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Dicionrio Financeiro

- AADIMPLNCIA - Cumprimento da obrigao contratual. AGNCIA DE FOMENTO - Tem como objeto social a concesso de financiamento de capital fixo e de giro associado a projetos na Unidade da Federao onde tenha sede. ALOCAO DE ATIVOS - Processo de dividir os recursos captados pela empresa, demonstrado no seu Passivo, em classes diferentes, tais como: Ativo Fixo ou Permanente, Caixa, Bancos, Estoque, Contas a Receber, Adiantamento a Fornecedores, Despesas Antecipadas e outros. AMORTIZAO - o abatimento gradual de uma dvida, por meio de pagamentos peridicos combinados entre o credor e o devedor. ANLISE ECONMICA-FINANCEIRA - Anlise, comparao e interpretao das Demonstraes Contbeis. a decomposio dos demonstrativos financeiros em elementos mais facilmente entendveis, para que, por meios de ndices e valores, possa se avaliar a situao de risco da empresa. ANLISE DE CRDITO - Procedimento atravs do qual os demandantes de crdito so analisados para se verificar se eles atendem a todas as exigncias do emprestador, assim como para definir a quantidade mxima a ser emprestada. ANLISE QUALITATIVA - Avalia fatores importantes no mensurveis como experincia, carter, qualidade da administrao, relacionamento com os funcionrios e as relaes trabalhistas representam fatores importantes para avaliao de risco de crdito.

ANATOCISMO - a capitalizao dos juros de uma importncia emprestada. O mesmo que juro composto. ANDIMA - Associao Nacional das Instituies do Mercado Financeiro, entidade civil, sem fins lucrativos, que rene instituies financeiras, incluindo bancos comerciais, mltiplos e de investimento, corretoras e distribuidoras de valores, e administradores de recursos. ANO FISCAL - Perodo de 12 meses designado pela empresa como seu contbil, que uma vez estabelecido, raramente modificado. No Brasil, o perodo mais comum vai de janeiro a dezembro. ANTICRESE - Contrato onde o devedor entrega um imvel ao credor cedendo o direito de receber, em compensao de dvida, os rendimentos. ANUIDADE - Srie uniforme e finita de fluxos de caixa. ATIVOS - So recursos, bens e direitos, que a empresa possui para gerar receitas. ATIVO CIRCULANTE - igual a Capital De Giro (CP) = Disponvel + Realizvel CP. ATIVO PERMANENTE - igual a Imobilizado Tcnico (fbrica, mquinas e equipamentos)+ Investimentos Financeiros. AUDITORIA - Confirmao dos registros e demonstraes contbeis, obtidos atravs do exame de todos os documentos, livros e registros. Os auditores emitem uma opinio de sua preciso, consistncia e conformidade com os padres contbeis estabelecidos. AVAL - Ato pelo qual uma terceira pessoa, distinta do devedor, do banco e dos endossantes, garante o pagamento de um ttulo na data de seu vencimento. O FAMPE d aval para as micro e pequenas

-BBACEN/BC/BCB - Siglas do Banco Central do Brasil. BALANO - um demonstrativo financeiro que lista todos os ativos e passivos que uma empresa tem num determinado dia. As duas colunas ativo e passivo so balanceadas, isto , iguais. BANCO CENTRAL DO BRASIL - Autarquia federal criada com a finalidade de ser o regulador das polticas monetria e creditcia do Governo, administrar as reservas internacionais e fiscalizar o Sistema Financeiro Nacional. BANCO COMERCIAL - Instituio financeira privada ou pblica. Tem como objetivo principal proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessrios para financiar, a curto e mdio prazos, o comrcio, a indstria, as empresas prestadoras de servios, as pessoas fsicas e terceiros em geral. A captao de depsitos vista, livremente movimentveis, atividade tpica do banco comercial. BANCO COOPERATIVO - Banco comercial ou banco mltiplo constitudo, obrigatoriamente, com carteira comercial. Diferencia-se dos demais por ter como acionistas-controladores cooperativas centrais de crdito, as quais devem deter no mnimo 51% das aes com direito a voto. BANCO DE DESENVOLVIMENTO - Instituio financeira pblica no federal que tem como objetivo precpuo de proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessrios ao financiamento, em mdio e longo prazo, de programas e projetos que visem a promover o desenvolvimento econmico e social do respectivo estado onde tenha sede, cabendo-lhe apoiar prioritariamente o setor privado.

BANCO DE INVESTIMENTO - Instituio financeira privada especializada em operaes de participao societria de carter temporrio, de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de administrao de recursos de terceiros. BANCOS DO POVO - Entidade que executa polticas pblicas voltadas para o microcrdito, enquadrando-se como uma OSCIP - Organizao da Sociedade de Interesse Pblico. constituda, normalmente, a partir de iniciativa oficial de prefeituras ou outros organismos pblicos, com a finalidade de complementar mecanismos de crditos para atividades informais e micro ou pequenas empresas. BANCO ESTADUAL - Banco no qual o controle acionrio pertence a uma Unidade Federativa do pas. BANCO MLTIPLO - Instituio financeira privada ou pblica que realiza as operaes ativas, passivas e acessrias das diversas instituies financeiras, por intermdio das seguintes carteiras: comercial, de investimento e/ou de desenvolvimento, de crdito imobilirio, de arrendamento mercantil e de crdito, financiamento e investimento. Essas operaes esto sujeitas s mesmas normas legais e regulamentares aplicveis s instituies singulares correspondentes s suas carteiras. BANCOS (Contbil) - So valores que a empresa tem nos estabelecimentos bancrios. BONUS DO BANCO CENTRAL - Ttulo emitido pelo Banco Central que serve como instrumento de poltica monetria, negociado sob a forma de desconto, com rendimento representado pela diferena entre o preo de colocao pelo Banco Central - em leiles de oferta pblica - e o valor nominal de resgate. BENS E SERVIOS - Elementos constitutivos da produo e da atividade econmica.

BID - Banco Interamericano de Desenvolvimento. uma instituio financeira internacional, com sede em Washington-EUA, voltada para o auxlio financeiro e o desenvolvimento de pases emergentes. BM&F Bovespa - Empresa criada pelos acionistas da Bovespa Holding S.A. e da Bolsa de Mercadorias & Futuros- BM&F S.A., listada no Novo Mercado depois de obtido o seu registro de companhia aberta na Comisso de Valores Mobilirios (CVM). A solicitao do registro foi protocolado em 4 de julho de 2008 e liberado em 12 de agosto de 2008. BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social. uma empresa pblica federal vinculada ao Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior, que tem como objetivo financiar a longo prazo os empreendimentos que contribuam para o desenvolvimento do pas. Responsvel pela execuo de sua poltica de crdito de longo prazo. Tem linhas de crdito e taxas especiais para as micro e pequenas empresas. Para estas opera atravs de agentes ou Instituies Financeiras credenciadas. Objetiva o fortalecimento da estrutura de capital das empresas privadas e desenvolvimento do mercado de capitais, a comercializao de mquinas e equipamentos e o financiamento exportao. BOLSA DE MERCADORIAS E FUTUROS - uma associao de membros deste mercado para efetuar o registro, a compensao e a liquidao, fsica e financeira, das operaes realizadas em prego ou em sistema eletrnico, bem como desenvolver, organizar e operacionalizar mercados livres e transparentes, para negociao de ttulos e/ou contratos que possuam como referncia ativos financeiros, ndices, indicadores, taxas, mercadorias e moedas, nas modalidades a vista e de liquidao futura. BOLSA DE VALORES - Associao civil sem fins lucrativos, cujos objetivos bsicos so: manter local ou sistema de negociao eletrnico adequados realizao, entre seus membros, de transaes de compra e venda de ttulos e valores mobilirios; preservar elevados padres ticos de negociao; e

divulgar as operaes executadas com rapidez, amplitude e detalhes. Local onde se negociam ttulos emitidos por empresas privadas ou estatais. O ttulo d ao portador o direito de propriedade sobre uma quantia em dinheiro, pela qual responde o emissor do documento. Tais operaes servem para as empresas captarem recursos dos quais no dispem. BREAK EVEN POINT - Igual a Ponto de Equilbrio.

-CCADERNETA DE POUPANA - Forma de investimento que oferece remunerao mensal, em juros e correo monetria, para os estoques monetrios ali depositados. garantida pelo Governo Federal. CAIXA (Contbil) - Valores que a empresa tem em seus locais, isto , dentro de casa. Veja Caixas e Bancos. CAIXAS E BANCOS - Valores que a empresa tem tanto em Caixa como em Bancos. CMBIO COMERCIAL - Cotao do dlar usada para o fechamento dos contratos de exportao e importao. O cmbio comercial tambm registra as operaes de emprstimos de empresas no exterior, investimentos estrangeiros diretos, as entradas e sadas dos investimentos estrangeiros em renda fixa e nas bolsas de valores. CMBIO PARALELO - o mercado que existe quando o pas no tem uma poltica de cmbio 100% livre. CAPACIDADE INSTALADA - Potencial de produo de determinada empresa ou setor da economia. Quando a empresa est trabalhando com 80% da sua capacidade o mesmo que dizer que est com 20% de sua

capacidade

de

produo

ociosa.

Logo,

pode

crescer

sem

novos

investimentos em mquinas e equipamentos. CAPITAL DE GIRO - Recurso destinado para compra de mercadorias, reposio de estoques, financiamento a cliente, despesas administrativas, etc!, que corresponde a parte do capital utilizada para o financiamento dos ativos circulantes da empresa. CAPITAL DE GIRO ASSOCIADO AO INVESTIMENTO FIXO - a parcela de recursos destinada a cobrir as despesas que a empresa ter com investimentos realizados. Ou seja, se a empresa financiou uma mquina, poder necessitar de matria-prima para a produo. Neste caso ser financiado o capital de giro. CAPITAL DE GIRO PRPRIO - Recursos em giro, normalmente no ativo circulante, que se originou do capital prprio dos cotistas / acionistas. Pode ser positivo ou negativo. CARTEL - Acordo realizado entre empresas independentes umas das outras, com o objetivo de limitar ou suprimir os riscos da concorrncia. proibido por lei. CASH FLOW - Igual a Fluxo de caixa CDB - Certificado de Depsito Bancrio. CDI - Certificado de Depsito Interbancrio.Taxa mdia dos emprstimos feitos entre os bancos. Esses emprstimos so registrados por uma instituio chamada Cetip (Central de Custdia e Liquidao de Ttulos Privados). CERTIFICADO DE DEPSITO BANCRIO - Ttulo que comprova que seu proprietrio tem um depsito bancrio na instituio financeira emissora. Pode ser comprado e vendido e rende juros.

CMN - Conselho Monetrio Nacional. o principal rgo do Sistema Financeiro Nacional, criado pela Lei 4.595 de 1964, tem como finalidade formular a poltica da moeda e do crdito. o rgo disciplinador do Mercado de Capitais pela Lei 4.728 de 14 de julho de 1965, juntamente com a Comisso de Valores Mobilirios. CMV - Custo das Mercadorias Vendidas. COBERTURA DE DVIDAS - Indicador financeiro que mostra a capacidade da empresa em gerar caixa suficiente para pagar suas dvidas num determinado prazo. COLATERAL - O mesmo que Garantia. COMMODITIES - Termo usado em transaes comerciais internacionais para designar um tipo de mercadoria em estado bruto ou com um grau muito pequeno de industrializao. As principais commodities so produtos agrcolas (como caf, soja e acar) ou minrios (cobre, ao e ouro, entre outros). CONTABILIDADE - o estudo e o controle do patrimnio das organizaes. Registra todos os fatos relacionados com a formao, com a movimentao e com as variaes do patrimnio, fornecendo informaes para os administradores, proprietrios e terceiros sobre como a organizao est desenvolvendo as suas atividades econmicas para alcanas os seus fins. CONTAS A RECEBER - Valores que sero recebidos em Caixa no futuro, originados por vendas de mercadorias, servios ou outros ativos. CONVNIO - Instrumento jurdico que permite empresas ou organizaes trabalharem com um objetivo comum.

COPOM - Comit de Poltica Monetria do Bacen, o rgo que decide a poltica da taxa de juros. CORREO MONETRIA - o reajuste peridico de certos preos na economia pelo valor da inflao passada, com o objetivo de compensar a perda do poder aquisitivo da moeda. CP - Curto Prazo. CPV - Custo dos Produtos Vendidos. CURTO PRAZO - Usualmente menor que 1 ano. CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS. - Veja Custo dos Produtos Vendidos. CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS - o valor das vendas, a preo de custo, que esto registradas no estoque. A empresa industrial tem, por funo principal a converso de matrias-primas em produtos acabados. Em qualquer negcio o Custo dos Produtos Vendidos, o total do preo de compra e os custos de converso, se estes existem. No entanto, o fabricante inclui neste custo , o custo das matrias-primas consumidas, o custo da mode-obra direta e tambm outros custos incorridos na fabricao dos artigos que ele vende. A diferena entre a contabilizao para obter o Custo dos Produtos Vendidos numa empresa comercial e numa empresa industrial surge em virtude de que no comrcio, geralmente, carece de custo de converso e portanto seu custo praticamente o mesmo que o preo pago pelo produto que vende. composto do Custo da Matria- Prima, da Mo-deObra Direta e das Despesas Gerais de Fabricao. CUSTO MDIO - a soma dos custos de diversos itens similares dividido pelo nmero deles. muito utilizado para se ter o custo mdio dos estoques.

CUSTOS FIXOS - o custo que a empresa tem para poder produzir e vender. Se as vendas forem zero ou no se produzir nada, estes custos tm que ser coberto. Pode ser igual s despesas operacionais. CUSTOS GERAIS DE FABRICAO - Igual a Despesas Gerais de Fabricao. CVM - Comisso de Valores Mobilirios. uma autarquia federal, criada com o objetivo de fiscalizar, regulamentar e desenvolver o mercado de valores mobilirios, visando ao seu fortalecimento. Tem por finalidade a fiscalizao e a regulao do mercado de ttulos de renda varivel, tendo, entre outras as atribuies de assegurar o funcionamento eficiente e regular os mercados de bolsa e balco, e proteger os ttulos de valores mobilirios e os investidores do mercado.

-DDEBNTURES - Ttulo que representa emprstimo a uma empresa de capital aberto, rendendo juros e correo monetria. O comprador de uma debnture um credor da empresa. DEMANDA - Quantidade de um bem ou servio que pode ser adquirida por um preo definido, em um dado mercado, durante um determinado perodo de tempo. DEMONSTRAES CONTBEIS - Demonstrao sinttica e numrica dos fatos ocorridos na empresa. DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS - um demonstrativo que mostra as Receitas e Despesas das operaes por um dado perodo.

DEPRECIAO - Com exceo dos terrenos, a maioria dos ativos fixos tem uma vida til limitada, ou seja, serviro empresa durante um nmero determinado de perodos contbeis.O custo do ativo pode ser considerado como uma despesa nos perodos contbeis nos quais o ativo utilizado na empresa. O processo contbil para esta converso gradual do Ativo Fixo em despesas chama-se Depreciao. De forma figurativa, como se o Ativo Fixo se desgastasse ao longo de sua vida til. Esta vida til, sob o aspecto contbil, limitada pela fiscalizao do Imposto de Renda. Algumas taxas de depreciao: imveis 4% ao ano, mquinas e equipamentos 10% e veculos 20%. DERIVATIVOS - Instrumentos financeiros, cujo valor associado a um bem, ativo ou ttulo. H trs tipos de derivativos: futuros que servem para proteger o investidor das flutuaes nos preos normais mercadorias negociadas pelo seu preo de entrega no futuro (dias, meses, anos). Opes muito usada no mercado de commodities e mercado futuro de aes contratos que reservam ao seu possuidor o direito de comprar ou vender mercadorias ou ttulo em uma data futura e a um preo pr-determinado. Swaps do ingls, troca, permuta contrato que permite trocar em uma data futura pr-determinada, um investimento por outro, taxa de correes ou condies de um mesmo ativo. Operam preos futuros de aes, ndice Bovespa, dlar, ouro, juros e mercadorias agrcolas. DESCONTO - Quantia deduzida do valor nominal de um ttulo de crdito, quando so pagas antes do prazo de sua liquidao. Os bancos descontam cheques e duplicatas a um valor menor que se receberia no futuro. O risco da liquidao do ttulo continua com a empresa. DESEMBOLSOS - O desembolso ocorre quando se adquire um servio ou um ativo, mediante pagamento vista (Caixa). DESPESAS - Custos em que se incorre para se obter as Receitas e, por conseqncia, os lucros. As Despesas e as Receitas devem corresponder ao mesmo perodo contbil. importante que as Despesas de um perodo

contbil correspondam com as Receitas atribudas a esse perodo. Custo de Mercadorias Vendidos ou Custo de Produtos Vendidos e Receitas no Demonstrativo de Resultados devem se referir aos mesmos produtos e ao mesmo perodo. DESPESAS DE UM PERODO, MAS NO PAGAS NO MESMO PERODO Apresenta-se no Passivo como Obrigaes. Ex.: Ordenados a pagar. DESPESAS DE VENDAS OU DESPESAS DE DISTRIBUIO - So Despesas Operacionais para se realizar as vendas, armazenar os produtos manufaturados e transport-los ao consumidor. Estes custos se realizam alm da porta da fbrica. DESPESAS DO ANO ATUAL - paga e consumida no mesmo ano. Apresenta-se no Demonstrativo de Resultados ou Lucros & Perdas.Ex.: Despesas de luz. DESPESAS E DESEMBOLSOS - As despesas e os desembolsos podem ocorrer em perodos diferentes. DESPESAS FINANCEIRAS - So juros e outros custos que ocorrem com relao ao capital obtido de terceiros. DESPESAS GERAIS DE FABRICAO - O terceiro elemento dos custos de fabricao o custo geral de fabricao por vezes chamado custos indiretos de fabricao, custos de fabricao, custos indiretos, etc... Nestes custos indiretos incluem-se todos os custos, exceto matrias-primas e mo-de-obra direta, que esto relacionados com a fabricao do produto. DESPESAS GERAIS E DE ADMINISTRAO So custos que renem todas as partes que no esto includas nas categorias, tais como: custos de operao da matriz e das filiais, incluindo salrio e ordenados de administrao, custos de pesquisa de desenvolvimento de engenharia, benefcios, etc...

DESPESAS OPERACIONAIS - So despesas decorrentes da operao da empresa, que no os de custo para fabricao de produto ou elaborao de servios, tais como: despesas administrativas, despesas operacionais, pessoal de diretoria e etc... DESPESAS POR CONTA DE FUTUROS EXERCCIOS - Apresenta-se no Ativo como Despesas Diferidas. Ex.: Seguros, Aluguel. DISPONVEL - igual a Caixa + Bancos + Aplicaes de Liquidez Imediata. DIVIDENDO - Parcela dos lucros de uma empresa, que distribuda a seus acionistas. DLAR COMERCIAL - o valor de mercado do dlar norte americano para transaes de comrcio exterior, entradas e sadas de recursos, como remessas financeiras. As cotaes so encontradas no Sisbacen, Suas cotaes para compra e para venda so expressas em R$ por US$. DLAR PARALELO - o valor de mercado do dlar norte americano para transaes fora dos meios oficiais. Suas cotaes para compra e para venda so expressas em R$ por US$. DLAR TURISMO - o valor de mercado do dlar norte americano para transaes de turismo, emisso de passagens areas, dbitos em moeda estrangeira nos cartes de crdito. As cotaes so encontradas no Sisbacen. Suas cotaes para compra e para venda so expressas em R$ por US$. DRAW BACK - uma iseno de imposto para importao feita com o objetivo de industrializar o produto no pas e posteriormente export-lo. DUMPING - a prtica desleal de preos abaixo do custo no comrcio internacional, geralmente visando ampliao de fatia de mercado.

-EENTRADA DE CAIXA - quaisquer recebimentos em caixa e bancos, tais como vendas vista, duplicatas, cheques ou novas promissrias recebidas, novos emprstimos ou novos aportes de capital dos cotistas/acionistas. ESCRITURA - o registro cartorial de um bem imvel. ESCRITURAO - o registro cronolgico dos fatos que ocorrem no patrimnio. ESTOQUES - So matria-prima, produtos ou materiais em processo e produtos acabados que ainda no foram enviados para os clientes. EXPANSO - Situao de uma economia, em que os volumes da produo e da demanda apresentam ndices de crescimento.

-FFACTORING - So empresas que exploram as atividades de prestao cumulativa e contnua de servios de assessoria creditcia, mercadolgica, gesto de crdito, seleo de riscos, administrao de contas a pagar e a receber, compras de direitos creditrios resultantes de vendas mercantis a prazo ou de prestao de servios. FAMPE - Fundo de Apoio a Micro e Pequenas e Empresas do Sebrae. FED - Federal Reserve. o Banco Central dos Estados Unidos. a partir da atuao do FED, que sobem ou descem as taxas de juros no mercado americano, cuja tendncia outros pases acompanham.

FLUXO DE CAIXA - So as previses e o registro do movimento de entrada e sada de dinheiro de uma empresa, rgo governamental ou mesmo de uma famlia. Mostra a posio lquida de caixa necessria para um certo perodo. um importante instrumento para administrao de uma organizao. FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL - a sobra de caixa gerada pela empresa originada de suas operaes normais, sem imposto de renda, amortizao das dvidas e depreciao. As variaes de estoque e contas a receber alteram, o Fluxo de Caixa. FMI - Fundo Monetrio Internacional. Criado em 1944, pelo Acordo de Bretton Woods, o organismo financeiro da Organizao das Naes Unidas-ONU, com sede em Washington-EUA, para corrigir desequilbrios no balano de pagamentos dos pases-membros que possam comprometer o equilbrio do sistema econmico internacional. FUNDO DE COMRCIO - o ponto comercial, da carteira de clientes, da equipe de funcionrios, dos contratos obtidos, da tradio do nome, do valor da marca, que so considerados quando se atribui um valor a empresa. FUNDO DO AVAL - um instrumento financeiro e institucional atravs do qual o Sebrae avaliza microempresas e empresas de pequeno porte, complementando as garantias que so exigidas pelos bancos e demais instituies financeiras na concesso de emprstimos. FUNDOS DE INVESTIMENTO - Organismos de coleta de poupana e de aplicao, em que o capital varivel aberto ao pblico, e o valor dos ttulos possudos por cada participante determinado pela relao entre o total do ativo e o nmero de quotas, e no diretamente pelo mercado. FUSO - Ocorre quando duas companhias decidem unir seus negcios. Muitas vezes, as aes das duas empresas so trocadas por papis de uma terceira empresa, resultando da fuso.

-GGARANTIA - um ativo, um ttulo de crdito, um contrato, uma fiana ou um aval que o banco exige para conceder um crdito com menor risco.

-HHEDGE - So operaes destinadas proteo do investidor, por meio da reduo do risco de seus ativos e de suas obrigaes. HIPERINFLAO - o aumento insistente de preos da economia, tido tambm como um descontrole geral de preos. Segundo alguns conceitos, a hiperinflao se caracteriza quando a taxa mensal de inflao atinge 50%. HOLDING - a empresa que detm o controle acionrio de outra empresa, ou de um grupo de empresas subsidirias. HOT MONEY - recurso financeiro de curtssimo prazo. uma linha de crdito para atender eventualidades que a empresa tenha. Seus juros so quase sempre acima dos outros emprstimos.

-IIBGE - Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica. Empresa pblica criada com o propsito bsico de apresentar estudos e acompanhar as variaes de contas macroeconmicas, tais como desemprego, custo de vida, inflao, etc.

IBOVESPA - ndice da Bolsa de Valores de So Paulo. o ndice que mede a variao diria dos preos das aes mais negociadas na Bolsa. IGP-10 - Calculado pela Fundao Getlio Vargas (FGV). A metodologia de clculo idntica do IGP-M. Mede a variao dos preos entre os dias 11 do ms anterior e o dia 10 do ms de referncia. IGP-DI - Calculado pela Fundao Getlio Vargas (FGV). Tem metodologia idntica do IGP-M. Considera a variao dos preos dentro do ms de referncia. IGP-M - Calculado pela Fundao Getlio Vargas (FGV), o ndice Geral de Preos do Mercado (IGP-M) uma referncia do mercado financeiro. Mede o comportamento dos preos entre famlias do Rio e de So Paulo, com renda mensal de um a 33 salrios mnimos. apurado entre os dias 21 do ms anterior e 20 do ms de referncia. composto por trs ndices: ndice de Preos no Atacado (IPA), ndice de Preos ao Consumidor (IPC) e ndice Nacional do Custo da Construo (INCC), que representam 60%, 30% e 10%, respectivamente, do IGP-M. INCORPORAO - a operao pela qual uma ou mais sociedades so absorvidas por outras que lhes sucedem em todos os direitos e obrigaes. INDEXAO - Consiste em ligar o valor de um capital, de um rendimento ou mesmo de um bem ou servio evoluo de uma varivel de referncia (preo, produo, produtividade, por exemplo). NDICE DE DBITO TOTAL - o nvel de endividamento da empresa a curto e a longo prazo, logo o quanto de recursos de terceiros vem financiando a empresa. NDICE DE ESTRUTURA - Os ndices de estrutura permitem a visualizao de composies do ativo e do passivo, permitindo a verificao da

participao de recursos prprios e de terceiros no financiamento das atividades da empresa. NDICE DE ROTAO DE CONTAS A RECEBER - o nmero de vezes que as contas a receber giraram no perodo contbil. Sabendo-se o nmero de dias do perodo, dividindo-o por este ndice obtm-se o prazo mdio de recebimentos. NDICE DE ROTAO DE ESTOQUE - o nmero de vezes que o estoque girou no perodo contbil. Se possvel, em lugar do estoque no final do exerccio deve-se usar a mdia do estoque no ano. NDICES DE RETORNO - o retorno sobre valores investidos numa empresa. Este retorno ou lucro gerado atravs das vendas ou servios prestados pela empresa e o montante relativo do lucro pode ser medido e comparado pelos seguintes parmetros da empresa, como por exemplo o Ativo Total ou o Patrimnio Lquido. INFLAO - a distoro de preos ocasionada por um conjunto de fatores socioeconmicos e caracteriza-se pela alta generalizada dos preos e pela depreciao da moeda. INPC - ndice Nacional de Preos ao Consumidor . calculado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE). Considera a variao dos preos em 11 regies: Rio, So Paulo, Belo Horizonte, Braslia, Porto Alegre, Curitiba, Belm, Fortaleza, Salvador, Recife e Goinia. Tem como base o oramento de famlias com renda mensal entre um e oito salrios mnimos. INVESTIDOR EM CAPITAL DE RISCO - um investidor envolvido em financiar as operaes de empresas emergentes, normalmente em estgios pr-operacionais, em troca de uma participao no seu capital.

INVESTIMENTO FIXO - o capital destinado aquisio de mquinas e/ou equipamentos e obras civis indispensveis implantao, modernizao, funcionamento ou ampliao da empresa. IOF - Imposto sobre Operaes Financeiras. Imposto que incide sobre as remuneraes de todas as atividades bancrias e financeiras, com exceo dos juros propriamente ditos. Normalmente incide no ato do crdito da operao. IPC- FIPE - O ndice de Preos ao Consumidor calculado pelo Instituto de Pesquisas Econmicas (Fipe) da USP (Universidade de So Paulo) e considera a variao dos preos na capital paulista. IPC- RJ - Considera a variao dos preos na cidade do Rio de Janeiro. calculado mensalmente pela Fundao Getlio Vargas (FGV) e toma por base os gastos de famlias com renda de um a 33 salrios mnimos IPCA.

-JJOINT- VENTURE - Associao entre empresas ou entre pases para trabalharem juntos em projetos ou empresas, cujo capital fazem parte. JUROS FUTUROS - So os contratos negociados na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) em que os investidores apostam na tendncia das taxas no futuro.

-LLBC - Letra do Bacen. Papel com taxa ps-fixada que rende a taxa Selic.

EASING - Modalidade de crdito profissional formada por um contrato de locao de equipamentos mobilirios ou imobilirios, acompanhado de uma promessa de venda ao locatrio. LETRA DE CMBIO - Ttulo comercial, atravs do qual um credor, chamado de emitente, ordena que o devedor, ou sacado, pague no prazo indicado uma importncia precisa a uma terceira pessoa designada, a beneficirio. LEVERAGE - Igual a Alavancagem. LIBOR - a taxa de juros cobrada sobre os emprstimos em moeda estrangeira e que vigora no mercado financeiro internacional de Londres. LINHA DE CRDITO - um acordo sujeito a revises peridicas, que um banco e um cliente fazem para tomar crdito de forma simples, dentro de um limite previamente estabelecido. LONGO PRAZO - Usualmente maior que 1 ano. LP - Longo Prazo LTN - Letras do Tesouro Nacional. Tem juros prefixados e prazo mximo de 28 dias. Serve para cobertura de dficit oramentrio do Governo. LUCRO LQUIDO - o valor da Receita de Vendas Lquida menos o Custo do Produto Vendido menos todas as despesas operacionais menos o Imposto de Renda do exerccio. LUCRO OPERACIONAL - o valor da Receita de Vendas Lquida menos todas as despesas, exceto Imposto de Renda e outros itens no relacionados ao negcio principal da empresa. LUCRO POR AO - o lucro lquido aps o Imposto de Renda dividido pelo nmero de aes.

-MMO-DE-OBRA DIRETA - aquela que utiliza-se para transformar matriaprima num produto terminado. Os custos de mo-de-obra direta so aqueles que se podem identificar especificamente com a unidade do produto e que se supe existir uma relao direta. MARGEM BRUTA - o lucro que a empresa obtm antes das Despesas Operacionais. MARGEM LQUIDA - o valor do Lucro aps o Imposto de Renda dividido pela Receita de Vendas Lquida. MARGEM OPERACIONAL - o lucro operacional dividido pela Receita de Vendas Lquida MARKETING - Estudo do mercado que visa a planejar possveis lanamentos de produtos em um futuro prximo ou distante (prospectivos), e que leva em considerao as necessidades existentes ou possveis, e as perspectivas de pesquisa e de adaptao da empresa. MATRIA-PRIMA - So aqueles materiais que entram e formam parte do produto terminado. MERCADO ABERTO - Instrumento de interveno do Banco Central no mercado monetrio atravs da compra e venda de ttulos. MERCADOS EMERGENTES - So os mercados de capitais dos pases em desenvolvimento e de segmentos com potencial de crescimento. MONOPLIO - Situao de um mercado em que no existe concorrncia na oferta: s se apresenta um nico vendedor.

MORATRIA - Disposio que suspende unilateralmente o pagamento num prazo fixado por lei ou por fora de um contrato.

-NNBC-E - Nota do Bacen - Srie Especial. um papel corrigido pela variao do dlar comercial. Tem juros negociados alm da mencionada correo cambial. Prazo mnimo de trs meses. Esse ttulo vendido com desgio sobre o valor nominal. NBC-F - Nota do Bacen - Corrigida pela variao do Dlar Flutuante. Destinase proteo do investidor de uma desvalorizao brusca da moeda nacional. NOTA PROMISSRIA - Ttulo emitido pelo devedor, que se obriga a pagar o seu credor, ou a sua ordem, uma determinada importncia, numa data de vencimento definida. NTN - Nota do Tesouro Nacional. um papel que tm vrias destinaes. Pode ser para cobrir rombos do Oramento da Unio ou at para troca de dvida externa (em dlares) por dvida interna. Tm vrias sries, cada uma com um tipo de correo: cambial, ndices variados de inflao, TR, TJLP, etc.

-OOFERTA - Quantidade de um bem ou servio que pode ser vendido por um preo definido, em um dado mercado, durante um perodo de tempo determinado.

ORAMENTO - um planejamento financeiro para mostrar as receitas de vendas, custos e despesas projetadas de um determinado perodo. composto de diversas partes. Entre elas a mais importante o Fluxo de Caixa projetado.Serve para controlar as contas da empresa.

-PP/L - ndice Preo/Lucro. o quociente da diviso do preo da ao. Assim, o P/L o nmero de anos que se levaria para reaver o capital aplicado na compra de uma ao, atravs do recebimento do lucro gerado pela empresa. PAR - Valor de uma ao ou ttulo igual ao oficial ou nominal. PARTICIPAO NOS LUCROS - Frao dos lucros de uma sociedade, a serem distribudos, aps dividendos e outras gratificaes, aos administradores e funcionrios como remunerao complementar. PASSIVO - So recursos , prprios e de terceiros, que a empresa capta para financiar seu Ativo. PASSIVO CIRCULANTE - igual a Fornecedores + Obrigaes Trabalhistas + Obrigaes Fiscais + Adiantamento de Clientes + Outras Contas CP. PATENTE - Documento emitido pelo INPI (Instituto Nacional de Propriedade Industrial) e concedido a um inventor ou a seus representantes, a fim de proteger seus direitos de propriedade e de explorao de uma inveno de carter industrial. PATRIMNIO LQUIDO - o resultado do total do Ativo menos o valor do Passivo de Terceiros (Passivo Circulante e Passivo a Longo Prazo). PATRIMNIO LQUIDO - igual a Capital + Reservas.

PENHOR - Bem mvel pertencente a um devedor e que dado em garantia a seu credor para assegurar a liquidao de sua dvida. PIB - Produto Interno Bruto. a soma de todos os bens e servios produzidos em uma localidade, regio ou Pas durante o ano. PONTO DE EQUILBRIO - o ponto em que as receitas e as despesas se igualam. o volume de vendas necessrio para nem se ter lucro nem prejuzo. POUPANA - Destino dado aos rendimentos monetrios no utilizados para consumo, seja por entesouramento, aplicao, emprstimo ou para investimento direto futuro. PRMIO - Indenizao previamente combinada que o comprador a prazo de um valor em bolsa paga ao vendedor no dia da liquidao, em caso de desistncia de uma operao j contratada. PRIME RATE - Taxa de juros cobrada por bancos norte-americanos de clientes preferenciais de baixo risco. PRINCIPAL - Valor da dvida ou financiamento, sem considerar os juros. PRODUO - Criao de um bem ou de um servio adequado para a satisfao de uma necessidade.

-RREALIZVEL (CP) - igual a Duplicatas a Receber + Estoques + Adiantamento a Fornecedores + Despesas Antecipadas ou Diferidas + Outras Contas CP.

RECEBVEIS - So ttulos de crdito originados do faturamento de bens e servios vendidos e, usualmente, entregues. Podem ser duplicatas, notas promissrias e etc.. RECEITA BRUTA - aquela que ocorre no perodo contbil na qual se realiza. Isto , quando os artigos so embarcados ou expedidos para o cliente, e no no pedido, no contrato, etc.. A data de registro da Receita de Vendas a da remessa ao cliente ou data da fatura. RECEITA LQUIDA - a Receita de Vendas menos os impostos de vendas (ICMS), (IPI), as devolues e os descontos. RECEITAS DE UM PERODO, MAS NO RECEBIDAS NO MESMO PERODO - Apresenta-se no Ativo como Contas a Receber. Ex.: Um produto vendido no ano, cujo recebimento ser no prximo. RECEITAS DO ANO ATUAL - Recebe-se o que se vende no mesmo ano. Apresenta-se no Demonstrativo de Resultados. Ex.: Vendas Vista. RECEITAS E ENTRADAS - Como nas Despesas, as Receitas podem se referir a perodos diferentes aos dos ingressos de dinheiro. RECEITAS RECEBIDAS ANTECIPADAMENTE - Apresenta-se no Passivo como Receitas Diferidas. Pode se classificada como Adiantamento de Clientes. Ex.: Valores adiantados para construo de um imvel. RENDA NACIONAL - Agregado representativo do fluxo dos recursos nacionais em bens e servios, gerados ao longo de um determinado perodo. Inclui salrios, rendimentos de profissionais liberais, lucros privados e lucros obtidos por empresas pblicas, juros, aluguis e receitas provenientes de arrendamento.

RENDA PER CAPITA - Resultado da diviso do montante total da renda de uma localidade, regio ou pas pelo nmero de pessoas. Em economia, indicador usado para medir o grau de desenvolvimento.. RENDA PS-FIXADA - o rendimento que paga correo monetria no perodo da aplicao mais juros (% ano), sobre o valor corrigido da aplicao. Nesta aplicao o investidor s fica sabendo qual ser o seu rendimento no vencimento do ttulo. RENDA PREFIXADA - o rendimento que o investidor fica sabendo no ato da aplicao quanto vai ganhar. O seu rendimento fixado no ato da aplicao dos recursos. RISCO - Elemento de incerteza que pode afetar a atividade de um agente ou o desenrolar de uma operao econmica.

-SSADAS DE CAIXA - So quaisquer pagamentos efetuados por caixas e bancos, tais como: pagamentos de fornecedores, salrios e benefcios, impostos, aluguis, parte vista da compra de equipamentos, honorrios, pr-labore dos cotistas, prmios de seguro e outras despesas. SALRIO MNIMO - Menor salrio fixado por lei, a fim de garantir aos assalariados social. SAZONALIDADE - Flutuaes no ciclo produtivo ou de vendas de um determinado bem , servio ou setor econmico devido a fatores exgenos, ao longo de um determinado perodo das categorias menos favorecidas um rendimento correspondente ao mnimo vital, definido em relao a um determinado meio

SELIC - Sigla do Sistema Especial de Liquidao e Custdia. um sistema computadorizado do Banco Central onde so registradas todas as operaes de dbitos e crditos feitas apenas entre bancos e demais instituies financeiras credenciadas. Pelo Selic, portanto, possvel calcular a mdia dos juros que o governo paga aos bancos que lhe emprestam dinheiro. Essa mdia, que a Taxa Over-Selic, serve de referncia para o clculo de todas as outras taxas de juros do Pas. Por isso ela tambm chamada de taxa de juro bsico. SERVIOS - Prestaes de assistncia ou realizao de tarefas que contribuem para a satisfao das necessidades individuais ou coletivas, de outro modo que no seja pela transferncia da propriedade de um bem material. SISBACEN - Sistema de computadores do Bacen. nele que so registradas sadas e entradas de dlares do pas e por onde so feitos vrios avisos, entre eles a liquidao de instituies financeiras, etc. SPREAD - Margem adicionada taxa aplicvel a um crdito, ttulo ou moeda. O spread varivel conforme a liquidez, garantias do tomador , o volume do emprstimo e o prazo de resgate. Este termo tambm utilizado quando se negocia ttulos e moedas no mercado de balco. SWAP - Troca feita entre moedas, ttulos, indexadores e prazos diferentes e efetuada entre bancos e organizaes por meio de contratos, com concordncia prvia e clusula de resgate: venda com promessa de recompra.

-TTAXA BSICA DE JUROS - Taxa de juro anual fixada por um banco, que serve de referncia para o clculo das diferentes condies oferecidas por

esse banco. Quando o Banco Central do Brasil a estabelece chamada de Taxa Selic. Veja Selic. TAXA DE JUROS - o custo do dinheiro no mercado. O Bacen o rgo regulador da poltica de juros. Quando a taxa de juros est alta sinnimo de falta de dinheiro no mercado. Ao contrrio, quando est baixa, porque est sobrando dinheiro no mercado. A taxa de juros um dos mais importantes indicadores de poltica monetria. TAXA SELIC - a taxa que reflete o custo do dinheiro para emprstimos bancrios, com base na remunerao dos ttulos pblicos. Tambm conhecida como taxa mdia do over que regula diariamente as operaes interbancrias. TTULOS DO BACEN - Emitidos com o objetivo de fazer poltica monetria, ou seja, controlar o volume de dinheiro em circulao no sistema financeiro. TTULOS DO TESOURO NACIONAL - So papis emitidos pelo Tesouro para financiamento da dvida pblica. TTULOS PBLICOS - So papis lanados pelo Governo, podendo ser do Tesouro Nacional ou do Bacen. TJLP - Taxa de juros de longo prazo. utilizada como indexador bsico de contratos de financiamento do BNDES e para operaes com recursos oriundos do Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT). TRANSAO - Todo ato por meio do qual uma unidade econmica manifesta sua participao na vida econmica. TRIBUNAL DE CONTAS - Tribunal, no mbito da administrao das finanas pblicas, encarregado do controle das contas das coletividades locais.

-UUNDERWRITERS - Instituies financeiras altamente especializadas em operaes de lanamento de aes e debntures no mercado primrio. Normalmente, so Bancos de Investimento. USURA - Prtica que consiste em cobrar taxas de juros superiores s habituais ou s permitidas por lei, por ocasio de um emprstimo.

-VVALOR NOMINAL - o valor da ao ou ttulo. Tambm chamado valor de face. VALOR PATRIMONIAL - o Ativo menos o Passivo de Terceiros, dividido pelos nmeros de cotas ou aes. VOLATILIDADE - Variaes das cotaes ou preos de um determinado ativo

-ZZONA FRANCA - rea de um pas onde, por deciso dos governantes, so permitidas redues alfandegrias e, freqentemente, concedidos benefcios fiscais, por um certo perodo de tempo.