Reunio Pblica APIMEC/Rio

Dezembro, 2013

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Tese de Investimento

Tese de Investimento
Uma da maiores geradoras privadas de energia no Brasil
A ENEVA atualmente opera 2,4 GW (2,9 GW em 2014) em trmicas a carvo e gs natural

Plataforma integrada de energia, com acesso privilegiado a recursos naturais nica geradora privada de energia no Brasil com acesso a gs onshore

Gerao de valor no curto prazo - Reorganizar a estrutura corporativa e lidar com os desafios de dvida de curto prazo - Papel mais forte da E.ON, trazendo conhecimento tcnico e disciplina de custos ENEVA

Portflio greenfield competitivo Projetos licenciados de gerao de energia a carvo, a gs e elica

Viso Geral da ENEVA

Uma geradora trmica brasileira com ativos a combustveis fsseis (gs natural e carvo)
Descrio da Companhia
PPAs de longo prazo, protegidos da inflao, somam 2,9 GW

Mapa de Atuao
Amapari Energia

o
o

2,4 GW em operao
524 MW em construo

ENEVA 51% / Eletronorte 49% Diesel - 23 MW

PPAs de longo prazo garantem R$1,7 bilho em pagamentos anuais ajustados pelo IPCA PPAs proporcionam hedge contra exposio ao preo de commodities Ativos integrados de E&P de gs fornecem 8,4MM m/dia para as plantas da ENEVA Competitivo portflio de projetos greenfield a carvo, a gs e elicos Blocos Exploratrios de Gs Natural

Itaqui

ENEVA 100% Carvo - 360 MW

Pecm I

ENEVA 50% / EDP 50% Carvo - 720 MW

Pecm II

Produo contratada de 8,4MM m3/dia

ENEVA 100% Carvo - 365 MW

Solar Tau
ENEVA 100% Solar - 1 MW

Estrutura Societria da ENEVA

Free Float (38,2%) Other
27,9%

Parnaba I

Bloco Controlador Eike Batista

23,9% 37,9% 50%

ENEVA 70% / Petra 30% Gs Natural - 676 MW

BNDES
10,3%

Parnaba II

ENEVA 100% Gs Natural - 517 MW

Parnaba III
ENEVA 70% / Petra 30%
50%

MPX / E.ON Partipaes Joint Venture

Gs Natural - 176 MW

Parnaba IV

ENEVA 70% / Petra 30% Gs Natural - 56 MW

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Viso Geral

Histria da Companhia
2,9 GW em PPAs de longo prazo com proteo inflao desenvolvidos desde 2007
IPO capta US$1,1Bi Aquisio de participao em 7 blocos exploratrios onshore na Bacia do Parnaba Capacidade operacional alcana 2,4GW com o incio da operao comercial das UTEs Itaqui, Parnaba I, Pecm II e Parnaba III E.ON eleva sua participao para 36% por um valor total de R$1,4Bi e passa a integrar o grupo de controle Mudana de nome para ENEVA

Venda de 1.080 MW no leilo A-5

2007

2008

2009 ...

2012

2013

Parceria com a E.ON, incluindo o investimento de R$1,0Bi e a criao de uma joint venture Venda de 365 MW no leilo A-5 Aquisio de projeto greenfield elico (Ventos) Incio da operao comercial da UTE Pecm I Primeira geradora de larga escala da ENEVA

Ativos Operacionais (1)

2,3 GW em operao em plantas trmicas a carvo e gs

Itaqui

Pecm I

Pecm II

Combustvel: Carvo Participao da ENEVA: 100% Capacidade Instalada: 360 MW Energia Vendida: 315 MW Receita Fixa: R$317,3MM/ano Incio da Operao: Fev, 13

Combustvel: Carvo Participao da ENEVA: 50% Capacidade Instalada: 720 MW Energia Vendida: 615 MW Receita Fixa: R$600,3MM/ano Incio da Operao: Mai, 13

Combustvel: Carvo Participao da ENEVA: 100% Capacidade Instalada: 365 MW Energia Vendida: 276 MW Receita Fixa: R$284,9MM/ano Incio da Operao: Out, 13

Observao: 1) Receita fixa indexada ndice inflacionrio - IPCA (Data-base: Nov, 2013)

Ativos Operacionais (2)

2,4GW em operao em plantas trmicas a carvo e gs

Parnaba I (OCGT)

Parnaba III (OCGT)

Parnaba IV

Combustvel: Gs Natural Participao da ENEVA: 70% Capacidade Instalada: 676 MW Energia Vendida: 450 MW Receita Fixa: R$445,8MM/ano Incio da Operao: Abr, 13

Combustvel: Gs Natural Participao da ENEVA: 70% Capacidade Instalada: 176 MW2 Energia Vendida: 98 MW

Combustvel: Gs Natural Participao da ENEVA: 70% Capacidade Instalada: 56 MW

Energia

Vendida:

46

MW

(Mercado Livre) Receita Fixa: R$54,0MM/ano Incio da Operao: Dez, 13

Receita Fixa: R$99,0MM/ano

Incio da Operao: Out, 13

Observao: 1) Receita fixa indexada ndice inflacionrio - IPCA (Data-base: Nov, 2013); 2) 169 MW de capacidade instalada j em operao.

Planta com DCO nos prximos meses

Adicionalmente 517MW entraro em operao

Parnaba II (CCGT)

Combustvel: Gs Natural

Participao da ENEVA: 100%

Capacidade Instalada: 517 MW

Energia Vendida: 450 MW

Receita Fixa: R$373,7MM/ano

Incio da Operao: 1S14

Observao: 1) Receita fixa indexada a ndice inflacionrio - IPCA (Data base: Nov, 2013)

E&P de Gs Natural Integrada

Forte competitividade na gerao a gs
Pontos Principais
Todas as plantas a gs do Parnaba so abastecidas pela Parnaba Gs Natural (Parnaba GN), detentora e operadora de 8 blocos exploratrios onshore ENEVA possui participao de 33,3% na Parnaba Gs Natural Declarao de comercialidade com Plano de Desenvolvimento para 3 campos de gs: Gavio Real, Gavio Branco e Gavio Azul Fornecimento assegurado de 8,4MM m/dia de gs PN-T-48

Mapa de Atuao
PN-T-49 PN-T-50

PN-T-68

PN-T-67

Estrutura Societria da Parnaba GN

PN-T-84

leo e Gs Participaes 33,3% 66,6%

PN-T-85

Parnaba Gs Natural
Imetame, DELP, Orteng 30% 70% Blocos 1-7 50% Bloco 8 50%

PN-T-102

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E&P de Gs Natural Integrada

Campanha Exploratria
35 poos perfurados, sendo que em 24 h indcios de gs o o 17 poos com descobertas 7 poos com indcios de gs 5,7 6,6 8,4

Crescimento da Produo (MM m/dia)

Declarao de comercialidade com Plano de Desenvolvimento para 3 campos de gs: o o o Gavio Real Gavio Azul Gavio Branco
Usina Poos

Atual
Parnaba I e Parnaba III 13

4T13 (Fim)
Parnaba IV e Parnaba II 1 UG 16

1S14
Parnaba II 2 UG 19

Gavio Real est produzindo desde Janeiro de 2013: o o o 13 poos produtores de 3 clusters Produo diria mdia: 5,7MM m/dia de gs Interligados a uma UTG Unidade de Tratamento de Gs, com capacidade de 6,6MM m/dia (atual) Todo o gs dedicado s usinas da ENEVA no Parnaba

A capacidade atual permite a conexo de Parnaba IV e da 1 unidade geradora de Parnaba II

Prximos Eventos
2014 / 2015:
o Conexo de 3 poos de produo adicionais e expanso da UTG para 8,4MM m/dia o Desenvolvimento da produo de Gavio Branco e submisso ANP

do plano de avaliao de novas descobertas (Mar, 14)

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Investimento da Cambuhy/E.ON na Parnaba Gs Natural

Garantindo o fornecimento de gs para as trmicas da ENEVA
Em 30 de outubro, a ENEVA celebrou um contrato de subscrio com a Cambuhy Investimentos, E.ON e leo e Gs Participaes nos seguintes termos:
o o Acionistas da Parnaba Gs Natural preveem um aumento de capital no valor total de R$250MM Cambuhy e E.ON acordaram em subscrever R$200MM e R$50MM, respectivamente

O aumento de capital garantir recursos para cobrir as necessidades de investimento da Parnaba Gs Natural em 2014 A unidade de E&P da E.ON poder contribuir com sua experincia tcnica e operacional

Cambuhy tambm firmou contratos de compra e venda de aes com os seguintes propsitos:
o o OGX: Comprar por R$200MM a participao remanescente da OG Participaes; ou ENEVA: Comprar por R$200MM as aes da OGX eventualmente tomadas em garantia pelos bancos credores da Parnaba Gs Natural

Todas as etapas da transao esto sujeitas aprovao do CADE, ANP e do juiz da recuperao judicial da OG Participaes Aps a execuo do contrato de compra e venda de aes
Bloco de Controle (100%)
leo e Gs Participaes 9,1% 18,2% 36,4% 36,3% 9,1% 18,2% 72,7%

Aps o aumento de capital

Bloco de Controle (63,7%)

Parnaba Gs Natural Parnaba Gs Natural

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Portflio Greenfield

Portflio Greenfield
Atraentes projetos greenfield licenciados em diversos estgios de desenvolvimento

Desequilbrio entre oferta e demanda de energia

Matriz concentrada na gerao hidreltrica

Preos spot em altas histricas

Demanda por gerao de base

Oportunidades para crescimento da ENEVA

Complexo Parnaba

Integrado produo de gs natural

Solar Tau
1 MW

Localizado em regio com benefcios fiscais

Localizado em uma das melhores regies de gerao elica do Brasil

Complexo Ventos
600 MW

Complexo Ventos

Fator de capacidade atrativo Conexo com a rede bsica a 30km Direitos fundirios assegurados Localizado em um porto com licena para construir um terminal de regaseificao

Complexo Parnaba
2.166 MW

Au

2.100 MW Carvo 3.300 MW Gs natural

Au (Carvo + Gs)

Localizado a 150km das acumulaes de gs natural descobertas na Bacia de Campos

Com licena ambiental para ambas operaes com carvo e gs

Mina de Seival

Licena emitida 152 M t de reservas provadas

Sul & Seival

Integrado Mina de Seival (reservas provadas: 152MM t)

727 MW

Sul

Baixos custos operacionais

Seival
600 MW

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Apndice | Imagens

Pecm I e II

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Itaqui

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Complexo Parnaba

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Gs Natural: E&P na Bacia do Parnaba

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