Anne universitaire 2013-2014

Universit Mohamed V Souissi

FSJES, souissi Rabat
NB :
Les phrases de lnonc sont en passes puisquon est au plutt en Janvier 2013 : on vous communique
les bilans et les CPC au 31-12 2011 et 2012
Alors je vous invite bien rflchir et de bien lire le cas dans sa globalit
Pour les dividendes, puisquelles sont distribues dans lanne daprs, elles sont des dettes CT envers
les actionnaires quil faut les retrancher des capitaux propres et les ajouter aux DCT.
Pour notre cas, puisque les dividendes sont distribues aprs constitution des rserves et du report
nouveau, il faut dgager ces valeurs :
Report nouveau : 680-380
Rserve : 1250-850
Dividendes= 1482-(680-380)-(1250-850)=782

Etude de cas
Lentreprise LARINS qui est spcialise dans
la fabrication et la
commercialisation des produits cosmtiques, vous communique les bilans et les
comptes de produits et charges des exercices 2011 et 2012 en vue de faire un
diagnostic de sa situation financire pour les deux annes.
Le diagnostic porte essentiellement sur :
1 ltablissement des bilans financiers des exercices 2012, 2011
2 le calcul et lanalyse du FR financier, Lactif net corrig ainsi que le degr de solvabilit de
lentreprise
3. le Calcul et lanalyse du FR, BFR dexp, BFR hors exp, BFR global et la TN
4. ltablissement et lanalyse dtat des soldes de gestion des deux exercices.

Bilans au 31-12 en milliers de dh

Anne universitaire 2013-2014

Actif

2012

Immo..en non valeurs

- frais prliminaires
Immo.in corporelles
-Fond commercial
Immo. corporelles
- Terrain
-Constructions
- Inst. Tech. M et O
-MMB
- Autres immobilisations
financires
Stocks
- Matires et fourn.
- Produits finis
Crances de lactif
circulant
-Clients et comptes
rattachs
- autres dbiteurs
- TVP
- Banques, T.G
chques postaux
TOTAL

et

150
1500
3500
6000
5800
4000
1800

4000
5800
6120
800
670
260
40400

2011

passif

180 Capitaux propres

-Capital social ou personnel
1090 - Rserves
- report nouveau
4750 - Rsultat net
5000 Dettes de financement
6500 Autres dettes de fin
3200 Provision pour risque et Ch
1580 Provision pour risque

Dettes du passif circulant

3200 -Fournisseurs et comptes
4400 rattachs
- Autres cranciers
- Organismes sociaux
572 0 - Etat crditeurs

2012

2011

14000
1250
680
916.5

14000
850
380
1482

4683.5

4000

1180

1190

7000

7500

417 5
37 65
2570

3000
3600
2468

180

730

40400

39200

1740
1600
240 Crdits descompte
39200 TOTAL

Autres informations pour les deux exercices

a. Le total des amortissements et des provisions pour les immobilisations sont respectivement de lordre
de lordre de 2500 et 2800 pour 2011 et 2012
b. La valeur nette comptable des terrains est 80% de la valeur relle.
c. La valeur vnale du MMB est 70% de la valeur nette comptable
d. Lentreprise a rembours en 2012 des emprunts de 1 400 milliers de dh et 1000 en 2011
e. La provision pour risque de 2011 est sans objet, alors que celle de 2012 couvre un risque rel dans 3
mois
f. Lentreprise a lhabitude de conserver 25% du stock de matires premires et 10% du stock de produits
finis pour assurer une activit normale.
g. La moitie des TVP est facilement ngociable.
h. Dans autres charges externes, 320 corresponde la rmunration du personnel externe
i. La moiti des dotations (dexploitation, financires, N.Courantes) est relative lactif circulant
j. Le des reprises (dexploitation, financires, N.Courantes) est relative lactif circulant
k. Les autres dbiteurs et les autres cranciers sont hors exploitation
l. Aprs constitution des rserves et du report nouveau, le reste du bnfice de 2011 est distribu
m. Un contrat de crdit-bail, portant sur un matriel industriel, a t conclu dbut 2010. Valeur du matriel :
1200 milliers de DH. Dure de lamortissement est de cinq ans. La redevance annuelle est de
270milliers dh.

I-

Compte de produits et charges en milliers de dh

2012
Produits dexploitation
- Ventes de biens et services produits
12000
- Variation des stocks de produits ()
400
- immob produites par lentrep pour elle meme
1200
- reprises dexploitations
800
Total I
14400

2011
10000
300
700
500
11500
2

Anne universitaire 2013-2014

II-

IIIIVV-

VIVIIVIII-

IX-

XXIXIIXIII-

Charges dexploitation
- achats consomms de matires et fournitures
- autres charges externes
- impts et taxes
- charges de personnel
- dotations dexploitation
Total lI
Rsultat dexploitation
Produits financiers
Reprises financires
Charges financires
- charges dintrts
- Pertes de change
- autres charges financires
-Dotation financires
Total V
Rsultat financier (IV-V)
Rsultat courant (III-VI)
Produits non courants
- produits des cessions dimmobilisations
- reprises non courantes
Total VIII
Charges non courantes
- valeur nette damortissement des
immobilisations cdes
- dotations non courantes
Total IX
Rsultat non courant (VIII-IX)
Rsultat avant impts (VII+X)
Impts sur les rsultats
RESULTAT NET (XI-XIII)

4400
1960
1810
1000
300
9470
4930

3400
2000
2200
1500
250
9350
2150

230

120

72 0
800
620
540
2680
-2450
2480

20 0
250
350
140
940
-820
1330

3000
580
3580

2300
350
2650

4000

1050

650
4650
-1070
1410
493.5
916.5

650
1700
950
2280
798
1482

1. Etude de lquilibre financier (approche patrimoniale) :

Bilan financier

Actif

2012 2011

Actif immobilis

23855

Passif
23587.5 Capitaux propres

2012

2011

16371.5

16810.5

Stocks

8220

6360 Dettes de financement

3283.5

3000

crances

7255

8260 DCT

20270

19437

39925

39247.5

Trsorerie actif
Total

595
39925

1040
39247.5 Total

Retraitement et reclassement : 2012

Anne universitaire 2013-2014

Elments
Totaux initiaux

AI

stocks

crances

TA

KP

DF+prov

DCT

22750

9800

7590

260

16846.5

5863.5

17690

INV

-150

-150

TERRAIN

+875

+875

MMB

-1200

-1200

PROV
STOCKS

+1580

-335

8220

7255

595

AI

stocks

crances

TA

Totaux initiaux

22300

7600

9060

240

TERRAIN
MMB

16371.5

KP
16712

-180

-180

+1187.5

+1187.5

-960

-960

PROV
STOCKS

+833
+1240

3283.5

20270

DF+prov

DCT

5190

17298

-1190

+357

-1000

+1000

-1240

TVP

-800

+800

DETTES- an
dividendes
Totaux

+1400

Retraitement et reclassement : 2011

Elements

INV

-1400

+335

DETTES- 1an
23855

+1180

-1580

TVP

Totaux

-1180

-782
23587.5

6360

8260

1040

16810.5

+782
3000

19437

2- calcul du FRF et la situation nette :

Anne universitaire 2013-2014

2012

Calculs justificatifs

2011

FRF

-4200

-3836.5

..

SN

16371. 5

16751

SN/passif

41%

42.68%

.
..

3-Calcul du FR, BFR, TN

EMPLOIS

2011

RESSOURCES

2011

Emplois stables
actif E
Actif hors E
Trsorerieactif
TOTAL

26000
13320
3340
240

Ressources stables
Passif E
Passif hors E
Trsorerie- passif

25602
13568
3000
730

42900

TOTAL

42900

Calculs justificatifs :

Anne universitaire 2013-2014

Les indicateurs de loptique fonctionnelle/

2012
-40

FR

2011
-398

Variation en %

Calculs justificatifs 2011

25602-26000

BFR dexp

2585

-248

13320-13568=-248

BFR hors exp

-2705

340

3340-3000=340

BFR globale

-120

92

-248+340

80

-490

TN

CB 2011 :
VO 1200 , amo= 1200/5, VNA= 1200-240= 960
4-Calcul des ESG
Elment

2012

2011

Var en %

Production de lexe

13600

11000

+23.6%

Consommation de lexe

5770

4810

+19.96%

VA

7830

6190

+26.49%

EBE ou IBE

4700

2170

+116.58%

Rsultat dexploitation

4960

2180

+127.5%

R.F

-2480

-850

---

RC

2480

1330

+86.4%

R.N.C

-1070

950

--

R.N

916.5

1482

-38%

CAF

1694

264.5

+540%

Calculs justificatifs :