de 2013, a Companhia concluiu a aquisio do Grupo Zenda (atravs da holding Columbus), e do Grupo Seara (atravs das holdings Pine, Baumhardt e Seara Holding).

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Conforme descrito no contexto operacional da Companhia, item 1 c.5) o preo foi fixado com valor-base em R$ 5,85 bilhes nos termos de fechamento, atravs de assuno de dvidas da Marfrig Alimentos S.A. pela JBS, sendo que o custo total assumido pela Companhia para aquisio de tais investimentos foi no montante de R$ 3,609 bilhes, conforme detalhado abaixo: Detalhamento do custo de aquisio (expresso em R$ milhes): (+) Assuno de dvidas Marfrig Alimentos S.A. pela Companhia (+) Custos incorridos nas assunes (1) (-) Crditos com partes relacionadas cedidos (=) Custo de aquisio dos investimentos
(1)

3.899 5 295 3.609

- Tais crditos foram recebidos em contrapartida de cesso de dvidas que fazem parte do valor do Grupo Zenda e Grupo Seara, conforme nota explicativa 10.

Os seguintes valores justos foram determinados em uma base preliminar e revisados pela Companhia na data do balano de aquisio, e sero objeto de eventuais ajustes em prazo no superior a um ano em conformidade com IFRS 3 (R)/CPC 15 R1. Os valores expressos abaixo representam 100% dos saldos das entidades, no considerando os percentuais de participao.
ATIVO

Grupo Seara Pine 30.09.13 94.176 642.798 701.314 662.669 470.083 125.805 4.381.934 7.078.779 Seara Holding 30.09.13 1.429 77.861 41.293 18.091 732.193 73 870.940 Baumhardt * 30.09.13 5.945 13.230 4.540 2.083 2.948 58.058 86.804

Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Estoques Ativo biolgico Imposto a recuperar Outros ativos circulantes e no circulantes Imobilizado e Intangvel TOTAL DO ATIVO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO Fornecedores Emprstimos e financiamentos Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais e impostos correntes e diferidos Outros passivos circulantes e no circulantes Patrimnio lquido TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

Grupo Zenda Columbus 30.06.13 29.193 68.774 121.736 37.661 7.305 143.691 408.360

900.216 2.271.841 585.060 1.898.518 1.423.144 7.078.779

118.502 31.142 370 80.691 640.235 870.940

11.448 7.040 22.573 6.241 39.502 86.804

29.658 142.931 31.165 84.477 120.129 408.360

* Inclui participao direta e indireta da JBS na companhia Excelsior. Determinao do gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill): Por se tratar de uma nica negociao em que a Companhia adquiriu mais de uma participao societria, a Companhia optou por realizar a Combinao de Negcios em bases combinadas, segregando o total do valor pago de acordo com as premissas existentes na data de fechamento da operao e com base nas expectativas de rentabilidade futura de cada participao societria. Dessa forma, abaixo apresentamos o gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill), que corresponde diferena entre o valor transferido para aquisio do controle das adquiridas em relao ao patrimnio lquido de referncia, apurado com base nos ativos identificados e os passivos assumidos na referida combinao de negcio: Grupo Seara Pine Total do valor pago atravs da assuno de dvidas Valor justo dos ativos lquidos adquiridos Valor estimado do gio de expectativa de rentabilidade futura (nota 13) Alocao do preo de compra do negcio por Empresa: Pine (Grupo Seara) - Holding do Grupo Seara que possui as unidades de negcio de operaes mais relevantes, como Seara Alimentos Ltda, Athena Alimentos Ltda e Frigorfico Mabella Ltda. O preo alocado corresponde a diferena entre o preo alocado nas demais empresas e o preo total do negcio, uma vez que a Pine possui a maior parte da expectativa de rentabilidade futura gerada na operao. Seara Holding (Grupo Seara) - Holding das operaes no exterior da Seara - Seara Japan, Seara Singapore e Seara Food Europe, tendo o preo de compra alocado conforme o valor justo identificado dos ativos adquiridos. Baumhardt (Grupo Seara) - Holding da Companhia Excelsior, sendo a aquisio total de participao, direta e indireta na Excelsior, de 64,57%, pelo preo de R$ 29.402 conforme definido contratualmente. Columbus (Grupo Zenda) - Holding do Grupo Zenda, tendo o preo de compra definido pelo seu valor de capital de giro apurado preliminarmente, sujeito a ajustes contratuais conforme j detalhado. 2.776.636 1.421.721 1.354.915 Seara Holding 640.235 640.235 Baumhardt 29.402 29.207 195 Grupo Zenda Columbus 162.261 120.129 42.132

Total 3.608.534 2.211.292 1.397.242

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais) 5 Caixa e equivalentes de caixa
Caixa, bancos e aplicaes financeiras so os itens do balano patrimonial apresentados na demonstrao dos fluxos de caixa como caixa e equivalentes de caixa, conforme abaixo: Controladora
30.09.13 31.12.12 30.09.13

Consolidado
31.12.12

Caixa e bancos CDB - DI Fundos de investimentos Ttulos pblicos - LFT

1.378.633 2.758.062 352.699 4.489.394

1.014.160 2.295.275 255.549 3.564.984

4.118.527 2.819.418 541.677 352.699 7.832.321

1.949.230 2.429.706 748.602 255.549 5.383.087

Os Certificados de Depsitos Bancrios - CDB-DI, so aplicaes realizadas junto instituies financeiras de primeira linha, so ps-fixados e rendem em mdia 100% do valor da variao do Certificado de Depsito Interbancrio - CDI. Ttulos pblicos LFT Correspondem a ttulos adquiridos com instituies financeiras, cujas condies e caractersticas so similares aos CDBs. Fundos de investimentos - Consolidado Est composto em sua totalidade por aplicaes da controlada indireta JBS Project Management GMBH (subsidiria da JBS Holding GMBH) em fundos de investimento mtuo no exclusivos, cujas aplicaes so realizadas pelo Banco JP Morgan como parte de um servio de gerenciamento de caixa.

Contas a receber de clientes


Controladora
30.09.13 31.12.12 30.09.13

Consolidado
31.12.12

Duplicatas a vencer Duplicatas vencidas: De 1 a 30 dias De 31 a 60 dias De 61 a 90 dias Acima de 90 dias Perda estimada com crdito de liquidao duvidosa - PECLD

3.163.115 94.070 6.521 3.466 81.051 (88.585) 96.523 3.259.638

2.529.365 191.144 17.060 18.380 94.721 (96.933) 224.372 2.753.737

6.936.503 538.262 66.571 37.946 233.698 (203.066) 673.411 7.609.914

4.970.194 584.276 75.746 33.411 156.709 (131.688) 718.454 5.688.648

Conforme IFRS 7/CPC 39 Instrumento Financeiros , segue a movimentao da PECLD: Controladora


30.09.13 31.12.12 30.09.13

Consolidado
31.12.12

Saldo inicial Adies Efeito da aquisio do Grupo Zenda e Grupo Seara Variao Cambial Baixas Saldo final

(96.933) 8.348 (88.585)

(113.182) 16.249 (96.933)

(131.688) (16.011) (73.261) (2.377) 20.271 (203.066)

(149.919) 1.011 17.220 (131.688)

Estoques
Controladora
30.09.13 31.12.12 30.09.13

Consolidado
31.12.12

Produtos acabados Produtos em processo Matria-prima Almoxarifado

1.968.029 131.790 307.127 132.421 2.539.367

1.509.526 64.199 234.934 131.533 1.940.192

5.258.404 480.766 836.417 807.598 7.383.185

3.564.257 333.100 668.387 616.443 5.182.187

Ativos biolgicos
Os ativos biolgicos da Companhia so compostos por animais vivos segregados entre as categorias de frango, gado, porco e cordeiro e por culturas temporrias em formao, cujo detalhamento segue abaixo: Consolidado Ativos biolgicos circulantes: Frango Gado Porco e Cordeiro Culturas temporrias em formao
30.09.13 31.12.12

993.030 196.810 400.535 2.989 1.593.364

668.314 125.818 52.203 3.289 849.624

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Consolidado Ativos biolgicos no circulantes: Frango Porco
30.09.13 31.12.12

442.663 49.341 492.004

304.309 304.309 No Circulante 304.309 230.181 146.291 1.004 797 (65) (48.081) 10.329 (301.344) 6.236 142.347 492.004

Movimentao do ativo biolgico: Saldo em 31 de dezembro de 2012 Aumento por reproduo (nascimentos) e apropriao de custos Aumento por aquisio Fair value (marcao a mercado) Transferncia entre circulante e no circulante Reduo por morte Reduo por abate, venda ou consumo Variao Cambial Amortizao Impacto da aquisio Agrovneto Impacto da aquisio Seara Saldo em 30 de setembro de 2013

Circulante 849.624 8.333.455 467.678 47.141 (797) (5.580) (8.698.718) 66.143 14.095 520.323 1.593.364

Os ativos biolgicos circulantes so compostos basicamente por animais, em sua maioria de confinamento e em perodo de maturao para corte, os quais permanecem em desenvolvimento durante um perodo de 90 a 120 dias, principalmente gado, e 30 a 35 dias para frango, at atingir a maturidade e consequentemente envio para as unidades de abate. Os ativos biolgicos no circulantes so compostos de avs e matrizes de frango e porco que so destinadas reproduo. A vida til desses animais de reproduo de aproximadamente 67 semanas, para frangos e de 28 meses, para porco, sendo por este motivo, classificados no grupo de contas de ativos no circulantes. Abaixo, segue detalhamento dos ativos biolgicos da Companhia: EMPRESAS NOS ESTADOS UNIDOS DA AMRICA Ativos biolgicos circulantes: Frango Gado Porco e Cordeiro Ativos biolgicos avaliados a custo Ativos biolgicos no circulantes: Frango Ativos biolgicos avaliados a custo 30.09.13 704.990 45.209 45.644 795.843 31.12.12 620.683 56.956 52.203 729.842

295.105 295.105

265.527 265.527

Frangos A PPC possui atividade de criao de frangos destinados ao abate (circulantes) para produo de carne in natura e/ou produtos industrializados, e matrizes de frango (no circulantes) que so destinadas a reproduo. Gado Bovino A controlada JBS USA mantm gado bovino, entre o perodo de vida de 75 - 100 dias, em sistema de confinamento, no existindo mercado ativo para gado bovino neste perodo. O mercado ativo apenas para gado acima de 180 dias. Porco e Cordeiro A controlada JBS USA mantm porcos e cordeiros em sistema de confinamento, no existindo mercado ativo para essa classe de ativos biolgicos, pois existem poucos concorrentes no mercado. Por no haver mercado ativo para esses ativos biolgicos, o valor justo desses ativos biolgicos est substancialmente representado pelo seu custo de aquisio mais a absoro acumulada, devido ao curto ciclo de vida e ao fato de que a margem de rentabilidade substancialmente representativa apenas no processo de industrializao. Dessa forma, os ativos circulantes so mantidos a custo, e os ativos no circulantes alm de serem mantidos a custo so amortizados de acordo com a vida til dos animais. EMPRESAS NO BRASIL Ativos biolgicos circulantes: Gado Ativos biolgicos avaliados a mercado Frango Porco Culturas temporrias em formao Ativos biolgicos avaliados a custo Total de ativos biolgicos circulantes Ativos biolgicos no circulantes: Frango Porco Total de ativos biolgicos no circulantes avaliados a custo 147.558 49.341 196.899 38.782 38.782 30.09.13 151.601 151.601 288.040 354.891 2.989 645.920 797.521 31.12.12 68.862 68.862 47.631 3.289 50.920 119.782

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
As operaes relativas a gado bovino das atividades no Brasil so representadas, principalmente, por gado bovino em sistema de confinamento (intensivo) e gado bovino a pasto (extensivo), cuja valorizao a mercado mensurada de forma confivel em virtude da existncia de mercados ativos. As operaes relativas a frango das atividades no Brasil, so divididas entre frangos destinados ao abate (circulantes) para produo de carne in natura e/ou produtos industrializados, e avs e matrizes de frango (no circulantes) que so destinadas a reproduo. Para ambos os casos, o valor justo desses ativos biolgicos est substancialmente representado pelo seu custo de aquisio mais a absoro acumulada, devido ao curto ciclo de vida e ao fato de que a margem de rentabilidade substancialmente representativa apenas no processo de industrializao. Dessa forma, os ativos circulantes so mantidos a custo, e os ativos no circulantes alm de serem mantidos a custo so amortizados de acordo com a vida til dos animais. As operaes relativas a porco das atividades no Brasil, so similares as atividades de frango, sendo divididas entre porco destinados ao abate (circulantes) para produo de carne in natura e/ou produtos industrializados, e avs e matrizes de porco (no circulantes) que so destinados a reproduo. Para ambos os casos, o valor justo desses ativos biolgicos est substancialmente representado pelo seu custo de aquisio mais a absoro acumulada. Dessa forma, os ativos circulantes foram mantidos a custo, e os ativos no circulantes alm de mantidos a custo so amortizados de acordo com a vida til dos animais. Os saldos de culturas temporrias em formao so compostos por milho, soja e capim, os quais sero utilizados no processo de elaborao dos insumos para bovinos. A administrao optou por manter a mensurao destes ativos biolgicos aos seus valores de custo, devido a imaterialidade dos saldos, uma vez que os esforos necessrios para a elaborao e mensurao destes ativos aos seus valores justos superam os benefcios esperados pela Administrao.

Impostos a recuperar
Controladora
30.09.13 31.12.12 30.09.13

Consolidado
31.12.12

ICMS / IVA / VAT/ GST IPI PIS e COFINS IRRF/IRPJ a recuperar Reintegra Outros Desmembramento: Ativo circulante Ativo no circulante

938.406 45.081 725.924 168.281 91.782 3.999 1.973.473 1.341.007 632.466 1.973.473

994.229 63.392 650.654 172.048 50.828 20.801 1.951.952 1.309.995 641.957 1.951.952

1.416.439 110.786 976.258 586.245 124.418 41.385 3.255.531 2.233.529 1.022.002 3.255.531

1.128.245 129.736 681.341 303.024 52.515 54.752 2.349.613 1.676.267 673.346 2.349.613

ICMS O saldo de ICMS a recuperar na Companhia, advm da obteno de crditos por compras de matrias-primas, materiais de embalagem e secundrios em volume superior aos dbitos gerados nas vendas locais, uma vez que as exportaes so isentas. A Companhia tem expectativa de recuperao integral, inclusive do crdito outorgado de ICMS (compreende a diferena percentual entre a alquota nominal de escriturao nos livros fiscais e a taxa efetiva de arrecadao do ICMS vigente no Estado de origem). PIS e COFINS Refere-se a crdito no cumulativo de PIS e COFINS, apurados pela Companhia, incidentes sobre as aquisies de matrias-primas, materiais de embalagem e materiais secundrios utilizados nos produtos vendidos no mercado externo IRRF e IRPJ Corresponde basicamente ao imposto de renda retido na fonte sobre aplicaes financeiras, retenes sobre remessa de dividendos da subsidiria JBS USA e antecipaes de imposto de renda e contribuio social pagos por estimativa, realizvel mediante compensao com imposto de renda e contribuio social a pagar sobre lucros. Reintegra O crdito do Reintegra foi institudo em dezembro de 2011, sendo que o valor do referido crdito calculado mediante a aplicao do percentual de 3% sobre a receita bruta decorrente da exportao de determinados produtos industrializados, e a sua compensao realizvel com outros tributos federais, ou recebimento em espcie. Conforme Lei n 12.546, de 14 de dezembro de 2011, artigo 3, inciso I, o Reintegra aplica-se s exportaes realizadas at 31 de dezembro de 2013. GERAL A Companhia e sua controlada JBS Embalagens, registraram a atualizao monetria com base na SELIC incidente sobre crditos extemporneos de PIS, COFINS, IPI e IRPJ a recuperar no valor de R$ 194.944. Desse total foram recebidos at o momento o montante de R$ 51.787 permanecendo um saldo remanescente de R$ 143.157. Anualmente a Administrao da Companhia, amparada por seus assessores tributrios e jurdicos, avalia a segregao entre circulante e no circulante dos crditos fiscais, de acordo com a sua realizao.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais) 10 Transaes com partes relacionadas
Contratos de mtuo entre partes relacionadas registrados no balano patrimonial da controladora como crditos e dbitos com partes relacionadas:

CONTROLADORA
Controladas diretas JBS Aves Ltda. JBS Confinamento Ltda. JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS USA, Inc JBS Slovakia Holdings s.r.o. Novaprom Food Ingredients Ltda JBS Holding International (1) Controladas indiretas Zenda Leather S.A. Beef Snacks Brasil Ind.Com. S.A. Beef Snacks International BV JBS Global Meat S.A. (2) Seara Alimentos Ltda (3) Zenda Leather S.A. (4)

Moeda R$ R$ R$ US$ US$ R$ R$ US$ R$ US$ R$ R$ US$

Vencimento 18/09/2014 01/04/2014 31/12/2013 25/03/2014 12/06/2013 31/12/2013 16/07/2014 24/01/2014 31/12/2013 -

Taxa anual CDI + 1% CDI + 4% CDI + 12% Libor + 2,5% a 3% 4,50% CDI + 1% 3,00% CDI Libor + 2% a 3% -

30.09.13 487.316 129.447 71.940 (99.775) 160.210 24.683 106.126 5.744 43.760 220.751 74.678 1.224.880

31.12.12 268.903 100.289 63.682 319.331 (49.214) (2.105) 102.127 5.049 808.062

(1) (2) (3)

- JBS Holding International - Adiantamento efetuado com a finalidade de capitalizao em cada final de exerccio social. - JBS Global Meat S.A - Adiantamento efetuado com a finalidade de capitalizao.

- Seara Alimentos Ltda - Referem-se a crditos cedidos Companhia pelo Marfrig Alimentos S.A., em decorrncia da aquisio do Grupo Seara que foram recebidos em contrapartida de cesso de dvidas.
(4)

- Zenda Leather S.A. - Referem-se a crditos cedidos Companhia pelo Marfrig Alimentos S.A., em decorrncia da aquisio do Grupo Seara que foram recebidos em contrapartida de cesso de dvidas.

Transaes comercias entre partes relacionadas registradas no balano da controladora como contas a receber de clientes e fornecedores: 30.09.13 CONTROLADORA
Controladas diretas JBS Aves Ltda. JBS Confinamento Ltda. JBS USA, Inc JBS Itlia SRL Novaprom Food Ingredients Ltda Controladas indiretas JBS Global (UK) Limited JBS Argentina S.A. Global Beef Trading SU Lda. Austrlia Meat Toledo International NV Weddel Limited Sampco Inc. JBS Leather Europe Meat Snacks Partners do Brasil Ltda Frigorfico Canelones S.A. Rigamonti Salumificio Spa Trump Asia Enterprise Ltd JBS Paraguay Zenda Leather S.A Braslo Produtos de Carnes Ltda Excelsior Alimentos S.A Seara Alimentos Ltda Outras partes relacionadas S.A. Fabrica de Prod. Alimentcios Vigor J&F Floresta Agropecuria Ltda Flora Produtos de Hig. Limp. S.A. Flora Dist. Produtos de Hig. Limp. S.A.

31.12.12 Contas a receber de clientes 1.924 360 186 29.523 1.800 52.824 2.956 39.540 4.709 5.961 1.779 3.410 11.195 11.681 42 8.567 23.317 199.774 Fornecedores

Contas a receber de clientes 1.779 920 56.869 3.139 39.615 8.750 38.979 1.990 10.438 3 4.602 300 8 838 3.465 1 5.776 18.284 195.756

Fornecedores

29.650 48.549 357 137 1.080 24 1.013 301 1.421 33 40 82.605

5.982 29.836 393 408 210 103 982 1 198 1.313 21 2.412 1 474 10 42.344

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Impactos das transaes entre partes relacionadas nas contas de resultado da controladora: 30.09.13 Receita (Despesa) Financeira
Controladas diretas JBS Aves Ltda. JBS Confinamento Ltda. JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS USA, Inc JBS Slovakia Holdings s.r.o. JBS Itlia SRL Cascavel Couros Ltda Novaprom Food Ingredients Ltda Controladas indiretas JBS Global (UK) Limited JBS Argentina S.A Global Beef Trading SU Lda. Beef Snacks Brasil Ind.Com. S.A. Beef Snacks International JBS HU Ltd Australia Meat Toledo International BV JBS Leather Europe Meat Snacks Partners do Brasil Ltda JBS Chile Ltda Agrovneto S.A. Indstria de Alimentos Weddel Limited Sampco Inc. Frigorfico Canelones S.A. Rigamonti Salumificio Spa Wonder Best Holding Company Trump Asia Enterprise Ltd Trustful Leather JBS Paraguay Itaholb International Zenda Leather S.A. Outras partes relacionadas S.A. Fbrica de Prod. Alimentcios Vigor J&F Floresta Agropecuria Ltda Flora Produtos de Hig. Limp. S.A. Flora Dist. Produtos de Hig. Limp. S.A.

30.09.12 Receitas de vendas 23.017 7.747 79.651 7.559 120.124 48.774 184.131 18.826 92.348 361 2.121 16.147 160.958 562 159.950 4.504 43.497 211 60.559 103.474 1.134.521 Receita (Despesa) Financeira 8.659 10.351 7.292 22.390 (1.454) 1.583 1.612 6.256 345 (868) 180 56.346 Compras de mercadorias 128.101 2.354 8.762 11.258 2.884 8.440 426 17.065 6.317 32.096 7.897 15.874 246 4 241.724 Receitas de vendas 17.693 2.323 229.088 54.505 109.962 9.247 86.696 37.374 123.477 51.031 17.326 14.225 110.078 15.607 14.301 104.106 30.976 8 1.553 104.331 124 51.833 132.631 1.318.495

Compras de mercadorias 89.485 215.283 2.098 9.947 2.804 18.943 1.209 9.653 30 56.690 625 14.388 10.096 567 431.818

40.966 15.013 7.962 3.210 (758) (18) 5.688 419 45 158 72.685

Garantias prestadas e/ou recebidas A Companhia garantidora, de forma quirografria, das notas 8,25% registradas em sua controlada direta JBS USA, com vencimento em 2020. A Companhia garantidora, de forma quirografria, das notas 7,25% registradas em sua controlada direta JBS USA, com vencimento em 2021. A JBS USA, JBS USA Holdings e Swift Beef Company, juntamente com a JBS Hungary Holdings so garantidoras, de forma quirografria, das notas 2016 registradas na Companhia. A JBS Hungary Holdings garantidora, de forma quirografria, das notas 2016 (da incorporada Bertin), 2018 e 2023 registradas na Companhia. Detalhamento das transaes com partes relacionadas Os principais saldos de ativos e passivos, assim como as transaes que influenciaram o resultado do perodo relativas a operaes entre partes relacionadas, decorrem de transaes com a Companhia e suas controladas, as quais a Administrao considera que foram realizadas em condies aproximadas com as captaes similares de recursos em instituies financeiras, clientes e fornecedores. Dentre as operaes entre partes relacionadas de maior representatividade, ressaltam-se a compra de gado para abate entre a Companhia e a controlada JBS Confinamento e empresa ligada J&F Floresta Agropecuria Ltda. Tais operaes so realizadas a preos e condies regulares de mercado, na respectiva regio pois toma como referncia os preos vigentes no mercado e praticado com outros fornecedores que no tm quaisquer vnculos com a Companhia. A quantidade de gado fornecido por essas partes relacionadas irrelevante dentro do volume demandado pela Companhia. Nos contratos de mtuo incidem juros e variao cambial, quando aplicvel. Durante o perodo findo em 30 de setembro de 2013 e exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, no foram registradas quaisquer perdas estimadas com crditos de liquidao duvidosa, assim como no foram reconhecidas quaisquer despesas de dvidas incobrveis relacionadas s transaes com partes relacionadas.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Consolidado - Crditos com empresas ligadas O saldo consolidado de crditos com empresas ligadas, no montante de R$ 641.627 em 30 de setembro de 2013 (R$ 548.909 em 31 de dezembro de 2012) decorre da utilizao da linha de crdito de at US$ 450 milhes entre a subsidiria indireta JBS Five Rivers (subsidiria da JBS USA) e a J&F Oklahoma (subsidiria da controladora J&F Participaes S.A., no consolidada na Companhia). A referida operao incide juros e a J&F Oklahoma se utiliza desse crdito para aquisio de gado, que so alocados nos confinamentos da JBS Five Rivers para engorda at estarem prontos para abate. A J&F Oklahoma possui ainda outros 2 acordos comerciais com subsidirias da Companhia: i) Contrato de fornecimento de gado e acordo de alimentao com a JBS Five Rivers, onde esta se responsabiliza pelo gado pertencente J&F Oklahoma e cobra os custos medicinais e de engorda, alm de uma taxa diria de aluguel; ii) Contrato de compra e venda de gado com a JBS USA de ao menos 500.000 cabeas ao ano, a partir de 2009 at 2016. A JBS Five Rivers tambm garantidora em terceiro grau, aps garantia de ativos da prpria J&F Oklahoma e sua controladora, de at US$ 250 milhes em uma linha de crdito da J&F Oklahoma. Em junho de 2011, a J&F Australia firmou contrato de compra e venda de gado com a JBS Australia, conforme esse contrato, a J&F Australia deve vender para a JBS Austrlia e esta deve comprar no mnimo 200.000 cabeas de gado da J&F Austrlia por ano. Em janeiro de 2013, a J&F Canada firmou contrato de compra e venda de gado com a JBS Canada, conforme esse contrato, a J&F Canada deve vender para a JBS Canada e esta deve comprar no mnimo 50.000 cabeas de gado da J&F Canada por ano. Remunerao do pessoal chave da administrao O pessoal chave da Administrao da Companhia inclui a Diretoria Executiva e Conselho de Administrao. O valor agregado das remuneraes recebidas por esses administradores da Companhia, por servios nas respectivas reas de competncia, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e exerccio findo em 31 de dezembro de 2012:
30.09.13 Membros Valor agregado Membros 31.12.12 Valor agregado

Diretoria Executiva e Conselho de Administrao

12 12

5.454 5.454

15 15

7.268 7.268

Os membros suplentes do Conselho de Administrao so remunerados por reunio de Conselho em que comparecem. O Diretor Executivo de Relaes Institucionais, o Diretor de Administrao e Controle e o Diretor de Relao com Investidores so parte de contrato de trabalho no regime CLT (Consolidao das Leis Trabalhistas), onde seguem todas as prerrogativas legais de remuneraes e benefcios. No contemplam nas remuneraes quaisquer participaes nos resultados da Companhia, ou outros benefcios corporativos adicionais aos empregados ou que se estendam aos familiares. De acordo com o IAS 24 (alteraes)/CPC 05 R1 Apresentao de Partes Relacionadas, com exceo aos descritos acima, os demais membros da Diretoria Executiva e Conselho de Administrao no so partes de contrato de trabalho ou outros contratos que prevejam benefcios corporativos adicionais, tais como benefcio ps-emprego ou quaisquer outros benefcios de longo prazo, benefcios de resciso de trabalho que no estejam de acordo com os requeridos pela CLT, quando aplicvel, ou remunerao com base em aes.

11

Investimentos em coligada, controladas e empreendimento controlado em conjunto Joint ventures


Controladora
30.09.13 31.12.12 30.09.13

Consolidado
31.12.12

Investimentos em coligadas, controladas e Joint ventures gio em subsidirias (nota 13)

8.918.234 2.117.073 11.035.307

5.431.545 687.331 6.118.876

304.192 304.192

258.620 258.620

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Verso : 1

Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Informaes relevantes sobre os investimentos no perodo findo em 30 de setembro de 2013:
Participao percentual Total de ativos Capital social Patrimnio lquido Receita lquida Lucro lquido (prejuzo)

Em controladas:
JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Investments S.A. JBS Holding Internacional S.A. JBS Aves Ltda JBS USA, Inc. JBS Confinamento Ltda. JBS Slovakia Holdings, s.r.o. JBS Leather Italia S.R.L. JBS S/A (DMCC Branch) JBS Leather Paraguay JBS Holding GMBH JBS Global Luxembourg S..r.l. FG Holding III Ltda. JBS Global Meat S.A Columbus Netherlands B.V. Seara Holding Europe B.V. (Grupo Seara) Baumhardt Com. e Particip. Ltda. (Grupo Seara)* Pine Point Particip. Ltda. (Grupo Seara)

99,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 97,50% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 73,94% 99,90% 21,12%

85.515 136.885 577.589 1.219.485 20.555.248 703.258 50.851 130.571 78 36 4.407.706 392.087 68 266.263 431.556 870.940 86.805 7.159.900 3.886.520

2 162.790 1.218.645 55.173 2.282.798 473.401 142.029 35.257 1.752 20 513.383 102.624 53 135.001 157.204 1.261.248 1.240 2.569.703 1.191.378

9.007 136.885 265.694 36.305 4.117.296 419.968 36.597 25.810 31 13 1.185.748 62.688 68 135.000 115.822 640.235 39.502 1.423.144 1.326.579

642.886 1.483.440 47.696.558 268.198 33.522 113.456 1.176.084 723.949 117.271 1.695.114

(7.647) 122.798 14.788 16.858 732.723 (8.082) 2.229 (1.842) (610) (8) (18.366) 8.257 (1) (11.985) 106.731

Em coligadas:
Vigor Alimentos S.A.

Nas demonstraes contbeis intermedirias consolidadas, o gio reconhecido como um ativo intangvel e os ativos e passivos adquiridos so consolidados na Companhia. Nas demonstraes contbeis intermedirias individuais, o gio registrado em investimentos, vide detalhamento dos gios na nota explicativa 13. * Inclui participao direta e indireta da Companhia na Excelsior. Na controladora: Equivalncia patrimonial
Saldo em 31.12.12
JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Investments S.A. JBS Holding Internacional S.A. JBS Aves Ltda JBS USA, Inc. JBS Confinamento Ltda. JBS Slovakia Holdings, s.r.o. (1) JBS Leather Italia S.R.L LLC Lesstor (2) JBS S/A (DMCC Branch) JBS Leather Paraguay JBS Holding GMBH JBS Global Luxembourg S..r.l. FG Holding III Ltda. JBS Global Meat S.A (3) Novaprom Foods e Ingredientes Ltda (4) Vigor Alimentos S.A. Columbus Netherlands B.V. (5) Seara Holding Europe B.V. (Grupo Seara) (6) Baumhardt Com. Particip. Ltda (Grupo Seara) (7) Pine Point Particip. Ltda. (Grupo Seara) (8)

Adio (Baixa)

Variao Cambial (i)

No Patrimnio Lquido (ii)

No Resultado do Perodo

Saldo em 30.09.13

16.488 6.959 278.551 19.447 3.095.648 428.050 80.819 24.830 25.955 25 20 1.147.302 37.639 75 11.117 258.620 5.431.545

(51.390) (15.921) 610 362 7.611 135.000 (10.921) (1.540) 120.129 640.235 29.207 1.421.721 2.275.103

7.128 323.067 5.249 2.822 371 6 1 62.027 4.994 147 405.812

(27.645) (34.141) (310) (5.577) 4.187 (6) 602 7.531 (55.359)

(7.571) 122.798 14.788 16.858 732.723 (8.082) 2.229 (1.842) (10.405) (610) (8) (18.366) 8.257 (1) (196) 22.546 (11.985) 861.133

8.917 136.885 265.694 36.305 4.117.297 419.968 36.597 25.810 31 13 1.185.748 62.688 68 135.000 280.228 115.822 640.235 29.207 1.421.721 8.918.234

Total No consolidado:

Equivalncia patrimonial
Saldo em 31.12.12 Vigor Alimentos S.A. Meat Snacks Partners Ltda. (9) Adio (Baixa)
No Patrimnio Lquido (ii) No Resultado do Perodo

Saldo em 30.09.13

258.620 258.620

(1.540) 17.816 16.276

602 550 1.152

22.546 5.598 28.144

280.228 23.964 304.192

Total

PGINA: 62 de 110

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Verso : 1

Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
(i) - Conforme definido no IAS 21/CPC 2 R2 - Efeitos das mudanas nas taxas de cmbio e converso das demonstraes contbeis intermedirias, refere-se variao cambial dos investimentos em moeda estrangeira e que so avaliados pelo mtodo de equivalncia patrimonial (MEP), a qual foi lanada diretamente no patrimnio lquido da Companhia sobre a rubrica de "Ajustes acumulados de converso". (ii) - Refere-se ao reflexo de ajustes de avaliao patrimonial, assim como ajuste acumulado de converso e transaes de capital, registrado no patrimnio lquido das controladas, cujo efeito est sendo reconhecido, quando do clculo da equivalncia patrimonial, diretamente no patrimnio lquido da Companhia. Detalhamento das principais adies e baixas dos investimentos do perodo:
(1)

- JBS Slovakia Holdings, s.r.o. - Em junho de 2013 a Companhia efetuou reduo de capital de R$ 51.390, atravs de quitao de mtuo entre a Companhia e a JBS Slovakia. - LLC Lesstor - Conforme descrito na nota explicativa 1, refere-se venda da totalidade da participao de 70% da empresa LLC Lesstor, ocorrida em julho de 2013, pelo montante de USD 9.130 (R$ 21.029).
(3) - JBS Global Meat S.A. - Conforme descrito na nota explicativa 1, em janeiro de 2013 a Companhia efetuou a capitalizao de R$ 135.000 na Global Meat, atravs da aquisio da Midtown, detentora dos Ativos do Independncia. (4) (5) (2)

- Novaprom Foods e Ingredientes Ltda - Conforme descrito na nota explicativa 1, em maio de 2013 a Companhia incorporou essa sua subsidiria integral.

- Columbus Netherlands B.V. (Grupo Zenda) - Conforme descrito na nota explicativa 1, em setembro de 2013, a Companhia adquiriu a totalidade das aes do Grupo Zenda. - Seara Holding Europe B.V. (Grupo Seara) - Conforme descrito na nota explicativa 1, em setembro de 2013, a Companhia adquiriu a totalidade das aes da Seara Holding.

(6)

(7) - Baumhardt Comrcio e Particip. Ltda (Grupo Seara) - Conforme descrito na nota explicativa 1, em setembro de 2013, a Companhia adquiriu participaes na Baumhardt e Excelsior e direitos relativos participao societria na Baumhard. (8) (9)

- Pine Point Participaes Ltda. (Grupo Seara) - Conforme descrito na nota explicativa 1, em setembro de 2013, a Companhia adquiriu participaes na Pine. - Meat Snacks Partners Ltda. - Refere-se desconsolidao de 50% da Meat Snacks Partners Ltda.

12

Imobilizado
Lquido
Controladora Imveis Terra nua e terrenos Mquinas e equipamentos Instalaes Equipamentos de informtica Veculos Obras em andamento Outros Custo Reavaliao Depreciao acumulada 30.09.13 31.12.12

3.028.938 929.941 4.523.060 1.032.021 191.089 423.329 797.027 197.938 11.123.343

116.616 9.305 44.404 21.737 716 33 1.242 194.053

(440.770) (1.137.003) (233.017) (90.384) (140.401) (32.210) (2.073.785)

2.704.784 939.246 3.430.461 820.741 101.421 282.961 797.027 166.970 9.243.611 Lquido

2.601.780 924.612 3.188.539 697.131 112.382 268.081 831.154 143.958 8.767.637

Consolidado Imveis Terra nua e terrenos Mquinas e equipamentos Instalaes Equipamentos de informtica Veculos Obras em andamento Outros

Custo

Reavaliao

Depreciao acumulada

30.09.13

31.12.12

8.596.695 2.263.944 11.676.587 1.575.368 430.724 690.986 1.443.271 938.646 27.616.221

116.615 9.305 44.404 21.737 716 33 1.242 194.052

(1.509.645) (4.443.388) (403.959) (222.374) (344.448) (312.396) (7.236.210)

7.203.665 2.273.249 7.277.603 1.193.146 209.066 346.571 1.443.271 627.492 20.574.063

5.452.710 1.885.072 5.901.489 703.427 210.917 334.270 1.220.139 499.616 16.207.640

A Companhia revisa anualmente as vidas teis dos ativos imobilizados e no foram identificadas diferenas significativas durante o ano. A mdia ponderada das taxas de depreciao dos ativos que compe cada grupo so as seguintes: Taxas ponderadas anuais de depreciao em 30 de setembro de 2013
Controladora Imveis Terra nua e terrenos Mquinas e equipamentos Instalaes Equipamentos de informtica Veculos Outros Consolidado Controladora

2012
Consolidado

4,37% 0,00% 8,57% 5,31% 16,00% 10,44% 3,77%

3,38% 0,00% 7,36% 3,59% 14,93% 10,35% 3,63%

2,94% 0,00% 6,03% 5,16% 10,64% 11,86% 2,92%

3,58% 1,67% 8,24% 5,14% 14,17% 11,49% 6,98%

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ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2013 - JBS SA

Verso : 1

Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Movimentao do ativo imobilizado
Adies lquidas de transferncias Incorporao Novaprom

Controladora Imveis Terra nua e terrenos Mquinas e equipamentos Instalaes Equipamentos de informtica Veculos Obras em andamento (1) Outros

31.12.12

Baixas

Depreciao

30.09.13

2.601.780 924.612 3.188.539 697.131 112.382 268.081 831.154 143.958 8.767.637

167.520 14.634 447.011 162.702 6.877 93.816 (34.063) 27.620 886.117

4.511 8.427 1.390 72 92 486 158 15.136

(1.827) (14) (394) (44.464) (550) (59) (47.308)

(69.027) (211.689) (40.468) (17.516) (34.564) (4.707) (377.971)

2.704.784 939.246 3.430.461 820.741 101.421 282.961 797.027 166.970 9.243.611

- As adies em obras em andamento esto apresentadas, para fins de demonstraes contbeis intermedirias, lquidas de transferncias, sendo assim compostas em 30 de setembro de 2013: ( + ) Adies no perodo: R$ 466.871; ( - ) Transferncia para ativo especfico (finalizao de obras): (R$ 500.934); ( = ) Adies lquidas de transferncias: (R$ 34.063).
Adies lquidas de transferncias (2)

(1)

Consolidado Imveis Terra nua e terrenos Mquinas e equipamentos Instalaes Equipamentos de informtica Veculos Obras em andamento Outros

31.12.12

Aquisies (1)

Baixas

Depreciao

Variao Cambial

30.09.13

5.452.710 1.885.072 5.901.489 703.427 210.917 334.270 1.220.139 499.616 16.207.640

1.507.034 257.864 985.011 369.176 4.438 3.265 31.109 24.757 3.182.654

314.378 94.494 968.682 165.045 39.851 113.919 177.637 109.094 1.983.100

(22.863) (2.291) (71.920) (1.142) (766) (56.072) (16.044) (15.497) (186.595)

(224.031) (649.829) (43.419) (48.324) (53.714) (23.918) (1.043.235)

176.437 38.110 144.170 59 2.950 4.903 30.430 33.440 430.499

7.203.665 2.273.249 7.277.603 1.193.146 209.066 346.571 1.443.271 627.492 20.574.063

(1) - As aquisies de R$ 3.182.654, incluem as aquisies referentes Agrovneto no montante de R$ 77.216, Agil no montante de R$ 2.362, Grupo Zenda no montante de R$ 143.608 e Grupo Seara no montante de R$ 2.959.468. (2)

- As adies de R$ 1.983.031, incluem as adies referentes aos Ativos da XL Foods no montante de R$ 312.368, Ativos da Ana Rech no montante de R$ 120.000 e Ativos Independncia no montante de R$ 135.000. O saldo de obras em andamento representa os investimentos com ampliao, modernizao e adequao das unidades visando a manuteno, maior produtividade e obteno de novas certificaes exigidas pelo mercado. Quando da concluso e incio da operao desses ativos, os mesmos so transferidos para a adequada conta do ativo imobilizado, sendo reconhecida a partir desse momento a depreciao dos bens. Parte do aumento em obras em andamento na controladora, com reflexo no consolidado, decorrente, principalmente, das recentes aquisies de ativos pela Companhia. Os ativos so registrados como obras em andamento e subsequentemente transferidos para as respectivas contas de patrimnio a que se referem, vide nota explicativa 19. At dezembro de 2007 foi efetuada reavaliao espontnea de bens do ativo imobilizado, de grande parte das unidades industriais da Companhia acrescida aos saldos do ativo imobilizado em contrapartida rubrica reserva de reavaliao e da proviso para imposto de renda e contribuio social diferidos. O mtodo e premissa aplicado estimativa do valor justo dos itens, foi determinado diretamente a partir de preos observveis em mercado ativo. Em 30 de setembro de 2013, o saldo de reavaliaes no ativo imobilizado de R$ 194.053 a reserva de reavaliao de R$ 93.389 e a proviso para imposto de renda e contribuio social de R$ 43.537. Para as reavaliaes acrescidas ao ativo imobilizado foi registrada depreciao acumulada no montante de R$ 57.127. A Companhia e suas controladas efetuaram a reviso da vida til dos ativos imobilizados, atravs da contratao de empresa especializada, onde no foram identificadas divergncias relevantes se comparadas as vidas teis adotadas at 31 de dezembro de 2009. A partir de 1 de janeiro de 2010 as novas aquisies so registradas com vida til estimada dos ativos e anualmente todas as vidas teis dos ativos imobilizados so devidamente revisadas e, quando aplicvel alteradas.

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Capitalizao de juros - Custos dos emprstimos De acordo com as premissas estabelecidas pelo IAS 23/CPC 20 R1 Custos dos emprstimos, a Companhia realizou a capitalizao dos custos de emprstimos direta e indiretamente atribuveis construo de ativos qualificveis, os quais esto representados exclusivamente por obras em andamento. Os custos de emprstimos alocados aos ativos qualificveis, em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, encontram-se apresentados abaixo: Controladora
30.09.13 31.12.12 30.09.13

Consolidado
31.12.12

Imobilizado em andamento (+) custos de emprstimos capitalizados

760.479 36.548 797.027

790.883 40.271 831.154

1.363.724 79.547 1.443.271

1.147.013 73.126 1.220.139

No perodo findo em 30 de setembro de 2013, o montante de juros capitalizados em obras em andamento, compondo o montante das adies na Controladora de R$ 15.051. Teste de valor recupervel dos ativos imobilizados Em atendimento as exigncias do IAS 36/CPC 01 R1 - Reduo do Valor Recupervel de Ativos, a Companhia efetuou o teste anual de recuperao de seus ativos tangveis e intangveis em 31 de dezembro de 2012, os quais foram estimados com base nos valores em uso utilizando os fluxos de caixa descontados, e evidenciaram que o valor estimado de mercado superior ao valor lquido contbil na data da avaliao, assim como, no decorrer do exerccio no houve quaisquer evidncias de perda de valor de ativos individuais ou grupo de ativos relevantes. Eventuais impactos de perda de recuperabilidade so destacados em nota explicativa, quando relevantes. As premissas do teste anual de recuperao esto descritas na nota explicativa 13.

13

Intangvel
Controladora
30.09.13 31.12.12 30.09.13

Consolidado
31.12.12

gio (de incorporaes e em subsidirias) Marcas e patentes Softwares Direito de explorao do uso da gua Carteira de clientes Outros intangveis

9.085.970 452.578 8.527 9.547.075

9.069.926 452.578 9.460 9.531.964

12.640.387 1.537.255 35.179 71.579 588.189 2.408 14.874.997

10.351.556 687.165 15.810 66.326 584.551 2.804 11.708.212

Movimentao do Intangvel Controladora gio de incorporaes Marcas e patentes Softwares


31.12.12 Adio Incorporao Amortizao
(1)

30.09.13

9.069.926 452.578 9.460 9.531.964

1.661 1.661
Baixas (3)

16.044 2 16.046
Amortizao (4)

(2.596) (2.596)
Variao Cambial

9.085.970 452.578 8.527 9.547.075


30.09.13

Consolidado
gio de incorporaes Marcas e patentes Softwares Direito de explorao do uso da gua Carteira de clientes Outros intangveis

31.12.12

Aquisies (1)

Adio (2)

10.351.556 687.165 15.810 66.326 584.551 2.804 11.708.212

631.082 829.441 20.156 1.480.679

1.643.667 1.681 2.494 6.717 1.654.559

(38.881) (4) (38.885)

(944) (3.954) (70) (53.454) (619) (59.041)

52.963 19.912 677 5.323 50.375 223 129.473

12.640.387 1.537.255 35.179 71.579 588.189 2.408 14.874.997

(1)

- As aquisies de R$ 1.480.679 incluem as aquisies referentes do Grupo Zenda no montante de R$ 82 em Softwares e Grupo Seara no montante de R$ 1.480.597, sendo R$ 631.082 de gio de aquisies, R$ 829.441 de marcas e patentes e R$ 20.074 de Softwares. O montante registrado em gio de incorporaes, refletem os gios registrados nas adquiridas no perodo e foram trazidos na consolidao: i) Parc Castell por aquisio da Valores Catalanes S.A. no montante de R$ 453.094 ii) Frigorfico Mabella Ltda por aquisio das subsidirias Pena Branca, MBL, Mas do Brasil, Braslo e Brusand - R$ 123.124 iii) Masfrangos Part. Ltda por aquisio da Agrofrango - R$ 28.343 iv) Babicora Holding Part. Ltda por aquisio da Seara Alimentos - R$ 11.111 v) Mas do Brasil Part Ltda por aquisio da Penasul Ltda - R$ 9.974 vi) Brusand LTD por aquisio da subsidiria Penasul UK - R$ 5.436

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(2)

- As adies do perodo referem-se gerao de gio na aquisio do Grupo Seara e Grupo Zenda no montante de R$ 1.397.243, JBS Global Meat no montante de R$ 62.004 e na JBS Global Meat referente aquisio da subsidiria JBS Midtown no montante de R$ 131.262, Agrovneto no montante de R$ 45.852, Capital Joy no montante de R$ 7.259 e Agil no montante de R$ 47. - Conforme descrito na nota explicativa 1, refere-se venda da totalidade da participao de 70% da empresa LLC Lesstor, ocorrida em julho de 2013, pelo montante de USD 9.130 (R$ 21.029). - Referente a amortizao de intangveis com vida til definida em combinaes de negcios.

(3)

(4)

As marcas e patentes, direito de explorao da gua e o gio possuem vida til indefinida e o seus valores recuperveis so validados anualmente pelo teste de valor recupervel. As despesas com amortizao so contabilizadas nas contas de "Custo dos produtos vendidos" e "Despesas gerais e administrativas". gio: Conforme interpretao tcnica ICPC 09 - demonstraes contbeis intermedirias individuais, Demonstraes Separadas, Demonstraes Consolidadas e Aplicao do Mtodo de Equivalncia Patrimonial, no balano consolidado o gio (goodwill) fica registrado no subgrupo do Ativo Intangvel por se referir expectativa de rentabilidade da controlada adquirida, cujos ativos e passivos esto consolidados com os da controladora. J no balano individual da controladora, esse gio fica no seu subgrupo de Investimentos, do mesmo grupo de Ativos No Circulantes, porque, para a investidora, faz parte do seu investimento na aquisio da controlada, no sendo ativo intangvel seu (como dito atrs, a expectativa de rentabilidade futura o genuno intangvel da controlada). Sendo assim, na controladora encontra-se como intangvel apenas o gio proveniente da incorporao da Bertin e Novaprom, sendo os demais alocados como investimentos. No consolidado todos os gios so registrados como intangvel.

Detalhamento do gio Na Companhia - Registrados como intangvel (gio) Em dezembro de 2009 a Companhia incorporou a Bertin, tendo sido essa operao realizada com base no valor de mercado da Bertin, suportado por laudo de avaliao econmica elaborado por empresa especializada. O valor base da operao de troca de aes entre as empresas, foi no montante de R$ 11.987.963, o que gerou um gio na aquisio da Bertin de R$ 9.069.926 o qual, de acordo com o IFRS 3 (R)/CPC 15 R1 - Combinaes de negcios, representa o valor residual na apurao do valor justo dos ativos lquidos adquiridos. Na Combinao de Negcios foi alocado o montante de R$ 414.111 para as contas de imobilizado e intangvel. A Companhia incorporou sua subsidiria integral Novaprom, que possua um gio fundamentado por expectativa de rentabilidade futura no montante de R$ 16.044. Com a incorporao, na Controladora o gio sai da linha de investimento e fica alocado sobre a rubrica do intangvel. Na Companhia - Registrados como investimento (gio em subsidirias) Em julho de 2007 a Companhia adquiriu 100% do capital social da Swift Foods Company, a qual passou a se chamar JBS USA, tendo apurado um gio no valor de R$ 906.481, fundamentado por expectativa de rentabilidade futura, que estava sendo amortizado no prazo de 5 anos. A amortizao acumulada at 31 de dezembro de 2008 de R$ 248.655, apresentando um valor lquido de R$ 657.827 em 30 de setembro de 2013. Em janeiro de 2013, foi apurado um gio preliminar na JBS Global Meat no montante de R$ 62.004 sujeito a alteraes que podero ocorrer no prazo mximo de um ano, nos termos definidos no IFRS 3 (R)/CPC15 R1. Em setembro de 2013, foi apurado um gio preliminar decorrente da aquisio da Columbus, holding do Grupo Zenda, no montante de R$ 42.132 sujeito a alteraes que podero ocorrer no prazo mximo de um ano, nos termos definidos no IFRS 3 (R)/CPC15 R1. Em setembro de 2013, foi apurado um gio preliminar decorrente da aquisio direta e indireta da Excelsior, atravs da Baumhardt, no montante de R$ 195 sujeito a alteraes que podero ocorrer no prazo mximo de um ano, nos termos definidos no IFRS 3 (R)/CPC15 R1. Em setembro de 2013, foi apurado um gio preliminar decorrente da aquisio da Pine, no montante de R$ 1.354.915 sujeito a alteraes que podero ocorrer no prazo mximo de um ano, nos termos definidos no IFRS 3 (R)/CPC15 R1. No consolidado - Registrados como intangvel (gio) A JBS USA possui gio no montante de US$ 223.398 mil, que corresponde em 30 de setembro de 2013 a R$ 498.178 proveniente, principalmente, da aquisio em 2008 da Smithfield Beef, Tasman e Five Rivers. Em 2007, a JBS Holding Internacional S.A., atravs de suas subsidirias indiretas JBS Argentina S.A. e JBS Mendoza S.A., adquiriu 100% do capital social da Consignaciones Rurales S.A. e da Argenvases S.A.I.C. e em 2008, atravs das mesmas subsidirias indiretas adquiriu 100% do capital social da Colcar S.A., tendo apurado um gio total de $14.110 mil pesos, que corresponde em 30 de setembro de 2013 a R$ 5.434. Os gios esto fundamentados pela expectativa de rentabilidade futura. A JBS Global Luxembourg possui gio no montante de EUR 5.188 mil, que corresponde em 30 de setembro de 2013 a R$ 15.658 proveniente da aquisio do Grupo Toledo, fundamentado na mais valia de ativos. Em maro de 2013 a JBS Aves adquiriu a totalidade das aes da Agrovneto Indstria de Alimentos tendo apurado um gio preliminar no montante de R$ 45.852 sujeito a alteraes que podero ocorrer no prazo mximo de um ano, nos termos definidos no IFRS 3 (R)/CPC 15 R1. Ainda, a JBS Aves adquiriu as aes da empresa Agil, tendo apurado um gio de expectativa de rentabilidade futura de menor representatividade no valor de R$ 47. Em janeiro de 2013 a subsidiria Global Meat apurou gio preliminar na aquisio da JBS Midtown no montante de R$ 131.262, sujeito a alteraes que pode ocorrer no prazo mximo de um ano, nos termos definidos no IFRS 3 (R)/CPC 15 R1.

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A subsidiria Pine, adquirida em setembro de 2013 pela Companhia possui outros gios decorrentes de aquisio de empresas, e fundamentado por expectativa de rentabilidade futura no montante de R$ 631.082, conforme abaixo: i) Parc Castell por aquisio da Valores Catalanes S.A. no montante de R$ 453.094 ii) Frigorfico Mabella Ltda por aquisio das subsidirias Pena Branca, MBL, Mas do Brasil, Braslo e Brusand - R$ 123.124 iii) Masfrangos Part. Ltda por aquisio da Agrofrango - R$ 28.343 iv) Babicora Holding Part. Ltda por aquisio da Seara Alimentos - R$ 11.111 v) Mas do Brasil Part Ltda por aquisio da Penasul Ltda - R$ 9.974 vi) Brusand LTD por aquisio da subsidiria Penasul UK - R$ 5.436 As subsidirias da Companhia possuem outros gios de menor representatividade decorrente de aquisio de empresas, fundamentado por expectativa de rentabilidade futura no montante de R$ 109.831, conforme abaixo: i) JBS Handels GmbH por aquisio da subsidiria Holding Inc. - R$ 25.225 ii) Itaholb International B.V. por aquisio da subsidiria Rigamonti - R$ 69.821 iii) Capital Joy Holding Limited - R$ 7.259 iv) Trump Asia Enterprises Ltd por aquisio da subsidiria Wonder Best - R$ 2.194 v) JBS Paraguay S.A. pela aquisio da subsidiria IFPSA - R$ 5.332 A Companhia, conforme orientao expressa na Deliberao CVM n 565, de 17 de dezembro de 2008, e Deliberao CVM n 553, de 12 de novembro de 2008, se adequou ao critrio de no mais amortizar o gio por expectativa de rentabilidade futura a partir do exerccio social iniciado em 1 de janeiro de 2009, o que est em linha com o IFRS 3 (R)/CPC 15 R1 Combinaes de Negcios. Cabe ressaltar que os ativos intangveis com vida til indefinida no mais podem ser amortizados conforme orientao dessas deliberaes e as prticas contbeis internacionais - IFRS. O gio e os ativos intangveis sem vida til estimada so testados no mnimo anualmente quanto a sua recuperabilidade, nos termos do IFRS 3 (R)/CPC 15 R1 Combinaes de negcios. Teste do gio para verificao de perda do valor recupervel A Companhia avaliou a recuperao do valor contbil dos gios utilizando o conceito do valor em uso, por meio de modelos de fluxo de caixa descontado, representativas dos conjuntos de bens tangveis e intangveis utilizados no desenvolvimento e venda de produtos aos seus clientes. O processo de determinao do Valor em Uso envolve utilizao de premissas, julgamentos e estimativas sobre os fluxos de caixa, tais como taxas de crescimento das receitas, custos e despesas, estimativas de investimentos e capital de giro futuros e taxas de descontos. As premissas sobre projees de crescimento, do fluxo de caixa e dos fluxos de caixa futuro so baseadas nas melhores estimativas da Administrao, bem como em dados comparveis de mercado, das condies econmicas que existiro durante a vida econmica do conjunto de ativos que proporcionam a gerao dos fluxos de caixa. Os fluxos de caixa futuros foram descontados com base na taxa representativa do custo de capital (WACC). De forma consistente com as tcnicas de avaliao econmica, a avaliao do valor em uso efetuada por um perodo de 10 anos, e a partir de ento, considerandose a perpetuidade das premissas tendo em vista a capacidade de continuidade dos negcios por tempo indeterminado. A Administrao julgou apropriada a utilizao do perodo de 10 anos com base em sua experincia passada em elaborar com acurcia projees de seu fluxo de caixa. Tal entendimento est de acordo com o pargrafo 35 do IAS 36/CPC 01 R1 - Reduo do Valor Recupervel de Ativos. As taxas de crescimento utilizadas para extrapolar as projees alm do perodo de 10 anos variaram de 3% a 4% ao ano em valores nominais. Os fluxos de caixa futuros estimados foram descontados a taxas de desconto que variam de 9,4% a 11,0% ao ano, tambm em valores nominais. As principais premissas usadas na estimativa do valor em uso so como segue: Receitas de vendas As receitas foram projetadas entre 2013 e 2022 considerando os crescimentos do volume dos diferentes produtos das Unidades Geradoras de Caixa. Custos e despesas operacionais Os custos e despesas foram projetados em linha com o desempenho histrico da Companhia, bem como, com o crescimento histrico das receitas. Alm disso, foram considerados ganhos de eficincia derivados de sinergias de combinaes de negcios e melhorias de processos. Investimentos de capital Os investimentos em bens de capital foram estimados considerando a manuteno da infraestrutura existente e as expectativas necessrias para viabilizar a oferta dos produtos. As premissas-chave foram baseadas no desempenho histrico da Companhia e em premissas macroeconmicas razoveis e fundamentadas com base em projees do mercado financeiro, documentadas e aprovadas pela Administrao da Companhia. Baseando-se no teste anual de recuperao dos ativos intangveis da Companhia, elaborado sobre as projees realizadas sobre as demonstraes contbeis de 31 de dezembro de 2012, perspectivas de crescimento a poca e acompanhamento das projees e dos resultados operacionais durante o perodo findo em 30 de setembro de 2013, no foram identificadas possveis perdas ou indicativos de perdas, visto que o valor em uso superior ao valor lquido contbil na data da avaliao.

14

Fornecedores
Controladora
30.09.13 31.12.12 30.09.13

Consolidado
31.12.12

Commodities - Compra de gado Materiais e servios Produtos acabados

599.748 360.721 67.890 1.028.359

621.664 331.373 47.236 1.000.273

1.701.823 3.354.367 249.292 5.305.482

1.658.863 1.667.392 238.015 3.564.270

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JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais) 15 Emprstimos e financiamentos
A Companhia segregou as operaes em moeda estrangeira e moeda nacional, considerando a moeda funcional de cada controlada que captou o emprstimo e/ou financiamento em relao moeda funcional do referido pas de origem. Passivo Circulante Controladora Modalidade Em moeda estrangeira ACC - Adiantamento de contrato de cmbio Pr-pagamento 144-A Nota de crdito - exportao Em moeda nacional FINAME EXIM - fomento exportao BNDES automtico - TJLP BNDES automtico - Cestas de moeda Capital de Giro - Reais Capital de giro - Euros Nota de crdito - exportao FCO - Fundo do Centro Oeste FNO - Fundo do Norte CDC - Crdito Direto ao Consumidor FINEP Outros Taxa mdia anual de juros e comisses Variao cambial e juros de 2,30% a 6,80% Variao cambial, Libor e juros de 1% a 8,75% Variao cambial e juros de 6,25% a 10,50% Variao cambial e juros de 7,85% ou 118% CDI 30.09.13 3.717.844 1.357.131 93.066 10.929 5.178.970 71.608 4.814 542 794.694 6 1.196.856 201 4.062 4.087 1.727 226.811 2.305.408 7.484.378 Controladora Modalidade Em moeda estrangeira Pr-pagamento 144-A Nota de crdito - exportao Em moeda nacional FINAME BNDES automtico - TJLP BNDES automtico - Cestas de moeda Capital de Giro - Reais Capital de giro - Euros Nota de crdito - exportao FCO - Fundo do Centro Oeste FNO - Fundo do Norte CDC - Crdito Direto ao Consumidor FINEP Outros TJLP e juros de 1% a 8,5% TJLP + Juros de 3,1% a 5,44% Cestas moeda + juros de 2% a 3,1% Juros de 4% + 100% CDI ou 100% a 120% CDI Euribor e juros 0,15% a 1,75% Juros de 1,2% a 8,54% ou 100% a 118,5% do CDI Juros de 10,00% Juros de 10,00% TJLP e juros de 2,11% a 6,82% TJLP e juros de 4% a 4,5% 198.667 2.117.220 40.843 1.585.509 13.655 4.447 7.554 226.811 4.194.706 10.584.778 Desmembramento: Passivo circulante Passivo no circulante 173.894 1.322 118 2.082.037 736.386 50 16.642 7.179 3.017.628 6.795.885 Taxa mdia anual de juros e comisses 30.09.13 31.12.12 31.12.12 2.866.405 721.888 107.459 8.837 3.704.589 61.542 87.012 32.495 4.597 156.201 1.297.734 617 4.416 6.571 1.651.185 5.355.774

TJLP e juros de 1% a 8,5% TJLP e juros de 5,81% TJLP + Juros de 3,1% a 5,44% Cestas moeda + juros de 2% a 3,1% Juros de 4% + 100% CDI ou 100% a 120% CDI Euribor e juros 0,15% a 1,75% Juros de 1,2% a 8,54% ou 100% a 118,5% do CDI Juros de 10,00% Juros de 10,00% TJLP e juros de 2,11% a 6,82% Juros de 4,0% a 4,5%

Passivo No Circulante

Variao cambial, Libor e juros de 1% a 8,75% Variao cambial e juros de 6,25% a 10,50% Variao cambial e juros de 7,85% ou 118% CDI

1.062.105 5.144.017 183.950 6.390.072

623.756 3.145.834 8.667 3.778.257

7.484.378 10.584.778 18.069.156

5.355.774 6.795.885 12.151.659

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
O vencimento do passivo no circulante compe-se: 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Vencimentos aps 2021 Passivo Circulante Consolidado Modalidade Em moeda estrangeira ACC - Adiantamento de contrato de cmbio Pr-pagamento 144-A Nota de crdito - importao Nota de Crdito - exportao Linha de Crdito Canadense Term Loan Canadense com vencimento em 2018 Em moeda nacional FINAME Installment note corp aircraft (Notas a Pagar) JBS Mortgage EXIM - fomento exportao BNDES automtico - TJLP BNDES automtico - Cestas de moeda US revolver Term Loan com vencimento em 2018 Five Rivers term loan Senior notes vencimento 2014 Senior notes vencimento 2020 Senior notes vencimento 2021 PPC - US Senior note vencimento 2018 PPC - US credit facility - revolving credit facility PPC - US credit facility - term loans PPC - US bonds Plainwell Bond Marshaltown Capital de Giro - Reais Capital de giro - Dlares Americanos Capital de giro - Euros Capital de giro - Pesos Argentinos Nota de Crdito - exportao FCO - Fundo do Centro Oeste FNO - Fundo do Norte Nota de crdito - importao Finep - Financiadora de Estudos e Projetos CDC - Crdito Direto ao Consumidor Nota de crdito - rural ACC - Adiantamento de contrato de cmbio Custeio Pecurio Term loan com vencimento em 2020 Outros TJLP e juros de 1% a 8,5% Libor e juros de 1,75% Juros de 5,8% a 8,4% TJLP e juros de 5,81% TJLP + Juros de 3,1% a 5,44% Cestas moeda + juros de 2% a 3,1% Libor ou Prime + taxa aplicvel Alternate Base Rate ("ABR")+1,75% / Eurodollar+2,75% Libor + 2,75% ou Prime + 1,5% Juros de 11,625% Juros de 8,25% Juros de 7,25% Juros de 7,875% Juros de 2,4% a 4,5% Juros de 2,4% a 9,0% Juros de 7,625% a 9,25% Juros de 4,39% Juros de 2,34% Juros de 4% + 100% CDI ou 100% a 120% CDI Libor e juros 1,10% a 3,20% Euribor e juros 0,15% a 1,75% Juros de 18,77% Juros de 1,2% a 8,54% ou 100% a 118,5% do CDI Juros de 10,00% Juros de 10,00% Juros de 4,44% (Libor e Juros 2,80%) Juros de 4,0% a 4,5% TJLP e juros de 2,11% a 6,82% Juros de 5,5% Juros de 1% Juros de 5,5% Alternate Base Rate ("ABR")+1,75% / Eurodollar+2,75% 72.725 4.112 5.516 542 899 11.190 13.072 558.475 21.107 61.459 25.609 11.175 1.017 4.471 42 883.231 171.045 50.590 1.533.295 2.758 4.062 167.564 5.668 4.087 106.522 29 262.117 10.312 227.751 4.220.442 10.694.003 62.435 13.534 3.545 87.012 32.495 4.597 631 19.550 11.991 28.178 49.173 8.025 3.576 727 47.160 915 4.007 41 156.201 95.805 39.536 129.007 1.297.734 617 4.416 106.527 1.747 6.571 50.125 26.978 2.292.856 6.098.898 Taxa mdia anual de juros e comisses 30.09.13 31.12.12 504.288 2.384.761 3.312.574 593.074 2.016.752 4.522 2.410 1.541 1.764.856 10.584.778 1.479.962 1.382.980 1.915.630 164.877 1.848.336 2.880 1.046 174 6.795.885

Variao cambial e juros de 2,30% a 6,80% Variao cambial, Libor e juros de 1% a 8,75% Variao cambial e juros de 6,25% a 10,50% Variao cambial e juros de 11,25% Variao cambial e juros de 7,85% ou 118% CDI CDOR ou RBC Prime + taxa aplicvel Juros de 3,65%

4.675.119 1.669.808 93.066 22.349 10.929 350 1.940 6.473.561

2.906.352 783.394 107.459 8.837 3.806.042

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Notas Explicativas
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Passivo No Circulante Consolidado Modalidade Em moeda estrangeira Pr-pagamento 144-A Nota de Crdito - exportao ACC - Adiantamento de contrato de cmbio Linha de Crdito Canadense Term Loan Canadense com vencimento em 2018 Em moeda nacional FINAME JBS Mortgage BNDES automtico - TJLP BNDES automtico - Cestas de moeda US revolver Term loan com vencimento em 2018 Five Rivers term loan Senior note vencimento 2014 Senior note vencimento 2020 Senior note vencimento 2021 PPC - US Senior note vencimento em 2018 PPC - US credit facility - revolving credit facility PPC - US credit facility - term loans PPC - US bonds Plainwell Bond Marshaltown Capital de Giro - Reais Capital de giro - Dlares Americanos Capital de giro - Euros Nota de Crdito - exportao FCO - Fundo do Centro Oeste FNO - Fundo do Norte Finep - Financiadora de Estudos e Projetos CDC - Crdito Direto ao Consumidor Term loan com vencimento 2020 Outros TJLP e juros de 1% a 8,5% Juros de 5,8% a 8,4% TJLP + Juros de 3,1% a 5,44% Cestas moeda + juros de 2% a 3,1% Libor ou Prime + taxa aplicvel Alternate Base Rate ("ABR")+1,75% / Eurodollar+2,75% Libor + 2,75% ou Prime + 1,5% Juros de 11,625% Juros de 8,25% Juros de 7,25% Juros de 7,875% Juros de 2,4% a 4,5% Juros de 2,4% a 9,0% Juros de 7,625% a 9,25% Juros de 4,39% Juros de 2,34% Juros de 4% + 100% CDI ou 100% a 120% CDI Libor e juros 1,10% a 3,20% Euribor e juros 0,15% a 1,75% Juros de 1,2% a 8,54% ou 100% a 118,5% do CDI Juros de 10,00% Juros de 10,00% Juros de 4% a 4,5% TJLP e juros de 2,11% a 6,82% Alternate Base Rate ("ABR")+1,75% / Eurodollar+2,75% 200.792 30.834 1.014.099 150.485 1.526.654 2.472.836 1.093.634 871.569 8.102 23.803 21.437 2.136.049 58.700 42.961 1.740.509 6.636 13.655 28.781 4.447 1.054.319 263.220 12.763.522 19.548.503 Passivo circulante Passivo no circulante O vencimento do passivo no circulante compe-se: 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Vencimentos aps 2021 10.694.003 19.548.503 30.242.506 1.491.254 2.735.102 3.464.259 607.591 4.322.037 24.280 2.596.645 2.526.142 1.781.193 19.548.503 176.647 31.110 1.322 118 16.182 933.526 146.302 1.400.846 1.395.253 1.291.968 999.408 196.595 1.091.517 7.424 24.692 19.581 2.082.037 24.455 3.712 736.386 50 16.642 8.837 7.179 10.611.789 14.390.046 6.098.898 14.390.046 20.488.944 4.245.577 1.411.281 2.072.807 176.015 3.762.264 2.880 1.412.395 1.292.142 14.685 14.390.046 Variao cambial, Libor e juros de 1% a 8,75% Variao cambial e juros de 6,25% a 10,50% Variao cambial e juros de 7,85% ou 118% CDI Variao cambial e juros de 2,30% a 6,80% CDOR ou RBC Prime + taxa aplicvel Variao cambial e juros de 3,65% 1.244.407 5.144.017 183.950 22.687 155.645 34.275 6.784.981 623.756 3.145.834 8.667 3.778.257 Taxa mdia anual de juros e comisses 30.09.13 31.12.12

ACC Adiantamentos de Contratos de Cmbio, so crditos tomados junto s instituies financeiras pela Companhia e pelas controladas JBS Argentina e subsidirias do Grupo Seara e representam US$ 2.106.639 em 30 de setembro de 2013 (US$ 1.422.242 em 31 de dezembro de 2012), destinados a financiamento das operaes de exportaes. CDC Contrato de Financiamento de Capital de Giro, crdito tomado junto a instituies financeiras pela JBS S.A., para financiamento da frota de caminhes na diviso de transporte. US BONDS - Em 27 de abril 2009, a subsidiria JBS USA efetuou uma captao de US$ 700 milhes por meio de US$ Bonds com prazo de 5 anos para pagamento e cupom de 11,625% ao ano, com desconto de US$ 48,7 milhes que dever ser acrescido ao emprstimo de acordo com sua vida til. A operao est garantida pela Companhia e pela controlada JBS USA e subsidirias, como avalistas.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
144-A Refere-se a quatro emisses de notas sob a regra 144-A: (i) Notas 2016 - JBS S.A no montante de US$ 300 milhes e com cupom de 10,50% a.a.; (ii) Notas 2016 da Bertin (sociedade da qual a Companhia sucessora) no montante de US$ 350 milhes e cupom de 10,25% a.a., (iii) Notas 2018 - JBS S.A. no montante de US$ 900 milhes e cupom de 8,25% a.a. e (iv) Notas 2023 - JBS S.A., no montante de US$ 775 milhes e cupom de 6,25% a.a. FINAME / FINEM - Os contratos de financiamento com o BNDES esto garantidos pelos prprios bens objetos do financiamento. Custeio Pecurio Refere-se captao de recursos pela controlada indireta Seara Alimentos Ltda junto aos Bancos Ita, Banco do Brasil, Santander, Bradesco e Caixa com o propsito de fomentar a cadeia produtiva (rural). O pagamento ser efetuado dentro do prazo de um ano, com taxa de juros de 5,50% a.a. Linha de Crdito Snior Garantida - Em 30 de junho de 2011 a subsidiria JBS USA, LLC aditou o Contrato de Crdito existente para fornecer uma disponibilidade mxima de US$ 850 milhes sob uma linha de Crdito Rotativo, com uma taxa de juros de LIBOR ou Prime mais margens aplicveis e prazo de 5 anos. Term Loan com vencimento em 2018 - Em 27 de maio de 2011 a subsidiria JBS USA, LLC efetuou a captao de US$ 475 milhes com prazo de 7 anos e custo de ABR + 1,75% ou LIBOR + 2,75% ao ano. Term Loan com vencimento em 2016 - Em 14 de junho de 2011 a subsidiria indireta JBS Five Rivers efetuou a captao de US$ 85 milhes com prazo de 5 anos e custo de LIBOR + 2,75% ou Prime +1,5% ao ano. Term Loan com vencimento em 2020 - Em 18 de setembro de 2013 a subsidiria JBS USA, LLC efetuou a captao de US$ 500 milhes com prazo de 7 anos e custo de: ABR mais 1,75% ou LIBOR + 2,75% ao ano. Nota de crdito Rural Refere-se captao de recursos pela controlada direta JBS Aves de recursos junto Caixa Econmica Federal, com o propsito de fomentar a cadeia produtiva (rural). O pagamento ser efetuado dentro do prazo de um ano, tendo como garantidora a controladora J&F Participaes S.A. Evento subsequente: Conforme comunicado ao Mercado em 23 de outubro de 2013, a Companhia emitiu em 28 de oututbro de 2013 as Notas 2020 no montante de US$ 1,0 bilho e com cupom de 7,75% nos mesmos termos das demais notas sob a regra 144-A.

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Operaes de Crditos, garantias e restries contratuais ("covenants")


Em 30 de setembro de 2013 todos os covenants foram cumpridos. A seguir, segue breve comentrio sobre as principais operaes de crditos, garantias e restries contratuais ("covenants") da controladora e de suas subsidirias. Notas 2016 - JBS S.A. - Em 4 de agosto de 2006 a Companhia emitiu notas com vencimento em 2016, com valor principal total de US$ 300 milhes. Os juros incidentes sobre as Notas 2016 so de 10,50% ao ano e so devidos semestralmente em 4 de fevereiro e 4 de agosto de cada ano, a partir de 4 de fevereiro de 2007. O valor principal das Notas 2016 ser integralmente devido em 4 de agosto de 2016. Conforme a primeira escritura suplementar, de 31 de janeiro de 2007, a JBS Finance Ltd. co-emissora. Em 19 de abril de 2012 a Companhia anunciou o processo de solicitao de consentimento junto aos detentores das Notas 2016 para alterar a restrio aos pagamentos restritos, para permitir que pagamentos restritos sejam feitos com participaes acionrias e/ou ativos de qualquer subsidiria no essencial da JBS S.A., contanto que tal pagamento restrito no ultrapasse 2% da receita consolidada total da JBS S.A. O processo de solicitao de consentimento expirou em 3 de maio de 2012 com a Companhia recebendo o consentimento requerido para implementar as alteraes. Garantias: A escritura de emisso que rege as Notas 2016 exige que qualquer subsidiria significativa (conforme definida na escritura de emisso que rege as Notas 2016) garanta a totalidade das obrigaes da Companhia previstas nas Notas 2016, sujeita a determinadas excees. As Notas 2016 so garantidas pela JBS Hungary Holdings Kft. (subsidiria integral indireta da Companhia), pela JBS USA Holdings, JBS USA, LLC e Swift Beef Company. Outras subsidirias da Companhia podero ser requeridas a garantir as Notas 2016 no futuro. Compromissos Restritivos (covenants): A escritura de emisso das Notas 2016 contm restries contratuais de praxe quanto a capacidade da Companhia e a capacidade de algumas das subsidirias que, entre outras coisas, limitam: incorrer em endividamento adicional, caso a relao dvida liquida/EBITDA seja superior a um determinado ndice; criar nus; vender ou alienar ativos; pagar dividendos ou efetuar certos pagamentos a seus acionistas; de forma geral, permitir restries a dividendos ou outros pagamentos a acionistas por suas subsidirias restritas; celebrar transaes com partes relacionadas; consolidar ou celebrar fuso ou alienar todos os ativos a outra sociedade; celebrar transaes de arrendamento com opo de recompra (sale leaseback); e alterar o controle sem efetuar uma oferta de compra das Notas 2016. Como indicado acima, os termos e condies das Notas 2016 incluem restries contratuais que limitam a Companhia e suas subsidirias, inclusive a JBS USA, de incorrer em qualquer dvida (observadas certas excees permitidas) a menos que a relao dvida lquida /EBITDA pro forma da Companhia (termos esses definidos na escritura das Notas 2016) na data em que for incorrida a dvida seja menor do que 4,75/1,0. Ainda conforme indicado acima, as Notas 2016 estabelecem restries Companhia e suas subsidirias de realizar certos atos, tais como: (i) pagar dividendos ou realizar quaisquer outros pagamentos sobre valores mobilirios; (ii) pagar dvidas ou outras obrigaes; (iii) realizar emprstimos ou adiantamentos; ou (iv) transferir suas propriedades ou ativos. No obstante, tais pagamentos podero ser realizados em determinadas situaes, tais como, (a) quando a existncia de determinada obrigao for prvia emisso das Notas 2016; (b) forem oriundas de lei; (c) quando a transferncia de ativos ocorrer no curso natural dos negcios da Companhia e/ou suas subsidirias, ou oriundas de clusulas costumeiramente aceitas em contratos de joint venture firmados pelas subsidirias; ou (d) for imposio de documentos padres do BNDES. Alm disso, de acordo com as Notas 2016, a Companhia somente poder, direta ou indiretamente, declarar ou pagar quaisquer dividendos ou fazer quaisquer distribuies relacionadas a valores mobilirios de emisso da Companhia (com a excluso de instrumento de dvida conversveis ou permutveis por tais valores), se (i) no tiver ocorrido evento de inadimplemento das Notas 2016; (ii) a Companhia possa incorrer em pelo menos US$ 1,00 de dvida nos termos do teste de dvida lquida/EBITDA estabelecida na escritura das Notas 2016; e (iii) o valor total a ser pago no exceda 50% do lucro lquido agregado apurado em determinado exerccio social ou quando em determinado exerccio social em que for apurado prejuzos, o valor do pagamento no exceda US$ 30 milhes.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Eventos de inadimplemento: A escritura das Notas 2016 prev os eventos de inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de termos, restries contratuais ou outras avenas previstos em referida escritura, inadimplemento de outro endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado, falta de pagamento referente a outro endividamento perdoado ou prorrogado nos limites do perodo de carncia aplicvel, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis contra o emissor ou suas subsidirias, e certos eventos relacionados a questes de falncia e insolvncia. Caso ocorra evento de inadimplemento, o agente fiducirio ou os detentores de pelo menos 25% do valor principal total das notas poca pendentes podero declarar imediatamente devidos o principal e juros acumulados sobre as notas. Notas 2016 da Bertin - a Bertin S.A., sociedade da qual a Companhia sucessora por incorporao, emitiu as Notas 2016 da Bertin, no valor principal total de US$ 350 milhes, em 13 de outubro de 2006 (ainda sob a denominao social de Bertin Ltda.). Os juros sobre as Notas 2016 da Bertin S.A. so de 10,25% ao ano, pagos semestralmente em 5 de abril e 5 de outubro de cada ano, com incio em 5 de abril de 2007. O valor principal das Notas 2016 da Bertin ser devido integralmente em 5 de outubro de 2016. Em 14 de dezembro de 2009 a Bertin concluiu o processo de solicitao de consentimento relativa s Notas 2016 da Bertin. A solicitao de consentimento (1) alterou algumas disposies do contrato que rege as Notas 2016 da Bertin a conformar as disposies do contrato que rege as Notas 2016 (2) alterou as disposies sobre mudana de controle para excluir a incorporao da Bertin como um evento que provocaria uma mudana de controle nos termos das Notas 2016 da Bertin. A escritura de emisso complementar implementando estas alteraes das Notas 2016 da Bertin foi assinada em 22 de dezembro de 2009. Em 19 de abril de 2012, a Companhia anunciou o processo de solicitao de consentimento junto aos detentores das Notas 2016 da Bertin para alterar a restrio aos pagamentos restritos, para permitir que pagamentos restritos sejam feitos com participaes acionrias e/ou ativos de qualquer subsidiria no essencial da JBS S.A., contanto que tal pagamento restrito no ultrapasse 2% da receita consolidada total da JBS S.A. O processo de solicitao de consentimento expirou em 3 de maio de 2012 com a Companhia recebendo o consentimento requerido para implementar as alteraes. Garantias: A escritura de emisso que rege as Notas 2016 da Bertin exige que qualquer "subsidiria material" (como definido no prospecto de emisso das Notas 2016 da Bertin) garanta a totalidade das obrigaes da Companhia previstas nas Notas 2016 da Bertin. As Notas 2016 da Bertin so garantidas pela JBS Hungary Holdings Kft. (subsidiria integral indireta da Companhia). Outras subsidirias da Companhia podero ser requeridas a garantir as Notas 2016 da Bertin no futuro. Restries Contratuais (covenants): A escritura de emisso das Notas 2016 da Bertin contm restries contratuais de praxe quanto a capacidade da Companhia e a capacidade de algumas das suas subsidirias que, entre outras coisas, limitam: incorrer em endividamento adicional, caso a relao dvida liquida/EBITDA seja superior a um determinado ndice; criar nus; pagar dividendos ou efetuar certos pagamentos a acionistas; vender ou alienar ativos; celebrar certas transaes com partes relacionadas; dissolver, consolidar, incorporar ou adquirir o negcio ou ativos de outras entidades; celebrar transaes de arrendamento com opo de recompra (sale leaseback); alterar o controle sem efetuar uma oferta de compra das Notas 2016 da Bertin; e de forma geral, permitir restries a dividendos ou outros pagamentos a acionistas por subsidirias restritas. Como indicado acima, os termos e condies das Notas 2016 da Bertin incluem restries contratuais que limitam a Companhia (na qualidade de sucessora legal da Bertin por incorporao) e suas subsidirias de incorrer em qualquer dvida (observadas certas excees permitidas) a menos que a relao dvida lquida/EBITDA pro forma da Companhia (termos esses definidos na escritura das Notas 2016 da Bertin) na data em que for incorrida a dvida seja menor do que 4,75/1,0. Ainda conforme indicado acima, as Notas 2016 da Bertin estabelecem restries Companhia e suas subsidirias de realizar certos atos, tais como: (i) pagar dividendos ou realizar quaisquer outros pagamentos sobre valores mobilirios; (ii) pagar dvidas ou outras obrigaes; (iii) realizar emprstimos ou adiantamentos; ou (iv) transferir suas propriedades ou ativos. No obstante, tais pagamentos podero ser realizados em determinadas situaes, tais como, (a) quando a existncia de determinada obrigao for prvia emisso das Notas 2016 da Bertin; (b) forem oriundas de lei; (c) quando a transferncia de ativos ocorrer no curso natural dos negcios da Companhia e/ou suas subsidirias, ou oriundas de clusulas costumeiramente aceitas em contratos de joint venture firmados pelas subsidirias; ou (d) for imposio de documentos padres do BNDES ou da Corporao Financeira Internacional ou outras agncias governamentais ou internacionais. Alm disso, de acordo com as Notas 2016 da Bertin, a Companhia somente poder, direta ou indiretamente, declarar ou pagar quaisquer dividendos ou fazer quaisquer distribuies relacionadas a valores mobilirios de emisso da Companhia (com a excluso de instrumento de dvida conversveis ou permutveis por tais valores), se (i) no tiver ocorrido evento de inadimplemento das Notas 2016 da Bertin; (ii) a Companhia possa incorrer em pelo menos US$ 1,00 de dvida nos termos do teste de dvida lquida/EBITDA estabelecida na escritura das Notas 2016 da Bertin; e (iii) o valor total a ser pago no exceda 50% do lucro lquido agregado apurado em determinado exerccio social ou quando em determinado exerccio social em que for apurado prejuzos, o valor do pagamento no exceda US$ 30 milhes. Eventos de inadimplemento: A escritura de emisso das Notas 2016 da Bertin prev, ainda, eventos de inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de termos, restries contratuais ou outras avenas contidos na escritura de emisso, inadimplemento de outro endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado, falta de pagamento referente a outro endividamento perdoado ou prorrogado nos limites do perodo de carncia aplicvel, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis contra o emissor ou suas subsidirias, e certos acontecimentos relacionados a questes de falncia e insolvncia. Caso ocorra evento de inadimplemento, o agente fiducirio ou os detentores de pelo menos 25% do valor principal total das Notas 2016 da Bertin poca podero declarar imediatamente devidos o principal e juros acumulados sobre as Notas 2016 da Bertin.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Notas 2018 - JBS S.A. - Em 29 de julho de 2010 a JBS Finance II Ltd., uma subsidiria integral da Companhia, emitiu notas seniores com vencimento em 2018, com valor principal total de US$ 700 milhes e em 10 de setembro de 2010 a Companhia emitiu notas adicionais com valor principal de US$ 200 milhes nos termos da escritura que rege as Notas 2018. Os juros incidentes sobre as Notas 2018 so de 8,25% ao ano e devidos semestralmente em 29 de janeiro e 29 de julho de cada ano, com incio em 29 de janeiro de 2011. O valor principal das Notas 2018 ser integralmente devido em 29 de janeiro de 2018. As Notas 2018 so garantidas pela JBS Hungary Holdings Kft. (subsidiria integral indireta da Companhia), e JBS S.A. Compromissos Restritivos (covenants): A escritura de emisso das Notas 2018 contm restries contratuais de praxe quanto a capacidade da Companhia e a capacidade de algumas das subsidirias que, entre outras coisas, limitam: incorrer em endividamento adicional, caso a relao dvida liquida/EBITDA seja superior a um determinado ndice; criar nus; vender ou alienar ativos; pagar dividendos ou efetuar certos pagamentos a seus acionistas; de forma geral, permitir restries a dividendos ou outros pagamentos a acionistas por suas subsidirias restritas; celebrar transaes com partes relacionadas; celebrar transaes de arrendamento com opo de recompra (sale leaseback); e alterar o controle sem efetuar uma oferta de compra das Notas 2018. Como indicado acima, os termos e condies das Notas 2018 incluem restries contratuais que limitam a Companhia e suas subsidirias, inclusive a JBS USA, de incorrer em qualquer dvida (observadas certas excees permitidas) a menos que a relao dvida lquida /EBITDA pro forma da Companhia (termos esses definidos na escritura das Notas 2018) na data em que for incorrida a dvida seja menor do que 4,75/1,0. Ainda conforme indicado acima, as Notas 2018 estabelecem restries Companhia e suas subsidirias de realizar certos atos, tais como: (i) pagar dividendos ou realizar quaisquer outros pagamentos sobre valores mobilirios; (ii) pagar dvidas ou outras obrigaes; (iii) realizar emprstimos ou adiantamentos; ou (iv) transferir suas propriedades ou ativos. No obstante, tais pagamentos podero ser realizados em determinadas situaes, tais como, (a) quando a existncia de determinada obrigao for prvia emisso das Notas 2018; (b) forem oriundas de lei; (c) quando a transferncia de ativos ocorrer no curso natural dos negcios da Companhia e/ou suas subsidirias, ou oriundas de clusulas costumeiramente aceitas em contratos de joint venture firmados pelas subsidirias; ou (d) for imposio de documentos padres do BNDES. Alm disso, de acordo com as Notas 2018, a Companhia somente poder, direta ou indiretamente, declarar ou pagar quaisquer dividendos ou fazer quaisquer distribuies relacionadas a valores mobilirios de emisso da Companhia (com a excluso de instrumento de dvida conversveis ou permutveis por tais valores), se (i) no tiver ocorrido evento de inadimplemento das Notas 2018; (ii) a Companhia possa incorrer em pelo menos US$ 1,00 de dvida nos termos do teste de dvida lquida/EBITDA estabelecida na escritura das Notas 2018; e (iii) o valor total a ser pago no exceda (a) 50% do lucro lquido agregado apurado em base cumulativa durante o perodo, considerado como um perodo contbil nico, que se inicia no primeiro dia do trimestre fiscal em que a data da emisso das Notas 2018 ocorreu e se encerra no ltimo dia da demonstrao trimestral mais recente da JBS publicamente disponvel, ou, se o lucro lquido agregado for prejuzo, menos 100% do valor do prejuzo, mais (b) 100% do caixa recebido pela JBS com a emisso ou venda de suas participaes acionrias ou outras contribuies de capital subsequentes da data de emisso das Notas 2018, mais (c) 100% do valor de mercado de propriedades, que no sejam caixa, recebidas pela JBS a partir da data de emisso ou venda de suas participaes acionrias ou outras contribuies de capital subsequentes a data de emisso das Notas 2018.

Eventos de inadimplemento: A escritura das Notas 2018 prev os eventos de inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de termos, restries contratuais ou outras avenas previstos em referida escritura, inadimplemento de outro endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado, falta de pagamento referente a outro endividamento perdoado ou prorrogado nos limites do perodo de carncia aplicvel, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis contra o emissor ou suas subsidirias, e certos eventos relacionados a questes de falncia e insolvncia. Caso ocorra evento de inadimplemento, o agente fiducirio ou os detentores de pelo menos 25% do valor principal total das notas poca pendentes podero declarar imediatamente devidos o principal e juros acumulados sobre as notas. Notas 2023 - JBS S.A. - Em 5 de fevereiro de 2013, a JBS Investments GmbH (anteriormente conhecida como ESAL GmbH), uma subsidiria integral da Companhia, emitiu notas seniores com vencimento em 2023, com valor principal total de US$ 500 milhes em 11 de abril de 2013 a Companhia emitiu notas adicionais com valor principal de US$ 275 milhes nos termos da escritura que rege as Notas 2023. Os juros incidentes sobre as Notas 2023 so de 6,25% ao ano e devidos semestralmente em 5 de fevereiro e 5 de agosto de cada ano, com incio em 5 de agosto de 2013. O valor principal das Notas 2023 ser integralmente devido em 5 de fevereiro de 2023. As Notas 2023 so garantidas pela JBS Hungary Holdings Kft. (subsidiria integral indireta da Companhia), e JBS S.A. Compromissos Restritivos (covenants): A escritura de emisso das Notas 2023 contm restries contratuais de praxe quanto a capacidade da Companhia e a capacidade de algumas das subsidirias que, entre outras coisas, limitam: incorrer em endividamento adicional, caso a relao dvida liquida/EBITDA seja superior a um determinado ndice; criar nus; vender ou alienar ativos; pagar dividendos ou efetuar certos pagamentos a seus acionistas; de forma geral, permitir restries a dividendos ou outros pagamentos a acionistas por suas subsidirias restritas; celebrar transaes com partes relacionadas; celebrar transaes de arrendamento com opo de recompra (sale leaseback); e alterar o controle sem efetuar uma oferta de compra das Notas 2023. Como indicado acima, os termos e condies das Notas 2023 incluem restries contratuais que limitam a Companhia e suas subsidirias, inclusive a JBS USA, de incorrer em qualquer dvida (observadas certas excees permitidas) a menos que a relao dvida lquida /EBITDA pro forma da Companhia (termos esses definidos na escritura das Notas 2023) na data em que for incorrida a dvida seja menor do que 4,75/1,0.

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ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2013 - JBS SA

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Ainda conforme indicado acima, as Notas 2023 estabelecem restries Companhia e suas subsidirias de realizar certos atos, tais como: (i) pagar dividendos ou realizar quaisquer outros pagamentos sobre valores mobilirios; (ii) pagar dvidas ou outras obrigaes; (iii) realizar emprstimos ou adiantamentos; ou (iv) transferir suas propriedades ou ativos. No obstante, tais pagamentos podero ser realizados em determinadas situaes, tais como, (a) quando a existncia de determinada obrigao for prvia emisso das Notas 2023; (b) forem oriundas de lei; (c) quando a transferncia de ativos ocorrer no curso natural dos negcios da Companhia e/ou suas subsidirias, ou oriundas de clusulas costumeiramente aceitas em contratos de joint venture firmados pelas subsidirias; ou (d) for imposio de documentos padres do BNDES. Alm disso, de acordo com as Notas 2023, a Companhia somente poder, direta ou indiretamente, declarar ou pagar quaisquer dividendos ou fazer quaisquer distribuies relacionadas a valores mobilirios de emisso da Companhia (com a excluso de instrumento de dvida conversveis ou permutveis por tais valores), se (i) no tiver ocorrido evento de inadimplemento das Notas 2023; (ii) a Companhia possa incorrer em pelo menos US$ 1,00 de dvida nos termos do teste de dvida lquida/EBITDA estabelecida na escritura das Notas 2023; e (iii) o valor total a ser pago no exceda (a) 50% do lucro lquido agregado apurado em base cumulativa durante o perodo, considerado como um perodo contbil nico, que se inicia no primeiro dia do trimestre fiscal em que a data da emisso das Notas 2023 ocorreu e se encerra no ltimo dia da demonstrao trimestral mais recente da JBS publicamente disponvel, ou, se o lucro lquido agregado for prejuzo, menos 100% do valor do prejuzo, mais (b) 100% do caixa recebido pela JBS com a emisso ou venda de suas participaes acionrias ou outras contribuies de capital subsequentes da data de emisso das Notas 2023 - JBS S.A., mais (c) 100% do valor de mercado de propriedades, que no sejam caixa, recebidas pela JBS a partir da data de emisso ou venda de suas participaes acionrias ou outras contribuies de capital subsequentes a data de emisso das Notas 2023 - JBS S.A. Eventos de inadimplemento: A escritura das Notas 2023 prev os eventos de inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de termos, restries contratuais ou outras avenas previstos em referida escritura, inadimplemento de outro endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado, falta de pagamento referente a outro endividamento perdoado ou prorrogado nos limites do perodo de carncia aplicvel, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis contra o emissor ou suas subsidirias, e certos eventos relacionados a questes de falncia e insolvncia. Caso ocorra evento de inadimplemento, o agente fiducirio ou os detentores de pelo menos 25% do valor principal total das notas poca pendentes podero declarar imediatamente devidos o principal e juros acumulados sobre as notas. Descrio dos emprstimos da JBS USA Linha de Crdito Snior Garantida Em 5 de Novembro de 2008, a JBS USA celebrou uma linha de Crdito Rotativo Snior com Garantia (Contrato de Crdito) que permitiu a tomada de emprstimos de at US$400,0 milhes. Cerca de US$75,0 milhes do Contrato de Crdito estavam disponveis para a emisso de Cartas de Crdito. Em 30 de junho de 2011 a JBS USA e a JBS Austrlia emitiram o Contrato de Crdito Rotativo Sindicado ("Crdito Rotativo") afim de aditar o Contrato de Crdito. A linha de crdito fornece uma disponibilidade mxima de US$850,0 milhes, disponvel em trs tranches de US$625,0 milhes, US$150,0 milhes e US$75,0 milhes. A linha de crdito tem vencimento de 30 de Junho de 2016. At US$250,0 milhes do Contrato de Crdito Rotativo est disponvel para a emisso de Cartas de Crdito. Em 26 de janeiro de 2012, a JBS USA e a JBS Austrlia assinaram a primeira alterao do contrato de Crdito Rotativo para, principalmente, incluir um subcrdito de US$35,0 milhes para emprstimos de curto prazo de emergncia para a JBS Austrlia, que permitir JBS Austrlia obter financiamentos no mesmo dia sob a linha de Crdito Rotativo. Os emprstimos incorrem juros com base na taxa LIBOR aplicvel ou na taxa prime adicionada das margens aplicveis, que so baseadas na utilizao da linha. Disponibilidade: A disponibilidade do Crdito Rotativo sujeita base de emprstimos. Esta se baseia em determinados ativos das subsidirias integrais nacionais da JBS USA, exceo da JBS Five Rivers. A base de emprstimos corresponde a porcentagens de contas a receber, estoques e suprimentos, excluindo-se determinadas reservas de qualificao e disponibilidades. Em 30 de setembro de 2013 havia um saldo de US$97,8 milhes em letras de crdito e a disponibilidade de emprstimos era de US$752,2 milhes. Garantias e Caues: Os emprstimos feitos pela JBS USA sob o Crdito Rotativo Sindicado so garantidos pela Companhia, JBS Hungary Holdings, Kft., pela JBS USA Holdings e todas as subsidirias nacionais da JBS USA, exceo da JBS Five Rivers. Alm disso, os emprstimos so caucionados por juros incidentes sobre contas a receber, produtos acabados e estoques de suprimentos. Covenants: O Crdito Rotativo contm representaes ordinrias e garantias, alm de restries financeiras decorrentes, que exigem uma razo mnima e fixa de ndice de cobertura de encargos de no menos do que 1,00 a 1,00. Essa razo aplicvel somente se a disponibilidade de emprstimos apresentar - se abaixo do limite mnimo, que 10% das obrigaes totais ou US$72 milhes, dos dois o maior. O Contrato de Crdito tambm contm covenants restritivas quanto a capacidade da JBS USA e de algumas de suas subsidirias que, entre outras coisas, limitam: contrair dvidas adicionais; estabelecer penhor sobre propriedades, rendas ou ativos; contrair determinados emprstimos ou investimentos; vender ou alienar ativos; pagar dividendos e fazer outros pagamentos restritos; pagar antecipadamente ou cancelar determinadas dvidas; dissolver, consolidar, incorporar ou adquirir negcio ou ativos de outras empresas; participar de determinadas joint-ventures ou criar certas subsidirias; entrar em novas reas de negcio; realizar determinadas operaes com coligadas e certas joint ventures autorizadas; concordar com restries relativas capacidade das subsidirias realizarem dividendos; concordar em oferecer garantias reais sobre determinados bens sem contratos em prol de qualquer outro credor, e celebrar vendas/leaseback e arrendamentos operacionais. Eventos de Inadimplemento: O Crdito Rotativo contm clusulas relativas eventos de inadimplemento de praxe, incluindo a inobservncia ou descumprimento das condies, covenants ou acordos arrolados no contrato de Crdito Rotativo, pagamento de inadimplncias de outras dvidas, inadimplemento sobre outras dvidas se o efeito for o de permitir a acelerao, o ajuizamento de aes judiciais e quaisquer outras medidas legais cabveis em face do credor ou suas subsidirias, a no criao ou manuteno de uma garantia real por parte de qualquer documento de cauo, alm de certos acontecimentos relacionados falncia e insolvncia ou questes ambientais. Caso ocorra inadimplemento, as partes podero, entre outras medidas, rescindir suas obrigaes, declarar que os emprstimos pendentes esto imediatamente vencidos e devidos juntamente com juros acumulados e honorrios, alm de fazer uso de instrumentos jurdicos de acordo com os documentos de cauo relacionados ao Crdito Rotativo. Em 30 de setembro de 2013, a JBS USA encontrava-se em conformidade com todos os covenants.

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ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2013 - JBS SA

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Linha de crdito ANZ garantida Em 7 de maro de 2011, a JBS Australia celebrou uma linha de crdito garantida para financiar suas necessidades de capital de giro e as condies da Carta de Crdito. Esta linha de crdito inclui um limite da carta de crdito de standby de A$32,5 milhes e A$20,0 milhes de linha de crdito de money market, sujeita a uma reviso anual. Em 27 de abril de 2012, a linha de crdito foi alterada, agregando um limite de carta de trade finance de A$5,0 milhes e um limite de A$26,0 milhes de um limite de carta de crdito standby . Em 11 de setembro de 2011, a linha de crdito foi atualizada para proporcionar um limite de A$55,0 milhes de emprstimos de trade finance e um limite de A$26,0 milhes de carta de crdito standby, sujeito a uma reviso anual. Em 30 de setembro de 2013, existia US$22,0 milhes de saldo pendente de cartas de crdito e uma disponibilidade de emprstimos de US$51,2 milhes. Notas 4,39% com vencimento em 2019 Em 20 de dezembro de 2010, as subsidirias integrais da JBS USA Holdings, a JBS USA, LLC e a JBS Plainwell, Inc. emitiram as notas 4,39% com vencimento em 2019 e montante total correspondendo a US$16,0 milhes, com o fim de financiar a construo de um armazm refrigerado. Os juros so pagos trimestralmente, a partir de 1 de abril de 2011. O pagamento do principal, tambm trimestral, teve incio em 1 de outubro de 2011. Marshalltown NMTC Em 10 de maro de 2011, a Swift Pork realizou a transao Marshalltown NMTC para financiar a construo de um centro de distribuio. A Swift Pork fez um emprstimo de US$9,8 milhes ao juros de 2,34% ao ano pagos mensalmente durante sete anos. Do total do emprstimo, US$7,2 milhes (Emprstimo A) foi financiado indiretamente pela JBS USA por meio de um emprstimo alavancado e includo em Depsitos Judiciais e Outros no Balano Patrimonial Consolidado. O restante US$2,6 milhes (Emprstimo B) foi financiado pela entidade de desenvolvimento da comunidade local. Ao final dos sete anos h a opo de dissolver a transao por uma opo de venda (put) com um preo de exerccio de US$1,0 mil ou uma opo de compra (call) com um preo de exerccio que ser calculado pelo valor justo de mercado. Se a opo de venda ou de compra no forem exercidas, ento o Emprstimo A ser amortizado nos 28 anos restantes, com principal e juros pagos mensalmente e um pagamento do principal restante em maro de 2046. O Emprstimo B continuar a pagar somente os juros Loan B at 2046, data de vencimento do principal e dos juros.

Assuno de dvida referente edifcio corporativo nos Estados Unidos em outubro de 2010, a JBS USA Holdings adquiriu sua sede corporativa em Greeley, Colorado. A JBS USA pagou US$9,2 milhes em dinheiro e assumiu US$20,1 milhes em dvida hipotecria. A dvida composta por duas hipotecas em montantes correspondentes a US$3,1 milhes e US$17,0 milhes. As hipotecas so repagveis mensalmente em parcelas sobre 10 e 14 anos, iniciando em 1 de novembro de 2010. Notas 11,625% com vencimento em 2014 As subsidirias integrais da JBS USA Holdings, JBS USA e JBS USA Finance, Inc. emitiram Notas de crdito de 11,625% com vencimento em 2014 no valor de US$700,0 milhes em 27 de abril de 2009. Essas notas so garantidas pelas JBS USA Holdings, JBS S.A., JBS Hungary Holdings Kft. e cada uma das subsidirias restritas dos EUA que garantem o Crdito Rotativo (sujeito determinadas excees). Se determinadas condies forem cumpridas, a JBS S.A. pode ser liberada de suas garantias. Sobre as Notas, incidem juros de 11,625% ao ano a serem pagos a cada seis meses e com vencimento em 1 de maio e 1 de novembro de cada ano, a partir de 1 de novembro de 2009. O principal vence integralmente em 1 de maio de 2014. O desconto original de emisso de aproximadamente US$48,7 milhes est sendo acrescido sobre a durao desse instrumento.

Em setembro de 2013, a JBS USA e a JBS Finance iniciaram uma oferta de compra em espcie ("Oferta de Compra") das Notas 11,625% com vencimento em 2014. Em conjunto com a Oferta de Compra, a JBS USA e a JBS USA Finance tambm solicitaram o consentimento dos detentores das Notas 11,625% com vencimento em 2014 para eliminar substancialmente todas as clusulas restritivas e determinados eventos de inadimplementos e provises contidas nas escrituras que governam estas notas. O saldo principal agregado de aproximadamente US$459,9 milhes foram comprados e aceitos pela JBS nos termos da opo de compra antecipada da Oferta de Compra. A JBS USA pagou o valor do principal acima mencionado e os juros acumulados no valor de US$20,3 milhes. A Oferta de Compra e a solicitao de consentimento venceu em 30 de setembro de 2013 com a JBS USA e a JBS USA Finance recebendo os consentimentos necessrios para implementar as alteraes propostas. Em 18 de setembro de 2013, a JBS USA notificou o agente fiducirio das Notas 11,625% com vencimento em 2014 da sua inteno de resgatar o saldo das notas em 18 de outubro de 2018. A Companhia resgatou a totalidade do saldo das Notas 11,625% com vencimento em 2014 em 18 de outubro de 2013. Notas 7,25% com vencimento em 2021 - Em 27 de maio de 2011,a JBS USA e JBS USA Finance, Inc., emitiram as Notas 7,25% com vencimento em 2021 e valor principal de US$650,0 milhes, primeiramente para a realizao de um contrato de mtuo para a JBS USA Holdings, para futura transferncia dos recursos para a JBS S.A. com o fim de financiar suas dvidas de curto e mdio prazos. Tais Notas so garantidas pela JBS USA Holdings, pela JBS S.A., pela JBS Hungary Holdings Kft., e cada uma das subsidirias americanas restritas que garantem o Crdito Rotativo (sujeito a certas excees). Se determinadas condies forem cumpridas, a JBS S.A. pode ser liberada de suas garantias. Os juros nestas Notas incorrem a uma taxa de 7,25% ao ano e devidos semestralmente em parcelas em 1 de junho e 1 de dezembro de cada ano, iniciando em 1 de dezembro de 2011. O valor principal dessas Notas dever ser pago integralmente em 1 de junho de 2021. O desconto original de emisso de aproximadamente US$11,3 milhes vem sendo acumulados ao longo da durao das Notas. Covenants: A escritura para as Notas 7,25% com vencimento em 2021 contm covenants restritivas ordinrias quanto a capacidade da JBS USA e suas subsidirias que, entre outras coisas, limitam: contrair dvidas adicionais; incorrer nus; vender ou alienar ativos; pagar dividendos ou fazer certos pagamentos a nossos acionistas; permitir restries sobre os dividendos ou outros pagamentos restritos por suas subsidirias restritas; celebrar transaes com partes relacionadas; celebrar vendas/leaseback, e passar por mudanas no controle sem realizar uma oferta de compra dos ttulos. Eventos de Inadimplemento: A escritura tambm contm eventos usuais relativos inadimplncia, incluindo a inobservncia ou descumprimento das condies, covenants ou acordos includos na escritura, pagamento de inadimplncias sobre outras dvidas se o efeito for o de permitir a acelerao, no pagamento de outras dvidas renunciadas ou estendidas dentro do perodo de carncia aplicvel, a apresentao de ordens judiciais contra o emissor ou suas subsidirias, e certos eventos relacionados a questes de falncia e insolvncia. Caso ocorra um inadimplemento, o agente fiducirio ou os detentores de pelo menos 25% do valor principal agregado dos ttulos ento pendentes podem declarar que tal principal e juros acumulados sobre os ttulos so imediatamente devidos. Em 30 de setembro de 2013, a JBS USA e a JBS USA Finance, Inc. estavam em conformidade com todos os covenants.

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ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2013 - JBS SA

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Linha de Crdito de Term Loan com vencimento em 2018 - Em 27 de maio de 2011, JBS USA contraiu um contrato de crdito que consistia em uma linha de crdito de US$475,0 milhes, primeiramente para a realizao de um contrato de mtuo com a JBS USA Holdings, para futura transferncia para a Companhia, para financiar o repagamento das dvidas de curto e mdio prazos da JBS S.A. O emprstimo garantido pela JBS USA Holdings, JBS S.A., JBS Hungary Holdings Ktf., e cada uma das subsidirias americanas restritas que garantem o Crdito Rotativo (sujeito a determinadas excees). Os emprstimos sob este contrato podem ser tanto "ABR" (Taxa Base Alternativa) quanto Eurodollar, na escolha da JBS USA. Os juros sobre os emprstimos ABR so baseados na ABR acrescida de 2,0%, com um piso de ABR de 2,25% e os juros sobre os emprstimos em Eurodlares so baseados na taxa LIBOR acrescida de 3,0%, com um piso de LIBOR de 1,25%. Os juros sobre emprstimos ABR so pagos no ltimo dia de cada trimestre, enquanto os juros sobre emprstimos em Eurodlares so pagos no final do perodo de juros associado. Iniciando em 30 de setembro de 2011 e continuando at seu vencimento, 0,25% do montante principal total de US$475,0 milhes sero devidos no ltimo dia til de cada trimestre. O saldo principal em aberto ser devido em 25 de maio de 2018. O desconto original de emisso de aproximadamente US$2,4 milhes vem sendo majorado ao longo da durao do emprstimo. Os covenants dessa nota incluem covenants restritivos e eventos usuais de inadimplncia listados sob o Crdito Rotativo. Em 22 de fevereiro de 2013, a JBS USA aditou o emprstimo para reduzir a taxa de juros dos emprstimos ABR para ABR acrescido de 1,75%, com um piso de ABR de 1,75% e reduzir a taxa dos emprstimos de Eurodlares para LIBOR acrescida de 2,75%, com um piso de LIBOR de 1,0%. Com incio em 29 de maro de 2013 e continuao at o vencimento, 0.25% do valor principal alterado de US$467.9 milhes sero pagos no ltimo dia til de cada trimestre. Em 30 de setembro de 2013, a JBS USA estava em conformidade com todos os covenants. Linha de Crdito de Term Loan com vencimento em 2020 - Em 18 de setembro de 2013 , a JBS USA firmou um aumento da linha de crdito que consiste em um compromisso de term loan de US$500,0 milhes em conformidade com a Linha de Crdito de Term Loan com vencimento em 2018, entre a JBS USA, como tomadora, e os credores e agentes da mesma. Os recursos obtidos com a emisso destas notas foram usados para pagar o valor do saldo principal das Notas 11,625% com vencimento em 2014 e para repagar uma parte dos emprstimos do Contrato de Crdito. Este emprstimo garantido pela JBS USA Holdings, JBS S.A., JBS Hungary Holdings Ktf., e cada uma das subsidirias americanas restritas que garantem o Crdito Rotativo (sujeito a determinadas excees). Os emprstimos sob este contrato podem ser tanto "ABR" (Taxa Base Alternativa) quanto Eurodollar, na escolha da JBS USA. Os juros sobre os emprstimos ABR so baseados na ABR acrescida de 1,75%, com piso de ABR de 1,75% e os juros sobre os emprstimos em Eurodlares so baseados na taxa LIBOR acrescida de 2,75%, com um piso de LIBOR de 1,00%. Os juros sobre emprstimos ABR so pagos no ltimo dia de cada trimestre, enquanto os juros sobre emprstimos em Eurodlares so pagos no final do perodo de juros associado. Iniciando em 31 de dezembro de 2013 e continuando at o seu vencimento, 0,25% do montante principal total de US$500,0 milhes sero devidos no ltimo dia til de cada trimestre. O saldo principal em aberto ser devido em 18 de setembro de 2020. O desconto original de emisso de aproximadamente US$2,5 milhes vem sendo majorado ao longo da durao do emprstimo. Os covenants dessa nota incluem covenants restritivos e eventos usuais de inadimplncia listados sob o Crdito Rotativo. Em 30 de setembro de 2013, a JBS USA estava em conformidade com todas os covenants. Linha de Crdito de Term Loan com vencimento em 2016 - Em 14 de junho de 2011, a JBS Five Rivers contraiu uma linha de crdito de emprstimo de US$85,0 milhes com vencimento em 14 de junho de 2016. O repagamento do emprstimo deve ser feito em 20 parcelas trimestrais no montante de US$1,4 milhes, no ltimo dia til de cada trimestre, com o saldo principal remanescente sendo devido no vencimento. Emprstimos sob esta linha incorrem em juros variveis, com base na taxa LIBOR acrescida de 2,75%, ou com base na taxa prime acrescida de 1,5%. O fundo proveniente desta linha sero adiantados a J&F Oklahoma Holdings, Inc. ("J&F Oklahoma") sob a Nota de Recebvel da J&F Oklahoma. A linha de crdito garantida por certos ativos fixos, recebveis e estoques da JBS Five Rivers e recebveis e estoques da J&F Oklahoma. A J&F Oklahoma garantidora do contrato da linha de crdito de emprstimo e a mesma pode vir a ser requerida para quitar o saldo em aberto e outras obrigaes e custos sob a linha de crdito como parte de sua garantia, apesar de isso no ser provvel no momento. Covenants: O emprstimo de US$85 milhes com vencimento em 2016 possui restries que limitam a capacidade da JBS Five Rivers e suas subsidirias de, entre outras coisas: - contrair dvidas adicionais; - criar nus de propriedade, receita e ativos; - realizar determinados emprstimos ou investimentos; - vender ou alienar ativos; - pagar determinados dividendos e fazer outros pagamentos restritos; - dissolver, consolidar, fundir ou adquirir ativos e negcios de outras entidades; - entrar em novas linhas de negcios; - entrar em determinadas transaes com afiliados; - emitir, vender, transferir, ou alienar participaes acionrias; - entrar em determinadas operaes de hedge; - alocar mais do que uma certa quantidade de gado prprio em propriedades no pertencentes JBS Five Rivers; - entrar em determinadas joint ventures de engorda de bovinos que contenham restries em penhores ou transferncias de direitos no contrato da joint venture; e - fazer certos adiantamentos a clientes acima de determinados limites. Eventos de inadimplemento: A Linha de Crdito de Emprstimo com vencimento em 2016 possui eventos de inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de termos, restries contratuais ou outras avenas previstos em referida escritura, inadimplemento de outro endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado, falta de pagamento referente a outro endividamento perdoado ou prorrogado nos limites do perodo de carncia aplicvel, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis contra o emissor ou suas subsidirias, a no criao ou manuteno de uma garantia real por parte de qualquer documento de cauo, certos acontecimentos relacionados falncia e insolvncia, alguns eventos relacionados com o Employee Retirement Income Security Acto de 1974 ("ERISA"), e a no conformidade com os termos do Plano de Sucesso Executiva da J&F Oklahoma Holdings, Inc. Caso ocorra inadimplemento, as partes podero, entre outras medidas, rescindir suas obrigaes, declarar que os emprstimos pendentes esto imediatamente vencidos e devidos juntamente com juros acumulados e honorrios, e exercer recursos sob os documentos colaterais relacionados ao emprstimo a prazo de US$85,0 milhes. Em 30 de setembro de 2013, a JBS Five Rivers estava em conformidade com todos os covenants. Notas 8,25% com vencimento em 2020 Em 30 de janeiro de 2012, a JBS USA e JBS USA Finance, Inc., emitiram as Notas 8,25% com vencimento em 2020 e valor principal de US$700,0 milhes. Os fundos sero utilizados (i) para a realizao de um contrato de mtuo para a JBS USA Holdings, para futura transferncia dos recursos para a JBS S.A. com o fim de financiar suas dvidas de curto e mdio prazos e (ii) para propsitos corporativos gerais. Tais Notas so garantidas pela JBS USA Holdings, pela JBS S.A., pela JBS Hungary Holdings Kft., e cada uma das subsidirias americanas restritas que garantem o Crdito Rotativo (sujeito a certas excees). Se determinadas condies forem cumpridas, a JBS S.A. pode ser liberada de suas garantias. Sobre as Notas, incidem juros de 8,25% ao ano a serem pagos a cada seis meses e com vencimento em 1 de fevereiro e 1 de agosto de cada ano, a partir de 1 de agosto de 2012. O principal vence integralmente em 1 de fevereiro de 2020. O desconto original de emisso de aproximadamente US$10,0 milhes est sendo acrescido sobre a durao desse instrumento. As notas contm restries contratuais (covenants) e eventos de inadimplemento de praxe listados sob as Notas 11,625% com vencimento em 2014. Em 30 de setembro de 2013, a JBS USA estava em conformidade com todos os covenants.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Linha de Crdito Canadense Em 15 de maio de 2013, a JBS Canada celebrou um contrato de crdito rotativo (Linha de Crdito Canadense) com o Royal Bank of Canada (RBC) como agente administrativo e colateral, e outros credores. Esta linha crdito uma linha de cmbio duplo que disponibiliza um emprstimo mximo de CAD$110.0 milhes que podem tomados em CAD$ e US$. Sobre os emprstimos em CAD$ incidem juros taxa aplicvel de CDOR ou RBC prime rate mais uma margem aplicvel. Sobre os emprstimos em US$ incidem juros taxa aplicvel de LIBOR or RBC mais uma margem aplicvel. Disponibilidade: Os emprstimos realizados sob esta linha esto sujeitos a uma base de emprstimo, que trata-se de uma frmula baseada em certos recebveis elegveis, certos itens de estoque elegveis, estoque, mquinas e equipamentos e imveis menos certas reservas de disponibilidade e elegibilidade. Em 30 de setembro de 2013, no havia saldo de letras de crdito e a disponibilidade de emprstimos era de US$29,7 milhes. Garantias: Os emprstimos feitos pela JBS Canada sob a Linha de Crdito Canadense so garantidos pela JBS USA Holdings e pela JBS S.A. Adicionalmente, os emprstimos so garantidos por um nus perfeito de primeira prioridade e juros sobre contas a receber, bens acabados, alimentao animal, estoque de animais vivos e estoques de suprimentos, mquinas, equipamentos e imveis. Covenants: A Linha de Crdito Canadense contm as representaes de praxe, garantias e restries contratuais que requerem um ndice mnimo de cobertura fixo de no menos que 1,00 para 1,00. Este ndice aplicvel se a disponibilidade do emprstimo causar o acionamento de um perodo de covenant que somente ocorre quando a disponibilidade de emprstimos cai abaixo do maior entre 10% do valor mximo de emprstimo ou CAD$10,0 milhes em cinco dias teis consecutivos. A Linha de Crdito Canadense contm covenants negativos que podem limitar a habilidade da JBS Canada de, entre outras coisas: contrair dvidas adicionais; estabelecer penhor sobre propriedades, rendas ou ativos; contrair determinados emprstimos ou investimentos; vender ou alienar ativos; pagar dividendos e fazer outros pagamentos restritos; pagar antecipadamente ou cancelar determinadas dvidas; dissolver, consolidar, incorporar ou adquirir negcio ou ativos de outras empresas; participar de determinadas joint-ventures ou criar certas subsidirias; entrar em novas reas de negcio; realizar determinadas operaes com coligadas e certas joint ventures autorizadas; concordar com restries relativas capacidade das subsidirias realizarem dividendos; concordar em oferecer garantias reais sobre determinados bens sem contratos em prol de qualquer outro credor, e celebrar vendas/leaseback e arrendamentos operacionais. Eventos de inadimplemento: A Linha de Crdito Canadense prev os eventos de inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de termos, restries contratuais ou outras avenas previstos em referida escritura, pagamento de inadimplemento em outras dvidas, inadimplemento de outro endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis contra o emissor ou suas subsidirias, falha em qualquer documento no sentido de criar ou manter um nus prioritrio e certos eventos relacionados s questes de falncia e insolvncia ou ambientais. Caso ocorra evento de inadimplemento, os credores podero, entre outras coisas, encerrar seus compromissos, declarar imediatamente devidos o principal, juros acumulados e remuneraes (fees) e exercer os recursos sob as garantias relacionadas Linha de Crdito Canadense. Em 30 de setembro de 2013, a JBS Canada estava em conformidade com todos os covenants. Term Loan Canadense com vencimento em 2018 Em 15 de maio de 2012, a JBS Canada celebrou um contrato de crdito de CAD$17,0 milhes. O contrato de crdito garantido pela JBS USA Holdings e pela JBS S.A.Trata-se de um contrato de emprstimo com taxa fixa, sendo calculado semestralmente a uma taxa de 3,65%. O emprstimo amortizado durante um perodo de 15 anos com os juros e principal sendo pagos mensalmente. O saldo do principal dever ser totalmente pago em 15 de maio de 2018. Este emprstimo garantido por determinados imveis do devedor. Esta nota contm os covenants negativos de e eventos de inadimplemento de praxe conforme a Linha de Crdito Canadense. Em 30 de setembro de 2013 a JBS Canada estava em conformidade com todos os covenants. Garantia da linha de crdito da J&F Oklahoma - Em outubro de 2008, a J&F Oklahoma celebrou uma linha de crdito rotativo garantido no montante de US$600 milhes. Essa linha de crdito e as respectivas garantias so respaldadas pelos ativos da J&F Oklahoma e pelos ativos lquidos da JBS Five Rivers. A linha de crdito utilizada para financiar a obteno de gado pela J&F Oklahoma, que ento alimentado nos confinamentos da JBS Five Rivers de acordo com contratos de fornecimento e alimentao de gado. O gado vendido JBS USA, LLC de acordo com o contrato de compra e venda de gado. Esta linha de crdito foi aditada em 10 de setembro de 2010. A nova linha de crdito aps o aditamento tem um montante disponvel de US$800 milhes com vencimento em 23 de setembro de 2014. Em 14 de junho de 2011, a J&F Oklahoma e a JBS Five Rivers firmaram um terceiro aditamento do contrato de crdito afim de estender o limite para US$1,0 bilho e para adicionar a J&F Austrlia como muturio da linha. A nova linha de crdito aps o aditamento possui vencimento em 14 de Junho de 2015. Em 6 de maro de 2012 a J&F Oklahoma e a JBS Five Rivers assinaram uma alterao ao terceiro aditamento do contrato de crdito afim de estender o limite para US$ 1,2 bilhes. Em 24 de janeiro de 2013, a J&F Oklahoma executou um quarto aditamento e alterou a linha de crdito para adicionar a J&F Canad como um muturio sob a linha de crdito, para permitir emprstimos sob opes cambiais adicionais e para estender a data de vencimento para 14 de Junho de 2016. Emprstimos nesta linha de crdito incorrem juros em taxas variveis com base na LIBOR aplicvel mais 2,25%, ou com base na taxa prime mais 1%. A taxa de juros em 30 de setembro de 2013 era de 2,5%. Em 30 de setembro de 2013, nenhum emprstimo era utilizado sob as letras de crdito e a disponibilidade de emprstimos era de US$70,6 milhes. Em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, a J&F Oklahoma tinha US$833,9 milhes e US$849,2 milhes, respectivamente, como saldos dos emprstimos desta linha de crdito. O contrato de crdito caucionado pelas contas recebveis e estoques da J&F Oklahoma e tambm por certos ativos fixos, recebveis e estoques da JBS Five Rivers. Entre outras exigncias, a linha de crdito exige que a J&F Oklahoma mantenha certas razes financeiras, nveis mnimos de valor lquido e estabelecer limites em certos tipos de pagamentos, incluindo dividendos, investimentos e dispndios de capital. Na maioria dos casos, o banco considera a posio e os resultados da J&F Oklahoma juntamente com os da JBS Five Rivers. A controladora da J&F Oklahoma celebrou um acordo keepwell no qual dever fazer contribuies a J&F Oklahoma se a mesma no estiver em conformidade com os covenants contidas nesta linha de crdito. Se a J&F Oklahoma inadimplir com suas obrigaes sob a linha de crdito e tal inadimplemento no for solvido pela controladora sob o acordo keepwell, a JBS Five River fica responsvel por at US$250,0 milhes dos emprstimos garantidos somados a certas outras obrigaes e custos sob esta linha de crdito. Em 30 de setembro de 2013, a J&F Oklahoma estava em conformidade com as restries financeiras (covenants) desta linha de crdito.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Linha de crdito para a J&F Oklahoma - A JBS Five Rivers parte de contrato com a J&F Oklahoma, de acordo com o qual a JBS Five Rivers se comprometeu a conceder at US$200 milhes em emprstimos rotativos J&F Oklahoma. Os emprstimos so usados pela J&F Oklahoma na aquisio de animais a serem alojados nos confinamentos de gado da Five Rivers para engorda. Sobre os emprstimos incidem juros taxa LIBOR anual acrescida de 2,25% sendo os juros devidos pelo menos trimestralmente. Em 26 de setembro de 2011, esta linha foi aditada e os juros passaram a incidir taxa LIBOR anual acrescida de 2,75%. Em 10 de setembro de 2010, Esta linha de crdito foi aditada para estender seu vencimento para 11 de setembro de 2016. Em 14 de junho de 2011, a linha de crdito foi novamente aditada, desta vez com o fim de aumentar o limite de crdito para US$375,0 milhes. Em 24 de janeiro de 2013, o contrato foi aditado para aumentar a linha para at US$450,0 milhes para financiar necessidades de capital de giro. A taxa de juros em 30 de setembro de 2013 era de 3,0%. Entidades de participao varivel a JBS USA Holdings possua participao varivel na J&F Oklahoma, que considerada uma entidade de participao varivel. Uma vez que o propsito do negcio da J&F Oklahoma a propriedade de animais e o fato dos riscos e recompensas de possuir gado para confinamento e gado gordo serem da J&F Oklahoma, a JBS USA Holdings determinou que ela mesma uma beneficiria no primria da J&F Oklahoma, embora esta tenha significativas participaes variveis na entidade. Portanto, os resultados da J&F Oklahoma no so consolidados nas demonstraes contbeis intermedirias consolidadas. As significativas participaes variveis da JBS USA Holdings esto listadas abaixo e so discutidas mais acima: - A JBS Five Rivers tem um acordo para fornecer at US$450,0 milhes em emprstimos para a J&F Oklahoma; - A JBS Five Rivers garante at US$250,0 milhes dos emprstimos da Oklahoma sob a linha de crdito rotativo desta acrescidos de algumas outras obrigaes e custos, que so garantidos pela e limitados aos ativos lquidos da JBS Five Rivers; - Direitos e obrigaes da JBS Five Rivers segundo o acordo de incentivo anual; e - Direito e obrigaes da JBS USA segundo o acordo de compra e venda de gado. A exposio mxima da JBS USA Holdings s perdas relativas estas participaes variveis limitada a US$450,0 milhes. Perdas potenciais segundo os termos do contrato de hospedagem e compra e venda de gado dependem das condies do mercado futuro e no podem ser quantificadas. Em 27 de maio de 2011, a JBS USA contribuiu com US$35,0 milhes na JBS Five Rivers. Estes fundos foram contribudos com o fim de financiar o capital de giro e outros propsitos corporativos em geral. Em 30 de setembro de 2013, o valor carregado dos ativos lquidos da JBS Five Rivers foi de US$468,6 milhes. Linha de Crdito de US$250 milhes Em 12 de julho de 2007, uma subsidiria da JBS USA emitiu um mtuo para a JBS Australia com taxa de juros de 8,0% e vencimento em 12 de julho de 2017. Embora tenham sido eliminados com a consolidao, estes emprstimos foram expressos em dlares australianos, contudo, divulgados em dlares norte-americanos pela JBS USA. Por esse motivo, os contratos geram ganhos ou perdas na variao cambial dependendo das flutuaes da taxa de cmbio no perodo entre o dlar australiano e o norte-americano. Linha de Crdito para a Sampco Em 1 de abril de 2010, a JBS USA Holdings emitiu uma nota promissria rotativa em mtuo para a Sampco, Inc. (Sampco), uma subsidiria indireta integral da JBS S.A., no valor de US$60,0 milhes com juros baseados na LIBOR de trs meses acrescidos de uma margem fixa de 2,5% e com vencimento em 31 de maro de 2012. Em 1 de abril de 2012, a JBS USA Holdings e a Sampco alteraram a nota promissria rotativa para aumentar a taxa de juros para a LIBOR de trs meses acrescidos de uma margem de 3% e para estender a data de vencimento para 31 de maro de 2014. A taxa de juros em 30 de setembro de 2013 era 3,3%. Emprstimo rotativo a pagar entre JBS USA e JBS Austrlia Em 4 de maio de 2010, a JBS USA emitiu uma nota promissria rotativa em mtuo a longo prazo para a JBS Austrlia no valor de A$250,0 milhes, com juros baseados na Bank Bill Swap Bid Rate (BBSY) de trs meses acrescidos de 3% e com vencimento em 4 de maio de 2012, com o fim de financiar o capital de giro e outros propsitos corporativos em geral. Em 9 de novembro de 2010, a nota foi alterada para que o valor mximo de adiantamentos fosse para A$350,0 milhes. Em 2 de fevereiro de 2011, a nota foi alterada para aumentar a quantidade mxima de adiantamentos a A$400,0 milhes. Em 6 de julho de 2011, a nota foi alterada para reduzir a margem da taxa de juros de 3% sobre o BBSY para 2%. Em 7 de novembro de 2011, a nota foi alterada para estender a data de vencimento para 31 de dezembro de 2013 e para fazer a margem da taxa de juros igual ao Revolver Bill Rate Spread como definido no Crdito Rotativo em vigor no momento em que um adiantamento feito. Embora tenham sido eliminados com a consolidao, estes emprstimos foram expressos em dlares australianos, contudo, divulgados em dlares norte-americanos pela JBS USA. Por esse motivo, os contratos geram ganhos ou perdas na variao cambial dependendo das flutuaes da taxa de cmbio no perodo entre o dlar australiano e o norte-americano. A taxa de juros mdia em 30 de setembro de 2013 era de 4,6%. Emprstimo de US$10 milhes a receber da Weddel Limited - Em 10 de maio de 2011, a JBS USA Holdings emitiu uma nota promissria rotativa em mtuo para a Weddel Limited ("Weddel"), uma subsidiria integral da JBS USA Holdings, com juros baseados na taxa prime dos Estados Unidos adicionada de uma margem de 2,0%, com vencimento em 10 de Maio de 2012. Em 8 de maio de 2012 as notas foram alteradas para estender a data de vencimento para 31 de maro de 2013. Em 26 de maro de 2013, a nota foi alterada para estender a data de vencimento para 31 de maro de 2014. Em 26 de julho de 2013, a nota foi alterada para converter o emprstimo denominado em USD para um emprstimo de CAD$10 milhes e alterar a taxa de juros para a Canadian Prime Rate mais 2,0%. Enquanto este emprstimo eliminado na consolidao, sua denominao em CAD reportada pela JBS USA Holdings em USD; portanto, este emprstimo alterado gerar ganhos ou perdas relativas a variao cambial entre o CAD e o USD em determinados perodos. A taxa de juros em 30 de setembro de 2013 era de 5,0%. Nota de crdito rotativo para a JBS USA Holdings - Em junho de 2011, a JBS USA, LLC emitiu uma nota de crdito rotativo de US$2,0 bilhes para a JBS USA Holdings. A nota incorre em uma taxa varivel anual igual a LIBOR acrescida de 3%. Em 25 de janeiro de 2012 a JBS USA Holdings alterou a nota de crdito rotativo com a JBS USA, LLC para aumentar o valor mximo para US$3,0 bilhes. O saldo principal e os juros so devidos e pagveis sob demanda da JBS USA, LLC a qualquer tempo aps 30 de junho de 2015. A taxa de juros em 30 de setembro de 2013 era de 3,3%. Os valores relacionados a esta nota so eliminados na consolidao. Cartas de Crdito da JBS USA - Em 26 de outubro de 2011 e 4 de novembro de 2011, a JBS USA, LLC concordou em fornecer cartas de crdito no valor de US$ 40,0 milhes e US$ 16,5 milhes, respectivamente, a uma companhia de seguros a servio da PPC, a fim de permitir que a empresa de seguros devolva o dinheiro que detinha como garantia de possveis compensaes de trabalhadores, auto e reclamaes gerais de responsabilidade da PPC. Como retorno destas cartas de crdito, a PPC est reembolsando JBS USA, LLC pelo custo que a PPC teria incorrido sob seu contrato de crdito rotativo. Durante os trs e nove meses findos em 30 de setembro de 2013, o reembolso feito pela PPC foi de US$0,6 milhes e US$1,8 milhes, respectivamente. Nota para Sampco Em 15 de maro de 2012 a Sampco firmou uma nota promissria rotativa no valor de US$20,0 milhes com a JBS USA com juros baseados na taxa LIBOR de trs meses acrescida de uma margem de 3,0%. Em 22 de maio de 2012, a nota foi alterada para aumentar o valor mximo disponvel para US$50 milhes. Em 18 de setembro de 2012, a nota foi alterada para aumentar o valor mximo disponvel para US$100,0 milhes. O valor principal e dos juros so devidos e pagveis sob demanda da Sampco a qualquer momento depois de 31 de maro de 2012. Em 30 de setembro de 2013 a taxa de juros era de 3,3%. A nota promissria rotativa eliminada na consolidao.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Nota para JBS Five Rivers - Em 20 de abril de 2012, a JBS USA Holdings firmou uma nota promissria rotativa de US$100,0 milhes com a JBS Five Rivers com juros baseados na taxa LIBOR de trs meses acrescida de uma margem de 3%, e vencimento em 20 de abril de 2013, com o fim de financiar o capital de giro e outros propsitos corporativos em geral. Em 5 de maro de 2013, esta nota foi alterada para aumentar o montante mximo disponvel sob a nota para US$ 175,0 milhes e para estender a data de vencimento para 14 de Junho de 2016. A taxa de juros em 30 de setembro de 2013 era de 3,3%. Esta nota eliminada na consolidao. Nota para JBS Canad - Em 2 de janeiro de 2013, a JBS USA Holdings emitiu uma nota promissria rotativa em mtuo para a JBS Canada de CAD$200,0 milhes com juros baseados no Canadian Dealer Offered Rate ("CDOR") mais 3% e vencimento em 31 de dezembro de 2014 para financiar necessidades de capital de giro e outras necessidades corporativas gerais. A taxa de juros mdia em 30 de setembro de 2013 era de 4,2%. Esta nota eliminada na consolidao. Descrio do endividamento da PPC Linha de Crdito EUA - A PPC e algumas de suas subsidirias celebraram uma linha de credito (Linha de Crdito EUA) com o Cobank ACB como agente administrativo e garantidor, e outros credores, que foi alterada e retificada em 7 de agosto de 2013. A Linha de Crdito EUA provm um compromisso de crdito rotativo de US$700,0 milhes, um compromisso de crdito de Term Loan B ("Vencimentos B") e um compromisso de term loan de saque prorrogado de at US$400,0 milhes ("Term Loan de Saque Prorrogado"). A PPC pode sacar, sob o compromisso de Term Loan de Saque Prorrogado, em um ou mais adiantamentos, entre 01 de maio de 2014 e 28 de dezembro de 2014. A Linha de Crdito EUA tambm inclui um recurso que permite a PPC, a qualquer momento, aumentar o compromisso de emprstimo rotativo agregado em at um valor adicional de US$ 250,0 milhes e aumentar o valor agregado do compromisso de Term Loan de Saque Prorrogado em um valor adicional de at US$ 500,0 milhes, em cada caso, sujeito ao cumprimento de determinadas condies, incluindo a obteno de um acordo dos credores para participar no aumento e um limite agregado de todos os compromissos assumidos no mbito da Linha de Crdito EUA de US$ 1,9 bilho. A Linha de Crdito EUA tambm prev US$100 milhes dlares de sub-limite para emprstimos swingline e US$ 200,0 milhes de sub-limite para cartas de crdito. Os emprstimos de vencimento B vencem em 28 de dezembro de 2014, com todo o valor de principal e juros devidos e no pagos no vencimento. O compromisso de emprstimo rotativo no mbito da Linha de Crdito EUA vence em 7 de agosto de 2018. Qualquer Term Loan de Saque Prorrogado ser pago em parcelas trimestrais, a partir no ano fiscal de 2015, iguais a 1,875% do saldo do principal em 28 de dezembro de 2014, com todo o saldo do principal remanescente e os juros devidos no vencimento em 7 de agosto de 2018. Em 7 de agosto de 2013, a PPC pagou custos de emprstimos no total de US$5,0 milhes relacionados com a alterao e retificao da Linha de Crdito EUA. A PPC amortiza estes custos capitalizados s despesas de juros durante a vida do Linha de Crdito EUA. Subseqente ao final de cada ano fiscal, uma parte do fluxo de caixa da PPC deve ser utilizado para repagar o saldo pendente dos compromissos de emprstimos de Vencimento B. Em 29 de abril de 2013 a PPC utilizou cerca de US$141,2 milhes de seu fluxo de caixa gerado em 2012 para o pagamento de parte do saldo pendente dos emprstimos de Vencimentos B. Os pagamentos de fluxo de caixa em excesso tem sido e continuaro a ser aplicados s parcelas dos emprstimos de Vencimento B proporcionalmente de acordo com o saldo ento pendente da mesma. A Linha de Crdito EUA tambm requer a utilizao dos rendimentos da venda de certos ativos e dvidas ou emisses de aes e mediante a ocorrncia de outros eventos para repagar os emprstimos pendentes de acordo com a Linha de Credito EUA. Os recursos recebidos pela PPC provenientes da Oferta de Direitos no estavam sujeitos a estes requistos. Os emprstimos da PPC sob a Linha de Crdito EUA esto sujeitos base de emprstimo, que formulada com base em certos estoques elegveis, valores a receber elegveis e caixa restrito, sob o controle do agente da Linha de Sada, o CoBank ACB. Em 30 de setembro de 2013, o saldo pendente das cartas de crdito era de US$29,6 milhes, e o montante disponvel para emprstimos era de US$670,4 milhes. A Linha de Crdito EUA contm covenants financeiros e outros vrios covenants que podem afetar adversamente a habilidade da PPC de, entre outras coisas, incorrer em dvida adicional, incorrer em nus, pagar dividendos ou fazer certos pagamentos restritos, consumar a venda de determinados ativos, celebrar determinadas operaes com a JBS USA Holdings e outras coligadas da PPC, incorporar, consolidar e/ou vender ou alienar substancialmente todos os ativos da PPC. A Linha de Crdito EUA requer que a PPC esteja em conformidade com uma restrio contratual do tangvel lquido. A PPC est atualmente em conformidade com este covenant financeiro. A Linha de Crdito EUA prev que PPC no poder incorrer em dispndios de capital em acima de US$ 350,0 milhes em qualquer ano fiscal. Todas as obrigaes sobre a Linha de Crdito EUA so incondicionalmente garantidas por certas subsidirias da PPC e seguradas por penhor em ordem de prioridade em (i) contas a receber e estoques da PPC, de suas subsidirias nacionais e suas subsidirias em Porto Rico, (ii) 65% das participaes nas subsidirias diretas estrangeiras e 100% das participaes em outras subsidirias, (iii) substancialmente toda a propriedade pessoal e intangveis dos tomadores de crdito e garantidores sobre a Linha de Crdito EUA e (iv) substancialmente todos os imveis e ativos fixos da PPC e suas subsidirias garantidoras sobre a Linha de Crdito EUA. Notas seniores e sem garantias com vencimento em 2018 - Notas 2018 da PPC. Em 15 de dezembro de 2010, a PPC realizou a emisso de notas no valor principal de US$500,0 milhes e juros de 7,875% ao ano com vencimento em 2018 (Notas 2018 da PPC). As Notas 2018 da PPC so sem garantias, mas so garantidas por uma das subsidirias da PPC. Os juros so pagos em 15 de dezembro e 15 de junho de cada ano, com incio em 15 de junho de 2011. A escritura das Notas 2018 da PPC contm vrios covenants que podem afetar adversamente a capacidade, entre outras coisas, de incorrer em endividamento adicional, criar nus, pagar dividendos ou efetuar certos pagamentos, vender certos ativos, celebrar certas transaes com a JBS USA Holdings e outras partes relacionadas da PPC, incorporar, consolidar e/ou vender ou alienar todos ou parte substancial dos ativos destas. A PPC posteriormente trocou as notas para as notas substancialmente idnticas registradas sob o Securities Act de 1933. Linha de Crdito Mxico - Em 19 de outubro de 2011, Avcola Pilgrims Pride de Mxico, S.A. de C.V., Pilgrim's Pride S. de R.L. de C.V. e determinadas subsidirias (as "Partes Tomadoras de Emprstimo"), celebraram um contrato de crdito alterado e reformulado (o "Linha de Crdito Mxico"), com o ING Bank (Mxico), SA Institucin de Banca Mltiple, ING Grupo Financeiro, como credor e ING Capital , LLC, na qualidade de agente administrativo. A Linha de Crdito Mxico tem vencimento em 25 de setembro de 2014. A Linha de Crdito Mxico garantida por substancialmente todos os ativos das subsidirias do Mxico da Pilgrim's Pride. Em 30 de setembro de 2013, o equivalente em dlares americanos dos compromissos de emprstimos sob a Linha de Crdito Mxico era de US$ 42,4 milhes.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Sob a Linha de Crdito Mxico, se (i) qualquer inadimplncia ou evento de inadimplemento ocorreu e continua a ocorrer ou (ii) o quociente da base de emprstimo dividido pelos emprstimos e cartas de crditos emitidas ("ndice de Cobertura Colateral") sob a Linha de Crdito Mxico for inferior a 1,25 por 1,00, os emprstimos e cartas de crdito sob a Linha de Crdito Mxico estaro sujeitos a, e no podero exceder, a base de emprstimo. A base de emprstimo uma frmula baseada em contas a receber, estoques, ativos pr-pagos, caixa lquido sob o controle do agente administrativo e de at 150,0 milhes de pesos mexicanos em ativos fixos das subsidirias do Mxico da PPC que fazem parte da Linha de Crdito Mxico. A frmula da base de emprstimo ser reduzida pelas contas a pagar dessas subsidirias no Mxico. Se o ndice de Cobertura Colateral cair abaixo de 1,25 por 1,00, a exigncia da base de emprstimo terminaria segundo a ocorrncia do mais cedo entre (i) o ndice de Cobertura Colateral ser superior a 1,25 por 1,00 no perodo de medio mais recente, por 60 dias consecutivos ou (ii) a disponibilidade de emprstimos sob Linha de Crdito Mxico ser igual ou maior do que o maior de 20% dos compromissos rotativos segundo a Linha de Crdito Mxico e 100,0 milhes de pesos mexicanos por um perodo de 60 dias consecutivos. A Avcola pode pagar dividendos ou fazer outros pagamentos restritos PPC em montante que no exceda, no total, 250,0 milhes de pesos mexicanos, durante o prazo da Linha de Crdito Mxico, se certas condies forem satisfeitas, incluindo a condio de que a disponibilidade seja de pelo menos 100% do compromisso de emprstimo rotativo no segundo a Linha de Crdito Mxico, menos qualquer carta de crdito segundo a Linha de Crdito Mxico. No entanto, a PPC considera que seus ganhos provenientes do Mxico em 30 de setembro de 2013, sero permanentemente reinvestidos. Como tal, os impostos diferidos dos Estados Unidos no foram considerados sobre esses ganhos. Se esses ganhos no forem indefinidamente reinvestidos, certos impostos de renda diferidos externos e nos EUA sero considerados.

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Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais


Controladora
30.09.13 31.12.12 30.09.13

Consolidado
31.12.12

Salrios e encargos sociais Provises para frias, 13 salrio e encargos Imposto de renda e contribuio social sobre lucro Imposto de renda e contribuio social retido na fonte a recolher ICMS / VAT / GST a recolher PIS e COFINS a recolher Parcelamentos fiscais Outros

107.914 221.240 804 13.231 71 160.414 92.177 595.851

99.782 116.946 88 10.196 4 184.738 87.834 499.588 361.741 137.847 499.588

441.984 1.273.252 31.423 1.965 40.080 7.207 387.284 326.535 2.509.730 1.845.825 663.905 2.509.730

319.532 989.110 8.886 892 20.539 131 185.470 284.565 1.809.125 1.284.895 524.230 1.809.125

Passivo circulante Passivo no circulante

470.111 125.740 595.851

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Dividendos declarados
Controladora
30.09.13 31.12.12 30.09.13

Consolidado
31.12.12

Dividendos declarados

353 353

170.749 170.749

353 353

170.749 170.749

A Companhia declarou em 31 de dezembro de 2012 dividendos de R$ 170.749 que foram aprovados na Assembleia Geral dos Acionistas em 26 de abril de 2013 conforme clculo demonstrado a seguir: 31.12.12 Lucro lquido do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 Reserva legal - (5%) Base ajustada para clculo dos dividendos Dividendos obrigatrios (25%) Dividendos declarados 718.938 (35.947) 682.991 170.749 170.749

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Dbito com terceiros para investimentos


Controladora
30.09.13 31.12.12 30.09.13

Consolidado
31.12.12

Circulante No circulante

126.642 75.654 202.296

112.712 95.142 207.854

348.110 496.747 844.857

112.712 95.142 207.854

Na controladora: Os dbitos com terceiros para investimentos na controladora referem-se basicamente a aquisies de imobilizados e outros complexos industriais, localizados nos Estados do Acre, Minas gerais, Mato Grosso, Rondnia, Paran, Gois e So Paulo.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
No consolidado: i) R$ 2.386 na subsidiria Aves referente aquisio em junho de 2013 da empresa Agil, que exerce a atividade de explorao de armazns porturios, sendo que o montante est registrado no curto prazo; ii) R$ 108.564 na subsidiria Aves referente a aquisio em maro de 2013 da empresa Agrovneto, que exerce atividade similar da JBS Aves, sendo R$ 6.403 no curto prazo e R$ 102.161 no longo prazo; iii) R$ 206.469 na subsidiria Aves referente a aquisio em junho de 2013 de ativos e complexos industriais denominados de Ana Rech, para implementao da atividade de abate e frigorificao de sunos, assim como industrializao e sub-produtos do mesmo, sendo R$ 46.469 no curto prazo e R$ 160.000 no longo prazo; iv) R$ 87.502 na subsidiria JBS Global Meat referente a dbitos para a aquisio da Midtown; v) R$ 201.261 na subsidiria Pine referente a dbitos da subsidiria Pine com o Marfrig Alimentos S.A., em decorrncia da aquisio da transferncia de determinados ativos do Grupo Seara, sendo R$ 42.329 no curto prazo e R$ 158.931 no longo prazo; e vi) R$ 36.379 referente a dbitos da subsidiria Pine advindos do contrato de arrendamento, com opo de compra, da unidade de Carambe, no Estado do Paran, classificados no curto prazo.

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Imposto de renda e contribuio social - conciliao da taxa nominal e efetiva


So registrados com base no lucro tributvel de acordo com a legislao e alquotas vigentes. O imposto de renda e a contribuio social diferidos ativos so reconhecidos sobre as diferenas temporrias. O imposto de renda e contribuio social diferidos passivos foram registrados sobre as reservas de reavaliao constitudas pela Companhia e sobre as diferenas temporrias (principalmente amortizao do gio). Controladora Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 2012 Lucro antes da tributao Imposto de renda e contribuio social taxa Nominal de 34% Expectativa de despesa de imposto de renda e contribuio social - Nominal combinada de 34% Ajuste para demonstrao da taxa efetiva Adies, substancialmente equivalncia equivalentes de outros pases) Taxa efetiva patrimonial e gio (tributos 162.481 (158.820) -16,81% Controladora Trimestres findos em 30 de setembro de 2013 2012 Lucro antes da tributao Imposto de renda e contribuio social taxa Expectativa de crdito (despesa) de imposto de renda e contribuio social Nominal combinada de 34% Ajuste para demonstrao da taxa efetiva (Adies) excluses, substancialmente equivalncia patrimonial e gio (tributos equivalentes de outros pases) Crdito (despesa) de imposto de renda e contribuio social corrente e diferido Taxa efetiva Notas Explicativas A composio das despesas com imposto de renda e contribuio social apresentada nas demonstraes dos resultados da controladora e consolidadas nos perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012. Controladora Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 2012 Imposto de renda e contribuio social correntes Imposto de renda e contribuio social diferidos 1.781 (160.601) (158.820) 1.813 (296.051) (294.238) Consolidado Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 2012 (72.113) (343.589) (415.702) (75.194) (306.308) (381.502) 89.619 22.543 11,43% 40.426 (127.809) -25,83% 45.606 (63.976) -19,85% 29.168 (154.970) -28,61% (67.076) (168.235) (109.582) (184.138) 197.281 494.808 27.674 (294.238) -31,08% 34.561 (415.702) -31,39% Consolidado Trimestres findos em 30 de setembro de 2013 2012 322.299 541.583 (13.557) (381.502) -35,25% (321.301) (321.912) (450.263) (367.945) 945.004 946.800 Consolidado Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 2012 1.324.302 1.082.192

Despesa de imposto de renda e contribuio social corrente e diferido

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Controladora Trimestres findos em 30 de setembro de 2013 2012 Imposto de renda e contribuio social correntes Imposto de renda e contribuio social diferidos 586 21.957 22.543 604 (128.413) (127.809) Consolidado Trimestres findos em 30 de setembro de 2013 2012 (18.337) (45.639) (63.976) (27.777) (127.193) (154.970)

Composio do Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos - Ativos e passivos Controladora


30.09.13 31.12.12 30.09.13

Consolidado
31.12.12

ATIVO . Sobre prejuzo fiscal e diferenas temporrias PASSIVO . Sobre reserva de reavaliao e diferenas temporrias Total Lquido Impostos diferidos

427.567 1.412.150 984.583

418.038 1.243.819 825.781

1.033.582 3.035.080 2.001.498

1.220.582 2.497.338 1.276.756

Imposto diferido gerado por diferenas temporrias na data do balano entre as bases fiscais de ativos e passivos e seus valores contbeis. Impostos diferidos passivos so reconhecidos para todas as diferenas tributrias temporrias, exceto: - quando o imposto diferido passivo surge do reconhecimento inicial de gio ou de um ativo ou passivo em uma transao que no for uma combinao de negcios e, na data da transao, no afeta o lucro contbil ou o lucro real ou prejuzo fiscal; - quando o imposto diferido ativo relacionado com a diferena temporria dedutvel gerado no reconhecimento inicial do ativo ou passivo em uma transao que no uma combinao de negcios e, na data da transao, no afeta o lucro contbil ou o lucro real ou prejuzo fiscal; e - sobre as diferenas temporrias dedutveis, associadas com investimentos em coligada e controladas, impostos diferidos ativos so reconhecidos somente na extenso em que for provvel que as diferenas temporrias sejam revertidas no futuro prximo e o lucro tributvel esteja disponvel para que as diferenas temporrias possam ser utilizadas.

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Proviso para riscos processuais


A Companhia e suas controladas so parte em diversos processos oriundos do curso normal dos seus negcios, para os quais foram constitudas provises baseadas na estimativa de seus consultores legais. As principais informaes desses processos, em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, esto assim representadas: Controladora
30.09.13 31.12.12 30.09.13

Consolidado
31.12.12

Trabalhistas Cveis Fiscais e previdencirios Total Movimentao das provises


Aquisies Grupo Seara Grupo Zenda

56.643 9.761 95.181 161.585

53.838 9.277 92.041 155.156

201.571 41.353 576.403 819.327

75.685 33.524 94.152 203.361

31.12.12

Adies

Baixas

Variao cambial

30.09.13

Controladora Consolidado Processos fiscais e previdencirios a) ICMS

155.156 203.361

628.373

6.429 41.658

(57.812)

3.747

161.585 819.327

A Companhia sofreu diversas autuaes pelo Fisco do Estado de So Paulo em virtude de aproveitamento de crditos de ICMS em compras de gado e transferncia de carne de Estados que estabeleceram regime simplificado de apurao de ICMS que, segundo o Estado de So Paulo, deveriam ser aprovados pelo Confaz, e que so identificados como "Guerra Fiscal". Nessas situaes, o Estado de So Paulo no admite os crditos de ICMS que foram outorgados no Estado de origem da mercadoria. O montante total envolvido nessas autuaes de aproximadamente R$ 1.374.584 em 30 de setembro de 2013. A Companhia vem contestando administrativamente essas autuaes e, alm disso, props aes judiciais que tm como objetivo obrigar os Estados que concedem os incentivos a ressarci-la, caso as autuaes sejam mantidas. A Administrao acredita, com base em parecer de seus consultores legais, que ir prevalecer seus argumentos, razo pela qual no constituiu proviso, considerando a perda como remota. A Companhia sofreu outras autuaes pelo Fisco do Estado de Gois, em virtude de divergncias de interpretao da aplicao da Lei no tocante ao crdito de ICMS proveniente das exportaes, no montante de R$ 660.902. A Administrao acredita, com base em parecer de seus consultores legais, que ir prevalecer seus argumentos nesses procedimentos, razo pela qual no constituiu proviso, considerando perda como remota.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
b) INSS Contribuies Sociais Novo Funrural. Em janeiro de 2001 a Companhia impetrou Mandado de Segurana para suspender a exigibilidade da reteno e repasse do Novo Funrural. Foi prolatada sentena favorvel a qual desobrigou a Companhia reteno e ao recolhimento da contribuio devida. O processo aguarda deciso final do Tribunal Regional Federal da Terceira Regio. Para evitar o instituto da decadncia e perder o direito de exigir a contribuio ao Novo Funrural, o INSS lanou notificaes fiscais de lanamento de dbito, cujo total dos autos de infrao, ou NFLDS, somam o montante arbitrado de R$ 775.583. A Companhia apresentou defesa nesses processos administrativos informando que no recolhe o valor em virtude de sentena judicial favorvel, tendo em vista que no h deciso final do Mandado de Segurana supera mencionado. Esta matria foi objeto de decises favorveis aos contribuintes, proferidas pelo plenrio do Supremo Tribunal Federal - STF para empresas cujas atividades so similares atividade da Companhia, nos julgamentos dos Recursos Extraordinrios ns 363.852/MG e 596.177/RS. Atualmente, a Companhia no procede nenhum desconto, nem recolhimento. Caso algum desconto seja feito, por questes comerciais, a Companhia procede-o e deposita em Juzo, cumprindo determinao judicial. Baseada na opinio dos assessores jurdicos e fundamentada em jurisprudncia, favorvel do STF, em caso semelhante, a Administrao acredita que prevalecero seus fundamentos e nenhuma proviso foi registrada para essa contingncia, considerando a probabilidade de perda como remota. c) Outros processos fiscais e previdencirios A Companhia parte em outros 943 processos fiscais e previdencirios, em que as contingncias individualmente no apresentam relevncia em seu contexto. Destacamos, que as consideradas com risco de perda provvel esto devidamente provisionadas, totalizando R$ 95.181 em 30 de setembro de 2013. Processos trabalhistas Em 30 de setembro de 2013, a Companhia era parte em 9.666 aes de natureza trabalhista e acidentes de trabalho, envolvendo o valor total em discusso de R$ 1.417.492. Com base na avaliao de risco feita pelos consultores legais, a Companhia registrou provises no montante de R$ 56.643 relativas a tais processos para fazer frente a eventuais resultados adversos nos processos em que parte, j includos os encargos previdencirios devidos pelo empregado e pela Companhia. Os pleitos, em sua maioria, esto relacionados a aes ingressadas por ex-empregados das plantas da Companhia e os principais pedidos dizem respeito ao pagamento de horas extras e de adicional de insalubridade. Processos cveis a) Imvel em Araputanga Em 2001 a Companhia, por sua antecessora, adquiriu da empresa Frigorfico Araputanga S.A. um imvel e instalaes industriais localizados em Araputanga/MT, atravs de Compromisso de Compra e Venda. Ratificando o negcio e dando quitao total e irrevogvel do preo ajustado, foram lavradas as Escrituras Pblicas de Compra e Venda. O Frigorfico Araputanga S.A. era beneficirio de incentivos fiscais (projeto SUDAM) e o imvel era garantia flutuante. Por isto se fazia necessria a anuncia da SUDAM para o Registro das Escrituras. Em setembro de 2004, o Frigorfico Araputanga S.A. ajuizou Ao Declaratria no Foro da Comarca de Araputanga/MT, alegando que a Companhia no havia pago o preo, bem como no havia obtido a anuncia da referida autarquia, requerendo a ineficcia do Contrato e a Anulao das Escrituras Pblicas. Em deciso transitada em julgado o TJ/MT julgou a venda vlida e eficaz. O processo foi remetido Vara Federal de Cceres, distribudo sob o n 2005.36.01.001618-8, em razo do interesse da Unio na lide. A Companhia obteve a anuncia da UGFIN, sucessora da SUDAM, conforme deciso da 5 Turma do TRF da 1 Regio (Proc. n 2006.01.00.024584-7), obtendo assim o efetivo registro da Escritura de Compra e Venda. Atualmente, o processo est aguardando a realizao de nova percia. O primeiro laudo pericial foi favorvel Companhia, que aps avaliar os pagamentos realizados pela Agropecuria Friboi concluiu que os valores devidos foram efetivamente pagos. O agravo 2006.01.00.024584-7 foi julgado favoravelmente Companhia, na medida em que o TRF da 1 regio declarou vlidas as escrituras de compra e venda do imvel objeto da discusso. Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada em jurisprudncia favorvel do Supremo Tribunal Federal e da doutrina brasileira sobre essa espcie de processo, a Administrao acredita que prevalecero seus argumentos e nenhuma proviso foi registrada. A probabilidade de perda considerada remota. b) Indenizao pelo uso da marca Ainda decorrente do entrave em Araputanga/MT, a Vendedora distribuiu, na Comarca de Araputanga/MT, Ao de Indenizao por uso indevido de marca registrada, sob a premissa da Friboi Ltda. estar utilizando a marca Frigoara sem a sua autorizao. O valor exorbitante atribudo causa deriva de um laudo de avaliao obtido pelo Frigorfico Araputanga S.A. que avalia a marca em R$ 315.000, assim exige uma indenizao por danos morais de R$ 100.000 e ressarcimento no importe de R$ 26.938. Em defesa, a Companhia preliminarmente alegou litispendncia e continncia, tendo em vista que os pedidos esto relacionados com o processo principal, em que se discute a propriedade do Frigorfico. No mrito, demonstrou que a marca foi utilizada somente por determinado perodo, com autorizao contratual e atendendo pedido do Frigoara que necessitava comprovar SUDAM que os investimentos estavam sendo devidamente utilizados e para conseguir a obteno da Anuncia ou do Certificado de Empreendimento Implantado. Ainda em defesa, fora aduzido que, caso seja devido algum tipo de indenizao, esta seria dimensionada com relao ao percentual de venda de produtos da marca, conforme disciplina o artigo 208 da Lei de Propriedade Intelectual. Quase a totalidade dos produtos fabricados era comercializada com a marca Friboi, j com a marca Frigoara era produzida somente carne moda em nfima quantidade. Posto isto, a Companhia entende que o risco econmico baixo, razo pela qual provisionou o valor de R$ 600. O Juiz da Comarca de Araputanga suspendeu o processo e posteriormente determinou sua remessa Justia Federal de Cceres, onde foi distribudo em 17 de janeiro de 2007. Atualmente, o Juzo Federal de Cceres intimou as partes a se manifestarem a respeito da redistribuio quele Juzo e determinou a reunio do processo Ao Declaratria em que se discute a propriedade do Frigorfico localizado em Araputanga/MT. Aps, a Unio ser intimada a manifestar sobre possvel interesse na causa. Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada em jurisprudncia favorvel do Supremo Tribunal Federal, do Superior Tribunal de Justia e da doutrina brasileira sobre essa espcie de processo, a Administrao acredita que prevalecero seus argumentos. c) Outros processos cveis A Companhia est envolvida em outros processos cveis que na avaliao da Administrao e dos seus assessores jurdicos, a expectativa de perda em 30 de setembro de 2013 de R$ 9.161 sendo que o montante est provisionado. Outros processos Em 30 de setembro de 2013 a Companhia possua em andamento outros processos de natureza fiscal, no montante de aproximadamente R$ 20.129, cuja materializao, na avaliao dos assessores jurdicos, possvel de perda, mas no provvel, para os quais a Administrao da Companhia entende no ser necessria a constituio de proviso para eventual perda, em consonncia ao IAS 37/CPC 25 - Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais) 22 Patrimnio lquido
a) Capital social O capital social subscrito e integralizado em 30 de setembro de 2013 representado por 2.943.644.008 aes ordinrias, sem valor nominal. Desse total, conforme descrito na letra f) abaixo, 76.101.664 aes esto mantidas em tesouraria. A Companhia est autorizada a aumentar o seu capital social em at mais 1.376.634.735 de aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal. Conforme estatuto social, o Conselho de Administrao fixar o nmero, o preo, o prazo de integralizao e as demais condies da emisso de aes. A Companhia poder outorgar opo de compra de aes a administradores, empregados ou pessoas naturais que lhe prestem servios, ou a administradores, empregados ou pessoas naturais que prestem servios s empresas sob seu controle, com excluso do direito de preferncia dos acionistas na outorga e no exerccio das opes de compra. b) Reservas de capital Composta por gio na emisso de aes, derivados do IPO no exerccio de 2007. c) Reserva de lucro Legal Constituda base de 5% do lucro lquido do exerccio. Para expanso Constituda base do saldo remanescente do lucro lquido aps as destinaes para constituio da reserva legal e distribuio de dividendos, que ter por finalidade financiar a aplicao em ativos operacionais. d) Reserva de reavaliao Referente reavaliao de bens do ativo imobilizado anteriores adoo do CPC/IFRS. A reserva de reavaliao transferida para lucros acumulados na proporo da realizao dos bens reavaliados que se d por depreciao, alienao ou baixa. e) Dividendos De acordo com as disposies estatutrias da Companhia, o dividendo mnimo obrigatrio de 25% do lucro lquido do exerccio, ajustado na forma da lei societria. f) Aes em tesouraria Em 30 de janeiro de 2013, o Conselho de Administrao aprovou a alienao de 21.418.231 aes em tesouraria, nos termos do Artigo 19, inciso XVI do Estatuto Social, no mbito da aquisio dos Ativos do Frigorfico Independncia, mediante autorizao outorgada pela Comisso de Valores Mobilirios, nos autos do Processo RJ2012/9843. A seguir demonstramos a movimentao das aes em tesouraria: Quantidade Saldo em 31 de dezembro de 2012 Alienao das Aes em tesouraria Recompra de aes da Companhia Saldo em 30 de setembro de 2013 g) Ajuste de avaliao patrimonial e ajuste acumulado de converso Conforme CPC 02 R2/IAS 21 -Efeitos das Mudanas nas Taxas de Cmbio e Converso de demonstraes contbeis intermedirias, registrado basicamente variao de instrumentos (diretas e reflexas) em moeda estrangeira e que so avaliadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial (MEP). De acordo com o CPC 37 R1/IFRS 1 - Adoo Inicial das Normas Internacionais de Contabilidade, por fora da vigncia do CPC 02 R2 antes data de adoo inicial, os adotantes pela primeira vez ao IFRS devem zerar os saldos de variao cambial de investimentos registrados no patrimnio lquido (sobre a rubrica de ajustes acumulados de converso) transferindo-os para lucros ou prejuzos acumulados (sobre a rubrica de reserva de lucros), bem como divulgar a poltica de distribuio de resultados aplicvel a tais saldos. Cabendo ressaltar que a Companhia no computa esses ajustes para distribuio de Resultados. h) Transaes de capital De acordo com o IAS 27/CPC 36 R3 Demonstraes Consolidadas as mudanas na participao relativa da controladora sobre uma controlada que no resultem em perda de controle devem ser contabilizadas como transaes de capital (ou seja, transaes com scios, na qualidade de proprietrios). Qualquer diferena entre o montante pelo qual a participao dos no controladores tenha sido ajustada e o valor justo da quantia recebida ou paga deve ser reconhecida diretamente no patrimnio lquido atribuvel aos proprietrios da controladora, e no como resultado. Portanto, se a controladora adquirir mais aes ou outros instrumentos patrimoniais de uma entidade que j controla, deve considerar os ganhos e perdas dessa variao de participao como reduo ou aumento do seu patrimnio lquido (individual e consolidado). 97.519.895 (22.987.331) 1.569.100 76.101.664 R$ mil 776.526 (183.041) 9.587 603.072

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais) 23 Receita operacional lquida
Controladora Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 2012 RECEITA OPERACIONAL BRUTA DE VENDAS Receitas de vendas de produtos Mercado interno Mercado externo DEDUES DE VENDAS Devolues e descontos Impostos sobre as vendas RECEITA OPERACIONAL LQUIDA Consolidado Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 2012

10.572.665 5.478.850 16.051.515 (540.847) (792.970) (1.333.817) 14.717.698

8.719.814 4.046.328 12.766.142 (440.184) (739.123) (1.179.307) 11.586.835

49.615.188 18.123.436 67.738.624 (1.152.227) (905.829) (2.058.056) 65.680.568

42.384.044 13.355.922 55.739.966 (959.321) (934.657) (1.893.978) 53.845.988

Controladora Trimestres findos em 30 de setembro de 2013 2012 RECEITA OPERACIONAL BRUTA DE VENDAS Receitas de vendas de produtos Mercado interno Mercado externo DEDUES DE VENDAS Devolues e descontos Impostos sobre as vendas RECEITA

Consolidado Trimestres findos em 30 de setembro de 2013 2012

3.812.504 2.061.044 5.873.548 (195.060) (265.309) (460.369) 5.413.179

3.041.377 1.637.719 4.679.096 (147.409) (256.785) (404.194) 4.274.902

18.190.258 6.759.674 24.949.932 (421.956) (305.978) (727.934) 24.221.998

14.834.676 5.141.711 19.976.387 (326.753) (283.017) (609.770) 19.366.617

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Resultado financeiro lquido


Controladora Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 2012 Resultado de variaes cambiais ativas e passivas Resultado financeiro com derivativos Juros Passivos Juros Ativos Impostos, contribuies, tarifas e outros (830.621) 101.626 (784.505) 277.619 (27.555) (1.263.436) Controladora Trimestres findos em 30 de setembro de 2013 2012 Resultado de variaes cambiais ativas e passivas Resultado financeiro com derivativos Juros Passivos Juros Ativos Impostos, contribuies, tarifas e outros (35.422) (387.688) (313.268) 98.694 (9.917) (647.601) (76.143) (34.350) (275.934) 122.330 (4.499) (268.596) (531.204) 183.480 (807.368) 343.868 (42.455) (853.679) Consolidado Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 2012 (659.154) 142.092 (1.371.943) 337.674 (61.329) (1.612.660) Consolidado Trimestres findos em 30 de setembro de 2013 2012 (49.750) (381.282) (518.433) 95.834 (21.237) (874.868) (85.350) (16.608) (428.113) 127.133 (15.719) (418.657) (544.564) 488.766 (1.289.747) 476.477 (94.776) (963.844)

Os resultados dos ajustes dirios oriundos dos instrumentos financeiros de proteo de ativos e passivos efetuados no mercado futuro, assim como os valores das posies marcadas a mercado dos contratos negociados em mercado de balco dos instrumentos financeiros de proteo de ativos e passivos so reconhecidos sob a rubrica de Resultado financeiro com derivativos, e no trimestre findo em 30 de setembro de 2013 apresentam um efeito lquido no resultado da exposio cambial versus proteo de R$ (423.110) na controladora e R$ (431.032) no consolidado.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais) 25 Outras receitas e despesas
Outras receitas no perodo findo em 30 de setembro de 2013, no consolidado, no montante de R$ 72.242 referem-se basicamente : i) Outras despesas na JBS Argentina no montante de R$ 1.140, referente indenizaes trabalhistas e outros pulverizados; ii) Outras receitas na JBS USA no montante de R$ 80.533, basicamente decorrente de receita de aluguel, resultado na venda de sucatas e ganho de compra vantajosa na compra dos ativos da XL Foods; e iii) Outras despesas no montante de R$ 7.151 referente, basicamente, resultado na venda de ativos imobilizados e baixa do investimento da Lesstor.

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Resultado por ao
Conforme requerido pelo IAS 33/CPC 41 - Resultado por ao, as tabelas a seguir reconciliam o lucro aos montantes usados para calcular o lucro por ao bsico. Bsico O lucro bsico por ao calculado mediante a diviso do lucro atribuvel aos acionistas da Companhia, pela quantidade mdia ponderada de aes do exerccio, excluindo as aes mantidas como aes em tesouraria. Consolidado Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 2012 Resultado atribuvel aos acionistas Mdia ponderada de aes do perodo - milhares Mdia ponderada de aes em tesouraria - milhares Mdia ponderada de aes em circulao - milhares Resultado por lote de mil aes - Bsico - R$ 786.184 2.943.644 (77.424) 2.866.220 274,29 652.562 2.970.146 (50.288) 2.919.858 223,49

Consolidado Trimestres findos em 30 de setembro de 2013 2012 Resultado atribuvel aos acionistas Mdia ponderada de aes do perodo - milhares Mdia ponderada de aes em tesouraria - milhares Mdia ponderada de aes em circulao - milhares Resultado por lote de mil aes - Bsico - R$ Diludo A Companhia no apresentou o clculo do resultado por ao - diludo conforme requerido pelo IAS 33/CPC 41 - Resultado por ao, devido ao fato de no haver potenciais aes ordinrias diluidoras. A transao de receitas diferidas (nota 29) atravs de anlise histrica esperada para ser liquidada mediante entrega futura, e portanto no potencialmente diluidora, sendo assim os valores resultado da ao so iguais no bsico e diludo. 219.824 2.943.644 (77.424) 2.866.220 76,69 366.999 2.970.146 (50.288) 2.919.858 125,69

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Custos de transao na emisso de ttulos e valores mobilirios


De acordo com os requerimentos estabelecidos pelo IAS 39/CPC 38 Instrumentos financeiros Reconhecimento e Mensurao, os custos relativos s transaes na emisso de ttulos e valores mobilirios devero ser contabilizados reduzindo os passivos a que se relacionam. Abaixo, segue o detalhamento das operaes em que a Companhia incorreu em custos de transaes, ou seja, custos incorridos diretamente atribuveis s atividades necessrias exclusivamente para a realizao dessas transaes. a) Oferta Pblica de Aes - OPA (Follow-on) No exerccio de 2010, a Companhia incorreu em R$ 37.477 relativos aos custos de transao do processo de captao de recursos por intermdio da Oferta Pblica, cuja contabilizao est mantida de forma destacada em conta redutora do patrimnio lquido, deduzido os eventuais efeitos. b) Permuta por Aes Ordinrias de Emisso da Vigor Alimentos S.A. ("OPA de Permuta") Em junho de 2012, a Companhia incorreu em custos no montante R$ 324 relativo ao processo de aquisio de 117.800.183 aes de sua prpria emisso, cuja contabilizao est mantida de forma destacada em conta redutora do patrimnio lquido, deduzido os eventuais efeitos. c) Oferta de Ttulos de Dvida (Bonds) Durante o exerccio de 2010, a Companhia incorreu em R$ 17.789 relativos aos custos de transao dos processos de captao de recursos, por intermdio das emisses de Ofertas de Ttulos de Dvida (Bonds) nos montantes de US$ 700 milhes e US$ 200 milhes realizados em julho e setembro de 2010, respectivamente, cuja contabilizao est mantida de forma destacada em conta redutora do passivo. Em 30 de setembro de 2013, em virtude da amortizao acumulada do saldo, por meio do fluxo de pagamento da dvida, a Companhia apresenta um montante residual de R$ 9.621 de custo de transao atrelado dvida que continuar sendo amortizado de acordo com o perodo de pagamento.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Em junho de 2012, a Companhia incorreu em R$ 13.699 relativos aos custos de transao no processo de alterao de determinadas disposies das Notas 2016 da JBS S.A. e Notas 2016 da incorporada Bertin, atravs do consentimento dos titulares de tais Notas. A contabilizao destes custos est mantida de forma destacada em conta redutora do passivo. Em 30 de setembro de 2013, em virtude da amortizao acumulada do saldo, por meio do fluxo de pagamento da dvida, a Companhia apresenta um montante residual de R$ 9.305 de custo de transao atrelado dvida que continuar sendo amortizado de acordo com o perodo de pagamento. Em fevereiro de 2013, a Companhia incorreu em R$ 27.649 relativos aos custos de transao dos processos de captao de recursos, por intermdio das emisses de Ofertas de Ttulos de Dvida (Bonds) nos montantes de US$ 775 milhes realizados em maro de 2013, cuja contabilizao est mantida de forma destacada em conta redutora do passivo. Em 30 de setembro de 2013, em virtude da amortizao acumulada do saldo, por meio do fluxo de pagamento da dvida, a Companhia apresenta um montante residual de R$ 27.048 de custo de transao atrelado dvida que continuar sendo amortizado de acordo com o perodo de pagamento. d) Outras Captaes Em junho de 2012, a Companhia incorreu em R$ 6.000 relativos aos custos de transao dos processos de captao de Conta garantida de capital de giro no montante de R$ 1.000.000, cuja contabilizao est mantida de forma destacada em conta redutora do passivo. Em 30 de setembro de 2013, em virtude da amortizao acumulada do saldo, por meio do fluxo de pagamento da dvida, a Companhia apresenta um montante residual de R$ 4.426 de custo de transao atrelado dvida que continuar sendo amortizado de acordo com o perodo de pagamento. Em agosto de 2012, a Companhia incorreu em R$ 1.136 relativos aos custos de transao dos processos de captao de Pr-Pagamento de exportao (PPE) no montante de R$ 151.065. Em 30 de setembro de 2013, a Companhia havia amortizado integralmente esses custos.

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Benefcios a empregados
Planos JBS USA A JBS USA patrocina planos qualificados de aposentadoria ("plano 401(k)"), cobrindo os empregados da JBS USA, excluindo os empregados da PPC. Nos termos do plano 401(k), os empregados elegveis poderiam optar por reduzir sua contribuio atual at o menor de 75% da sua remunerao anual ou o limite anual fixado estatutariamente, e ter o valor dessa reduo como parte de contribuio para o plano 401 (k). O plano 401 (k) permite uma contribuio adicional pela JBS USA, baseado em termos especficos do plano. O administrador do plano, sob a direo de cada participante, investe os ativos do plano em opes de investimento ditada pelos participantes. O plano est qualificado pela seo 401 do cdigo interno de receita dos Estados Unidos (Internal Revenue Code). Em 31 de dezembro de 2012, a Bertin USA patrocinou planos qualificados de aposentadoria ("plano Bertin 401(k)") que foi paralisado. Todos os participantes do plano Bertin 401(k) foram automaticamente inscritos no plano 401(k) e tornaram-se elegveis s disposies normais oferecidas pelo plano 401(k). As despesas da JBS USA, incluindo a Bertin USA, relacionadas com o plano 401 (k) foram US$ 1,6 milhes (R$ 3.389) e US$ 4,7 milhes (R$ 9.955) para o trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2013, respectivamente. As despesas da Bertin USA relacionadas com o plano Bertin 401(k) totalizaram aproximadamente US$ 29 mil (R$ 56) e US$ 88 mil (R$ 169) para o trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2012, respectivamente. As despesas da JBS USA, excluindo a Bertin USA, relacionadas com o plano 401 (k) foram US$ 1,5 milhes (R$ 2.880) e US$ 4,5 milhes (R$ 8.640) para o trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2012, respectivamente. Uma das unidades da JBS USA participa de um plano de penso multi-empregador. A JBS USA contribui para este plano, e as despesas que foram includas no custo dos produtos vendidos na demonstrao do resultado consolidado foram de US$ 102 mil (R$ 216) e US$ 325 mil (R$ 688) para o trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2013, respectivamente, e US$ 101 mil (R$ 194) e US$ 308 mil (R$ 591) para o trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2012. A JBS USA tambm fez contribuies, totalizando US$ 18 mil (R$ 38) e US$ 54 mil (R$ 114) para o trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2013, respectivamente, e US$ 17 mil (R$ 33) e US$ 51 mil (R$ 98) a um plano de penso multi-empregador relacionado com ex-funcionrios na antiga fbrica de Nampa, Idaho. Uma das unidades da JBS USA participa de um plano executivo complementar de aposentadoria. No houve despesas reconhecidas pela JBS USA para este plano durante o trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 ou 2012. Os funcionrios da JBS Austrlia no participam do plano 401(k) da JBS USA. Sob a lei australiana, a JBS Austrlia contribui com um percentual da remunerao do empregado para um fundo de Superannuation. Essa contribuio se aproxima de 9% da remunerao do empregado, conforme previsto na Austrlia pelo "Superannuation Act de 1997". Como os fundos so administrados por terceiros, uma vez que essa contribuio feita diretamente para o fundo de Superannuation, a JBS Austrlia no tem nenhuma obrigao de pagamento de participantes ou de superviso do fundo. Efetivamente em 1 de julho de 2013, a taxa do Superannuation aumentou para 9,25% da remunerao do empregado. As despesas referentes s contribuies para este fundo totalizavam US$ 7,8 milhes (R$ 16.520) e US$ 23,7 milhes (R$ 50.197) para o trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2013, respectivamente. As despesas da JBS Austrlia relacionadas s contribuies desses fundos totalizam US$ 8,0 milhes (R$ 15.360) e US$ 24,1 milhes (R$ 46.271) para o trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2012, respectivamente. Planos Pilgrim's Pride - PPC A PPC patrocina programas que oferecem benefcios de aposentadoria para a maioria de seus empregados. Estes programas incluem planos de penso qualificados e no qualificados, um plano de aposentadoria de benefcio definido com seguro de vida e plano de economia com contribuio definida. Sob todos os planos de aposentadoria, as despesas da PPC foram de US$ 1,9 milhes (R$ 4.024) e US$ 5,7 milhes (R$ 12.073) para o trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2013, respectivamente e US$ 2.0 milhes (R$ 3.840) e US$ 6.0 milhes (R$ 11.520) para o trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2012. Planos de benefcio definido PPC plano de aposentadoria para empregados sindicalizados (Plano Union); PPC plano de aposentadoria para funcionrios sindicalizados El Dorado (Plano El Dorado); e PPC Plano de penso dos empregados de Legacy Gold Kist (Plano GK Pension). O Plano Union abrange determinados locais ou grupos na PPC. O Plano El Dorado foi desmembrado do Plano Union em 1 de janeiro de 2008 e abrange certos locais elegveis ou grupos na PPC, este Plano foi iniciado em 2010. O Plano GK Pension cobre certos funcionrios elegveis dos EUA que foram empregados em locais que a PPC adquiriu a empresa Gold Kist, Inc. ("Gold Kist") em 2007. A participao no Plano GK Pension foi paralisada a partir de 8 de fevereiro de 2007, para todos os participantes, com exceo dos participantes rescindidos que esto ou podem tornar-se permanentemente ou totalmente desabilitados. O plano foi paralisado a partir de 31 de maro de 2007.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Planos de aposentadoria de benefcio definido no-qualificado Antiga Gold Kist Inc - aposentadoria executiva adicional ("Plano SERP); e Antiga Gold Kist Inc. plano de aposentadoria de diretoria (Plano Directors Emeriti). A PPC assumiu o patrocnio do Plano SERP e do Plano Directors Emeriti atravs da aquisio da empresa Gold Kist, em 2007. O Plano SERP proporciona remunerao adicional para alguns ex-executivos da Gold Kist, baseado em acordos individuais. Os benefcios do Plano SERP foram paralisados a partir de 8 de fevereiro de 2007. O Plano Directors Emeriti prev benefcios a ex-diretores da empresa Gold Kist. Planos de beneficio definido, seguro de vida ps-aposentadoria Gold Kist Inc. plano de seguro de vida (Insurance Plan). A PPC assumiu as obrigaes de assistncia mdica e seguro de vida ps-aposentadoria, incluindo o Insurance Plan, atravs da aquisio da Gold Kist, em 2007. Em janeiro de 2001, a Gold Kist comeou a reduzir substancialmente os seus planos para os empregados ativos. Em 1 de julho de 2003, a Gold Kist encerrou a cobertura mdica para os aposentados com 65 anos ou mais, e somente os funcionrios aposentados no grupo fechado entre as idades de 55 e 65 poderiam continuar a sua cobertura com taxas de custo mdia do plano de assistncia mdica para os empregados ativos. Estes aposentados alcanaram 65 anos em 2012 e a cobertura do plano de aposentadoria mdica terminou. Planos de beneficio definido, obrigaes e ativos Os quadros a seguir fornecem reconciliaes das mudanas nas obrigaes dos planos de benefcios projetados e valor justo dos ativos, bem como declaraes da situao dos fundos, o relatrio do balano e premissas econmicas para esses planos: Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 Mudanas nas obrigaes dos planos de benefcios projetados Benefcio projetado, incio do perodo Custo de servio Juros Perdas e (ganhos) atuariais Benefcios pagos Benefcio projetado, fim do perodo Penso 433.588 13.300 (69.783) (10.570) 366.535 Outros benefcios 4.311 129 (252) (263) 3.925 Nove meses findos em 30 de setembro de 2012 Penso 341.001 77 12.598 38.171 (9.666) 382.181 Outros benefcios 3.982 146 461 (252) 4.337

Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 Mudanas de ativos do plano Valor justo de ativo dos planos, incio do perodo Rendimento nos planos ativos Contribuies de empregados Benefcios pagos Valor justo de ativo dos planos, fim do perodo Penso 205.791 17.849 14.100 (10.570) 227.170 30.09.13 Financiamento Obrigao de benefcios sem financiamento Penso (366.534) 30.09.13 Valores reconhecidos nos Balanos Patrimoniais Custo de benefcio provisionado, curto prazo Custo de benefcio provisionado, longo prazo Valor lquido reconhecido Penso (13.634) (125.730) (139.364) Outros benefcios (355) (3.570) (3.925) Outros benefcios (3.925) Outros benefcios 263 (263) -

Nove meses findos em 30 de setembro de 2012 Penso 164.871 14.066 18.905 (9.666) 188.176 31.12.12 Penso (208.746) 31.12.12 Penso (13.602) (195.144) (208.746) Outros benefcios (323) (3.627) (3.950) Outros benefcios (3.950) Outros benefcios 252 (252) -

A obrigao acumulada de benefcios para todos os planos de benefcios definidos era US$ 164,4 milhes (R$ 367) e US$ 194,4 milhes (R$ 397) em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, respectivamente. Cada um dos planos de benefcios definidos pela PPC tinha as obrigaes acumuladas de benefcios em excesso comparados aos planos ativos em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012. O quadro seguinte apresenta os componentes do custo do benefcio peridico lquido para os planos: Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 Custo lquido do benefcio peridico Custo de servio Juros Retorno estimado nos ativos dos planos Ganho lquido em amortizao Custo lquido do benefcio peridico Penso 12.634 (8.574) 1.500 5.560 Outros benefcios 125 125 Nove meses findos em 30 de setembro de 2012 Penso 73 11.911 (9.594) 273 2.663 Outros benefcios 138 (4) 134

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
O quadro seguinte apresenta a mdia ponderada das premissas utilizadas na determinao da penso e obrigaes de outros planos ps-aposentadoria: 30.09.13 Penso Obrigaes dos planos de benefcios Taxa de desconto 5,07% Outros benefcios 5,07% Penso 4,22% 31.12.12 Outros benefcios 4,22%

O quadro a seguir apresenta a alocao atual dos ativos do plano de penso e outras obrigaes: 30.09.13 Ttulos de capital Ttulos de renda fixa Total de ativos 67% 33% 100% 31.12.12 71% 29% 100%

Na ausncia de limitaes regulatrias ou legais, a alocao de ativos de destino para o investimento dos ativos para os seus planos de penses em curso de 30% em ttulos de renda fixa e 70% em ttulos de capital. Os planos apenas investem em renda fixa e instrumentos de capital prprio para o qual existe um mercado pronto pblico. A PPC desenvolve a sua taxa esperada de longo prazo atravs dos pressupostos de retorno com base nas taxas de retorno histricas de capital e de renda fixa dos investimentos da PPC. O clculo do valor justo dos ativos do plano foi classificado nos seguintes nveis de hierarquia de valor justo em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012: 30.09.13 Nvel 1 Caixa e fundos de mercado Ttulos de capital Ttulos de dvida Total de ativos Pagamentos de benefcios Como os planos de penso de PPC so principalmente planos de capitalizao, os benefcios esperados com relao a esses planos viro principalmente das relaes de confiana estabelecidas para esses planos. Como os outros planos ps-aposentadoria da PPC esto sem financiamento, os benefcios esperados com relao a esses planos viro de recursos prprios da PPC. A tabela a seguir reflete os benefcios a partir de 30 de setembro de 2013 que devem ser pagos em cada um dos prximos cinco anos e, no total, para os cinco anos seguintes dos planos de penso e outros planos ps-aposentadoria da PPC: Penso 6.712 26.256 25.215 25.357 25.208 119.330 228.078 Outros benefcios 263 357 359 361 361 1.701 3.402 18 18 Nvel 2 153.433 73.719 227.152 Total 18 153.433 73.719 227.170 Nvel 1 147 147 31.12.12 Nvel 2 132.977 55.457 188.434 Total 147 132.977 55.457 188.581

2013 (remanescente) 2014 2015 2016 2017 Posterior Total

Durante o trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2013, PPC contribuiu com US$ 3,3 milhes (R$ 7.359) e US$ 6,4 milhes (R$ 14.272), respectivamente, para os seus planos beneficirios definidos. A PPC antecipou uma contribuio de US$ 6,7 milhes (R$ 14.941) e US$ 0,2 milhes (R$ 446) para o plano de penso e aposentadoria, respectivamente, durante o ano de 2013. Benefcios no reconhecidos em outros resultados abrangentes Os valores em outros resultados abrangentes como prejuzo ou (lucro), que no foram reconhecidos so apresentados a seguir: Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 Ganhos e perdas atuariais, incio do perodo Amortizao Ganhos e perdas atuariais Ganhos e perdas em ativos Ganhos e perdas atuariais, fim do perodo Plano de contribuio definida A PPC atualmente patrocina dois planos de penso definidos: PPC plano de aposentadoria ("Plano RS), Seo 401(k) e To-Ricos plano de aposentadoria (To-Ricos Plan), Seo 1165 (e). A PPC tambm mantm trs planos ps aposentadoria para empregados elegveis do Mxico como requerido pela lei mexicana e que abrange principalmente benefcios por desligamento. A divulgao das obrigaes do plano mexicano no considerada material. Penso Outros benefcios (93.476) (2) 1.500 66.279 239 8.379 (17.318) 237 Nove meses findos em 30 de setembro de 2012 Penso Outros benefcios 43.861 (339) (288) 4 38.171 461 (5.156) 76.588 126

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Verso : 1

Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
No mbito do "Plano RS", os funcionrios elegveis podem voluntariamente contribuir com um percentual de sua remunerao. A PPC corresponde em at 30,0% dos primeiros 2,14% a 6,0% do salrio, com nveis de compensao de at US$ 245 mil (R$ 546). O Plano de To-Ricos mantido por alguns funcionrios porto-riquenhos elegveis. No mbito do Plano To-Ricos, os funcionrios elegveis podem voluntariamente contribuir com um percentual de sua remunerao e h vrias disposies correspondentes para a Empresa. Alguns planos de aposentadoria que a PPC patrocina investem em uma variedade de instrumentos financeiros. Alguns fundos de aposentadoria em que a PPC participa e mantm uma quantidade significativa de ttulos lastreados em hipotecas. No entanto, nenhuma das hipotecas so consideradas "subprime". Incentivo de compensao PPC: A PPC patrocina um plano baseado em desempenho, Plano de Incentivo Omnibus que prev para uma ampla gama de prmios baseados em aes e caixa para funcionrios da PPC e outros funcionrios, membros do Conselho de Administrao da PPC e quaisquer consultores ("LTIP"). Os prmios baseados em aes que podem ser concedidos sob a LTIP incluem "opes de aes de incentivo", na acepo do Cdigo da Receita Federal, opes de aes no qualificadas, direitos de apreciao, prmios de aes restritas ("PARs") e unidades de aes restritas ("UAR "). Em 30 de setembro de 2013, a PPC havia reservado aproximadamente 6,6 milhes de aes ordinrias para futura emisso sob a LTIP. O quadro a seguir demonstra concesses existentes em 30 de setembro de 2013: Tipo de Prmio Plano de Benefcio Contrato de trabalho PAR Contrato de trabalho PAR PAR LTIP LTIP UAR LTIP PAR PAR LTIP LTIP UAR Quantidade de Prmio 100.000 100.000 72.675 608.561 15.000 15.000 206.933 Data da Concesso 14/01/2011 14/01/2011 27/08/2012 04/02/2013 25/02/2013 25/02/2013 26/02/2013 Carncia Service Service Service Service Service Service Service Data da Carncia 03/01/2013 03/01/2014 27/04/2014 31/12/2014 24/02/2015 24/02/2016 31/12/2014 Estimativa de perda 9,6559% Mtodo de Liquidao Aes Aes Aes Aes Aes Aes Aes

A tabela a seguir apresenta os custos de compensao e os benefcios de imposto de renda reconhecido por nossos acordos de compensao com base em aes: Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 Custos de remunerao baseado em aes: Custo das mercadorias vendidas Despesas de vendas, gerais e administrativas Total Benefcio de imposto de renda Partes restritas da PPC e aes ordinrias restritas esto demonstradas abaixo: Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 Nmero Mdia ponderada PARs: Em circulao no incio do perodo Concedidas Investidas Em circulao no final do perodo UARs: Concedidas Investidas Em circulao no final do perodo 273 30 (100) 203 815 (72) 743 6,54 8,72 7,10 6,59 8,82 8,89 8,81 Nove meses findos em 30 de setembro de 2012 Nmero Mdia ponderada 200 200 7,10 7,10 255 2.160 488 464 Nove meses findos em 30 de setembro de 2012 102 711 151 166 -

Em 30 de setembro de 2013, o total de custos de compensao no reconhecidos relacionados a todos os prmios no investidos era de US$ 5,5 milhes (R$ 12.265). Esse custo dever ser reconhecido pela mdia ponderada em um perodo de 1 ano e trs meses. Historicamente, a PPC tem emitido novas aes para compensar as converses dos prmios. Planos Bertin USA A Bertin USA tem um benefcio definido e um plano de previdncia complementar que abrange aposentados com certas idades e requerimentos de funo. Os planos de benefcios so baseadas principalmente em anos de servio e remunerao do empregado. A poltica do fundo atender as necessidades de financiamento ERISA e acumular ativos do plano, que ir, ao longo do tempo, aproximar o valor presente dos benefcios projetados a pagar. Os ativos do plano so investidos apenas em um contrato de anuidades grupo. O benefcio definido e planos de benefcios suplementares foram congelados em 31 de dezembro de 1995. A Bertin USA tambm fornece assistncia mdica e benefcios de seguro de vida para alguns empregados aposentados e desligados com base em obrigaes contratuais incorridos pelos proprietrios anteriores da JBS USA Trading, Inc. ("JBS USA Trading"), anteriormente conhecida como SB Holdings, Inc., comercialmente reconhecida como The Thurlow Tupman Co., Inc. A Bertin USA elegeu o reconhecimento imediato da obrigao de benefcios sem financiamento acumulada correspondente em conjunto com a compra das aes ordinrias da JBS USA Trading. Os pagamentos ps-aposentadoria so financiados em parcelas mensais. Para o trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012, o custo do servio, custo dos juros, o retorno esperado dos ativos do plano e do custo de benefcio lquido peridico eram imateriais. Durante o trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012, a Bertin USA financiou US$ 63 mil (R$ 133) e US$ 213 mil (R$ 451), respectivamente, e US$ 78 (R$ 150) e US$ 197 (R$ 378), respectivamente, para o seu plano de benefcio definido.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Planos JBS Canad A JBS Canad participa no Plano de Penso Canad (o "CPP"), um plano de penso fornecido pelo governo necessrio para todos os funcionrios com idades entre 18 e 70 anos que no so beneficirios de qualquer aposentadoria ou penso de invalidez sob o CPP, no participam do Plano de Penso Quebec e cujos rendimentos excedem a iseno bsica anual de CAD$ 3.500 (R$ 7.317). A taxa de contribuio igual a 9,9% do rendimento do trabalho que excedam a iseno bsica at os rendimentos mximos de penso. O empregado e o empregador devem pagar, cada, metade da contribuio. As despesas da JBS Canad referentes s contribuies para este plano foram de US$ 1,1 milhes (R$ 2.330) e US$ 3,3 milhes (R$ 6.989) para o trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2013, respectivamente. A JBS Canad tambm fornece um Plano de Economia de Aposentadoria em Grupo ("RRSP") para empregados sindicalizados e no-sindicalizados. A RRSP um acordo entre um indivduo e um emissor (por exemplo, uma companhia de seguros ou uma empresa de confiana) no qual as contribuies so feitas por indivduos e uma renda de aposentadoria paga no vencimento. As contribuies so dedutveis e os ganhos de investimento so isentos de impostos. Os pagamentos fora do RRSP so tributveis aps o recebimento. Um grupo RRSP uma coleo de indivduos RRSPs que so administrados em conjunto sob um regime em grupo patrocinado por uma organizao de um grupo de indivduos. A JBS Canad oferece um Grupo RRSP emitido pela Sun Life Assurance JBS USA do Canad. As despesas da JBS Canad referentes s contribuies para este plano foram de US$ 200 mil (R$ 424) e US$ 900 mil (R$ 1.906) para o trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2013.

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Receita Diferida
Em 22 de outubro de 2008, a JBS USA recebeu um adiantamento de cliente no montante de US$ 175 milhes para garantir um direito exclusivo de recolher um subproduto de todas as fbricas da JBS USA. Este acordo foi formalizado em 27 fevereiro de 2008 conforme o Contrato de Fornecimento de Matria-Prima ("Supply Agreement") e vence em 30 de dezembro de 2016. O adiantamento do cliente foi registrado como receita diferida na JBS USA e consta sobre a rubrica de "outros passivos" nas demonstraes contbeis consolidadas. Como o subproduto entregue ao cliente durante o prazo do contrato, a receita diferida reconhecida como receita de vendas conforme ocorre o faturamento. Para proporcionar segurana ao cliente, caso a JBS USA no honre seu compromisso, o contrato prev pagamento de juros Libor 3 meses + 2%. A taxa de juros em 30 de setembro de 2013 foi de 2,2%. No caso de descumprimento do contrato, o contrato de fornecimento prev a converso da dvida em aes ordinrias da JBS USA baseado em uma frmula estipulada no Acordo de Fornecimento. Apenas com a finalidade de prover informaes adicionais, caso a JBS USA Holdings no tivesse cumprido o contrato de fornecimento em 30 de setembro de 2013, o direito de converses seria de 2,96% das aes, ou seja, 2,96 aes. O contrato de fornecimento contm covenants afirmativos e negativos, que exige que a empresa, dentre outras coisas: mantenha a quota de mercado definido; mantenha certos nveis lquidos de tangveis, e respeite em todos os aspectos relevantes o contrato de fornecimento. A JBS USA estava em conformidade com todas as clusulas em 30 de setembro de 2013. Durante o segundo trimestre de 2012, o cliente deixou de tomar produto da JBS USA e, uma vez que o Contrato de Fornecimento no prev uma forma alternativa de clculo do reembolso do saldo no amortizado, a JBS USA continua a acumular juros sobre o saldo no amortizado. A JBS USA est em discusses com o cliente, no entanto nenhum acordo foi firmado. O saldo no amortizado em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012 foi de aproximadamente US$ 100,8 milhes (R$ 224.784) e US$ 100,8 milhes (R$ 205,985), respectivamente. Em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, a JBS USA tinha juros acumulados de US$ 3,5 milhes (R$ 7.805) e US$ 1,7 milhes (R$ 3.474), respectivamente e Outras Receitas Diferidas em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012 eram de US$ 3,1 milhes (R$ 6.913) e US$ 2,3 milhes (R$ 4.700), respectivamente.

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Segmentos operacionais
De acordo com IFRS 8/CPC 22 - Informaes por segmento, a administrao definiu os segmentos operacionais reportveis do Grupo, com base nos relatrios utilizados para a tomada de decises estratgicas, analisados pela Diretoria Executiva, os quais so segmentados sob ptica de produto comercializado, e tambm, sob a perspectiva geogrfica. As modalidades dos produtos comercializados contemplam carne bovina, carne de frango e carne suna. Geograficamente, a Administrao considera o desempenho operacional de suas unidades dos Estados Unidos da Amrica (incluindo Austrlia, Canad e Mxico) e Amrica do Sul (Brasil, Argentina, Paraguai e Uruguai). O segmento de carne bovina explora o segmento de abate e frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, conservas, gorduras, raes e produtos derivados localizadas no Brasil, Estados Unidos da Amrica, Canad, Austrlia, Argentina, Uruguai, Paraguai, sendo estes trs ltimos analisados de modo consolidado, assim como Estados Unidos da Amrica, Austrlia, Canad e Mxico. A carne de frango representada pelos produtos "in natura", refrigerados inteiros ou em pedaos, cujas unidades produtivas esto situadas nos Estados Unidos da Amrica, Mxico e Brasil, atendendo cadeias de restaurantes, processadores de alimentos, distribuidores, supermercados, atacadistas, e outros distribuidores de varejo, alm de exportao para a Europa oriental (incluindo a Rssia), extremo oriente (incluindo a China), Mxico e outros mercados mundiais. O segmento de carne suna abate, processa, embala e entrega carnes in natura possuindo uma unidade produtiva nos Estados Unidos da Amrica atendendo os mercados interno e externo. Os produtos preparados pela JBS USA tambm incluem carnes resfriadas em cortes com padres industriais especficos. Devido ao volume percentual representativo dos segmentos operacionais supracitados, os demais segmentos e atividades em que a Companhia atua no se tornam relevantes, sendo estes apresentados como Outros. Adicionalmente, todas as operaes entre segmentos sero eliminadas dentro do Grupo. As polticas contbeis dos segmentos operacionais so as mesmas que aquelas descritas no resumo de polticas contbeis significativas. A Companhia avalia o seu desempenho por segmento, com base no lucro ou prejuzo das operaes antes dos tributos sobre o lucro, no incluindo ganhos e perdas no recorrentes, depreciao e ganhos e perda de cmbio. No h receitas provenientes das transaes com um nico cliente externo que representam 10% ou mais das receitas totais.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
As informaes consolidadas por segmento operacional de negcios, analisadas pela Diretoria Executiva correspondente aos perodos findos em 30 de setembro de 2013 e 2012, so as seguintes:

Receitas lquidas apresentadas por linha de produto:


Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 2012 Receitas lquidas totais do segmento Carne Bovina Carne de Frango Carne Suna Outros Total 43.564.584 14.766.547 5.596.004 1.753.433 65.680.568 34.453.187 11.699.391 4.887.365 2.806.045 53.845.988 Trimestres findos em 30 de setembro de 2013 2012 16.523.937 5.357.381 2.111.245 229.435 24.221.998 12.361.015 4.486.762 1.716.932 801.908 19.366.617

Depreciao apresentada por linha de produto:


Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 2012 Depreciao e amortizao Carne Bovina Carne de Frango Carne Suna Outros Total 542.871 661.333 57.095 142.321 1.403.620 447.068 548.117 47.926 120.846 1.163.957 Trimestres findos em 30 de setembro de 2013 2012 186.268 241.357 21.029 59.340 507.994 156.348 197.391 17.135 38.451 409.325

Total de ativos por segmento:


30.09.13 Total de ativos Carne Bovina Carne de Frango Carne Suna Outros Total 39.830.314 12.731.590 3.785.521 9.873.692 66.221.117 31.12.12 34.547.272 8.079.176 1.245.125 5.884.620 49.756.193

Receitas apresentadas por rea geogrfica:


Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 2012 Receitas lquidas Estados Unidos da Amrica Amrica do Sul Outros Total 47.677.615 16.616.840 1.386.113 65.680.568 39.765.716 12.742.887 1.337.385 53.845.988 Trimestres findos em 30 de setembro de 2013 2012 17.472.928 6.214.435 534.635 24.221.998 14.296.634 4.597.756 472.227 19.366.617

Depreciao apresentada por rea geogrfica:


Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 2012 Depreciao e amortizao Estados Unidos da Amrica Amrica do Sul Outros Total 938.518 449.536 15.566 1.403.620 792.435 366.107 5.415 1.163.957 Trimestres findos em 30 de setembro de 2013 2012 344.518 161.715 1.761 507.994 279.789 127.602 1.934 409.325

Total de ativos por rea geogrfica:


30.09.13 Total de ativos Estados Unidos da Amrica Amrica do Sul Outros Total 19.443.142 44.641.681 2.136.294 66.221.117 31.12.12 16.195.669 31.733.779 1.826.745 49.756.193

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais) 31 Despesas por natureza
A Companhia optou por apresentar a Demonstrao do Resultado Consolidado por funo. O quadro abaixo detalha as despesas por natureza: Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 2012 (1.403.620) (6.567.303) (54.674.568) (2.257.371) (5.531.004) 6.049.456 (64.384.410) (1.163.957) (5.665.081) (44.883.014) (2.177.644) (2.521.095) 3.646.364 (52.764.427) Trimestres findos em 30 de setembro de 2013 2012 (507.994) (2.356.889) (20.114.297) (684.693) (2.806.838) 2.568.931 (23.901.780) (409.325) (1.987.354) (15.809.747) (698.333) (650.377) 729.471 (18.825.665)

Classificao por natureza Depreciao e amortizao Despesas com pessoal Matria prima e materiais de uso e consumo Impostos, taxas e contribuies Remunerao de capitais de terceiros Outras receitas e despesas

Classificao por funo Custo dos produtos vendidos Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Resultado financeiro lquido Outras receitas e despesas operacionais

Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 2012 (57.565.767) (3.509.222) (1.769.003) (1.612.660) 72.242 (64.384.410) (47.597.435) (2.748.718) (1.462.783) (963.844) 8.353 (52.764.427)

Trimestres findos em 30 de setembro de 2013 2012 (21.093.614) (1.295.971) (632.862) (874.868) (4.465) (23.901.780) (16.889.422) (999.940) (516.136) (418.657) (1.510) (18.825.665)

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Cobertura de seguros
Em 30 de setembro de 2013 o limite mximo individual de cobertura era R$ 150.000. Esta cobertura engloba todos os tipos de sinistros. Para a controlada indireta JBS Argentina, localizada na Repblica Argentina, a cobertura de seguro tem as mesmas caractersticas acima descritas, porm com o limite mximo de indenizao para 30 de setembro de 2013 de US$ 32 milhes (equivalente a R$ 71.360). Para a controlada JBS USA, localizada nos Estados Unidos da Amrica, a cobertura de seguro tem as mesmas caractersticas acima descritas, porm com o limite mximo de indenizao para 30 de setembro de 2013 de US$ 200 milhes (equivalente a R$ 446.000). Para o Grupo Seara, a cobertura de seguro tem as mesmas caractersticas acima descritas, porm com o limite mximo de indenizao para 30 de setembro de 2013 de R$ 200 milhes. As premissas de risco adotadas, dada a sua natureza, no fazem parte do escopo de uma auditoria, consequentemente, no foram auditadas pelos auditores independentes.

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Gerenciamento de riscos e instrumentos financeiros


Em sua rotina operacional, a Companhia e suas controladas geram exposies diversas a risco de mercado, crdito e liquidez. Tais exposies so controladas de maneira integrada pela Diretoria de Controle de Riscos (Risk Management), seguindo diretrizes traadas na Poltica de Gesto de Riscos definida pelo Comit de Gesto de Riscos e Diretoria Executiva. A Diretoria de Controle de Riscos responsvel por mapear os fatores de risco que possam levar a resultados financeiros prejudiciais nas diversas reas da Companhia e tambm por propor estratgias para mitigar estas exposies. Suas propostas so submetidas avaliao do Comit de Gesto de Riscos que, ao aprov-las, supervisiona a implementao das novas solues, observando limitaes de alada e as diretrizes da Poltica de Gesto de Riscos. a) Risco de mercado Em particular, as exposies a risco de mercado so constantemente monitoradas, especialmente os fatores de risco relacionados a variaes cambiais, de taxas de juros e preos de commodities que potencialmente afetam o valor de ativos e passivos financeiros, fluxos de caixa futuros e investimentos lquidos em operaes no exterior. Nestes casos, a Companhia e suas controladas empregam instrumentos financeiros de proteo, inclusive derivativos, desde que aprovados pelo Comit de Gesto de Riscos. funo da Diretoria de Controle de Riscos garantir que as demais reas operacionais da Companhia estejam dentro dos limites de exposio definidos pela Administrao da Companhia, financeiramente protegidas contra oscilaes de preos, centralizando as exposies e aplicando a Poltica de Gesto de Riscos da Companhia. A Diretoria de Controle de Riscos utiliza sistemas de informao proprietrios e de terceiros, especficos para o gerenciamento de posies e riscos de mercado, efetuando anlises de cenrios de estresse e de Valor em Risco (VaR) para medir a exposio total e tambm o risco especifico do fluxo de caixa com a bolsa de valores.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
a.1) Risco de taxa de juros O risco de taxas de juros refere-se ao potencial de perdas econmicas que a Companhia e suas controladas podem incorrer devido a variaes adversas neste fator de risco, ocasionadas por motivos diversos, como crises econmicas, alteraes de polticas monetrias soberanas ou oscilaes de mercado. A Companhia possui ativos e principalmente passivos expostos a este risco, em operaes atreladas a indexadores como CDI (Certificado de Depsito Interbancrio), TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo), UMBNDES (Unidade Monetria do BNDES), LIBOR (London Interbank Offer Rate) e EURIBOR (Euro Interbank Offer Rate), entre outros. A Poltica de Gesto de Riscos no traz diretrizes mandatrias quanto proporo entre exposies a taxas pr ou ps-fixadas, entretanto a Diretoria de Controle de Riscos monitora constantemente as condies de mercado e pode propor ao Comit de Gesto de Riscos estratgias envolvendo os indexadores a fim de reduzir a exposio global da Companhia. A Diretoria entende que os dados quantitativos referentes ao risco de exposio a taxas de juros da Companhia e suas controladas em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012 demonstrados abaixo esto de acordo com a Poltica de Gesto de Riscos e so representativas da exposio incorrida durante o perodo, de acordo com o item 35 do Pronunciamento Tcnico CPC 40 R1. Controladora Exposio lquida de passivos e ativos taxa CDI: NCE / Compror / Outros CDB-DI Fundos de investimentos, LCA-DI e Ttulos Pblicos Total Exposio de passivos taxa LIBOR/EURIBOR: Capital de giro - Euros Capital de giro - Dlares Americanos Pr-pagamento Outros Total Exposio de passivos taxa TJLP: FINAME / FINEM BNDES Automtico EXIM - fomento exportao CDC Total Anlise de sensibilidade As operaes da Companhia esto expostas a variaes de taxas de juros pr e ps-fixadas, sendo que as taxas ps-fixadas esto representadas por TJLP, CDI. Libor e Euribor. A Administrao considera que a exposio s flutuaes das taxas de juros no acarreta impacto relevante, de forma que, preferencialmente, no utiliza instrumentos financeiros derivativos para gerenciar este tipo de risco, exceto em funo de situaes especficas que possam se apresentar. Com o objetivo de prover informaes de como se comportariam os riscos de taxa de juros a que a Companhia est exposta em 30 de setembro de 2013, a seguir esto apresentadas possveis alteraes, de 25% e 50%, nas variveis relevantes de risco, em relao s cotaes de fechamento utilizadas na mensurao de seus ativos e passivos financeiros, na data base destas demonstraes contbeis intermedirias. Para o clculo do efeito no resultado em cenrio provvel, a Companhia julga adequada a utilizao da metodologia de Valor em Risco (VaR), para intervalo de confiana (I.C.) de 99% e horizonte de um dia. Os resultados desta anlise esto apresentados a seguir: Efeito no resultado - Controladora Cenrio (II) Cenrio (III) Deteriorao de Deteriorao de Cenrio (I) VaR 50% 99% I.C. 1 dia 25%
(13.733) (12.160) (1.450) (27.343) (694.600) (615.021) (73.362) (1.382.983) (1.389.199) (1.230.042) (146.723) (2.765.964) 30.09.13 31.12.12 30.09.13

Consolidado
31.12.12

5.889.159 (2.758.062) (352.699) 2.778.398

4.272.358 (2.295.275) (255.549) 1.721.534

6.487.964 (2.819.418) (894.376) 2.774.170

4.272.358 (2.429.706) (1.004.151) 838.501

40.849 2.419.235 2.460.084

1.345.644 1.345.644

93.551 229.745 2.914.215 332.020 3.569.531

43.248 120.260 1.407.150 295.167 1.865.825

279.556 5.356 8.534 293.446

235.436 38.532 87.012 13.750 374.730

307.966 6.058 8.534 322.558

239.082 38.532 87.012 13.750 378.376

Exposio
Contratos indexados CDI Contratos indexados Libor / Euribor Contratos indexados TJLP

Risco
Aumento da taxa CDI Aumento da taxa Libor / Euribor Aumento da taxa TJLP

Exposio
Contratos indexados CDI Contratos indexados Libor / Euribor Contratos indexados TJLP

Risco
Aumento da taxa CDI Aumento da taxa Libor / Euribor Aumento da taxa TJLP

Efeito no resultado - Consolidado Cenrio (II) Cenrio (III) Cenrio (I) VaR Deteriorao de Deteriorao de 99% I.C. 1 dia 25% 50%
(13.712) (17.644) (1.594) (32.950) (693.543) (892.383) (80.640) (1.666.566) (1.387.085) (1.784.766) (161.279) (3.333.130)

PGINA: 94 de 110

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Verso : 1

Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Cenrio (II) Deteriorao de 25%
10,888% 0,783% 6,250%

Premissas
Taxa CDI Taxa Libor / Euribor Taxa TJLP

Risco
Aumento da taxa Aumento da taxa Aumento da taxa

Cenrio atual
8,710% 0,626% 5,000%

Cenrio (I) VaR 99% I.C. 1 dia


8,753% 0,629% 5,025%

Cenrio (III) Deteriorao de 50%


13,065% 0,939% 7,500%

a.2) Risco de variao cambial O risco de variao cambial refere-se ao potencial de perdas econmicas que a Companhia pode incorrer devido a variaes adversas neste fator de risco, ocasionadas por motivos diversos, como crises econmicas, alteraes de polticas monetrias soberanas ou oscilaes de mercado. A Companhia possui ativos e passivos expostos a este risco, porm a Poltica de Gesto de Riscos clara ao no entender que a simples existncia de exposies contrrias promova naturalmente proteo econmica, pois devem ser apreciadas outras questes pertinentes, como descasamentos de prazo e a volatilidade do mercado. Com o objetivo de proteger o valor de ativos e passivos financeiros, possveis fluxos de caixa futuros relativos as estimativas de exportao e investimentos lquidos em operaes no exterior, indexados em moedas estrangeiras, a Diretoria de Controle de Riscos emprega instrumentos de proteo aprovados pelo Comit de Gesto de Riscos, como contratos futuros, NDFs (Non-Deliverable Forwards), contratos de opcionalidade e contratos de troca de indexador (Swaps); visando a proteo de emprstimos, investimentos, despesas e receitas com juros, estimativas de exportao, custos de matria prima e fluxos diversos sempre que estes estejam denominados em moeda diferente da moeda funcional da Companhia. As principais exposies a este risco so indexadas ao Dlar Norte-Americano (US$), Euro () e Libra Esterlina (). Conforme descrito na nota explicativa de segmentos operacionais, aproximadamente 73% das vendas do Grupo so efetuadas pelas operaes da JBS USA e suas subsidirias, as quais operam preponderantemente em dlar americano, portanto, com baixo risco de exposio cambial. Aproximadamente 25% das vendas so efetuadas pela controladora, para as quais apresentamos o quadro de anlise de sensibilidade para risco de variao cambial. Os demais 2% das nossas vendas so efetuadas por subsidirias, sendo em sua maioria em moeda local e uma pequena parte em dlar, considerado imaterial para abertura nas demonstraes de anlise de sensibilidade de risco cambial. A Diretoria entende que os dados quantitativos referentes ao risco de exposio a variao cambial da Companhia em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012 demonstrados abaixo esto de acordo com a Poltica de Gesto de Riscos. Entretanto, tendo em vista o item 35 do Pronunciamento Tcnico CPC 40 R1, cumpre mencionar que durante o perodo houve movimentao representativa devido a operaes de proteo cambial junto a bolsa de valores conforme programao de operaes financeiras e comerciais. Controladora EXPOSIO em US$ - apresentado em milhares de reais OPERACIONAL Caixa e equivalentes Contas a receber Estoques Pedidos de venda Fornecedores Subtotal FINANCEIRO Emprstimos e financiamentos Subtotal DERIVATIVOS Contratos futuros Non Deliverable Fowards (NDFs) Swap (Ativo) Subtotal TOTAL DA EXPOSIO 30.09.13 31.12.12

1.480.352 2.365.807 50.541 844.980 (36.389) 4.705.291

1.264.644 1.607.515 56.763 681.245 (85.906) 3.524.261

(11.569.041) (11.569.041)

(7.482.846) (7.482.846)

2.125.248 5.352.000 281.688 7.758.936 895.186

(16.348) 97.872 81.524 (3.877.061)

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Verso : 1

Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Controladora EXPOSIO em (EURO) - apresentado em milhares de reais OPERACIONAL Contas a receber Pedidos de venda Fornecedores Subtotal DERIVATIVOS Contratos futuros Non Deliverable Fowards (NDFs) Subtotal TOTAL DA EXPOSIO 26.477 (150.905) (124.428) 34.463 Controladora EXPOSIO em (Libras Esterlinas) - apresentado em milhares de reais OPERACIONAL Contas a receber Pedidos de venda Subtotal DERIVATIVOS Contratos futuros Subtotal TOTAL DA EXPOSIO a.2.1) Composio dos saldos de instrumentos financeiros de futuro de moeda estrangeira da Companhia Em US$ 30 de setembro de 2013 Contratos futuros - BM&F Objeto de proteo Dlar Instrumento Futuro Natureza Compra Quantidade 19.000 Nocional 2.125.248 2.125.248 31 de dezembro de 2012 Contratos futuros - BM&F Objeto de proteo Dlar Instrumento Futuro Natureza Venda Quantidade (160) Nocional (16.348) (16.348) Em (EURO) 30 de setembro de 2013 Contratos futuros - BM&F Objeto de proteo Euro Instrumento Futuro Natureza Compra Quantidade 175 Nocional 26.477 26.477 Valor de mercado (456) (456) Valor de mercado 2.526 2.526 Valor de mercado (71.317) (71.317) (106.570) (106.570) (1.227) (65.897) (65.897) (7.008) 30.09.13 31.12.12 (144.894) (144.894) 51.793 30.09.13 31.12.12

87.909 95.780 (24.798) 158.891

97.233 99.454 196.687

64.506 40.837 105.343

30.157 28.732 58.889

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
31 de dezembro de 2012 Contratos futuros - Bolsa de Chicago Objeto de proteo Euro Instrumento Futuro Natureza Venda Quantidade (1.065) Nocional (144.894) (144.894) Em (Libras Esterlinas) 30 de setembro de 2013 Contratos futuros - BM&F Objeto de proteo Libra Esterlina Instrumento Futuro Natureza Venda Quantidade (839) Nocional (106.570) (106.570) 31 de dezembro de 2012 Contratos futuros - Bolsa de Chicago Objeto de proteo Libra Esterlina Instrumento Futuro Natureza Venda Quantidade (565) Nocional (65.897) (65.897) a.2.2) Composio dos saldos de instrumentos financeiros de swap da Companhia Os instrumentos financeiros de swap so derivativos contratados para cobertura da exposio cambial lquida dos ativos e passivos financeiros consolidados da Companhia e suas controladas, e so classificados na categoria ativo ou passivo financeiro mensurado ao valor justo por meio do resultado. Foram contratados junto ao Citibank. Swap (Ativo em US$)
Data incio Swap Nocional - US$ Nocional - R$ Data vencimento Swap Valor justo (Ponta ativa) - R$ Valor justo (Ponta passiva) - R$ Posio de Swap em 30.09.13

Valor de mercado 402 402

Valor de mercado 1.426 1.426

Valor de mercado (110) (110)

03/02/2009 29/05/2013

26.317 100.000 126.317

58.688 223.000 281.688


Nocional - R$

04/02/2015 05/09/2014

57.292 224.691 Total

58.581 225.279

(1.289) (588) (1.877)


Posio de Swap em 31.12.12

Data incio Swap

Nocional - US$

Data vencimento Swap

Valor justo (Ponta ativa) - R$

Valor justo (Ponta passiva) - R$

04/02/2011

47.850 47.850

97.782 97.782

04/02/2015

89.353 Total

92.083

(2.730) (2.730)

a.2.3) NDF's (Non deliverable forwards) Objeto de proteo Dlar Instrumento NDF Natureza Compra Nocional - USD 2.400.000 2.400.000 a.2.3) NDF's (Non deliverable forwards) Objeto de proteo Euro Instrumento NDF Natureza Venda Nocional - Euro (50.000) (50.000) Nocional - R$ (150.905) (150.905) Posio em 30.09.13 10.904 10.904 Posio em 31.12.12 Nocional - R$ 5.352.000 5.352.000 Posio em 30.09.13 (442.630) (442.630) Posio em 31.12.12 -

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Anlise de sensibilidade Com o objetivo de prover informaes de como se comportariam os riscos de taxas de cmbio a que a Companhia est exposta em 30 de setembro de 2013, a seguir esto apresentadas possveis alteraes, de 25% e 50%, nas variveis relevantes de risco, em relao s cotaes de fechamento utilizadas na mensurao de seus ativos e passivos financeiros, na data base destas demonstraes contbeis intermedirias. Para o clculo do efeito no resultado em cenrio provvel, a Companhia julga adequada a utilizao da metodologia de Valor em Risco (VaR), para intervalo de confiana de 99% e horizonte de um dia. Os resultados desta anlise esto apresentados a seguir: Risco de cmbio (US$) Exposio
Financeira Operacional Derivativos de proteo cambial

Efeito no resultado - Controladora Risco Cenrio (I) VaR 99% I.C. 1 dia
(220.251) 89.579 147.715 17.043

Cenrio (II) Depreciao do R$ em 25%


(2.892.260) 1.176.323 1.939.734 223.797

Cenrio (III) Depreciao do R$ em 50%


(5.784.521) 2.352.646 3.879.468 447.593

Depreciao do R$ Apreciao do R$ Apreciao do R$

Premissas

Risco

Cenrio atual

Cenrio (I) VaR 99% I.C. 1 dia


2,2699

Cenrio (II) Deteriorao de 25%


2,7875

Cenrio (III) Deteriorao de 50%


3,3450

Taxa do dlar

Depreciao do R$

2,2300

O risco da exposio operacional em US$ da apreciao do Real, dessa forma, calculamos em todos os casos o aumento do dlar em 25% e 50%.

Risco de cmbio ( - EURO) Exposio Risco

Efeito no resultado - Controladora Cenrio (I) VaR 99% I.C. 1 dia


3.278 (2.567) 711

Cenrio (II) Apreciao do R$ em 25%


39.723 (31.107) 8.616

Cenrio (III) Apreciao do R$ em 50%


79.446 (62.214) 17.232

Operacional Derivativos de proteo cambial

Apreciao do R$ Depreciao do R$

Premissas

Risco

Cenrio atual

Cenrio (I) VaR 99% I.C. 1 dia


3,0804

Cenrio (II) Deteriorao de 25%


3,7726

Cenrio (III) Deteriorao de 50%


4,5272

Taxa do euro

Apreciao do R$

3,0181

Risco de cmbio ( - Libras Esterlinas)

Efeito no resultado - Controladora Cenrio (II) Apreciao do R$ em 25%


26.336 (26.643) (307)

Exposio

Risco

Cenrio (I) VaR 99% I.C. 1 dia


2.216 (2.241) (25)

Cenrio (III) Apreciao do R$ em 50%


52.672 (53.285) (613)

Operacional Derivativos de proteo cambial

Apreciao do R$ Depreciao do R$

Premissas

Risco

Cenrio atual

Cenrio (I) VaR 99% I.C. 1 dia


3,6836

Cenrio (II) Deteriorao de 25%


4,5096

Cenrio (III) Deteriorao de 50%


5,4116

Taxa da libra

Apreciao do R$

3,6077

O risco da exposio operacional em Euro e Libra Esterlina da depreciao do Real, dessa forma, calculamos em todos os casos a reduo do Euro e Libra Esterlina em 25% e 50%. a.3) Risco de preos de commodities A Companhia e suas controladas atuam globalmente em diversos ramos do agronegcio (toda a cadeia de protena animal, biodiesel entre outros), e no curso normal de suas operaes est exposta a variaes de preos de commodities diversas, como boi gordo, boi magro, porco, milho, complexo soja e energia, principalmente nos mercados norte-americano, australiano e brasileiro. Os mercados de commodities tm como caracterstica fundamental a alta volatilidade, devido a fatores externos diversos como clima, volume da oferta, custos de transporte, polticas agropecurias, custos de armazenamento, entre outros. A Diretoria de Controle de Riscos responsvel por mapear as exposies a preos de commodities da Companhia e suas controladas e propor ao Comit de Gesto de Riscos estratgias para mitigar tais exposies. Observando a Poltica de Gesto de Riscos e as limitaes de alada, o Comit supervisiona a execuo de tais estratgias e acompanha seus resultados.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Parte significativa dos insumos da Companhia e suas controladas so ativos biolgicos sensveis estocagem. Visando manter o fluxo contnuo destes insumos, so utilizados contratos de compra a termo com os fornecedores. Para complementar a compra a termo, garantindo preo e volume mnimo de insumo comprado para um horizonte de planejamento pr-definido pelo Comit de Gerenciamento de Riscos, bem como para mitigar os riscos de oscilaes de preos sobre estoques e vendas contratadas, a Companhia e suas controladas empregam o uso de instrumentos de proteo financeira adequados a cada situao, notadamente os contratos de futuros de commodities. A Companhia julga adequado assumir o valor mdio gasto com os insumos como parmetro indicativo de valor operacional a ser protegido pelos contratos firmes. a.3.1) Composio dos instrumentos financeiros derivativos de commodities (boi) da Companhia O ramo de atuao da Companhia est exposto volatilidade dos preos do gado, cuja variao resulta de fatores fora do controle da Administrao, tais como fatores climticos, volume da oferta, custos de transporte, polticas agropecurias e outros. A Companhia, de acordo com sua poltica de estoque, mantm sua estratgia de gesto de risco, atuando no controle fsico, que inclui compras antecipadas, aliadas com operaes no mercado futuro, e reduzindo a posio diria de contratos de compra de boi a termo para entrega futura, atravs da contratao de hedge de futuro de boi na BM&F, visando o zeramento da posio e garantindo o preo de mercado. Os parmetros para reduo do risco de compra de gado so baseados na posio da carteira fsica dos contratos de compra de boi a termo, considerando valores e prazos negociados. Os controles internos utilizados para gerenciamento do risco e cobertura so feitos atravs de planilhas de clculo e acompanhamento das operaes efetuadas e clculo do VaR para 1 dia, com intervalo de confiana de 99%. A Administrao entende que os dados quantitativos referentes ao risco de exposio a variao do preo da arroba do boi gordo da Companhia em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012 demonstrados abaixo esto de acordo com a Poltica de Gesto de Riscos e so representativas da exposio incorrida durante o perodo, de acordo com o item 35 do Pronunciamento Tcnico CPC 40 R1. EXPOSIO Contratos firmes de compra de boi TOTAL Composio do saldo de instrumento financeiro derivativo para proteo de preo de compra de gado
Contraparte do valor principal Valor de referncia (nocional @) 30.09.13 31.12.12

224.321 224.321

4.255 4.255

Derivativo Contratos futuros (BM&F)

Vencimento Outubro/2013 a Maio de 2014

A receber

A pagar

Valor de Mercado R$

R$

Arroba de boi

BM&F

(177.169)

499

Risco de preo de compra de gado

Efeito no resultado - Controladora Cenrio (II) Apreciao do R$ em 25%


(56.080) 1.308 (54.772)

Exposio

Risco
Apreciao da arroba de boi Apreciao da arroba de boi

Cenrio (I) VaR 99% I.C. 1 dia


(1.655) 1.308 (347)

Cenrio (III) Apreciao do R$ em 50%


(112.161) 88.585 (23.576)

Operacional Derivativos de proteo do preo da arroba do boi

Premissas
Cotao do preo da arroba

Risco
Apreciao da arroba de boi

Cenrio atual
112,8000

Cenrio (I) VaR 99% I.C. 1 dia


113,6325

Cenrio (II) Deteriorao de 25%


141,0000

Cenrio (III) Deteriorao de 50%


169,2000

O risco da exposio operacional em contratos firmes de compra de boi a variao para cima da cotao da arroba de boi, dessa forma, calculamos o risco da apreciao do preo de mercado da cotao da arroba de boi. a.3.2) Composio dos instrumentos financeiros derivativos de commodities (milho) da Companhia: O ramo de atuao da Companhia em sua Diviso de Confinamento est exposto volatilidade dos preos de milho, cuja variao resulta de fatores fora do controle da Administrao, tais como fatores climticos, volume da oferta, custos de transporte, polticas agropecurias e outros. A Companhia, de acordo com sua poltica de gerenciamento de estoque, iniciou a estratgia de gesto de risco de preo do milho atuando no controle fsico, que inclu expectativas de consumo futuro, compras antecipadas, aliadas com operaes no mercado futuro, atravs da contratao de hedge de futuro de milho na BM&F, visando garantir o preo de mercado. Os controles internos utilizados para gerenciamento do risco e cobertura so feitos atravs de planilhas de clculo e acompanhamento das operaes efetuadas e clculo do VaR para 1 dia, com intervalo de confiana de 99%. A Administrao entende que os dados quantitativos referentes ao risco de exposio a variao do preo da saca de milho da Companhia em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012 demonstrados abaixo esto de acordo com a Poltica de Gesto de Riscos e so representativas da exposio incorrida durante o perodo, de acordo com o item 35 do Pronunciamento Tcnico CPC 40 R1.

PGINA: 99 de 110

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Composio do saldo de instrumento financeiro derivativo para proteo de preo de compra de milho
Contraparte do valor principal Valor de referncia (nocional)

Derivativo

Vencimento

A receber

A pagar

Valor de Mercado R$

Contratos futuros (BM&F)

Novembro de 2013 Janeiro de 2014

Sacas de milho

R$

BM&F

5.582

(67)

Risco de preo de compra de milho

Efeito no resultado - Controladora Cenrio (II) Apreciao em 25%


(1.396) (1.396)

Exposio

Risco
Apreciao da saca de milho

Cenrio (I) VaR 99% I.C. 1 dia


(135) (135)

Cenrio (III) Apreciao em 50%


(2.791) (2.791)

Derivativos de proteo do preo da saca de milho

Premissas
Cotao do preo da saca de milho

Risco
Apreciao da saca de milho

Cenrio atual
24,3100

Cenrio (I) VaR 99% I.C. 1 dia


24,9001

Cenrio (II) Deteriorao de 25%


30,3875

Cenrio (III) Deteriorao de 50%


36,4650

a.3.3) Composio dos instrumentos financeiros derivativos de commodities A Administrao entende que os dados quantitativos referentes ao risco de exposio a variao do preo de "commodities" da subsidiria integral JBS USA em 30 de setembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012 demonstrados abaixo esto de acordo com a Poltica de Gesto de Riscos e so representativas da exposio incorrida durante o perodo, de acordo com o item 35 do Pronunciamento Tcnico CPC 40 R1. Subsidiria JBS USA EXPOSIO Operacional Contratos firmes - R$ TOTAL Risco de commodities
30.09.13 31.12.12

443.560 (2.083.150) (1.639.590)

(2.043.500) 31.186 (2.012.314)

Efeito no resultado - Subsidiria JBS USA Cenrio (II) Deteriorao de 25%


(110.890) 520.788 409.898

Exposio

Risco
Apreciao dos preos das commodities Depreciao dos preos das commodities

Cenrio (I) VaR 99% I.C. 1 dia


(3.711) 17.428 13.717

Cenrio (III) Deteriorao de 50%


(221.780) 1.041.575 819.795

Operacional Derivativos de proteo

Premissas
Preo das commodities

Risco
Aumento de preos

Cenrio atual
-

Cenrio (I) VaR 99% I.C. 1 dia


0,837%

Cenrio (II) Deteriorao de 25%


25,000%

Cenrio (III) Deteriorao de 50%


50,000%

b) Risco de crdito A Companhia e suas controladas esto potencialmente sujeitas a riscos de crditos relacionados s suas contas a receber de clientes, aplicaes financeiras e contratos de proteo. No caso de contas a receber de clientes, a Poltica de Gesto de Riscos entende que a pulverizao da carteira contribui significativamente com a reduo do risco de crdito, mas tambm estabelece parmetros para a concesso de crdito observando limites proporcionais, ndices financeiros e operacionais, amparados por consultas a rgos de monitoramento de crdito. Para o caso das operaes financeiras que tm como contraparte instituies financeiras (aplicaes e contratos de proteo), a Companhia emprega limites de exposio definidos pelo Comit de Gesto de Riscos, baseados em classificaes de risco (ratings) de agncias internacionais especializadas. Montantes aplicados em ttulos privados (notadamente Certificados de Depsitos Bancrios), bem como valores justos acumulados a receber em operaes de proteo contratadas com bancos, devem obedecer a seguinte tabela de limites para que o volume total no ultrapasse um determinado percentual do patrimnio lquido da instituio financeira (%PL). Em conjunto, devem ser observados os limites quanto ao horizonte de tempo (horizonte mximo) para que a aplicao seja resgatada.

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Categoria Triple A Double A Single A Triple B Observaes: Em caso ratings diferentes para a mesma instituio financeira, deve-se adotar o mais conservador; Os bancos coligados devem ser consolidados em suas matrizes; Instituies financeiras sem rating no so elegveis; Na falta de rating na escala nacional, utilizar o rating em escala global; Caso a Companhia possua dvidas e aplicaes com determinada contraparte, deve-se enquadrar o valor lquido das operaes; e Excees podem ocorrer desde que previamente aprovadas pelo Comit de Gesto de Riscos e Diretoria Executiva. Alm de ttulos privados, a Companhia tambm pode aplicar recursos em ttulos pblicos federais: LFT, LTN, NTN-F e NTN-B. Para esses casos no h limites prestabelecidos. O valor contbil dos ativos financeiros que representam a exposio mxima ao risco do crdito na data das demonstraes contbeis intermedirias foi: Controladora
Notas 30.09.13 31.12.12 30.09.13

%PL 2,00% 1,00% 0,50% 0,25%

Horizonte mximo 5 anos 3 anos 2 anos 1 ano

Consolidado
31.12.12

Ativos Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Crditos com empresas ligadas Derivativos 5 6 10 4.489.394 3.259.638 1.224.880 8.973.912 Perda por reduo do valor recupervel do contas a receber Controladora
30.09.13 31.12.12 30.09.13

3.564.984 2.753.737 808.062 25.281 7.152.064

7.832.321 7.609.914 641.627 16.083.862 Consolidado

5.413.087 5.688.648 548.909 26.154 11.676.798

31.12.12

Duplicatas a vencer Duplicatas vencidas: De 1 a 30 dias De 31 a 60 dias De 61 a 90 dias Acima de 90 dias Perda estimada com crdito de liquidao duvidosa - PECLD

3.163.115 94.070 6.521 3.466 81.051 (88.585) 96.523 3.259.638

2.529.365 191.144 17.060 18.380 94.721 (96.933) 224.372 2.753.737

6.936.503 538.262 66.571 37.946 233.698 (203.066) 673.411 7.609.914

4.970.194 584.276 75.746 33.411 156.709 (131.688) 718.454 5.688.648

c) Risco de liquidez O risco de liquidez decorre da gesto de capital de giro da Companhia e controladas e da amortizao dos encargos financeiros e principalmente dos instrumentos de dvida. o risco que a Companhia e suas controladas podero ter em cumprir as suas obrigaes financeiras vincendas. A Companhia e suas controladas administram seu capital tendo como base parmetros de otimizao da estrutura de capital com foco nas mtricas de liquidez e alavancagem que possibilitem a um retorno aos acionistas, no mdio prazo, condizente com os riscos assumidos na operao. A Administrao da liquidez da Companhia feita levando em considerao, principalmente, o indicador de liquidez imediata modificado, representado pelo nvel de disponibilidades mais investimentos financeiros divididos pela dvida de curto prazo. mantido tambm o foco na gesto da alavancagem geral da Companhia e suas controladas com o acompanhamento da relao da dvida lquida sobre EBITDA em nveis que considerados administrveis para a continuidade das operaes. Com base na anlise desses indicadores, definida a gesto de capital de giro de forma a manter a alavancagem natural da Companhia e suas controladas em nveis iguais ou inferiores ao ndice de alavancagem que a Administrao considera como adequado. Os ndices de liquidez e alavancagem consolidados esto demonstrados abaixo: Consolidado
30.09.13 31.12.12

Caixa e equivalentes de caixa Emprstimos e financiamentos no CP Indicador de liquidez modificado Indicador de alavancagem

7.832.321 11.691.572 0,67 4,0x

5.413.087 5.948.898 0,91 3,4x

Para o clculo da alavancagem utilizada a cotao do dlar e do euro do ltimo dia do exerccio. O referido critrio tem por finalidade equiparar a dvida lquida e o EBITDA mesma taxa cambial.

PGINA: 101 de 110

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Verso : 1

Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
O quadro abaixo apresenta o valor justo dos passivos financeiros da Companhia de acordo com os respectivos vencimentos: Controladora Em 30 de setembro de 2013 Fornecedores Emprstimos e financiamentos (Ativos) Passivos financeiros derivativos TOTAL Em 31 de dezembro de 2012 Fornecedores Emprstimos e financiamentos (Ativos) Passivos financeiros derivativos TOTAL Consolidado Em 30 de setembro de 2013 Fornecedores Emprstimos e financiamentos (Ativos) Passivos financeiros derivativos TOTAL Em 31 de dezembro de 2012 Fornecedores Emprstimos e financiamentos (Ativos) Passivos financeiros derivativos TOTAL d) Valores estimados de mercado Os ativos e passivos financeiros esto representados nas demonstraes contbeis intermedirias pelos valores de custo e respectivas apropriaes de receitas e despesas e esto contabilizados de acordo com a sua expectativa de realizao ou liquidao Os valores de mercado dos instrumentos financeiros no derivativos e derivativos foram estimados com base em informaes disponveis no mercado. e) Garantias prestadas e garantias recebidas Garantias prestadas A Companhia possui ttulos dados em garantia para as operaes de derivativos junto bolsas de mercadorias e futuros cujo saldo em 30 de setembro de 2013 de R$ 599.110 (R$ 253.740 em 31 de dezembro de 2012). Essa garantia superior necessidade apresentada para essas operaes. A subsidiria indireta JBS USA e suas controladas, possuem ttulos dados em garantia para as operaes de derivativos junto bolsas de mercadorias e futuros cujo saldo em 30 de setembro de 2013 de R$ 294.826 (R$ 65.586 em 31 de dezembro de 2012). Essa garantia superior necessidade apresentada para essas operaes. Outras garantias consideradas relevantes esto descritas detalhadamente nas notas explicativas: 15 - Emprstimos e financiamentos; e 16 - Operaes de crditos, garantias e restries contratuais ("covenants"). Garantias recebidas A Companhia e suas controladas no possuem garantias recebidas de terceiros consideradas relevantes. f) Instrumentos financeiros Todas as operaes com instrumentos financeiros esto reconhecidas nas demonstraes contbeis intermedirias da Companhia , conforme quadros abaixo: Controladora
Notas 30.09.13 31.12.12 30.09.13 Menos de 1 ano Entre 1 e 2 anos Entre 3 e 5 anos Mais de 5 anos Valor justo

1.028.359 7.484.378 513.311 9.026.048


Menos de 1 ano

5.373.480 224 5.373.704


Entre 1 e 2 anos

3.441.361 3.441.361
Entre 3 e 5 anos

1.769.937 1.769.937
Mais de 5 anos

1.028.359 18.069.156 513.535 19.611.050


Valor justo

1.000.273 5.205.774 (26.420) 6.179.627


Menos de 1 ano

1.629.962 941 1.630.903


Entre 1 e 2 anos

3.463.487 198 3.463.685


Entre 3 e 5 anos

1.852.436 1.852.436
Mais de 5 anos

1.000.273 12.151.659 (25.281) 13.126.651


Valor justo

5.305.482 10.694.003 513.311 16.512.796


Menos de 1 ano

6.824.550 224 6.824.774


Entre 1 e 2 anos

5.813.903 5.813.903
Entre 3 e 5 anos

6.910.050 6.910.050
Mais de 5 anos

5.305.482 30.242.506 513.535 36.061.523


Valor justo

3.564.270 5.948.898 (27.293) 9.485.875

4.395.577 941 4.396.518

3.660.103 198 3.660.301

6.484.366 6.484.366

3.564.270 20.488.944 (26.154) 24.027.060

Consolidado
31.12.12

Ativos Valor justo por meio do resultado Caixa e equivalentes de caixa Emprstimos e recebveis Contas a receber de clientes Crditos com empresas ligadas Valor justo por meio do resultado Derivativos a receber Total 5 6 10 4.489.394 3.259.638 1.224.880 8.973.912 3.564.984 2.753.737 808.062 25.281 7.152.064 7.832.321 7.609.914 641.627 16.083.862 5.413.087 5.688.648 548.909 26.154 11.676.798

PGINA: 102 de 110

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Passivos Passivos pelo custo amortizado Emprstimos e financiamentos Fornecedores Valor justo por meio do resultado Derivativos a pagar Total 15/16 14 18.069.156 1.028.359 513.535 19.611.050 12.151.659 1.000.273 13.151.932 30.242.506 5.305.482 513.535 36.061.523 20.488.944 3.564.270 24.053.214

Durante o perodo no houve nenhuma reclassificao entre as categorias, valor justo por meio do resultado, emprstimos e recebveis e passivos pelo custo amortizado, apresentadas no quadro acima. g) Valor justo de instrumentos financeiros Os ativos e passivos financeiros esto representados nas demonstraes contbeis intermedirias pelos valores de custo e respectivas apropriaes de receitas e despesas e esto contabilizados de acordo com a sua expectativa de realizao ou liquidao. Os derivativos de mercado futuro tm os valores justos calculados com base nos ajustes dirios das variaes das cotaes de mercado das bolsas de mercadorias e futuros que atuam como contraparte. O swap obtido calculando-se de forma independente as pontas ativa e passiva, trazendo-as ao seu valor presente. As cotaes futuras utilizadas para o clculo da curva deste contrato foram extradas da base de dados da Bloomberg. De acordo com o CPC 40 R1/IFRS 7 - Instrumentos financeiros: Evidenciao, a Companhia e suas controladas classificam a mensurao do valor justo de acordo com os nveis hierrquicos que refletem a significncia dos ndices utilizados nesta mensurao, conforme os seguintes nveis: Nvel 1 - Preos cotados em mercados ativos (no ajustados) para ativos e passivos idnticos; Nvel 2 - Outras informaes disponveis, exceto aquelas do Nvel 1, em que os preos cotados so para ativos e passivos similares, seja diretamente por obteno de preos em mercados ativos ou indiretamente, como tcnicas de avaliao que utilizam dados dos mercados ativos; Nvel 3 - Os ndices utilizados para clculo no derivam de um mercado ativo. A Companhia e suas controladas no possuem instrumentos neste nvel de mensurao. Conforme observado acima, os valores justos dos instrumentos financeiros, exceo daqueles vencveis no curto prazo, instrumentos de patrimnio sem mercado ativo e contratos com caractersticas discricionrias em que o valor justo no pode ser mensurado confiavelmente, esto apresentados por nveis hierrquicos de mensurao, abaixo: Hierarquia de valor justo Valor contbil em 30 de setembro de 2013 Controladora
Nvel 1 Nvel 2 Nvel 3

Ativos circulantes Caixas e bancos Aplicaes financeiras Instrumentos financeiros derivativos

1.378.633 -

3.110.761 Consolidado

Nvel 1

Nvel 2

Nvel 3

Ativos circulantes Caixas e bancos Aplicaes financeiras Instrumentos financeiros derivativos

4.118.527 -

3.713.794 -

Valor contbil em 31 de dezembro de 2012 Controladora


Nvel 1 Nvel 2 Nvel 3

Ativos circulantes Caixas e bancos Aplicaes financeiras Instrumentos financeiros derivativos

1.014.160 2.608

2.550.824 22.673 Consolidado

Nvel 1

Nvel 2 -

Nvel 3 -

Ativos circulantes Caixas e bancos Aplicaes financeiras Instrumentos financeiros derivativos

1.979.230 3.481

3.433.857 22.673

PGINA: 103 de 110

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Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Valor justo versus valor contbil Os valores justos dos ativos e passivos financeiros, juntamente com os valores contbeis apresentados no balano patrimonial, so os seguintes: 30 de setembro de 2013 Controladora Caixa e bancos Aplicaes financeiras Contas a receber de clientes Crditos com empresas ligadas Derivativos Ativos financeiros totais Fornecedores Derivativos Emprstimos e financiamentos Passivos financeiros totais
Nota Valor contbil Valor justo

31 de dezembro de 2012
Valor contbil Valor justo

5 5 6 10

1.378.633 3.110.761 3.259.638 1.224.880 8.973.912 1.028.359 513.535 18.069.156 19.611.050 (10.637.138)

1.378.633 3.110.761 3.259.638 1.224.880 8.973.912 1.028.359 513.535 18.069.156 19.611.050 (10.637.138)

1.044.160 2.550.824 2.753.737 808.062 25.281 7.182.064 1.000.273 12.151.659 13.151.932 (5.969.868)

1.044.160 2.550.824 2.753.737 808.062 25.281 7.182.064 1.000.273 12.151.659 13.151.932 (5.969.868)

14 15/16

Consolidado

Nota

30 de setembro de 2013
Valor contbil Valor justo

31 de dezembro de 2012
Valor contbil Valor justo

Caixa e bancos Aplicaes financeiras Contas a receber de clientes Crditos com empresas ligadas Derivativos Ativos financeiros totais Fornecedores Derivativos Emprstimos e financiamentos Passivos financeiros totais

5 5 6 10

4.118.527 3.713.794 7.609.914 641.627 16.083.862 5.305.482 513.535 30.242.506 36.061.523 (19.977.661)

4.118.527 3.713.794 7.609.914 641.627 16.083.862 5.305.482 513.535 30.242.506 36.061.523 (19.977.661)

1.979.230 3.433.857 5.688.648 548.909 26.154 11.676.798 3.564.270 20.488.944 24.053.214 (12.376.416)

1.979.230 3.433.857 5.688.648 548.909 26.154 11.676.798 3.564.270 20.488.944 24.053.214 (12.376.416)

14 15/16

Os emprstimos e financiamentos, apresentados no quadro acima, incluem os valores de capital de giro em Reais e capital de giro em moeda estrangeira (bonds), conforme demonstrados detalhadamente na notas explicativas 15 e 16. Na opinio da Administrao os emprstimos e financiamentos, os quais esto mensurados pelos respectivos valores de custos amortizados, no apresentam variaes significativas em relao aos respectivos valores justos. Esses emprstimos e financiamentos esto atualizados monetariamente com bases nos ndices e juros contratados at a data de fechamento das demonstraes contbeis intermedirias, portanto o saldo devedor est reconhecido por um montante prximo ao seu valor justo. Como no existe mercado ativo para tais instrumentos, as diferenas que poderiam ocorrer se tais valores fossem liquidados antecipadamente seriam em montantes no representativos.

Controladora Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 2012 Ganhos (perdas) por categoria de instrumento financeiro Valor justo por meio do resultado Emprstimos e recebveis Passivos pelo custo amortizado Total 361.948 83.229 (1.708.613) (1.263.436) 334.005 160.437 (1.348.121) (853.679)

Consolidado Nove meses findos em 30 de setembro de 2013 2012

605.682 153.844 (2.372.186) (1.612.660)

798.772 158.305 (1.920.921) (963.844)

Agnaldo dos Santos Moreira Jr. Contador CRC: 244207/O-4

CONSELHO DE ADMINISTRAO Joesley Mendona Batista Presidente do Conselho Jos Batista Sobrinho Marcus Vinicius Pratini de Moraes Carlos Alberto Caser Wesley Mendona Batista Vice-Presidente Humberto Junqueira de Farias Joo Carlos Ferraz Peter Dvorsak

PGINA: 104 de 110

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Verso : 1

Notas Explicativas
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis intermedirias para os perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
PARECER DO CONSELHO FISCAL O Conselho Fiscal revisou o Relatrio da Administrao e as demonstraes contbeis intermedirias da Companhia referentes ao perodo findo em 30 de setembro de 2013. Nossa reviso compreendeu: a) anlise das demonstraes contbeis intermedirias elaboradas pela Companhia; b) acompanhamento dos trabalhos de reviso realizados pelos auditores externos; e c) indagaes sobre atos e transaes relevantes efetuadas pelos administradores. Com base em nossa reviso, nas informaes e esclarecimentos recebidos e considerando o relatrio de reviso dos Auditores Independentes, o Conselho Fiscal no tem conhecimento de nenhum fato que leve a acreditar que o relatrio da Administrao e as demonstraes contbeis intermedirias acima mencionadas no reflitam em todos os aspectos relevantes as informaes nela contidas. So Paulo, 13 de novembro de 2013.

Florisvaldo Caetano de Oliveira Presidente do Conselho Demetrius Nichele Macei Conselheiro

Sandro Domingues Raffai Conselheiro Luis Eduardo Frisoni Junior Conselheiro

DECLARAO DOS DIRETORES SOBRE AS DEMONSTRAES CONTBEIS INTERMEDIRIAS E SOBRE O PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Os Diretores da Companhia declaram para os fins do disposto 1o, do artigo 25, incisos V e VI da Instruo CVM 480 de 7 de dezembro de 2009, que: (i) Reviram, discutiram e concordam com as opinies expressas no parecer dos auditores independentes sobre as demonstraes contbeis intermedirias do perodo findo em 30 de setembro de 2013; e (ii) Reviram, discutiram e concordam com as demonstraes contbeis intermedirias do perodo findo em 30 de setembro de 2013. So Paulo, 13 de novembro de 2013. Wesley Mendona Batista Diretor Presidente Jeremiah Alphonsus O'Callaghan Diretor de Relao com Investidores * * * * * Eliseo Santiago Perez Fernandez Diretor de Administrao e Controle Francisco de Assis e Silva Diretor Executivo de Relaes Institucionais

PGINA: 105 de 110

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Verso : 1

Pareceres e Declaraes / Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva


RELATRIO DE REVISO DOS AUDITORES INDEPENDENTES

Aos Acionistas, Conselheiros e Administradores da JBS S.A. So Paulo - SP

1.Introduo Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, da JBS S.A. (Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais ITR referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2013, que compreendem os balanos patrimoniais em 30 de setembro de 2013 e as respectivas demonstraes do resultado e do resultado abrangente para os perodos de trs e nove meses findos naquela data e das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de nove meses findo naquela data, incluindo o resumo das principais polticas contbeis e as demais notas explicativas. A Administrao responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias individuais de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21 (R1) - Demonstrao intermediria e das informaes contbeis intermedirias consolidadas de acordo com o CPC 21 (R1) e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), assim como pela apresentao dessas informaes de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM), aplicveis elaborao das ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes contbeis intermedirias com base em nossa reviso. 2.Alcance da reviso Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR 2410 - Reviso de informaes intermedirias executada pelo auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of interim financial information performed by the independent auditor of the entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma opinio de auditoria. 3.Concluso sobre as informaes contbeis intermedirias individuais Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis intermedirias individuais includas nas Informaes Trimestrais - ITR acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1) aplicvel elaborao das Informaes Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios.

4.Concluso sobre as informaes contbeis intermedirias consolidadas Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis intermedirias consolidadas includas nas Informaes Trimestrais - ITR acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1) e a IAS 34 aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios.

5.Outros assuntos 5.1.Informaes intermedirias do valor adicionado Revisamos, tambm, as demonstraes intermedirias do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2013, cuja apresentao nas informaes intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR e considerada informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de acordo com as informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.

5.2.Auditoria e reviso dos valores correspondentes ao exerccio e perodos anteriores, respectivamente

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Os valores correspondentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 apresentados para fins de comparao foram anteriormente auditados por outros auditores independentes, cujo relatrio datado em 12 de maro de 2013 no conteve modificao. Os valores correspondentes ao perodo de trs e nove meses findo em 30 de setembro de 2012, tambm apresentados para fins de comparao, foram revisados por outros auditores independentes, cujo relatrio datado em 13 de novembro de 2012 no conteve modificao.

So Paulo, 13 de novembro de 2013.

BDO RCS Auditores Independentes SS CRC 2 SP 013846/O-1

Paulo Srgio Tufani Raul Corra da Silva Contador CRC 1 SP 124504/O-9Contador CRC 1 SP 079028/O-1

PGINA: 107 de 110

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2013 - JBS SA

Verso : 1

Pareceres e Declaraes / Parecer do Conselho Fiscal ou rgo Equivalente


PARECER DO CONSELHO FISCAL

O Conselho Fiscal revisou o Relatrio da Administrao e as demonstraes contbeis intermedirias da Companhia referentes ao perodo findo em 30 de setembro de 2013. Nossa reviso compreendeu: a) anlise das demonstraes contbeis intermedirias elaboradas pela Companhia; b) acompanhamento dos trabalhos de reviso realizados pelos auditores externos; e c) indagaes sobre atos e transaes relevantes efetuadas pelos administradores. Com base em nossa reviso, nas informaes e esclarecimentos recebidos e considerando o relatrio de reviso dos Auditores Independentes, o Conselho Fiscal no tem conhecimento de nenhum fato que leve a acreditar que o relatrio da Administrao e as demonstraes contbeis intermedirias acima mencionadas no reflitam em todos os aspectos relevantes as informaes nela contidas. So Paulo, 13 de novembro de 2013.

JBS S.A.

Florisvaldo Caetano de Oliveira Presidente do Conselho Demetrius Nichele Macei Conselheiro Luis Eduardo Frisoni Junior Conselheiro Sandro Domingues Raffai Conselheiro

PGINA: 108 de 110

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Verso : 1

Pareceres e Declaraes / Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras


Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras

Os Diretores da Companhia declaram para os fins do disposto 1o, do artigo 25, incisos V e VI da Instruo CVM 480 de 7 de dezembro de 2009, que: (i) Reviram, discutiram e concordam com as opinies expressas no parecer dos auditores independentes sobre as demonstraes contbeis intermedirias do perodo findo em 30 de setembro de 2013; e (ii) Reviram, discutiram e concordam com as demonstraes contbeis intermedirias do perodo findo em 30 de setembro de 2013.

So Paulo, 13 de novembro de 2013.

JBS S.A. Wesley Mendona Batista Diretor Presidente Jeremiah Alphonsus O'Callaghan Diretor de Relao com Investidores Eliseo Santiago Perez Fernandez Diretor de Administrao e Controle Francisco de Assis e Silva Diretor Executivo de Relaes Institucionais

PGINA: 109 de 110

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2013 - JBS SA

Verso : 1

Pareceres e Declaraes / Declarao dos Diretores sobre o Relatrio dos Auditores Independentes
Declarao dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes

Os Diretores da Companhia declaram para os fins do disposto 1o, do artigo 25, incisos V e VI da Instruo CVM 480 de 7 de dezembro de 2009, que: (i) Reviram, discutiram e concordam com as opinies expressas no parecer dos auditores independentes sobre as demonstraes contbeis intermedirias do perodo findo em 30 de setembro de 2013; e (ii) Reviram, discutiram e concordam com as demonstraes contbeis intermedirias do perodo findo em 30 de setembro de 2013.

So Paulo, 13 de novembro de 2013.

JBS S.A. Wesley Mendona Batista Diretor Presidente Jeremiah Alphonsus O'Callaghan Diretor de Relao com Investidores Eliseo Santiago Perez Fernandez Diretor de Administrao e Controle Francisco de Assis e Silva Diretor Executivo de Relaes Institucionais

PGINA: 110 de 110