LA SOLVENCIA La solvencia de la

empresa es la capacidad que tiene para cumplir con sus obligaciones, a las fechas de sus

vencimientos. A tal efecto se ideado ndices una o serie ratios han de para

medir dicha solvencia, los

cuales toman diferentes nombres de acuerdo a los elementos empleados

para su obtencin. Estos ndices no son mas que razones geomtricas, por medio de las cuales se compara un determinado importe en bolvar,

llamado antecedente, con otro monto en bolvares

denominado consecuente y que se toma como base. El valor de la razn, o cociente, mencionado ser ndice el que

nos dir las veces que el consecuente contenido antecedentes. en esta los

SOLVENCIA A CORTO PLAZO La solvencia a corto plazo seria la capacidad de la empresa para pagar sus deudas que venzan dentro de un ao, Sus

aproximadamente.

ndices no solo responden a la incertidumbre de los acreedores a corto plazo,

sino que tambin dan idea de la consistencia de trabajo del que

capital

posee la empresa. Para su medicin se suelen utilizar tres tipos de ndice cada uno con significados propios y

aplicables a situaciones distintas, informacin segn que la desee

obtener.

Estoa

tres

ndices, o ratios, son los siguientes: 1. Solvencia general o relacin circulante. 2. Prueba del acido o ndice de liquidez. 3. Prueba del sper del

acido o de liquidez inmediata.

NDICE O RATIO DE SOLVENCIA Tambin se le conoce como razn circulante,

ndice corriente, razn de capital de trabajo o

simplemente

solvencia.

Se trata de la capacidad financiera que posee la

empresa para pagar sus deudas a corto plazo

presentado en forma de ndice. Es decir, si una empresa tuviese que

pagar todas sus deudas en un momento dado, determina si tendra

activos para hacer frente a esos pagos. Es un valor relativo o porcentual. La forma de calcular el ndice de solvencia es la siguiente: ndice de Solvencia = Activo Circulante

Pasivo Circulante Este ratio nos indica cuantos circulante bolvares posee del la

empresa, para responder por cada bolvar de su deuda a corto plazo.El grado de solvencia

general aceptable

se

considera cuando el

ndice resulte mayor de 2. Una circulante relacin del

elevada,

normalmente denota un alto grado de solvencia pero tambin puede

encubrir

la

preponderancia de activos circulantes de muy poca liquidez. Y viceversa,

detrs de un bajo ndice de este tipo puede existir un predominio absoluto de dinero en efectivo.

Por

ejemplo

si

una

empresa nos dice que tiene Bs. 2,00 de activo circulante, bolvar de por cada pasivo

circulante; o sea que sus deudas a corto plazo

tienen una cobertura del doble. En caso de las cuentas por cobrar es necesario no acumular tanta debido a que de esta manera el dinero no es visible y cuando sean canceladas

estas

tambin

pueden

perder su valor debido a la inflacin. En relacin al inventario tampoco es bueno tener mucho porque tiempo a almacenado medida se del va

este

deteriorando y el dinero invertido para obtener el producto final se inutiliza. PRUEBA CIDA Es uno de los

indicadores

financieros

utilizados para medir la liquidez de una empresa,

para medir su capacidad de pago. Se calcula los

deduciendo

inventarios de los activos circulantes y dividiendo el resto

posteriormente entre los

pasivos Los

circulantes.

inventarios

constituyen,

por lo general, el menos lquido de los de activos una

circulantes

empresa y sobre ellos ser ms probable que ocurran prdidas en el caso de liquidacin.

Por tanto, sta es una prueba cida acerca de la habilidad de la empresa para liquidar sus

obligaciones en el corto plazo, para enfrentar las obligaciones exigibles. Uno de ms los

elementos importantes contradictorios y

ms quizs de la

estructura financiera de la empresa es la

disponibilidad de recursos para cubrir los pasivos a corto plazo.

Se considera de gran importancia que la

empresa disponga de los recursos necesarios en el supuesto acreedores que exijan los los

pasivos de un momento a otro. Por lo tanto, la

empresa debe garantizar que en una eventualidad as, se disponga de los recursos sin tener que recurrir a financiamiento adicional, precisamente

para cubrir un pasivo.

Para

determinar

la

disponibilidad de recursos que posee la empresa para cubrir los pasivos a corto plazo, se recurre a la prueba cida, la cual determina la capacidad de pago de la empresa sin la

necesidad de realizar sus inventarios. La disponibilidad o bienes de y

efectivo derechos

fcilmente

convertibles en efectivo de la empresa por est el

representada

efectivo, las inversiones a corto plazo, la cartera y los inventarios. La excluye prueba los cida

inventarios,

por lo que solo se tiene en cuenta la cartera, el

efectivo inversiones.

algunas

La razn por la que se excluyen los inventarios, es porque se supone que la empresa no debe estar sometida a la venta de sus inventarios para poder

pagar sus deudas. Esto es importante especialmente en aquellas

empresas en la que sus inventarios no son de fcil realizacin o en empresas en decaimiento comercial, que por su situacin no

pueden

garantizar

una

oportuna venta, por lo que tampoco garantizar un podrn oportuno

pago de sus deudas si estn garantizadas con

inventarios.

Frmula para calcular la prueba cida

Prueba acida = activo circulante- inventarios Pasivo circulante

PRUEBA SPER ACIDA

Seala

hasta

que

punto, la empresa podra efectuar inmediata obligaciones la liquidacin de sus

corrientes;

constituye por tanto, el ms rgido de los ndices para apreciar la posicin

financiera a corto plazo. Es similar a la prueba acida pero hace

consideracin especial de que en el activo circulante pueden estar

incorporados, adems del inventario, algunos

elementos

como

las

cuentas por cobrar, que no son lo suficientemente lquidos para ser

realizados en un momento de urgencia. Por lo tanto considera directamente solo

aquellos

activos

de

reconocida liquidez. Mide el nmero de unidades monetarias efectivamente por cada en activos lquidos, unidad

monetaria de deuda a corto plazo. En su clculo

se excluye todos lo que no sea efectivo o que no pueda convertirse

inmediatamente en dinero efectivo Se calcula mediante la siguiente frmula:

Prueba del sper acido = Efectivos_____ Pasivos circulantes

INDICE DE SOLVENCIA BANCARIA El ndice de los

bancos para el logro de sus actividades con mayor eficiciencia es de 5 y en la

medida en que el ndice de solvencia bancaria sea mayor, ms capitalizadas estn las entidades y en mayor

bancarias, consecuencia,

garanta hay en lograr la estabilidad financiera del pas, por tanto, menores posibilidades convulsiones de se

presentarn en el sector financiero. obstante, la No teora

financiera sugiere que el hecho de existir un ndice de solvencia satisfactoria o elevada no debe ser razn para asumir un

descuido por parte del regulador ya que las

operaciones

financieras

intrnsecamente conllevan un alto riesgo, las cuales responden a la psicologa del mercado y sus fallos. Los bancos deben tener un ndice de solvencia mayor que otras

empresas debido a que deben situacin mantener una

patrimonial

mnimamente positiva que

le

permita

absorber

prdidas en caso como una recesin que empuje a los clientes prestatarios a la mora, y se podra necesitar capital incluso a un ese

superior

mnimo para que el banco no pierda la confianza de sus fuentes de

financiamiento

(depositantes

inversionistas mayoristas) y pueda financiarse a un costo razonable.

Los bancos deben estar preparados para afrontar las circunstancias puedan como diferentes que se tales los

presentar prdidas de

crditos mltiples

otorgados; retiros o

liquidaciones de cuentas por parte de los

depositantes; perdidas de inversiones; entre otras; para ello deben tener una solvencia optima; porque de no ser as no tendran como responder a sus deuda; lo cual genera que

la entidad bancaria este en banca rota.

Es importante resaltar que se debe mantener un equilibrio en cuanto al ndice de solvencia ya que si existe mucho efectivo en las entidades

financieras es arriesgado porque este a medida del tiempo pierde su valor. Por esto es necesario invertir el efectivo en a

activo fijo para que medida que el

tiempo

transcurre este aumente su valor y se pueda

duplicar dicho efectivo.

Balance General Comparativo

Aldine Compaa Manufacturera Al 31 de Marzo de 1991 y al 31 de Marzo de 1992 ACTIVOS 31 de Marzo,1992 31 de Marzo,1991

Efectivo y equival ente de efectivo Cuenta

177,689 175,042 Bsf Bsf 678,279 740,042 Bsf Bsf

s por 1,328,9 cobrar 63Bsf Inventa rios 20,756B Gastos sf pagado s por 35,203B Anticipa sf dos 2,240,8 Otro 90Bsf activo circulan tes Activo s

1,234,7 25Bsf 17,197B sf 29,165B sf 2,196,8 34Bsf

Circula ntes Propied ad, Planta y Equipo Menos: Depreci acin Acumul ada Total Inversi 1,596,8 1,538,4 86Bsf 95Bsf 856,829 791,205 Bsf Bsf 740,057 747,290 Bsf Bsf

--

n a 65,376B Largo sf Plazo Otros 205,157 Activos Bsf Total 3,251,4 Activo 80Bsf

205,624 Bsf 3,149,7 48Bsf

PASIVOS Y CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS 31 de Marzo,1992 31 de Marzo,1991

Presta 448,508 mos Bsf Bancari 148,427 os y Bsf provee dores 36,203B por sf pagar Cuenta 190,938 s por Bsf pagar 824,076 Impues Bsf tos acumul

356,511 Bsf 136,793 Bsf 127,455 Bsf 164,285 Bsf 785,074 Bsf

ados Otros pasivos acumul ados Pasivo circula nte Deuda 630,783 626,460 a largo Bsf Bsf plazo

Capital

de los accioni 420,828 420,824 stas Bsf Bsf Accion es comun es 361,158 Bsf 1,014,6 35Bsf 1,796,6 Capital 21Bsf adicion 3,251,4 al 80Bsf pagado Utilidad retenid 361,059 Bsf 956,361 Bsf 1,738,2 44Bsf 3,149,7 48Bsf

a Capital total de los accioni stas Total Pasivo

RAZON CIRCULANTE Una de las razones de uso ms general y frecuente es la razn circulante.

Razn circulante Activos circulantes Pasivos circulantes

Segn Aldine, la razn para fines del ao 1992 es:

Razn circulante = 240,890Bsf = 2,72 824,076Bsf

2,

En la razn circulante, si el cociente es igual a 2, el ndice de solvencia es ptimo, pero es aceptable si el resultado es mayor a 1.

PRUEBA DEL ACIDO

Una pauta mas exacta de la liquidez, es la razn de liquidez o prueba del acido.

Prueba del acido = activos circulantesinventarios Pasivos circulantes Para Aldine, esta razn es:

Prueba del acido = 2, 240,890Bsf -1, 328,963Bsf = 1.11 824,076Bsf En la prueba acida si el cociente es igual a 1, el pago exacto de la empresa es ptimo, pero es aceptable entre 0.50 y 0,90.

PRUEBA ACIDO

DEL

SUPER

Una pauta ms inmediata de la liquidez, es la liquidez inmediata o prueba del sper acido.

Prueba del sper acido = Efectivos_____ Pasivos circulantes Para Aldine, la liquidez inmediata es:

Prueba del sper acido = 177,689Bsf = 0,22 824,076Bsf En la prueba del sper acido si el cociente es igual a 0.50, el pago inmediato de la empresa es ptimo, pero es aceptable 0.15.