Analyse Financire

Bilan Comptable Cest un Document tablie a une Date Donne et il prsente la Situation Patrimoniale de lE/se a cette Date

Les lments sont class selon leurs Fonction :

1
2

Cycle de Financement Cycle dInvestissement

Ce sont des lments Stables (A Immobilis + Financement Permanent )

Cycle dExploitation

Ce Sont les lments gnr par lActivit de lE/se (Actif Circulant)

Analyse du Bilan

Analyse de Bilan
Limites du Bilan Comptable Le Bilan Comptable dcrire la Situation de lE/se a une Date Donne (EX : 31/12/N) Le Principe du Cout Historique (les Immobilisations figurent sur le Bilan par leurs Valeur dEntre) Le Principe de Prudence ( Constat une Perte Probable le Gain Probable nest constat que par sa Ralisation) Les Actifs Fictifs (Immobilisation en non-Valeur) ce sont des Frais Lourdes (Amortie / Rpartir) sur plusieurs Exercices LAmortissement calcul ne dcrit pas la Dprciation Rel (Amortissement Fiscale & Amortissement conomique) Aucun Information sur les chances des ( Crances / Dettes)

Analyse du Bilan
Bilan Financier Les lments du Bilan sont Reclass et valu : Les lments dActifs sont Class en fonction de leurs Liquidit (la Dure de Transformation en Moyens de Paiement) Les lments de Passif sont Class en fonction dExigibilit (Dure de lchance) Les lments du Bilan sont valu a leurs Valeurs Relles

Du Bilan Financ on tir des Informations sur lE/se (Solvabilit Liquidit Financire quilibre financire) cela va donn une Image Rel sur la Situation patrimoniale Actuelle de lE/se (ces Ressources / ces Emplois) et (Crances / Dettes) La Prsentation Fonctionnelle permet dapprci le Poids de chaque Masse (A Immobilis A Circulant ..)

Analyse du Bilan

Bilan Fonctionnel ACTIF Immobilis Valeurs dExploitation Valeurs Ralisable Disponibilit Capitaux Propres DMLT DCT Trsorerie Passif

Liquidit

Exigibilit

Analyse du Bilan
Fond de Roulement Fonctionnel (FRF) Cest lExcdent des Ressources de Financement sur les Emplois Durable

FRF = Financement Permanent Actif Immobilis

FRF > 0 : Excdent qui peut financ lActif Circulant (HT)

FRF < 0 : Dficit qui peut caus un dsquilibre a lE/se

Analyse du Bilan
Besoin de Financement Globale (BFG) Cest lActif Circulant (HT) Nette du Passif Circulant (HT) BFG = Passif Circulant (HT) Actif Circulant (HT) (lordre est importante)

BFG > 0 : Excdent de Ressource (Passif)

BFG < 0 : Besoin a Financ (Actif)

Analyse du Bilan
Trsorerie Nette (TN)

Il montre la Liquidit Disponible cest la diffrence entre les Ressources dont elle dispose et ses Besoins de Financement
TN = FRF BFG ou TN = Trsorerie Actif Trsorerie Passif TN > 1 : lE/se dgage une trsorerie excdentaire quelle pourra placer court terme La situation financire de lentreprise est solide TN = 0 : les ressources financires de l'entreprise couvrent exactement ses besoins de financement TN < 1: lentreprise ne dtient pas suffisamment de ressources pour financer ses dpenses elle est oblige de recourir des emprunts bancaires la situation financire est en dsquilibre

Analyse du Bilan
Exercice dApplication

FRF = 1200 1000 = 200

200 est un Excdent CAD le Financement Permanent Finance la Totalit de lActif Immobilis on peut lutilis dans le Financement de lActif Circulant (HT) 150 est un Besoin de Financement (Actif > Passif) CAD (Emploi > Ressources) 50 est un Excdent (Mes Disponibilits > Besoin de Financement a Court Terme)

BFG = 700 550 = 150 TN = 100 50 = 50 ou TN = 200 150 = 50

Analyse du Bilan
Passage du Bilan Comptable vers Bilan Financ (Retranchements et Reclassements)

Analyse du Bilan
Redressem ents
Actif Fictif

V. Immobilis

V. V. Exploitation Ralisables

V. Capitaux Disponibles Propres

DMLT

DCT

-A

-A

Crance > 1Ans

+A
+A -A

-A

Stock Outil

Effet commerce

-A -A (+/-) A

+A +A (+/-) A

TVP

Autres Immobilisations

Analyse du Bilan
Redressem ent
Immobilisations crdit-Bail Dividendes Dette Financement < 1Ans Dette Exploitation > 1Ans Immobilisation Financire < 1Ans Stock Ecart Conversation Actif (sans Provision)

V. Immobiliss

V. Exploitations

V. Ralisables

V. Disponibles

Capitaux Propres

DMLT

DCT

+ A (Net Amortisse) -A

+A +A -A +A +A -A

-A (+/-) A -A

+A (+/-) A -A

Analyse du Bilan
Redresse ment
Rsultat Exercice

V. Immobiliss

V. Exploitation

V. Ralisables

V. Disponible

Capitaux Propres

DMLT

DCT

A ( Rserve)
A

+ A (Dividendes)

Provision risque et charge (Justifi)

Soit + A Soit +A
(chance) (chance)

Provision risque et charge (non Justifi)

+A
(Rserve)

+A
( Impts Socit)

TOTAUX

Analyse du Bilan
Exercices dApplication

Analyse du Bilan

DCT

+ 190 000

Analyse des Ratios

Ratio
Cest un Rapport qui met en relation 2 Grandeurs Significatives lie par une Logique co/que afin de tir des Indicateurs de Tendances le Ratio Permet a lE/se : Une Mesure Synthtique de la Performances de lE/se Faire des Comparaison Cohrent dans le Temps Il met en vidence la Situation de lE/se dans son Environnement Professionnel Ratios de Structures Financire Ratios de Rentabilit Ratios de Productivit

Ratios de Rendement Ratios dExploitation

Classification des Ratios

Ratios Gestion Financire

Analyse des Ratios

Ratios de Structure Financire

Il sont calcul a partir du Bilan

Ratio de Fond de Roulement : mesure la hauteur de financement des Immobilisation par le Financement Permanent RFR = Capitaux permanent / Immobilisation Net Ratio dendettement : mesure la part des Dettes sur les Capitaux Propres 2

Ratio dendettement = Endettement Total / Capitaux Propres

Ratio de Liquidit gnrale : mesure la capacit de l'entreprise respecter ses obligations financires court terme Ratio Liquidit gnral = Actif Circulant / Dette a court Terme

Analyse des Ratios

4 Coefficient dendettement : cest la capacit des Capitaux propres de lE/se de faire face a ces Dettes Total Coefficient dendettement = Capitaux propres / Dette Total Ratio de Trsorerie Immdiat : indique la situation de trsorerie de l'entreprise et la Capacit des Valeurs Disponibles de paiement les Dettes a Court Terme Ratio Trsorerie Immdiat = Disponibilits / Dette a Court Terme

Ratio dAutonomie Financire : il donne limportance des Dettes de Financement (DMLT) dans les Capitaux de lE/se (Autonomie de Dcision)
Ratio Autonomie Financire = Capitaux Propres / Dettes de Financement (DMLT)

Analyse des Ratios

Ratios de Rentabilit dExploitation

Ils mesurent le dveloppement lActivit de lE/se et son maitrise de ses cout

Ratio de Rentabilit : il indique limportance du Rsultat ralis de lActivit de lE/se 1 Ratio de Rentabilit = Rsultat de lExercice / Chiffre daffaires (HT) Marge de EBE : permet dapprcier le partage de la valeur ajoute entre les actionnaires et les salaries Marge de EBE = Excdent Brut Exploitation / Chiffre daffaires (HT) Taux de Valeur Ajoute : mesure la contribution de lentreprise la valeur de la production 3 4

Taux Valeur Ajoute = Valeur Ajoute / Chiffre daffaires (HT)

Ratio : Valeur Ajoute (Hors Marge Commercial) / Production

Analyse des Ratios

Les Ratios de Rentabilit co/que

Ratio Rendement dActif : il juge avec quelle efficacit lE/se peut tirer profit de ses actifs CAD la Rentabilit gnr par les Investissement (les Actifs)
Ratio Rendement dActif = Rsultat Net / Actif Total

Ratio Rentabilit co/que : Ce ratio permet de comparer ce que l'entreprise a secrt et ce qui lui est ncessaire pour fonctionner
Ratio Rentabilit Financire : Capacit dautofinancement / Actif Total

Analyse des Ratios

Rentabilit des Capitaux investie Rentabilit des Capitaux Propres : ce Ratio mesure la Rentabilit de lE/se pour les Apporteurs des Capitaux Rentabilit Capitaux Propres = Rsultat Net / Capitaux Propres 1

Rentabilit Financire : Ce ratio complte la rentabilit financire car il rapproche le flux financier dgag par un exercice au investissements de l'actionnariat
Ratio Rentabilit Financire = Capacit dautofinancement / Capitaux propres

Ratio : Rsultat Net / Capacit dautofinancement

Analyse des Ratios

Ratios de Productivit Ratio de Rotation de lActif : Il mesure la capacit de lentreprise vendre en fonction de son actif total Ratio Rotation dActif = Chiffre daffaires (HT) / Actif Total Ratio dExploitation de lActif : il mesure la capacit de lE/se utiliser ses actifs de faon optimale pour gnrer des revenus Ratio dExploitation de lActif = Chiffre daffaire (HT) / Actif dExploitation 3 4 Ratio : la Production / lActif Total Ratio : Production / Immobilisation Brut

Analyse des Ratios

Ratios de Rendement Ratio de Rendement des Salaries : il mesure le Rendement des Salaries 1 Ratio Rendement salaries = Valeur Ajoute / Effectif Moyen

Ratio : Matire premire consommable / Quantits produit

Ratios dExploitation

Ratio : Matire Consommable / Chiffre daffaire Ratio : Impts et Taxe / Chiffre daffaire Dlais Moyen de Ralisation de Stock (M/se) = Stock Moyen / Cout dAchat M/se Revendue * 360 j

2
3

Analyse des Ratios

4

Dlai Moyen de Ralisation Stock des Produits = Stock Moyen (pts finis) / Cout de Production des Produits Finis Revendue * 360 J
Dlai Moyen des Crdits accord aux Client = Client et Comptes Rattach / Chiffre dAffaire * 360J Dlai Moyen des Crdits Obtenu Fournisseurs = Fournisseur Compte Rattach / Achat (TTC) * 360J Ratios de Gestion Financire

5 6

Charges Financires / Charges Courantes

Dette (+1Ans) / CAF

Charges Financire / Dettes Financires