UNIVERSIDADE CEUMA_UNICEUMA Curso de administrao

ADANILDA OLIVEIRA DENYSSON MARCOS FERNANDA SALES GRACE MARTINS JAMICHELE RIBEIRO JOO TORRES

FLUXO DE CAIXA

So Lus 2013

UNIVERSIDADE CEUMA_UNICEUMA Curso de administrao

ADANILDA OLIVEIRA DENYSSON MARCOS FERNANDA SALES GRACE MARTINS JAMICHELE RIBEIRO JOO TORRES

FLUXO DE CAIXA: ATIVIDADE OPERACIONAL, DE INVESTIMENTO E FINANCIAMENTO

Trabalho apresentado ao professor Soares, da disciplina PME, Da Universidade CEUMA, como requisito para a obteno de parte da1 nota

So Lus 2013

SUMRIO

1.0 2.0 2.1 3.0 4.0

INTRODUO.................................................................................... FLUXOS DE CAIXA........................................................................... PRINCIPAIS OBJETIVOS DO FLUXO DE CAIXA............................ CONCLUSO..................................................................................... REFERNCIA.....................................................................................

3 4 6 7 8

INTRODUO

A elaborao deste trabalho inclui demonstraes de fluxo de caixa da empresa, que pea imprescindvel na mais elementar atividade empresarial e mesmo para pessoas fsicas que se dedicam a algum negcio. Vrios tipos de fluxo de caixa so relevantes para o conhecimento da situao financeira da empresa, sendo que apresentaremos o primeiro passo na determinao dos fluxos de caixa da empresa, que consiste em calcular o fluxo de caixa das operaes. A segunda etapa que consiste na realizao de um ajuste em funo do fluxo de caixa associado atividade de investimento. A etapa final envolve um ajuste em funo do fluxo de caixa decorrente da atividade de financiamento. Deve-se considerar, tambm, a explicao dos objetivos da

demonstrao do Fluxo de Caixa, que ajudam o administrador a tomar decises melhores, alm de ser uma tima ferramenta de decises. atravs deste mapa que os custos fixos e variveis ficam evidentes permitindo desta forma um controle efetivo sobre determinadas decises empresariais

A demonstrao de fluxos de caixa uma demonstrao contbil. Essa demonstrao ajuda a explicar a variao dos saldos de caixa e aplicaes financeiras. Em finanas, o valor da empresa dado por sua capacidade de gerar fluxo de caixa financeiro. O primeiro passo na determinao dos fluxos de caixa da empresa consiste em calcular o fluxo de caixa das operaes. O fluxo de caixa das operaes gerado pelas atividades da empresa, incluindo vendas de bens e receitas de prestao de servios. O fluxo de caixa das operaes reflete o pagamento dos impostos, mas no o financiamento da empresa, seus gastos de capital ou variaes do capital de giro lquido. O fluxo de caixa das operaes, definido por lucros antes de juros e depreciao menos impostos, mede o volume de caixa gerado pelas operaes, no contando gastos de capital ou necessidades de capital de giro. Em geral, deve ser positivo, uma empresa estar em dificuldades se o fluxo de caixa das operaes for negativo por prazo longo, pois no estar gerando dinheiro suficiente para cobrir os custos de operao. O fluxo total de caixa da empresa inclui ajustes em funo de gastos de capital e variaes de capital de giro lquido. Frequentemente, esse fluxo negativo. Quando uma empresa est crescendo rapidamente, os gastos com estoques e ativos fixos podem ser superiores aos fluxos de caixa gerados por vendas de produtos. Esse fluxo de caixa que resulta das atividades normais da empresa na fabricao e venda de produtos e na prestao de servios. Para calcular o fluxo de caixa das atividades operacionais, comeamos pelo lucro lquido. O lucro lquido pode ser encontrado na demonstrao de resultado. Precisamos agora somar de volta as despesas no desembolsadas e fazer ajustes por variaes de ativos e passivos circulantes (exceto caixa). O resultado o fluxo das atividades operacionais. A segunda etapa consiste na realizao de investimento. O fluxo de caixa das atividades de investimento envolve as alteraes de ativos permanentes: aquisies de ativos imobilizados e vendas de ativos imobilizados (isto , gastos lquidos de capital). A etapa final envolve um ajuste em funo do fluxo de caixa decorrente de atividades de financiamento. As atividades de financiamento so representadas pelos pagamentos lquidos a credores e proprietrios ( excluindo despesas de juros)

feitos durante o ano. Os fluxos de caixa de e para credores e acionistas incluem as variaes nos volumes de capital prprio e capital d terceiros. A demonstrao de fluxos de caixa resulta da adio de fluxos de caixa de operaes, fluxos de caixa de atividades de investimento e fluxo de caixa de atividades de financiamento. H uma relao muito prxima entre a demonstrao oficial de fluxos total de caixa da empresa, utilizado em finanas. A diferena entre o fluxo de caixa das atividades de financiamento e o fluxo total de caixa da empresa corresponde s despesas com o pagamento de juros. Os fluxos financeiros podem ser divididos em trs ciclos principais: O ciclo de investimento, o ciclo operacional e o ciclo das operaes financeiras, no qual ciclo de operaes financeiras composto por operaes de capital e operaes de tesouraria. As atividades de investimento englobam a aquisio e alienao de imobilizaes corpreas e incorpreas. Aplicaes financeiras no consideradas como equivalentes de caixa: Pagamentos relativos a aquisio e alienao de imobilizaes, pagamentos e recebimentos de partes de capital de obrigaes e de outras dvidas, adiantamentos e emprstimos concedidos e seus reembolsos , pagamentos e recebimentos inerentes a contratos de futuros, opes de SWAP, exceto quando tais contratos constituem atividade operacional, ou sejam classificados como atividade de financiamento. As atividade operacionais so o conjunto de atividade que formam o objeto da empresa, no qual gera o balano de contas do ativo circulante e passivo circulante, contas a receber e a pagar no curto prazo Atividades de financiamento resultam de alteraes na extenso e composio dos emprstimos obtidos e do capital prprio da empresa.

PRINCIPAIS OBJETIVOS DA DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA

Avaliar alternativas de investimentos Avaliar e controlar ao longo do tempo as decises importantes que so tomadas na empresa, com reflexos monetrios.

Avaliar as situaes presente e futura do caixa na empresa, posicionando-a para que no chegue a situaes de iliquidez.

Certificar que os excessos momentneos de caixa esto sendo devidamente aplicados.

CONCLUSO

Diante do tema abordado, pode-se constatar que o fluxo de caixa permite a anlise da gerao dos meios financeiros e da sua utilizao em um determinado perodo de tempo e uma tima ferramenta para auxiliar o administrador de determinada empresa nas tomadas de decises de investimento, financiamento, alm de diagnosticar a situao da empresa,se est sendo lucrativa ou se est em estado de insolvncia. As demonstraes contbeis proporcionam informaes importantes a respeito do valor da empresa. Os analistas financeiros e os administradores aprendem a reorganizar as demonstraes financeiras para extrair o volume mximo de informao. Os analistas e administradores usam ndices financeiros para sintetizar as condies de liquidez, atividade operacional, alavancagem financeira e rentabilidade da empresa.

REFERNCIA

ASSAF, Alexandre.CSAR, Augusto Tibrcio. Administrao do capital de giro. 3 Edio. So Paulo.Ed. Atlas 2002.

SILVA. Jos Pereira da. Anlise financeira das empresas 5 edio.Editora Atlas. So Paulo.

www.vida de executivo.com/2012/12/0-fluxo-de-caixa-operacional.html
acesso em:07/04/2013 s 15:22.

PERGUNTAS

1- O QUE FLUXO DE CAIXA E QUAL A SUA IMPORTNCIA?

2- QUAL A DIFERENA ENTRE FLUXO DE CAIXA E ORAMENTO DE CAIXA?

3- CITE UMA DAS PRINCIPAIS FUNES DO ADMINISTRADOR DE CAIXA.

4- A ESTRUTURA DAS DEMONSTRAES DO FLUXO DE CAIXA COMPE-SE DE

QUATRO GRUPOS. QUAIS SO ELES?

5- QUAL A DIFERENA ENTRE ATIVIDADES OPERACIONAIS E ATIVIDADES DE

INVESTIMENTO?

PERGUNTAS

1 - O QUE FLUXO DE CAIXA E QUAL A SUA IMPORTNCIA? R= um instrumento de anlise utilizado por muitas empresas para a identificao do processo de circulao do dinheiro proveniente de suas atividades examinando suas origens e aplicao em geral 2 - QUAL A DIFERENA ENTRE FLUXO DE CAIXA E ORAMENTO DE CAIXA? R= Eles se diferem segundo a origem dos dados utilizados, enquanto o fluxo de caixa feito a partir dos eventos j realizados pela empresa em perodos anteriores, no oramento de caixa os valores so projetados com base nos fluxos anteriores de modo que no comprometa a liquidez da empresa. 3 - CITE UMA DAS PRINCIPAIS FUNES DO ADMINISTRADOR DE CAIXA. R= Fazer a comparao entre o fluxo de caixa previsto e o realizado para identificar eventuais variaes e as causas de suas ocorrncias. A anlise desse fluxo auxiliar na boa administrao do dinheiro da empresa. 4 A ESTRUTURA DA DEMONTRAO OS FLUXOS DE CAIXA COMPE-SE DE QUATRO GRUPOS. QUAIS SO ELES? R= Disponibilidades, atividades operacionais, atividades de investimento e atividades de financiamento. 5 - QUAL A DIFERENA ENTRE ATIVIDADES OPERACIONAIS E ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO? R= Atividades operacionais so principais atividades geradoras de receita da entidade Atividades de investimentos so aquelas que resultam mudanas no tamanho e na composio do capital prprio e no endividamento da entidade, no classificados como atividade operacional.