PETROBRAS

A estratgia da Petrobras e auto-suficincia energtica para o Brasil

Cmara de Comrcio Britnica do Rio de Janeiro

Jos Sergio Gabrielli de Azevedo Presidente 22 de Maio de 2006

0

PETROBRAS

Aviso
As apresentaes podem conter previses acerca de eventos futuros. Tais previses refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "dever", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previses, as quais, evidentemente, envolvem riscos ou incertezas previstos ou no pela Companhia. Portanto, os resultados futuros das operaes da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor no deve se basear exclusivamente nas informaes aqui contidas. A Companhia no se obriga a atualizar as apresentaes e previses luz de novas informaes ou de seus desdobramentos futuros. Aviso aos Investidores Norte-Americanos: A SEC somente permite que as companhias de leo e gs incluam em seus relatrios arquivados as reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produo ou testes de formao conclusivos que sejam viveis econmica e legalmente nas condies econmicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentao, tais como descobertas, que as orientaes da SEC nos probem de usar em nossos relatrios arquivados.

PETROBRAS

Matriz Energtica e Vulnerabilidade Mundial

PETROBRAS

Consumo de Energia Mundial em 2004 Acima de 80 milhes de barris de petrleo e cerca de 8,5 bilhes de metros cbicos de gs natural por dia.

27% 37%
Carvo Nuclear Hidro Gs Petrleo

Petrleo e Gs 63%

6% 6% 24%

Os especialistas acreditam que essas quantidades podem aumentar em 50% at 2030.

Fonte: BP Statistical Review of World Energy June 1996 to 2005

PETROBRAS

O dilema da dependncia - EUA

Produo e Consumo nos EUA (milhes de barris por dia) 30 25 20 15 10 5 0 14,3% 11,1% 14,3% 31,3% 40,0% 57,9% 60,9% 65,8% 69,6%

19 80

20 00

20 10

Consumo

Produo

No final da dcada de 40, os EUA comearam a depender de leo importado

para satisfazer sua crescente demanda energtica
Fonte:U.S. Dept. of Energy 4

20 20

19 50

19 60

19 70

19 90

20 25

PETROBRAS

O dilema da dependncia - China

Balana Comercial de leo - China
2,800 2,400

Milhares de barris/dia

2,000 1,600 1,200 800 400 0

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Importao

Exportao

China: de exportador lquido em 1995 para importador de mais de 2,4

milhes de boe hoje
5

PETROBRAS

Distribuio Mundial de Reservas

Mais de 62% das reservas mundiais nas mos de 5 pases do Oriente Mdio

726,6

(Bilho boe de reservas)

47,7 Asia

63,6

101,8

102,2

105,9

Amrica do Norte

frica

Amrica Cenral Europa & e do Sul Eursia

Oriente Mdio
6

Fonte : BP Statistical Review of World Energy

PETROBRAS

Matriz Energtica Brasileira e Auto-suficincia Sustentada

PETROBRAS

Matriz Energtica Brasileira (2005)

Petrleo e Derivados 39,7%

Biomassa 29,1%

Petrleo e Derivados + Gs Natural 48,4%

Gs Natural 8,7%

Hidroeltrica 14,5% Nuclear (U3.O2) Carvo 6,5% 1,5%

Source: MME 2005

8 8

PETROBRAS

Produo de leo da Petrobras x Demanda Nacional

Produo Petrobras/ Consumo de derivados

52%

70%

91%

94%

100%

112%

2500

2.300

2000

1.769 1.6861.722

1.8061.802 1.761

1.700

1.763 1.783
1.684

2.060

1500 1.271 1.004 869 500 1.132 1.336

1.5001.5401.493

Auto-suficincia

1000

Produo da Petrobras Consumo de Derivados

0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2010

(*) Estimativa Petrobras considerando um crescimento da demanda de 2,6 % ao ano

PETROBRAS

Produo Total leo & LGN e Gs Natural

% 9,0
Mil bpd

. a . a

3.405
206 339 56 0

1.636
25 43 232

1.810
23 35 2 52

2.036
85 16 1 2 50 1. 54 0

2.020
94 16 8 265 1. 4 9 3

2.217
96 16 3 2 74

1.3 3 6

1. 50 0

1. 6 8 4

2 .3 0 0

2001

2002

2003

2004

2005

M et a 2 0 10

leo + LGN B r asil leo + LGN Int er naci o nal

Gs N at ur al B r asi l Gs N at ur al I nt er nacio nal

Crescimento da produo de petrleo no Brasil de 6,4% ao ano at 2010

10 10

PETROBRAS

E&P
Principais projetos que contribuiro para o aumento da produo em 2006

P P -- 50 50 Albacora Albacora Leste Leste Capacidade Capacidade 180.000 180.000 bpd bpd Abril 06 Abril 06

Capixaba Capixaba Golfinho Golfinho Mod. Mod. 1 1 100,000 bpd 100,000 bpd Maio Maio 2006 2006

P P -- 34 34 Jubarte Jubarte Fase Fase 1 1 Capacidade 60.000 Capacidade 60.000 bpd bpd Setembro Setembro 2006 2006

Piranema Piranema 20.000 20.000 bpd bpd Outubro Outubro 2006 2006

1.910

1.684

12,8%
leo no Brasil

2005

2006E

11 11

PETROBRAS

E&P Brasil Unidades de produo domstica

15 novos projetos at 2010
2.400
Albacora Albacora Leste Leste P-50 P-50 180.000 180.000 bpd bpd Abril/2006 Abril/2006 Jubarte Jubarte Fase Fase 1 1 P-34 P-34 60.000 60.000 bpd bpd Setembro Setembro 2006 2006 Cidade Cidade de de Vitria Vitria (Golfinho (Golfinho Md. Md. 2) 2) 100.000 bpd 100.000 bpd 2007 2007 Roncador Roncador P-52 P-52 180.000 180.000 bpd bpd 2007 2007 Frade Frade 100.000 100.000 bpd bpd 2009 2009 Golfinho Golfinho FPSO FPSO Mod. Mod. 3 3 100.000 100.000 bpd bpd 2010 2010

Mil boed

2.200

2.200 2.100
Marlim Marlim Leste Leste P-53 P-53 180.000 180.000 bpd bpd 2008 2008

2.000

2.000 1.910
Piranema Piranema 20.000 20.000 bpd bpd Outubro 2006 Outubro 2006 Rio Rio de de Janeiro Janeiro Espadarte Espadarte 100.000 100.000 bpd bpd 2007 2007 Roncador Roncador P-54 P-54 180.000 180.000 bpd bpd 2007 2007

Jubarte Jubarte Fase Fase 2 2 P-57 P-57 180.000 180.000 bpd bpd 2010 2010 Roncador Roncador P-55 P-55 180.000 180.000 bpd bpd 2010 2010 Albacora Albacora Complementar Complementar 100.000 100.000 bpd bpd 2010 2010

2.300

1.800

1.600

1.684

FPSO FPSO Capixaba Capixaba 100.000 100.000 bpd bpd Maio Maio 2006 2006

Marlim Marlim Sul Sul Mdulo Mdulo 2 2 P-51 P-51 180.000 180.000 bpd bpd 2008 2008

1.400

2005

2006

2007

2008

2009

2010

12 12

PETROBRAS

Balana comercial da Petrobras

Exportao (mil barris/dia)
564 446
213 233 2003

Importao (mil barris/dia)

517
255

495
246

551
250

559 424
105 319 450 109

409
228 181 2004

396
235

221

368
46 322

416
83 333

492
99

425
65 360

459
115 344

343 161 1T05 2T05

249 3T05

301

262

393

4T05

1T06 2003

2004

1T05

2T05

3T05

4T05

1T06

Petrleo

Derivados

Petrleo

Derivado

Balana Comercial
10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0

8,00 4,90 - 3,10

8,80

8,90

Supervit Fsico de 58 mil barris/dia no 1T06

US$ bilhes

2,54 - 0,10

2,59 - 0,04

2004 Exportao

2005 Importao

1T06 Saldo

13 13

PETROBRAS

A Questo do Gs Natural

14

PETROBRAS

Reservas Mundiais de Gs Natural

Total Mundial = 180 tm3 (Fonte: EIA Jan 2004) Concentrao das reservas no Oriente Mdio e na Rssia. Reservas mundiais de Gs Natural ( 1.129 bilho boe) equivalem a 95% das de Petrleo (1.188 bilho boe)*.
*Fonte: Anurio Estatstico de Energia BP - 2005

15

PETROBRAS

Perspectivas Mundiais para o Crescimento da Demanda de Gs Natural

De acordo com a IEA, ser investido em mdia US$ 105 bilhes por ano nos prximos 30 anos para atender a demanda de gs natural
18 000 16 000 14 000 12 000 Mtoe 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 1970 1971 1980 1990 2000 Carvo
Outros Renovveis Nuclear

Petrleo

Gs

Hidro

2010

2020

2030

Investimento em Gs Natural Liquefeito (GNL) dever dobrar de US$ 4 bilhes por ano (mdia da ltima dcada) para cerca US$ 9 bilhes entre 2021-2030
16

Fonte: International Energy Agency, 2005

PETROBRAS

Mercado europeu de gs natural - 2004

m ilhes de m etros cbicos por dia

1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 -

1.469

Mercado de gs da Europa
Europa produz 59% de seu consumo.
863 908

*Obs.: Dados da importao contratada por gasoduto, podendo no refletir o despacho efetivo. Da importao contratada 45% vem da Rssia, 23% da Noruega e 10% da Arglia (outros = 23%).
412 208 94

Consumo

Produo

Total

da Russia

da Noruega

da Arglia

Importao*

Alemanha produz 19% de seu consumo, sendo 41% da importao* vinda da Rssia e 29% da Noruega (outros = 30%); Frana no tem produo, sendo 31% da importao* vinda da Rssia e 40% da Noruega (outros = 29%); Itlia produz 18% de seu consumo, sendo 34% da importao* vinda da Rssia e 38% da Arglia (outros = 28%).
Fonte: BP Statiscal Review of World Energy June 2005

17

PETROBRAS

Mercado de Gs Natural no Brasil

Milhes de m3/dia

2010
Expectativa de Crescimento de 19,4% a.a.

120 100 80 60 40 20 0 2003 2004

30,7 37,9

99,3

24,7 21,7 13,8 40,9 39,1

40,9

6,5 4,6 19,6

9,6 5,4 22,9

2005**

PN 2006/10*

Industrial Outros usos Trmicas Bi-combustveis Termeltrica (*) considera a capacidade de suprimento total, incluindo a converso bi-combustvel, manejo contingencial da demanda e sistema isolado da Regio Norte. No plano
anterior era contemplado na demanda termeltrica apenas o despacho esperado. (**) Fonte: ABEGAS Nota: no inclui o consumo interno da Petrobras

18

PETROBRAS

Gs Natural Oferta e Demanda

Oferta de Gs Natural - Milhes de m3/dia
120 100 80 60 40 20 0 2005 2006 2007
12% 3%

4.0 30.0 30.0 30.0 26.5 30.0 31.4 43.0 54.3

11.0 30.0

11.0 30.0 Aumento da Prod. Nacional ou GNL Importao da Bolvia

61.5

69.6

Produo Nacional*

2008

2009

2010

Utilizao de Gs Natural por Setor

Industrial GNV Gerao Eltrica Res/Com e outros Refinaria/Fafen
11% 24% 50%

Trmico + Combustvel Industrial

74%
19

* Sem descontar o consumo prprio da Petrobras

PETROBRAS

Ampliao da Oferta de Gs Natural no Brasil

Plano: Elevar a produo de 15,8 para 40 milhes m3/dia, at o final de 2008; Desenvolvimento de dois novos campos de leo e gs no Esprito Santo; Aumento da oferta de gs do campo de Marlim (Bacia de Campos); e Ampliao da produo no campo de Merluza (Bacia de Santos); Os novos investimentos reduziro a dependncia do pas pela importao.

Flexibilizao da demanda
Refinarias, distribuidoras e termeltricas bicombustveis (GNL, leo diesel e lcoo)

Outros Destaques
Bacia de Santos
Investimentos: US$ 18 bilhes nos prximos 10 anos. Acrscimo de 12 milhes de m3/dia para o Sudeste, a partir do 2S08. Em 2010, volume de 30 milhes de m3/dia.

Campo de Pero
A produo de gs ir garantir ao Esprito Santo a oferta de 1,3 milhes de m3/dia. Oferta poder ser duplicada com a operao dos primeiros 100 km do Gasene.

Projeto Manati
Produo esperada de 6 milhes de m3/dia, suprindo a demanda da Bahia 20

PETROBRAS

Bacia de Santos 2006-2008

Caraguatatuba
BS-500

2, m3 M 5 M km 5 /d
SPS-25 SPS-44
Bacia de Santos Hoje: 1,0 MM m3/dia 2008: 2,5 MM m3/dia + 1,5 MM m3/dia

21

MEXILHO TAMBA URUGUA

21

PETROBRAS

Bacia de Campos e Esprito Santo 2006-2008

Cacimbas Pero/Cangoa ESS-164 Golfinho + Canapu

Bacia do Esp. Santo Hoje: 1,3 MM m3/dia

Parque das Baleias

2008: 18 MM m3/dia + 16,7 MM m3/dia

ESS-130

120 km
Cabinas Roncador Bacia de Campos

Hoje: 13,5 MM m3/dia

Namorado

2008: 19,5 MM m3/dia + 6 MM m3/dia 120 km

22

PETROBRAS

Oferta Nacional no Sudeste

60,0

55

50,0

+ 24,2 MM m3/dia at 2008

2,5

48 40
15,6 9,6

milhes m 3/dia

40,0

30,0

22,2
20,0
1,0

18,0

18,9

19,9

15,8
1,3

0,9 8,3 19,5 19,5 19,2

10,0
13,5 13,0

4o. Tri/06 4o. Tri/07 4o. Tri/08 4o. Tri/09 4o. Tri/10

Bacia de Campos

Esprito Santo

Bacia de Santos

23

PETROBRAS

Suprimento Sustentado e Financiabilidade dos Projetos da Petrobras

Futuro:

24

PETROBRAS

Comparao com Pares

Reservas Provadas (SEC - bilho boe) Dez. 2005
ExxonMobil Lukoil* Petrochina* BP Yukos* Chevron Texaco Petrobras Shell Total ConocoPhillips ENI Statoil Sinopec* Repsol

22,4 20,1 18,5 17,6 13,0 12,1 11,8 11,5 11,1 9,4 6,8 4,3 3,8 3,3

7o

25

PETROBRAS

Histrico de Investimentos
Total de Investimentos: US$ 207 bilhes
12.000 10.000 8.000
935 417 613 11.280 9.581 -

6.000 4.000 2.000 19

1.089 805 60 14
54 (* )

739

873 4.980

736

576

674 6.437 6.012 7.441

326 86

1.790

828

952 2.038 2.175 358

(* ) (* ) (* ) -8 4 -9 4

3.390 3.622 4.009

3.977 4.150 4.227

01

98

96

03

04

95

99

00

97

02

05 20 20 06 20

19

19

19

20

20

-6 4

-7 4

19

19

20

20

20

55

65

75

Investimentos Nominais (US$ Milhes)

85

Atualizao pelo PPI Index

(*) mdias anuais

At 1989, investimentos da Controladora. A partir de 1990, investimentos do Sistema Petrobras Nmeros segundo os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil (BR GAAP). Em milhes de dlares correntes, ajustado pelo dlar 2004 (PPI 26 Index),

10

(* )

26

PETROBRAS

Plano de Investimentos
Perodo 2006-10 US$ 56,4 bilhes
Distribuio por Segmento de Negcio
60%
34,1

Distribuio por rea

87%

49,3

2% 2,1 2% 4%
E&P Petroqumica

1,1 1,0

11,4 6,7

7,1
20%
13%

12% Abastecimento Distribuio

Brasil
G&E Corporativo

Exterior

Nota: Inclui Internacional

O PN 2006-10 totaliza investimentos de US$ 56,4 bilhes, no perodo, representando uma mdia anual de US$ 11,3 bilhes, mantida a nfase em projetos de E&P e Abastecimento. Investimento mdio anual no Pas de US$ 9,9 bilhes e no Exterior de US$ 1,4 bilho. 27
27

PETROBRAS

Plano de Investimentos Fontes e Usos

(US$ 71,1 bilhes) (US$ 71,1 bilhes)

12,2

14,7

58,9

(*)

56,4

Capital de Terceiros 2004-2010 Gerao Prpria

Amortizao Dvida 2004-2010 Investimentos

28 28

(*) US$ 58,9 bilhes Gerao Prpria lquida de pagamento de dividendos

PETROBRAS

Estrutura de Capital
ndices de Endividamento da Petrobras
37% 32% 26% 20% 19% 19% 24% 20% 26% 23%

R$ milhes Endividamento de (1) Curto Prazo Endividamento de (1) Longo Prazo Endividamento Total Caixa e Aplic. Financeiras Endividamento (2) Lquido

31/03/2006 11.399

31/12/2005 11.116

33.100 44.499 22.983 21.516

37.126 48.242 23.417 24.825

mar/05

jun/05

set/05

dez/05

mar/06

End. Lq./Cap. Lq. End. CP/End. Total

Reduo de 4 pontos percentuais em relao 31.12.05 devido a: Efeitos da apreciao do Real frente ao Dlar; Amortizao de financiamentos.
(1) Inclui endividamento contrado atravs de contratos de Leasing (R$ 2.942 milhes em 31.03.2006 e R$ 3.300 milhes em 31.12.2005). (2) Endividamento Total Disponibilidades

29

PETROBRAS

Fluxo de Caixa (US GAAP)

20.000 15.000 10.000
6.287 8.344 15.115

9.871 8.155 6.856

7.303 3.301 2.376

5.000 (1.614)

883

304

732

(5.000)
(6.656)

(2.076) (5.519)

(2.204)

(2.625)

(10.000) (15.000)

(7.743) (10.207)

2002

2003

2004

2005

Caixa gerado pelas atividades operacionais Caixa utilizado em atividades de investimento Caixa utilizado em atividades de financiamento e pagamento de dividendos Efeito cambial Caixa no final do perodo

Fonte: Petrobras

30

PETROBRAS

Novas Fontes de Energia

Futuro:

31

PETROBRAS

Energia Renovvel Sero destinados investimentos, priorizando projetos das seguintes fontes: Energia Elica; Energia de Biomassa; Fotovoltaica; Produo de biodiesel. Principais metas para 2010: Disponibilizar 169 MW; Produzir 8.200 bpd de biodiesel.
32

PETROBRAS

Tendncias no mercado de veculos Flex-Fuel

Venda de veculos de passeio - 2005

70 % 60% 50 % 40% 30% 20% 10 % 0% Jan F eb M ar Apr M ay Jun Jul A ug

Linha de tendncia

Gasolina (E25)

Flex-Fuel

Diesel

Etanol

33

PETROBRAS

Estratgia de Negcios: Mercado Futuro para o Biodiesel

Lei 11.097/2005 estabeleceu porcentagem mnima para a mistura de biodiesel no diesel

2005 a 2007 (2% permitidos)

2008 a 2012 (2% requeridos) (5% pemitidos)

A partir de 2012 (5% requeridos)

Mercado Brasileiro 0 - 840 milhes litros

Mercado Brasileiro

Mercado Brasileiro 0,8 - 2,5 bilho litros

Mercado Brasileiro

Mercado Brasileiro 2,5 bilho litros

Mercado Brasileiro

0 - 200 milhes litros

200-600 milhes litros

600 milhes litros

Meta para 2010: Produzir 8.200 bpd de biodiesel

34

PETROBRAS

Produo de Biocombustveis

Processos no competitivos e sim complementares

35

PETROBRAS

H-Bio: Nova Tecnologia de Produo de leo Diesel

H-Bio: Refino de petrleo que utiliza leo vegetal com insumo para obteno de leo diesel. Hidrogenao de mistura diesel + leo vegetal Principais vantagens:
No gera resduos a serem descartados

Eleva a utilizao de biomassa na matriz energtica do pas Utiliza leos vegetais de diversas origens Incrementa a qualidade do leo diesel

36

PETROBRAS

Potencial de uso do H-Bio

Curto Prazo
H-Bio em duas refinarias Uso de 10% de leo vegetal corresponde a 256.000 m3/ano leo de soja exportado pelo Brasil em 2005 = 2.736.000 m3 leo vegetal processado no HDT = 9,4% do leo de soja exportado

Longo Prazo
H-Bio em cinco refinarias Uso de 5% de leo vegetal corresponde a 425.000 m3/ano leo de soja exportado pelo Brasil em 2005 = 2.736.000 m3 leo vegetal processado no HDT = 15,5% do leo de soja exportado

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Consideraes finais
Dependncia mundial por petrleo e gs natural Poucos pases industrializados so auto-suficientes em petrleo

Brasil auto-suficiente num momento de relativa escassez de petrleo e preos ascendentes Portiflio exploratrio e reservas provadas permitem reduzir a vulnerabilidade do gs natural em poucos anos Capacidade tcnica e gerencial para execuo dos projetos de produo de petrleo e gs natural No existem restries de ordem financeira para o atendimento das metas
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SESSO DE PERGUNTAS E RESPOSTAS

Visite nosso website: www.petrobras.com.br/ri/ Para mais informaes favor contactar: Petrleo Brasileiro S.A PETROBRAS Departamento de Relacionamento com Investidores Raul Adalberto de Campos Gerente Executivo E-mail: petroinvest@petrobras.com.br Av. Repblica do Chile, 65 22o andar 20031-912 Rio de Janeiro, RJ (55-21) 3224-1510 / 3224-9947

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