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Aspectos contabilstico-fiscais das perdas por imparidade

Janeiro 2009 Antnio Martins

1. Para que serve a informao financeira? 2. Activos: custo histrico e justo valor 3. Desvalorizaes excepcionais de activos imobilizados no POC/IRC 4. Imparidade em activos fixos tangveis no SNC: questes contabilsticas e fiscais 5. Imparidade em intangveis: o caso do goodwill 6. Concluso

1.Para que serve a informao financeira? No domnio da contabilidade uma das questes mais debatidas a seguinte: qual o objectivo principal da informao financeira publicada regularmente pelas entidades de cariz empresarial?

De entre os vrios utilizadores potenciais desta informao: bancos, accionistas, clientes, obrigacionistas, fornecedores, empregados, Estado, deve algum destes ser considerado em posio prioritria face aos restantes?
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Se for assumido que os investidores so os destinatrios preferenciais da referida informao, ento o paradigma em que se funda a contabilidade centrar-se- na busca das relaes entre a divulgao da informao financeira e a reaco do preo dos instrumentos financeiros (de capital prprio ou alheio) cotados mercados de capitais.

Mais especificamente, o caminho que a contabilidade deveria ento trilhar seria o de, usando modelos de valorizao dos elementos do balano, aproximar ou, no limite ideal, fazer coincidir o valor do capital prprio expresso no balano com o valor de mercado do capital accionista.

Se, pelo contrrio, a outros utentes das demonstraes financeiras for concedido idntico relevo enquanto destinatrios da informao financeira, o caso mudar de figura.

Deve, em tal situao, a contabilidade, em especial os modelos de avaliao que utiliza, estar subordinada a uma viso centrada na valorizao do capital prprio por quantias prximas ou iguais ao respectivo preo de mercado? Julgo que no
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A situao actual, quanto s formas de valorizao de elementos patrimoniais, algo hbrida.

Mesmo no caso dos instrumentos financeiros, as normas internacionais de relato financeiro (IFRS)estabelecem que alguns deles sejam mensurados ao justo valor, enquanto outros sero ao custo ou ao custo amortizado.

Ou seja, mesmo nos activos em regra mais lquidos - e para os quais existem, em muitos casos, preos de mercado ou mais fcil estimar fluxos de caixa - coexistem modelos de valorizao diferentes, dando aos elementos de balano uma quantificao assente em diversas perspectivas.

O custo histrico deve ceder face ao justo valor?

A meu ver, o debate entre custo histrico e justo valor est ainda em aberto.

Parece-me, no entanto, claro que o caminho que se tem vindo a trilhar se vai afastando progressivamente do custo histrico e se tem aproximado do justo valor.

2. Activos: custo histrico e justo valor


O valor dos activos: duas vises

Quanto custou o bem?

Valor contabilstico

Valor contabilstico

Qual o valor dos benefcios futuros gerados pelo bem?

2.1 No incio era o custo histrico...

A valorizao dos elementos patrimoniais ao custo histrico, como princpio basilar da contabilidade, traduz, segundo os seus defensores, um grau de fiabilidade superior a outros mtodos.

Assim seria porque o custo histrico, dependendo essencialmente de critrios exteriores empresa, o torna menos permevel a manipulaes com vista alterao dos resultados ou da posio patrimonial da entidade.

Todavia..

Todavia, com o passar do tempo, o custo histrico foi perdendo peso enquanto princpio basilar da contabilidade.

A que se deveu tal evoluo?

Para responder a esta questo certamente til indagar sobre as consequncias da aplicao do custo histrico aos diversos elementos do activo patrimonial, ainda que numa perspectiva agregada, isto aos meios lquidos, aos crditos sobre terceiros, s existncias e aos imobilizados ou activos fixos.

E cruzar a aplicao do custo histrico com o princpio da prudncia, desde cedo acolhido tambm como alicerce da informao contabilstica.

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Meios lquidos e aplicaes financeiras equivalentes: custo histrico, prudncia e realizao : a assimetria entre ganhos e perdas potenciais

Crditos comerciais: provises, ajustamentos e imparidade

Existncias: quantia registada e valor realizvel: provises, ajustamentos e imparidade

Activos fixos ou de longo prazo: amortizao (normal e extraordinria), reavaliao, abate, imparidade

Lucros, opinies e estimativas


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Mesmo num tempo em que o princpio do custo histrico era, mais do que hoje, expressamente estabelecido como uma das bases mais firmes do registo contabilstico, j os diversos elementos do activo sofriam ajustamentos de vria ordem.

Finalidade: aproximar o valor de balano de quantias que, afastandose do custo histrico, tinham por base: -ou um valor recupervel traduzido nos encaixes monetrios que se esperavam a curto prazo dos activos circulantes, -ou o valor de uso para a entidade que se estimava da utilizao futura dos activos de longo prazo.

Mas indubitvel que, modernamente, o designando justo valor ou fair value vem ganhando uma clara ascendncia nas academias e na prtica dos organismos emitentes de normas. Que razes sustentam esta alterao de fundo? 12

J. Tournier (La rvolution comptable, 2000) afirma: Uma nova norma (IAS 36) relativa ao valor e depreciao dos activos foi votada pelo IASC em 1998, apesar de algumas reticncias Ele aplicase aos exerccios comeados em 1999. Esta norma marca verdadeiramente uma arrancada (dmarrage) do justo valor escala internacional. Assim que uma empresa identifica um indicador que lhe permite concluir que um dos seus activos corre risco de desvalorizao, a norma requer que um teste de imparidade seja efectuado, a fim de apurar o valor recupervel do activo. O valor recupervel o mais alto dos dois seguintes: valor lquido de venda do activo no estado actual; ou valor de uso, entendendo este como valor actual dos fluxos de caixa que se espera que o bem gere para a entidade.

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O debate entre ns:

A introduo do SNC

A crise financeira de 2008 e o fair value no balano dos bancos

Aspectos focados:

a) O justo valor permite reconhecer ganhos no realizados, eleva lucros, bnus e mina a prudncia no apuramento de resultados b) O fair value no o culpado, apenas o mensageiro da degradao da situao da entidades que o aplicavam c) Fair value pro-cclico

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Nos activos correntes:

NCRF 27-Instrumentos Financeiros. Que aspectos essenciais so de salientar? No seu 11 dispe a dia NCRF: Nos termos da presente norma, todos os activos e passivos financeiros so mensurados, em cada data de relato, quer:

a) Ao custo ou custo amortizado menos qualquer perda por imparidade, ou (b) Ao justo valor com as alteraes de justo valor a ser reconhecidas na demonstrao de resultados.

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Sobre os crditos a receber de clientes, devem ser mensurados ao valor histrico menos perdas por imparidade.

Sobre as existncias, rege a norma 18- Inventrios. Esta estabelece que: 9 Os inventrios devem ser mensurados pelo custo ou valor realizvel lquido, dos dois o mais baixo. 28 ..A prtica de reduzir o custo dos inventrios (write down) para o valor realizvel lquido consistente com o ponto de vista de que os activos no devem ser escriturados por quantias superiores quelas que previsivelmente resultariam da sua venda ou uso.

Observa-se assim que a NCRF 18 impe a obrigatoriedade de reconhecer uma desvalorizao nas existncias (write down) caso o valor realizvel lquido seja inferior ao custo.

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Nos activos no correntes:

A NCRF 7 Activos fixos tangveis (AFT) adopta dois modelos de mensurao de AFT:

- modelo do custo (no qual do activo escriturado pelo custo histrico menos depreciaes e perdas por imparidade acumuladas)

- modelo de revalorizao (no qual o bem periodicamente revalorizado). Neste ltimo caso, a revalorizao feita com base no justo valor.

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A NCRF 6-Activos intangveis distingue, tal como a NCRF 7- Activos fixos tangveis, dois modelos de mensurao:

o do custo menos depreciaes perdas por imparidade

e o da revalorizao.

Chegou-se ao ponto de poder afirmar que, a ser assim, o balano tender a apresentar uma situao lquida aproximada ao valor de mercado da entidade?

primeira vista parece esse o objectivo. Mas a proibio (NCRF 6, 47) de reconhecer goodwill gerado internamente afasta, para j e, cremos, nos anos mais prximos, tal perspectiva.

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Algumas concluses preliminares: A contabilidade, por influncia dos normativos internacionais, tem vindo, numa tendncia mundial, a percorrer claramente um caminho que tem conduzido introduo do justo valor onde antes o custo histrico era critrio de maior relevo (designadamente em activos fixos).

Adicionalmente, a introduo do justo valor, se no trouxe alteraes de vulto em crditos a receber ou em mtodos de mensurao de existncias, veio permitir o reconhecimento de ganhos potenciais, afastando o princpio da realizao, e facultando a inscrio como elementos a incorporar nos lucros de variaes de valor decorrentes de flutuaes de preos entre datas de relato.

Tal facto constitui mudana de vulto e, como se viu, pode ter impacto muito significativo nas decises dos gestores em pocas de prosperidade e depresso econmica. O debate sobre o papel do fair value na crise bancria um exemplo desse efeito.

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Nos activos fixos, os testes de imparidade assumem, com os IFRS, uma dimenso estrutural, uma regularidade e um objectivo de valorizao dos activos de longo prazo que vem trazer uma mudana muito significativa s demonstraes financeiras. J no se trata de, excepcionalmente, registar perdas de valor; mas, de com carcter de regularidade, confrontar valores escriturados com valores realizveis. E, aqui, o recurso ao valor de uso, pode introduzir um forte elemento de subjectividade na informao divulgada. O normativo sobre perdas por imparidade no SNC (em particular nas NCRF 6,7, 11 e 12) muito mais denso, especfico e amplo que as desvalorizaes do POC; embora o fenmeno a relatar tenha base econmica similar.
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Por fim, a filosofia contabilstica de diminuir o relevo do custo histrico e introduzir na avaliao elementos de balano o justo valor no foi, em lado algum, levada sua extrema consequncia lgica: a de permitir capitalizar o goodwill gerado internamente.

Esse passo ainda ningum ousou dar. Mas, sem ele, o potencial valor de mercado uma entidade ficar sempre incompleto; ou seja, no estar espelhado no balano.

Enquanto o critrio de reconhecimento de activos for centrado no controlo e na estimativa de benefcios associados ao controlo de recursos, ser muito difcil admitir o reconhecimento desse intangvel.

Para j, os normativos recusam-no categoricamente. Mas h quem pugne por essa extenso do justo valor. Veremos o que o futuro reserva, mas, a nosso ver, trata-se de caminho perigoso

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3.Desvalorizaes excepcionais de activos imobilizados no POC/IRC


O POC dedicava ao tema das desvalorizaes excepcionais dos elementos do activo designados como imobilizados corpreos e incorpreos alguns dos pontos relativos dos Critrios de valorimetria constantes do ponto 5. 5.4.1 O activo imobilizado deve ser valorizado ao custo de aquisio ou ao custo de produo. Quando os respectivos elementos tiverem uma vida til limitada, ficam sujeitos a uma amortizao sistemtica durante esse perodo. 5.4.4 Quando, data do balano, os elementos do activo imobilizado corpreo e incorpreo, seja ou no limitada a sua vida til, tiverem um valor inferior ao registado na contabilidade, devem ser objecto de amortizao correspondente diferena se for de prever que a reduo desse valor seja permanente. Aquela amortizao extraordinria no deve ser mantida se deixarem de existir os motivos que a originaram. 22

Que tipo de razes poder originar tais desvalorizaes?

Podem, entre outras, mencionar-se trs: alteraes de mercado, tecnolgicas e legais que tornam o valor efectivo (passemos a chamar-lhe valor recupervel) inferior ao valor inscrito (quantia assentada ou escriturada) no balano.

Naturalmente que o registo das perdas de valor excepcionais dos activos imobilizados introduz na anlise do balano um elemento novo. A vantagem da introduo do reconhecimento da perda extraordinria a de aproximar a quantia registada do bem ao valor dos benefcios futuros que proporcionar, pelo uso ou pela venda.

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Porm, o apuramento da desvalorizao excepcional, sobretudo se efectuada pelo clculo do valor actual dos fluxos de caixa descontados, deixa ampla margem de liberdade administrao das empresas para influenciar os resultados por via destes custos.

No entanto, note-se que a estimativa das amortizaes relativas ao desgaste normal tambm no evita que se preveja a vida til e a proporo do custo do bem que deve ser considerada depreciada em virtude do seu uso produtivo corrente.

Quer dizer: estimativas sempre haver

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Segundo o disposto no POC na verso anterior sua revogao pelo SNC - , as amortizaes extraordinrias eram debitadas na conta 69-Custos e perdas extraordinrias, na subconta 69.6 Aumentos de amortizaes.

Ainda nessa verso, a eventual ocorrncia de factos que implicassem a reverso a amortizao extraordinria em virtude, por exemplo, de uma alterao de contexto legal, originariamente adversa, ser posteriormente modificada no sentido de extinguir a causa da perda de valor teria como consequncia a reverso da amortizao extraordinria e o registo de um proveito na conta 77Reverses de amortizaes e ajustamentos. E que regime fiscal de previa?

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CIRC, art 29, n3: 3- Podem, ainda, ser utilizados mtodos de reintegrao e amortizao diferentes dos indicados nos nmeros anteriores quando a natureza do deperecimento ou a actividade econmica da empresa o justifiquem, aps reconhecimento prvio da Direco-Geral dos impostos. O tema do tratamento fiscal destas desvalorizaes no se esgotava, no entanto, no CIRC. Como j se disse, tambm o DR 2/90, que estabelecia o regime de dedutibilidade fiscal das amortizaes, lhe dedicava algumas normas.

Art. 10- Desvalorizaes excepcionais de elementos do activo imobilizado No caso de se verificarem em elementos do activo imobilizado desvalorizaes excepcionais provenientes de causas anormais devidamente comprovadas, poder ser aceite como custo ou perda do exerccio em que aquelas ocorreram uma quota de reintegrao ou amortizao superior que resulta da aplicao dos mtodos referidos no artigo 4.

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O regime estabelecido no nmero anterior aplica-se, designadamente, s desvalorizaes excepcionais provocadas por desastres, fenmenos naturais e inovaes tcnicas excepcionalmente rpidas.

Para efeitos do disposto no n 1 dever o contribuinte obter a aceitao da DirecoGeral dos Impostos, atravs de exposio devidamente fundamentada at ao fim do primeiro ms seguinte ao da ocorrncia do facto que determinou a desvalorizao excepcional, salvo em casos comprovadamente justificados, e como tal reconhecidos por despacho do Ministro das Finanas, em que essa exposio poder ser entregue at ao fim do primeiro ms seguinte ao do termo do perodo de tributao em que tiverem ocorrido as desvalorizaes excepcionais.

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Em suma, poderemos concluir que no mbito do POC e do IRC em vigor at finais de 2009, as desvalorizaes excepcionais em activos imobilizados corpreos tinham um tratamento contabilstico que, apesar de constar do POC, no tinha, nem de perto nem de longe, a profundidade que o SNC lhe veio consagrar.

No plano tributrio, a aceitao de tais desvalorizaes estava fortemente condicionada, devendo ser, por princpio, autorizada previamente pela DGCI.

No que respeita aos incorpreos, admitia-se a amortizao de alguns tipos destes activos, embora, em regra, se exclusse o trepasse, a no ser em casos excepcionais, tambm sujeitos ao reconhecimento prvio da DGCI.

Observava-se, pois, uma forte disciplina fiscal em matrias consideradas sensveis por parte da administrao, a fim de no deixar escapar do seu controlo a aceitao de custos que poderiam causar profundas oscilaes nos montantes de resultados fiscais declarados, com o consequente reflexo na receita tributria. 28

4. Imparidade em activos fixos tangveis no SNC: questes contabilsticas e fiscais

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Peso dos activos fixos em 2008

Empresa

Activo

total

( Activos fixos tangveis

Activos intangveis

Percentagem

Percentagem

milhes de euro)

dos tangveis no dos activo total intangveis no total activo

Portugal Telecom EDP Novabase

13.713 35.709 203

4.637 21.126 8

3.463 5.842 29

33,81% 59,16% 3,94%

25,05% 16,36% 14,28%


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Perda por imparidade definida como o excedente da quantia escriturada de um activo em relao sua quantia recupervel.

Esta ltima, por sua vez, definida como a quantia mais alta entre o preo de venda lquido de um activo e o seu valor de uso.

A imparidade tratada com pormenor numa NCRF especfica: a 12Imparidade de activos.

E, no 12, a NCRF 12 estabelece que A melhor evidncia do justo valor menos os custos de vender de um activo um preo num acordo de venda vinculativo numa transaco entre partes sem qualquer relacionamento entre elas

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O valor de uso agora definido como valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados, que se espere surjam do uso continuado de um activo e da sua alienao no fim da sua vida til.

Parece pois claro que a perda por imparidade h-de resultar de um confronto entre a quantia referente a um activo fixo tangvel que consta no balano e o respectivo valor recupervel.

Este valor recupervel pode ser apurado de duas formas: -por um justo valor (cuja melhor aproximao ser o preo formado entre partes conhecedores e interessadas numa transaco livre) -ou pelo valor de uso (cuja melhor aproximao ser o montante descontado dos benefcios - fluxos de caixa esperados que se espera obter do activo durante a vida til, acrescido do valor residual estimado na data prevista de alienao).
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Que procedimento seguir para determinar se um activo poder estar ferido de imparidade?

A isto respondem os 5 a 8 da NCRF 12, de que a seguir se transcrevem os 5 e 7: 5-Uma entidade deve avaliar em cada data de relato se h qualquer indicao de que um activo possa estar com imparidade. Se existir qualquer indicao, a entidade deve estimar a quantia recupervel do activo. 7 Ao avaliar se existe qualquer indicao de que um activo possa estar com imparidade, uma entidade deve considerar, como mnimo, as seguintes indicaes: Fontes externas de informao: (a) Durante o perodo, o valor de mercado de um activo diminuiu significativamente mais do que seria esperado como resultado da passagem do tempo ou do uso normal. (b) Ocorreram, durante o perodo, ou iro ocorrer no futuro prximo, alteraes significativas com um efeito adverso na entidade, relativas ao ambiente tecnolgico, de mercado, econmico ou legal em que a entidade opera ou no mercado ao qual o activo est dedicado.
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(c) As taxas de juro de mercado ou outras taxas de mercado de retorno de investimentos aumentaram durante o perodo, e esses aumentos provavelmente afectaro a taxa de desconto usada no clculo do valor de uso de um activo e diminuiro materialmente a quantia recupervel do activo. (d) A quantia escriturada dos activos lquidos da entidade superior sua capitalizao de mercado.

Fontes internas de informao: (e) Est disponvel evidncia de obsolescncia ou dano fsico de um activo. (f) Alteraes significativas com um efeito adverso na entidade ocorreram durante o perodo, ou espera -se que ocorram num futuro prximo, at ao ponto em que, ou na forma em que, um activo seja usado ou se espera que seja usado. Estas alteraes incluem um activo que se tornou ocioso, planos para descontinuar ou reestruturar a unidade operacional a que o activo pertence, planos para alienar um activo antes da data anteriormente esperada, e a reavaliao da vida til de um activo como finita em vez de indefinida. (g) Existe evidncia nos relatrios internos que indica que o desempenho 34 econmico de um activo , ou ser, pior do que o esperado.

Ainda no mbito da mensurao da perda por imparidade, que preceitos prescreve a NCRF 12 para apurar o valor de uso j que, no caso da quantia recupervel, h-de existir um mercado onde a mesma se possa fundar. A isso respondem os 16 e seguintes, que se transcrevem de seguida. 16 Os seguintes elementos devem ser reflectidos no clculo do valor de uso de um activo: (a) Uma estimativa dos fluxos de caixa futuros que a entidade espera obter do activo; (b) Expectativas acerca das possveis variaes na quantia ou na tempestividade desses fluxos de caixa futuros; (c) O valor temporal do dinheiro, representado pela taxa corrente de juro sem risco de mercado; (d) O preo de suportar a incerteza inerente ao activo; e (e) Outros factores, tais como a falta de liquidez, que os participantes do mercado reflectissem no apreamento dos fluxos de caixa futuros que a entidade espera obter do activo.

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Unidades geradoras de caixa e testes de imparidade

NCRF 12-Imparidade de activos; 33 e segs

a)Estimar imparidade de activos individuais b) Estimar imparidade de UGC

Se o activo no gerar afluxos de caixa que sejam independentes de outros activos, a quantia recupervel ter de ser determinada para a UGC a que o activo pertence.

35: A identificao da UGC de um activo envolve juzo de valor

Trata-se, pois, de tarefa complexa. Veja-se um exemplo

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A empresa CYCLE Lda fabrica bicicletas de dois tipos : B1 e B2.

Tem duas linhas de produo, que constituem duas UGC. Porm, a mquina de controlo de qualidade comum s duas linhas de produo. Se a introduo no mercado de bicicletas provindas da China, que concorrem com o modelo B2, determinar imparidade numa das UGC, como imputar a dita perda por imparidade mquina de controlo de qualidade?

Numa base pro rata, estabelece a NCRF 12.


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Como reconhecer? 1- Uma perda por imparidade deve ser imediatamente reconhecida nos resultados, a no ser que o activo seja escriturado pela quantia revalorizada de uma outra Norma (por exemplo, de acordo com o modelo de revalorizao da NCRF 7 Activos Fixos Tangveis).

655 - Perdas por imparidade em AFT (D) 43.9 Perdas por imparidade acumuladas (C)

2- Qualquer perda por imparidade de um activo revalorizado deve ser tratada como decrscimo de revalorizao de acordo com essa outra Norma. NCRF 7- AFT, 40: Se a quantia escriturada de um activo for diminuda como resultado de uma revalorizao, a diminuio deve ser reconhecida nos resultados. Contudo, a diminuio deve ser debitada directamente ao capital prprio at ao ponto de qualquer saldo de crdito existente no excedente de revalorizao que respeita a esse activo. Conta 58- excedentes de revalorizao de AFT e intangveis.
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A empresa SAUDEX Lda, que se dedica prestao de vrios servios de sade, adquiriu um conjunto de equipamento para a realizao de dilise. Foram, neste mbito, adquiridos em 2010, os seguintes equipamentos: - Mquina para efectuar dilise: 1 200 000 - Equipamento auxiliar de suporte mquina de dilise: 30 000 -Equipamento administrativo diverso, com ligao operacional directa ao equipamento de dilise, e necessrio para que o servio de dilise seja prestado aos clientes: 6 000 . Para alm disso, ocorreram despesas com registos legais e honorrios de consultores envolvidos na aquisio no valor total de 20 000 . Os gastos envolvidos na abertura, resultantes de publicidade na imprensa ao novo servio, foram de 40 000 . Em 2010, a quantia escriturada dos activos directa e indirectamente relacionados com o servio de dilise era pois de 1 256 000 . A empresa no mbito da qual ao servio desenvolvido considera que o servio de dilise cumpre os requisitos da NCRF 12 para poder ser considerado uma unidade geradora de caixa.

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O estudo econmico que serviu de suporte ao investimento na aquisio do dito servio de dilise continha as seguintes estimativas para os fluxos de caixa esperados () : 2011: 70 000 2012: 80 000 2013: 90 000, a crescer a partir da, em continuidade, a uma taxa de 3%. Ora, em finais de 2012 foi efectuado um teste de imparidade em face de clara deteriorao de expectativas de rendibilidade futura relacionadas com a alterao de contexto legal, resultante da baixa acentuada da comparticipao pblica no servio prestado pela SAUDEX aos utentes e da provvel reduo da procura. No existe mercado regular destes equipamentos no estado de uso, mas prev-se que o fluxo de caixa a libertar pelo servio de dilise em 2013 seja de 55 000 , a crescer a uma taxa de 1,5% em continuidade. Por outro lado, o valor escriturado dos activos fixos tangveis afectos ao servio de dilise era de 1 000 000 em finais de 2012. Supondo que a entidade usa o mtodo do custo, qual a perda por imparidade a reconhecer, supondo que a taxa de desconto era de 8,5%?

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V= Valor actual dos cash flows em perpetuidade, crescendo taxa g

Vn =

CFn + 1 , onde kg

Vn= valor de uso em 2012 CF n+1: cash flow estimado para 2013 ( 55 000 ) k: taxa de desconto ( 8,5%) g: taxa de crescimento em continuidade ( 1,5%)

V=

55000 , o que resulta em 785 714 Se, coeteris paribus, K=7%, j 0,085 0,015

no h imparidade

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Enquadramento fiscal das perdas por imparidade em AFT

Uma vez que tais perdas diminuem o resultado apurado pela contabilidade, caso a sua aceitao fosse, no plano fiscal, automtica, da poderiam advir diminuies significativas no resultado tributvel.

Assim, e dada a orientao que vigorava para as desvalorizaes excepcionais, era de esperar uma atitude defensiva por parte do legislador.

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Os argumentos que antes expendemos relativamente ao tratamento das desvalorizaes excepcionais (POC/IRC) valem tambm para as perdas por imparidade. Estas perdas por imparidade ho resultar, as mais das vezes, de juzos de valor, mais ou menos apoiados em factores externos ou internos s entidades que utilizam os activos objectos de reconhecimento destas perdas. Mesmo no caso de situaes em que uma alterao imposta exteriormente v.g, uma restrio legal de uso de um dado equipamento a estimativa do montante da perda por imparidade obrigar a uma quantificao que dificilmente se pode caracterizar de objectiva e facilmente comprovvel pela inspeco tributria.

Em suma, seria de esperar que o regime de aceitao desta perdas rodeasse de cautelas o seu efectivo impacto no lucro tributvel. Ora a soluo consagrada no novo CIRC que se transcreve de seguida e que consta dos artigos 35 e 38.
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Artigo 35. Perdas por imparidade fiscalmente dedutveis 1 Podem ser deduzidas para efeitos fiscais as seguintes perdas por imparidade contabilizadas no mesmo perodo de tributao ou em perodos de tributao anteriores: a); b) c) As que consistam em desvalorizaes excepcionais verificadas em activos fixos tangveis, activos intangveis, activos biolgicos no consumveis e propriedades de investimento. 2 - .. 3 As perdas por imparidade e outras correces de valor referidas nos nmeros anteriores que no devam subsistir, por deixarem de se verificar as condies objectivas que as determinaram, consideram-se componentes positivas do lucro tributvel do respectivo perodo de tributao. 4 - As perdas por imparidade de activos depreciveis ou amortizveis que no sejam aceites fiscalmente como desvalorizaes excepcionais so consideradas como gastos, em partes iguais, durante o perodo de vida til restante desse activo ou, sem prejuzo do disposto nos artigos 38. e 46., at ao perodo de tributao anterior quele em que se verificar o abate fsico, o desmantelamento, o abandono, a inutilizao ou a transmisso do mesmo

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Artigo 38. Desvalorizaes excepcionais 1 Podem ser aceites como perdas por imparidade as desvalorizaes excepcionais referidas na alnea c) do n. 1 do artigo 35. provenientes de causas anormais devidamente comprovadas, designadamente, desastres, fenmenos naturais, inovaes tcnicas excepcionalmente rpidas ou alteraes significativas, com efeito adverso, no contexto legal.

2 - Para efeitos do disposto no nmero anterior, o sujeito passivo deve obter a aceitao da Direco-Geral dos Impostos, mediante exposio devidamente fundamentada, a apresentar at ao fim do primeiro ms do perodo de tributao seguinte ao da ocorrncia dos factos que determinaram as desvalorizaes excepcionais, .

3 - Quando os factos que determinaram as desvalorizaes excepcionais dos activos e o abate fsico, o desmantelamento, o abandono ou a inutilizao ocorram no mesmo perodo de tributao, o valor lquido fiscal dos activos, corrigido de eventuais valores recuperveis pode ser aceite como gasto do perodo, desde que:

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a) Seja comprovado o abate fsico, desmantelamento, abandono ou inutilizao dos bens, atravs do respectivo auto, assinado por duas testemunhas, e identificados e comprovados os factos que originaram as desvalorizaes excepcionais; b) O auto seja acompanhado de relao discriminativa dos elementos em causa, contendo, relativamente a cada activo, a descrio, o ano e o custo de aquisio, bem como o valor lquido contabilstico e o valor lquido fiscal; c) Seja comunicado ao servio de finanas da rea do local onde aqueles bens se encontrem, com a antecedncia mnima de 15 dias, o local, a data e a hora do abate fsico, o desmantelamento, o abandono ou a inutilizao e o total do valor lquido fiscal dos mesmos. 4 - O disposto nas alneas a) a c) do nmero anterior deve igualmente observar-se nas situaes previstas no n. 2, no perodo de tributao em que venha a efectuar-se o abate fsico, o desmantelamento, o abandono ou a inutilizao dos activos 5 A aceitao referida no n. 2 da competncia do director de finanas da rea da sede, direco efectiva ou estabelecimento estvel do sujeito passivo ou do director dos Servios de Inspeco Tributria, tratando-se de empresas includas no mbito das suas

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O que h a salientar destes preceitos? Em primeiro lugar que, conforme o artigo 35, n 1, alnea c) se consagra, como princpio, a possibilidade (o artigo principia com podem ser) de deduo fiscal das perdas por imparidade, aqui referidas como desvalorizaes excepcionais em activos fixos tangveis.

Em segundo, que de acordo com o disposto nos n 1 e 2 do artigo 38, se mantm a condio da aceitao prvia por parte da DGCI para que as perdas por imparidade sejam, enquanto tais, reconhecidas como gastos fiscais.

Depois, que conforme o n 5 deste mesmo artigo, da competncia do director de finanas da rea da sede do sujeito passivo que requer essa aceitao a deciso sobre a aceitao das perdas que cujo processo seja conforme ao disposto no n 2 do artigo 38.

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Temos aqui, como se esperava, uma soluo legal de grande prudncia por parte das autoridades fiscais no reconhecimento das perdas por imparidade.

Esta posio da administrao tributria no de estranhar, e at se compreende, dada a complexidade destes processos e os montantes potencialmente envolvidos.

Todavia, algumas questes merecem um comentrio adicional.

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Assim: No ser por certo uma situao rara que, tendo uma entidade sujeita a IRC entregue os elementos exigidos no artigo 38, n 2, a fim de que a DGCI se pronuncie sobre a aceitao fiscal de uma perda por imparidade reconhecida contabilisticamente, a complexidade tcnica do caso implique uma deciso que no seja rpida.

Basta imaginar, por exemplo, que a administrao fiscal seja confrontada com um pedido de reconhecimento de uma perda num grupo de equipamentos destinados produo de energia que faziam parte do activo de uma central termoelctrica. Ou de um activo ou grupo de activos de uma mdia ou grande empresa de construo civil. Ou de equipamentos para a produo de pasta de papel

Caso estes pedidos se efectivem e a capacidade de resposta da administrao seja reduzida, o mais provvel ser que as empresas passem a secundarizar o reconhecimento das perdas por imparidade no plano contabilstico. Ou, at, que reconhecendo-as contabilisticamente, no enviem DGCI a respectiva documentao solicitando a sua aceitao fiscal. 49 .

No sentido de poder responder cabalmente aos pedidos de reconhecimento destas perdas, a administrao ter, eventualmente, que se dotar de recursos que lhe permitam apreciar o impacto de mudanas tecnolgicas, legais, financeiras, ambientais, etrc, no valor recupervel dos activos.

A ser assim, isso poder implicar modificaes na estrutura organizativa da administrao.

Vale a pena mencionar um outro aspecto. Com efeito, o n 1 do artigo 35 estabelece regras cujo alcance se deve analisar. Vejamos.

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Segundo o n 1 do citado artigo, uma perda por imparidade reconhecida contabilisticamente no perodo n, pode ser fiscalmente deduzida em perodos subsequentes (n+1, n+2,..).

Ora, parece-nos que se trata de uma norma que decorre de um desfasamento possvel entre o exerccio em que a perda foi reconhecida e o ano econmico durante o qual a administrao fiscal decide aceit-la como gasto fiscal.

Como concretizar uma tal situao no plano do apuramento do lucro tributvel? No ano em que a perda foi reconhecia contabilisticamente, ela pode no reunir as condies do artigo 38, n 2. O prazo da apresentao do pedido a expresso pode determinar ou no respectiva autorizao fiscal a tempo de a reconhecer fiscalmente no ano em que a perda ocorreu, pois o sujeito passivo no pode deduzir fiscalmente a perda sem a prvia autorizao da administrao.
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Se uma empresa reconheceu contabilisticamente uma perda de, suponhase, 500 000 euro no ano n, ter, nesse ano, - a no ser que a administrao decida a tempo de repercutir a perda no mod. 22 - que acrescer esse gasto ao lucro tributvel, para que este no seja influenciado pela perda reconhecida.

Caso a deciso favorvel do fisco surja em n+1, (j depois da entrega da declarao fiscal de n) ento, ao abrigo do artigo 35, n1, deduz fiscalmente a perda por imparidade, embora reconhecida contabilisticamente em perodo anterior.

Ter agora uma deduo ao lucro tributvel, que consubstancia fiscalmente a perda, embora em exerccio posterior. Mas, cremos, com vista a salvaguardar o registo da perda fiscal num perodo posterior que a redaco do artigo 35, n 1, prev este desfasamento temporal.

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Alis, e como j dissemos, no sendo possvel que a deciso sobre a aceitao fiscal de perda surja no mesmo exerccio do seu reconhecimento contabilstico, a inexistncia da norma do art 35, n 1 condenava irrelevncia fiscal a perda por imparidade.

Basta atentar no princpio da especializao consagrado no artigo 17 e tambm o que dispe o art 18, ao impedir que se deduzam fiscalmente gastos num dado perodo que tenham ocorrido em anos anteriores - a no ser que fossem desconhecidos ou manifestamente imprevisveis.

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5. Imparidade em intangveis: o caso do goodwill

Empresa

Activos intangveis

Goodwill

Percentagem do goodwiil nos intangveis

Portugal Telecom EDP Novabase

3.463 5.842 29

942 3.192 23

27,20% 54,63% 79,31%

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O goodwill pode ser visto, no essencial, sob duas perspectivas. A primeira, de cariz puramente aritmtico. A segunda, bem mais importante, de natureza econmico-financeira. Na primeira acepo, o goodwill representa, como se sabe, a diferena entre o preo de aquisio pago por uma entidade e o justo valor dos elementos patrimoniais da empresa adquirida. Assim, se uma entidade ALFA adquirir uma entidade BETA, e se o valor contabilstico dos activos de BETA de 50 milhes de euro, o valor contabilstico dos seus passivos de 30 milhes de euro e se, aps ajustamentos, os justos valores de activos e passivos de BETA so, respectivamente de 60 e 31 milhes de euro, o justo valor dos elementos adquiridos por Alfa de 29 milhes. Caso preo pago seja de 40 milhes, teremos ento um goodwill de 11 milhes.
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Mas porque se dispe Alfa a pagar um preo superior ao justo valor dos activos lquidos de BETA? Ora aqui que radica a perspectiva econmica do goodwill.

Neste contexto, Alfa s estar, racionalmente, disposta a pagar um preo superior ao justo valor dos activos se do uso desses activos estimar uma taxa de retorno superior que BETA conseguiria.

De onde pode ser originrio esse previsto excesso de rendibilidade?

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Na generalidade dos casos, a empresa adquirente est convencida de que: -a aplicao aos activos da empresa adquirida da sua superior capacidade gesto, - o uso mais intensivo de eventuais vantagens competitivas desenvolvidas pela adquirida mas que esta no consegue rendibilizar - das sinergias (v,g, eliminao de custos pela reduo de departamentos) que resultem da combinao dos negcios, tudo isto proporcionar a obteno de taxas de retorno que a adquirida, tendo embora potencial para as alcanar, no o conseguiria como entidade autnoma.

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O goodwill pois, essencialmente, uma expectativa de sobrelucros futuros a serem obtidos com base no contributo particular das caractersticas da adquirida, ou de mtodos ou formas de gesto da adquirente ao negcio que era desenvolvido pela entidade comprada.

O reconhecimento do goodwil representa assim, a nosso ver, uma afirmao ou um compromisso da gesto da empresa adquirente.

A administrao assume que ser capaz de rendibilizar, com uma taxa acima de retorno da normalmente exigida ao negcio adquirido, os activos da sociedade comprada. (J se v o que, neste contexto, significa o reconhecimento de uma perda por imparidade no goodwill.) 58

O tratamento contabilstico do goodwill tem siso alvo de intensa controvrsia.

S nos ltimos anos tendo caminhado para uma soluo que tem vindo a merecer consenso internacional.

Na verdade, desde: -o abate por contrapartida de reservas, - amortizao regular durante um perodo curto ou longo ou - a submisso a testes de imparidade, toda estas solues tm defensores e crticos.

O debate sobre intangveis, no domnio da contabilidade tem-se alimentado muito da controvrsia sobre o tratamento do goodwill.
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No seguimento deste reconhecimento inicial que tratamento contabilstico posterior se estabelece? A isto respondem os 34 e 35, da NCRF 14.

Prescreve o primeiro que o goodwiil adquirido numa concentrao de actividades deve ser mensurado pelo custo menos qualquer perda por imparidade. E o segundo que o goodwill no deve ser amortizado, e sim ser sujeito a testes de imparidade anuais, ou com maior frequncia, caso certos acontecimentos indiciem que o goodwill pode estar com imparidade; isto , desvalorizado, face ao valor inicialmente reconhecido.

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Ou, dito de forma mais substancial, que a expectativa de benefcios econmicos supra normais - que justificaram o preo pago na aquisio excedesse o justo valor lquido dos activos e passivos - se deteriorou.

Consequentemente, o activo perdeu valor, dado que os fluxos de caixa esperados da sua utilizao tero de ser revistos em baixa.

Entramos aqui pois no tema da imparidade do goodwiill. Ora tal assunto leva-nos para a NCRF 12, que trata da imparidade de activos.

Esta norma prescreve vrios procedimentos directa e indirectamente relacionados com os testes de imparidade do goodwill e seus efeitos nas demonstraes financeiras.

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Ilustremos a aplicao destes preceitos com uma exemplo hipottico. Admita-se que a entidade TURISTEX Lda adquire a totalidade do capital da sociedade ALFEX Lda. Esta ltima explora as seguintes unidades de negcios (a que tambm podemos chamar segmentos de negcios ou ainda, no caso vertente, unidades geradoras de caixa): -um hotel de trs estrelas com 40 quartos, localizado em Bragana; -dois edifcios no centro do Porto, que estavam arrendados, com contratos anuais celebrados com os inquilinos. Suponha-se que o valor escriturado no balano da adquirida era de 5 milhes de euro para o hotel e de 1 milho de euro par os edifcios. Os passivos identificveis da adquirida ascendiam 2 milhes de euro. Admita-se, ainda, que os justos valores eram os seguintes: hotel : 5,2 M; edifcios: 1,3 M; passivos: 2,2 M, todos imputveis ao hotel. Assim, e no caso de a adquirente pagar aos scios da adquirida um valor de 6 milhes ( do qual se estima 4 milhes pelo hotel e o restante pelos edifcios) de euro pela totalidade do capital, o goodwill a reconhecer ser de (6-4,3) = 1,7M. (4,3= 5,2+1,3 -2,2)

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Ora nas contas da adquirida o goodwill aparecer com um valor agregado. Todavia, no primeiro momento em que um teste de imparidade seja efectuado a esta goodwill, prescreve o citado 40 da NCRF 12 que ele deve ser imputado a cada uma das duas unidades geradoras de caixa da adquirente que beneficiam das sinergias esperadas com a aquisio ( e que justificaram o pagamento de um preo acima do justo valor.).

Assim, e dos valores que acima se supuseram, resulta que o goodwill imputado ao hotel era de 1 milho de euro, e 0,7 milhes aos edifcios. (1M de GW do hotel)= 4 ( 5,2 - 2,2) 0,7 GW edifcios: 2M 1,3M

Ora que procedimento prtico tomar para testar, por exemplo, se o hotel est com imparidade?
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Admitindo que o preo pago resultou de uma avaliao pelo mtodo dos cash flows descontados, ento uma nova avaliao levando em conta as projeces de variveis sobre procura, preos dos servios vendidos, gastos, margens, etc, levaria:

-a um novo conjunto de projeces de cash flows, -a uma eventual nova taxa de actualizao,

-e uma provvel nova taxa de crescimento em perpetuidade supondo a continuidade do negcio

No final, teramos um novo valor do hotel.

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Vejamos o que relata a Bayer, em 2003, sobre testes de imparidade:

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In fiscal 2003, impairment tests were performed for the Po lyurethanes, Coatings, F ibers; Pla stics, Rubber; Che mica ls; a nd Pha rmaceutica ls, Bio lo gica l Prod ucts segme nts a nd the ir stra tegic b usine ss e ntities, whic h a re as fo llo ws:

Poly urethanes, Coatings, Fibe rs

Plastics, Rubber

Che mica ls

Pha rmaceutica ls, Biologica l Pro ducts

Polyether

Styrenics

Textile

Processing

Plasma

Che mica ls Fibe rs Polye ste r, Films Technical products Rubb er Ino rganic P igments TP U, Rubber C he mica ls BR/Butyl Paper Fine C hemicals

Whe re the carrying a mo unt o f a cash ge nera ting unit exceeded the reco ve rab le a mo unt, an impa irme nt loss was reco gnized for the d iffere nce. F irst, the goodwill o f the re le va nt stra te gic b usiness e ntity was writte n down. Any re ma ining impa irme nt loss was

allocated amo ng the other assets o f the strategic business entity, based o n the net carrying a mo unts o f eac h asset o n Dece mber 31, 2003.

The va lue in use was dete rmined fro m the present va lue o f future ca sh flo ws, based o n continuing use o f the asset b y the strategic b usiness entity and its retirement at the end of its use ful life. The cash flow forec asts were de rived fro m the c urre nt lo ng-term pla nning fo r the Bayer Gro up. This d isco unt ra te wa s determined fro m in- ho use a na lyses o f the we ighted a ve ra ge cost of cap ital (WACC) The model used for this is based o n the optio n pricing theo ry and takes acco unt o f co untry, c red it a nd intere st rate risks arising fo rm the vo latility o f business ope ratio ns a nd the cap ita l struc ture o f the respec tive sub gro up.

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A capital structure for each subgroup was determined for each subgroup by first calculating its theoretical stockholders equity on the basis of market capitalization of Bayer AG, taking into account sector-specific financing structures. For the global strategic business entities subjected to impairment testing, the WACC used to discount the estimated cash flow varied between 6 and 10%, depending on the specific risk intrinsic to the respective asset.

The following capital cost bands were applied to the segments tested for impairment:

Polyurethanes, Coatings, Fibers

Plastics, Rubber

Che micals

Pharmaceuticals, Biological Products

6% to 8%

6% to 9%

7% to 8%

9%

The following impairment losses were recognized on the noncurrent assets of the Bayer Group and its reporting segments:

2002 Goodwill Intangible assets, 5 200

2003 167 511

(excluding goodwill) Property, equipme nt TOTAL ( mil ) 289 1809 plant and 84 1 131

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Aspectos fiscais das perdas por imparidade no goodwill

CIRC : art 38, n 1 e 2. Admite a possibilidade de aceitao fiscal de perdas por imparidade previstas no art 35. Mas requer autorizao prvia da DGCI

E, uma vez mais, semelhana do DR 2/90, o novo DR que enquadra as depreciaes, estabelece, no art 16, que, em regra: - os trespasses no so amortizveis para efeitos fiscais, salvo depois de autorizao das entidades tributrias.
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Em concluso
custo histrico vs justo valor desvalorizaes (POC) vs imparidades em tangveis (SNC) imparidade em tangveis e o novo CIRC intangveis (goodwill) e imparidade imparidade em goodwill e novo CIRC

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