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Graduao EAD Uninter

Sistema Financeiro Internacional e Prticas Cambiais Reviso


Prof. Joni Tadeu Borges
jborges@grupouninter.com.br

Cmbio

Gesto Financeira

Cmbio toda operao em que h troca (compra ou venda) de moeda estrangeira.

! Moeda Conversvel ! Moeda Inconversvel ! Moeda Convnio

Participantes do Mercado Cambial


Mercado de cmbio
- livre - controlado

Banco Central

- Bancos - Corretoras de cmbio - Outros - Vendedores e compradores - Secretaria da Receita Federal

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Posio vendida

Vendas > Compras

Posio de Cmbio

Posio comprada Posio nivelada

Vendas < Compras Vendas = Compras

- primrio

Mercado de Cmbio

Mercado de cmbio

- secundrio ou interbancrio - paralelo

Classificao de Mercado de Cmbio


- comercial Cmbio - financeiro - manual Cmbio

- sacado - pronto ( vista) - futuro (a termo)

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Taxa de Cmbio
preo, em moeda nacional, de uma unidade de moeda estrangeira ou vice-versa.

Taxa (s) ! interbancria

Tipos de Taxas de Cmbio


! prontas e futuras ! livres

! do mercado paralelo ! livres com interveno das autoridades monetrias

Taxa(s) ! fixas ! de compra e de venda ! Ptax ! de cobertura e repasse ! cruzadas

Spread
Spread (diferena) representa o ganho que um banco tem em uma operao de cmbio.

Tipos de Transferncias Internacionais


! Cheque ! Vale postal internacional ! Em espcie ! Via SWIFT

Modalidades de Pagamento
a maneira de como o pagamento ao exportador. importador efetuar o

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Modalidades de Pagamento: exportao
Risco para o exportador pelo recebimento de sua venda

Menor risco

Maior risco

Contrato de Cmbio

Pagamento antecipado

Carta de crdito

Cobrana Cobrana a vista prazo

Remessa Remessa a vista prazo

padronizado pelo Banco Central, no qual um vendedor se compromete a entregar certa quantidade de

um instrumento legal e oficial,

Cmbio Financeiro
estrangeira para o exterior ou do de operaes no mercantis exterior, decorrente a transferncia de moeda

moeda estrangeira sob determinadas comprador, recebendo o equivalente em reais condies (taxas, prazos etc.) a um

(exportao ou importao)

Aspectos Cambiais na Exportao


! sem cobertura cambial ! com cobertura cambial

Aspectos Cambiais na Importao


! sem cobertura cambial ! com cobertura cambial

Exportao

Importao

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antecipao total ou parcial do

Financiamento Exportao ACE Adiantamento de Cambiais Entregue

contrapartida a entrega futura da moeda estrangeira por parte do financiado (exportador) na fase ps-embarque.

parte do financiador (banco) em

valor da moeda nacional por

Financiamento Exportao PROEX Financiamento

ou servios, no qual o exportador recebe vista por uma venda a prazo

exportador brasileiro de bens

na fase ps-embarque, ao

Financiamento concedido,

Tipos de Riscos
- Crdito Risco - Comercial - Cambial - Pas - de Taxa de Juros

Hedge
! Operao destinada a proteger as posies ativas e/ou possveis alteraes passivas dos agentes frente a

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Necessidades de proteo: ! com o objetivo de se evitar perdas, abre-se mo de possveis ganhos ! no fechamento do negcio ! na remessa de lucros e dividendos ! na produo de bens e servios

! na contratao de um financiamento ou emprstimo

Termo de Moeda (NDF)! Non-Deliverable Forward (NDF) de moeda, sem entrega fsica, data futura. Termo de Moeda ou

o contrato para compra ou venda para liquidao financeira em uma

Operaes Cambiais

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