Control de Gestin

El Control de Gestin y el Gobierno Corporativo

Los sistemas de informacin y medicin del desempeo de las empresas y las buenas prcticas en la gestin van de la mano. Es ms, no es posible concebir un adecuado Gobierno Corporativo sin que exista un Control de Gestin bien diseado e implementado. Los orgenes de la crisis econmica que sacudi el mundo en los aos 2008 y 2009 aparecen como el trasfondo perfecto para hablar de los gobiernos corporativos. Y es que la gran explicacin para aquel desastre se halla en la falta de transparencia con la que actuaron bancos y otras entidades financieras estadounidenses, justamente el tpico central al que apunta el concepto de Gobierno Corporativo. Cabe sealar que el Gobierno Corporativo no es ms ni menos que las buenas prcticas de gestin aplicadas a la administracin de empresas. Se trata de una concepcin que busca dar un giro profundo en la forma en que se lleva adelante una firma, donde el Control de Gestin es una de las aristas ms importantes para su correcto funcionamiento. Esto porque el Control de Gestin y la informacin que produce es vital para el proceso de transparencia que est detrs del principio rector del Gobierno Corporativo. Adems, ambos elementos buscan que la estrategia de la empresa sea ejecutada de la mejor forma posible, teniendo a la vista el cumplimiento de los objetivos para conseguir el fin ltimo de una organizacin: la creacin de valor para los dueos o accionistas. Volviendo al tema de la crisis, sin temor a equivocarnos, podemos afirmar que si empresas como Lehman Brothers, Merry Linch, Fannie Mae o Goldman Sachs se hubieran regido por estos principios, es muy poco probable que la debacle alcanzara el nivel al que lleg. Es ms, muchas de las malas prcticas en el manejo de instrumentos financieros poco claros y los intrincados mecanismos para esconder su riesgo habran sido detectados a tiempo y frenados de raz. Hoy, ms que una moda pasajera, el Gobierno Corporativo tiene que ver con la gestin integral de las organizaciones, aspecto vital para la sostenibilidad y el crecimiento sano de las empresas. Y tambin una de las tantas prcticas saludables que debieran existir en pos de un mundo globalizado con menos riesgos de sobrellevar violentas crisis econmicas.

El origen del Gobierno Corporativo

El concepto de Gobierno Corporativo naci hace unos 20 aos, aunque no fue hasta el escndalo de Enron a fines de 2001 cuando se empez a difundir con gran fuerza. Ese ao se demostr que los extraordinarios resultados de la firma energtica estadounidense eran en realidad producto de creativos y fraudulentos procesos de ingeniera financiera, destinados a ocultar las verdaderas cifras, bastante menos alentadoras. En respuesta al escndalo, seguido de casos similares en otras importantes empresas, el Congreso de Estados Unidos promulg la denominada ley Sarbanes-Oxley. Esta legislacin puso el foco en la necesidad de contar con una rendicin de cuentas por parte del consejo de administracin de las empresas hacia los accionistas. A ello se sum el creciente inters que se le dio al tema en pases desarrollados de Europa, adems de Canad, Estados Unidos y Australia. Esto por la creciente necesidad que tenan los accionistas minoritarios de conocer el estado real de sus inversiones en las empresas. Es posible definir el Gobierno Corporativo como un sistema de toma de decisiones conformado por normas, prcticas y procedimientos a travs de los cuales se ejerce el control y se regulan las relaciones que se producen al interior de una empresa. Se refiere al diseo, integracin y funcionamiento de los rganos de gobierno de la empresa, donde se incluyen los tres poderes que la conforman: Accionistas, Directorio y Alta Administracin. Un buen Gobierno Corporativo provee los incentivos para proteger los intereses de la compaa y de los accionistas, monitoreando la creacin de valor y el uso eficiente de los recursos. En definitiva, se establecen las reglas del juego sobre cmo se debe dirigir la empresa.

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Control de Gestin

Y en sntesis, un buen Gobierno Corporativo entrega seguridad a las personas que no estn directamente involucradas en la toma de decisiones respecto de que sus intereses estn debidamente protegidos.

La ley Sarbanes-Oxley
Poco despus de los escndalos provocados por los fraudes que cometieron grandes empresas en Estados Unidos, se impuls con gran fuerza el desarrollo de una nueva estructura regulatorio que persegua restablecer la confianza de los inversionistas. As, en julio de 2002 se aprob el acta Sarbanes-Oxley, que recogi el nombre de los dos senadores que la propusieron. Entre otros aspectos, esta normativa obligatoria para las firmas cuyas acciones se transan en la Bolsa de Comercio de Nueva York (NYSE), pretende mejorar la calidad financiera y no financiera o revelaciones corporativas. Principales quiebras de la historia en MM US$

Por qu ocurrieron estas bancarrotas sin que fueran previstas por los mercados y las entidades reguladoras? Hay cuatro motivos que se pueden resumir en lo siguiente: A. B. C. D. Conflictos de inters: Criterios de corto plazo de ejecutivos con stock options Prstamos a ejecutivos Auditores Externos: Servicios externos a sociedades Uso de Informacin Privilegiada: Venta de acciones antes del desplome Anlisis confusos para los inversionistas Trasgresin de los Principios Contables: Utilizacin de tcnicas agresivas de contabilidad. Maniobras para ocultar prdidas.

En un intento por acabar con estas nefastas prcticas, la ley Sarbanes-Oxley estableci que todas las sociedades
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Control de Gestin annimas de Estados Unidos deban cumplir con lo siguiente: Divulgar la informacin en tiempo real. Fortalecer la fiscalizacin sobre el Comit de Auditora. Aumento de la frecuencia de la revisin de los estados financieros. Revisin de las transacciones de ejecutivos con informacin privilegiada en momentos de cadas burstiles. Prohibicin de prstamos a ejecutivos. Auditoras ms eficientes. Prohibicin de prestar algunos servicios de auditora a las firmas independientes. Endurecimiento de las penas criminales para casos especficos de quebrantamiento de esta normativa.

En esta lgica, el consejo administrativo de una empresa es responsable de: Asegurar la fiabilidad de la informacin financiera publicada. Vigilar la eficiencia de la gestin operativa y la mejora de procesos. Efectuar el seguimiento de la realizacin de las estrategias, planes y polticas establecidos. Comprobar el cumplimiento de las leyes, regulaciones y normas internas. Mantener un clima de tica empresarial que obligue a consejeros, directivos y personal empleado de cualquier nivel a prevenir los fraudes e irregularidades que pudieran producirse en su organizacin. Salvaguarda de los activos. En definitiva, el consejo de administracin y la alta direccin de la empresa tienen la responsabilidad de establecer un sistema de Gobierno Corporativo y Control Interno adecuado que cubra todos los aspectos de las operaciones de la empresa y los riesgos relacionados con las mismas.

Los Comits de Auditora

La existencia de un Comit de Auditora es esencial para la estructura del Gobierno Corporativo, pues se convierte en un rgano vital para fomentar la creacin de valor y para lograr la transparencia y seguridad en la administracin de los negocios. De hecho, la convencin de Basilea II reafirm en 2004 que todas las entidades financieras europeas deben contar con un comit de Auditora formado por personal de la junta directiva. Este rgano debe funcionar bajo un reglamento especial que lleve a analizar los riesgos, problemas, inconsistencias, errores financieros y econmicos en las entidades financieras. Y como propsito ltimo de este acuerdo que rige al sector bancario de Europa, el Comit de Auditora debe ayudar a cumplir una correcta labor a los entes de control, tanto internos como externos. Tambin en Europa, a nivel empresaria de otros sectores econmicos distintos de las instituciones financieras, slo existen recomendaciones destinadas a mejorar las prcticas relativas al Gobierno Corporativo. Dentro de stas est la creacin del Comit de Auditora que sirva de apoyo a la Direccin de la empresa para verificar la calidad de la determinacin de los riesgos internos y externos, as como en la bsqueda de una integridad y fiabilidad de la informacin contable que se divulga. Cabe sealar que uno de los objetivos primarios del Comit de Auditora es realizar las funciones de vigilancia y evaluacin que requiere el consejo de Gobierno Corporativo. Por ello, este comit debe evaluar los distintos procesos de negocio y hacer las recomendaciones estratgicas y operativas que mejoren la eficacia y eficiencia de la organizacin. Asimismo, a travs de esta evaluacin debe perseguir la eliminacin o reduccin de los riesgos significativos. Y es precisamente este objetivo el que debe guiar la seleccin de los miembros del comit y el centro de sus procesos. En la actualidad, si se verifica la experiencia global en esta materia, se pueden determinar algunas vas para mejorar la contribucin efectiva del comit de auditora: Elaborar planes de trabajo orientados al riesgo Entender correctamente el negocio Entregar una visin objetiva sobre criterios de informacin Colaborando en mantener la salud de la cultura corporativa. Aportando en mayor claridad para leyes, normas, cdigos y otros requerimientos que deben cumplir las empresas.

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Control de Gestin Adems, es posible sealar que un aspecto crucial para la efectividad del Comit de Auditora es la comunicacin, que no slo debe establecerse entre este rgano y la junta directiva. Es ms, gran parte de esta comunicacin debe ser transmitida a los accionistas, al mercado y a otros stakeholders vinculados a la organizacin. Cada una de las recomendaciones mencionadas anteriormente tiene un rol clave en mejorar la efectividad del comit y, por lo mismo, en reducir la posibilidad de obtener resultados financieros imprevistos. Sin embargo, mientras algunas empresas estn adoptando las buenas prcticas en estas reas, otras lo hacen de manera poco convincente y todava son pocas las que comunican la totalidad de las actividades del comit de auditora al mercado. El valor que se le d al Comit de Auditora para asegurar un buen Gobierno Corporativo es fundamental en el fortalecimiento de la organizacin. Dichos comits de auditora enfrentan actualmente nuevos retos, debido a la complejidad de los regmenes obligatorios y al aumento de las regulaciones que gobiernan los reportes financieros corporativos. Esto porque estn expuestos a mayores obligaciones y al cumplimiento de estndares de calidad ms elevados para los reportes que presentan, como es el caso de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).

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