Contrle de gestion

Dure 1 heure 20

Dossier 1 : Socit BIBLIOKIT

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La socit BIBLIOKIT est spcialise dans la fabrication dlments modulables et volutifs de bibliothques en pin massif. La commercialisation est faite uniquement par correspondance par lintermdiaire de publicit catalogue ou par internet. Le secteur des biens de premier quipement connat un fort taux de croissance mais la concurrence des grandes enseignes nationales est trs vive. Au cours de lexercice N, la socit BIBLIOKIT a enregistr : un chiffre daffaires de 3 850 000 ; des charges totales de 3 465 000 dont 2 117 500 de charges de structure.

La production et les ventes sont rgulires tout au long de lanne mais lentreprise est ferme les deux premires semaines du mois daot et la dernire semaine de dcembre. 1. Pour lexercice N, calculer : le seuil de profitabilit ; la date dobtention du seuil de profitabilit (lexercice comptable concide avec lanne civile) ; lindice de scurit ; le levier oprationnel. Apprcier le risque dexploitation de lentreprise BIBLIOKIT.

2.

Pour lexercice N+1, BIBLIOKIT va acqurir une nouvelle machine de dcoupe du bois entirement robotise. Cet outil sera oprationnel ds le mois de janvier et va gnrer : une augmentation des charges fixes de 220 000 ; une baisse des cots variables de 8% provenant des gains de productivit et de la rduction de la consommation de bois. BIBLIOKIT envisage de baisser ses prix de vente de 10% afin de rester comptitive. Dterminer le pourcentage de variation des ventes assurant lentreprise une hausse de son rsultat de 5% ? Calculer le seuil de profitabilit et lindice de scurit. Calculer le levier oprationnel dcoulant des modifications de la structure de charges, de la baisse du prix de vente et de laugmentation du volume des ventes. Apprcier lvolution du risque dexploitation de lentreprise BIBLIOKIT entre les deux exercices.

3. 4. 5. 6.

Dossier 2 : Socit SYLVAIN

Christian ZAMBOTTO

Depuis trois gnrations, la socit SYLVAIN est spcialise dans la fabrication de trottinettes quelle commercialise auprs de magasins de jouets ou des rayons spcialiss des grands magasins. Elle subit de plein fouet la concurrence des produits asiatiques et se maintient sur le march europen grce une trs grande exigence en matire de qualit. Sa gamme de produits est rduite une dizaine de modles : 2 ou 3 roues, avec ou sans pdale de frein, pliante ou non. Pour valuer ses cots, elle applique la mthode des quivalences qui consiste mesurer la production en nombre dunits dun produit unique appel unit de rfrence. Chaque modle de trottinette est traduit en units de rfrence. Au cours de lanne N, il a t vendu 48 000 units de rfrence pour un chiffre daffaire de 2 400 000 . Le cot variable comprend essentiellement le cot des matires et fournitures incorpores et slve pour une trottinette 10 . Les charges de structure annuelles slvent 1 560 000 . 1Apprcier le risque dexploitation de lanne N de la socit SYLVAIN en calculant : le seuil de profitabilit, en valeur et en units de rfrence ; lindice de scurit. Commenter.

2-

Pour lanne N+1 : laugmentation du cot des matires va se traduire par une hausse du cot variable unitaire de 5% ; compte tenu des gains de productivit attendus, les charges de structure devraient rester stables. Malgr la concurrence, lentreprise SYLVAIN rpercutera la totalit de la hausse des cots variables dans ses prix de vente. Llasticit de la demande par rapport au prix pour ce type de produit est estime -2 (pour une fourchette de variation des prix comprise entre -10% et +10%) 3Calculer pour lanne N+1 : le seuil de profitabilit, en valeur et en units de rfrence ; lindice de scurit. Commenter. Dfinir et calculer le levier oprationnel de lentreprise SYLVAIN. Commenter. 1

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Devoir n1 Contrle de gestion

CORRIGE Dossier 1 : Socit BIBLIOKIT

1. Calculs relatifs lexercice N Seuil de profitabilit Appelons CA Le chiffre daffaires de lexercice N CA* Le seuil de profitabilit MCV La marge sur cots variables

Christian ZAMBOTTO

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Le taux de marge sur cots variable (tmcv) est de : MCV 3 850 000 - (3 465 000 - 2 117 500) 3 850 000 - 1347 500 2 502 500 Tmcv = = = = = 0,65 CA 3 850 000 3 850 000 3 850 000 Le seuil de profitabilit est atteint lorsque la marge sur cots variable totale est gale aux charges fixes (CF). MCV = CF Tmcv . CA* = CF 0,65 . CA* = 2 117 500 CA* = 3 257 692 Le seuil de profitabilit est denviron 3 258 000 Date dobtention du seuil de profitabilit Sur la base dune anne de 52 semaines, de 3 semaines de fermeture, lactivit de lentreprise se droule sur 49 semaines. Le seuil est obtenu aprs 49 x 3 258 000 / 3 850 000 = 41,47 semaines soit plus de 290 jours. er Cela correspond environ au 1 novembre N. Indice de scurit Lindice de scurit (IS) correspond la marge de scurit (MS) exprime en pourcentage du chiffre daffaires. MS CA - CA * 3 850 000 - 3 258 000 592 000 IS = = = = = 15,38% CA CA 3 850 000 3 850 000

Levier oprationnel Compte tenu des informations donnes, il y a lieu de considrer une stabilit des conditions dexploitation. Le levier oprationnel (L) peut tre calcul par rfrence lindice de scurit : 1 1 L= = = 6,5 IS 0,1538 2. Apprciation du risque dexploitation BIBLIOKIT peut supporter une baisse de 15,38% de son chiffre daffaires sans dgager de perte. Toute baisse (ou hausse) de 1% de son chiffre daffaires provoque une baisse (ou hausse) de 6,5% de son rsultat. 3. Pourcentage prvu de variation des ventes Soit t, le pourcentage de variation des quantits vendues. Nous avons :

Chiffre d'affaires Charges variables Charges fixes Rsultat

N+1 3 850 000 . 0,9 . (1 + t) = 3 465 000 . (1 + t) 1 347 500 . 0,92 . (1 + t) = 1 239 700 . (1 + t) 2 117 500 + 220 000 = 2 337 500 385 000 . 1,05 = 404 250
- Charges fixes - 2 337 500

N 3 850 000 1 347 500 2 117 500 385 000

Rsultat = Chiffre daffaires - Charges variables 404 250 = 3 465 000 . (1+t) - 1 239 700 . (1 + t) Do t = 23,2% Les quantits vendues doivent augmenter de 23,2%. 4. Seuil de profitabilit et indice de scurit Les nouvelles donnes de N+1 sont les suivantes : Chiffre daffaires 3 465 000 . 1,232 = 4 268 880 Charges variables 1 239 700 . 1,232 = 1 527 310

Le taux de marge sur cots variable (Tmcv) est de : MCV 4 268 880 1 527 310 2 741 570 Tmcv = = = = 0, 6422 CA 4 268 880 4 268 880 Le seuil de profitabilit CA*est tel que : Tmcv . CA* = CF 0,6422 . CA* = 2 337 500 CA* = 3 639 832 Le seuil de profitabilit est denviron 3 640 000

Devoir n1 Contrle de gestion

Lindice de scurit est de : MS CA - CA * 4 268 880 - 3 640 000 IS = = = = 14, 73% CA CA 4 268 880 5. Levier oprationnel Le levier oprationnel (L) correspond l'lasticit du rsultat oprationnel (R) par rapport au chiffre d'affaires (CA). Le chiffre daffaires a augment de (0,9 . 1,232) 1 = 10,88%, le rsultat de 5%. Nous avons : R 0, 05 eR =L = R = = 0, 46 CA 0,1088 CA CA

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6. Apprciation du risque dexploitation Le changement de structure fait augmenter le seuil de profitabilit et baisser lindice de scurit. Le risque dexploitation est lgrement suprieur. Le levier oprationnel ne peut tre utilis pour valuer le risque dexploitation. Il nous indique seulement que, suite au changement de structure des charges, une augmentation du chiffre daffaire de 1% ne fait augmenter le rsultat que de 0,46% (au lieu de 6,5% prcdemment). Si lavenir la nouvelle structure des charges est stable (charges fixes de 2 337 000 et taux de marge sur cots variables de 64,22%), le levier oprationnel sera de : 1 1 L= = = 6, 79 ce qui confirme laugmentation du risque dexploitation. IS 0,1473

Dossier 2 : Socit SYLVAIN

1- Apprciation du risque dexploitation de lanne N Calcul du seuil de profitabilit Prix de vente dune unit de rfrence : 2 400 000 / 48 000 = 50 Le seuil de profitabilit est atteint lorsque la marge sur cots variable totale (MCV) est gale aux charges fixes (CF)

Christian ZAMBOTTO

Solution 1 La marge sur cot variable unitaire (Mcvu) est de 50 10 = 40 Soit Q*, le nombre dunits de rfrence produites et vendues assurant le seuil de profitabilit. Nous avons : MCV = CF Mcvu . Q* = CF 40 . Q* = 1 560 000 Q* = 39 000 Le seuil de profitabilit est de 39 000 units de rfrence, soit un chiffre daffaires de : 39 000 . 50 = 1 950 000 Solution 2 Le taux de marge sur cot variable (tmcv) est de 40 / 50 = 0,8. Soit CA*, le chiffre daffaires critique. Nous avons : MCV = CF Tmcv . CA* = CF 0,8 . CA* = 1 560 000 CA* = 1 950 000 , soit 1 950 000 / 50 = 39 000 units de rfrence.

Calcul de lindice de scurit Lindice de scurit (IS) correspond la marge de scurit (MS) exprime en pourcentage du chiffre daffaires. Il reprsente la baisse maximale de chiffre daffaires supportable sans raliser de pertes. La marge de scurit est la diffrence entre le chiffre daffaires et le seuil de profitabilit. MS = 2 400 000 1 950 000 = 450 000 IS = MS / CA = 450 000 / 2 400 000 = 18,75% 2- Commentaire Lentreprise peut supporter un baisse maximale de son chiffre daffaires de 18,75 % sans connatre de perte.

3- Calcul du seuil de profitabilit et de lindice de scurit de lanne N+1 Les charges variables unitaires sont de 10 . 1,05 = 10,50 soit une hausse de 0,50 rpercute sur le prix de vente. Le nouveau prix de vente est de 50 + 0,50 = 50,50 soit une hausse de 1%. La marge sur cots variables unitaire est inchange : 50,50 10,50 = 40 Le taux de marge sur cot variable baisse : Tmcv = 40 / 50,50 = 0,7921. Calculons le seuil de profitabilit de 2 manires. Solution 1 Mcvu . Q* = CF 40 . Q* = 1 560 000 Q* = 39 000

Devoir n1 Contrle de gestion

Le seuil de profitabilit est de 39 000 units de rfrence, soit un chiffre daffaires de : 39 000 . 50,50 = 1 969 500 Solution 2 tmcv . CA* = CF 0,7921 . CA* = 1 560 000

CA* = 1 969 448, soit 1 969 448 / 50,50 39 000 units de rfrence.

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Pour calculer lindice de scurit, le nouveau chiffre daffaires doit tre connu. La hausse du prix de vente (P) de 1% provoque une baisse des quantits vendues (Q). Cette baisse peut tre calcule partir de llasticit de la demande par rapport aux prix (la hausse de prix est comprise dans la fourchette de validit de llasticit donne). Nous avons : Q Q Q Q eQ = = -2 = Q = -0,02 P + 0,01 Q P P Les quantits vendues seront de : 48 000 . 0,98 = 47 040 units. Le chiffre daffaires prvu est de : 47 040 . 50,50 = 2 375 520 La marge de scurit est de 2 375 520 1 969 500 = 406 020 Lindice de scurit est de 406 020 / 2 375 520 = 17,09% 4- Commentaire Le seuil de profitabilit exprim en units de rfrence reste identique. La baisse des quantits vendues fragilise lentreprise qui voit lindice de scurit lgrement flchir. 5- Dfinition et calcul du levier oprationnel Le levier oprationnel (L) correspond l'lasticit du rsultat oprationnel (R) par rapport au chiffre d'affaires (CA). La rsultat oprationnel est celui retenu dans le calcul du seuil de profitabilit, gnralement le rsultat courant. Le levier oprationnel dpend de la structure des charges (fixes, variables). Il est dautant plus lev que les charges de structure sont importantes.

Nous avons : R eR =L= R CA CA CA Calculons la variation du chiffre daffaires et du rsultat entre les deux exercices.

Christian ZAMBOTTO

Quantits produites et vendues Prix de vente unitaire Chiffre d'affaires Marge sur cot variable unitaire Marge sur cots variables Charges fixes Rsultat

Q P CA = Q . P Mcvu MCV = Mcvu . Q CF R = MCV - CF

N+1 47 040 50,50 2 375 520 40,00 1 881 600 1 560 000 321 600

N 48 000 50,00 2 400 000 40,00 1 920 000 1 560 000 360 000

Variation

-24 480

-38 400

Nous avons : 38 400 R 360 000 R eR =L = = = 10, 46 CA 24 480 CA CA 2 400 000 Remarque : les conditions dexploitation entre N et N+1 ne sont pas stables. Le taux de marge sur cot variable unitaire baisse. Les formules simplifies de calcul du levier oprationnel (MCV / R, 1/IS) ne peuvent sappliquer.
6- Commentaire Le rsultat est fortement volatil. Une baisse (ou hausse) du chiffre daffaires de 1% provoque une baisse (ou hausse) de 10,46% du rsultat oprationnel.

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