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Introduo Econofsica

Aula 19
Introduo ao clculo estocstico e o lema de Ito
Estudamos na aula 4 que a densidade de probabilidade para o movimento brow-
niano dada por:
u(x, t) =
1

2
2
t
exp
_

(x t)
2
2
2
t
_
.
No limite em que t vai a zero por valores positivos, essa expresso tende funo
delta de Dirac e descreve, portanto, a densidade de probabilidade de encontrar a
partcula browniana entre x e x + dx no instante t > 0, tendo partido de x = 0
em t = 0.
Para esta aula, tomemos = 0 e = 1. Assim,
u(x, t) =
1

2t
exp
_

x
2
2t
_
, (1)
para qualquer x real, a distribuio browniana padro, ou a distribuio do
processo de Wiener padro.
A Eq. (1) descreve a densidade de probabilidades para cada instante de tempo
de uma varivel estocstica que podemos denotar por W (t) (por causa de Wiener).
Podemos considerar agora a varivel estocstica dada pelo incremento
W (t) = W (t + t) W (t) .
Como cada incremento , por hiptese, independente de outro incremento e
distribudo normalmente, sua distribuio ca:
P (z) =
1

2t
exp
_

z
2
2t
_
.
Assim, o resultado s depende das variaes z e t, pois o movimento browniano
markoviano.
Consideremos agora a distribuio normal da varivel estocstica S:
N (s) =
1

2
exp
_

s
2
2
_
.
Para manter a normalizao igual unidade, a distribuio da varivel estocstica
Z = S

t
1
dada por
P (z) dz = N
_
z

t
_
d
_
z

t
_
,
ou seja,
P (z) =
1

t
N
_
z

t
_
.
Logo, podemos escrever:
W (t) = S

t
e, no limite innitesimal,
dW (t) = S

dt.
Porque S distribuda normalmente, com mdia nula, seu valor esperado zero.
Sua varincia :
var (S) =

ds s
2
N (s)
= 1.
Logo,
dW (t) = 0 (2)
e
var [dW (t)] = dt. (3)
Calculemos:
var
_
[dW (t)]
2
_
= (dt)
2
var
_
S
2
_
= (dt)
2
_
+

ds s
4
N (s) [var (S)]
2
_
= (dt)
2
_
+

ds s
4
N (s) 1
_
.
Para completar esse clculo, consideremos a integral:

ds s
4
exp
_
s
2

=

2

ds exp
_
s
2

1/2
=
3

4
5/2
.
2
Tomando
=
1
2
,
vem:

ds s
4
exp
_

s
2
2
_
= 2
5/2
3

4
= 3

2.
Logo,
var
_
[dW (t)]
2
_
= (3 1) (dt)
2
= 2 (dt)
2
.
Temos tambm:
dtdW (t) = 0
e, usando a Eq. (3),
var [dtdW (t)] = (dt)
2
dt
= (dt)
3
.
Com esses resultados, consideremos incrementos dt muito pequenos e, portanto,
desprezemos
(dt)
2
e ordens superiores. Podemos, ento, dizer que, sendo assim, os termos
[dW (t)]
2
e dtdW (t)
no so estocsticos, j que suas varincias so desprezveis. Consequentemente,
as igualdades
[dW (t)]
2
= dt (4)
e
dtdW (t) = 0 (5)
no apenas so satisfeitas em valor esperado, mas exatamente, j que no utuam,
pois suas varincias so desprezveis.
A partir de agora, podemos descrever o movimento browniano como sendo dado
por esta equao diferencial estocstica:
dX (t) = dt +dW (t) . (6)
3
O valor esperado dessa expresso d:
dX (t) = dt +dW (t)
= dt + dW (t)
= dt + 0
= dt,
onde usamos a Eq. (2). Tambm notrio o clculo seguinte:
[dX (t)]
2
= [dt +dW (t)]
2
=
2
(dt)
2
+ 2dtdW (t) +
2
[dW (t)]
2
= 0 + 0 +
2
dt
=
2
dt, (7)
onde usamos as Eqs. (4) e (5) e tomamos o quadrado de dt como desprezvel.
Embora
dX (t)
seja uma varivel estocstica,
[dX (t)]
2
uma varivel determinstica.
O lema de Ito
Dada uma varivel estocstica X (t) satisfazendo:
dX (t) = a (X, t) dt +b (X, t) dW (t) , (8)
onde, por clareza,
X = X (t) ,
ento, para uma funo no estocstica u(y, t), para y real, temos:
du(X, t) =
_
u
t
+a (X, t)
u
X
+
1
2
[b (X, t)]
2

2
u
X
2
_
dt
+ b (X, t)
u
X
dW (t) ,
onde
u = u(X, t) .
Prova:
4
Faamos uma expanso da funo u(X +dX, t +dt) em potncias de dt, at
segunda ordem em dW (t):
u(X +dX, t +dt) = u(X, t) +dt
u
t
+dX
u
X
+
1
2
(dX)
2

2
u
X
2
.
Usando as Eqs. (7) e (8), obtemos:
du(X, t) = u(X +dX, t +dt) u(X, t)
= dt
u
t
+ [a (X, t) dt +b (X, t) dW (t)]
u
X
+
1
2
[b (X, t)]
2
dt

2
u
X
2
,
ou seja,
du(X, t) = dt
_
u
t
+a (X, t)
u
X
+
1
2
[b (X, t)]
2

2
u
X
2
_
+ b (X, t)
u
X
dW (t) ,
quod erat demonstrandum.
Exemplo: movimento browniano geomtrico:
Y (t) = exp [X (t)] ,
com X (t) satisfazendo a Eq. (6). Usando o lema de Ito, obtemos:
dY (t) =
_
+

2
2
_
Y (t) dt +Y (t) dW (t) .
5