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BACHARELADO EM CINCIAS CONTBEIS - 2003 CONTABILIDADE II Prof.

JOSE MARCOS PAULA THEODORO Balano Patrimonial Grupo de Contas INTRODUO O balano Patrimonial constitudo de Ativo, Passivo e Patrimnio Lquido. O Ativo, por sua vez, compe-se de Bens e Direitos aplicados na Entidade Contbil. O Passivo e o Patrimnio Lquido registram todas as entradas (origens) de recursos na empresa. Se demonstrssemos um Balano Patrimonial cujo Ativo fosse um amontoado de contas de Bens e Direitos (de forma heterognea), teramos dificuldades em ler, interpretar e analisar o Balano Patrimonial. Por isso, importante apresentar o Balano agrupando-se as contas de mesma caractersticas, isto , separando grupos de contas homogneas entre si. Por exemplo, poderamos agrupar as contas Caixa e Bancos (depsito que a empresa tem nos Bancos), em um nico grupo denominado Disponvel (dinheiro disposio da Entidade). Para facilitar a interpretao e anlise do Balano existe uma preocupao constante em estabelecer uma adequada distribuio de contas em grupos homogneos. A Lei das Sociedades por Aes dispe uma estrutura de contas nacionalmente aceita (inclusive por outros tipos de sociedades). OS GRUPOS DE CONTAS As contas do Ativo so agrupadas de acordo com a sua rapidez de converso em dinheiro: de acordo com o seu grau de liquidez (a capacidade de se transformar em dinheiro mais rapidamente). Em primeiro lugar, agrupam-se as contas que j so dinheiro (Caixa, Bancos etc.) com aquelas que se convertero em dinheiro rapidamente (Ttulos a Receber, Estoques etc.). A este grupo de contas denominamos Ativo Circulante. um grupo de elevado grau de liquidez. Em segundo lugar, sero agrupadas aquelas contas que se transformaro em dinheiro mais lentamente. So Ativos de menor grau de liquidez (Valores a Receber, mas que levam muito tempo para serem recebidos). A este grupo denominados Ativo Realizvel a Longo Prazo.

Em terceiro lugar, sero agrupados os itens que dificilmente sero transformados em dinheiro, que normalmente no so vendidos, mas so utilizados como meio de consecuo dos objetivos operacionais da empresa. Poderamos dizer que, praticamente, so itens sem nenhuma liquidez. Outra caracterstica desse grupo que so itens utilizados pela empresa por vrios anos vida til longa (Prdios, mquinas etc.), por isso so denominados Ativo Permanente. BALANO PATRIMONIAL As contas do Passivo e PL so agrupadas de acordo como seu vencimento, isto , aquelas a serem liquidadas mais rapidamente sero destacadas daquelas a serem pagas num prazo mais longo Em primeiro lugar, agruparemos as contas que sero pagas mais rapidamente (Salrios a Pagar, Impostos etc.). Este grupo chamado Passivo Circulante. Em segundo lugar, as contas que sero pagas num prazo mais longo (Financiamentos etc.). Este grupo chamado Passivo Exigvel a Longo Prazo. Em terceiro lugar, as contas que, praticamente, no sero pagas. So obrigaes com os proprietrios da empresa, as obrigaes no exigveis. Este grupo chamado Patrimnio Lquido H uma analogia em termos de grupos de contas entre o lado do Ativo e o lado do Passivo e PL: o grau de liquidez decrescente. No Ativo aparecero em primeiro lugar as contas que se convertero mais rapidamente em dinheiro e, a seguir, as contas mais lentas de realizao em dinheiro; no Passivo e PL sero destacadas, prioritariamente, as contas que devero ser pagas mais rapidamente e, a seguir, aquelas que sero acertadas a Longo Prazo. A CIRCULANTE E O CONCEITO DE CICLO OPERACIONAL O primeiro grupo de contas, o circulante, tanto para o Ativo como para o Passivo. Vamos partir de uma indstria, como exemplo, para melhor entender este grupo de contas. No processo de industrializao, a primeira preocupao bsica de uma empresa industrial adquirir matria-prima para transform-la em produtos acabados. Normalmente, a aquisio de matria-prima a prazo. Dessa forma, a empresa contrai uma dvida que, contabilmente, se denomina fornecedores (so os fornecedores de matrias-primas para a indstria ou fornecedores de mercadorias para revenda em uma empresa comercial).

Em seguida, a empresa inicia a industrializao, entrando no estgio de transformao da matria-prima: Produo em Andamento. Neste estgio surgem outras obrigaes a pagar: Salrios a Pagar: a utilizao de mo-de-obra na produo em andamento gera despesas de salrios que, via de regra, devero ser pagas at o quinto dia til do ms seguinte ao ms trabalhado; Contas a Pagar: pequenas despesas, tais como: material secundrio industrializao, contas de luz, de gua etc.; Aluguel a Pagar: se o prdio utilizado for alugado etc. ...................................................................................... Por fim, a empresa chega ao estgio de Produtos Acabados, isto , j houve a transformao total almejada. Agora o produto acabado poder ser vendido. Da mesma forma que a empresa adquiriu matria-prima (a prazo), com raras excees, tambm vender seus produtos acabados a prazo. Nesta transao gerado um Direito a Receber, cujo documento comprobatrio (emitido pela empresa que vende e aceito pela empresa que compra) daquele direito uma duplicata. Por isso, contabilmente, gerada a conta Duplicatas a Receber. Por ocasio das vendas alguns impostos sero gerados como, por exemplo, o IPI (Imposto sobre Produtos Industrializados), o ICMS (Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios), o ISS (Imposto sobre Servios) etc. Ento, a empresa assume o compromisso com o governo: Impostos a Recolher (a pagar). A empresa poder, dependendo do prazo de faturamento, esperar 30, 60, 90, 120, ... dias para receber as duplicatas emitidas. Muitas vezes, a empresa no tem recursos suficientes para cobrir suas obrigaes geradas no processo de industrializao. Ento recorre a Emprstimos Bancrios e utiliza parte de suas duplicatas, oferecendo-as como garantia ao Banco. Como remunerao ao capital de terceiros, a empresa pagar juros Instituio Financeira que estiver concedendo o emprstimo. Outra maneira de obter recursos financeiros com duplicatas o Desconto de Duplicatas. A empresa transfere (atravs de um endosso no verso do ttulo) a propriedade das duplicatas ao Banco (ou outro financiador). Como contrapartida, a empresa recebe do Banco o valor constante nas duplicatas menos os juros contados at seus vencimentos (das duplicatas). O Banco, por sua vez, receber o valor total da duplicata do cliente da empresa. Todavia, se, no vencimento da duplicata, no houver a sua liquidao (o Banco no receber), a empresa dever reembolsar ao Banco (ela co-responsvel) o valor total da duplicata descontada.

A Cia. Socialista, aps sua primeira venda a prazo, de posse de uma duplicata emitida contra seu cliente, Cia. Prestes, no valor de R$800.000, encontra reais dificuldades para liquidar suas dvidas. Uma sada propor ao Banco General o desconto de sua duplicata, que vencer daqui a 30 dias. O gerente do banco concorda com o desconto, base de uma taxa de juros de 9% (nove por cento) ao ms. Dessa forma, a Cia. Socialista endossa a duplicata, transferindo a propriedade da mesma para o Banco General. O Banco General, por sua vez, libera R$728.000 para a Cia. Socialista (R$800.000 9% x 800.000). A Cia. Prestes recebe um aviso de que deve liquidar a duplicata, na data do seu vencimento, em favor do Banco General. Observe que, se a Cia. Prestes no liquidar junto ao banco a referida duplicata, estar a Cia. Socialista obrigada a repor os R$800.000 ao Banco General. Por ocasio do recebimento das duplicatas por parte da empresa, os recursos financeiros sero canalizados para o Caixa ou Bancos (o correto Bancos conta Movimento), e os compromissos da empresa, medida que forem vencendo, sero liquidados. Este processo se repete constante e ininterruptamente, uma vez que a empresa est sempre adquirindo novas matrias-primas para alimentar seu processo industrial. O perodo desde a aquisio da matria-prima (que entra no processo produtivo) at o recebimento das duplicatas denominado Ciclo Operacional. relevante observar que, neste perodo, todas as contas envolvidas (Estoques de matriasprimas, de produtos em andamento e de produtos acabados; Fornecedores; Salrios a Pagar; Contas a Pagar; Aluguel a Pagar; Duplicatas a Receber; Impostos a Recolher; Emprstimos a Pagar; Caixa e Bancos) esto constantemente em movimento, isto , seus saldos so freqentemente alterados. So as contas em giro, em circulao. Por isso, o grupo dessas contas denominado Circulante. Observe que estas contas aumentam e diminuem freqentemente. Por exemplo, entra dinheiro no Caixa quando recebemos; sai dinheiro quando pagamos. Os valores modificam-se constantemente. Eles no permanecem fixos com o decorrer do tempo. Esta uma caracterstica das contas do Grupo Circulante. Contas que Compem o Circulante

Matria-prima ESTOQUES Produo em Andamento Produtos Acabados Fornecedores (De Matria-prima ou Mercadorias) Salrios a Pagar Aluguel a Pagar Duplicatas a Pagar Emprstimos Bancrios (ou Emprstimos a Pagar) Impostos a Recolher (ou Tributos a Pagar) Caixa e Bancos etc. Conhecendo as contas do Grupo Circulante, observamos que h itens de ATIVO e PASSIVO. O passo seguinte separ-los e agrup-los adequadamente.

ATIVO

PASSIVO BALANO PATRIMONIAL O Rei dos Encanadores Ltda. Em R$ mil O Ativo Circulante tambm conhecido como Ativo Corrente ou, ainda que no haja unanimidade, o Circulante Ativo e Passivo so denominados Capital Total em Giro ou simplesmente Capital em Giro ou Capital de Giro. Tanto a expresso corrente como a em giro so bem fceis de ser entendidas: so contas com valores correntes (no -fixos); so contas que esto constantemente em giro, em movimento, circulando. Evidentemente, o desejvel seria que o Ativo Circulante fosse sempre maior que o Passivo Circulante. Enquanto o segundo significa obrigaes a pagar, o primeiro Ativo Circulante significa dinheiro (Caixa e Banco) e valores que se transformaro em dinheiro (Duplicatas a Receber e Estoques). Muitas vezes, mesmo que o Ativo Circulante seja maior que o Passivo Circulante, a empresa encontra dificuldade de pagamento das suas obrigaes, isto porque as dvidas esto vencendo com rapidez maior do que os valores que se transformam em dinheiro. Isto , os recebimentos da empresa ocorrem de forma mais lenta que os vencimentos das Contas a Pagar. Quando ocorre este fato, a empresa recorre a emprstimos, descontos de duplicatas etc., no sentido de reforar seu caixa para cobrir seus compromissos em vencimento. Dessa forma, a empresa recorre a Capital de Giro. CAPITAL CIRCULANTE LQUIDO (CCL)

Ativo Circulante menos Passivo Circulante evidencia o Capital Circulante Lquido (CCL), ou seja, na parte do Ativo Circulante que no esta comprometida com o Passivo Circulante. Admita que uma empresa tenha um Ativo Circulante de $ 1.000 e um Passivo Circulante de $ 600. Observe que neste exemplo, se a empresa pagar todo o seu Passivo Circulante (na hiptese de ter dinheiro suficiente em Caixa), ainda lhe sobraro $ 400 milhes CCL. Portanto, os $ 400 milhes no esto comprometidos com as dvidas da empresa. Repare que, pelo fato de a empresa possuir uma parcela que no ser utilizada para pagamento de dvida, d uma folga financeira maior a ela. No lado estritamente financeiro, quanto maior for o CCL maior ser a flexibilidade financeira da empresa.

CCL PASSIVO e PL CIRCULANTE TOTAL R$2.000

R$600

R$1.400

R$1.000

R$1.000 CCL = Ativo Circulante () Passivo Circulante CCL = R$ 1.000 () R$ 600 CCL = R$ 400 Num certo sentido, o Capital Circulante Lquido (CCL) conhecido como Capital de Giro Prprio (CGP). Tal denominao ainda utilizada em alguns setores do mercado financeiro. Portanto, CCL e CGP podem significar a mesma coisa. Na verdade, o Ativo Circulante conhecido como Capital de Giro. Assim, a parte do Capital de Giro (Ativo Circulante) que no estiver comprometida com terceiros (Passivo Circulante) ser da empresa (no ser entregue a terceiros). Da, a expresso Capital de Giro Prprio. Num sentido mais tcnico, Capital de Giro Prprio representa a sade da empresa. B ATIVO FIXO (PERMANENTE) Outro grupo do Ativo exatamente o oposto do Circulante: Ativo Fixo ou Permanente. Pela denominao, podemos entender o seu contedo: so itens que no se destinam venda; seus valores no so alterados freqentemente; no h uma conotao de giro (movimento). So bens e direitos de vida til longa. A empresa utiliza o Permanente, praticamente, como meio para atingir seus objetivos sociais. O Permanente divide-se em trs subgrupos: Investimentos, Imobilizado e Diferido. Investimentos so as participaes permanentes em outras sociedades, isto , no h interesse de a empresa vender sua participao. Por exemplo: aes de outras companhias. Outros itens no necessrios atividade operacional da empresa (no utilizados na manuteno do negcio principal), mas com caractersticas de permanente, devero ser classificados em Investimentos. So eles: 1. Prdios no utilizados pela empresa, alugados para terceiros como uma forma de rendimento (aluguel) para a empresa. Portanto, no utilizado na atividade principal da empresa.

2. Terrenos adquiridos para futura expanso (no esto sendo utilizados no momento pela empresa). 3. Obras de arte, quadros, adquiridos pela empresa para ornamentar suas instalaes etc. Todos esses casos se referem a bens de vida til longa, que no se destinam venda, mas no so aproveitados na consecuo da atividade operacional da empresa. Por exemplo, se a empresa se dispe a fabricar grampeadores e outros materiais de escritrio, em nada os itens acima estariam contribuindo para atingir este fim. Imobilizado so os bens ou direitos destinados manuteno da atividade principal da empresa, ou exercidos com esta finalidade. A atividade bsica ou principal da empresa est descrita no estatuto ou contrato social. Se, por exemplo, a empresa Rei dos Encanadores adquire Mveis e Utenslios (mquinas de calcular, de datilografia, mesas, cadeiras etc.) para o escritrio, Veculos para transportar os encanadores e o material de reparos, Prdio para a instalao da empresa (sede) etc., ela est adquirindo bens destinados manuteno de sua atividade econmica (obter lucro prestando servios de encanamento). Ferramentas, Equipamentos, Instalaes ... so outros exemplos de Imobilizado. Diferido so aplicaes que beneficiam a empresa por um longo perodo (vrios anos). O caso mais comum so os Gastos Pr-Operacionais, onde a empresa investe recursos antes de comear a operar (funcionar): propaganda institucional, contratao e treinamento do quadro de funcionrios, abertura de firma etc. Graas a estes gastos, por um longo perodo, teoricamente, a empresa ter direito a uma srie de benefcios quando comear a operar: j conhecida no mercado (a empresa ou o produto), tem uma boa equipe de trabalho, est legalmente constituda etc. O Diferido refere-se basicamente a gastos com servios no sento de beneficiar a empresa por vrios anos. Grosso modo, difere de Investimentos (Compra de Aes, Terrenos etc.) e do Imobilizado (Mquinas, Veculos, Mveis e Utenslios etc.), pois estes, normalmente, se referem aquisio de bens e direitos e aquele (Diferido) quase sempre so remuneraes a servios, que beneficiaro a empresa por vrios anos. Outro caso so Gastos de Organizao ou Reorganizao, que devero beneficiar a empresa, teoricamente, por um longo perodo. Aps a exposio de outros conceitos, voltaremos a falar do Diferido que poder ser entendido mais profundamente. BALANO PATRIMONIAL Empresa . . . . . . . m R$ mil

X1 Como pudemos deduzir, o Permanente representa Bens e Direitos de uso da empresa. Atravs da utilizao do Permanente e outros Ativos a empresa obtm lucro na sua atividade operacional. H empresas cujo montante do Permanente bastante elevado. Uma usina hidreltrica, por exemplo, cujas instalaes civil, hidrulica e mecnica so de valor elevadssimo. As industrias, de maneira geral, possuem Permanente de valor alto, pois investem nos bens de produo (mquinas, equipamentos etc.). Uma empresa comercial, todavia, possui Permanente de pequeno valor; seu investimento concentra-se, basicamente, na conta Estoque no Ativo Circulante. Dessa forma, o volume de aplicaes no Permanente varia de empresa para empresa, de acordo com o seu ramo de atividade. H empresas que conseguem obter um bom rendimento com o seu Permanente. H outras, do mesmo ramo de atividade, que para obterem aquele mesmo rendimento, necessitam investir mais Reais em seu Permanente. Seria difcil, portanto, determinar o ponto timo de nvel de investimentos no Permanente. Porm, a meta a ser almejada : conseguir o mximo de rendimento do Permanente investindo o mnimo possvel. C GRUPOS INTERMEDIRIOS DE CONTAS No Ativo existe ainda um grupo de contas intermedirio, ou seja, so bens e Direitos que no so Permanentes (pois se destinam a venda, ou sero transformados em dinheiro no futuro), mas tambm no so Circulantes (no se movimentam constantemente). Se, por exemplo, a empresa tiver um ttulo a receber para daqui a dois anos; ou se a empresa colocar venda um prdio que, normalmente, demora muito tempo para ser negociado; ou, ainda, aplicao em aes, cuja valorizao esperada demora algum tempo, e s depois sero vendidas. Observamos que no se trata nem de Permanente nem de Circulante. So alguns casos de Realizvel a Longo Prazo, ou seja, Bens ou Direitos que sero realizados (transformados) em dinheiro a Longo Prazo. Entende-se por Longo Prazo perodo superiores a um ano, ou superior ao ciclo operacional da empresa quando este for maior que um ano. Portanto, para Ciclo Operacional inferior a um ano, posicionando-se na data do encerramento do Balano, tudo o que ser realizado (transformado) em dinheiro no prximo exerccio social

(ano) ser classificado no Circulante. Todavia, se o Ciclo Operacional for superior a um ano, vamos admitir 18 meses, tudo o que ser realizado (transformado) em dinheiro at esta data Curto Prazo (Circulante) e aps os 18 meses ser Longo Prazo. Concluindo, Curto Prazo 1 ano o tempo do Ciclo Operacional, valendo aquele que for maior. Se tivermos, por exemplo, um ttulo que vencer daqui a 300 dias, deveremos classific-lo no Circulante (Curto Prazo). Se o ttulo vencesse daqui a 400 dias, classificaramos em Realizvel a Longo Prazo (admitindo-se Ciclo Operacional inferior a um ano). H certos direitos a receber que, mesmo se pressupondo recebimentos a Curto Prazo, devem ser classificados no Realizvel a Longo Prazo. o caso de emprstimos a diretores ou a empresas coligadas. um emprstimo de pai para filho, ou seja, a empresa no ir acionar seu diretor ou sua coligada se esta no pagar na data prefixada. Neste caso, sugere-se uma certa dose de conservadorismo, principalmente por parte daquele que analisa as Demonstraes Financeiras, classificando-se esse direito a Longo Prazo. O Realizvel a Longo Prazo, de maneira geral, o grupo de contas cuja participao em relao aos outros dois grupos (Circulante e Permanente) bastante pequena. Em outras palavras, entre os trs grupos de contas do Ativo, o de menor participao em termos de valores e importncia o Realizvel a Longo Prazo. O mesmo raciocnio poder ser aplicado para o Passivo: todas as obrigaes exigveis vencveis com prazo superior a um ano sero classificadas no Exigvel a Longo Prazo (exceo vlida para casos onde o Ciclo Operacional superior a um ano). Portanto, no Exigvel a Longo Prazo, sero classificadas obrigaes com vencimento aps os 12 meses seguintes ao do encerramento do Balano. Todavia, se o Ciclo Operacional da empresa for de 24 meses, por exemplo, o Longo Prazo ser acima de 2 anos. So exemplos: Financiamentos, Emprstimos de Acionistas, de Sociedades Coligadas etc. BALANO PATRIMONIAL Empresa Em R$ mil

Aspectos do Exigvel a Longo Prazo Evidentemente que a opo por parte da empresa para contrair dvidas a Longo Prazo mais confortvel, uma vez que ter (a empresa) mais tempo para pagar a obrigao e, consequentemente, ter mais tempo para gerar recursos financeiros (para saldar a dvida). Todavia, nem sempre fcil obter emprstimos a Longo Prazo, principalmente para Capital de Giro (Ativo Circulante). tradicional no mercado financeiro conseguir emprstimos a Longo Prazo para aquisio de bens do Permanente. A lgica que a aplicao no Permanente gera recursos mais lentamente que as aplicaes no Ativo Circulante, e que os montantes necessrios para aquisio de itens Permanentes so maiores (Prdios, Mquinas e Equipamentos Modernos, Novas Instalaes para expanso etc.) que os do Circulante. Entretanto, sempre que possvel, interessante que a empresa concentre mais sua dvida a Longo Prazo que a Curto Prazo, embora nem sempre seja tarefa fcil. claro, tambm, que a forma de clculo dos encargos deve ser considerada. Por exemplo, em pocas de inflao decrescente, no interessante contrair emprstimos a longo prazo, com taxas de juros e correo monetria da dvida fixos (prefixados). Todavia, em nosso pas, quando h inflao alta, normalmente a correo monetria da dvida ps-fixada, ou seja, primeiro se conhece a inflao do perodo para, em seguida, calcular a correo monetria da dvida. AS PRINCIPAIS DEDUES DO ATIVO Normalmente encontraremos no Ativo itens subtrativos (dedutivos) que reduzem o montante do lado esquerdo do Balano Patrimonial. Numa primeira abordagem superficial, destacaremos as seguintes dedues. No Circulante 1. Duplicatas a Receber: a parcela estimada pela empresa que no ser recebida em decorrncia dos maus pagadores dever ser subtrada de Duplicatas a Receber, com o ttulo de Proviso para Devedores Duvidosos.

Parte das Duplicatas a Receber, negociadas com as Instituies Financeiras com o objetivo de realizao financeira antecipada daqueles ttulos dever ser subtrada de Duplicatas a Receber, com o ttulo de Duplicatas Descontadas. No Permanente 1. Imobilizado: os bens, com o passar do tempo, pelo uso, vo sofrendo deteriorao fsica ou tecnolgica. Dessa forma, os bens vo perdendo a sua eficincia funcional. Esta perda vai sendo acumulada, de forma aproximada, na conta Depreciao Acumulada, que subtrair o Imobilizado. 2. Diferido: A perda (parcial ou total) da capacidade dos gastos classificados do Diferido em trazer benefcios futuros para a empresa vai sendo acumulada, de forma aproximada, na conta Amortizao Acumulada, que subtrair o Diferido. AS DEDUES DO PATRIMNIO LQUIDO Entre as principais dedues do PL, podemos destacar, aqui, os Prejuzos Acumulados. Assim como os lucros so adicionados ao PL fazendo crescer os investimentos dos proprietrios, os prejuzos tm efeito contrrio: reduzem os investimentos dos proprietrios, diminuindo o Patrimnio Lquido. Observao Recordamos que o Ativo apresentado de acordo com o grau de liquidez decrescente: comea com dinheiro (Caixa e Bancos) e prossegue com itens que sero, em breve, convertidos em dinheiro (Duplicatas a Receber e Estoque). A converso do Realizvel a Longo Prazo mais lenta e o Permanente dificilmente ser convertido em dinheiro (havendo remota possibilidade de liquidez). No Passivo, comea-se com as obrigaes exigveis, que sero liquidadas a prazo mais curto, seguidas daquelas exigveis em prazo mais longo e atingindo aquelas que dificilmente sero liquidadas, ou seja, as obrigaes No Exigveis (Patrimnio Lquido). Portanto, o que a empresa tem de mais lquido o dinheiro e o que tem de menos lquido o Permanente, especificamente o Diferido, que praticamente no tem condies de ser convertido em dinheiro.

ORDEM DE GRAU DE LIQUIDEZ DECRESCENTE EXERCCIO RESOLVIDO A Cia. Tempos Modernos (fabricante de patins), recm-reconstituda, apresenta os seguintes dados referentes sua fase pr-operacional: Fase Pr-Operacional Os acionistas contribuem com uma quantia inicial (Capital) de R$280.000.000 que sero aplicados da seguinte maneira: R$ 280.000.000 A empresa adquire um Financiamento a Longo Prazo do Banco de Desenvolvimen to do seu Estado, na ordem de R$200.000.000, para providenciar as Instalaes necessrias e adquirir Mveis e Utenslios. Houve uma sobre de R$20.000.000, que a empresa aplica em Aes de Cia. Princesa Hong Kong, que ser sua associada. R$ 200.000.000 empresa adquire matriaprima, a prazo, no valor de

R$260.000.000, para iniciar a produo de patins. Com isso, Estoques R$260.000.000, a Cia. Tempos Modernos est apta para iniciar sua atividade. Antes de a empresa iniciar suas atividades, vamos estruturar o seu Balano Patrimonial. Soluo do exerccio BALANO PATRIMONIAL

Notas Explicativas: O Balano Patrimonial apresentado refere-se fase pr-operacional da Cia. Tempos Modernos. Por esse motivo, deixamos em branco a coluna do exerccio anterior, bem como no apresentamos o Resultado (Lucro ou Prejuzo) e Outras Demonstraes Financeiras. RESUMO O Balano Patrimonial divide-se em grupos de contas, de mesmas caractersticas, facilitando, dessa forma, a sua leitura, interpretao e anlise. ATIVO PASSIVO e PL Circulante

(So obrigaes exigveis que sero liquidadas no prximo exerccio social: nos prximos 365 dias aps o levantamento do Balano). Exigvel a Longo Prazo (So as obrigaes exigveis que sero liquidadas com prazo superior a um ano Dvidas a longo prazo). Patrimnio Lquido (So os recursos dos proprietrios aplicados na empresa. Os recursos significam o capital mais o seu rendimento Lucros e Reservas). Circulante (So contas que esto constantemente em giro em movimento sendo que a converso em dinheiro ser, no mximo, no prximo exerccio social). Realizvel a Longo Prazo (So Bens e Direitos, que se transformaro em dinheiro aps um ano do levantamento do Balano). Permanente (So Bens e Direitos que no se destinam a venda e tm vida til, no caso de Bens, longa). 1. Investimentos (So as inverses financeiras de carter permanente que geram rendimentos e no so necessrios manuteno da atividade bsica da empresa). 1. Imobilizado (So itens de natureza permanente que sero utilizados para a manuteno da atividade bsica da empresa). 1. Diferido (So gastos com servios que beneficiaro resultados de exerccios futuros). Os Grupos de Contas, bem como as Contas, sero apresentados em ordem de liquidez (converso em dinheiro) decrescente.

Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE) Aps conhecer as regras que regem a apurao do resultado, passemos a estudar a estrutura da Demonstrao do Resultado do Exerccio. APURAO ANUAL DO RESULTADO Como j vimos, o exerccio social ter durao de um ano e a cada exerccio ser apurado o resultado do perodo, isto , se deu lucro ou prejuzo. Portanto, em cada final de perodo todas as despesas e receitas so transferidas para a Demonstrao do Resultado do Exerccio, sendo que, no prximo perodo, apurar-se- despesa e receita comeando-se do zero, ou seja, no se acumulam despesa e receita de um ano para o outro (Independncia Absoluta de Perodos). Ao fim de cada exerccio social, conforme disposio da Lei das Sociedades por Aes, a Contabilidade da empresa elabora, entre outras demonstraes, a Demonstrao do Resultado do Exerccio, onde observamos o grande indicador global de eficincia: o retorno resultante do investimento dos donos da empresa (lucro ou prejuzo). No h dvida de que o objetivo precpuo de uma Entidade econmica o Lucro, mas o bom Lucro que remunere condignamente o capital investido pelos proprietrios da empresa. Na administrao dos recursos escassos disponveis na empresa, a gerncia pode ou no ser eficiente. O sucesso desta gesto, sem dvida, ser medido comparando-se o resultado do exerccio (obtido pela Demonstrao do Resultado do Exerccio), com o montante aplicado no Ativo e/ou com o capital investido pelos proprietrios (Patrimnio Lquido). A forma de apresentao da Demonstrao do Resultado do Exerccio vertical, isto , subtraise e soma-se. Antigamente, esta demonstrao era de forma horizontal, apresentando Receita num lado e Despesa/Custo no outro. Como j vimos, o resultado do exerccio pode ser lucro ou prejuzo. Comumente,

de forma inadequada, substitumos a terminologia RESULTADO por LUCRO dado que grande parte das empresas obtm lucro e uma minoria apresenta prejuzo. O prejuzo uma situao efmera, passageira (ningum sobrevive muito tempo com constante prejuzos), enquanto o lucro assume caracterstica permanente. Com o objetivo de trabalharmos com uma linguagem comum e prtica adotaremos a terminologia Lucro em substituio a Resultado, ressaltando, entretanto, no se tratar da expresso mais adequada. O Lucro uma terminologia bastante ampla. Vamos encontrar na DRE vrios tipos de lucro; estudaremos cada caso individualmente. So eles: Lucro Operacional Bruto ou, simplesmente, Lucro Bruto. Lucro Operacional Lquido ou, simplesmente, Lucro Operacional. Lucro Antes do Imposto de Renda. Lucro Depois do Imposto de Renda. Lucro Lquido. LUCRO BRUTO a diferena entre a Venda de Mercadorias e o Custo desta Mercadoria Vendida, sem considerar despesas administrativas, de vendas e financeiras. Para uma empresa prestadora de servios o raciocnio o mesmo: a diferena entre a Receitas e o Custo do Servio Prestado sem considerar aquelas despesas acima referidas. Resumindo, subtramos da RECEITA o quando custou a mercadoria ou o produto, ou o servio para ser colocado disposio do consumidor, desprezando as despesas administrativas, financeiras e de vendas. O Lucro Bruto, aps cobrir o custo da fabricao do produto (ou o custo da mercadoria adquirida para revenda, ou o custo do servio prestado), ser destinado remunerao das despesas de vendas, administrativas e financeiras, bem como remunerar o governo (Imposto de Renda) e os proprietrios da empresa (Lucro Lquido). Quanto maior for a fatia denominada Lucro Bruto, maior poder ser a remunerao dos administradores, dos diretores, dos homens de venda, do governo, dos proprietrios da empresa etc.

Por isso, h uma ateno toda especial para a administrao e controle dos custos da empresa, dado que, se os custos forem elevados, sobrar pouco para remunerar setores vitais na empresa (diretores, gerentes, proprietrios, bancos, governo etc.). Esta preocupao preocupao especial com o custo um dos grandes motivos para o surgimento da Contabilidade de Custos. Basicamente, alm dos Estoques (que interferem no Lucro Bruto), a Contabilidade de Custos concentra a sua ateno nos custos da empresa, voltada para controle e tomada de deciso. Todavia, a Receita a ser considerada dever ser encontrada pela frmula apresentada a seguir: A Receita Bruta constitui a venda de produtos e subprodutos (na indstria), de mercadorias (no comrcio) e prestaes de servios (empresa prestadora de servios), incluindo todos os impostos cobrados do comprador e no excluindo as devolues de mercadorias (ou produtos) e os abatimentos concedidos pelas mercadorias (ou servios) em desacordo com o pedido. O objetivo em informar a Receita Bruta, incluindo aspectos tais como devolues, abatimentos etc., que o usurio externo das Demonstraes Financeiras ter acesso a estes dados (no item dedues) que, sem dvida, so valiosos indicadores de eficincia ou ineficincia dos departamentos de produo e venda. No apreciaremos apenas se o montante de devoluo e abatimento elevado, mas tambm a sua evoluo percentual em relao s Receitas no decorrer de vrios exerccios sociais. No que tange a impostos, em muitos casos, a empresa vendedora ou prestadora de servios mera depositria dos tributos cobrados ao comprador. Depois de determinado prazo ela recolher ao governo. Os impostos sobre Vendas so: 1. IPI (Imposto sobre Produtos Industrializados) 2. ICMS (Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios) 3. ISS (Imposto Sobre Servios) etc. Na realidade, estes impostos no constituem uma receita real para a empresa. Todavia, so informaes relevantes para anlise do usurio externo (principalmente o analista de balano), sobretudo se considerarmos que o valor de Duplicatas a Receber (decorrente de Receita a prazo) est incluso o valor do imposto que a empresa vendedora ou prestadora de servios cobrou do comprador e receber no futuro. Dessa forma pode-se perfeitamente, na anlise das

Demonstraes Financeiras, comparar Duplicatas a Receber com Receita, uma vez que ambas possuem a mesma base (incluindo os Impostos sobre Vendas). Como dedues devemos entender os ajustes prpria Receita Bruta e no, obviamente, como despesa. Daremos a seguir exemplos de dedues. Vendas Canceladas (Devoluo) So mercadorias em desacordo com o pedido (preo, qualidade, tipo, avaria, condies de pagamento etc.), cujo comprador, sentindo-se prejudicado, efetua a devoluo parcial ou total das mercadorias. Abatimentos Muitas vezes, em situao em que haver devoluo, o vendedor prope um abatimento no preo, para compensar o prejuzo, ao comprador. Esta situao ocorre, evidentemente, sempre aps a entrega do bem ou servio, evitando, assim, a devoluo. Descontos Comerciais Ocorre antes da venda (transferncia do bem ou servio) por vrios motivos: pela grande quantidade de mercadoria a ser adquirida, por ser um cliente especial, por se tratar de poltica da empresa etc. H determinados tipos de empresas que imprimem catlogos de preos com cifras acima do normal, oferecendo determinado desconto para todos os clientes indistintamente. Dessa forma, no h necessidade de imprimir novos catlogos quando h mudana de preo, basta apenas reduzir a taxa de desconto. Nestas situaes, onde se imprimem listas de preos com valores mais elevados para, posteriormente, oferecer descontos, julgamos mais adequada a emisso de Notas Fiscais com valores lquidos, no devendo aparecer o preo constante do catlogo, mas o preo com o desconto j reduzido. Assim, teramos descontos comerciais em casos especiais, como a aquisio de mercadorias em grandes quantidades, e no em situaes normais, onde o desconto abrange a todos os compradores.

Importante ressaltar, aqui, que os descontos comerciais no devem ser confundidos com descontos financeiros, uma vez que estes (descontos financeiros) ocorrem aps a venda, por antecipao de pagamento. Os descontos financeiros so classificados no grupo de Despesas Financeiras (estudadas ainda neste captulo). Impostos Incidentes sobre Vendas So dedutveis todos os Impostos e Taxas que guardem proporcionalidade com o preo de venda (aumentam proporcionalmente as vendas). So os mais importantes. 1. Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI). 2. Impostos sobre Circulao de Mercadorias e Servios (ICMS). 3. Imposto sobre Servios (ISS). 4. Imposto sobre Exportao. 5. Imposto nico sobre Energia Eltrica. 6. Programa de Integrao Social (PIS).

7. Cofins. A Cia. Ludibriada atinge o montante de Vendas Brutas, num determinado perodo de $ 99.000. O preo da mercadoria de $ 66.000, j com a incluso do ICMS (18%). O IPI que incidir sobre este valor de 50%. A DRE da CIA. Ludibriada ser: VENDAS BRUTAS 99.000 (-) DEDUES IPI (33.000) ICMS (11.880) VENDAS LQUIDAS 54.120 Portanto, a Receita Lquida, que serve de base para clculo de Lucro Bruto, a receita real da empresa, com a excluso dos impostos (que engordam a receita mas so recursos que pertencem ao governo), devolues, abatimentos e descontos, comerciais. Ento, o caminho para se chegar ao Lucro Bruto : RECEITA BRUTA $$$$ () DEDUES IPI, ICMS e outros impostos sobre Venda, ($$$$) Devolues, Abatimentos e Desc. Comis. ($$$$) RECEITA LQUIDA $$$$ () CUSTO DAS VENDAS ($$$$) LUCRO BRUTO $$$$ LUCRO OPERACIONAL o lucro resultante da atividade operacional da empresa.

O objetivo social da empresa (atividade operacional) dever ser definido no contrato ou estatuto social de modo preciso e completo A Lei das Sociedades por Aes dispe que a companhia pode ter por objetivo participar de outras sociedades, ainda que no previsto no estatuto (ou contrato); a participao facultada como meio de realizar o objeto social ou para se beneficiar de incentivos fiscais. Assim, se o objeto social da CIA. DEPAR for industrializar parafusos e rebites, todo o lucro resultante desta atividade ser operacional. Se esta empresa participar no capital de outra sociedade, mesmo no constando como objeto social, desde que haja uma das finalidades acima descritas (como meio de realizar o objeto social ou para beneficiar-se de incentivos fiscais), os rendimentos desta aplicao incorporar-se-o ao Lucro Operacional. O Lucro Operacional obtido atravs da diferena entre o Lucro Bruto e as Despesas Operacionais, ou seja: As Despesas Operacionais so as necessrias para vender os produtos, administrar a empresa e financiar as operaes. Enfim, so todas as despesas que contribuem para a manuteno da atividade operacional da empresa. Os principais grupos de Despesas Operacionais so os especificados a seguir. a) Despesas de Vendas Abrangem desde a promoo do produto at sua colocao junto ao consumidor (comercializao e distribuio). So despesas com o pessoal da rea de venda, comisses sobre vendas, propaganda e publicidade, marketing, estimativa de perdas com duplicatas derivadas de vendas a prazo (proviso para devedores duvidosos) etc. b) Despesas Administrativas So aquelas necessrias para administrar (dirigir) a empresa. De maneira geral, so gastos nos escritrios visando direo ou gesto da empresa.

Como exemplo, temos: honorrios administrativos, salrios e encargos sociais do pessoal administrativo, aluguis de escritrios, materiais de escritrio, seguro de escritrio, depreciao de mveis e utenslios, assinaturas de jornais etc. c) Despesas Financeiras So as remuneraes aos capitais de terceiros tais como: juros pagos ou incorridos, comisses bancrias, descontos concedidos, juros de mora pagos etc. As Despesas Financeiras devero ser compensadas com as Receitas Financeiras (conforme disposio legal), isto , estas receitas sero deduzidas daquelas despesas. As receitas de natureza financeira so as derivadas de aplicaes financeiras, juros de mora recebidos, descontos obtidos etc. Pode ocorrer que a montante de Receita Financeira seja maior que a receita Financeira. Neste caso, algebricamente, a Receita Financeira ser deduzida de outras Despesas Operacionais. * Devera mos, com o objetivo de apresent ar um maior grau de detalhe, indicar o confronto Despesa Financeira X Receita Financeira dentro do grupo de Despesas Operacionais, destacando seus respectivos valores. VARIAES MONETRIAS Devem ser classificadas num subgrupo de Despesas Operacionais. A legislao brasileira exemplifica como Variaes Monetrias as variaes cambiais. Se uma empresa contrai emprstimo em moeda estrangeira, por exemplo, 100.000 dlares, no incio do ano onde cada dlar est cotado a $ 1,60; sua dvida corresponde a $ 160 mil (100.000 dlares x 1,60).

Todavia, com a desvalorizao do Real, um dlar pode estar cotado a $ 1,90 no final do perodo. Dessa forma, a dvida corresponde a $ 190 mil (100.000 dlares x 1,90) no fim do exerccio, havendo uma variao cambial de $ 30 mil (estes $ 30 mil so despesa para a empresa). DESPESAS OPERACIONAIS Em R$ mil De Vendas $$$$ Administrativas $$$$ () Financeiras $$$$ Variaes Monetrias 30.000 $$$$ Outras despesas/Receitas operacionais Embora seja um ttulo inadequado, pois nada define, utilizado para despesas operacionais no enquadradas no grupo de vendas, administrativas e financeiras. Exemplos: Despesas Tributrias (no se incluindo, evidentemente, aquelas que variam proporcionalmente s vendas j subtradas como dedues, mas sim IPVA, IPTU, Multas Fiscais etc.); prejuzos oriundos das aplicaes em outras empresas etc. Neste grupo, semelhantemente a Despesa x Receitas Financeiras, podemos incluir outras Receitas Operacionais de carter eventual, ou no, tais como: lucros de participaes em outras sociedades, vendas de sucatas etc. Portanto, o caminho para chegar ao Lucro Operacional: * Estamos admitindo que sejam despesas, por isso o sinal negativo. Todavia, se Receita, o sinal dever ser positivo. IMPOSTO DE RENDA LUCRO ANTES DO

Lucro Operacional () Despesas no Operacionais (+) Receitas no Operacionais = Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR) As despesas e receitas no relacionadas diretamente com o objetivo do negcio da empresa so classificadas como No Operacionais. Normalmente, trata-se de ganhos ou perdas, isto , so aleatrias. So exemplos: 1. Ganhos ou perdas de Capital. So lucros ou prejuzos na venda de itens do ativo permanente: venda de um veculo (imobilizado), com lucro ou prejuzo; venda de mquinas-equipamentos (imobilizado), com lucro ou prejuzo; venda com lucro ou prejuzo de aes (investimentos) etc. 2. Perdas ou Ganhos. As caractersticas de perdas e ganhos so de itens extraordinrios, anormais, no orveis. Por exemplo, perdas como geadas, chuvas de granizo na agricultura. LUCRO DEPOIS DO IMPOSTO DE RENDA Lucro Antes do Imposto de Renda () Imposto de Renda . = Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR) O Imposto de Renda incide sobre o lucro da empresa. Se apurarmos no exerccio social x um lucro de $ 100 milhes, declararemos e recolheremos aos cofres pblicos (governo federal), geralmente, 15% (quinze por cento) sobre o lucro ($ 15 milhes =15% x $ 100 milhes) no exerccio X + 1. Na verdade, uma parcela do lucro canalizada para o governo. O exerccio social onde gerado o lucro (ano X) denomina-se ano-base. O exerccio onde se paga o Imposto de Renda (ano X + 1) denomina-se exerccio financeiro. Pelo regime de competncia consideramos o Imposto de Renda no perodo onde foi gerado (ano-base) e no no perodo de pagamento (exerccio financeiro).

Por ingerncia fiscal houve padronizao do perodo-base de incidncia do Imposto de Renda, que passa a ser necessariamente com o ano-calendrio (1-1 a 31-12). Portanto, calcula-se o valor de Imposto de Renda a pagar e deduz-se do Lucro Antes do Imposto de Renda. Ressalte-se que a base de clculo para o Imposto de Renda no exatamente o lucro apurado pela Contabilidade, mas aquele lucro ajustado s disposies da legislao do Imposto de Renda, que ser denominado Lucro Real. Apurao do Lucro Real (A parte do DRE) Ao lucro contbil ajustado de acordo com as exigncias do Imposto de Renda denominamos Lucro Real (Lucro Tributvel). O Lucro Real obtido por meio da seguinte frmula: Lucro Antes do Imposto de Renda + Incluses (-) Excluses.

(Subtraes)

Portanto, Lucro Real = LAIR + Incluses (-) Excluses. Ento:

Lucro Real X 15% = Proviso para Impostos de Renda A parcela destinada ao pagamento do Imposto de Renda no reconhecido pela legislao como despesa dedutvel. O Lucro real apurado no Livro de Apurao do Lucro Real criado pela nossa legislao com o objetivo de separar (primeiro passo) a apurao do resultado fiscal da contabilidade financeira. Portanto, os itens anteriores no sero calculados na DRE, mas naquele livro. DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO Cia. Exemplo Em R$ mil RECEITA BRUTA () DEDUES IPI ICMS Abatimentos RECEITA LQUIDA () CUSTOS DOS PRODUTOS VENDIDOS LUCRO BRUTO () DESPESAS OPERACIONAIS De Vendas Administrativas Financeiras () Receita Variaes Monetrias LUCRO OPERACIONAL

() DESPESAS OU RECEITAS NO OPERACIONAIS Venda de Imobilizado com prejuzo Perdas Extraordinrias LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA () Proviso para Imposto de Renda 58.000 (3.000) (4.000) (1.000) 50.000 (18.000) 32.000 ( 6.000) (12.000) ( 2.000) ( 6.000) 6.000 (1.000) (2.000) 3.000 ?

Considerando que no h participaes, vamos calcular a Proviso para o Imposto de Renda, observando as seguintes disposies fiscais: No CPV a empresa calculou a Depreciao das Mquinas e equipamentos tendo como base 15% e no 10%, como determina o Imposto de Renda. O valor de Mquinas e Equipamentos de $ 60 milhes. Consta em Despesa Administrativa uma multa fiscal no valor de 4,0 milhes de reais. Houve, no exerccio anterior, um prejuzo de $ 3,0 milhes. (Observao: O Imposto de Renda permite deduzir prejuzos de exerccios anteriores para clculo do Lucro Real do exerccio atual). Livro de Apurao do Lucro Real (Lucro Tributvel)

Proviso para Imposto de Renda = 15% x Lucro Real PIR = 15% x 7.000.000 PIR = 1.050.000 E LAIR 3.000.000 () PIR (1.050.000) Lucro Depois do Imposto de Renda 1.950.000

nto: Observamos que todas as incluses se referem s cifras que a Contabilidade deduziu como despesas ( e que, na verdade, para a empresa, so despesas reais), embora o IR no as aceite como dedutveis: 1. Se a empresa efetuou uma depreciao de 15% ( e no 10%), inferimos que o desgaste real da mquina foi nesta base (15%). 2. Se houve uma multa fiscal, isto representa desembolso para a empresa. 3. Se os honorrios da diretoria foram pagos base de R$7,40 milhes, houve uma sada de dinheiro correspondente a esta despesa. Todavia, o Imposto de Renda estabelece uma taxa mxima para Depreciao, um montante mximo para as retiradas dos diretores e que as Multas Fiscais representam uma penalizao para a empresa, no sendo, portanto, dedutveis para clculo do Lucro Real. Para efeito de distribuio de Dividendos, clculo da rentabilidade da empresa ... o lucro apurado pela Contabilidade que prevalecer, sendo irrelevante o Lucro Real (apurado para fins fiscais IR). Conforme a legislao brasileira, h outras provises tributrias para serem calculadas, como a Contribuio Social base de 8%. LUCRO LQUIDO Aps a apurao do Lucro Depois do Imposto de Renda deduziremos as participaes, previstas os estatutos, de debntures, de empregados, administradores e partes beneficirias, e as contribuies para instituies ou fundos de assistncia ou previdncia de empregados. Aps estas dedues encontraremos o Lucro Lquido que a sobra lquida disposio dos scios ou acionistas. 1. das Debntures. As companhias podem solicitar emprstimos ao pblico em geral pagando juros peridicos e concedendo amortizaes regulares. Para tanto, elas emitiro ttulos a longo prazo com garantias: so as debntures. A debnture poder assegurar ao seu titular, alm de juros e correo monetria, participao no lucro da companhia (dedutvel para o Imposto de Renda). 1. de Empregados e Administradores. um complemento remunerao de empregados e administradores. Normalmente, definido no estatuto ou contrato social um percentual sobre o lucro. Constitucionalmente, a participao de empregados obrigatria.

Observamos que a participao aos administradores desestimulada pela nossa legislao uma vez que no permitida a sua deduo para efeito de clculo do Imposto de Renda (Lucro Real). A participao aos empregados dedutvel dentro de certos limites. 1. das Partes Beneficirias. Normalmente, so concedidas s pessoas que tiveram atuao relevante nos destinos da sociedade (tais como fundadores, reestruturadores etc.). So ttulos negociveis sem valor nominal que a Cia. pode criar a qualquer tempo. Os titulares destes ttulos tero direito a participao (prevista em estatutos) nos lucros anuais (no dedutvel para efeito do Imposto de Renda). 2. Contribuies para Instituies ou Fundos de Assistncia ou Previdncia de Empregados. So as doaes s constituies de fundaes com a finalidade de assistir seu quadro de funcionrios, s previdncias particulares, no sentido de complementar aposentadoria etc. que, definidas em estatutos, sero calculadas e deduzidas com uma participao nos lucros anuais (so dedutveis para efeito de Imposto de Renda). No que tange s participaes dedutveis, para efeito de Imposto de Renda, destacamos que h limite fixado por aquela legislao. A nossa legislao prev que as participaes estatutrias de debntures, de empregados, administradores e partes beneficirias sero determinadas, sucessivamente e nessa ordem, com base nos lucros que remanescerem depois da deduzida a participao. Assim, se tivermos um lucro de R$1 milho e se a participao de debntures, empregados, administradores e partes beneficirias estiver fixada no estatuto base de 10%, teremos: Lucro Depois do Imposto de Renda 1.000.000 () Participao de Debntures 1.000.000 X 10% (100.000) 900.000 () Participao de Empregados 900.000 X 10% (90.000) 810.000 () Participao Administrao 810.000 X 10% (81.000) () Participao das Partes Beneficirias 729.000 729.000 X 10% ( 72.900) 656.100

() Contribuies e doaes - - - - - Lucro Lquido - - - - - Aps deduzidas do resultado as participaes e contribuies, o que remanescer ser o Lucro Lquido. Se dividirmos o Lucro Lquido pela quantidade de aes em que est dividido o capital da empresa, obteremos o Lucro Lquido por Ao do Capital do Social. A nossa legislao estabelece que o Lucro Lquido por Ao do Capital Social deve ser indicado no final da Demonstrao do Resultado do Exerccio. Como j foi visto, o Lucro Lquido a sobra lquida disposio dos proprietrios da empresa. Os proprietrios decidem a parcela do lucro que ficar retida na empresa e a parte que ser distribuda aos donos do capital (Dividendos). Veremos frente a Demonstrao de Lucros ou Prejuzos Acumulados que evidencia a distribuio de dividendos. EXERCCIO RESOLVIDO Apresentamos a seguir os dados da DRE da Cia. de Tecidos Curiat, em R$ milhes, referente ao exerccio de 19X8. Vamos ordenar esses dados apresentando a DRE do exerccio:

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO Cia. de Tecidos Curiat Exerccio de 19X8 Em R$ milhes RESUMO Ao fim de cada exerccio social a empresa apurar o resultado de sua atividade e apresentar a Demonstrao do Resultado do Exerccio como segue: DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO Empre sa: ........... ........... ........... ........... ........... ...........

... Em R$ mil (se for o caso)