Fundacin

Servicios financieros mviles para instituciones microfinancieras en Per

Junio de 2011

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ndice
A. Resumen Ejecutivo ........................................................................................................ 2 B. Objetivos y metodologa ................................................................................................ 4 C. Contexto peruano .......................................................................................................... 7 D. Marco regulatorio peruano............................................................................................. 9 E. Marco tecnolgico ....................................................................................................... 13 F. Otros instrumentos que promueven la inclusin financiera ......................................... 13 G. Banca mvil ................................................................................................................. 19 H. Lecciones aprendidas en experiencias internacionales ............................................... 26 I. Las microfinanzas peruanas ante el dinero mvil ........................................................ 27 J. Notas y referencias ...................................................................................................... 34

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A. Resumen Ejecutivo
i) El telfono celular ya est siendo utilizado como plataforma para ofrecer productos y servicios financieros a segmentos de poblacin de bajos ingresos y/o en zonas rurales en otros pases. En Per las condiciones del entorno favorecen el desarrollo de servicios de dinero mvil1 orientados a promover la inclusin financiera. El hecho de que el telfono celular sea la tecnologa de la informacin y las comunicaciones (TIC) ms extendida en el mundo ha permitido ofrecer servicios de dinero mvil en pases como Hait, Jamaica, Paraguay, Brasil y Mxico en Amrica Latina y el Caribe; y antes en otros pases en desarrollo y emergentes como Kenia, Sudfrica, Tanzania, Filipinas e India. En Per, el grado de penetracin del telfono celular ha crecido hasta situarse en niveles muy altos, alcanzando en media 95,5 lneas por cada 100 habitantes, aunque con grandes diferencias regionales. La regulacin que permitir el desarrollo de los servicios financieros mviles transformacionales, esto es, aquellos que motiven la inclusin financiera de segmentos desatendidos de la poblacin, no solo que faciliten un canal adicional a los clientes debidamente atendidos, se encuentra en pleno desarrollo por parte de la Superintendencia de Bancos, Seguros y AFP (SBS). A este respecto, destaca el proyecto de Ley N 4168/2009 de Dinero Electrnico, presentado al Congreso a finales de Julio de 2010, que reducir sensiblemente las barreras de entrada para ofrecer servicios financieros formales a travs del celular y la resolucin de la SBS N 21082011 que modifica las normas complementarias para la Prevencin del Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo, y establece las cuentas bsicas como modalidad de ahorro accesible. ii) El dinero mvil puede ser un elemento clave en la lucha contra la pobreza, ya que puede contribuir de manera significativa a la inclusin financiera para los no bancarizados y facilitar el desarrollo de la microempresa al hacer el crdito ms accesible. A pesar de la alta penetracin mvil, el ndice de bancarizacin no supera el 26%2 en el pas. Existe, por tanto, un enorme desafo en la inclusin y profundizacin financiera sobre todo en las zonas remotas del pas donde hay una limitada presencia de entidades financieras, lo que determina unos elevados costos de acceso para la poblacin. En otros pases, el dinero mvil ha permitido a las entidades financieras reducir dramticamente los costes de prestar servicios financieros a las personas de menores ingresos en las zonas ms alejadas contribuyendo a su efectiva bancarizacin. La finalidad de este proyecto de Fundacin Afi, y que cuenta con el apoyo de la Agencia Espaola de Cooperacin Internacional para el Desarrollo (AECID) y la colaboracin de Asociacin de Instituciones de Microfinanzas del Per (ASOMIF), es contribuir a la evaluacin de las capacidades necesarias para que el sector microfinanciero peruano pueda ofrecer servicios financieros mviles a sus clientes actuales y potenciales. iii) Con la informacin disponible y despus de analizar el marco regulatorio aplicable a las entidades microfinancieras asociadas a ASOMIF y analizar las capacidades de tres de sus asociadas, se puede concluir preliminarmente que se distinguen dos posibles modelos de dinero mvil: cuentas bsicas para Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC) y monederos de dinero electrnico para Edpyme. stas ltimas estn autorizadas a conceder crdito

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pero no a captar depsitos del pblico. Una vez se aprobase el actual Proyecto de Ley sobre Dinero Electrnico podran emitir dinero electrnico, siempre y cuando depositen el monto en otra entidad que cumpla con los requisitos fijados por la SBS. De esta manera, las Edpyme podran ofrecer servicios financieros a travs del canal mvil sin la necesidad de transformarse en otro tipo de entidad jurdica. Por su parte, lo ms indicado para las CRAC sera ofrecer servicios financieros celulares sobre cuentas de ahorro bsicas, aprobadas recientemente por la mencionada resolucin de la SBS N 21082011. Esto permitira a sus clientes realizar transacciones como depsitos y retiros de cantidades pequeas a un coste menor y seran idneas para los clientes que manejan montos ms pequeos en las zonas remotas. Estas cuentas bsicas podran ser incluso abiertas a travs de cajeros corresponsales. iv) Aunque el xito en otros pases es alentador, es muy complejo desarrollar un servicio de dinero mvil que alcance una masa crtica de usuarios y transacciones. Parte de la complejidad viene determinada por la necesidad de coordinar varias unidades de negocio y establecer nuevos procesos para proveer servicios de dinero mvil. La experiencia en otros pases parece mostrar que dos de los factores clave de xito son, por un lado, la capacitacin de los usuarios y, por otro, el diseo de una experiencia de usuario simple y consistente que facilite la adopcin de un servicio tan novedoso y que refuerce la confianza en el sistema por parte de la poblacin de la base de la pirmide. La confianza en el canal tambin se podra ver reforzada con las adecuadas campaas de educacin financiera y de marketing; stas ltimas tambin podran informar de los productos financieros ofrecidos. Asimismo, el departamento de marketing de cada entidad financiera tendr que definir los productos especficos que vaya a ofrecer as como su precio. Cabe sealar que los participantes entrevistados en los grupos focales mostraron inters por operaciones de montos relativamente altos que no se realizan diariamente, tales como pago de cuotas de crditos, de proveedores y de impuestos, compra de tiempo aire y envos de dinero. De las entrevistas realizadas tambin se deduce que a los clientes de las microfinancieras les resultara ms fcil en una primera etapa adoptar el servicio de dinero mvil si la operativa se realiza a travs de call centers en lugar de SMS, porque el trato humano suele generar ms confianza en algunos sectores de la poblacin y porque un nmero significativo de los clientes de las entidades microfinancieras afirmaron tener dificultades para enviar SMS. Si los call centers operaran en espaol y en las lenguas cooficiales (quechua y aimara, que no tienen tradicin escrita) se contribuira a fomentar la inclusin financiera en las zonas de la sierra peruana, que concentra buena parte de los segmentos de poblacin de la base de la pirmide. v) El papel de los agentes corresponsales se perfila como esencial para el xito de los servicios financieros mviles. Estos puntos son imprescindibles en las zonas donde no existen otros canales de atencin bancaria, no solo porque en ellos se pueden abrir cuentas bsicas sino porque una vez se desarrolle el dinero mvil sern puntos que permitirn el ingreso y retirada de efectivo. Hay que tener en cuenta que los costes asociados a este canal son menores que los de un cajero automtico. Asimismo, la experiencia en otros pases parece indicar que el servicio prestado por los agentes corresponsales es uno de los factores que ms afectan a la experiencia del usuario de dinero mvil. Por ello, sera conveniente capacitar a los agentes corresponsales para que den un servicio de calidad de manera

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consistente y/o crear un sistema de superagentes que controle a los agentes y les ayude a gestionar adecuadamente la liquidez, dado que es fundamental que siempre dispongan de efectivo suficiente para generar confianza en el servicio que prestan en nombre de la entidad financiera de la que son agente. Adems como el dinero mvil combinado con el uso del canal de agentes corresponsales permite incrementar significativamente la eficiencia de las entidades financieras al aumentar la capilaridad a un menor coste que mediante otros canales, como por ejemplo las sucursales, podra contribuir significativamente a la reduccin del precio de los servicios financieros para los clientes. vi) Las entidades microfinancieras asociadas a ASOMIF, en general, carecen de la dimensin y de los recursos (econmicos, humanos y tcnicos) para implementar servicios de dinero mvil. Por ello, sera conveniente que otras entidades ofrezcan la plataforma para que las entidades microfinancieras puedan ofrecer estos servicios. En la actualidad no todas las entidades microfinancieras pueden hacer frente a la inversin de capital para la adquisicin de infraestructura necesaria para prestar los servicios (entre otros, desarrollo o compra de patentes de software, o instalacin de un call center). Sin embargo, el Banco de la Nacin, cuya misin es promover la bancarizacin con inclusin social, podra liderar el desarrollo de la infraestructura necesaria para todas las entidades microfinancieras, mientras que las asociaciones como ASOMIF, FEPCMAC o COPEME podran dar apoyo y ofrecer servicios tales como capacitacin del personal. Estas asociaciones tambin podran llevar a cabo talleres de difusin de las novedades legislativas que estn teniendo lugar en Per. Dada la complejidad que supone lanzar servicios financieros mviles las entidades microfinancieras peruanas probablemente necesiten el apoyo de donantes pblicos y privados, en reas tales como desarrollo de planes estratgicos o de procesos, por ejemplo.

B. Objetivos y metodologa
1. El telfono celular tiene el potencial de promover la inclusin financiera entre la poblacin con bajos recursos y/o en zonas rurales de Per. La banca comercial ya ha comenzado a ofrecer transacciones a travs del celular, lo que supone una mayor conveniencia para sus clientes y una reduccin de los costes de distribucin para los bancos. En cambio, las entidades microfinancieras, que dirigen su actividad a prestar servicios financieros a las mayoras en Per, presentan algunas limitaciones importantes de cara a emplear la telefona celular para mejorar las condiciones de acceso a los servicios financieros a sus clientes actuales y potenciales. 2. Este proyecto realizado por Fundacin Afi en colaboracin con la Asociacin de Instituciones de Microfinanzas del Per (ASOMIF) y con el apoyo de la Agencia Espaola de Cooperacin Internacional para el Desarrollo (AECID) tiene por objeto contribuir a la evaluacin de las capacidades necesarias para la plena participacin del sector de las microfinanzas peruanas en el inminente proceso de desarrollo de los servicios financieros mviles en el pas. En lnea con las prioridades sectoriales establecidas en el Plan Director 2009-2012 de la Cooperacin

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Espaola, el proyecto realizado contribuye al crecimiento econmico para la eliminacin de la pobreza. El proyecto de Fundacin Afi est elaborado desde el conocimiento de nuestro equipo de expertos del entorno para la inclusin financiera en Per, de los servicios financieros mviles y de las microfinanzas. 3. Fundacin Afi opt por ASOMIF como socio estratgico para la elaboracin del estudio, por ser la organizacin que coordina los intereses de las entidades microfinancieras reguladas de menor tamao, adems de Mibanco. Dentro del sector de microfinanzas, stas son las que cuentan, a priori, con una menor capacidad para desarrollar proyectos innovadores de alcance. El proceso de seleccin de las tres entidades microfinancieras de entre las 25 entidades asociadas a ASOMIF fue coliderado por Fundacin Afi y la asociacin. Dentro de stas se opt por Caja Rural de Ahorro y Crdito Nuestra Gente, Caja Rural de Ahorro y Crdito Seor de Luren y Edpyme Solidaridad, entidades con caractersticas diferenciadas en cuanto a su mbito geogrfico de actuacin, escala y tipo de operaciones, como muestra el Cuadro 1.

Cuadro 1: Cuadro comparativo de las entidades seleccionadas

CRAC Nuestra Gente CRAC Seor de Luren Edpyme Solidaridad Cusco, Hunuco, Junn, Lambayeque, Lima, Puno

Localizacin

Lima, Arequipa, Tacna, Lima, Ica Moquegua, Piura, Ancash, Tumbes, Cajamarca, Cajabamba, Lambayeque, La Libertad Urbano 60% y periurbano: Urbano 13% y

mbito geogrfico

periurbano: Urbano: 60% Periurbano: 24% Rural: 16% Mujer: 65% Hombre: 35% 9,8 n.a 1,071 Comercial: 3,3% Microempresa: 90,2% Consumo: 6,5% Hipotecario:0,0% 11 181

Rural: 40% Gnero Mujer: 50% Hombre: 50%

Rural: 87% Mujer: 46% Hombre: 54% 48 3.076 2,458 Comercial: 16,7% Microempresa: 60,4% Consumo: 16,9% Hipotecario:6,0% 37 531

Ingresos Financieros (millones 75,6 S/.) Saldo (US$) depsitos promedio 977 1,993 Comercial: 16,3% Tipo de crdito Microempresa: 55,9% Consumo: 25,2% Hipotecario: 2,6% N de agencias N de personal
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Saldo crdito promedio (US$)

114 1.335

Fuente: COPEME y entrevistas realizadas por Fundacin Afi

4. La primera consisti en el informacin desde primera misin a llevaron a cabo

fase del proyecto levantamiento de Espaa y en una Per en la que se entrevistas con los

agentes clave. En el trabajo de gabinete se identificaron los actores clave y las fuentes de informacin, y se realiz un anlisis de la informacin cuantitativa y cualitativa sobre el estado de los servicios financieros y del

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dinero mvil4 en Per. El equipo de Fundacin Afi tambin solicit a ASOMIF y a las entidades beneficiarias informacin relevante como aquella relacionada con la regulacin vigente aplicable, estatutos de fundacin, planes estratgicos y estados financieros para su anlisis. Este proceso sirvi adems para hacer una difusin preliminar de los objetivos del proyecto entre las asociadas de ASOMIF, la Superintendencia de Bancos, Seguros y AFP de Per (SBS) y otros agentes involucrados. El trabajo de gabinete dio paso a una primera misin, realizada en diciembre de 2010, en la que se contrast y se complet la informacin recopilada. Durante su estancia en Per, el equipo de expertos de Fundacin Afi se reuni con ASOMIF, AECID, las tres microfinancieras seleccionadas y con instituciones relevantes para el objeto del proyecto, como la SBS, IFC, Banco Interamericano de Desarrollo y COPEME (Consorcio de organizaciones privadas de promocin al desarrollo de la micro y pequeas empresa). Este proceso permiti recopilar informacin, opiniones y percepciones, proporcionadas directamente por los agentes, que no estn incluidas en la documentacin de acceso pblico. 5. En una segunda misin se realizaron talleres de trabajo con analistas de crdito y con grupos de clientes de las entidades microfinancieras seleccionadas (grupos focales) con el objetivo de dar a conocer las posibilidades de uso del celular y estimar la demanda potencial de estos servicios. Los grupos focales se realizaron con una muestra del segmento de clientes objetivo, concretamente, con mujeres miembros de bancos comunales, microempresarios, ganaderos y agricultores. Tambin se realizaron sendos grupos focales con los analistas de crdito de CRAC Nuestra Gente y Edpyme Solidaridad en Cajamarca y Cuzco, respectivamente. Esta inmersin con los clientes de las entidades permiti identificar algunos de los factores limitantes en el lanzamiento exitoso de productos de banca mvil. 6. Con la informacin recopilada, Fundacin Afi ha realizado el diagnstico de las capacidades operativas, institucionales y tecnolgicas de las entidades microfinancieras para prestar servicios de dinero mvil, que aqu se recoge. Se ha procurado en todo momento obtener conclusiones extensibles al conjunto de las entidades microfinancieras no bancarias en Per, si bien es necesario destacar que nuestro diagnstico y recomendaciones vienen determinados i) por la seleccin y anlisis de las tres microfinancieras dentro del universo de entidades que existen en Per y ii) por el tamao y caractersticas de los grupos focales. Fundacin Afi entiende que la identificacin y apoyo a las instituciones microfinancieras en el proceso de definicin de un plan de negocio rentable y con xito para el lanzamiento de iniciativas de banca mvil es un proceso complejo en el que participan una amplia gama de partes interesadas. El apoyo de la AECID a Fundacin Afi cubre apenas la primera fase de este proceso, esto es, la elaboracin de un diagnstico de las capacidades. Nuestro anlisis incorpora la identificacin de las necesidades de asistencia tcnica para que las entidades microfinancieras, responsables de materializar el lanzamiento de los servicios mviles, soliciten apoyo a potenciales donantes.

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C. Contexto peruano
7. El sector microfinanciero en Per es un sector dinmico en el que la competencia se ha incrementado significativamente en los ltimos aos. En Per hay un total de 70 entidades especializadas en microfinanzas que se clasifican en Bancos, Financieras, Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC), Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC), Empresas de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa (Edpyme), Cooperativas y ONG. A excepcin de las Cooperativas y Organizaciones No Gubernamentales (ONG), todas las microfinancieras peruanas estn reguladas y supervisadas por la Superintendencia de Bancos, Seguros y AFP (SBS). Algunas de estas instituciones, adems de otorgar crditos, estn autorizadas a captar depsitos del pblico; ste es el caso de Mibanco, las Financieras, las CMAC y las CRAC. La Figura 1 recoge la distribucin del censo de entidades microfinancieras en Per. Segn un estudio realizado por The Economist Intelligence Unit con el apoyo del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), la Corporacin Andina de Fomento (CAF) y el Ministerio de Asuntos Exteriores de Holanda5, Per es, por tercer ao consecutivo, el pas con el mejor entorno econmico para el desarrollo de las microfinanzas. El sector microfinanciero peruano se caracteriza adems por el incremento reciente de la competencia, materializado de diversas formas. En primer lugar, desde 2009 se han incorporado nuevos entrantes al mercado, como las financieras Universal y Uno. En segundo lugar, la autorizacin en 2008 de la SBS a las CMAC para abrir sucursales en cualquier zona de Per est sirviendo para incentivar la competencia. Desde entonces, las instituciones que operan en ms de una zona movilizan parte de los fondos captados en Lima para colocarlos en otras zonas del pas; por su parte, aquellas que operan en una sola zona se ven obligadas a completar la financiacin de su cartera recurriendo a mercados mayoristas. En tercer lugar, la entrada de la banca comercial en el sector, atrada por la alta rentabilidad. Dos son los modelos de negocio elegidos para tomar posiciones en el sector: i) desarrollo de unidades de negocio propias especializadas en este segmento del mercado, y ii) adquisicin de entidades financieras, como en los casos de Scotiabank, que lanz Crediscotia Financiera como resultado de su adquisicin del Banco del Trabajo; y del Banco de Crdito del Per (BCP), que adquiri Financiera Edyficar. Otro agente que ha ido ganando peso rpidamente es la Fundacin Microfinanzas BBVA, que cre Caja de Ahorro y Crdito Nuestra Gente a partir de la fusin de tres microfinancieras: Caja Nor Per, Caja del Sur y Edpyme Crear Tacna. Recientemente, Nuestra Gente ha comprado tambin Financiera Confianza. Otro ejemplo destacable es Mibanco, a da de hoy la mayor entidad de microfinanzas del pas, que inici sus operaciones sobre la base de la ONG Accin Comunitaria del Per.

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Figura 1. Tipos de instituciones especializadas en microfinanzas (junio 2010) Mibanco; 1 Financieras; 6

ONGs no supervisadas por la SBS; 15 CMAC; 13

Cooperativas ; 15

CRAC; 10

Edpyme; 10

Fuente: COPEME Microfinanzas

8. Las entidades microfinancieras tienen una dimensin reducida cuando se las compara con otros actores del sector financiero. El saldo de activos del sistema financiero a diciembre de 2010 era de S/. 221.642 7 millones (57.680 millones de euros ). Mientras que las empresas bancarias representan el 81,05% de los activos, las instituciones microfinancieras no bancarias (CMAC, CRAC y Edpyme) representan tan solo el 6,47%, teniendo las CMAC la mayor cuota (4,92%). Comparando el volumen de

crditos directos y el nmero de deudores del Cuadro 2 se puede concluir, como es lgico, que los crditos concedidos por las instituciones microfinancieras no bancarias son de menor tamao que los de la banca mltiple. Los datos tambin indican que uno de cada cuatro deudores tiene crditos con ms de una institucin. Es necesario destacar que las empresas microfinancieras son ms activas concediendo crditos que captando depsitos.

Cuadro 2: Datos seleccionados de cartera en el sector financiero peruano, por tipologa de entidades
Sistema Financiero Activos Crditos Directos Depsitos Nmero de deudores Noviembre 2010 2.787.545 1.281.844 783 612.481 24.069 1.364.877 904.276 267.442 193.159 6.071.599 4.548.072 % 45,91% 21,11% 0,01% 10,09% 0,40% 22,48% 14,89% 4,40% 3,18%

(miles S/.) (miles S/.) (miles S/.) Diciembre 2010 % Diciembre 2010 % Diciembre 2010 % Banca mltiple 179.637.657 81,05% 109.721.572 93,11% 116.754.663 86,34% Empresas financieras 6.036.812 2,72% 5.078.881 4,31% 2.000.219 1,48% Empresas de arrendamiento financiero 131.933 0,06% 107.411 0,09% Banco de la Nacin 21.164.917 9,55% 2.676.249 2,27% 16.464.982 12,18% Agrobanco 334.889 0,15% 262.386 0,22% Instituciones microfinancieras no bancarias 14.336.494 6,47% 11.236.040 9,53% 9.808.474 7,25% Cajas municipales 10.901.820 4,92% 8.470.282 7,19% 8.175.224 6,05% Cajas rurales de ahorro y crdito 2.281.785 1,03% 1.777.648 1,51% 1.633.250 1,21% Edpymes 1.152.889 0,52% 988.110 0,84% SISTEMA FINANCIERO 221.642.703 117.846.499 135.219.864 * Nmero consolidado de deudores por tipo de empresa, es decir, el deudor es considerado como nico aunque este tenga crditos con ms de una empresa

Fuente: SBS

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9. A pesar del crecimiento del sector microfinanciero, todava existe un enorme desafo en la inclusin y profundizacin financiera en las zonas rurales. La limitada presencia de las entidades financieras en zonas remotas dificulta la bancarizacin y determina los elevados costos de acceso para la poblacin. En muchos casos, las personas deben desplazarse a la ciudad ms cercana, llegando a tardar dos das en algunos casos, para poder hacer uso de los servicios que ofrecen las entidades financieras y microfinancieras. Estos son algunos de los factores que hacen que el ndice de bancarizacin no supere el 26%9. La capacidad innovadora de las instituciones financieras y microfinancieras junto con los avances tecnolgicos podran ser aspectos claves que contribuyan a brindar servicios financieros de manera rentable a los que no participan en el sistema financiero o no reciben suficientes servicios, e impulsar an ms las microfinanzas en los mercados desatendidos. Estas innovaciones podran tener un impacto significativo en el desarrollo socioeconmico y en la lucha contra la pobreza. En este sentido, existen diversas experiencias pioneras en el uso de la tecnologa para la inclusin financiera en otros pases que pueden ser tomadas de ejemplo.

D. Marco regulatorio peruano

10. La SBS trabaja por el fortalecimiento y profundizacin del sistema financiero con normativas orientadas a facilitar la inclusin financiera que pueden impulsar el desarrollo de la industria de microfinanzas en Per. As, se han aprobado iniciativas legislativas tales como el Reglamento de apertura, conversin, traslado o cierre de oficinas, uso de locales compartidos, cajeros automticos y cajeros corresponsales aprobado por la Resolucin SBS N 775-2008 y como la reciente Resolucin SBS N 2108-2011 que modifica las normas complementarias para la Prevencin del Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo y establece las cuentas bsicas. El Proyecto de Ley sobre Dinero Electrnico est pendiente de aprobacin por el Congreso. A continuacin se analizan en detalle algunos aspectos normativos relevantes para la prestacin de servicios financieros mviles. 11. La figura de los corresponsales est definida cajeros en la legislacin peruana de manera amplia y con las garantas de solvencia, prudencia, capacidad operativa, seguridad, control de riesgo e informacin debidos10. En general, se pueden realizar a travs de corresponsales no bancarios, tambin denominados cajeros corresponsales, aquellas operaciones que impliquen abonos y/o cargos automticos en cuentas y/o lneas de crdito, segn corresponda, sin que se requieran conciliaciones o verificaciones distintas a aquellas que se realicen en terminales electrnicos que estn interconectados con la empresa. 12. La reciente aprobacin de la regulacin relativa a las cuentas bsicas promover la profundizacin de los servicios financieros al permitir que los cajeros corresponsales abran este tipo de cuentas dirigidas a poblacin con bajos recursos. El artculo Sptimo de la resolucin de la SBS N 2108- 2011, establece que Se considera cuenta bsica a aquella cuenta de depsito que las empresas del sistema

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financiero autorizadas a captar depsitos del pblico, en adelante empresas, ponen a disposicin de personas naturales, y que cumple con todas las siguientes condiciones: a) Es abierta por personas naturales nacionales o extranjeras residentes. b) El titular no mantiene ms de una cuenta bsica en la misma empresa. c) Es expresada en moneda nacional, y su saldo no puede ser superior a S/. 200011 en todo momento. d) Los depsitos diarios no pueden exceder los S/. 100012. e) Los depsitos y retiros mensuales acumulados no pueden exceder los S/. 400013. f) Es de libre disponibilidad en el territorio nacional, sujeto a las limitaciones que establezca la empresa. g) No es usada para transacciones fuera del pas. [] Adicionalmente a las condiciones antes mencionadas, cuyo control corresponde a las empresas que ofrezcan cuentas bsicas, un mismo titular no podr mantener ms de cuatro (04) cuentas bsicas en el sistema financiero, restriccin que deber ser comunicada al cliente por la empresa al momento de la apertura de la cuenta bsica. Aunque hasta ahora no se les permita a los corresponsales no bancarios abrir cuentas de ahorro, esta misma regulacin (Artculo Dcimo Primero)14 permite que los corresponsales no bancarios abran cuentas bsicas. Asimismo, establece que estos cajeros debern contar con una capacitacin adecuada sobre el producto, las condiciones requeridas para una apropiada atencin al cliente y los criterios de apertura de este tipo de cuentas (Artculo Octavo, ltimo prrafo). La nueva regulacin no permite, sin embargo, que pacten nuevas operaciones de crdito. La posibilidad de que los cajeros corresponsales puedan abrir cuentas bsicas, sin duda, contribuir a la bancarizacin de los ciudadanos de menos recursos. 13. El sistema peruano de prevencin de lavado de activos y de financiamiento del terrorismo (AML/CFT15 por sus siglas en ingls) incorpora un cierto ajuste de los procedimientos KYC16 en funcin del perfil de los clientes y establece que las cuentas bsicas se encuentran incluidas en el rgimen simplificado17. El sistema AML/CFT implementado en Per ha seguido las recomendaciones del Grupo de Accin Financiera Internacional (GAFI) y contempla aspectos de identificacin del cliente18: Por otro lado, la nueva resolucin de la SBS en relacin al conocimiento del cliente (KYC) distingue entre tres tipos de relaciones entre el cliente y la institucin: normal, rgimen de procedimiento reforzado y rgimen simplificado, perteneciendo las cuentas bsicas a este ltimo grupo. En el caso del rgimen simplificado se pueden reducir algunos requisitos de informacin mnima y verificada, que se limita a nombre completo, tipo y nmero de documento de identidad y domicilio. 14. Est en proceso de tramitacin una iniciativa legislativa para promover la inclusin financiera a travs del dinero electrnico y del dinero mvil, que busca subsanar el vaco legislativo existente en la materia. El dinero electrnico es una cuenta virtual que contiene un valor monetario en un dispositivo electrnico, que es aceptado como forma de pago por otras entidades aparte de la emisora y que tambin es convertible en efectivo, y que no supone captacin de depsitos. Tanto las empresas financieras supervisadas como las empresas de telecomunicaciones que obtengan licencia de la SBS como (EEDE) podran ofrecer este
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servicio. El objetivo del proyecto de ley es promover el desarrollo de productos y servicios que faciliten la inclusin financiera en condiciones de seguridad, transparencia y confiabilidad para beneficio de la poblacin. La propuesta, trasladada con carcter urgente al Congreso, recomienda modificar algunos artculos del Texto Concordado de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, para que el dinero electrnico sea considerado un nuevo tipo de instrumento financiero regulado La ley precisa adems que las EEDE, cuyo objeto principal es la emisin de dinero electrnico, y los bancos y entidades financieras que sern autorizados a realizar operaciones con dinero electrnico sern supervisadas por la SBS. La finalidad de esta regulacin, al igual que la de las cuentas bsicas, es promover la inclusin financiera entre los ciudadanos de menores recursos con una gama de servicios bsicos. Prueba de ello es que el Superintendente de Banca, Seguros y AFP, Felipe Tam, ha sealado que el objetivo inicial que se espera alcanzar con esta regulacin para iniciar el dinero mvil es llegar a un 20% del total de la poblacin no bancarizada19. Por ltimo, cabe sealar que la normativa AML/CFT ser similar a la aplicable a las cuentas bsicas. 15. Los mecanismos de defensa del consumidor por parte de las entidades supervisadas por la SBS estn claramente establecidos20. Tambin lo estn por parte de la SBS, del Organismo Supervisor de la Inversin Privada en Telecomunicaciones (OSIPTEL)21 y del Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Proteccin de la Propiedad Intelectual (INDECOPI) los procedimientos para la resolucin de conflictos entre usuarios y empresas del sector financiero, y entre usuarios y empresas de telecomunicaciones. Sin embargo, no se han previsto protocolos de tramitacin de reclamaciones sobre servicios financieros mviles, cuya mxima instancia en la va administrativa podra ser, segn el caso, la SBS, OSIPTEL o INDECOPI. Las siguientes Figura 2 y Figura 3 resumen los procedimientos de reclamacin para usuarios del sector financiero y del sector de las telecomunicaciones.

Figura 2. Procedimientos de reclamacin para usuarios del sector financiero

Plataforma de Atencin al Usuario (SBS)

Reclamacin

Sistema de atencin al usuario

Defensora del cliente financiero

Fuente: Afi

Conciliacin a travs del Servicio de Atencin al Ciudadano (INDECOPI)

Denuncia ante la Comisin de Proteccin del Consumidor (INDECOPI)

Procedimiento contencioso administrativo

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Figura 3. Procedimientos de reclamacin del sector de las telecomunicaciones
Tribunal Administrativo de Solucin de Reclamos de Usuarios (OSIPTEL)
Procedimiento contencioso administrativo

Sistema de atencin al usuario

Apelacin a travs de operador

Sistema de atencin al usuario

Conciliacin a travs del Servicio de Atencin al Ciudadano (INDECOPI)

Denuncia ante la Comisin de Proteccin del Consumidor (INDECOPI)

Fuente: Afi

16. Ninguna entidad microfinanciera asociada a ASOMIF tiene acceso a la Cmara de Compensacin Electrnica (CCE). Este sistema de pagos minoristas al por menor permite compensar cheques y efectuar transferencias entre entidades financieras. Las microfinancieras deben recurrir al uso de planillas que compensan con el Banco de la Nacin. Las microfinancieras quedan fueran de este sistema y afirman que se debe al elevado coste de utilizarlo. En la memoria anual del BCRP correspondiente al ao 2008 se indica que los costes de acceso a la CCE se sitan, desde julio de 2008, en un mnimo de 2.000 dlares (1.506 euros). Segn fuentes consultadas, las tarifas mensuales variables en funcin del trfico comenzaran en cifras cercanas a los 100 dlares (75 euros). Adems, fuentes consultadas por Fundacin Afi convinieron en indicar que los precios se han reducido de nuevo posteriormente. Con estas condiciones, la limitacin de acceso de las entidades de menor tamao a la CCE no

parece tener un origen fundamentalmente econmico. 17. Dado que el conocimiento de la regulacin es clave para que las microfinancieras desarrollen productos innovadores para satisfacer las necesidades de sus clientes, sera conveniente realizar actividades de difusin y capacitacin al efecto. Durante la visita a las entidades analizadas, el equipo de Fundacin Afi pudo constatar el limitado conocimiento de los aspectos novedosos de la regulacin por parte de las organizaciones, lo que hace pensar que este fenmeno podra ser generalizado entre las entidades microfinancieras. As, los organismos multilaterales, bilaterales, la SBS y asociaciones como ASOMIF, COPEME o FEPCMAC podran llevar a cabo talleres de difusin sobre las novedades normativas. En estos talleres tambin se podra aprovechar para mostrar las mejores prcticas internacionales que estn teniendo lugar en Amrica Latina y en otras regiones.

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E. Marco tecnolgico
18. En Per, la capilaridad de las redes celulares en las zonas rurales y con mayores niveles de pobreza es relativamente baja, lo que limita el potencial de implementacin de la banca mvil en estas zonas. En Per operan tres empresas de telecomunicaciones celulares, la multinacional espaola Telefnica que comercializa la marca Movistar, la multinacional mexicana Amrica Mvil que lo hace bajo la marca Claro, y la estadounidense Nextel. Las dos primeras son los mayores grupos multinacionales de telecomunicaciones de Amrica Latina y utilizan tecnologa GSM, mientras que Nextel utiliza el estndar iDEN. Si bien existen ms de 27 millones de lneas mviles en servicio (lo que supone una densidad del 95,5%) la penetracin del mvil vara mucho entra las zonas urbanas y las rurales, y entre regiones con mayores y menores niveles de riqueza. 19. Las plataformas tecnolgicas que permiten realizar transacciones en tiempo real y de manera segura desde el celular existen como soluciones comerciales de diversos proveedores nacionales e internacionales. Sin nimo de ser exhaustivos, algunos de los proveedores que operan en la regin son Yellow Pepper, Fundamo o PayBox. Entre los criterios para la adopcin de una u otra solucin en cada caso particular podemos destacar la compatibilidad con los sistemas existentes, la capacidad de parametrizacin de los productos ofrecidos y la compatibilidad con los sistemas de pagos en los que participan las entidades. 20. La capacidad de los sistemas transaccionales de las microfinancieras es limitada y todava no est preparada para operar con grandes cantidades de transacciones en tiempo real. Las entidades analizadas estn en un proceso de analizar las opciones para migrar su core bancario o ya inmersas en el proceso de actualizacin. Adems, como ya se ha mencionado antes, no disponen de acceso a los mecanismos de compensacin electrnica existentes. La experiencia del equipo de expertos de Fundacin Afi les hace pensar que la situacin puede ser anloga para otras entidades financieras de caractersticas similares.

F. Otros instrumentos que promueven la inclusin financiera

21. Los servicios que ofrece el Banco de la Nacin (Corresponsala y Oficina Compartida- Ventanilla MYPE) son un factor de impulso a la bancarizacin y a la promocin del desarrollo de las microfinanzas, en especial en las provincias. Este banco estatal ofrece dos servicios que contribuyen a la bancarizacin, por un lado, los servicios de corresponsala permiten brindar servicios bancarios en calidad de corresponsal de las entidades del sistema financiero all donde es la nica oferta bancaria o donde la banca comercial lo solicite. Entre las operaciones que se pueden realizar se encuentra la recepcin de depsitos, el desembolso de prstamos, y la cobranza de cuotas, facturas, recibos y letras22. Por otro lado, el Banco de la Nacin a travs del servicio Oficina CompartidaVentanilla MYPE tambin permite que hagan uso de sus ventanillas las Edpyme, cajas municipales, cajas rurales, financieras y

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bancos especializados para otorgar crditos a las Micro y Pequeas Empresas (MYPE), incentivando de esta manera su acceso a servicios financieros formales con tasas de inters de mercado23. Con estas iniciativas se ha conseguido, por una parte, que haya una mayor oferta de servicios financieros en localidades de menor tamao relativo y, por otra parte, la expansin en la cobertura de servicios financieros de las entidades reguladas. El uso de estos servicios posibilita que las entidades financieras operen en plazas muy pequeas a las que antes no consideraran acceder por los costos asociados a la inversin en infraestructura y los costos fijos operativos. Hasta la fecha, 16 de las 36 entidades que podran beneficiarse de esta iniciativa han suscrito Contratos de Ventanilla. A julio de 2010 CRAC Nuestra Gente es la entidad financiera que ms Contratos de Ventanilla ha suscrito, concretamente para 45 oficinas localizadas en los departamentos de Ancash, Arequipa, Cajamarca, Cuzco, La Libertad, Lambayeque, Lima, Moquegua, Piura y Tacna. CRAC Seor de Luren puede utilizar 25 de las oficinas del Banco de la Nacin en Ancash, Arequipa, Ayacucho, Huancavelica, ICA, La Libertad, Lambayeque, Lima y Ucayali. A finales de 2008 (datos ms recientes disponibles) los crditos colocados por las instituciones microfinancieras no bancarias a travs del Banco de la Nacin ascendieron a casi 100 millones de dlares, acaparando el 64% del total desembolsado CRAC Seor de Luren, CRAC Nuestra Gente y Financiera Confianza (estas dos ltimas han anunciado recientemente su fusin). Los desembolsos realizados a travs de las ventanillas compartidas beneficiaron a 113.000 24 personas . Estos servicios no se deben confundir con el nuevo canal de atencin, Rapidito, que permite que los clientes y usuarios del Banco de la Nacin paguen tributos en tiendas y entidades financieras con las que el banco estatal ha llegado a un acuerdo. 22. Las entidades financieras privadas, adems de poder contar con los servicios del Banco de la Nacin, pueden desarrollar su propia red de agentes corresponsales o utilizar una red multicliente. Adems de los servicios de corresponsala del Banco de la Nacin, las entidades privadas cuentan con agentes corresponsales para ampliar sus reas de atencin. Podramos hablar de dos tipos de redes de agentes corresponsales en Per: aquellas desarrolladas por las entidades financieras y que son de uso exclusivo de los clientes de dicha entidad financiera, como la del Banco de Crdito (Agentes BCP), y las redes multibanco, que tambin son multiproducto, como Globokas o Resonance. Las transacciones que se pueden realizar abarcan consulta de saldos, retiros, depsitos, giros, y pago de servicios e impuestos, y est previsto que en el futuro tambin puedan abrir cuentas bsicas, aunque todava no se pueden pactar operaciones de crdito. El Banco de la Nacin tambin hace uso de agentes corresponsales, pero sus servicios se limitan al pago de tributos y no se puede considerar particularmente densa, puesto que cuenta con tan solo 207 agentes. El Cuadro 4 muestra una comparativa de distintos modelos de agentes corresponsales en Per. 23. El uso del canal de cajeros corresponsales es beneficioso para todos los agentes involucrados en las microfinanzas. El cliente de la entidad financiera gana en conveniencia y accesibilidad, puesto que dispone de un mayor nmero de puntos donde realizar sus transacciones y un horario de atencin ampliado. Los cajeros corresponsales (que suelen ser bodegas, boticas, ferreteras, pequeos comercios, etc.) aumentan la oferta para sus clientes y, segn Globokas, esto
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redunda en un incremento de las ventas de sus productos entre un 30% y 60%25 al incrementarse el trfico y mejorar la imagen y prestigio de los negocios que prestan este servicio. Adems, los cajeros corresponsales cuentan con una fuente de ingresos adicionales al recibir una comisin por la prestacin de los servicios financieros. Las entidades financieras incrementan su capilaridad y su eficiencia al reducirse la inversin y el gasto, lo que puede redundar en una reduccin de costes que, de trasladarse a los clientes, permitira ofrecerles un servicio ms barato. En las zonas urbanas, adems, descongestiona las oficinas y cubre la demanda en horarios no convencionales, mejorando el servicio para los clientes. A pesar de estos beneficios, no todas las entidades financieras hacen uso de los agentes corresponsales. De hecho, Banco de Crdito, Interbank, Scotiabank y BBVA concentran el 85% de los agentes, siendo el primero el que aglutina cerca del 50% del total de agentes.26

Figura 4: Evolucin del nmero de oficinas, cajeros automticos y cajeros corresponsales. 18.000

16.000
14.000 12.000 10.000

Cajeros corresponsales Cajeros automticos Oficinas 6.025 4.369 2.651 1.689 2.353 1.526 dic-05 2.619 1.702 dic-06 3.205 2.006 dic- 07 2.611 dic-08 2.975 dic-09 3.173 dic-10 3.991 4.446 5.122

9.204

8.000
6.000 4.000 2.000

Fuente: SBS

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24. El uso de cajeros corresponsales no est exento de riesgos que, no obstante, pueden ser mitigados con superagentes o agentes maestros. Existe, en primer lugar, un riesgo econmico. Para que su uso sea rentable es necesario identificar cajeros corresponsales en lugares estratgicos que cuenten con medidas de seguridad adecuadas para evitar asaltos, dado que los agentes manejan cantidades relativamente importantes de efectivo en su pueblo o barrio. Tambin existe un riesgo reputacional para las entidades. En caso de que los cajeros

corresponsales no gestionen adecuadamente la liquidez y no dispongan de efectivo los usuarios pueden dejar de utilizar este canal al recibir un servicio deficiente. En el otro extremo, los agentes que reciben ms efectivo estn expuestos a un mayor riesgo de asalto. Cabe sealar que es ms difcil realizar un control de calidad cuando los cajeros corresponsales no se encuentran cerca de las oficinas de la entidad. Estos riesgos se pueden mitigar dando una debida capacitacin al corresponsal no bancario para prestar adecuadamente los servicios

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acordados o fijando un lmite mximo por operacin. Tambin se pueden establecer modelos de superagentes o agentes maestros que controlen a los agentes de una regin, provean de liquidez a los agentes e identifiquen nuevos agentes en lugares estratgicos. 25. Las entidades financieras utilizan los agentes corresponsales para incrementar su capilaridad con un coste inferior al de otros canales. A pesar de estos riesgos, en los ltimos aos el nmero de agentes corresponsales ha crecido ms rpidamente que el de oficinas bancarias o cajeros automticos. En diciembre de 2010 haba 9.204 agentes corresponsales frente a 5.122 cajeros automticos y 3.173 oficinas tal y como muestra la Figura 4. Este crecimiento puede deberse a que los costes asociados a los mismos sea menor que los de un cajero automtico (ver Figura 8), y tambin a la mayor confianza que genera el trato humano en algunos sectores de la poblacin. 26. En general, la estrategia de corresponsala de la banca parece estar dirigida a una mayor eficiencia en costes, y no a la inclusin financiera de segmentos actualmente no atendidos. Del anlisis de la Figura 5 que muestra la distribucin geogrfica de los mismos a diciembre 2010, se puede concluir que los corresponsales no bancarios, sin duda, mejoran el acceso a los servicios financieros, pero su distribucin no es homognea en todo el pas, siendo menos intensa su presencia en el interior del pas (zonas de sierra y selva). De hecho, el departamento de Lima y la provincia constitucional del Callao contaron con el mayor incremento de agentes en 2010 (ms de 1.69728). Los agentes corresponsales estn localizados tanto en zonas donde ya existan sucursales de entidades financieras, como en zonas no atendidas previamente. El 26% de los agentes BCP (que concentra
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cerca del 50% de los agentes) se localizan en zonas muy prximas a las de influencia de las oficinas del Banco de Crdito, el 42% cerca de la zona de influencia de las oficinas, y tan solo 32% fuera de la zona de influencia29. En el caso de BBVA Continental, que cuenta con un total de 337 Agentes (288 Agentes Express y 49 Agentes Express Plus), el 42% se localizan en Lima y tan solo 40 se encuentran ubicados en zonas donde an no se ha instalado una oficina del Banco, como es el caso de las provincias de Jan, Huancavelica, Yauli, Oyn, El Collao, entre otras.30 En media, el 50% de los agentes se encuentran en la regin de Lima y otro 34% en las restantes 24 capitales de 31 departamento . Ello nos lleva a pensar que para los bancos en muchas ocasiones quiz prime el uso de los agentes corresponsales para facilitar la descongestin de oficinas y desviar as las operaciones de menor monto en vez de para promover la inclusin financiera. Por este motivo, muchos de los agentes se establecen muy cerca de las oficinas del banco. Este modelo de negocio no es exclusivo de los bancos peruanos, tambin se observa en otros pases de la regin como Brasil32.

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Figura 5: Distribucin de Cajeros Corresponsales del Sistema Financiero por Departamento

Cajeros Corresponsales
18 - 37 38 - 64 65 - 126 127 - 181 182 - 4 652

Nmero de Cajeros Corresponsales en diciembre 2010: 9.204 Fuente: SBS

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27. Los cajeros corresponsales son claves para el xito de la banca mvil. Per, al igual que muchos otros pases de Amrica Latina, tiene una gran dependencia del dinero en efectivo como medio de pago, especialmente entre la poblacin de bajos ingresos. Por ello, para operar con el celular son esenciales los cajeros corresponsales situados en zonas donde no existen otros canales de atencin bancaria, puesto que son puntos de ingreso y de retirada de efectivo. Las experiencias en Kenia y Sudfrica sugieren que el modelo de cajeros
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corresponsales combinado con la banca mvil es positivo tanto para el comerciante como para los usuarios de los servicios financieros mviles. 28. A medida que aumenta el nmero de cajeros corresponsales se incrementa el nmero de usuarios y crecen las operaciones realizadas a travs de este canal. As, la proporcin de operaciones bancarias realizadas a travs de los cajeros corresponsales ha pasado de ser 8,02% en diciembre de 2008 a 11,34% en marzo

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201034. El crecimiento de la base de usuarios y del nmero de operaciones debe llevar aparejada una mayor oferta de agentes corresponsales. La Figura 6 muestra la evolucin paralela entre los cajeros corresponsales y los usuarios de los mismos para el servicio de dinero electrnico M-Pesa en Kenia, y muestra el patrn de comportamiento que pueden seguir otros pases como Per. Segn los datos de BCP, el 45% de las transacciones realizadas a travs de este canal son ingresos y retiros de efectivo (datos de 2008).

Figura 6: Relacin entre el nmero de cajeros no bancarios y los usuarios 14.000.000 12.000.000 10.000.000 Usuarios Agentes 8.000.000 6.000.000 4.000.000 5000 2.000.000 0 e-07 j-07 e-08 j-08 e-09 j-09 e-10 j-10 Fuente: CGAP
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Usuarios Agentes

25000

20000

15000

10000

29. Hasta la fecha, las entidades microfinancieras no han hecho uso de los instrumentos similares al dinero electrnico que ya estn disponibles en el mercado bancario, como las tarjetas prepagadas. Sin embargo, s muestran inters por utilizar esquemas de dinero electrnico en cuanto se concrete el marco regulatorio y as ampliar su mercado hacia poblacin no atendida actualmente. Estos esquemas son particularmente relevantes para las Edpyme, entidades financieras cuya especialidad es otorgar financiamiento preferente a los empresarios de la pequea y micro empresa36 y que no estn autorizadas a captar recursos del pblico y, por tanto, a emitir tarjetas de dbito. Estas entidades s pueden, no obstante, utilizar estas cuentas de

dinero electrnico o tarjetas prepagadas siempre y cuando cuenten con un respaldo de los fondos depositados en un instrumento financiero (en principio, un fideicomiso) y con el visto bueno de la SBS. Una ventaja adicional de estos esquemas es que el coste asociado a micropagos es potencialmente menor que el de utilizar tarjetas de crdito y dbito en Per. Ya estn en marcha algunas iniciativas relacionadas con el monedero electrnico como el uso de vales de comida como pago de parte del salario. Estos vales son un ttulo negociable, que puede ser considerado un paso previo al dinero electrnico, aunque no cumplira estrictamente con la definicin incluida en el Proyecto de Ley de Dinero Electrnico.

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G. Banca mvil
30. En los pases donde se ha desarrollado la banca a travs de celular, hay una gran diversidad de modelos de negocio, siendo uno de los factores ms determinantes el tipo de proveedor. Los dos tipos de agentes ms ligados a la oferta de servicios financieros mviles son los operadores de telecomunicaciones y las entidades bancarias. Dependiendo del grado y tipo de implicacin de cada uno de ellos, se observan desde modelos dirigidos exclusivamente por operadores de telecomunicaciones (telco-driven) hasta modelos ofrecidos exclusivamente por entidades financieras (bank-driven). El Cuadro 3 resume las diferencias existentes entre estos modelos. Se puede apreciar que las entidades financieras que pueden captar depsitos prestan los servicios financieros a travs de una cuenta bancaria y que los clientes retiran efectivo en la red de distribucin financiera de la entidad, incluyendo los agentes corresponsales. En este caso, las funciones de los operadores de telecomunicaciones se limitan al puro transporte de datos (carrier). Cuando el operador de telecomunicaciones es el que ofrece los servicios de dinero mvil lo hace a travs de monedero mvil y la retirada de efectivo tiene lugar en la red de distribucin del operador y en su propia red de agentes para este servicio. Aqu la entidad financiera acta como un mero depositario de los fondos agregados que respaldan los montos de las cuentas mviles de los clientes. Es necesario destacar que, de cara al pblico, los operadores de telecomunicaciones operan como una entidad financiera, aunque no tengan por qu serlo (este extremo depende de la regulacin de cada pas). En Per, las Edpyme, que no pueden captar ahorro del pblico, podran operar monederos mviles y depositar los fondos de sus usuarios en un fideicomiso en otra entidad financiera. 31. La banca mvil podra fomentar la inclusin financiera en Per, sobre todo en las zonas remotas donde no es posible acceder fcilmente a un cajero automtico o cajeros corresponsales pero donde s hay cobertura celular. Actualmente hay 95,5 lneas celulares por cada 100 habitantes (OSIPTEL, datos de junio de 2010) en Per. Sin embargo, la SBS estima que apenas uno de cada dos peruanos econmicamente activos tiene relacin con el sistema financiero formal37. Dada las altas tasas de penetracin de la telefona celular y la voluntad poltica para promover el acceso a servicios pblicos por parte de los pobres (que ha dado lugar a la aprobacin de resoluciones como la ya mencionada SBS N 2108-2011), una opcin para incrementar el nmero de peruanos con una cuenta y fomentar la inclusin financiera sera el dinero mvil. En otros pases el dinero mvil ha permitido a las entidades financieras reducir dramticamente los costes de prestar servicios financieros a las personas de menores ingresos en reas remotas. Esto tambin se podra conseguir en Per, pero es necesario tener en cuenta dos factores que pueden restringir el xito. En primer lugar, y tal y como muestra la Figura 7, hay una correlacin entre penetracin del mvil, poblacin urbana e incidencia de la pobreza total, de tal manera que aquellos departamentos con una menor penetracin mvil, suelen contar con mayor poblacin rural y de menores ingreses. En segundo lugar, la banca mvil est por ahora dirigida a los clientes de ingresos altos debido a que la plataforma tecnolgica utilizada por las entidades financieras requiere celulares de

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gama alta.38 Hasta la fecha, Interbank, Scotiabank y BCP ofrecen servicios de banca mvil.

Cuadro 3: Clasificacin de servicios financieros mviles por tipo de proveedor

Dirigido por entidad financiera Qu tipo de almacen de valor ofrece? Qu marca es la dominante? Dnde puede ser retirado el efectivo? Quin transporta la instruccin de pago? Cuenta bancaria Joint Venture Cuenta bancaria Dirigido por operador

Monedero mvil

Monedero mvil

Entidad financiera Red de distribucin financiera (incluyendo Cajeros corresponsales) Cualquier operador u operador mvil virtual propio

Marca nueva o, en ocasiones, la del operador Canales de distribucin financiera y/o comercial Puede ser un nico operador o varios

Operador Red de distribucin del operador + agentes

El operador oferente

Ejemplos internacionales Ejemplos Amrica Latina

Wizzit (Sudfrica)

MTN Banking (Sudfrica)

Smart Money (Filipinas) Celexpress (Colombia)

GCash (Filipinas), M-PESA (Kenia) Oi Paggo (Brasil), Tigo Cash (Paraguay)

Fuente: Afi (2009)

32. Proveer servicios de dinero mvil puede aumentar la satisfaccin de los clientes de microfinanzas, dadas las indudables ventajas que ofrece (inmediatez, conveniencia, seguridad, etc.), pero en una primera etapa no parece que sea un elemento diferencial para ellos. En los grupos focales realizados por Fundacin Afi los clientes valoraron muy positivamente la inmediatez y que no sea necesario desplazarse para realizar transacciones financieras, evitando as los costes directos y de oportunidad asociados a los desplazamientos y el tiempo invertido. De hecho, algunas de las personas entrevistadas en el departamento de Cajamarca invierten hasta dos das en llegar hasta la capital para poder hacer pago de sus cuotas de crdito o recibir el subsidio del programa Juntos y regresar a sus hogares, teniendo que hacer frente a los gastos del transporte y de manutencin, adems de atender su negocio. Los clientes tambin destacaron que el dinero
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mvil reduce la necesidad de manejar efectivo y los riegos involucrados en el caso de prdida o asaltos. Otra ventaja asociada a este canal es la conveniencia, puesto que el horario para realizar operaciones con la entidad no se limita al de apertura de sucursales/agentes corresponsales (que suele coincidir con los horarios de trabajo de los clientes), sino que los usuarios de la banca mvil podran operar 24 horas al da, todos los das del ao. Dado que el dinero mvil ofrece evidentes ventajas, los participantes en los talleres estaran dispuestos a pagar por usar este canal. Llama la atencin que las personas entrevistadas afirmaran que aunque su entidad financiera no ofreciera este servicio no se cambiaran a otra que s lo hiciera. Hay dos posibles razones que podran explicar la poca predisposicin a cambiar de entidad. En primer lugar, los clientes declararon sentirse ms vinculados a los analistas de crdito que a las entidades, ya que a menudo les une a

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ellos una estrecha relacin de confianza. En segundo lugar, el no haber utilizado nunca el servicio y hacerles una demostracin con vdeos de ejemplos de otros pases latinoamericanos que no se ajustan exactamente a la realidad peruana pueden ser factores que impidan comprender el verdadero alcance y utilidad del dinero mvil.

Figura 7: Penetracin mvil, condiciones econmicas y demogrficas, por departamento

Penetracin mvil (junio 2010) Amazonas Ancash Apurmac Arequipa Ayacucho Cajamarca Cusco Huancavelica Hunuco Ica Junn La Libertad Lambayeque Lima y Callao Loreto Madre de Dios Moquegua Pasco Piura Puno San Martn Tacna Tumbes Ucayali Total Per (*) Informacin a fin de perodo. 1/. Se ha calculado el indicador de densidad por departamento con las proyecciones de poblacin a partir del censo de 2005 (INEI, diciembre 2006). Fuente: Nuevas Proyecciones Nacionales de Poblacin del Per por Departamentos, Urbano y Rural y Sexo 2005 a 2020 (INEI, Diciembre 2006); Informe Tcnico Evaluacin de la Pobreza al 2009, INEI, mayo 2010, y OSIPTEL 34,77 72,9 41,96 119,29 68,44 53,42 78,00 17,57 48,04 108,51 87,34 91,38 95,83 137,88 33,33 103,62 109,70 60,31 66,94 78,64 60,17 131,05 96,61 69,35 95,5 Poblacin urbana (2010) 42,2% 63,5% 46,8% 91,3% 59,5% 29,6% 53,6% 30,2% 42,4% 89,6% 68,2% 75,1% 78,3% 97,91% 63,9% 71,2% 84,70% 64,53% 74,3% 50,1% 65,16% 91,23% 89,27% 73,3% Incidencia de la pobreza total (2009) 59,8 31,5 70,3 21,00 62,6 56,0 51,1 77,2 64,5 13,70 34,3 38,9 31,8 15,3 56,0 12,70 19,3 55,4 39,6 60,8 44,1 17,5 22,1 29,7 + Condiciones Cuartiles de pobreza 1 2 3 4 21,83 39,25 56,95 77,2 Cuartiles de poblacin urbana 1 2 3 4 52,8% 66,7% 79,9% 97,9% Cuartiles de penetracin mvil 1 2 3 4 58,5 75,5 98,4 137,9

33. El dinero mvil podra incrementar la eficiencia operativa de las entidades microfinancieras al aumentar la capilaridad a un menor coste que el de otros canales,

con lo que sera posible reducir el precio para los clientes. El dinero mvil ofrece tambin beneficios para las entidades financieras que pueden desviar parte de las

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transacciones de valor reducido (consultar saldos, realizar pagos y hacer transferencias) de canales ms costosos (sucursales y ATM) al nuevo canal, descongestionando aqullos y ganando adems eficiencia al reducir los costes. La Figura 8. muestra la reduccin de costes para cuatro bancos mexicanos y colombianos cuando se trasladan las operaciones de depsito de la sucursal a un agente corresponsal. El ahorro concreto vara segn la institucin, dependiendo fundamentalmente de los costes de amortizacin de la sucursal y de las comisiones de los agentes. CGAP estima que para la mayora de las entidades financieras el ahorro podra llegar a ser al menos del 50%. El coste de realizar una transaccin financiera a travs del celular es todava menor al realizarse de manera remota. Al reducir los costes operativos, se podra ofrecer mejores precios y/o atender a poblacin que actualmente se encuentra fuera de su alcance por no ser rentable. Tanto las entidades financieras y los operadores de telefona mvil peruanos pueden penetrar este nicho de mercado ofreciendo los servicios tanto a personas ya bancarizadas (clientes o no de la entidad) como a no bancarizadas, incrementando as su base de clientes. Ofrecer este servicio a las personas ya bancarizadas tendra un efecto aditivo puesto que supondra un aumento del espectro de las opciones y la consecuente mejora del servicio a los usuarios de los servicios financieros. El segundo, por el contrario, tendra un impacto transformacional, al ofrecer productos a nuevos segmentos de clientes alejados geogrficamente y que no pueden ser atendidos a travs de otros canales de manera rentable.

Figura 8: Costes por transaccin sucursal vs. agente corresponsal 1 0,9 0,8 0,7 dlares 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 Sucursal Fuente: CGAP
39

0,88

0,43

Agente corresponsal

34. La nueva regulacin de dinero electrnico abre nuevas oportunidades para las entidades microfinancieras, particularmente para las Edpyme, que podran ofrecer cuentas transaccionales

que no supongan captacin de depsitos. Las EEDE podrn ofrecer servicios de giros, repago de crditos, pago de facturas e incluso envos de dinero domsticos o internacionales (remesas). Para ello debern cumplir con

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ciertos requisitos regulatorios sensiblemente ms laxos que los aplicados a las entidades que captan depsitos. As, las EEDE debern acatar la prohibicin de invertir el contravalor del dinero electrnico emitido y la obligacin de constituir un fideicomiso para su depsito, dado que no existe un seguro de garanta de depsitos aplicable a esos fondos. Aunque desde un punto de vista legal esta operacin no se considera estrictamente ahorro, en otros pases el monedero electrnico ha servido para fomentar el microahorro entre la poblacin de bajos ingresos. Ello se debe a que a nivel micro la funcionalidad y los servicios que se pueden ofrecer sobre una cuenta de ahorro y sobre una cuenta de dinero mvil son casi los mismos, con la excepcin de la generacin de intereses y la inexistencia de un seguro de garanta. 35. Aunque el xito de M-Pesa en Kenia (ver ms abajo) es alentador, la experiencia muestra que es muy complejo desarrollar un servicio de dinero mvil que logre una masa crtica de usuarios y transacciones. En la provisin del servicio estn involucradas varias unidades de negocio y es necesario establecer nuevos procesos, tal y como muestra la cadena de valor recogida en la Figura 10 para una CRAC y la Figura 11 para una Edpyme. Para prestar servicios de dinero mvil es necesario cumplir con los aspectos normativos relativos al conocimiento del cliente, prevencin del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo. En el caso de las Edpyme, stas tendran que obtener la autorizacin para operar como EEDE y constituir un fideicomiso con los fondos de los clientes finales (e-float o depsito flotante). Adems, la adopcin de un servicio tan novedoso por parte de la poblacin de la base de la pirmide no siempre es sencilla, y requiere de un importante esfuerzo en el diseo de la experiencia de usuario y en la capacitacin de los clientes. 36. Las entidades microfinancieras interesadas en prestar servicios de dinero mvil tendrn que desarrollar su core bancario para tener la capacidad de integrarse con terceros y adquirir o desarrollar el software necesario para proveer servicios a travs del celular. Tambin tendrn que llegar a acuerdos con los operadores de telecomunicaciones. Aunque las entidades financieras sean las que lleven el peso de la relacin con los clientes, los operadores son socios estratgicos en la prestacin de servicios de dinero mvil puesto que son los responsables del transporte de datos (carrier). Su implicacin en la prestacin de servicios de dinero mvil puede ser mayor que las meras comunicaciones (dando acceso a servicios avanzados integrados en la tarjeta SIM, por ejemplo). En el extremo, los propios operadores de telecomunicaciones podran llegar a operar como EEDE mediante la obtencin de la licencia correspondiente de la SBS. 37. Es recomendable realizar inversiones en marketing para dar a conocer el servicio y generar confianza en el canal. Dada la gran dependencia del dinero en efectivo y la limitada educacin financiera de la poblacin de menores ingresos, es preciso que las campaas de marketing estimulen la confianza en el canal e informen a los clientes de los productos financieros ofrecidos. Una marca ya conocida o una buena campaa de publicidad puede despertar la curiosidad de los clientes pero no garantiza un uso continuado del servicio. Ello hace que sean necesarias campaas posteriores que refuercen la marca y la confianza en el canal. La labor de los analistas de crdito (a los que ser necesario formar) para dar a conocer el servicio ser clave, dada la estrecha relacin de confianza
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que existe entre aqullos y el grupo objetivo. La estrategia del boca a boca es una opcin econmica y eficaz. Finalmente, clientes, lderes de la comunidad y agentes corresponsales pueden ser promotores oficiosos de la marca si ellos mismos estn satisfechos con el servicio. 38. Los participantes en los grupos focales mostraron inters por el pago de cuotas de crdito, a proveedores y de impuestos, compra de tiempo-aire (minutos) y envo de dinero a travs del celular. Las entidades microfinancieras en Per han centrado buena parte de sus esfuerzos en la concesin de crditos, ms que en el fomento del ahorro (Figura 9). Dado que la cultura del ahorro no est demasiado extendida, y a la luz de las entrevistas realizadas, las entidades que ofrezcan servicios de dinero mvil como instrumento de
Figura 9: Relacin entre crditos y depsitos 6.000 Cartera y depsitos (millones USD) 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2007 Fuente: MixMarket
40

inclusin financiera deberan iniciar sus operaciones ofreciendo servicios que permitan realizar pagos y envos de dinero, por ser stos los que tendran una aceptacin ms rpida. Estos servicios se utilizaran inicialmente en operaciones de montos relativamente importantes y en operaciones que no se hacen diariamente (como el pago de impuestos). Una vez que los usuarios se habiten a utilizar el celular para este tipo de transacciones, es posible que su uso se extienda al da a da y se generalice para realizar pagos de montos ms pequeos, lo que permitira reducir la infraestructura de canales ms costosos. En cualquier caso, el departamento de marketing de cada entidad financiera tendr que hacer uso de la informacin de la que dispongan sobre su relacin con los clientes para definir los productos especficos que van a ofrecer a travs del canal mvil, as como su precio.

3 2,4 1,8 1,2 0,6 0 2008 2009

39. Dado el papel crtico de los cajeros corresponsales en la provisin de dinero mvil, es imprescindible establecer los procedimientos internos adecuados. La nueva normativa de la SBS permite que los

cajeros corresponsales abran cuentas bsicas y exige que stos cuenten con la capacitacin adecuada sobre el producto, la adecuada atencin al cliente y los criterios para su apertura. Las entidades microfinancieras,

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Prestatarios y deepositantes (millones)

Cartera bruta Depsitos Prestatarios Depositantes

3,6

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adems de ofrecer formacin, podran entregar a los cajeros unos manuales que recojan los procesos de gestin de contratos de apertura de estas cuentas. Tambin es importante definir la frmula de remuneracin de los cajeros corresponsales. La experiencia internacional muestra las dificultades para definir una que sea simultneamente sostenible para la entidad microfinanciera y atractiva para los comerciantes que actan como cajeros corresponsales. Esta frmula es, sin duda, un elemento crtico del modelo de negocio, puesto que afecta directamente a la poltica de precios. A pesar de su relevancia, no es siempre fcil definirla puesto que hasta que no comienza a funcionar el servicio no es posible determinar con exactitud las tasas de adopcin y el uso que los clientes van a hacer del mismo41. 40. A raz de la informacin recopilada en los grupos focales, sera conveniente que los servicios de dinero mvil en el mbito microfinanciero se prestaran en una primera etapa a travs de call centers o sistemas de reconocimiento vocal (IVR) como sistema preferente frente al SMS. La mayora de los participantes en los grupos focales dispone de celular y est alfabetizada. A pesar de la poca cobertura en los caseros ms lejanos, la inmensa mayora utiliza el celular para recibir llamadas y leer mensajes, y rara vez mandan mensajes por la mayor dificultad en el manejo del terminal o porque desconfan de que vayan a llegar correctamente a su destino. Esta reticencia se produce pese a que los clientes en su mayora conocen que los mensajes tienen un menor coste que las llamadas y necesitan menor cobertura para que la comunicacin sea efectiva. Entre las llamadas que reciben estn las de los analistas de crdito que suelen recordarles el pago de cuotas o concertar citas. Los clientes de Edpyme Solidaridad adems reciben un SMS recordndoles el pago que deben realizar. Estos SMS se envan de manera masiva y no estn comunicados con la tesorera, por lo que su envo es independiente de que el pago haya tenido lugar, lo que puede ocasionar ciertos problemas. A la luz de esta informacin, parece conveniente habilitar un call center o un sistema automtico de reconocimiento vocal (IVR) antes de ofrecer una operativa completa a travs de SMS, que requiere de una capacitacin ms amplia para ofrecer confianza a los clientes en el envo de mensajes. Tambin es necesario tener en cuenta que las lenguas cooficiales (quechua y aimara) no tiene tradicin escrita y que hay personas que dominan mejor estas lenguas que el espaol. Al habilitar call centers que atiendan a clientes de las zonas de sierra en las lenguas cooficiales se lograra una mayor inclusin financiera. Ya sea a travs de una llamada o a travs del mvil, ser necesario formar tanto a los analistas de crdito y personal de primera lnea de la entidad, como a los clientes. 41. Uno de los retos para el xito duradero de este canal es la experiencia del usuario. Una mala experiencia puede hacer que el cliente abandone el servicio. Hay muchos factores que desencadenan que un cliente abandone el servicio, tales como el retraso en recibir la confirmacin de que se ha realizado un depsito, la inconsistencia en el servicio de depsito y retirada de efectivo en los cajeros corresponsales.42 Por ello, es necesario crear una experiencia simple y consistente que refuerce la confianza en el servicio, facilite el uso y garantice el acceso al canal. Al mismo tiempo, se debe habilitar una lnea de atencin gratuita a los clientes para tramitar las reclamaciones. Tambin sera necesario capacitar a los agentes corresponsales para que den un servicio de calidad y/o crear un sistema de superagentes para facilitar la gestin de la liquidez para que

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las operaciones de depsito y retiro funcionen de manera efectiva. Los clientes potenciales se pueden dar de baja si la primera vez que intentan realizar una operacin fracasan. Por ello, sera conveniente realizar una formacin adecuada a los usuarios que incluya prcticas con el celular.

H. Lecciones aprendidas en experiencias internacionales

42. En otros pases emergentes se han llevado a cabo diversas innovaciones para el despliegue de las redes de cajeros corresponsales, tales como apoyarse en la infraestructura de algunas ONG o la creacin de figuras de cuentas con servicios bancarios bsicos. En Bolivia, las principales entidades en adoptar el sistema de corresponsales se apoyaron en las ONG para lograr un mayor alcance en la prestacin de servicios financieros. As, la Cooperacin Abierta Trapetrol opera con FADES (Fundacin para Alternativas de Desarrollo) o el Fondo Financiero Privado para el Fomento a las Iniciativas Econmicas (FFP FIE, que se ha transform en el Banco FIE en 2010) con ANED (Asociacin Nacional Ecumnica de Desarrollo). Otras como el Ecofuturo FFP operan con entidades microfinancieras no reguladas como IDEPRO (Instituto para la Pequea Unidad Productiva). En Brasil, el xito de los corresponsales no bancarios se debe en parte a la existencia de cuentas de ahorro bsicas (cuenta especial para depsitos a la vista) que permite obtener un paquete de servicios bancarios bsicos sin costo con un lmite mximo de transacciones. Posiblemente, otro factor que ha contribuido a la bancarizacin en Brasil ha sido que el pago de servicios se debe hacer necesariamente a travs de entidades financieras, lo que oblig a desarrollar nuevos medios de distribucin. 43. Desde su lanzamiento en abril de 2007, M-PESA43 se ha extendido rpidamente y se ha convertido en el caso ms exitoso de monedero electrnico en los pases emergentes. Safaricom, que inici sus operaciones en 1997, es el mayor operador de telefona mvil de Kenia. En 2007, a raz de un proyecto piloto financiado por el Departamento para el Desarrollo Internacional del Reino Unido (DFID por sus siglas en ingls), lanz un servicio de pago y transferencia de dinero por celular, conocido como M-PESA. Este servicio permite a los usuarios de M-PESA depositar dinero44 en una cuenta almacenada en sus telfonos celulares por la que reciben e-float, la moneda virtual con la que opera Safaricom. Los usuarios pueden enviar saldos de e-float mediante SMS y convertir estos depsitos en chelines keniatas. Los cargos, deducidos de las cuentas de los usuarios, se aplican cuando se retira efectivo y cuando se enva dinero electrnico. As, los usuarios de MPESA pueden depositar y retirar dinero, hacer transferencias a otras personas, incluso no usuarios de M-PESA, pagar facturas, comprar bienes y servicios incluidos minutos de telfono de Safaricom. Los servicios se han ido ampliando y ahora el servicio M-PESA International Money Transfer permite recibir dinero del Reino Unido casi instantneamente sin cargo para el que lo recibe. Dado que Safaricom es un operador y no un banco, se ha asociado con la entidad financiera Equity Bank para lanzar una cuenta de ahorro remunerada que, entre otros servicios, ofrece microahorro, microcrditos y microseguros. MPESA tambin se est extendiendo internacionalmente a otros pases como Uganda, Tanzania, Ruanda y Emiratos rabes Unidos. En agosto de 2009, haba 7,7

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millones de cuentas M-PESA, lo que significa que, descontando aquellos usuarios que tienen ms de una cuenta y aquellas pertenecientes a extranjeros, un 38% de la poblacin adulta en Kenia tena una cuenta M-PESA45. Probablemente este porcentaje sea mayor puesto que el nmero de usuarios no deja de crecer, as, en noviembre de 2010 se superaron los 13 millones46. Cabe destacar que M-PESA es muy popular entre sus usuarios (un 85% de los usuarios dicen estar contento, muy contento o extremadamente contento con el servicio), sin embargo, el 85% lo utiliza una vez al mes o incluso con menor frecuencia. Esto nos hace pensar que aunque la mayora de los usuarios estn satisfechos con el servicio, lo utilizan principalmente para transferencias de dinero, que la mayora de los keniatas no tiene que hacer habitualmente. A la luz de esta informacin parece que M-PESA todava tiene camino por recorrer para penetrar otros mbitos de la vida financiera de los keniatas.47

El impacto de los agentes bancarios en Autazes (Brasil) Los corresponsales bancarios (equivalentes a los cajeros corresponsales peruanos) prestan servicios financieros a decenas de millones de brasileos de bajos ingresos, la mayora de los cuales no pueden acceder a una entidad financiera tradicional. Un ejemplo muy interesante de la relevancia que pueden tener estos corresponsales bancarios en el desarrollo de las regiones ms pobres es Autazes, municipalidad situada en el Amazonas. Esta ciudad no contaba con un solo punto donde sus habitantes pudieran acceder a servicios financieros formales hasta que en 2002 el Banco Postal empez a funcionar y otros comerciantes locales comenzaron a operar como agentes corresponsales. Ahora los ciudadanos pueden disponer en su ciudad de sus pensiones o salarios, en el caso de los funcionarios, y cobrar subsidios, sin tener que perder al menos un da en desplazarse a la ciudad ms cercana. Al no tener que desplazarse, los ciudadanos son ms proclives a gastar sus salarios en las tiendas de Autazes, dinamizando el comercio local. En palabras de uno de sus comerciantes, el dinero de la ciudad ahora circula localmente, no se va. La inclusin financiera junto con otras iniciativas ha contribuido a que la ciudad haya experimentado un cambio econmico y social significativo. Sin embargo, la presencia de corresponsales bancarios tiene tambin aspectos negativos como el excesivo endeudamiento entre la poblacin de menores ingresos, que se podra evitar con campaas de educacin financiera. Fuente: NextBillion network48

I. Las microfinanzas peruanas ante el dinero mvil

44. La mayora de las entidades asociadas a ASOMIF carecen de la dimensin y de los recursos (econmicos, humanos y tcnicos) para implementar servicios de dinero mvil de manera rentable. Con algunas excepciones, entre las

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Fundacin
que se encuentran Mibanco y Caja Rural de Ahorro y Crdito Nuestra Gente49, la mayora de las entidades asociadas a ASOMIF no estn hoy en posicin de acometer un proyecto para ofrecer servicios de dinero mvil. En primer lugar, proveer servicios financieros a travs de este canal requiere una inversin en capital (para la adquisicin de activos fijos tales como equipos, dada la deficiente infraestructura tecnolgica, patentes para el uso de software, establecimiento de un call center, etc.) que no todas las entidades pueden acometer en estos momentos en los que se ha incrementado la competencia en el sector y disponen de pocos recursos. Tambin es necesario tener en cuenta el contexto en el que operan algunas de estas entidades. Por un lado, estn aisladas, en cierto modo, del conjunto del sistema financiero, al no tener acceso a la CCE, lo que dificulta realizar de manera inmediata transferencias entre entidades financieras distintas. Por otro lado, existen limitaciones regulatorias que impiden que Edpyme y cooperativas capturen depsitos, y es necesario esperar a que se apruebe la regulacin sobre dinero electrnico. Dado el carcter novedoso que tienen los servicios de banca mvil en Per, la entidad financiera que optar por prestar este tipo de servicios necesitar capacitar al personal que trabajara en este nuevo canal, y a los usuarios. 45. Otras entidades, pblicas o privadas, podran ofrecer la plataforma para que las entidades microfinancieras puedan utilizar el canal mvil. Banco de la Nacin, cuyo mandato es promover la bancarizacin con inclusin social50, podra ser quien desarrollara la infraestructura necesaria para ofrecer servicios de dinero mvil. El xito de las ventanillas compartidas muestra la capacidad para liderar este tipo de iniciativas a las que entidades microfinancieras pueden optar por unirse. Desde alguna Asociacin se podran ofrecer los servicios de apoyo (tales como formacin) necesarios para que todas las entidades microfinancieras que as lo deseen puedan ofrecer los servicios de dinero mvil. As, ASOMIF, FEPCMAC o COPEME podran ser las que ofrecieran estos servicios adicionales a sus asociadas. 46. G2P: Una manera de impulsar la banca mvil en las zonas rurales sera que los pagos de los subsidios e impuestos se realizaran a travs del mvil y/o agentes corresponsales. El Banco de la Nacin ofrece ya el servicio de pago a travs de su red de agencias a los beneficiarios del Programa Nacional de Apoyo a los ms Pobres (Juntos), que otorga un subsidio mensual de S/.100 a casi 600 mil peruanos51 que habitan en las zonas ms alejadas del pas. Como parte de su objetivo de incrementar la bancarizacin el Banco de la Nacin ha iniciado un programa piloto para que los beneficiarios de Juntos puedan ahorrar (Ahorro Programa Juntos). Este programa se ha implementado principalmente en aquellas zonas donde el Banco de la Nacin constituye la nica Oferta Bancaria. El siguiente paso que podra dar el Banco de la Nacin para fomentar la inclusin financiera es entregar a los beneficiarios del programa instrumentos financieros tales como tarjetas prepago o tarjetas de dbito que pudieran ser utilizados en cajeros automticos, terminales de puntos de venta o cajeros corresponsales de entidades financieras. El Gobierno Argentino ya paga va tarjetas prepago a las 1,5 millones de familias beneficiarias del programa Jefas y Jefes de Hogar52. Los pagos que realiza el Gobierno peruano se espaldarazo definitivo a la banca mvil. 47. Dentro de la tipologa de las asociadas a ASOMIF y teniendo en cuenta los cambios regulatorios que van a tener
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lugar en Per, se vislumbran dos tipos de modelos de dinero mvil para microfinancieras: cuentas bsicas para CRAC y monederos de dinero electrnico para Edypmes. Estas ltimas no pueden captar depsitos del pblico pero s podran emitir dinero electrnico si se aprobase el actual Proyecto de Ley, siempre y cuando depositen el monto en otra entidad que cumpla con los requisitos fijados por la SBS. Con este nuevo instrumento, las Edpyme podran ofrecer a sus clientes la posibilidad de operar con el mvil, sin la necesidad de transformarse en otro tipo de entidad jurdica. En el caso de las CRAC lo ms indicado sera ofrecer servicios celulares sobre cuentas de ahorro bsicas, tal y como se definen en la resolucin de la SBS N 2108-2011, y que podrn ser abiertas a travs de cajeros corresponsales. Esto permitira a los clientes realizar transacciones tales como depsitos y retiros de cantidades pequeas a un coste menor y seran las idneas para los clientes que manejan montos ms pequeos en las zonas remotas. 48. Dada la complejidad que supone lanzar servicios financieros mviles, las entidades microfinancieras peruanas que decidan implementarlos probablemente necesitarn el apoyo de donantes. El apoyo proporcionado por AECID a Fundacin Afi para realizar el diagnstico de las capacidades cubre la primera fase de este proceso, pero hay otras reas donde las agencias financieras internacionales y los donantes pueden aadir valor. En algunos casos, los donantes ya han contribuido a que el dinero mvil sea una realidad. Como ejemplo, el Banco Interamericano de Desarrollo financi una cooperacin tcnica no reembolsable para apoyar la profundizacin al acceso a servicios financieros a travs de banca mvil en Per. Entre las reas donde los donantes pueden centrar sus esfuerzos destacan la difusin y capacitacin en las novedades legislativas relativas al dinero mvil, el desarrollo de la plataforma tecnolgica para que las entidades financieras puedan utilizar el canal mvil, la contribucin al desarrollo de planes estratgicos para aquellas entidades microfinancieras pioneras que deseen implementar el dinero mvil, y el desarrollo de procesos. Sin nimo de ser exhaustivo, los siguientes donantes pblicos y privados han apoyado o estn apoyando proyectos de dinero mvil en Per: Banco Mundial, IFC, CGAP, BID, FOMIN, AECID, Gates Foundation, Alliance for Financial Inclusion, GSMA-MMU, etc.

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Fundacin
Figura 10: Cadena de valor provisin de servicios financieros a travs del celular: Edpyme

Figura 11: Cadena de valor provisin de servicios financieros a travs del celular: CRAC

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Cuadro 4: Estrategias de cajeros corresponsales segn el tipo de entidad que los ofrece
Tipo de entidad Banco Pblico Bancos Comerciales Microfinancieras Cajeros Corresponsales independientes Globokas
56

Ejemplo ilustrativo Regulacin

Banco de la Nacin Rapidito

53

Banco de Crdito Agente BCP

54

CRAC Nuestra 55 Gente

Contrato de Corresponsala entre entidades financieras

SBS Circular N B-2147-2005 autoriza a las entidades financieras a establecer contratos con establecimientos comerciales para prestar servicios y productos financieros bajo su responsabilidad. Reglamento de Apertura, conversin, traslado o cierre de oficinas, uso de locales compartidos, cajeros automticos y cajeros corresponsales aprobado por la Resolucin SBS N 775-2008.

Servicios Pago de Tributos Pago de tributos, impuestos y tasas para trmites en instituciones 57 pblicas No No No No

Consulta de saldos y/o movimientos de cuentas Disposicin de efectivo

No

S, retiro de efectivo de las tarjetas de crdito BCP, y cobro de remesas del exterior y giros nacionales: S

S, retiro de efectivo de tarjetas de debito

Transferencias entre cuentas de un mismo titular y distinto Giros

No

No

No

S (nacional y recepcin internacional) S

58

No

No

Pago de servicios

No

S, pago suministros de luz elctrica (Hidrandina) No

S, ms de 350 servicios diferentes No

Desembolso de Prstamos Pago de cuotas de crdito

No

No

No

S, siempre que sean prstamos BCP

S, para clientes de CRAC Nuestra Gente

S, para todas las entidades financieras con las que opera Globokas Clientes de varias entidades financieras 59 y no financieras .En el caso de pago de servicios se atiende a cualquier cliente.

Clientes

No

Clientes de BCP. En el caso de pago de servicios se atiende a cualquier cliente.

Clientes de CRAC Nuestra Gente. En el caso de pago de servicios se atiende a cualquier cliente.

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Fundacin
Tipo de entidad Banco Pblico Bancos Comerciales Microfinancieras Cajeros Corresponsales independientes Globokas
56

Ejemplo ilustrativo Localizacin

Banco de la Nacin Rapidito

53

Banco de Crdito Agente BCP

54

CRAC Nuestra 55 Gente Urbano (38,5%), periurbana (33,3%) y rural (28,2%), que representan un 1% del total de transacciones.

Urbano (26%) y rural (74%).

Urbano y rural (26% de las oficinas muy cerca de las zonas de influencia de las oficinas de BCP, 42% cerca de la zona de influencia de las oficinas, 32% fuera de la zona de influencia de las oficinas, datos 60 2008) . 3.600 agentes

Urbano, peri-urbano y rural, concentrando Lima un 40%, el restante 60% se encuentra en las provincias.

Nmero

207 agentes

45 agentes

1.100 agentes y 5.500 puntos de atencin en el esquema Multibanca. Bodegas, grifos, tiendas de abarrotes, locutorios, ferreteras, etc.

Tipos de comercios que actan como agentes corresponsales

Red de Tiendas Carsa en asociacin con el Banco Financiero, las sucursales de la Caja Municipal Tacna, las oficinas de la Financiera TFC dentro de las Tiendas La Curacao y las agencias de CRAC Nuestra Gente. Los cajeros corresponsales recaudan impuestos, por lo que no es necesario capital de trabajo para financiar desembolsos. Cada entidad maneja su propia red de corresponsales, a excepcin de CRAC Nuestra Gente.

Drogueras, comercios, boticas, locutorios, hoteles, bodegas, ferreteras,

Bodegas, farmacias, restaurantes, librera, zapateras, los comercios afiliados son clientes de CRAC Nuestra Gente.

Origen del capital de trabajo

Los cajeros corresponsales operan con dinero del establecimiento

Los cajeros corresponsales operan con dinero del establecimiento.

Los cajeros corresponsales operan con dinero del establecimiento

Delegacin de funciones

[Informacin no disponible]

Roles compartidos con Globokas, que prospecta, monta y administra la red, y Resonance, que brinda servicio tecnolgico y asistencia logstica.

Bancos, CMAC, CRAC y financieras tercerizan el servicio

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Tipo de entidad Banco Pblico Bancos Comerciales Microfinancieras Cajeros Corresponsales independientes Globokas
56

Ejemplo ilustrativo Gestin de la liquidez

Banco de la Nacin Rapidito No

53

Banco de Crdito Agente BCP

54

CRAC Nuestra 55 Gente CRC Nuestra Gente no facilita lneas para fondear las cajas de los comercios. Para algunos agentes es un reto porque se producen ms depsitos que retiros, aunque hay lmites por operaciones: S./500 para depsitos y retiros, y S./1,000 para el pago de cuotas. Comisin fija por transaccin financiera.

Cada establecimiento gestiona su propia liquidez, pero existen lmites por operacin S/.500 y S/.800 para remesas

Cada establecimiento gestiona su propia liquidez

Esquema de retribucin al agente

Comisin mensual en base al nivel transaccional, se cobra una comisin a las entidades pblicas a las que presta el servicio y paga a los agentes corresponsales por brindar el servicio en sus oficinas. No se cobra comisin por el uso del servicio.

Comisin mensual en base al nivel 61 transaccional .

Comisiones mensuales y bonos de acuerdo con el volumen transaccional

Cobro de comisiones al cliente final

No se cobra comisin por el uso del servicio, sin embargo, por cobrar transferencias de un banco del exterior que no tenga convenio con el BCP se cobra una comisin de US$18.00 dlares

No se cobra comisin a los clientes de CRAC Nuestra Gente.

Cada entidad financiera determina si hay cobros al cliente final. Usualmente no los hay.

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J. Notas y referencias
1

A efectos del presente estudio se define dinero mvil como servicios financieros que permiten realizar operativa a travs del telfono celular, con independencia del tipo de entidad que ofrezca el servicio y de la naturaleza del almacn de valor (bancario o no). 2 SBS anuncia prximo lanzamiento de la regulacin para iniciar la banca mvil; Gerencia de Comunicaciones e Imagen Institucional de la SBS 07/05/2010, disponible en http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/NOT/NOT_DetallarNoticia.aspx?PFL=0&NOT=45 (accedido por ltima vez el 12 mayo de 2011) 3 Microfinanzas en el Per, Reporte financiero de instituciones de microfinanzas, Informacin a Junio 2010, COPEME Microfinanzas 4 Idem 1 5 Microscopio global sobre el entorno de negocios para las microfinanzas 2010, disponible en http://idbdocs.iadb.org/wsdocs/getdocument.aspx?docnum=35379433 (accedido por ltima vez el 12 mayo de 2011) 6 Microfinanzas en el Per, Reporte financiero de instituciones de microfinanzas, pgina 13. Informacin a Junio 2010 7 La cifra se reduce a S/.200.143 millones (52.085 millones de euros) si se excluyen los bancos pblicos (Banco de la Nacin y Agrobanco) 8 SBS, Evolucin del Sistema Financiero, a diciembre de 2010, disponible en http://200.37.51.41/estadistica/financiera/2010/Diciembre/SF-2103-di2010.PDF (accedido por ltima vez el 12 mayo de 2011) 9 Idem 2 10 La normativa relevante es el Reglamento de Apertura, conversin, traslado o cierre de oficinas, uso de locales compartidos, cajeros automticos y cajeros corresponsales aprobados por la Resolucin SBS N775 -2008. 11 Aproximadamente 528 euros. 12 Aproximadamente 264 euros. 13 Aproximadamente 1.056 euros. 14 Modifquese el Numeral I.3 del Anexo C del Reglamento de Apertura, Conversin, Traslado o Cierre de Oficina, Uso de locales Compartidos, Cajeros Automticos y Cajeros Corresponsales, aprobado por Resolucin SBS N775-2008 y sus modificatorias, conforme el siguiente texto: I.3. Mediante cajeros corresponsales se podr realizar las siguientes operaciones: Cobranza de crditos. Retiro de dinero. Transferencias de fondos. Depsitos en efectivo en cuentas propias o de terceros. Apertura y cierre de cuentas bsicas, a solicitud del cliente . Pago de servicios y cobranzas en general. Otros servicios a los que la empresa se encuentre autorizada a satisfaccin de esta Superintendencia. 15 Siglas inglesas de Anti-Money Laundering (AML) y Counter Financing of Terrorism (CFT) que significan prevencin del blanqueo de capitales, y contra la financiacin del terrorismo, respectivamente. 16 Del ingls Know your customer, conoce a tu cliente 17 La normativa relevante es: Normas Complementarias para la Prevencin del Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo aprobada por la Resolucin SBS N 838-2008 (TUO que incluye las modificatorias introducidas por la Resolucin SBS N 116952008). Norma para la Prevencin del Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo, de aplicacin general a los sujetos obligados supervisados por la UIF-Per aprobada por Resolucin SBS N 486-2008. Resolucin SBS N 863-2006 que Modifica el Reporte N 26 Movimientos de Transferencias de Fondos (Anexo 1 sobre movimientos nacionales y Anexo 2 sobre movimientos internacionales) del Captulo V Anexos y Reportes a los Estados Financieros del Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero. Reglamento de Empresas de Transferencias de Fondos - (ETF) aprobado por Resolucin SBS N 1025-2005. Ley N 27693, que crea la Unidad de Inteligencia Financiera del Per (modificada por la Ley 28306), as como su Reglamento aprobado por el Decreto Supremo N 018-2006-JUS. 18 El artculo Quinto de la Resolucin de la SBS N 2108- 2011 que modifica el artculo 8 de las Normas Complementarias para la Prevencin del Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo, aprobadas por la Resolucin SBS N 838-2008 y sus modificatorias establece que informacin mnima a ser requerida en el caso de las personas naturales a) Nombre completo. b) Tipo y nmero del documento de identidad.

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c) Lugar y fecha de nacimiento. d) Nacionalidad y residencia. e) Domicilio, nmero de telfono, y correo electrnico, de ser el caso. f) Ocupacin, oficio o profesin. g) Nombre del centro de labores, cargo que ocupa y tiempo de servicios, de ser el caso. h) Cargo o funcin pblica desempeada en los ltimos dos (2) aos, as como nombre de la institucin, de ser el caso. i) Finalidad de la relacin a establecerse con la empresa. j) Declaracin jurada sobre el origen de los fondos, cuando menos en los casos en que se excedan los lmites de registro establecidos en el artculo 12 de la presente norma. k) De acuerdo a la naturaleza del cliente y su perfil de riesgo para la realizacin de operaciones de lavado de activos y/o de financiamiento del terrorismo, las empresas debern procurar contar con informacin respecto de los ingresos promedio aproximados mensuales de sus clientes y las caractersticas de las operaciones que realizarn a travs de ellas, considerando informacin sobre tipo de operaciones, montos, monedas, cuentas involucradas, lugares de realizacin, periodicidad y otra informacin que consideren relevante, lo cual constar en el legajo personal de cada cliente. l) Realizar indagaciones razonables para determinar si la persona es una Persona Expuesta Pblicamente (PEP), caso en el que se requerir nombre de sus parientes hasta el segundo grado de consanguinidad y segundo de afinidad y del cnyuge o concubino, as como, la relacin de personas jurdicas donde un PEP tenga el 5% o ms de participacin en el capital social, aporte o participacin, de ser el caso, de una persona jurdica. m) Realizar indagaciones razonables para determinar si la persona es Sujeto Obligado a informar a la UIF-Per, conforme el artculo 3 de la Ley N29038, y en caso sea sujeto obligado, solicitarle una declaracin jurada en la cual seale que tiene Oficial de Cumplimiento registrado ante la Superintendencia. El Oficial de Cumplimiento podr ser el propio sujeto obligado cuando ste sea persona natural. Dicha informacin estar a disposicin de la Superintendencia. 19 Idem 2 20 La regulacin aplicable es la siguiente: Texto nico Ordenado de la Ley de Proteccin al Consumidor, aprobado por Decreto Supremo n 006-2009-PCM. Ley n 28587 que aprueba la Ley Complementaria a la Ley de Proteccin al Consumidor en materia de Servicios Financieros. Reglamento de transparencia de informacin y disposiciones aplicables a la contratacin con usuarios del sistema financiero, aprobado por la Resolucin SBS n 1765-2005 y modificatorias. 21 La regulacin aplicables es la Resolucin 116-2003-CD/OSIPTEL para las Condiciones de Uso y la Resolucin 01599-CD/OSIPTEL para los reclamos 22 Descripcin de los servicios de corresponsala ofrecidos por el Banco de la Nacin, disponible en http://www.bn.com.pe/sector-privado/corresponsalia.asp (accedido por ltima vez el 12 mayo de 2011) 23 Idem. Nota 24 24 Castillo Torres, M; Mesa Especial de Finanzas Rurales, Seminario Permanente de Investigacin Agraria, Junio 2009, pgina 32. 25 Datos facilitados por Globokas en entrevista con los expertos de Fundacin Afi el 16 de diciembre de 2010. 26 Banca Mvil y Corresponsales No Bancarios: Claves para Elevar Bancarizacin. Estrategia, El Diario de Negocios de Chile, 20 de noviembre de 2010, disponible en: http://www.estrategia.cl/detalle_noticia.php?cod=34020 (accedido por ltima vez el 12 mayo de 2011) 27 SBS, Evolucin del Sistema Financiero, diciembre 2010, disponible en http://200.37.51.41/estadistica/financiera/2010/Diciembre/SF-2103-di2010.PDF (accedido por ltima vez el 12 mayo de 2011) 28 Idem 27 29 COFIDE, Cajeros corresponsales, Canal para bancarizar o para descongestionar oficinas?, disponible en http://www.cofide.com.pe/congreso/exposiciones/S2c_BCP.pdf (accedido por ltima vez el 12 de mayo de 2011) 30 BBVA Continental, Informe anual de responsabilidad corporativa 2009, pginas 20 y 22, dispinbile en; http://www.bbvabancocontinental.com/fbin/BBVA_BANCO_CONTINENTAL_IARC_2009_tcm288-226635.pdf (accedido por ltima vez el 12 mayo de 2011) 31 Prial Reyes, G; Dias, D., La proteccin al consumidor en el Per y la banca sin sucursales. Documento de trabajo DT/002/2010 de la SBS en asociacin con CGAP, Septiembre 2010, 32 Idem 31 33 Narda L. Sotomayor V., Creating a regulatory environment to incentivize mobile payments innovation in Latin America. The Case of Peru, SBS, Mobile Money Transfer Conference & Expo Sao Paulo, Brazil. March 24th, 2011 34 Segn datos de Asbanc publicados en el diario El Peruano, La actividad bancaria reporta incremento, 14 de julio de 2010, disponible en: http://www.elperuano.pe/Edicion/noticia.aspx?key=3yfCoVjTz5M= (accedido por ltima vez el 12 mayo de 2011)

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Pickens, M. Which Way? Mobile Money and Branchless Banking in 2011. Marzo 2011, accedido por ltima vez el 12 mayo de 2011, http://technology.cgap.org/2011/03/09/which-way-mobile-money-and-branchless-banking-in-2011/ 36 Texto Concordado de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la SBS. Ttulo IV, Captulo I, artculo 282. 37 SBS anuncia prximo lanzamiento de la regulacin para iniciar la banca mvil; Gerencia de Comunicaciones e Imagen Institucional de la SBS 07/05/2010, disponible en: http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/NOT/NOT_DetallarNoticia.aspx?PFL=0&NOT=45 (accedido por ltima vez el 12 mayo de 2011) 38 Idem 31 39 Pickens, M. Which Way? Mobile Money and Branchless Banking in 2011, Marzo 2011, disponible http://technology.cgap.org/2011/03/09/which-way-mobile-money-and-branchless-banking-in-2011/ (accedido por ltima vez el 12 mayo de 2011) 40 Anlisis e informe de benchmarking de las microfinanzas en Per, 2010 41 PlaNet Finance y Oliver Wyman Beyond payments: Next generation mobile banking for the masses. Microfinance and mobile banking: strategic and operational learnings from pilots in emerging markets, 2011. 42 Idem 41. 43 Dinero se dice en swahili pesa, de ah Dinero M[vil], M-PESA 44 Este dinero es a su vez depositado en bancos comerciales. 45 Jack, W., Suri, T. The economics of M-PESA. Versin Agosto 2010, pgina 5. 46 Pickens, M. Which Way? Mobile Money and Branchless Banking in 2011. Marzo 2011, disponible en: http://technology.cgap.org/2011/03/09/which-way-mobile-money-and-branchless-banking-in2011/?utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed:+cgaptechnology+(CGAP+Technology+Blog) &utm_content=Google+Reader (accedido por ltima vez el 12 mayo de 2011) 47 Pickens, M. Some data on what M-PESA users want and need. CGAP Blog, 5 octubre 2009, disponible en: http://technology.cgap.org/2009/10/05/some-data-on-what-m-pesa-users-want-and-need/ (accedido por ltima vez el 12 mayo de 2011) 48 Next Billion, Financial Inclusion: Banking in the Amazon, disponible en: http://www.nextbillion.net/blog/2011/01/20/financial-inclusion-banking-in-the-amazon (accedido por ltima vez el 12 mayo de 2011) 49 Recientemente la Fundacin Microfinanzas BBVA ha adquirido Financiera Confianza para a fusionarla con Caja Rural de Ahorro y Crdito Nuestra Gente. La entidad resultante tendr activos superiores a S/.1.250 millones de nuevos soles ( 335,6 millones), ms de 400.000 clientes pequeos empresarios y 2.033 empleados. 50 La misin del Banco de la Nacin es Brindar soluciones financieras con calidad de atencin, agregando valor, contribuyendo con la descentralizacin, ampliando nuestra cobertura de servicios y promoviendo la bancarizacin con inclusin social 51 Los beneficiarios de Juntos tendrn capacidad de ahorro. El Peruano. 20 septiembre 2010,disponible en: http://www.elperuano.com.pe/edicion/noticia.aspx?key=eXwJooEutro= (accedido por ltima vez el 12 mayo de 2011) 52 CGAP, Government-to-Person Payments (G2P), disponible en: http://www.cgap.org/p/site/c/template.rc/1.11.137601/ (accedido por ltima vez el 12 mayo de 2011) 53 Informacin especfica facilitada por el Banco de la Nacin y otra a travs de, http://www.bn.com.pe/personanatural/rapidito.asp (accedido por ltima vez el 12 de mayo de 2011) 54 Descripcin del Agente BCP, http://www.viabcp.com/zona_publica/01_persona/interna.asp?SEC=1&JER=1567 55 http://www.cajanuestragente.com/oficinas.php (accedido por ltima vez el 12 de mayo de 2011) 56 Informacin especfica facilitada por Globokas y otra a travs de http://globokas.net/servicios.html (accedido por ltima vez el 12 de mayo de 2011) 57 Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria (SUNAT), Ministerio de Trasportes y Comunicaciones, Registro Nacional de Identificacin y Estado Civil, Mininter Direccin General de Migraciones y Naturalizacin (DIGEMIN), Instituto Nacional Penitenciario (INPE) y Poder Judicial, disponible en: http://www.bn.com.pe/personanatural/rapidito.asp y http://www.bn.com.pe/noticias/2010/13-diciembre-2010-rapidito-BN-atendera-caja-nuestragente.html (accedidos por ltima vez el 12 de mayo de 2011) 58 Entre otras Telfono fijo, Pblico, Populares (Fonofcil), celular (Telefnica, Claro, Nextel), cable (Cable Mgico y Cable Express), agua (SEDAPAL), empresas de belleza (Ebel, Avon, Unique, DYCLASS, Natura), instituciones (ICPNA, EsSalud, El Comercio, Leo Andes S.A, etc), algunas universidades. 59 Mibanco, TFC, BBVA Continental, Caja Nuestra Gente, Caja Huancayo, Caja Municipal Sullana, y entidades no financieras como Backus y Gilat Satellite Networks 60 Idem 29 61 Idem 29

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Quines somos
Fundacin Afi fue creada en 1999 como una fundacin privada sin nimo de lucro que gestiona la responsabilidad social corporativa de Afi, Analistas Financieros Internacionales. Fundacin Afi articula las lneas principales de su labor hacia programas que diseminan la cultura y promueven la educacin, inclusin e innovacin financieras tanto en Espaa como en pases emergentes y en desarrollo.

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Los autores de este informe han sido lvaro Martn Enrquez, Esther Rodrguez Fernndez y Vernica Lpez Sabater.

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