Frederick Brooman. El Desarrollo del Sistema Bancario Comercial Argentino desde 1957.

DESARROLLO ECONOMICO. Vol. V N 20. 1966.

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1
EL DESARROLLO DEL SISTEMA BANCARIO
COMERCIAL ARGENTINO DESDE 1957
*
FREDERICK BROOMAN
**
I
Desde 1957, ao en que los bancos comerciales de la Argentina
recobraron su autonoma luego de una dcada de completa
dependencia del Banco Central, se ha producido un crecimiento
notable en el nmero de casas bancarias. (La definicin de casa
bancaria se refiere a cualquier unidad operativa fsicamente in-
dividual de una empresa bancaria -casa matriz, sucursal, agencia,
etc.-). Durante los aos 1958-63, la tasa promedio anual de
incremento de ese nmero fue de 6.2%, en comparacin al de 2.1%
durante 1935-45 (la primera dcada de la existencia del Banco
Central) y 1.8% durante el perodo 1946-57. La cifra de 6.2%
tambin excede considerablemente el 3.84% de incremento anual en
el nmero de oficinas bancarias de los Estados Unidos durante
1959-63. Adems, este crecimiento increblemente rpido tuvo lugar
en un perodo en que la proporcin entre los depsitos bancarios y el
producto nacional estaba decreciendo, y en el cual la economa en
conjunto se desarrollaba muy lentamente. Se ha aventurado, como
una posible explicacin de esta paradoja aparente, que la expansin
de 1957-63 se debi a un cmulo de demandas de servicios
bancarios que no se haban satisfecho anteriormente. De acuerdo a
esta teora, durante los aos en que los bancos comerciales eran en
realidad simples agentes del Banco Central, carecan de incentivos
para extender sus actividades adquiriendo ms clientes y
estableciendo nuevas casas, y de cualquier manera la propia poltica
del Banco Central era bastante restrictiva en este aspecto; pero
cuando el sistema cambi en 1957 para restituir su iniciativa a los

*
Versin al castellano de Alba Venturini.
Este trabajo saldr tambin publicado en la Revista Tcnicas Financieras
editada por el Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos.
**
Centro de investigaciones Econmicas del Instituto Torcuato Di Tella.
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bancos comerciales, era natural que los mismos trataran de
expandirse para recuperar el terreno perdido. Se argumentar ms
adelante que sta no es una explicacin suficiente de lo que ha
sucedido; sin embargo, origina algunos interrogantes adicionales que
pueden ser considerados interesantes a importantes con respecto a la
provisin de servicios bancarios en una economa en desarrollo.
II
De la Gua Bancaria de la Repblica Argentina, publicada en 1964
por el Banco Central, es posible obtener una medida del crecimiento
del sistema bancario. Aunque dicha Gua tiene por simple objeto
proporcionar datos sobre los bancos y sus sucursales, es decir, sus
direcciones y nmeros telefnicos y especificaciones sobre la
categora (si es una casa matriz, sucursal, etc.) de cada oficina
bancaria, indica adems la fecha en la cual comenz sus operaciones
(fecha de habilitacin). Debe notarse que la Gua no pretende ser
un censo de bancos comerciales, sino simplemente un manual para el
uso prctico de banqueros y el pblico en general; por este motivo,
es importante que la direccin sea especificada con ms precisin que
su fecha de habilitacin, y no sera razonable originar problemas si
alguna de las fechas resulta estar equivocada. El autor no ha
intentado una verificacin independiente, de manera que las cifras
que se proporcionan en las tablas siguientes deben ser consideradas
como sujetas a probables mrgenes de error. En la Tabla I, las cifras
muestran los nmeros de oficinas bancarias que comenzaron sus
operaciones en cada ao desde 1920, y el total acumulado alcanzado
al principio de cada ao.
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Como las cifras de la tabla se refieren solamente a oficinas
bancarias que de acuerdo a la Gua Bancaria seguan operando en
1964, los totales acumulados no pueden considerarse como
representativos del nmero realmente existente en cada uno de los
aos presentados; en forma similar, el nmero de oficinas que se
habilitaron realmente en cualquier ao puede haber incluido algunas
que fueron cerradas subsecuentemente, de manera que las cifras de
oficinas habilitadas son tambin poco fidedignas. La Gua no
provee, por supuesto, detalles de las oficinas clausuradas durante
aos pasados, de manera que no es posible derivar tablas de
habilitacin y clausura y construir cifras de poblacin anual
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basndose en ella. Las cifras de la tabla estableceran correctamente
el nmero de oficinas bancarias y su crecimiento ao por ao slo si
las clausuras de cada ao fueran exactamente iguales al nmero de
oficinas las que, al comenzar en ese ao, no sobrevivieron hasta el
presente; y no existen razones para suponer que tal notable
coincidencia ocurri en todos los aos considerados. Sin embargo,
parece que tuvieron lugar muy pocas clausuras luego de la fundacin
del Banco Central en 1935, de manera que los datos para los ltimos
dieciocho aos de la tabla pueden ser considerados como una
razonable aproximacin al nmero real de oficinas existentes y por lo
tanto de su crecimiento; afortunadamente, esto resulta suficiente
para los propsitos del presente trabajo.
Volviendo a las cifras, puede verse que el nmero de oficinas
creci continuamente a travs del perodo posterior a 1935, pero a
tasas anuales que difirieron considerablemente a travs de los aos.
Desde 1935 hasta 1942 inclusive, la tasa anual de crecimiento
promediaba en un 1.7%, con slo fluctuaciones menores alrededor
del promedio excepto en 1936. En los aos 1943-5 el promedio anual
aument a 3.1%, con un pico de 4.0% en 1945. Luego de 1946, el
crecimiento decay nuevamente; la tasa promedio de 1946-56 fue de
1.8%, con una cifra excepcionalmente baja de 0.6% en 1949 y una
alta de 2.9% en 1954. Desde 1957 en adelante, la tasa de
crecimiento subi a un nivel record de 8.9% en 1961, y aunque
decay considerablemente en los dos aos siguientes, la ltima cifra
presentada (4.4% en 1963) es an ms alta que cualquiera de las
tasas de incremento del perodo 1935-56. La tasa promedio anual
para 1957-63 era de 5.9%. De esta manera, mientras resulta
bastante claro que la estructura fsica bancaria se ha expandido a una
tasa rpida poco usual desde 1957, no resulta tan obvio que el
crecimiento haya sido extraordinariamente lento en los diez aos
anteriores; la tasa promedio de incremento de 1947-56 fue casi la
misma que la del perodo 1935-42. Sin embargo, la ltima parece
ciertamente bastante baja comparada con las tasas de crecimiento de
la dcada de 1920, las cuales promediaron en un 4.1% por ao para
1920-30 inclusive. Por razones ya expuestas, los datos para la
dcada de 1920 deben ser considerados como menos fidedignos que
los del perodo posterior a 1935; pero al menos proporcionan una
impresin general, la cual podra ser no muy diferente que la que
emergera de las cifras fidedignas, si stas se hallaran disponibles, de
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una tasa de expansin apropiada para una economa bastante
prspera; por lo tanto, sera razonable comparar las tasas de bajo
crecimiento de los aos 1947-56 con las del perodo 1920-30 ms
que con las de la deprimida dcada de 1930. Sobre esta comparacin
podramos agregar algo ms en vista de que la expansin posterior a
1957 favoreci la recuperacin del terreno perdido en los 10 aos
anteriores.
Las cifras de la Tabla I son totales globales que incluyen todo tipo de
oficina bancaria. Pero los cambios en la composicin de stas son en
algunos aspectos tan interesantes a importantes como los cambios
totales. Un ejemplo particular lo constituye el relativo declinamiento
en importancia del Banco de la Nacin, el cual haba sido por mucho
tiempo -y an lo es- con mucha ventaja el banco comercial individual
ms grande. En 1935, con 240 oficinas, posea el 35% de todas las
oficinas bancarias del pas. En 1946, esta proporcin haba declinado
hasta llegar al 33%; en 1957 se haba reducido a un 31%; pero en
1964, con 358 oficinas del total nacional de 1536, se redujo a la baja
cifra de 23%. Evidentemente, el Banco de la Nacin no ha crecido en
proporcin al resto del sistema en los aos recientes: otros bancos
deben haber sacado provecho de esta eventualidad. Pero cules?
Para contestar esta pregunta, es necesario conocer las tasas a las
cuales los diferentes tipos de banco oficiales, provinciales,
privados o extranjeros- crecieron desde 1935. Dichas tasas estn
representadas en la Tabla II.
Las cifras de esta tabla muestran bastante claramente que la
expansin de la estructura bancaria ha tenido lugar principalmente
entre los bancos provinciales cuyas oficinas han crecido en nmero
ms rpidamente que las de cualquier otro tipo. Los bancos
provinciales privados crecieron ms aceleradamente, pero fueron
seguidos de cerca por los bancos mixtos; los bancos provinciales
oficiales, aunque terceros en posicin, se hallaban bastante
retrasados en trminos de su tasa de crecimiento. Los bancos ofi-
ciales nacionales perdieron casi toda la ventaja captada por los
bancos provinciales; los bancos privados de la Capital (tanto ar-
gentinos como extranjeros) perdieron alguna, pero no mucha, par-
ticipacin en el nmero total de las oficinas bancarias. Estos cambios
no ocurrieron sin altibajos a travs del tiempo. El avance de los
bancos provinciales privados tuvo lugar casi totalmente en los aos
desde 1957; hasta 1956, eran los bancos provinciales oficiales
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creciendo a una tasa levemente ms alta que el promedio y todos los
dems lo hacan a tasas por debajo del promedio.
La rpida expansin de los bancos provinciales privados ha sido
estimulada por la fundacin de nuevas firmas bancarias como as
tambin por el establecimiento de nuevas sucursales de las firmas
existentes. En lo que a esto respecta, el sistema bancario provincial
privado ha tomado tambin la delantera. Entre 1935 y 1956, slo
diez nuevas, empresas bancarias fueron habilitadas en todo el pas,
pero desde 1957 hasta 1963 no menos de 37 comenzaron su
existencia, de los cuales 19 eran nuevos bancos provinciales
privados, cinco eran mixtos y tres bancos oficiales provinciales. Esto
significa que de las 55 firmas bancarias privadas provinciales en
operacin en 1964, ms de un tercio haban sido fundadas dentro de
los siete aos anteriores. El incremento relativo fue el mismo que en
el caso de los bancos provinciales mixtos y de los bancos
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extranjeros que inauguraban sucursales en la Argentina; en cada
grupo, cinco de los quince bancos que continuaban sus operaciones
en 1964 haban sido habilitados desde 1957. Los bancos oficiales
provinciales eran 11 en 1964, y de stos, tres fueron fundados en el
perodo 1957-63. Sin embargo, debido a que el nmero de oficinas
creci an ms rpidamente que el de firmas bancarias durante esos
aos, el nmero promedio de sucursales por banco realmente
aument de 12.26 a 12.69; para los bancos privados provinciales, los
promedios correspondientes eran de 3.2 en 1957 y 3.7 en 1964. A
principios de 1957, 29 de los 36 bancos provinciales privados tenan
una sola oficina, y el banco ms grande tena slo siete; en 1964, el
nmero de bancos con una sola oficina haba decrecido de 35 a 22, y
el banco ms grande tena 19 oficinas. Para el sistema bancario en
conjunto, el cambio en la situacin est sintetizado en la siguiente
tabla:
De las cifras de la Tabla III, parecera que la distribucin de las
oficinas entre las firmas bancarias fue notablemente menor en
desigualdad en 1964 que en 1957; el desarrollo de los aos recientes
ha colocado ms bancos dentro de los grupos de mediano tamao y
dejado relativamente pocos en los extremos. A pesar de esto, existen
an en la Argentina muchos bancos con una sola oficina, y el sistema
contina siendo dominado (en sentido numrico, al menos) por
grandes bancos con sistemas extensivos de sucursales: en 1964, los
cuatro ms grandes (el Banco de la Nacin y los bancos provinciales
de Buenos Aires, Crdoba y Santa Fe) totalizaban 685 oficinas entre
ellos -es decir, casi el 45% de todas las oficinas bancarias del pas. Es
verdad que en 1957 su participacin combinada era mayor- con 581
oficinas, posean entonces el 56% del total nacional; sin embargo, la
disminucin del porcentaje no ha sido en ningn caso cerca de lo
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suficiente para eliminar las divergencias en los tamaos extremos, los
cuales constituyen tan notable caracterstica de la estructura bancaria
argentina.
Toda la discusin anterior se ha desarrollado en trminos de los
nmeros de oficinas que poseen las varias firmas bancarias. Este no
es, evidentemente, el nico modo, ni tampoco el mejor, de medir el
tamao de los bancos; algunas comparaciones en trminos del activo
total y de los depsitos totales puede resultar de utilidad en este
punto.
1
Los cuatro bancos mencionados en el ltimo prrafo abarcan
el 55% de todos los depsitos en 1957 y el 43% en 1963
-proporciones que corresponden bastante bien a su participacin en
el total nacional de oficinas bancarias en los dos aos; sin embargo,
su participacin en los activos era de slo 37% en 1957 y 30% en
1963, debido al hecho de que el total nacional de los activos
bancarios incluye aquellos de ciertas instituciones (tales como el
Banco Industrial y el Banco Hipotecario Nacional) cuyos depsitos
forman un porcentaje mucho ms pequeo de los activos totales que
aquellos de los bancos comerciales. Debera notarse adems, que los
cuatro ya mencionados son los mayores slo en trminos del nmero
de oficinas que poseen; si el criterio sobre su tamao fuese el monto
de sus depsitos, el Banco de la Nacin y el Banco de la Provincia de
Buenos Aires ocuparan an los dos primeros lugares, pero el Banco
de la Provincia de Crdoba descendera al undcimo lugar y el Banco
Provincial de Santa Fe al dcimo; el Banco Espaol del Ro de la Plata
y el Banco de Italia y Ro de la Plata se elevaran al tercer y cuarto
lugar, an cuando los nmeros de sus oficinas fuesen 52 y 57
respectivamente comparados con los 89 de Crdoba y los 70 de
Santa Fe. El Banco de Londres y el Banco de Galicia, cuyos depsitos
fueron en cada caso slo levemente menores que los del Banco de
Italia en 1963, tenan slo 31 y 21 oficinas respectivamente. Esta
correlacin imperfecta entre depsitos y oficinas significa que
deberan esperarse considerables diferencias, entre un banco y otra,
con respecto al nivel promedio de depsitos por oficina bancaria; ms
adelante se examinarn algunas de las implicaciones de lo
anteriormente expuesto.

1
Todas las cifras mencionadas en este prrafo son derivadas del Boletn
Estadstico del Banco central de la Repblica Argentina, Enero de 1964, Tabla VII.
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Mientras tanto, sera til detallar una indicacin aproximada de
cmo ha sido distribuido el crecimiento del nmero de oficinas
bancarias entre las varias regiones del pas. La Tabla II no pro-
porciona, por supuesto, ninguna evidencia directa acerca de esto;
clasifica los bancos slo de acuerdo a la ubicacin de la casa matriz.
Pero el Banco de la Nacin, por ejemplo, tiene sucursales en todo el
pas; y muchos bancos, con casas matrices en una provincia, tienen
oficinas en otras. Cuando las oficinas bancarias se clasifican por
provincias, el resultado se traduce en la Tabla IV.
Esta tabla pone de manifiesto dos caractersticas sorprendentes del
perodo posterior a 1957: en primer lugar, el rpido crecimiento de
las oficinas bancarias en la parte del Gran Buenos Aires fuera de la
Capital propiamente dicha, y en segundo trmino, el hecho de que la
expansin en el interior del pas haya sido mucho ms rpida en las
provincias distantes y pequeas que en las ms grandes.. En ninguna
de las provincias importantes el nmero de oficinas bancarias creci
tan rpidamente como el promedio nacional. La provincia de Buenos
Aires, tomada en conjunto, creci ms rpidamente (en 1964, el
nmero de oficinas era del 161% del de 1957) pero esto se debi al
crecimiento excepcional del distrito adyacente a la Capital; el resto de
la provincia se encontraba un poco ms abajo de la tasa de
crecimiento nacional. Las tasas de crecimiento ms rpido fueron las
de Misiones, la cual comenz con 11 oficinas en 1957 y tena 28 a
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principios de 1964, y en Santa Cruz, donde las 7 oficinas de 1957 se
transformaron en 19 en 1964; Formosa y El Chaco duplicaron el
nmero de sus oficinas, como as tambin Chubut y Ro Negro. Sin
embargo, hubo algunas excepciones: La Rioja, Santiago del Estero y
Salta se encontraban por debajo del promedio (sus porcentajes de
1964/57 eran 137, 120 y 133 respectivamente), mientras Jujuy (150)
slo exceda apenas la cifra nacional. En total, 11 de las 21 provincias
(dejando de lado Buenos Aires y Tierra del Fuego) crecieron ms
rpidamente que el promedio; pero dichas 11 provincias juntas
posean slo el 15% de las oficinas bancarias del pas an en 1964.
Tomado en conjunto, el interior (en el sentido de todas las provincias
excepto la parte de la de Buenos Aires, adyacente a la Capital)
crecieron apenas por debajo de la tasa nacional: en 1964, el nmero
de oficinas en el interior era del 146% de 1957. Para el Gran Buenos
Aires (es decir, la Capital ms los distritos adyacentes) el porcentaje
era de 165%, pero esto se debi en su mayora a la expansin en los
distritos fuera de la Capital; mientras en 1957 el 79% de las oficinas
bancarias del Gran Buenos Aires estaban situadas dentro de la
Capital, en 1964 este porcentaje haba decado a 69%.
La Tabla IV, por lo tanto, contribuye a corregir una falsa impresin
que puede derivarse de la Tabla II. Aunque fueron los bancos
provinciales privados los que luego de 1957 mostraron el mayor
incremento proporcional en el nmero de sus oficinas, dicho
crecimiento fue ms rpido no en el interior sino en el Gran Buenos
Aires.
Antes de concluir esta descripcin del crecimiento del sistema
bancario argentino, deberamos destacar un ltimo comentario. Las
oficinas bancarias enumeradas en las varias tablas forman una
heterognea coleccin de casas matrices, sucursales, agencias,
oficinas, delegaciones, y an las agencias movibles que estn
situadas en vehculos motorizados que se desplazan de un lugar a
otro dentro de un rea definida. An dentro de una sola categora, la
de agencias por ejemplo, pueden existir considerables variaciones
en el nmero de cuentas, los cambios en los depsitos, etc. Esto
significa que un simple cambio en el nmero total de oficinas
bancarias no proporciona una medida uniforme del crecimiento de los
servicios en un rea dada. Parece existir poca razn para suponer que
el volumen de negocios realizado por un tipo de oficina es
necesariamente mayor o menor que algunas de otro tipo, de manera
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que no se ha realizado ningn esfuerzo para separarlas en el
presente anlisis; pero esta heterogeneidad debera tenerse en
cuenta en cualquier discusin de las cifras que han sido presentadas.
III
Puede la expansin posterior a 1957 ser adecuadamente ex-
plicada en trminos de la teora de acumulacin de demandas
insatisfechas a que nos refiriramos al principio de este trabajo?
Bajo el rgimen de nacionalizacin de depsitos de 1946-56, los
bancos comerciales se redujeron a agentes del Banco Central, en
cuyo nombre reciban depsitos y concedan prstamos; su libertad
de accin estaba restringida a la disposicin de su propio capital y
reservas. El resultado fue la eliminacin de cualquier incentivo por
parte de los bancos a realizar nuevos negocios; dado que las nuevas
cuentas simplemente se traducan en costos administrativos sin
proporcionarles recursos para prstamos, no se hallaban dispuestos a
abrirlas; y a fortiori, no tenan ningn incentivo para abrir nuevas
oficinas bancarias. Presumiblemente el Banco Central poda, de as
desearlo, haberles concedido algn estmulo, por medio del pago de
algn porcentaje sobre los depsitos, por ejemplo; pero las
autoridades no parecen haber considerado necesaria una gran
expansin, y en todo caso prefirieron que la expansin tuviera lugar a
travs del crecimiento de los bancos oficiales. Aunque el sistema en
conjunto se expandi en casi un 21%, los bancos privados crecieron
slo un 7,4% a travs de todos esos aos, en comparacin al 17%
registrado entre 1935 y 1945; de manera que se poda esperar,
cuando el sistema se reform en 1957, que los bancos privados se
expandieran nuevamente en el esfuerzo de asegurarse nuevos
negocios; y tal como se ha podido apreciar, el crecimiento resultante
fue particularmente marcado en el sector de los bancos privados.
El problema real, sin embargo, es hasta donde el crecimiento
posterior a 1957 puede ser explicado de esta forma. Si resultara ser
que slo (digamos) el 25% del mismo puede atribuirse a ello, sera
importante averiguar cules fueron las otras causas. Sobre una
aproximacin muy simple, parecera ser que la expansin fue en
realidad mucho mayor que la que hubiese tenido lugar si los bancos
hubiesen satisfecho simplemente las demandas que se haban
acumulado durante 1946-56. Si el nmero de oficinas bancarias se
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hubiese expandido en ese perodo en la misma proporcin que en los
aos 1935-45 (es decir, en un 25,8%), el pas en conjunto hubiese
tenido 1084 oficinas bancarias en 1956 en vez de las 1.042 que
existan entonces; el cmulo de demandas, por lo tanto, se habra
igualado a 42 bancos. Debe suponerse que algn tipo de expansin
normal se produjo luego de 1956, aparte de la necesaria para
satisfacer tales demandas: si la tasa de incremento del perodo
1935-45 hubiese prevalecido hasta 1963, el nmero de oficinas en
ese ao hubiese sido de 1.285; de manera que el crecimiento normal,
ms el cmulo de demandas de 1956, hubiesen requerido 243 nuevas
oficinas que comenzaran sus operaciones en el perodo 1957-63, en
comparacin a la cifra real de 494. Parece ser, sobre esta
aproximacin, que la teora del cmulo de demandas insatisfechas
abarca solamente la mitad de la expansin registrada en el sistema
bancario durante esos aos. Sin embargo, esto es evidentemente
insatisfactorio. Por qu el sistema bancario, de haberse podido
expandir libremente luego de 1946, hubiese continuado hacindolo
solamente en la misma proporcin que la de 1935-45? El crecimiento
de la produccin industrial, tanto en trminos absolutos como en una
proporcin del producto nacional, involucr el establecimiento de
nuevas empresas con nuevas necesidades de servicios bancarios;
adems, causando cambios en la ubicacin de la actividad econmica,
el mismo cre requerimientos de nuevas oficinas bancarias en reas
desarrolladas, particularmente en el mismo Gran Buenos Aires. Se ha
destacado ya que la tasa de incremento en el nmero de oficinas fue
notablemente mayor en 1943-5 que en todo el perodo de 1935-45; y
estos fueron aos en los que la capacidad y la produccin industrial
crecan ms rpidamente que en pocas anteriores.
Si la tasa de crecimiento promedio de 1943-5, es decir 3.1%,
hubiese continuado a travs de los diez aos siguientes, el nmero
total de oficinas en 1956 hubiese sido de 1168 en vez de 1042 y
hubiese existido un cmulo de demandas insatisfechas de 126
oficinas. La continuacin del crecimiento en un 3.1% por ao hubiese
dado un nmero total de oficinas de 1445 en 1963, es decir, un
incremento de 403 sobre la cifra real de 1956 -la cifra 403 se obtiene
sumando la de 277 proveniente de la diferencia entre 1168 y 1445,
con la de 126 resultante del cmulo de demandas insatisfechas de
1956. An esta cifra, calculada sobre suposiciones mucho ms
generosas que la anterior, es bastante menor que la de 494
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registrada por el incremento del perodo 1957-63; en este caso, la
teora del cmulo de demandas no satisface el 15% de la expansin
del sistema bancario.
Una tercera aproximacin podra ser la de averiguar qu sucedi
con el monto promedio de depsitos por oficina bancaria a travs de
los aos -depsitos ajustados para eliminar el efecto de los aumentos
de precios. La tabla V otorga esta informacin: las cifras son millones
de pesos de 1960.
Aqu la teora es que el monto total de depsitos reales es una
medida del trabajo hecho por el sistema bancario para proveer a la
economa con medios de pago. Si los depsitos reales y el nmero de
oficinas crecen en la misma proporcin, de manera que los depsitos
por oficina no cambien, se puede suponer que el sistema bancario se
encuentra cerca del tamao adecuado (dados los costos de proveer
servicios bancarios) para satisfacer las demandas hechas sobre l.
Una economa en desarrollo requerir ms medios de pago, an si el
nivel de precios permanece constante; si el nmero de oficinas
bancarias no crece lo suficientemente rpido, se reflejar en un
aumento en la cifra de depsitos reales por oficina. Este parece haber
sido el caso durante la mayor parte del perodo hasta 1956, aunque
existi una marcada disminucin en los depsitos por oficina en
1951-3; pero las bajas cifras de 1959 en adelante sugieren que la
expansin del sistema bancario se estaba desarrollando ms
rpidamente que lo que hubiesen dictado ordinariamente las
necesidades de pago de la economa -es decir, que en esos ltimos
aos el nmero de oficinas haba ms que compensado el cmulo de
demandas insatisfechas de 1946-56.
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El problema con esta aproximacin es que no toma en cuenta los
cambios en el volumen de depsitos bancarios reales inducidos por
las polticas a corto plazo. Si el ltimo sostuvo siempre una relacin
estable con tendencias a largo plazo en el producto nacional,
poblacin, etc., sera ciertamente una gua til para el tamao
apropiado del sistema bancario. Desafortunadamente, las autoridades
pueden reducirlo (como parte de una poltica anti-inflacionaria), y
dado que el nmero de oficinas, bancarias no puede ser ajustado con
la misma rapidez, la cifra de depsitos por oficina disminuir
automticamente an cuando el sistema bancario puede en realidad
ser demasiado pequeo para satisfacer las necesidades a largo plazo
de la economa.
Una aproximacin alternativa, la cual en parte evita estas
dificultades, es la de examinar la relacin entre poblacin y el nmero
de oficinas bancarias, sobre el supuesto de que las dos deben
sostener alguna relacin definitiva entre ellas. Los datos necesarios
estn representados en la siguiente tabla.
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Un nivel dado de poblacin (se puede argumentar) estar asociado
con un nmero dado de cuentas bancarias; a medida que el ingreso
per cpita aumenta, y como los hbitos de pago cambian de manera
que ms personas usan facilidades bancarias, ese nmero tender a
crecer, y la poblacin requerir ms oficinas bancarias para manejar
los negocios crecientes; pero an cuando esta tendencia sea aguda,
se puede esperar que el nmero de oficinas necesarias aumente a
medida que lo hace la poblacin. Esto es equivalente a decir que la
poblacin por oficina bancaria debe permanecer moderadamente
estable o de lo contrario tendra que decaer, dependiendo del
crecimiento del ingreso per cpita y del desarrollo del hbito
bancario. Tal tendencia descendiente tuvo lugar en 1943-7, pero fue
luego invertida, alcanzando la poblacin por oficina, un pico en 1953
y permaneciendo bastante alta hasta el ao 1958, luego del cual
declin agudamente hasta que en 1963 alcanz un nivel que era slo
del 78 % del pico de 1953. Si la tendencia original de 1943-7 hubiese
continuado, la cifra hubiese descendido a 17.000 habitantes por
oficina bancaria en 1957, y en 1963 hubiese sido de 16.000. Esto
sugiere que un gran nmero de demandas se acumul durante
1947-57, y se vio ms que satisfecha a travs de los aos 1958-63,
dado que la cifra real para 1963 es menor que la que se hubiera
alcanzado si la tendencia anterior hubiese continuado. Una vez ms,
parece ser que la teora del cmulo de demandas insatisfechas no
es suficiente para explicar satisfactoriamente la expansin del
sistema bancario que tuviera lugar luego de 1957.
IV
Debe destacarse que ninguno de los argumentos presentados
anteriormente pueden considerarse como muy concluyentes; son
todas extrapolaciones de un tipo y otro, con el supuesto implcito de
que algn valor correcto o de equilibrio prevaleci durante los aos
anteriores de los cuales los valores provenientes estn siendo
extrapolados. Sin realizar una investigacin mucho ms detallada (es
decir, de costos bancarios y de la relacin entre PBI, poblacin,
depsitos y el nmero de oficinas bancarias) es imposible justificar
tales supuestos. Sera poco apropiado llegar a la conclusin de que la
Argentina tiene demasiadas oficinas bancarias; se podra decir algo
en vista de que tiene demasiadas firmas bancarias, o de que la
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DESARROLLO ECONOMICO. Vol. V N 20. 1966.
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expansin de las oficinas no ha sido bien distribuida, pero sos son
problemas diferentes. Se podra an argumentar que las oficinas
bancarias del pas son demasiado reducidas en nmero: por ejemplo,
mientras la Argentina tena una oficina bancaria por cada 14.800
personas en 1963, los Estados Unidos tenan una por cada 6.700 y el
Reino Unido tena una cada 4.000; evidentemente, la Argentina tiene
mucho camino que recorrer antes de que se aproxime al nivel de
servicios bancarios que ya existe en pases desarrollados. El hecho de
que una proporcin tan grande de su oferta de dinero consista de
billetes y monedas ms que de depsitos bancarios tambin sugiere
que su sistema bancario debe ser extendido mucho ms.
Sin embargo, parece haber cierto fundamento para la afirmacin
de que la expansin que tuvo lugar desde 1957 representa ms que
la mera puesta al da con el crecimiento que no haba sido satisfecho
en aos anteriores. Cul, entonces, fue el factor que indujo el
crecimiento? Una obvia sugerencia surge de las condiciones
inflacionarias del perodo, bajo el cual cada banco tena un incentivo
para incrementar sus depsitos cuanto fuese posible; la fuerte
competencia interbancaria que naturalmente se produjo condujo al
establecimiento de nuevas oficinas en el esfuerzo de lograr ms
negocios. Otra posibilidad es que los cambios en la estructura de la
economa que tuvieran lugar en la dcada de 1950 y a principios de la
de 1960 necesitaran un mayor use de facilidades bancarias que el
anterior; por ejemplo, los intentos para estimular la agricultura
proporcionando mejores facilidades de crdito pueden haber sido
responsables en parte de la extensin del sistema bancario en las
provincias. El autor espera, en un estudio adicional, examinar estas
posibilidades en mayor detalle: por el momento se espera que el
anlisis ya presentado con respecto al crecimiento del sistema
posterior a 1957 tenga el efecto de estimular discusiones a
investigaciones posteriores.
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DESARROLLO ECONOMICO. Vol. V N 20. 1966.
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RESUMEN
El autor realiza un anlisis descriptivo del crecimiento del sistema
bancario argentino durante los ltimos aos. Trata de relacionar las
distintas variables por las que puede lograrse el anlisis de dicho
crecimiento (nmero de oficinas bancarias, cantidad de depsitos,
etc.).
Se pregunta el autor si la expansin posterior a 1957 puede ser
explicada por medio de la llamada teora del cmulo de demandas
insatisfechas, y trata de darse una respuesta adecuada.
Finalmente explcita algunos de los problemas que pueden tomarse
en cuenta para un estudio ms a fondo del sistema bancario
argentino y nos promete un anlisis ms profundo del tema.
SUMMARY
The author proceeds to a descriptive analysis of Argentine banking
increase during last years. He intends to connect the different
variables which may facilitate this analysis (such as number of banks
agencies, amount of deposits, etc.). The author inquires if the
expansion posterior to 1957 may find its explanation in the so called
theory of back-logs, and tries to give an adequate answer. Finally, he
explains some of the problems which may be taken in account for a
more relevant study of Argentine banking, and let us wait for a
deeper analysis on this topic.