Você está na página 1de 18

Todos os direitos reservados ao Banco Bradesco S.A.

, sendo proibida a reproduo total ou parcial, de qualquer forma ou por qualquer meio. A violao dos direitos de autor (Lei n. 9.610/98) crime estabelecido pelo artigo 184, do Cdigo Penal.

Certificao em Produtos de Investimentos ANBIMA - Srie 10


Setembro 2013

Mdulo 1 Sistema Financeiro Nacional (5 a 10% do exame)

0
Este documento foi classificado pelo Departamento de Recursos Humanos / UniBrad e o acesso est autorizado, exclusivamente, aos colaboradores da organizao Bradesco

INTERNA

Dvidas: 4636.financeiro@bradesco.com.br SUMRIO Introduo 1. 1.1. 1.1.1. 1.2. 1.2.1. 1.2.1.1. 1.2.1.1.1. Sistema Financeiro Nacional ( 5% a 10% ) Funes Bsicas Funo dos intermedirios financeiros e definio de intermediao financeira Estrutura rgos de Regulao, Autorregulao e Fiscalizao Conselho Monetrio Nacional CMN Principais atribuies: regular a constituio e regulamentos das instituies financeiras; estabelecer medidas de preveno ou correo de desequilbrios econmicos; disciplinar todos os tipos de crdito. Banco Central do Brasil BACEN Principais atribuies: autorizar o funcionamento e fiscalizar as Instituies Financeiras; emitir moeda; controlar crdito e capitais estrangeiros; executar a poltica monetria e cambial. Comisso de Valores Mobilirios CVM Principais atribuies: promover medidas incentivadoras da canalizao de poupana ao mercado de capitais; estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituies operadoras do mercado de capitais; proteger os investidores de mercado. ANBIMA: Atribuies: Conduo dos Processos de Regulao e melhores Prticas das Instituies e nos Mercados. Propsito e Abrangncia. Cdigo Anbima de Regulao e melhores Prticas para as ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios Cdigo Anbima de Regulao e melhores Prticas para os Fundos de Investimento Cdigo Anbima de Regulao e melhores Prticas para Servios Qualificados ao Mercado de Capitais Cdigo Anbima de Regulao e melhores Prticas para o Programa de Certificao Continuada Cdigo Anbima de Regulao e melhores Prticas para Atividade de Private Banking no Mercado Domstico Cdigo Anbima de Regulao e melhores Prticas para o novo Mercado de Renda Fixa Cdigo Anbima de Regulao e melhores Prticas para o Mercado Aberto Cdigo Anbima de Regulao e melhores Prticas para Gesto de Patrimnio Financeiro no Mercado Domstico Principais Intermedirios Financeiros: conceitos e atribuies 1 2 2 2 3 3 3 3 4 4 4

1.2.1.2. 1.2.1.2.1.

1.2.1.3. 1.2.1.3.1.

1.2.1.4. 1.2.1.4.1.

5 5

1.2.1.4.1.1.

5 5 6 6 6 7 7 8 8
1

1.2.1.4.1.2. 1.2.1.4.1.3. 1.2.1.4.1.4. 1.2.1.4.1.5. 1.2.1.4.1.6. 1.2.1.4.1.7. 1.2.1.4.1.8. 1.2.2.

Este documento foi classificado pelo Departamento de Recursos Humanos / UniBrad e o acesso est autorizado, exclusivamente, aos colaboradores da organizao Bradesco

INTERNA

1.2.2.1. 1.2.2.2. 1.2.2.3. 1.2.3. 1.2.3.1. 1.2.3.2. 1.2.3.3. 1.2.4. 1.2.4.1.

1.2.4.2.

1.2.4.3.

1.2.4.4.

Bancos Mltiplos Bancos Comerciais Bancos de Investimento Outros Intermedirios ou Auxiliares Financeiros: conceito e atribuies Bolsa: BM&FBovespa Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios: principais funes Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores mobilirios: principais funes Sistemas de Cmaras de Liquidao e de Custdia (Clearing): Atribuies e benefcios para o investidor Sistema Especial de Liquidao e de Custdia SELIC: principais ttulos custodiados no SELIC (LFT; LTN; NTN-B; NTNB Principal e NTN-F) Cmara de Custdia e Liquidao CETIP (Balco Organizado de Ativos e Derivativos): principais ttulos e contratos custodiados no CETIP (CDB, Swap, Debntures, LCI, NP, Cotas de Fundos, Letras Financeiras) Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia CBLC. Operaes realizadas nos mercados da BM&FBovespa ( vista, derivativos, balco organizado e renda fixa privada) Sistema de Pagamento Brasileiro SPB Exerccios - Mdulo 1 - Sistema Financeiro Nacional Gabarito

8 8 9 9 9 10 10 11 11

11

12 13 14 15

2
Este documento foi classificado pelo Departamento de Recursos Humanos / UniBrad e o acesso est autorizado, exclusivamente, aos colaboradores da organizao Bradesco

Introduo
Esta apostila contm o primeiro dos seis mdulos do programa do Exame de Certificao ANBIMA - Srie 10. Antes de ter acesso ao contedo propriamente dito, voc ver no sumrio de cada mdulo os tpicos do programa, constante do Edital para o exame. Leia-o com ateno, pois exatamente o que ser exigido de voc. O Mdulo 1, por exemplo, trata do Sistema Financeiro Nacional. A proporo de incidncia desse assunto na prova varia de 5 a 10%. Ao final de cada mdulo sero apresentadas algumas questes. Depois de estudar o contedo, procure respond-las sem consulta ao material, pois o exame tambm ser sem consulta (o ambiente de exame semelhante ao dos exames vestibulares). O objetivo das questes no final de cada mdulo permitir que voc avalie sua absoro do contedo. Seja honesto consigo mesmo, pois voc s tem a ganhar. O seu processo preparatrio baseado em: simulado inicial, autoestudo, treinamento com foco exclusivo para tira-dvidas e o exame CPA 10. Para um bom aproveitamento das aulas presenciais com nfase em tira-dvidas, de fundamental importncia que voc concentre o mximo de esforo no autoestudo dos 6 mdulos do material texto. Esse material est disponvel na INTRANET Dependncia Treinamento - Certificao ANBIMA/Certificao ANBIMA CPA 10 (Agncias). Alm disto, recomendamos a realizao dos seis cursos disponveis no TreiNet, ricos em exerccios e com simulados ao final de cada um deles. A prova ANBIMA CPA 10 ser ser realizada de forma On-Line, com 50 questes e duas horas de durao. Sua aplicao ocorre em local definido e supervisionado pela ANBIMA. O candidato responder s questes diretamente no computador. As dvidas sobre o contedo de estudo e/ou sobre o processo de certificao, voc poder encaminhar por e-mail para: 4636.financeiro@bradesco.com.br. Elas sero respondidas pela equipe de instrutores. Para iniciar, veja uma breve introduo a respeito do Sistema Financeiro Nacional, principalmente a definio de intermediao financeira e a funo dos intermedirios financeiros. Bom estudo e sucesso absoluto no seu exame! Universidade Corporativa Bradesco

Este documento foi classificado pelo Departamento de Recursos Humanos / UniBrad e o acesso est autorizado, exclusivamente, aos colaboradores da organizao Bradesco

INTERNA

1. SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL - SFN


Definio o conjunto de instituies que possibilitam a transferncia de recursos dos ofertadores para os tomadores, sendo composto por rgos normativos, fiscalizadores e intermedirios/auxiliares financeiros.

1.1. Funes Bsicas


1.1.1 Funo dos Intermedirios Financeiros e Definio de Intermediao Financeira A intermediao financeira desempenha papel fundamental no cenrio econmico atual. Isso ocorre porque por meio dela que se podem transferir recursos dos agentes econmicos superavitrios para os deficitrios. So agentes superavitrios aqueles que dispem de recursos em excesso e desejam poup-los para consumir ou investir. Os agentes deficitrios, por sua vez, so os que tm necessidade de recursos superior quantidade possuda. A complexidade das economias modernas faz com que no seja possvel que a transferncia de recursos se d diretamente entre os agentes econmicos, sendo necessria a intermediao de instituies especializadas que fazem parte do mercado financeiro. Essas instituies formam o setor de intermediao financeira da economia. A funo dos intermedirios financeiros reunir a poupana da economia e aloc-la de forma eficiente, permitindo que os recursos fluam dos agentes superavitrios para os deficitrios e que todos tenham suas necessidades satisfeitas. Resumo Intermediao financeira a atividade que permite a transferncia de recursos dos agentes superavitrios para os deficitrios. Intermedirios financeiros captam poupanas diretamente do pblico e posteriormente aplicam esses recursos (emprstimos e financiamentos). Exemplo: bancos comerciais, mltiplos e de investimento.

Para que a intermediao financeira ocorra, existe uma estrutura que est representada pelo organograma do Sistema Financeiro Nacional.

17
Este documento foi classificado pelo Departamento de Recursos Humanos / UniBrad e o acesso est autorizado, exclusivamente, aos colaboradores da organizao Bradesco

INTERNA

1.2. Estrutura SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL


Conselho Monetrio Nacional - CMN

Banco Central do Brasil - BACEN

Comisso de Valores Mobilirios - CVM

Bancos Comerciais

Bancos Mltiplos

Bancos de Investimento

Bolsas de Valores

Sociedades Corretoras

Sociedades Distribuidoras

Intermedirios financeiros

Auxiliares financeiros

O organograma acima est simplificado, mas abrange o exigido para a realizao do exame. Veja agora mais detalhes sobre a estrutura do SFN no que se refere a esses rgos.

1.2.1 rgos de Regulao, Autorregulao e Fiscalizao.


1.2.1.1 Conselho Monetrio Nacional - CMN O Conselho Monetrio Nacional (CMN) o rgo superior do Sistema Financeiro Nacional e tem por finalidade formular a poltica da moeda e do crdito, objetivando a estabilidade da moeda e o desenvolvimento econmico e social do Pas. 1.2.1.1.1 As principais atribuies do CMN so: - Regular a constituio, funcionamento e fiscalizao das instituies financeiras, bem como a aplicao das penalidades previstas na Lei quando cabveis; - Estabelecer medidas de preveno ou correo de desequilbrios econmicos; - Disciplinar o crdito em suas modalidades e as formas das operaes creditcias; - Coordenar as polticas: monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica, interna e externa; - Autorizar as emisses de papel-moeda; - Determinar as taxas de recolhimento compulsrio das instituies financeiras. Portanto, o Conselho Monetrio Nacional um rgo deliberativo/normativo, ou seja, responsvel pelo estabelecimento de diretrizes para o Sistema Financeiro Nacional e para a economia do Pas.
17
Este documento foi classificado pelo Departamento de Recursos Humanos / UniBrad e o acesso est autorizado, exclusivamente, aos colaboradores da organizao Bradesco

INTERNA

1.2.1.2 Banco Central do Brasil - BACEN O Banco Central do Brasil uma autarquia federal qual compete cumprir e fazer cumprir as disposies que lhe so atribudas pela legislao em vigor e as normas expedidas pelo Conselho Monetrio Nacional. Sua misso institucional assegurar a estabilidade do poder de compra da moeda e a solidez do Sistema Financeiro Nacional. 1.2.1.2.1 As principais atribuies do BACEN so: - Conceder autorizao para o funcionamento das instituies financeiras e outras entidades; Fiscalizar e regular as atividades das instituies financeiras e demais entidades por ele autorizadas a funcionar; Emitir moeda: o BACEN tem o monoplio da emisso de moeda; Controlar crditos: o BACEN divulga as decises do Conselho Monetrio Nacional, baixa as normas complementares e executa o controle e a fiscalizao a respeito das operaes de crdito em todas as suas modalidades; Controlar capitais estrangeiros: o BACEN o depositrio das reservas internacionais do Pas; Executar a poltica monetria: o objetivo da ao dos bancos centrais na poltica monetria controlar a expanso da moeda e do crdito e a taxa de juros; Executar a poltica cambial: essa funo consiste em manter ativos de ouro e moedas estrangeiras para atuao nos mercados de cmbio.

1.2.1.3 Comisso de Valores Mobilirios - CVM A Comisso de Valores Mobilirios uma autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda e tem a finalidade de disciplinar, fiscalizar e desenvolver o mercado de valores mobilirios, inclusive toda a indstria de fundos de investimentos. 1.2.1.3.1 As principais atribuies da CVM so: Promover medidas que incentivem os poupadores a investirem no mercado de capitais. A principal funo do mercado de valores mobilirios na economia o atendimento s necessidades de financiamento de mdio e de longo prazo por parte das empresas. Estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituies operadoras do mercado de capitais, assegurando seu funcionamento eficiente e regular; Proteger os investidores de mercado: para manter a confiabilidade do mercado e atrair um contingente cada vez maior de pessoas, h necessidade de um tratamento equitativo a todos os seus participantes, devendo se dar destaque especial ao investidor individual.

17
Este documento foi classificado pelo Departamento de Recursos Humanos / UniBrad e o acesso est autorizado, exclusivamente, aos colaboradores da organizao Bradesco

INTERNA

1.2.1.4 ANBIMA - Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais Foi criada em outubro de 2009 como resultado da unio da ANBID Associao Nacional dos Bancos de Investimento com a ANDIMA Associao Nacional das Instituies do Mercado Financeiro. A nova entidade representa 325 associados, entre bancos comerciais, mltiplos e de investimento, asset managements, corretoras, distribuidoras de valores mobilirios e consultores de investimento. 1.2.1.4.1 Atribuies: Conduo dos Processos de Regulao e Melhores Prticas das Instituies e dos Mercados Propsito e Abrangncia A atividade de regulao foi instituda na ANBIMA a partir da percepo de que os agentes dos mercados no devem se limitar a obedecer legislao criada pelo governo, mas ir alm, elaborando, atravs de suas entidades de classe, normas que, uma vez seguidas por todos, melhorem o nvel de suas atividades. Por meio do Cdigo Regulao para o mercado domstico, so estabelecidos padres operacionais semelhantes aos verificados nos pases onde o mercado de capitais encontra-se em nveis mais elevados de organizao. A observncia dos princpios e regras dos Cdigos de Regulao ser obrigatria para as Instituies Participantes, assim entendidas as instituies filiadas ANBIMA, bem como as instituies que, embora no associadas, expressamente aderirem ao Cdigo mediante a assinatura do competente termo de adeso. Citamos abaixo os Cdigos de Regulao e Melhores Prticas ANBIMA. 1.2.1.4.1.1 Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para as Ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios O objetivo deste Cdigo estabelecer princpios e normas que devero ser observados pelas Instituies Participantes nas Ofertas Pblicas de valores mobilirios, com a finalidade de propiciar a transparncia e o adequado funcionamento do mercado. As disposies do Cdigo aplicam-se s ofertas primrias e secundrias de valores mobilirios e s ofertas pblicas de aquisio de aes de companhias abertas, bem como aos programas de distribuio de valores mobilirios. 1.2.1.4.1.2 Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para os Fundos de Investimento O objetivo deste Cdigo estabelecer parmetros pelos quais as atividades das Instituies Participantes, definidas a seguir, relacionadas constituio e funcionamento de fundos de investimento (Fundos de Investimento ou Fundos), devem se orientar, visando, principalmente, a estabelecer:

17
Este documento foi classificado pelo Departamento de Recursos Humanos / UniBrad e o acesso est autorizado, exclusivamente, aos colaboradores da organizao Bradesco

INTERNA

I. A concorrncia leal; II. A padronizao de seus procedimentos; III. A maior qualidade e disponibilidade de informaes sobre Fundos de Investimento, especialmente por meio do envio de dados pelas Instituies Participantes da ANBIMA; e IV. A elevao dos padres fiducirios e a promoo das melhores prticas do mercado. As Instituies Participantes esto sujeitas s disposies tratadas no presente Cdigo caso desempenhem uma ou mais das seguintes atividades:
I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. Administrao de Fundos de Investimento; Gesto de carteira de Fundos de Investimento; Consultoria de Fundos de Investimento; Distribuio de cotas de Fundos de Investimento; Tesouraria de Fundos de Investimento; Controle do ativo de Fundos de Investimento; Controle do passivo de Fundos de Investimento; Custdia de ativos de Fundos de Investimento.

1.2.1.4.1.3 Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para Servios Qualificados ao Mercado de Capitais O objetivo deste Cdigo estabelecer parmetros pelos quais as atividades das Instituies Participantes relacionadas prestao de servios de custdia qualificada e controladoria (Servios), devem se orientar, com a finalidade de:
I - propiciar a transparncia no desempenho de suas atividades; II - promover a padronizao de suas prticas e processos; III - promover a sua credibilidade e adequado funcionamento; e IV - manter os mais elevados padres ticos e consagrar a institucionalizao de prticas equitativas.

1.2.1.4.1.4 Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para o Programa de Certificao Continuada O objetivo do presente Cdigo estabelecer princpios e regras que devero ser observados pelas Instituies Participantes e pelos profissionais que atuam no mercado financeiro e de capitais, buscando a permanente elevao de sua capacitao tcnica, bem como a observncia de padres de conduta no desempenho de suas respectivas atividades. 1.2.1.4.1.5 Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para Atividade de Private Banking no Mercado Domstico O objetivo do presente Cdigo estabelecer, para as Instituies Participantes os parmetros relativos atividade de Private Banking no mercado domstico com as seguintes finalidades:
17
Este documento foi classificado pelo Departamento de Recursos Humanos / UniBrad e o acesso est autorizado, exclusivamente, aos colaboradores da organizao Bradesco

INTERNA

I - manter os mais elevados padres ticos e consagrar a institucionalizao das prticas equitativas no mercado; II - estimular o adequado funcionamento da atividade de Private Banking no mercado domstico; III - manter transparncia no relacionamento com os Clientes; IV - promover a qualificao das instituies e de seus profissionais envolvidos na atividade de Private Banking; e V - comprometer-se com a qualidade da recomendao na distribuio de produtos e servios. Para um Cliente, individual ou coletivamente, ser elegvel ao atendimento por meio da Atividade de Private Banking, dever atender exigncia de capacidade de investimento mnima definida pela Instituio Participante, a qual no poder ser inferior ao equivalente a R$ 1.000.000,00 (um milho de reais), sem prejuzo de outros critrios eventualmente adotados pelas Instituies Participantes.

1.2.1.4.1.6. Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para Novo Mercado de Renda Fixa O objetivo deste Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para o Novo Mercado de Renda Fixa (Cdigo) estabelecer princpios e normas que devero ser observados pelas Instituies Participantes nas ofertas pblicas dos ttulos e valores mobilirios previstos abaixo, com a finalidade de criar as condies necessrias para o surgimento no Brasil de um mercado de renda fixa capaz de financiar parcelas significativas dos investimentos que sero necessrios para o desenvolvimento sustentado da economia brasileira. O presente Cdigo compreende parmetros diferenciados, estabelecendo regras aplicveis emisso pblica primria dos ttulos e valores mobilirios de renda fixa e regras e mecanismos prprios para a negociao secundria destes ativos ( Ofertas Pblicas). 1.2.1.4.1.7. Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para o Mercado Aberto O objetivo do presente Cdigo de Regulao e Melhores Prticas (Cdigo) estabelecer parmetros pelos quais as atividades das Instituies Participantes, relacionadas negociao de produtos financeiros, devem se orientar com a finalidade de: I. Propiciar a transparncia no desempenho de tais atividades; II. Promover a padronizao de prticas e processos; III. Promover credibilidade e adequado funcionamento; e IV. Manter os mais elevados padres ticos e consagrar a institucionalizao de prticas equitativas. Este Cdigo abrange a estruturao de ativos e instrumentos financeiros e a sua negociao efetuada em mercado primrio ou secundrio de balco, por meio de sistema de comunicao telefnico ou eletrnico, atravs de mesas de operaes de Instituies Participantes que sejam integrantes do Sistema Financeiro Nacional (Atividades).
17
Este documento foi classificado pelo Departamento de Recursos Humanos / UniBrad e o acesso est autorizado, exclusivamente, aos colaboradores da organizao Bradesco

INTERNA

Os ativos e instrumentos financeiros cuja estruturao e negociao constituem o objeto deste Cdigo so os seguintes: I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. Ttulos admitidos como lastro de operaes compromissadas; Ttulos da dvida pblica federal emitidos pelo Tesouro Nacional e registrados junto ao SELIC Sistema Especial de liquidao e Custdia; Derivativos de balco; CDB Certificado de Depsito Bancrio; Depsitos Interfinanceiros; Debntures; Cotas de fundos de investimento; e Outros ativos, ttulos, operaes de renda fixa e operaes com base em instrumentos de derivativos passveis de registro em sistemas ou cmaras de registro e/ou de liquidao de ativos integrantes do Sistema de Pagamentos Brasileiro.

1.2.1.4.1.8. Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para Gesto de Patrimnio Financeiro no Mercado Domstico O objetivo do presente Cdigo estabelecer, para as Instituies Participantes, os parmetros relativos Atividade de Gesto de Patrimnio Financeiro, com as seguintes finalidades: I. Manter os mais elevados padres ticos e de qualidade no desenvolvimento e prtica da Atividade de Gesto de Patrimnio Financeiro; II. Manter a transparncia no relacionamento com os Investidores; e III. Exigir dos profissionais envolvidos na Atividade de Gesto de Patrimnio Financeiro qualificao mnima necessria para o exerccio da referida atividade de acordo com os padres estabelecidos no Cdigo.

1.2.2 Principais Intermedirios Financeiros: conceito e atribuies


1.2.2.1 Banco Mltiplo a instituio financeira privada ou pblica que realiza as operaes ativas, passivas e acessrias das diversas instituies financeiras, por intermdio das seguintes carteiras: comercial, de investimento e/ou de desenvolvimento, de crdito imobilirio, de arrendamento mercantil e de crdito, financiamento e investimento. A carteira de desenvolvimento somente poder ser operada por banco pblico. O banco mltiplo deve ser constitudo com, no mnimo, duas carteiras (sendo uma delas, obrigatoriamente, comercial ou de investimento) e ser organizado sob a forma de sociedade annima. De sua denominao social deve constar a expresso Banco. O Banco Bradesco um banco mltiplo. 1.2.2.2 Banco Comercial Pode ser uma instituio financeira privada ou pblica. Tem como objetivo principal proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessrios para financiar, a curto e mdio prazo, o comrcio, a indstria, as empresas prestadoras de servios e as pessoas fsicas. A captao de depsitos vista, livremente
17
Este documento foi classificado pelo Departamento de Recursos Humanos / UniBrad e o acesso est autorizado, exclusivamente, aos colaboradores da organizao Bradesco

INTERNA

movimentveis, atividade tpica do banco comercial. Deve ser institudo sob a forma de sociedade annima e de sua denominao social deve constar a expresso Banco. 1.2.2.3 Banco de Investimento uma instituio financeira privada especializada em operaes de participao societria de carter temporrio, de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e da administrao de recursos de terceiros. No permitida a captao de depsitos vista. Deve ser constitudo sob a forma de sociedade annima e adotar, obrigatoriamente, em sua denominao social, a expresso Banco de Investimento.

1.2.3 Outros Intermedirios ou Auxiliares financeiros: conceito e atribuies


1.2.3.1 BM&FBovespa Bolsas de Valores: so locais que oferecem condies e sistemas necessrios para realizao de negociao de compra e venda de ttulos valores mobilirios de forma transparente. Alm disso, sua atividade de autorregulao com o objetivo de preservar elevados padres ticos de negociao e divulgar as operaes executadas com rapidez, amplitude e detalhes. A essncia das bolsas de valores proporcionar liquidez aos ttulos negociados. Para tanto, devem apresentar todas as condies necessrias para o perfeito funcionamento dessas transaes, tais como organizao, controle e fiscalizao. A BM&FBovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros foi criada em 2008 com a integrao da Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F) e da Bolsa de Valores de So Paulo (BOVESPA). No cenrio global, em que acompanhar a velocidade das transformaes torna-se um diferencial competitivo, a BM&FBovespa apresenta atraentes opes de investimento com custos de operao alinhados ao mercado. A nova bolsa oferece para negociao aes, ttulos e contratos referenciados em ativos financeiros, ndices, taxas, mercadorias e moedas nas modalidades vista e de liquidao futura. 1.2.3.2 Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios: principais funes - As Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios so constitudas sob a forma de sociedade annima ou por quotas de responsabilidade limitada. So supervisionadas pelo Banco Central do Brasil (Resoluo CMN 1.655, de 1989). Dentre suas principais funes esto:
17
Este documento foi classificado pelo Departamento de Recursos Humanos / UniBrad e o acesso est autorizado, exclusivamente, aos colaboradores da organizao Bradesco

INTERNA

- operar em bolsas de valores, subscrever emisses de ttulos e valores mobilirios no mercado; - comprar e vender ttulos e valores mobilirios por conta prpria e de terceiros; - encarregar-se da administrao de carteiras e da custdia de ttulos e valores mobilirios; - exercer funes de agente fiducirio; - instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento; - emitir certificados de depsito de aes e cdulas pignoratcias de debntures; - intermediar operaes de cmbio; - praticar operaes no mercado de cmbio de taxas flutuantes; - praticar operaes de conta margem; - realizar operaes compromissadas; praticar operaes de compra e venda de metais preciosos, no mercado fsico, por conta prpria e de terceiros; - operar em bolsas de mercadorias e de futuros por conta prpria e de terceiros. 1.2.3.3 Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios: principais funes - As Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios so constitudas sob a forma de sociedade annima ou por quotas de responsabilidade limitada, devendo constar na sua denominao social a expresso "Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios". So supervisionadas pelo Banco Central do Brasil (Resoluo CMN 1.120, de 1986). Algumas de suas atividades: - intermedeiam a oferta pblica e distribuio de ttulos e valores mobilirios no mercado; - administram e custodiam as carteiras de ttulos e valores mobilirios; - instituem, organizam e administram fundos e clubes de investimento; - operam no mercado acionrio, comprando, vendendo e distribuindo ttulos e valores mobilirios, inclusive ouro financeiro, por conta de terceiros; - fazem a intermediao com as bolsas de valores e de mercadorias; - efetuam lanamentos pblicos de aes; - operam no mercado aberto e intermedeiam operaes de cmbio. A credibilidade do SFN no depende exclusivamente do desempenho dos bancos, bolsas ou corretoras/distribuidoras. preciso que os participantes do sistema confiem
17
Este documento foi classificado pelo Departamento de Recursos Humanos / UniBrad e o acesso est autorizado, exclusivamente, aos colaboradores da organizao Bradesco

INTERNA

que as transaes efetuadas sero liquidadas. Para isso, existem as Cmaras e os Sistemas de Liquidao e Custdia. Veja uma breve explicao sobre eles:

1.2.4 Sistemas e Cmaras de Liquidao e Custdia (Clearing): atribuies e benefcios para o investidor
Os sistemas de liquidao e custdia tm por objetivo organizar a liquidao e a transferncia dos ttulos pblicos e privados negociados no mercado financeiro. Os principais sistemas so: 1.2.4.1 Sistema Especial de Liquidao e de Custdia - SELIC um sistema gerido e operado pelo Banco Central do Brasil em parceria com a ANDIMA - Associao Nacional das Instituies do Mercado Financeiro. O SELIC o depositrio central dos ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional e pelo Banco Central do Brasil processando a emisso, resgate, pagamento de juros e custdia desses ttulos. Todos os ttulos so escriturais, isto , emitidos exclusivamente na forma eletrnica. 1.2.4.2 Cmara de Custdia e Liquidao - CETIP A CETIP S.A. - Balco Organizado de Ativos e Derivativos uma sociedade administradora de mercados de balco organizados, ou seja, de ambientes de negociao e registro de valores mobilirios, ttulos pblicos e privados de renda fixa e derivativos de balco. , na realidade, uma cmara de compensao e liquidao sistemicamente importante, nos termos definidos pela legislao do SPB Sistema de Pagamentos Brasileiro, que efetua a custdia escritural de ativos e contratos, registra operaes realizadas no mercado de balco, processa a liquidao financeira e oferece ao mercado uma Plataforma Eletrnica para a realizao de diversos tipos de operaes on-line, tais como leiles e negociao de ttulos pblicos, privados e valores mobilirios de renda fixa. Criada pelas instituies financeiras e o Banco Central, iniciou suas operaes em 1986, proporcionando mais segurana e agilidade s operaes do mercado financeiro brasileiro. A CETIP, hoje uma sociedade annima, a maior depositria de ttulos privados de renda fixa da Amrica Latina e a maior Cmara de ativos privados do mercado financeiro brasileiro. Sua atuao garante o suporte necessrio a todo o ciclo de operaes com ttulos de renda fixa, valores mobilirios e derivativos de balco. Principais ttulos custodiados no SELIC e na CETIP:

17
Este documento foi classificado pelo Departamento de Recursos Humanos / UniBrad e o acesso est autorizado, exclusivamente, aos colaboradores da organizao Bradesco

INTERNA

SELIC CETIP LTN - Letra do Tesouro Nacional CDB - Certificado de Depsito Bancrio LFT - Letra Financeira do Tesouro Swaps NTN-B - Nota do Tesouro Nacional Debntures Srie B LCI Letras de Crdito Imobilirio NTN-B Principal - Nota do Tesouro NP Nacional Srie B Cotas de fundos NTN-F - Nota do Tesouro Nacional Letra Financeira Srie F As caractersticas desses ttulos sero trabalhadas no mdulo VI.

J as Cmaras de Liquidao e Custdia, tambm conhecidas por Clearings, so entidades privadas que garantem e processam a liquidao de pagamentos, ttulos pblicos, aes e outros ativos financeiros. Uma das condies necessrias ao perfeito funcionamento dos mercados financeiro e de capitais a certeza aos seus participantes de que seus ganhos sero recebidos e que suas operaes de compra e venda sero liquidadas nas condies e nos prazos estabelecidos. Isso proporcionado, pelas cmaras de registro, compensao e liquidao, mediante um sistema de compensao que chama para si a responsabilidade pela liquidao dos negcios graas existncia de estruturas adequadas ao gerenciamento de risco de todos os participantes. Alm disso, elas monitoram os riscos resultantes das transaes realizadas pelos seus membros, ou seja, boa parte dos riscos do Sistema de Pagamentos gerida pelas Cmaras de Liquidao, e no pelo Banco Central. 1.2.4.3 Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia CBLC - Operaes realizadas nos mercados da BM&FBovespa ( vista, derivativos, balco organizado e renda fixa privada). O sistema CBLC liquida principalmente operaes realizadas no mbito da: BM&Fbovespa nas transaes com ttulos de renda varivel (mercados vista e de derivativos - opes, termo e futuro) e, tambm, com ttulos privados de renda fixa (operaes definitivas no mercado vista); Soma - Sociedade Operadora do Mercado de Ativos, que um mercado de balco organizado pertencente BM&FBovespa, so realizadas operaes com ttulos de renda varivel (mercados vista e de opes) e com ttulos de renda fixa.

17
Este documento foi classificado pelo Departamento de Recursos Humanos / UniBrad e o acesso est autorizado, exclusivamente, aos colaboradores da organizao Bradesco

INTERNA

Portanto a CBLC tambm responsvel pelos servios de guarda centralizada, compensao e liquidao das operaes realizadas nos mercados da BM&FBovespa, e no segmento Bovespa ( vista, derivativos, balco organizado, renda fixa privada etc.). A BM&FBovespa, por meio do sistema CBLC, atua tambm como depositria central de aes e de ttulos de dvida corporativa, alm de operar programa de emprstimo sobre esses ttulos. Como instituio depositria, ela mantm contas individualizadas, o que permite a identificao do investidor final das operaes realizadas. Estes servios foram desenvolvidos em uma estrutura moderna e confivel, alinhada s melhores prticas e recomendaes internacionais, cujas inovaes so consequncias do compromisso da CBLC com o desenvolvimento do mercado financeiro brasileiro. 1.2.4.4 Sistema de Pagamentos Brasileiro - SPB A funo bsica de um sistema de pagamentos transferir recursos e tambm processar e liquidar pagamentos para pessoas, empresas, governo, Banco Central e instituies financeiras. O Sistema de Pagamentos Brasileiro foi reestruturado em 2002, com a funo de reduzir o risco sistmico. A seguir as principais medidas adotadas com a reestruturao: - monitoramento, em tempo real, do saldo da conta Reservas Bancrias; - oferta de emprstimo ponte dirio (redesconto intradia), mediante operaes de compra pelo BACEN de ttulos pblicos federais em poder dos bancos, que devero recomprar os ttulos do BACEN no prprio dia, registrando em tempo real o resultado financeiro na conta Reservas Bancrias; - implantao de sistema que processa ordens de transferncia eletrnica de fundos entre bancos, inclusive dos Clientes, existindo dessa forma alternativa segura aos cheques e ao DOC para a realizao de pagamentos de grande valor. O principal objetivo da reestruturao do SPB foi melhorar os controles de risco no Sistema Financeiro, permitindo a reduo do risco sistmico. Principais benefcios trazidos pelo Novo SPB Agilidade: os recursos ficam disponveis no dia da transferncia. Segurana e confiabilidade: reduo do risco de crdito nos pagamentos, que so irreversveis (no podem ser sustados ou devolvidos por falta de fundos, como pode ocorrer com cheques), alm de proporcionar melhora na imagem do pas internacionalmente, reduzindo assim, o risco Brasil.
17
Este documento foi classificado pelo Departamento de Recursos Humanos / UniBrad e o acesso est autorizado, exclusivamente, aos colaboradores da organizao Bradesco

INTERNA

Exerccios - Mdulo 1 - SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL


1. responsvel pela autorizao de funcionamento das instituies financeiras: a. CMN b. CVM c. BACEN d. BM&FBovespa 2. Autarquia Federal qual compete cumprir e fazer cumprir as disposies que lhe so atribudas pela legislao em vigor e as normas expedidas pelo Conselho Monetrio Nacional. Essa definio corresponde ao: a. Banco Central do Brasil b. Ministrio da Fazenda c. Banco do Brasil d. Casa da Moeda 3. Entende-se por CVM Comisso de Valores Mobilirios: a. vinculada ao Banco Central do Brasil com a finalidade de disciplinar, fiscalizar e desenvolver o mercado de valores mobilirios. b. vinculada ao Banco Central, com a finalidade de regular e fiscalizar o mercado de valores mobilirios e de capitais. c. autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda com a finalidade de disciplinar, fiscalizar e desenvolver o mercado de valores mobilirios. d. autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda com a finalidade de regular, disciplinar e fiscalizar o mercado de valores mobilirios. 4. O Cdigo ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas para o Programa de Certificao Continuada visa fortalecer o mercado de capitais brasileiro atravs da disponibilizao de informaes de melhor qualidade sobre os produtos desse mercado. Com isso: a. O Cliente prejudicado, pois acaba pagando pelos custos gerados pelo maior controle e manuteno dos fundos, sendo essas taxas debitadas da taxa de administrao do fundo. b. Alerta o Cliente em relao aos fatores de risco doravante conhecidos. c. Alternativas a e b esto corretas. d. Nenhuma alternativa est correta. 5. Instituio financeira privada especializada em operaes de participao societria de carter temporrio, de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de administrao de recursos de terceiros. a. Banco Comercial b. Banco Mltiplo c. Banco Brasileiro de Descontos d. Banco de Investimento

17
Este documento foi classificado pelo Departamento de Recursos Humanos / UniBrad e o acesso est autorizado, exclusivamente, aos colaboradores da organizao Bradesco

INTERNA

6. Prover a liquidao e a transferncia dos ttulos pblicos e privados negociados no mercado financeiro. Esse o objetivo do (a): a. Sistema de Liquidao e Custdia b. Banco Central do Brasil - BACEN c. BM&FBovespa d. Banco Mltiplo Privado 7. dos ttulos abaixo NO custodiado no SELIC? a. LTN Letras do Tesouro Nacional b. CDB Certificado de Depsito Bancrio c. LFT Letras Financeira do Tesouro d. NTN-F Nota do Tesouro Nacional, srie F e. 8. Das alternativas abaixo qual NO representa um dos Cdigos ANBIMA de Regulao e Melhores Prticas? a. Atividade de Private Banking no Mercado Domstico b. Servios Qualificados ao Mercado de Capitais c. Gesto de Patrimnio Financeiro no Mercado Domstico d. Para a indstria de CDBs e de ttulos e valores mobilirios 9. O SPB assegura: a. Possibilidade de transferncia imediata de dinheiro, entre Clientes de dois bancos diferentes independentemente da localidade. b. Segurana nas operaes com aes. c. Segurana nas operaes em moeda estrangeira. d. Transferncia de debntures entre investidores. 10. Os principais intermedirios financeiros do SFN (Sistema Financeiro Nacional) so: a. Banco Mltiplo, Comercial, Industrial e de Multimercado. b. Banco Comercial, Industrial, de Investimento e de Multimercado. c. Banco Mltiplo, Comercial, Multimercado e de Ttulos e Valores Mobilirios. d. Banco Mltiplo, Comercial e de Investimento.
Certificao em Produtos de Investimentos Srie 10 Mdulo 1 Validade Indeterminada 4240/Recursos Humanos - UNIBRAD Escola Negcios 11 3684.5332 Antonia Clarice de Oliveira (4240.clarice@bradesco.com.br) No h restrio Pblico alvo: Agncias Varejo, Empresas e Prime Confidencial/Uso interno Tamanho do arquivo: 287 kbytes MS Word

Gabarito: 1C,2A,3C,4B,5D,6A,7B,8D,9A,10D.

Atualizada em setembro de 2013

17
Este documento foi classificado pelo Departamento de Recursos Humanos / UniBrad e o acesso est autorizado, exclusivamente, aos colaboradores da organizao Bradesco