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Conhecimentos Bancrios
Maro 2012
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PROFESSOR: EDGAR ABREU (edgar@acasadoconcurseiro.com.br)



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Prezado Aluno:

Algumas informaes sobre este material de estudos:

Este apostila sem dvida a mais completa e atualizada do mercado,
certamente voc no ir encontrar um material de tamanha qualidade,
nem mesmo pagando.
Este material foi elaborado com base no ultimo edital da Caixa
Econmica Federal, elaborado pela CESGRANRIO em 2012
O responsvel pela elaborao desta apostila o professor Edgar
Abreu com contribuio do professor e amigo Adir Moreira
Esta apostila disponibilizada gratuitamente para download.
Caso este material seja til para voc, mande um e-mail para o
professor compartilhando a sua felicidade.
Dvidas quanto aos contedos deste material, podem ser esclarecidas
direto com o autor pelo e-mail: edgarabreu@yahoo.com.br

















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CONTEDOS DE CONHECIMENTOS BANCRIOS LTIMO EDITAL CEF

1. Abertura e movimentao de contas: documentos bsicos.

2. Pessoa fsica e pessoa jurdica: capacidade e incapacidade civil, representao e domiclio.
(consta na apostila de atendimento, legislao)

3. Cheque requisitos essenciais, circulao, endosso, cruzamento, compensao.


4. Sistema de Pagamentos Brasileiro.

5. Estrutura do Sistema Financeiro Nacional (SFN): Conselho Monetrio Nacional; Banco Central
do Brasil; Comisso de Valores Mobilirios; Conselho de Recursos do Sistema Financeiro
Nacional; bancos comerciais; caixas econmicas; cooperativas de crdito; bancos comerciais
cooperativos; bancos de investimento; bancos de desenvolvimento; sociedades de crdito,
financiamento e investimento; sociedades de arrendamento mercantil; sociedades corretoras
de ttulos e valores mobilirios; sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios;
bolsas de valores; bolsas de mercadorias e de futuros; Sistema Especial de Liquidao e
Custdia (SELIC); Central de Liquidao Financeira e de Custdia de Ttulos (CETIP);
sociedades de crdito imobilirio; associaes de poupana e emprstimo; Sistema de Seguros
Privados: sociedades de capitalizao; Previdncia Complementar: entidades abertas e
entidades fechadas de previdncia privada.

6. Noes de poltica econmica, noes de poltica monetria, instrumentos de poltica
monetria, formao da taxa de juros.


7. Mercado Financeiro - mercado monetrio; mercado de crdito; mercado de capitais: aes
caractersticas e direitos, debntures, diferenas entre companhias abertas e companhias
fechadas, funcionamento do mercado vista de aes, mercado de balco; mercado de
cmbio: instituies autorizadas a operar; operaes bsicas; contratos de cmbio
caractersticas; taxas de cmbio; remessas; SISCOMEX.

8. Mercado Primrio e Mercado Secundrio

9. Produtos Bancrios.


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Sumrio

ULTIMAS ATUALIZAES DO S.F.N ................................................................ 05
MDULO 1 ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL ................... 09
MDULO 2 CHEQUES E ABERTURA E MOVIMENTAO DE CONTAS ........... 40
MDULO 3 SISTEMA DE PAGAMENTO BRASILEIRO - SPB ............................ 53
MDULO 4 NOES DE POLTICA ECONMICA .......................................... 61
MDULO 5 MERCADO FINANCEIRO ............................................................ 66
MDULO 6 MERCADO DE CMBIO ............................................................. 79
MDULO 7 PRODUTOS BANCRIOS ........................................................... 85


RESUMO ...................................................................................................... 121
CADERNO DE EXERCCIOS ............................................................................ 130
QUESTES CESPE GABARITO COMENTADO ................................................................................ 131
PROVA BRB 2011 CESPE (COMENTADA) .................................................................................. 140
PROVA BB 2010 FCC COMENTADA ............................................................................................. 154
PROVA BB 2011/01 FCC COMENTADA ........................................................................................ 163
PROVA BB 2011/02 FCC COMENTADA ........................................................................................ 174

ESQUEMAS DE AULA .................................................................................... 187












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COMO SABER SE O MATERIAL QUE VOC EST ESTUDANDO
EST ATUALIZADO?
ABAIXO TEMOS AS PRINCIPAIS ALTERAES DO MERCADO FINANCEIRO NOS
ULTIMOS ANOS
DATA
ALTERAO
ASSUNTO O QUE MUDOU?
MAIS
INFORMAO
(clique no link)

23/05/2007
COMPOSIO
DIRETORIA
COLEGIADA
BACEN
Extingue a diretoria da DIESP e reduz o
nmero de diretores colegiados do
BACEN de 9 para 8 diretores, sendo um
deles o Presidente. (7 + 1)
Voto BCB
140/2007
28/08/2008
AUTOREGULAO
BANCRIA
criada o sistema de auto regulao
bancria que tem como principal
objetivo possibilitar aos bancos, em
conjunto com a sociedade, harmonizar o
sistema bancrio, suplementando as
normas e os mecanismos de controle j
existentes.
FEBRABAN
24/12/2008 CEF/CMBIO
Autoriza a CEF a atuar sem restries de
operao no mercado de cmbio.
Circular 3.428
09/01/2009 IOF (FACTORING)
Consolida a cobrana de IOF em
alienao de direitos creditrios
realizados pelas factorings
INRF 907
02/03/2009 D.T.V.M
As sociedades distribuidoras de ttulos e
valores mobilirios ficam autorizadas a
operar diretamente nos ambientes e
sistemas de negociao dos mercados
organizados de bolsa de valores.
Assim acaba a ultima grande diferena
entre CTVM e DTVM
Deciso Conjunta:
BACEN CVM
nmero 17.
01/07/2009
Bancos de
Desenvolvimento
Autoriza os Bancos de Desenvolvimentos
a operar com leasing, utilizando recursos
da linha do FINAME do BNDES
CMN 3.756


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01/07/2009
Agncias de
Fomento
Autoriza as Agncias de Fomento
Realizarem operaes especficas de
cmbio e operaes de arrendamento
mercantil financeiro autorizadas pelo
Banco Central do Brasil.
CMN 3.757
06/01/2010 PREVIC
Cria a PREVIC que tem como principal
atribuio fiscalizar as Entidades de
Previdncia Complementar Fechadas,
substituindo a antiga SPC
Decreto 7.075
03/01/2010 CNPC E CRPC
Cria os o rgos CNPC e CRPC que
juntos substituem o antigo CGPC. As
principais atribuies dos novos rgos
a de formular poltica e normatizar o
mercado de previdncia fechada (CNPC)
e de julgar recursos interposto de
punies administrativas aplicadas pela
PREVIC (CRPC)
Decreto 7.123
25/02/2010 LF
Cria a letra Financeira e autoriza a
captao para: bancos mltiplos, os
bancos comerciais, os bancos de
investimento, as sociedades de crdito,
financiamento e investimento, as caixas
econmicas, as companhias hipotecrias
e as sociedades de crdito imobilirio
CMN 3.836
21/05/2010 TED
A Febraban resolve reduzir o valor
mnimo de transferncia feitas por TED
de R$ 5.000,00 para R$ 3.000,00. Os
DOCs continuam limitados a R$
4.999,99
Deciso FEBRABAN
22/06/2010
Conta
Simplificada
A o limite das contas simplificadas de R$
1.000,00 para R$ 2.000,00
CMN 3.881
26/08/2010 CRSFN
Altera a sua composio, substituindo o
representante da Secretaria do Comrcio
do Exterior por mais um representante
do Ministrio da Fazenda
Decreto 7.277
06/10/2010
MERCADO DE
CMBIO
Estabelece nova redao para cmbio
pronto e limita operaes interbancrias
a termo para 1.500 dias
CIRCULAR 3.507


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25/10/2010
CARTO DE
CRDITO
Estabelece valor mnimo para cobrana
na fatura de carto de crdito de 15%
em Junho 2011 e de 20% a partir de
Dezembro de 2011
CIRCULAR 3.512
03/12/2010 FGC
Elava o valor de cobertura do FGC de R$
60.000,00 para R$ 70.000,00
CMN 3.931
16/12/2010 BNDES
Autoriza o BNDES a captar recursos
atravs da emisso de Letras
Financeiras.
CMN 3.933
06/01/2011
Compulsrio
Cmbio Vendido
Institui recolhimento compulsrio e
encaixe obrigatrio sobre posio
vendida de cmbio dos bancos
comerciais, bancos mltiplos, bancos de
desenvolvimento, bancos de
investimento, bancos de cmbio e caixas
econmicas, autorizados a operar no
mercado de cmbio.
Circular 3.520
24/02/2011
Mercado de
Cmbio
Autoriza as agncias lotricas e os
Correios a comprarem e venderem
dlar.
CMN 3.954
16/05/2011
Devoluo
Cheques
Cria motivo de devoluo de cheques,
altera descries e especificaes de
utilizao de motivos j existentes
Circular 3.535
24/06/2011
Limite de emisso
de Debntures
Termina os limites de emisso de
debntures.
Lei 12.431
19/07/2011
Compensao
cheques
FEBRABAN obriga a microfilmagem dos
cheques, o que altera o prazo de
compensao dos mesmos, acabando
com as divergncias de praas regionais
e de difcil acesso.
FEBRABAN
26/10/2011
Minha Casa
minha Vida
Regulamenta a concesso de
autorizao para as demais Instituies
Financeiras operarem no programa
Minha Casa Minha Vida em muncipio
com populao superior a 50 mil
habitantes.
Circular 3.561


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26/01/2012
Mercado de
Cmbio
Aumenta o limite das operaes de
cmbio realizadas pelas CTVM, DTVM e
corretoras de cmbio de U$ 50 mil para
U$ 100 mil. Limita as operaes de
cmbio das financeiras
CMN 4.051


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MDULO 1 ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO
NACIONAL

Sistema financeiro nacional (SFN): Conjunto de instituies e instrumentos financeiros que
possibilita a transferncia de recursos dos doadores finais para os tomadores finais, e cria
condies para que ttulos e valores mobilirios tenham liquidez no mercado financeiro.
Objetivo: Agentes Superavitrios Instituio Financeira Agentes Deficitrios

Comentrio: A instituio financeira capta recursos dos agentes superavitrios e empresta para
os agentes deficitrios.

SEGMENTAO DE MERCADO

Segmentado em 4 mercados especficos:
1. Cambial: Transformao da moeda estrangeira e moeda nacional e vice-versa
2. Monetrio: Controle da Liquidez Bancria
3. Crdito: Financiamentos: capital giro, capital fixo, habitao, rural, consumo
4. Capitais: Valores mobilirios, financiamentos: capital giro, capital fixo, underwriting,
aes, debntures


MERCADO FINANCEIRO
SEGMENTOS CAMBIAL MONETRIO CRDITO CAPITAIS
PRAZO vista e a curto
prazo
vista e a
curtssmo prazo
Prazos curto e
mdio
Prazos curtos,
mdio, longos e
intermedirios
CARACTERSTICAS Transformao
da moeda
estrangeira em
moeda nacional
(vice-versa)
Controle da
liquidez bancria
Financiamentos:
capital de giro,
capital fixo,
habitao, rural
e consumo
Financiamento:
capital de giro,
capital fixo,
inderwriting,
aes,
debntures
SISTEMA Bancrio e
auxiliar
Bancrio e no
bancrio e
auxiliar
Bancrio e no
bancrio
No bancrio e
auxiliar









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Organogramas do SFN


















Comentrio: 1 Linha rgo Normativo 2 linha Entidades Supervisoras. 3 linha
Operadores















INSTITUIES NORMATIVAS
1. CONSELHO MONETRIO NACIONAL CMN
2. BANCO CENTRAL DO BRASIL BACEN
3. COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS CVM
4. CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL - CRSFN


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CARACTERSTICA: Instituies que so responsveis pela normatizao, regulao e
fiscalizao do Sistema Financeiro Nacional. A exceo o CRSFN que no normatiza e sim julga
em segunda e ultima instncia recursos relativos a algumas punies administrativas.

CONSELHO MONETRIO NACIONAL - CMN

rgo Mximo do Sistema Financeiro Nacional
Composio: Ministro da Fazenda (Presidente do conselho); Ministro do Oramento,
Planejamento e Gesto e o Presidente do Banco Central.

Responsabilidade do CMN: Formular a poltica da moeda e do crdito, objetivando a
estabilidade da moeda e o desenvolvimento econmico e social do Pas
Reunies uma vez por ms (ordinariamente);
Resolues aprovadas devem ser publicadas no D.O.U e na pgina do BACEN;
Todas as reunies devem ser lavradas atas e publicado extrato no D.O.U

Objetivos do CMN
I. Adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia nacional e
seu processo de desenvolvimento;
II. Regular o valor interno da moeda, para tanto prevenindo ou corrigindo os surtos
inflacionrios ou deflacionrios de origem interna ou externa, as depresses econmicas e
outros desequilbrios oriundos de fenmenos conjunturais;
III. Regular o valor externo da moeda e o equilbrio no balano de pagamento do Pas,
tendo em vista a melhor utilizao dos recursos em moeda estrangeira;
IV. Orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras, quer pblicas, quer
privadas; tendo em vista propiciar, nas diferentes regies do Pas, condies favorveis ao
desenvolvimento harmnico da economia nacional;
V. Propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros, com vistas
maior eficincia do sistema de pagamentos e de mobilizao de recursos;
VI. Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras;
VII. Coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida
pblica, interna e externa.

Principais competncias da CMN
I. Autorizar as emisses de papel-moeda. Pode autorizar o BACEN a emitir at o limite de
10% (dez por cento) dos meios de pagamentos existentes a 31 de dezembro do ano anterior.
III. Aprovar os oramentos monetrios, preparados pelo Banco Central da Repblica do
Brasil.
V. Fixar as diretrizes e normas da poltica cambial, inclusive quanto a compra e venda de
ouro e quaisquer operaes em Direitos Especiais de Saque e em moeda estrangeira.
VI. Disciplinar o crdito em todas as suas modalidades e as operaes creditcias em todas as
suas formas, inclusive aceites, avais e prestaes de quaisquer garantias por parte das instituies
financeiras.
VII. Coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica, interna
e externa.


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IX. Limitar, sempre que necessrio, as taxas de juros, descontos comisses e qualquer
outra forma de remunerao de operaes e servios bancrios ou financeiros, inclusive os
prestados pelo Banco Central da Repblica do Brasil
X. Determinar a percentagem mxima dos recursos que as instituies financeiras
podero emprestar a um mesmo cliente ou grupo de empresas
XII. Expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas pelas
instituies financeiras
XVII. Regulamentar, fixando limites, prazos e outras condies, as operaes de
redesconto e de emprstimo, efetuadas com quaisquer instituies financeiras pblicas e
privadas de natureza bancria
XIX. Estabelecer normas a serem observadas pelo Banco Central da Repblica do Brasil em
suas transaes com ttulos pblicos e de entidades de que participe o Estado
XXXI. Baixar normas que regulem as operaes de cmbio, inclusive swaps, fixando
limites, taxas, prazos e outras condies

Comentrio: Tente gravar as palavras chaves como: Autorizar, fixar, Disciplinar, Limitar,
Regular. Lembre-se que o CMN um rgo NORMATIVO assim no executa tarefas

OBS 1: Cuidado com os verbos AUTORIZAR e REGULAMENTAR que tambm podem ser
utilizados para funes do Banco Central do Brasil.

OBS 2: Cuide que o CMN responsvel por coordenar a poltica monetria, enquanto o BACEN
responsvel por formular essas polticas de acordo com as diretrizes do CMN.

COMISSES CONSULTIVAS





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BANCO CENTRAL DO BRASIL

Autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda;
Diretoria colegiada composta de 8 membros (Presidente + 7 Diretores), todos nomeados
pelo Presidente da Repblica. Sujeito aprovao no Senado;
Principal rgo executivo do sistema financeiro. Faz cumprir todas as determinaes do CMN;
por meio do BC que o Governo intervm diretamente no sistema financeiro.

Principais atribuies e competncias do BACEN:
Formular as polticas monetrias e cambiais, de acordo com as diretrizes do Governo
Federal;
Regular e administrar o Sistema Financeiro Nacional;
Administrar o Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) e o meio circulante;
Emitir papel-moeda;
Receber os recolhimentos compulsrios dos bancos;
Autorizar e fiscalizar o funcionamento das instituies financeiras, punindo-as, se for o
caso;
Controlar o fluxo de capitais estrangeiros;
Exercer o controle do crdito.
Determinar o recolhimento de at cem por cento do total dos depsitos vista, podendo
adotar percentagens diferentes em funo das regies geoeconmicas, das prioridades que
atribuir s aplicaes, da natureza das instituies financeiras.

IMPORTANTE 1: O Banco Central do Brasil no pode mais emitir ttulos pblicos por conta
prpria desde 2002. Compete apenas ao Tesouro Nacional a emisso de Ttulos Pblicos Federais.

IMPORTANTE 2: Quando se tratar de Instituio Financeira estrangeira, a autorizao para
funcionamento da mesma, dar-se por meio de Decreto do Poder Executivo e no autorizao do
BACEN. (Artigo 18, Lei 4.595)





















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____________
Comentrio: Tente memorizar as palavras chaves como: formular, regular, administrar,
emitir, receber, autorizar, fiscalizar, controlar e exercer. Lembre-se de que o BACEN
quem faz cumprir todas as determinaes do CMN.

COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS CVM

Entidade autrquica, vinculada ao governo atravs do Ministrio da Fazenda.
Administrada por 1 Presidente e 4 Diretores, nomeados pelo Presidente da Repblica;
rgo normativo voltado para o desenvolvimento do mercado de ttulos e valores
mobilirios;
Ttulos e Valores Mobilirios: aes, debntures, bnus de subscrio, e opes de compra
e venda de mercadorias.

OBJETIVOS DA CVM:
Estimular investimentos no mercado acionrio;
Assegurar o funcionamento das Bolsas de Valores;
Proteger os titulares contra a emisso fraudulenta, manipulao de preos e outros atos
ilegais;
Fiscalizar a emisso, o registro, a distribuio e a negociao dos ttulos emitidos pelas
sociedades annimas de capital aberto;
Fortalecer o Mercado de Aes.

CABEM CVM DISCIPLINAR AS SEGUINTES MATRIAS:
Registro de companhias abertas;
Registro de distribuies de valores mobilirios;
Credenciamento de auditores independentes e administradores de carteiras de valores
mobilirios;
Organizao, funcionamento e operaes das bolsas de valores e de mercadorias e de
futuros;
Negociao e intermediao no mercado de valores mobilirios;
Suspenso ou cancelamento de registros, credenciamentos ou autorizaes;



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Suspenso de emisso, distribuio ou negociao de determinado valor mobilirio ou
decretar recesso de bolsa de valores;
A CVM tem poderes para disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuao dos diversos
integrantes do mercado;
A Lei atribui CVM competncia para apurar, julgar e punir irregularidades
eventualmente cometidas no mercado;
O Colegiado tem poderes para julgar e punir o faltoso, que vo desde a simples
advertncia at a inabilitao para o exerccio de atividades no mercado.

Comentrio: A CVM o BACEN do mercado mobilirio (aes, debntures, fundos de
investimento entre outros)

RELAO CVM, BACEN E CLIENTES
















DICAS DO PROFESSOR


Muitas questes de prova cobram dos alunos competncia de cada uma das autoridades
monetrias. O problema que as vezes muito confuso e no final no sabemos quem autoriza
emisso de papel moeda, quem fiscaliza fundos de investimento e etc.

Para ajudar na resoluo destas questes, procure as palavras chaves de cada assunto abaixo.
Com isso irmos facilitar nosso estudo.

PALAVRAS CHAVES
CVM: Valores Mobilirios, Fundos de Investimento, Aes, Mercado de Capitais, Bolsas de
Valores, Derivativos
BACEN: Executar, Fiscalizar, Punir, Administrar, Emitir (apenas papel moeda), Realizar, Receber

PROTEGE
FISCALIZA

PROTEGE
FISCALIZA


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CMN: Fixar diretrizes, Zelar, Regulamentar, Determinar, Autorizar (emisso papel moeda),
Disciplinar, Estabelecer, Limitar

TOME CUIDADO COM AS EXCEES, EXEMPLO:





EXEMPLOS:

Exemplo 1.1 (BB 2007) A lei atribui CVM competncia para apurar, julgar e punir
irregularidades eventualmente cometidas no mercado de valores mobilirios. Diante de
qualquer suspeita, a CVM pode iniciar um inqurito administrativo, por meio do qual recolhe
informaes, toma depoimentos e rene provas com vistas a identificar o responsvel por prticas
ilegais, desde que lhe oferea, a partir da acusao, amplo direito de defesa

Palavra chave Valores Mobilirios est relacionada com a CVM. Logo a questo est certa.

Exemplo 1.2 (BB 2009) As funes do CMN incluem: adaptar o volume dos meios de
pagamento s reais necessidades da economia e regular o valor interno e externo da moeda e o
equilbrio do balano de pagamentos

As palavras chave adaptar, regular esto relacionadas com o CMN. Logo a questo est certa.

COPOM (NO EST NO EDITAL)

Junho de 1999 o Brasil passou a adotar as Metas de Inflao (definida pelo C.M.N)
ndice utilizado na meta: IPCA
composto atualmente diretoria colegiada do BACEN (7 Diretores + 1 Diretor Presidente)
o Copom quem define a taxa de juros Selic Meta e tambm a existncia ou
no do Vis.
Uma vez definido o vis, compete ao presidente do BACEN a tarefa de executar
Reunio em dois dias (teras e quartas), Sendo o primeiro dia reservado para apresentao de
dados e discusses e no segundo dia acontece a votao e definio da taxa de juros.


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Calendrio de reunies (8 vezes ao ano) divulgado em at o fim de Outubro, podendo reunir-
se extraordinariamente, desde que convocado pelo Presidente do Banco Central.
Divulgao da ATA de reunio em 6 dias teis em portugus e 7 em Ingls;

A taxa Selic a taxa de juros mdia que incide sobre os financiamentos dirios com prazo de um
dia til (overnight).

O COPOM estabelece a meta para a taxa Selic, e funo da mesa de operaes do mercado
aberto do BACEN manter a taxa Selic diria prxima a meta

Taxa Selic: "custo primrio do dinheiro" e "taxa bsica de juros da economia"

Caso a Inflao (medida pelo IPCA) ultrapasse a meta estipulada pelo C.M.N (somado o intervalo
de tolerncia), o Presidente do Banco Central deve explicar os motivos do no cumprimento da
meta atravs de uma Carta Aberta ao Ministro da Fazenda;

C.R.S.F.N (CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL):

rgo integrante do Ministrio da Fazenda, cuja principal atribuio julgar, em 2
a
. e
ltima instncia administrativa os recursos interpostos:

a) DAS ATRIBUIES: Das decises administrativas aplicadas pelo BACEN, CVM e pela SECEX
(Secretaria de Comrcio Exterior).
b) DOS RECURSOS (APRESENTAO TRMITE E : Das deciso em processo administrativo
oriundo do BACEN, da CVM, da SECEX e da SECRETARIA DA RECEITA FEDERAL,
cabe "RECURSO" ao CRSFN, no prazo estipulado na intimao, devendo o interessado
entreg-lo mediante recibo ao respectivo rgo instaurador (CRSFN).

8 Conselheiros escolhidos pelo Ministro da Fazenda (mandato de 2 anos podendo ser
reconduzidos uma vez):
o dois representantes do Ministrio da Fazenda; (um dos representantes ocupar o cargo
de presidente)
o um representante do Banco Central do Brasil;
o um representante da Comisso de Valores Mobilirios
o quatro representantes das entidades de classe dos mercados financeiros e de capitais;
(Abrasca, Anbid, CNBV, Febraban)

OBS: O Presidente e Vice do conselho ser escolhido pelo Ministro da Fazenda.

Alm dos conselheiros, fazem parte do CRSFN
3 (trs) procuradores da "fazenda nacional"
1 (um) secretrio-executivo



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Atribuies do Conselho de Recursos: julgar em segunda e ltima instncia
administrativa os recursos de decises do Banco Central do Brasil:
a) relativas a penalidades por infraes legislao cambial, de capitais estrangeiros e de
crdito rural e industrial;
b) relativas aplicao de penalidades por infrao legislao de consrcios;
c) referentes adoo de medidas cautelares; e
d) referentes desclassificao e descaracterizao de operaes de crdito rural e
industrial, e a impedimentos referentes ao Programa de Garantia de Atividade
Agropecuria - PROAGRO.

Compete ainda ao Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional apreciar os recursos de
ofcio, dos rgos e entidades competentes, contra decises de arquivamento dos processos

Legislao: Decreto 1.935, alterado pelo decretos 6.841 e 7.277.











CARACTERSTICA: Instituies que podem criar moeda. Captam depsito vista.
NORMATIZAO E FISCALIZAO: So Fiscalizadas pelo BACEN. Sujeitos a normas do CMN e
Fiscalizados pelo BACEN.

Alguns exemplos:
Banco Comercial: A maioria dos bancos comerciais so bancos mltiplos.
Cooperativa de Crdito: Unicred
Caixa Econmica: CEF (nico representante)
Banco Cooperativo: SICREDI
Banco Mltiplo (com carteira Comercial): Banco do Brasil

BANCOS COMERCIAIS
So a base do sistema monetrio.
So intermedirios financeiros que recebem recursos de quem tem (captao) e os distribuem
atravs do crdito seletivo a quem necessita de recursos (aplicao), criando moeda atravs
do efeito multiplicador do crdito.
O objetivo fornecer crdito de curto e mdio prazos para pessoas fsicas, comrcio, indstria
e empresas prestadoras de servios.
INSTITUIES MONETRIAS (BANCRIAS)
1. BANCO COMERCIAL
2. COOPERATIVA DE CRDITO
3. CAIXA ECONMICA
4. BANCO COOPERATIVO
5. BANCO MLTIPLO ( COM CARTEIRA COMERCIAL)


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Captao de Recursos (Operaes Passivas):
- Depsitos vista : conta corrente ;
- Depsitos a prazo : CDB, RDB ;
- Letra Financeira (Novidade, Resoluo 3.836 de Fev/2010)
- Recursos de Instituies financeiras oficiais ;
- recursos externos;
- prestao de servios : cobrana bancria, arrecadao e tarifas e tributos pblicos, etc.
Aplicao de Recursos (Operaes Ativas):
- Desconto de Ttulos ;
- Abertura de Crdito Simples em Conta Corrente: Cheques Especiais;
- Operaes de Crdito Rural, Cmbio e Comrcio internacional.

Comentrio: Para diminuir a criao de moedas feita pelos bancos comerciais, o BACEN utiliza o
Depsito Compulsrio.
BANCOS MLTIPLOS (NO EST NO EDITAL)
Os bancos mltiplos surgiram a fim de racionalizar a administrao das instituies financeiras.
Carteiras de um banco mltiplo:
Comercial; (MONETRIA)
De Investimentos;
De Crdito Imobilirio;
De Aceite (financeiras);
De Desenvolvimento; (PUBLICO)
Leasing.

Para configurar a existncia do banco mltiplo, ele deve possuir pelo menos duas das
carteiras mencionadas, sendo uma delas comercial ou de investimentos.

Um banco mltiplo deve ser constitudo com um CNPJ para cada carteira, podendo
publicar um nico balano.
Comentrio: Os bancos mltiplos com carteira comercial so considerados instituies
monetrias.

CAIXAS ECONMICAS

NICO REPRESENTANTE : CEF (decreto 759 de 12/08/1969)
Junto com os bancos comerciais, so as mais antigas instituies do sistema financeiro
nacional.
Atividade Principal : integram o Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo e o Sistema
Financeiro da Habitao ;
So instituies de cunho eminentemente social, concedendo emprstimos e financiamentos a
programas e projetos nas reas de assistncia social , sade, educao, trabalho, transportes
urbanos e esporte.
Monoplio das operaes de emprstimo sob penhor de bens, Bilhetes loterias..


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Comentrio: As atribuies e objetivos das Caixas Econmicas so as mesmas da CEF.

COOPERATIVAS DE CRDITO
Cooperados: pessoas com atividades afins que buscam, com a unio de esforos, concesso
de crditos com encargos mais atrativos;
Atuam basicamente no setor primrio da economia (agricultura). Tambm pode ser
formada por funcionrios de uma empresa;
Quantidade mnima de cooperados: 20 (lei n 5.764/71);
So equiparadas a uma instituio financeira, atravs da lei n 4.595/64.
Meios de captao:
Captar depsito vista e prazo (somente associados);
Emprstimos outras Instituies;
Cobrana de contribuio mensal;
Doaes;
Comentrio: Apesar de no incidir compulsrias as cooperativas de crditos esto sujeitas a
recolher parte do seu recurso captado para o Banco do Brasil constituindo uma reserva
matemtica. Esta exigncia tem como objetivo minimizar a criao de moedas por parte das
cooperativas.

BANCOS COOPERATIVOS
Autorizados pelo Banco Central, constitudos na forma de sociedades annimas de capital
fechado, onde os acionistas so obrigatoriamente as cooperativas.
So Bancos mltiplos ou bancos comerciais controlados por cooperativa de crdito, que
devem deter, pelo menos, 51% das suas aes com direito a voto.
Alm de oferecer os produtos e servios que as cooperativas oferecem (como conta corrente,
cheques especiais, pagamento de tributos e processamento da folha de pagamento dos
funcionrios da empresa), podem captar recursos no exterior.
Sua atuao restrita a Unidade da Federao de sua sede

Comentrio: O Sicredi um exemplo de Banco Cooperativo











INSTITUIES NO MONETRIAS (NO BANCRIAS)
1. BANCO DE INVESTIMENTO
2. BANCO MTIPLO (SEM A CARTEIRA COMERCIAL)
3. BANCO DE DESENVOLVIMENTO
4. SOCIEDADES DE CRDITO FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO (FINANCEIRAS)
5. ASSOCIAO DE POUPANA E EMPRSTIMO APE
6. SOCIEDADES DE CRDITO IMOBILIRIO- SCI
7. COMPANHIAS HIPOTECRIAS
8. AGNCIAS DE FOMENTO NO EST NO EDITAL


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CARACTERSTICAS: Instituies que no podem criar moeda. No podem captar depsito
vista.
NORMATIZAO E FISCALIZAO: So Fiscalizadas pelo BACEN. Sujeitos a normas do CMN e
Fiscalizados pelo BACEN.

Alguns exemplos:
Banco de Investimento: BTG Pactual
Banco Mltiplo (sem carteira comercial): A maioria dos bancos mltiplos possuem a
carteira comercial.
Banco de Cmbio: Banco Rendimento
Agncias de Fomento: Caixa RS
Associaes de Poupana e Emprstimo: POUPEX
Banco de Desenvolvimento: BRDE
Companhias Hipotecrias: Cobansa
Sociedades Crdito, Financiamento e Investimento (Financeira): Finasa, Losango.
Sociedades de Crdito Imobilirio: A maioria das SCI so de bancos mltiplos
Sociedade de Arrendamento Mercantil: honda leasing s/a arrendamento mercantil
Comentrio: Por no terem capacidade de gerar moeda, essas Instituies no captam depsito
vista.

BANCOS DE INVESTIMENTO
So instituies criadas para conceder crditos de mdio e longo prazos para as empresas.
Instituies de natureza privada, reguladas e fiscalizadas pelo BACEN e CVM
Tipos de Crdito:
a. Podem manter contas correntes, desde que essas contas no sejam
remuneradas e no movimentveis por cheques; resoluo 2.624
b. Administrao de fundos de investimentos;
c. Abertura de capital e subscrio de novas aes de uma empresa (IPO e
underwriting).
d. Capital de Giro;
e. Capital Fixo (investimentos): sempre acompanhadas de projeto;
f. Captam recursos atravs de CDB/RDB ou venda de cotas de fundos.
g. Tambm podem captar recursos via emisso de Letra Financeira (Novidade,
Resoluo 3.836 de Fev/2010)
Comentrio: Com o crescimento do Mercado de Capitais, cada vez mais torna-se importante a
presena dos bancos de Investimento.

BANCOS DE DESENVOLVIMENTO
Controlados pelo Governo Estadual


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ATENO: Legalmente o BNDES NO um Banco de Desenvolvimento, ele uma
empresa Pblica Federal. (Resoluo 394/1976);
Objetivos:
o Financiamento a mdio e longo prazos;
o Impulsionar o desenvolvimento econmico e social da regio e do pas;
Captao:
o Repasse de rgos financeiros do Governo Federal;
o Repasse do BNDES;
o CDB/RDB
o Cdulas hipotecrias,
o Cdulas pignoratcias de debntures
Aplicao:
o Emprstimos e Financiamentos de mdio e longo prazos;
o Leasing
Principais agentes de fomentos regionais:
o BNB (Banco do Nordeste), BASA (Banco da Amaznia)
Exemplo de Banco de Desenvolvimento:
o BRDE (Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul).

Comentrio: O BNDES no considerado Banco de Desenvolvimento pelo fato de ser
uma empresa Pblica Federal, o que vetado a um Banco de Desenvolvimento segundo a
resoluo 394 de 1976.

SOCIEDADES DE CRDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO - FINANCEIRAS
Objetivo: financiar bens durveis por meio de crdito direto ao consumidor (CDC ou
Credirio). Exemplos: Losango, Portocred, BV Financeira.
Principal caracterstica: crdito pulverizado (muitas operaes de valores relativamente
pequenos para uma grande quantidade de clientes).
No podem manter contas-correntes;
Por ser uma atividade de risco, as operaes passivas esto limitadas a 12 vezes o seu
patrimnio.
As taxas altas so justificadas pelo alto ndice de inadimplncia;
Captao (operaes passivas):
Letras de Cmbio (LC);
Depsito a prazo (RDB APENAS)
Letra Financeira (Novidade, Resoluo 3.836 de Fev/2010)

Comentrio: As grandes Financeiras que atuam no Brasil pertencem a grandes bancos. Assim
suas captaes so na maioria repasse do Banco Mtiplo no qual faz parte. Exemplo, Finasa
(Repasse do Bradesco), Losango (Repasse do HSBC).




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SOCIEDADE DE CRDITO IMOBILIRIO (SCI)
Suas atribuies so semelhantes s APEs.
uma Sociedade Annima (S.A) ;
Entidade com fins Lucrativo;
Deve conter em seu nome, a expresso Crdito Imobilirio.
Captao de Recursos :
Poupana;
Depsitos a prazo;
Letras e Cdulas Hipotecrias;
Letra Financeira (Novidade, Resoluo 3.836 de Fev/2010)
Convnio com outros bancos;
Repasses da CEF.
Alm do financiamento direto, emprestam recursos s empresas para empreendimentos
imobilirios (compra, construo e capital de giro para essas empresas) .
Comentrio: A grande diferena entre APE e SCI que a primeira no pode ser S.A, e no tem
fins lucrativos, enquanto a segunda (SCI) necessariamente uma S.A e TEM fins lucrativo.

ASSOCIAES DE POUPANAS E EMPRSTIMOS (APE)
Constitui-se em uma forma associativa para a construo ou aquisio da casa prpria, sem
finalidade de lucro. uma sociedade civil, onde todos os poupadores so proprietrios da
Associao. O depositante adquire vnculo societrio, e a remunerao da poupana
funciona como dividendos adquiridos pelo vnculo societrio.
Captao de recursos:
poupana;
Depsitos a prazo;
Letras e Cdulas Hipotecrias;
Repasses de outros bancos;
Emprstimos externos.,
Aplicao de recursos: atravs de financiamentos imobilirios (SFH)
POUPEX (Poupana do Exrcito) administrada pelo BB.
Comentrio: Quem Investe em uma APE torna-se scio e proprietrio, tendo assim direito a
dividendos

COMPANHIAS HIPOTECRIAS

As companhias hipotecrias so instituies financeiras constitudas sob a forma de
sociedade annima, que



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OBJETIVO: conceder financiamentos destinados produo, reforma ou comercializao de
imveis residenciais ou comerciais aos quais no se aplicam as normas do Sistema Financeiro da
Habitao (SFH). S

Principais operaes passivas so:
letras hipotecrias
debntures
emprstimos e financiamentos no Pas e no Exterior.
Letra Financeira (Novidade, Resoluo 3.836 de Fev/2010)
Suas principais operaes ativas so:
financiamentos imobilirios residenciais ou comerciais
aquisio de crditos hipotecrios
refinanciamentos de crditos hipotecrios
repasses de recursos para financiamentos imobilirios.
Tais entidades tm como operaes especiais a administrao de crditos hipotecrios de
terceiros e de fundos de investimento imobilirio

IMPORTANTE: As companhias hipotecrias esto autorizadas a captarem recursos atravs da
emisso de debntures, mesmo estas sendo considerada Instituio Financeira e no ser
necessariamente constituda como S.A Aberta.

DICAS DO PROFESSOR

INSTITUIO CONSTITUIO
PRINCIPAL
CAPTAO
(PASSIVA)
OBESERVAO
Associao de
Poupana e
Emprstimo - APE
Sociedade Civil sem
fins lucrativo
Poupana
Poupadores so
associados, assim os
mesmos recebem
dividendos. Faz parte do
SBPE
Caixa Econmica
Federal - CEF
Empresa pblica
federal
Poupana, FGTS e
repasses do
governo federal
considerado um agente
especial do governo
federal. Faz parte do SBPE
Sociedade de Crdito
Imobilirio - SCI
Sociedade Annima Poupana
uma das carteiras que
pode compor um banco
mltiplo. Faz parte do
SBPE
Companhias
Hipotecrias
Sociedade Annima Debntures
No podem captar
atravs de poupana. No
fazem parte do SBPE.



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AGNCIAS DE FOMENTO (NO EST NO EDITAL)

Devem ser constitudas sob a forma de sociedade annima de capital fechado e estar sob o
controle de Unidade da Federao, sendo que cada Unidade s pode constituir uma agncia

OBJETIVO: concesso de financiamento de capital fixo e de giro associado a projetos na Unidade
da Federao onde tenham sede.

Tais entidades tm status de instituio financeira, mas no podem captar recursos junto
ao pblico, recorrer ao redesconto, ter conta de reserva no Banco Central, contratar
depsitos interfinanceiros na qualidade de depositante ou de depositria e nem ter participao
societria em outras instituies financeiras.

De sua denominao social deve constar a expresso "Agncia de Fomento" acrescida da
indicao da Unidade da Federao Controladora.

As agncias de fomento devem constituir e manter, permanentemente, fundo de liquidez
equivalente, no mnimo, a 10% do valor de suas obrigaes, a ser integralmente aplicado em
ttulos pblicos federais.

As agncias de fomento podem realizar, na Unidade da Federao onde tenham sede, as
seguintes operaes e atividades, entre outras, observada a regulamentao aplicvel em cada
caso:
I. financiamento de capitais fixo e de giro associado a projetos
II. prestao de servios de consultoria e de agente financeiro
III. aplicao de disponibilidades de caixa em ttulos pblicos federais, inclusive por meio de
operaes compromissadas
IV. swap para proteo de posies prprias
V. operaes de crdito rural
VI. financiamento para o desenvolvimento de empreendimentos de natureza profissional,
comercial ou industrial, de pequeno porte, inclusive a pessoas fsicas
VII. operaes especficas de cmbio autorizadas pelo Banco Central do Brasil
VIII. operaes de arrendamento mercantil financeiro (leasing)










SISTEMA DE DISTRIBUIO
C.T.V.M
D.T.V.M
BANCO DE INVESTIMENTO (ver em instituioes no bancria)
BANCO MLTIPLO COM CARTEIRA INVESTIMENTO (ver em instituioes no bancria)


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CARACTERSTICAS: Instituies que atuam como distribuidores de ttulos e valores mobilirios,
tais como aes, debntures e commercial papers, fazendo o papel de intermediadores. Tambm
conhecidos como Agentes Underwriters.

SOCIEDADES CORRETORAS DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS (SCTVM)

Sua principal funo a de promover a aproximao entre compradores e vendedores de
ttulos, valores mobilirios e ativos financeiros, dando a estes, a negociabilidade adequada
atravs de operaes no sistema eletrnico da bolsa

constitudas sob a forma de S.A, dependem da autorizao do CVM e do BACEN para
funcionar;
Tpicas do mercado acionrio, operando na compra, venda e distribuio de ttulos e valores
mobilirios;
Operam nas bolsas de valores e de mercadorias;
Os investidores no operam diretamente nas bolsas. O investidor abre uma conta
corrente na corretora, que atua nas bolsas a seu pedido, mediante cobrana de comisso
(tambm chamada de corretagem, de onde obtm seus ganhos).
Uma corretora pode atuar tambm por conta prpria;
Tm a funo de dar maior liquidez e segurana ao mercado acionrio.
Podem Administrar fundos e clubes de Investimento.
Podem Intermediar operaes de Cmbio

Comentrio: Graas aos limites operacionais estabelecidos pelas corretoras e regulamentados
pela CVM, os riscos de falta de solvncia e de liquidez so minimizados, pois se no existissem
esses limites poderiam quebrar o sistema mobilirio, haja vista que a liquidao financeira no
mercado acionrio se d sempre em D+3.

SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TTULOS DE VALORES MOBILIRIOS (DTVM)

As DTVM tem as mesmas funes que as CTVM.
NOVIDADE No existe mais diferena na rea de atuao entre as CTVM e as
DTVM desde a deciso conjunta abaixo

DECISO CONJUNTA (BACEN E CVM N17) 02/03/2009:
As sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios ficam autorizadas a operar
diretamente nos ambientes e sistemas de negociao dos mercados organizados de bolsa de
valores.

O que faz uma Distribuidora?
Como instituio auxiliar do Sistema Financeiro Nacional, tem como objetivo intermediar
operaes com Ttulos e valores mobilirios. Por exemplo: papis de Renda Fixa, Aes,
Debntures, certificados de incentivos fiscais e, ainda, atuar no mercado de


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Commodities, na compra e venda de Ouro e intermediao em Bolsa de
Mercadorias.









CARACTERSTICAS: Instituies financeiras que auxiliam o Sistema Financeiro Nacional e
sofrem superviso e fiscalizao do BACEN e/ou CVM.

SOCIEDADES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING)

Sociedade Annima;
Idia: o lucro de uma atividade pode ser proveniente do uso de um equipamento, e no de
sua atividade. Exemplo: Transportadora.
Suas operaes se assemelham a uma locao (de um bem mvel) tendo o cliente, ao
final do contrato, as opes de renovar, devolver o bem, ou adquirir o bem por um valor
prefixado (chamado de valor residual garantido - VRG).
Captao de Recursos: atravs da emisso de Debntures (garantidos pelo Patrimnio das
sociedades), emprstimos junto a outras instituies financeiras ou de recursos no exterior.
IMPORTANTE: As Sociedades de Arrendamento Mercantil (leasing) esto autorizadas a emitir
Debntures mesmo no sendo S.A Aberta.

Comentrio: Uma Sociedade de Arrendamento Mercantil deve ser constituda SEMPRE sobre a
forma de S.A e o lucro de suas atividades assemelha a de uma locadora

BOLSAS DE VALORES

So associaes civis, sem fins lucrativos, onde se realizam as transaes de compra e venda
de ttulos e valores mobilirios entre as sociedades corretoras membros. So subordinadas
CVM;
Principais atribuies:
Manter um local adequado realizao de transaes de compra e venda entre as
corretoras detentoras de ttulos naquela bolsa;
Zelar pela segurana e liquidez do mercado de capitais
Manter total transparncia das transaes efetuadas.
Fundo de Garantia:
Como forma de garantir o cumprimento dos negcios realizados, protegendo os investidores
contra negociaes fraudulentas, as bolsas se obrigam a manter um fundo de garantia.
OUTROS INTERMEDIRIOS FINANCEIROS
SOCIEDADE DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING)
BOLSAS DE VALORES
BM&FBOVESPA


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Podem se transformar s em S.A caso queiram. (Resolues 2690 de 28/01/2000 e
2709 de 30/03/2000).
Comentrio: A BOVESPA deixou de ser uma sociedade civil sem fins lucrativos e transformou-
se em uma S.A, dando incio em Outubro das negociaes de suas aes no mercado de
capitais.

BM&F BOVESPA S.A.- BOLSA DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS.

Empresa criada pelos acionistas da Bovespa Holding S.A. e da Bolsa de Mercadorias & Futuros-
BM&F S.A., listada no Novo Mercado depois de obtido o seu registro de companhia aberta na
Comisso de Valores Mobilirios (CVM), criada dia 12 de agosto de 2008.

A negociao das aes de sua emisso em bolsa iniciou-se no dia 20 de agosto do mesmo ano.

A bolsa opera um elenco completo de negcios com aes, derivativos, commodities,
balco e operaes estruturadas.

As negociaes se do em prego eletrnico e via internet, com facilidades de homebroker.

A nova companhia lder na Amrica Latina nos segmentos de aes e derivativos, com
participao de aproximadamente 80% do volume mdio dirio negociado com aes e mais de
US$ 67 bilhes de negcios dirios no mercado futuro.

DEVERES E OBRIGAES
Manter equilbrio entre seus interesses prprios e o interesse pblico a que deve atender,
como responsvel pela preservao e auto-regulao dos mercados por ela administrados;
Cabe entidade administradora aprovar regras de organizao e funcionamento dos mercados e
as normas de conduta necessrias ao seu bom funcionamento e manuteno de elevados
padres ticos de negociao nos mercados por ela administrados

AS REGRAS DE NEGOCIAO DA BOLSA DEVEM:
o Evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao destinadas a criar condies
artificiais de demanda, oferta ou preo dos valores mobilirios negociados em seus
ambientes;
o Assegurar igualdade de tratamento s pessoas autorizadas a operar em seus ambientes;
o Evitar ou coibir prticas no-equitativas em seus ambientes;
o Fixar as variaes de preos e quantidades ofertadas, em seu ambiente de negociao
que for caracterizado como centralizado e multilateral, que exige a adoo de
procedimentos especiais de negociao, bem como os procedimentos operacionais
necessrios para quando tais variaes forem alcanadas, respeitadas as condies
mnimas que forem estabelecidas pela CVM em regulamentao especfica.



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CARACTERSTICAS: So prestadores de servios, responsveis pela guarda de ativos
financeiros e tambm pela sua liquidao. Seu principal objetivo mitigar (reduzir) o risco de
liquidao dos ativos. Tambm so conhecidos como Clearing Houses.







CARACTERSTICAS: So prestadores de servios, no sofrem fiscalizao do BACEN ou
CVM. So empresas comerciais que auxiliam o Sistema Financeiro Nacional.

SOCIEDADES DE FOMENTO MERCANTIL FACTORING (NO EST NO EDITAL)
Atividade de prestao de servios ligada compra de direitos creditrios, originados
de um contrato de venda mercantil, desenvolvido por uma empresa comercial.
uma atividade essencialmente mercantil, em que o pr-requisito o registro na junta
comercial, NO sendo fiscalizada pela CVM ou BACEN
Duas Figuras : Sacador (aquele que vende seus ativos) e a Factoring (aquela que compra
os ttulos, mediante desgio).
Riscos Envolvidos: Principalmente na idoneidade dos ttulos adquiridos.


Tipos de Servios oferecidos pelas Factorings :
Transao com Duplicatas : envolve a compra de duplicatas a vencer e cheques pr-
datados ;
Maturity : consiste na assuno de todo e qualquer crdito do sacador pela factoring,
assumindo com isto, todos os riscos ;
Over-Advanced : adiantamento feito pela factoring para o sacador comprar mercadorias e
insumos ;
Trustee: a factoring assume a administrao financeira e o gerenciamento das atividades
produtivas do sacador, ou seja, ela uma prestadora de servios de administrao
financeira



CMARAS E PRESTADORES DE SERVIOS E LIQUIDAO E
COMPENSAO
SELIC e CETIP (Ver mdulo 3 Sistema de Pagamentos Brasileiro)
OUTROS PRESTADORES DE SERVIOS
SOCIEDADE DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING)


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Comentrio: No Devido ao seu alto risco e o alto ndice de inadimplncia, as taxas de juros
cobradas pelas Factoring so geralmente bem acima das praticadas pelo mercado, por estes
mesmos problemas o BACEN limita suas operaes de emprstimos em apenas uma vez o seu
Capital Social.

importante tambm salientar que mesmo no sendo uma Instituio Financeira, as
operaes de alienao de direitos creditrios, realizadas pelas Factoring geram a cobrana de
IOF (Imposto sobre Operaes Financeiras). (ver IN da Receita Federal 907/2009 )


























BANCO FACTORING
instituio financeira No instituio Financeira
Capta recursos e empresta dinheiro.
Faz intermediao
Capta recursos atravs da emisso de
debntures e Commercial Papers e
emprstimos juto aos bancos
Empresta dinheiro Compra direitos creditrios
Cobra juros Compra vista, mediante desgio
Desconta ttulos e faz financiamentos No desconta. Compra ttulos de
crdito e direitos
O devedor o seu cliente Seu devedor a empresa sacada
Impostos: IOF e IR Imposto: ISS e IOF e IR



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MERCADO DE SEGUROS, PREVIDNCIA E TTULOS DE
CAPITALIZAO


















CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS (CNSP) NORMATIZADOR


CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS (CNSP)
Atribuies:
Fixar as diretrizes e normas da poltica de seguros privados
Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguros, previdncia privada
aberta e capitalizao
Estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro
Prescrever os critrios de constituio das Sociedades Seguradoras, de Previdncia
Privada Aberta e de Capitalizao, com fixao dos limites legais e tcnicos das
respectivas operaes.
Disciplinar a corretagem do mercado e a profisso de corretor
Composio
Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante, na qualidade de
Presidente;
Superintendente da Superintendncia de Seguros Privados- SUSEP, na qualidade
de Vice-Presidente;
Representante do Ministrio da Justia
Representante do Banco Central do Brasil
Representante do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social
Representante da Comisso de Valores Mobilirios

Comentrio: O CNSP um rgo NORMATIVO.


MINISTRIO DA FAZENDA
MINISTRIO DA PREVIDNCIA


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SUPERINTENDNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP) SUPERVISOR

1. Autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda;
2. rgo executivo, encarregado da fiscalizao do funcionamento das seguradoras, corretoras
de seguros, empresas de capitalizao e de previdncia privada aberta.
A SUSEP considerada o BACEN do Sistema Nacional de Seguros Privados,
capitalizao e previdncia complementar aberta.

CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS, DE
PREVIDNCIA PRIVADA ABERTA E DE CAPITALIZAO CRNSP (RECURSAL)

Julgar, em ltima instncia administrativa, os recursos de decises da Superintendncia de
Seguros Privados SUSEP
Composio (6 membros):
um representante do Ministrio da Fazenda (Presidente)
um representante da Superintendncia de Seguros Privados SUSEP
um representante da Secretaria de Direito Econmico do Ministrio da Justia
trs representantes das entidades de classe dos mercados afins, por estas indicados em lista
trplice

CONSELHO NACIONAL DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR (CNPC)
Substitui o antigo CGPC
O CMN da previdncia complementar fechada (fundos de penso)
rgo colegiado integrante da estrutura bsica do Ministrio da Previdncia Social, cabe
exercer a funo de rgo regulador do regime de previdncia complementar operado
pelas entidades fechadas de previdncia complementar.
Sede em Braslia
Presidente do Conselho: Ministro da Previdncia
Demais Representantes do governo: Previc; Ministrio da Previdncia Social; Casa Civil
da Presidncia da Repblica; Ministrio da Fazenda; Ministrio do Planejamento, Oramento e
Gesto; entidades fechadas de previdncia complementar;
Mandato de dois anos, permitida uma nica reconduo
Reunies ordinria, trimestralmente

CMARA DE RECURSOS DA PREVIDNCIA COMPLEMENTAR CRPC (RECURSAL)
rgo recursal colegiado no mbito do Ministrio da Previdncia Social, compete apreciar e
julgar, encerrando a instncia administrativa, os recursos interpostos contra deciso da
Diretoria Colegiada da Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar Previc
I. Sobre a concluso dos relatrios finais dos processos administrativos iniciados por lavratura de
auto de infrao ou instaurao de inqurito, com a finalidade de apurar responsabilidade de
pessoa fsica ou jurdica, e sobre a aplicao das penalidades cabveis; e
II. sobre as impugnaes referentes aos lanamentos tributrios da Taxa de Fiscalizao e
Controle da Previdncia Complementar - Tafic.


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Sede em Braslia
Caber ao Ministro de Estado da Previdncia Social designar o presidente da CRPC (servidor
do Ministrio da Previdncia Social ou no INSS)
Os membros da CRPC devero ter formao superior completa e experincia comprovada em
matria jurdica, administrativa, financeira, contbil, atuarial, de fiscalizao ou de auditoria e
manter estreita relao com o segmento de previdncia complementar operado por entidade
fechada de previdncia complementar.

SUPERINTENDNCIA NACIONAL DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR PREVIC
(SUPERVISOR)
Criada pelo decreto 7.075 (Substitui a SPC )
Autarquia de natureza especial, dotada de autonomia administrativa e financeira e
patrimnio prprio, vinculada ao Ministrio da Previdncia Social
Fiscalizao e superviso das atividades das entidades fechadas de previdncia
complementar e de execuo das polticas para o regime de previdncia complementar
operado pelas referidas entidades.
Diretoria Colegiada composta por um Diretor-Superintendente e quatro Diretores,
escolhidos entre pessoas de ilibada reputao e de notria competncia, a serem indicados
pelo Ministro de Estado da Previdncia Social e nomeados pelo Presidente da
Repblica

O PREVIC o BACEN do Mercado de Previdncia complementar fechada. Fundos de
Penso

DICAS DO PROFESSOR



Em 23 de dezembro de 2009 foi criada a PREVIC, que substitui a SPC, pela lei 12.154. Ficando
assim a Superitendencia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC) responsvel pela
fiscalizao das atividades das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar (Fundos de
Penso)
O Antigo CGPC foi dividido em dois novos rgos: CSPC e CRPC

RESSEGURADORES

Resseguradores - Entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas, que tm por
objeto exclusivo a realizao de operaes de resseguro e retrocesso. O Instituto de
Resseguros do Brasil (IRB) empresa resseguradora vinculada ao Ministrio da Fazenda

INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL (IRB)

Sociedade de economia mista, com controle acionrio da Unio;
Conselho fiscal composto por 5 membros: 3 indicados pelo Ministro da Fazenda, 2
membros eleitos em votao pelos acionistas.


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Atualmente est vinculado ao Ministrio da Fazenda;
Atua nos segmentos de Resseguros, retrocesso.

CO-SEGURO: Trata-se do seguro distribudo entre duas ou mais seguradoras, que assumem
cada qual uma parcela do risco, de acordo com as condies estipuladas na aplice emitida pela
lider.
RESSEGURO: A companhia seguradora distribui entre outras seguradoras uma parcela do risco
assumido, diminuindo
sua responsabilidade na garantia dada a certos clientes de pagar altas somas, em caso de sinistro.
Como o
nome sugere, resseguro o seguro do seguro.

OBS: A operao de RESSEGURO no mais monoplio do IRB. Atravs da Lei Complementar
126/07, as SEGURADORAS podem, hoje, constituir RESSEGURO E RETROCESSO.

RETROCESSO Cesso de parte dos riscos assumidos por uma seguradora a outra, que
tambm lhe cede parcela
dos PRMIOS cobrados proporcionalmente aos riscos transferidos, por ter excedido sua
capacidade de operao.
OBS: ( Diz-se que o resseguro o seguro do seguro e que a retrocesso o seguro do
resseguro ).

IMPORTANTE: Com a Lei Complementar 126/07. o Resseguro e a Retrocesso
deixaram de ser monoplio do IRB-Brasil. O resseguro deve ser feito com destinao
mnima de 60% para as resseguradoras locais. Em 2009, esse percentual cair para
40%.

OBS: Atualmente, mais de 60 resseguradoras concorrem com o IRB-Brasil, porm, o IRB, hoje,
mantm mais de 80% dos resseguros no pas. Os registros e autorizaes para funcionamento
foram concedidos pela SUSEP- Superintendncia de Seguros Privados, rgo vinculado ao
Ministrio da Fazenda que passar a FISCALIZAR o mercado de resseguros, em SUBSTITUIO
ao IRB, aps a quebra do monoplio de setor pela Lei no.126 de janeiro
de 2007.

SOCIEDADES SEGURADORAS

Constitudas sobre a forma de S.A. e enquadradas como instituies financeiras;
Para obterem a carta patente, necessitam de autorizao do Ministrio de Indstria e
comrcio. Concedida a autorizao para funcionamento, a Sociedade ter o prazo de
noventa dias para comprovar perante SUSEP, o cumprimento de todas as formalidades
legais ou exigncias feitas no ato da autorizao.



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reas de atuao: As Sociedades Seguradoras no podero explorar qualquer outro ramo de
comrcio ou indstria.

vedado s Sociedades Seguradoras reter responsabilidades cujo valor ultrapasse os
limites tcnico, fixados pela SUSEP

Comentrio: responsabilidade das seguradoras efetuar a percia dos bens mveis, imveis e
pessoas assegurada.

SOCIEDADES DE CAPITALIZAO

Seu produto um misto de poupana programada e sorteio, funcionando este com o
poder de antecipar a meta estabelecida para a poupana.
Os lucros das empresas desse segmento se fundamentam na massificao das vendas.
Prmio: prestao paga pelos compradores dos ttulos de capitalizao. Possuem trs
partes:
o Despesas de administrao;
o Pagamento dos prmios;
o Poupana do adquirente.
o Exemplos: OUROCAP, PLIM, PIC, TELE-SENA,

O MERCADO DE PREVIDNCIA PRIVADA ABERTA E FECHADA

Objetivo de uma previdncia: valorizao do seu patrimnio para garantir a
complementao da aposentadoria de seus contribuintes.

ENTIDADES ABERTAS DE PREVIDNCIA PRIVADA:

Atuam sob a forma de condomnio aberto;
Permitem a livre movimentao dos recursos por parte do contribuinte;
Aplicam seus recursos no mercado financeiro e de capitais, conforme desejo do contribuinte;
Constitudas sob a forma de S.A, com fins lucrativos e sujeitas fiscalizao da SUSEP.
Normatizados pelo CNSP
Vinculados ao Ministrio da Fazenda
Exemplo: FAPI, PGBL, VGBL e PCA

ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDNCIA PRIVADA (FUNDOS DE PENSO):

So opes de complementao de aposentadoria, oferecidos por determinadas empresas a
seus funcionrios.
Por isso, so instituies restritas a um determinado grupo de trabalhadores. No permitem
a participao de pessoas estranhas a empresa.
A empresa determina os percentuais de contribuio dela e dos funcionrios para o plano.


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As entidades de previdncia privada fechada so consideradas complementares do sistema
oficial de previdncia social, e por isso, so vinculadas ao MPAS. No podem ter fins
lucrativos.
um exemplo de Investidores qualificados
Fiscalizados pela PREVIC e normatizados pelo CNPC
Vinculados ao Ministrio da Previdncia Social

CORRETORAS DE SEGUROS

Corretagem: intermediao entre o adquirente do seguro e o tomador do capital.
Comisso: remunerao pela corretagem.
Caractersticas do(a) Corretor(a):
1. pode ser pessoa fsica ou jurdica;
2. s pode operar se tiver autorizao da SUSEP;
3. no pode ter vnculo, nem dependncia econmica com o segurado (pessoa fsica ou
jurdica), ou com a sociedade seguradora, seus scios e diretores.

O corretor de seguros responder civilmente perante os segurados e as Sociedades
Seguradoras pelos prejuzos que causar, por omisso, impercia ou negligncia no
exerccio da profisso. Estar sujeito as seguintes punies:
a) Multa;
b) Suspenso temporria do exerccio da profisso;
c) Cancelamento do registro.
Comentrio: No possvel fazer um seguro sem a intermediao de um corretor ou uma
corretora de seguros.

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SEGURO-SADE

OBJETIVO: Dar cobertura aos riscos de assistncia mdica e hospitalar

So instituies que atuam na intermediao da venda de servios de profissionais e empresas da
rea de sade e o pblico interessado.

Seu papel conceitualmente reduzir os custos para o pblico interessado e garantir fluxo de
pagamento para os prestadores dos servios

vedado s Sociedades Seguradoras acumular assistncia financeira com assistncia mdico-
hospitalar

Fiscalizadas pela SUSEP



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DICAS DO PROFESSOR


Apesar das sociedades seguradoras, sociedades de capitalizao e entidades de previdncias,
serem normatizadas pelos conselhos CNSP e CNPC, todas elas sofrem regulamentao editadas
pelo Conselho Monetrio Nacional CMN quanto aos sobre a aplicao dos recursos de suas
reservas e das previses.

QUESTES CESGRANRIO MDULO 1

01. (CEF 2008 ACRE) O Sistema Financeiro Nacional (SFN), conhecido tambm como
Sistema Financeiro Brasileiro, compreende um vasto sistema que abrange grupos de
instituies, entidades e empresas. Nesse sentido, o Sistema Financeiro Nacional
compreendido por
(A) uma rede de instituies bancrias, ONG, entidades e fundaes que visam principalmente
transferncia de recursos financeiros para empresas com deficit de caixa.
(B) um conjunto de instituies financeiras e instrumentos financeiros que visam, em ltima
anlise, a transferir recursos dos agentes econmicos (pessoas, empresas, governo)
superavitrios para os deficitrios.
(C) dois subsistemas: um normativo e outro de intermediao financeira, sendo que este ltimo
composto por instituies que estabelecem diretrizes de atuao das instituies financeiras
operativas, como a Comisso de Valores Mobilirios.
(D) instituies financeiras e filantrpicas, situadas no territrio nacional, que tm como
objetivo principal o financiamento de obras pblicas e a participao ativa em programas sociais.
(E) agentes econmicos e no econmicos que objetivam a transferncia de recursos
financeiros, desde que previamente autorizada pela Comisso de Valores Mobilirios, para os
demais agentes participantes do sistema.


02. (CEF 2008 ACRE) A Caixa Econmica Federal a instituio financeira
responsvel pela operacionalizao das polticas do Governo Federal, principalmente,
para habitao, saneamento bsico e apoio ao trabalhador. As principais atividades da
Caixa Econmica Federal esto relacionadas a
(A) elaborao de polticas econmicas que iro auxiliar o Governo Federal na composio do
oramento pblico e na aplicao dos recursos em atividades sociais, como esporte e cultura.
(B) elaborao de polticas para o mercado financeiro, viabilizando a captao de recursos
financeiros, administrao de loterias, fundos, programas e aplicao dos recursos e obras sociais.
(C) captao de recursos financeiros para as transferncias internacionais auxiliando os
trabalhadores brasileiros residentes no exterior.
(D) administrao de loterias, fundos (FGTS), programas (PIS) e captao de recursos em
cadernetas de poupana, em depsitos vista e a prazo e sua aplicao em emprstimos
vinculados substancialmente habitao.
(E) estruturao do Sistema Financeiro Nacional, auxiliando o Banco Central na elaborao de
normas e diretrizes para administrao de fundos e programas como FGTS e PIS.



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03. (CEF 2008 ACRE) O Conselho Monetrio Nacional (CMN) planeja, elabora,
implementa e julga a consistncia de toda a poltica monetria, cambial e creditcia do
pas. um rgo que domina toda a poltica monetria e ao qual se submetem todas
as instituies que o compem. Uma das atribuies do CMN
(A) administrar carteiras e a custdia de valores mobilirios.
(B) estabelecer normas a serem seguidas pelo Banco Central (BACEN) nas transaes com
ttulos pblicos.
(C) executar a poltica monetria estabelecida pelo Banco Central.
(D) regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis.
(E) propiciar liquidez s aplicaes financeiras, fornecendo, concomitantemente, um preo de
referncia para os ativos negociados no mercado.

04. (CEF 2008 NACIONAL) O sistema financeiro composto por um conjunto de
instituies financeiras, pblicas e privadas, e seu rgo normativo mximo o
Conselho Monetrio Nacional (CMN). Algumas das principais atribuies do CMN so:
I regular a constituio e o funcionamento das instituies financeiras, bem como zelar por sua
liquidez;
II acionar medidas de preveno ou correo de desequilbrios econmicos, surtos inflacionrios
etc;
III regulamentar, sempre que julgar necessrio, as taxas de juros, comisses e qualquer outra
forma de remunerao praticada pelas instituies financeiras;
IV fomentar e reequipar os setores da economia por meio de vrias linhas de crdito;
V ter o monoplio das operaes de penhor.
Esto corretos APENAS os itens
(A) I e IV
(B) II e V
(C) I, II e III
(D) I, II e IV
(E) II, III e V


05. (BB 2010) O Sistema Financeiro Nacional (SFN) constitudo por todas as
instituies financeiras pblicas ou privadas existentes no pas e seu rgo normativo
mximo o(a)
(A) Banco Central do Brasil.
(B) Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social.
(C) Conselho Monetrio Nacional.
(D) Ministrio da Fazenda.
(E) Caixa Econmica Federal


06. (BB 2010) A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) uma autarquia ligada ao
Poder Executivo que atua sob a direo do Conselho Monetrio Nacional e tem por
finalidade bsica
(A) normatizao e controle do mercado de valores mobilirios.
(B) compra e venda de aes no mercado da Bolsa de Valores.
(C) fiscalizao das empresas de capital fechado.
(D) captao de recursos no mercado internacional
(E) manuteno da poltica monetria.



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07. (BB 2010) A Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP) o rgo responsvel
pelo controle e fiscalizao do mercado de seguros, previdncia privada aberta e
capitalizao. Em relao a esse rgo, considere as atribuies abaixo.

I Cumprir e fazer cumprir as deliberaes do Conselho Nacional de Seguros Privados.
II Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores do mercado de seguros, previdncia
privada aberta e capitalizao.
III Regular e fiscalizar as operaes de compra e venda de aes e ttulos pblicos realizadas no
mercado balco.
IV Prover recursos financeiros para as sociedades do mercado de seguros, previdncia privada
aberta e capitalizao por meio de aporte de capital, quando necessrio.
V Disciplinar e acompanhar os investimentos das entidades do mercado de seguros, previdncia
privada aberta e capitalizao, em especial os efetuados em bens garantidores de provises
tcnicas.

So atribuies da SUSEP APENAS
(A) I, II e IV.
(B) I, II e V.
(C) III, IV e V.
(D) I, II, III e IV.
(E) II, III, IV e V.


GABARITO CESGRANRIO MDULO 1
1 B 2 D 3 B 4 C
5 C 6 A 7 B





















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MDULO 2 CHEQUES E ABERTURA E MOVIMENTAO DE
CONTAS

Para abertura de conta de depsitos obrigatria a completa identificao do depositante,
mediante preenchimento de ficha-proposta contendo, no mnimo, as seguintes informaes:

I - qualificao do depositante:
a) pessoas fsicas: nome completo, filiao, nacionalidade, data e local do nascimento,
sexo, estado civil, nome do cnjuge, se casado, profisso, documento de identificao
(tipo, nmero, data de emisso e rgo expedidor) e nmero de inscrio no Cadastro de
Pessoas Fsicas - CPF;
b) pessoas jurdicas: razo social, atividade principal, forma e data de constituio,
documentos, contendo as informaes referidas na alnea anterior, que qualifiquem e
autorizem os representantes, mandatrios ou prepostos a movimentar a conta, nmero de
inscrio no Cadastro Nacional de Pessoa Jurdica CNPJ e atos constitutivos,
devidamente registrados.

II - endereos residencial e comercial completos;
III - nmero do telefone e cdigo DDD;
IV - fontes de referncia consultadas;
V - data da abertura da conta e respectivo nmero;
VI - assinatura do depositante.

IMPORTANTE: Se a conta de depsitos for titulada por menor ou por pessoa incapaz, alm
de sua qualificao, tambm dever ser identificado o responsvel que o assistir ou o
representa

A ficha-proposta relativa a conta de depsitos vista dever conter, ainda, clusulas tratando,
entre outros, dos seguintes assuntos:

I - saldo exigido para manuteno da conta;
II - condies estipuladas para fornecimento de talonrio de cheques;
III - obrigatoriedade de comunicao, devidamente formalizada pelo depositante, sobre qualquer
alterao nos dados cadastrais e nos documentos.
IV - incluso do nome do depositante no Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos (CCF),
nos termos da regulamentao em vigor, no caso de emisso de cheques sem fundos, com a
devoluo dos cheques em poder do depositante instituio financeira;
V - informao de que os cheques liquidados, uma vez microfilmados, podero ser destrudos;
VI - procedimentos a serem observados com vistas ao encerramento da conta de depsitos..



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As fichas-proposta, bem como as cpias da documentao referida no artigo anterior, podero ser
microfilmadas, decorrido o prazo mnimo de 5 (cinco) anos.
IMPORTANTE: vedado o fornecimento de talonrio de cheques ao depositante enquanto
no verificadas as informaes constantes da ficha-proposta ou quando, a qualquer tempo,
forem constatadas irregularidades nos dados de identificao do depositante ou de seu procurador
facultada instituio financeira a abertura, manuteno ou encerramento de conta de
depsitos vista cujo titular figure ou tenha figurado no Cadastro de Emitentes de Cheques sem
Fundos (CCF), sendo proibido o fornecimento de talo de cheque.

PERGUNTAS E RESPOSTAS SITE BACEN
1. Quais os tipos de conta que posso ter?
Voc pode ter conta de depsito vista, de depsito a prazo e de poupana.
A conta de depsito vista o tipo mais usual de conta bancria. Nela, o dinheiro do
depositante fica sua disposio para ser sacado a qualquer momento.
A conta de depsito a prazo o tipo de conta onde o seu dinheiro s pode ser sacado depois
de um prazo fixado por ocasio do depsito.
A conta de poupana foi criada para estimular a economia popular e permite a aplicao de
pequenos valores que passam a gerar rendimentos mensalmente.

2. O que conta-salrio?
A conta-salrio um tipo especial de conta destinada ao pagamento de salrios, proventos,
soldos, vencimentos, aposentadorias, penses e similares. A conta-salrio no admite outro tipo
de depsito alm dos crditos da entidade pagadora e no movimentvel por cheques. O
instrumento contratual firmado entre a instituio financeira e a entidade pagadora. A conta-
salrio no est sujeita aos regulamentos aplicveis s demais contas de depsitos.

3. O que necessrio para eu abrir uma conta de depsitos?
Dispor da quantia mnima exigida pelo banco, preencher a ficha-proposta de abertura de conta,
que o contrato firmado entre banco e cliente, e apresentar os originais dos seguintes
documentos:
no caso de pessoa fsica:
- documento de identificao (carteira de identidade ou equivalente, como carteira
profissional, carteira de trabalho ou certificado de reservista);
- inscrio no Cadastro de Pessoa Fsica (CPF); e
- comprovante de residncia.
no caso de pessoa jurdica:
- documento de constituio da empresa (contrato social e registro na junta comercial);
- documentos que qualifiquem e autorizem os representantes, mandatrios ou prepostos a
movimentar a conta;
- inscrio no Cadastro Nacional de Pessoa Jurdica (CNPJ).


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4. O menor de idade pode ser titular de conta bancria?
Sim. O jovem menor de 16 anos precisa ser representado pelo pai ou responsvel legal. O maior
de 16 e menor de 18 anos (no-emancipado) deve ser assistido pelo pai ou pelo responsvel
legal.

5. Que informaes o banco deve me prestar no ato de abertura da minha conta?
Informaes sobre direitos e deveres do correntista e do banco, constantes de contrato, como:
saldo mdio mnimo exigido para manuteno da conta;
condies para fornecimento de talonrio de cheques;
necessidade de voc comunicar, por escrito, qualquer mudana de endereo ou nmero de
telefone;
condies para incluso do nome do depositante no Cadastro de Emitentes de Cheque sem
Fundos (CCF);
informao de que os cheques liquidados, uma vez microfilmados, podero ser destrudos;
tarifas de servios;
necessidade de comunicao prvia, por escrito, da inteno de qualquer das partes de
encerrar a conta;

prazo para adoo das providncias relacionadas resciso do contrato;
necessidade de expedio de aviso da instituio financeira ao correntista, admitida a
utilizao de meio eletrnico, com a data do efetivo encerramento da conta de depsitos
vista;
obrigatoriedade da devoluo das folhas de cheque em poder do correntista, ou de
apresentao de declarao de que as inutilizou;
necessidade de manuteno de fundos suficientes para o pagamento de compromissos
assumidos com a instituio financeira ou decorrentes de disposies legais;
Todos esses assuntos devem estar previstos em clusulas explicativas na ficha-proposta, que o
contrato de abertura da conta celebrado entre o banco e voc.

6. Quais os cuidados que devo tomar antes de abrir uma conta?
Ler atentamente o contrato de abertura de conta (ficha-proposta);
no assinar nenhum documento antes de esclarecer todas as dvidas;
solicitar cpia dos documentos que assinou.

7. Quais os cuidados que o banco deve ter por ocasio da abertura de minha conta?
As informaes includas na ficha-proposta e todos os documentos de identificao devem ser
conferidos, nos originais, pelo funcionrio encarregado da abertura da conta, que assina a ficha
juntamente com o gerente responsvel. Os nomes desses dois funcionrios devem estar
claramente indicados na ficha-proposta.
Em caso de abertura de contas para deficientes visuais o banco deve providenciar a leitura de
todo o contrato, em voz alta.



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8. O dinheiro depositado em qualquer tipo de conta pode ser transferido, pelo banco,
para qualquer modalidade de investimento sem minha autorizao?
No. Somente com sua autorizao feita por escrito ou por meio eletrnico.

9. Quando o banco fizer algum dbito em minha conta, fica obrigado a me informar?
O dbito dos impostos e das tarifas previstas no contrato (ou ficha-proposta) pode ser feito sem
aviso. Qualquer outra cobrana no prevista s pode ser feita mediante o seu prvio
consentimento.
Voc pode autorizar, por escrito ou por meio eletrnico, o dbito em sua conta por ordem de
terceiro.
Depsitos realizados em sua conta por falha do banco podem ser estornados sem aviso prvio.

10. O banco obrigado a me fornecer comprovante da operao de depsito
realizada?
Sim. da natureza do contrato de depsito a entrega imediata, pelo banco depositrio, de recibo
da operao de depsito realizada. O banco e voc podem pactuar, em comum acordo, outras
formas de comprovao da operao realizada.

11. Posso abrir uma conta em moeda estrangeira?
As contas em moeda estrangeira no Pas podem ser abertas por estrangeiros transitoriamente no
Brasil e por brasileiros residentes ou domiciliados no exterior. Alm dessas situaes, existem
outras especificamente tratadas na regulamentao cambial.

12. O que necessrio para encerrar a minha conta no banco? Sendo um contrato
voluntrio e por tempo indeterminado, uma conta bancria pode ser encerrada por qualquer uma
das partes contratadas.
Quando a iniciativa do encerramento for do banco, este deve comunicar o fato a voc, solicitando-
lhe a regularizao do saldo e a devoluo dos cheques por acaso em seu poder, e anotar a
deciso na ficha-proposta.
O banco dever encerrar a conta se forem verificadas irregularidades nas informaes prestadas,
julgadas de natureza grave, comunicando o fato imediatamente ao Banco Central. No caso da
incluso no CCF, o encerramento da conta depende da deciso do prprio banco, mas no poder
continuar fornecendo talo de cheque a voc.
Quando a iniciativa do encerramento for sua, dever observar os seguintes cuidados:
entregar ao banco correspondncia solicitando o encerramento da sua conta, exigindo
recibo na cpia, ou enviar pelo correio, por meio de carta registrada;
verificar se todos os cheques emitidos foram compensados para evitar que seu nome seja
includo no CCF pelo motivo 13 (conta encerrada);
entregar ao banco os cheques ainda em seu poder.







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Documentao Necessria para a abertura de contas (BACEN)








Abertura e Movimentao de Contas Correntes:
Podem ser abertas tanto por pessoas fsicas, quanto por pessoas jurdicas.
Podem ser abertas sem depsito inicial (Contas salrio);
Abreviatura do titular: apenas se for registrada;
Analfabeto: representado por procurador, mediante instrumento pblico;
Menores de 16 anos: so representados;
Maiores de 16 e menores de 18 anos: assistidos;
Deficientes visuais: obrigatria a leitura de todo o contrato, em voz alta.
Comentrio: Para comprovar residncia necessrio um documento emitido por algum rgo do
governo, no nome do titular, caso o documento esteja em nome de um terceiro, necessrio uma
declarao de que o titular mora junto, autenticada em cartrio.

MOVIMENTAO DE CONTAS

Contas no movimentadas nos ltimos 06 meses e com saldo inferior ao mnimo:
sujeitas a tarifas;
Conta de titular falecido: movimentao apenas mediante a apresentao de alvar
judicial, exceto conta conjunta de titulares solidrios;
Contas de depsitos judiciais: movimentao apenas atravs de alvar ou mandado
judicial.
Menores de 16 anos: movimentao exclusiva pelo pai, me, tutor ou curador (ou seja, por
seu representante).
Maiores de 16 e menores de 18 anos: a movimentao pode ser assistida ou autorizada
pelo pai, me ou responsvel.
Comentrio: responsabilidade dos pais, toda a movimentao de titulares com idade entre 16
e 18 anos.

ENCERRAMENTO DE CONTAS

Por ser um contrato voluntrio e por tempo indeterminado, uma conta bancria
pode ser encerrada por qualquer uma das partes contratadas a qualquer momento.
Iniciativa do Banco:
Aps comunicao ao cliente, por escrito;
Mediante a verificao de irregularidades cometidas pelo cliente, julgadas de natureza grave
(Ex. Documentos Fraudados). O banco deve comunicar imediatamente ao Banco Central.
Encerramento da conta por iniciativa do cliente:
Entregar ao banco correspondncia (em duas vias) solicitando o encerramento de sua conta;
(assinar modelo pronto do banco)



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Verificar se todos os cheques que no esto em seu poder foram compensados, para evitar a
sua devoluo e a conseqente incluso no Cadastro de Emitentes de Cheques Sem Fundos
(alnea 13, conta encerrada);
Entregar ao banco os cheques ainda em seu poder.
O encerramento de contas empresarias no significa o imediato encerramento das
contas dos seus scios, e vice-versa.
Comentrio: proibido o encerramento de contas pelo banco, sem aviso prvio ao titular da
conta.

TIPO DE CONTAS
Tipos de conta:
a) Individual: um nico titular;
b) Conjunta: mais de um titular.

Simples ou no solidria: necessidade da assinatura de todos os titulares;
Solidria: necessidade da assinatura de apenas um dos titulares.
Ateno: desde 01/10/2004, proibida a abertura e movimentao de conta corrente conjunta
em nome de pessoas jurdicas.

Comentrio: As contas conjuntas NO solidrias so tambm conhecidas como contas do tipo
e onde se exige a assinatura de ambos os titulares para movimentaes financeiras. Essas
contas so vetadas o uso de carto magntico.

CONTA SALRIO
ABERTURA: se tiver CCF o Banco no pode negar;
MOVIMENTAO: carto, DOC, TED (transferncia nica);
TARIFAO (tarifa): no pode ter tarifa de manuteno mensal;
CONJUNTA: no pode ser conjunta;
OBSERVAO: a empresa autoriza a abertura. No acata Dbitos/Pagamentos


CONTA CORRENTE PESSOA FSICA
ABERTURA: se tiver CCF o banco pode negar
MOVIMENTAO: talo, carto, DOC e TED;
CONJUNTA: pode ser conjunta;
CONJUNTA: pode ser conjunta;
OBSERVAO: se tiver CCF ou CERASA bloqueia o talo

CONTA INSS
ABERTURA: aberta pelo INSS num banco conveniado;
MOVIMENTAO: carto (at 5 vezes), DOC e TED (transferncia nica);
TARIFAO: no pode ter tarifa de manuteno mensal;
CONJUNTA: no pode ser conjunta;



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CONTA CORRENTE PESSOA JURDICA
ABERTURA: se tiver CCF o banco pode negar;
MOVIMENTAO: talo, "carto", DOC e TED;
CONJUNTA: no pode ser cojunta (com outra empresa);
ASSINATURAS: pode haver mais de uma ass.de diretores;
TARIFAO: pode ter tarifa mensal de manuteno;
OBSERVAO: se dois diretores assinam conjuntamente NO pode ter CARTO.

CONTA SIMPLIFICADA ou ESPECIAL
ABERTURA: para depsito e saldos mximos de R$ 2.000,00 por ms
MOVIMENTAO: carto e transferncias c/DOC e TED
TARIFAO: "isento" at 4 extratos - 4 depsitos e 4 extratos de
saldo;
CONJUNTA: no pode ser conjunta;
OBSERVAO: se extrapolar R$ 2.000,00, bloqueia a conta.

CONTA ELETRNICA
ABERTURA: para brasileiros residentes no exterior;
MOVIMENTAO: carto e transferncias com DOC e TED;
CONJUNTA: no pode ser conjunta;
TARIFAO: pode ter tarifa mensal de manuteno.
OBSERVAO: limite mensal de R$ 3.000,00 - aberta fisicamente no exterior.
















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CHEQUES

uma ordem de pagamento, vista, em favor do prprio emitente ou de terceiros,
contra um banco, por quem estiver fundos disponveis e estiver autorizado por ele
a emitir cheques, em virtude de contrato expresso.

Fundos Disponveis (Lei 7.357/85, art. 4):
- saldo exigvel em conta-corrente contratual;
- valor proveniente de contrato de abertura de crdito;

Personagens do Cheque:
a) O sacador: emitente do cheque;
b) Sacado: aquele que deve pagar o cheque (o banco);
c) Favorecido: aquele a quem deve ser feito o pagamento.

Requisitos Essenciais (Lei 7.357/85):
a) A denominao Cheque;
b) A ordem incondicional de pagar a quantia nele descrita (em numeral e por extenso);
c) O nome do banco sacado;
d) A indicao do lugar de pagamento e data de emisso;
e) A assinatura do emitente, ou seu representante, que pode ser atravs de chancela
mecnica.

Prazos dos Cheques:
- Apresentao:
- Mesma Praa: 30 dias;
- Outra Praa: 60 dias.
- Prescrio:
- 06 meses, aps o prazo de apresentao.
Tipos de Cheques:
a) Nominativos:
aquele que contm o nome da pessoa a quem deve ser feito o pagamento. Se contiver
a expresso sua ordem , pode ter seu favorecido transferido, mediante endosso.
Todos os cheques de valor superior a R$ 100,00 tm que ser obrigatoriamente
nominativos.
Se o cheque nominativo contiver as expresses no a ordem, ou apenas para
depsito na conta do favorecido, este no ser passvel de endosso.

b) Ao Portador:
- No possui o nome do favorecido. Seu valor no pode ser superior a R$ 100,00;

c) Cheque Cruzado:
- Em branco: atravessado no anverso por dois traos paralelos;
- Em preto, ou especial: dentro das linhas paralelas est escrito o nome do banco. S a ele
o cheque poder ser apresentado;

Outras Caractersticas do Cheque:
Endosso: admite, desde que o cheque contenha a clusula sua ordem. O endosso no
pode ser parcial, nem ser do sacado;


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O endosso: dispensvel quando o cheque depositado direto na conta do favorecido;
- A morte do emitente no invalida os efeitos do cheque;
- Ningum obrigado a receber cheques. Apenas o papel moeda tem curso forado.
Oposio ao Pagamento do Cheque:

- Sustao:
- Solicitadas pelo emitente ou pelo beneficirio;
- Suspenso imediata do pagamento do cheque;
- Contra-Ordem:
- Apenas para cheques j emitidos;
- S pode ser solicitada pelo emitente;
- S vale aps o encerramento do prazo de apresentao
Servio de Compensao de Cheques e Outros Papeis
Regulamentado pelo Banco Central e executado pelo Banco do Brasil;

Prazos de compensao (Contados a partir do dia til seguinte ao depsito do
cheques):

Com a microfilmagem dos cheques, a compensao ficou mais gil e segue uma tabela
nica:
1. Cheques abaixo de R$ 300,00 : 02 dias teis;
2. Cheques iguais ou superiores a R$ 300,00: 01 dia til.


Principais motivos de devoluo de cheques


Por insuficincia de Fundos:
motivo 11 - cheque sem fundos na primeira apresentao;
motivo 12 - cheque sem fundos na segunda apresentao (incluso no CCF);
motivo 13 - conta encerrada (incluso no CCF).

Impedimento ao Pagamento:
motivo 20 - cheque sustado ou revogado em virtude de roubo, furto ou extravio de folhas de
cheque em branco, a ser utilizado na devoluo de cheque objeto de sustao ou revogao
realizada mediante apresentao de boletim de ocorrncia policial e declarao firmada pelo
correntista relativos ao roubo, furto ou extravio de folhas de cheque em branco
motivo 21 - cheque sustado ou revogado, a ser utilizado na devoluo de cheque
objeto de sustao ou revogao realizada mediante declarao firmada pelo emitente ou
portador legitimado, por qualquer motivo por ele alegado;
motivo 22 - divergncia ou insuficincia de assinatura;
motivo 28 - cheque sustado ou revogado em virtude de roubo, furto ou extravio, a ser utilizado
na devoluo de cheque efetivamente emitido pelo correntista, objeto de sustao ou


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revogao realizada mediante apresentao de boletim de ocorrncia policial e declarao
firmada pelo emitente ou beneficirio relativos ao roubo, furto ou extravio.
motivo 70 - sustao ou revogao provisria, a ser utilizado na
devoluo de cheque objeto de sustao ou revogao provisria, cujo prazo de confirmao no
tenha expirado e cuja confirmao ainda no tenha sido realizada, nas condies estabelecidas
na regulamentao em vigor.
A sustao provisria no poder ser renovada ou repetida em relao a um mesmo cheque

Cheques com Irregularidades:
motivo 31 - erro formal (sem data de emisso, ms grafado numericamente, sem assinatura,
sem valor por extenso);

Apresentao Indevida:
motivo 44 - cheque prescrito
motivo 48 - cheque de valor superior a R$ 100,00 (cem reais), emitido sem a identificao do
beneficirio, acaso encaminhado ao SCCOP (Sistema de Compensao de Cheques e Outros
Papis), devendo ser devolvido a qualquer tempo;
motivo 49 - remessa nula, caracterizada pela reapresentao de cheque devolvido pelos motivos
12, 13, 14, 20, 25, 28, 30, 35, 43, 44 e 45, podendo a sua devoluo ocorrer a qualquer tempo.

OBS: Em caso de cheque devolvido por insuficincia de fundos de uma conta conjunta, includo
no CCF apenas o emitente do cheque (quem assinou)


Excluso automtica do CCF:
Caso o correntista tenha sido includo no CCF, a excluso se dar nas seguintes situaes:
automaticamente, decorrido o prazo de 5 anos;
por determinao do Banco Central do Brasil;
a pedido do correntista, cobra-se a taxa de servio a favor do depositrio.

Excluso do CCF a Pedido do Correntista:
S possvel aps a comprovao do pagamento do cheque.
Entrega do prprio cheque;
Extrato bancrio comprovando a liquidao do cheque;
Declarao do favorecido (com firma reconhecida) dando quitao do cheque,
acompanhada de cpia do cheque e de certides negativas de protestos relativas ao
cheque.



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PRINCIPAIS ITENS DA RESOLUO 3972 (28/04/2011)

As instituies financeiras devem incluir nos contratos de abertura e manuteno de
contas de depsitos vista movimentveis por meio de cheques, entre outras,
clusulas prevendo:
I - as regras de natureza operacional para o fornecimento de folhas de cheques;
II - a possibilidade de no fornecimento ou de interrupo do fornecimento de folhas de
cheques;
III- a gratuidade do fornecimento de at dez folhas de cheques por ms, desde que o
correntista rena os requisitos necessrios utilizao de cheques.

Critrios a serem observados para fornecimento de talo de cheque:
I - saldo suficiente para o pagamento de cheques;
II - restries cadastrais;
III - histrico de prticas e ocorrncias na utilizao de cheques;
IV - estoque de folhas de cheque em poder do correntista;
V - registro no Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos (CCF); e
VI - regularidade dos dados e dos documentos de identificao do correntista.

Novidades que devem constar nas folhas de cheques:
o nmero, o rgo expedidor e a sigla da Unidade da Federao referentes ao documento
de identidade constante do contrato de abertura e manuteno de conta de depsitos vista, no
caso de pessoas naturais.
a data de incio de relacionamento contratual do correntista com instituies financeiras.
a data de confeco da folha de cheque, no formato "Confeco: ms/ano"

Consideram-se desbloqueadas as folhas de cheques pelo correntista quando
For apresentado ao banco sacado, para pagamento, cheque emitido em folha ainda bloqueada,
com assinatura autntica

A instituio financeira sacada obrigada a fornecer, mediante solicitao formal do
interessado, as informaes adiante especificadas, conforme os casos indicados:
Nome completo e endereos residencial e comercial do emitente, no caso de cheque
devolvido por:
a) insuficincia de fundos;
b) motivos que ensejam registro de ocorrncia no CCF;
c) sustao ou revogao devidamente confirmada, no motivada por furto, roubo ou
extravio;
d) divergncia, insuficincia ou ausncia de assinatura; ou
e) erro formal de preenchimento
f) cpia da solicitao formal de sustao ou revogao, ou reproduo impressa dos
respectivos termos, na hiptese de ter sido solicitada e confirmada por meio de transao


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eletrnica, contendo a razo alegada pelo emitente ou pelo beneficirio, no caso de cheque
devolvido por sustao ou revogao no motivada por furto, roubo ou extravio

QUESTES CESGRANRIO MDULO 2

01. (CEF 2008 ACRE) A conta corrente o produto bsico da relao entre o cliente e
o banco, pois por meio dela so movimentados os recursos dos clientes. Para abertura
de uma conta corrente individual, so necessrios e indispensveis os seguintes
documentos:
(A) documento de identificao, como cdula de identidade (RG), ou documentos que a
substituem legalmente, cadastro de pessoa fsica (CPF) e comprovante de residncia.
(B) documento de identificao, como cdula de identidade (RG) ou documentos que a
substituem legalmente, cadastro de pessoa fsica (CPF) e ttulo de eleitor com
(C) comprovante da ltima votao. (C) documento de habilitao com foto com o nmero do
CPF, comprovante de residncia, certido de nascimento ou casamento e certificado de reservista.
(D) cadastro de pessoa fsica (CPF), cdula de identidade (RG), comprovante de residncia,
ttulo de eleitor e certido de nascimento ou casamento, se for o caso.
(E) cadastro de pessoa fsica (CPF), cdula de identidade (RG), ttulo de eleitor com
comprovante da ltima votao, certificado de reservista, e comprovante de residncia.

02. (CEF 2008 ACRE) Um dos recursos disponibilizados pelos bancos para os clientes
movimentarem suas contas correntes o cheque. Por ser uma ordem de pagamento
vista de fcil manuseio, o cheque um dos ttulos de crdito mais utilizados. Qual das
seguintes afirmativas apresenta uma das caractersticas principais do cheque?
(A) Os cheques emitidos acima de R$ 50,00 devem, obrigatoriamente, ser nominativos, caso
contrrio sero devolvidos.
(B) Os cheques cruzados s podero ser descontados com autorizao do gerente da agncia
bancria no verso do cheque.
(C) O cheque considerado ao portador quando constar o nome do beneficirio que ir portar
o cheque dentro do seu prazo de validade.
(D) Os bancos podem recusar o pagamento de um cheque em caso de divergncia ou
insuficincia na assinatura.
(E) O endosso de um cheque s ser aceito pelo banco, se o endossante apresentar cpia de
uma procurao transferindo a propriedade do cheque.

03. (CEF 2008 NACIONAL) No ato da abertura da conta corrente em um Banco, o
cliente deve preencher alguns documentos bsicos para realizao do seu cadastro.
Um desses documentos o carto de assinatura, que serve para
(A) definir aladas para cada assinatura disponibilizada pelos clientes junto aos Bancos,
estabelecendo-se, dessa maneira, qual titular ir assinar em cada tipo de operao.
(B) registrar as assinaturas que os clientes utilizaro em suas operaes bancrias, para que os
Bancos possam conferir as assinaturas utilizadas nos cheques, DOC e outros documentos.
(C) registrar a assinatura usada no verso dos cartes de crdito que sero emitidos para os
clientes do Banco, assim, toda vez que os clientes utilizarem os cartes de crdito, os
estabelecimentos comerciais podero conferir a assinatura.
(D) estabelecer critrios de segurana da informao junto aos rgos reguladores, fornecendo as
assinaturas dos clientes para esses rgos, sempre que necessrio.


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(E) facilitar as operaes bancrias atravs da digitalizao das assinaturas, para que os clientes
possam realizar operaes via Internet ou telefone, utilizando sua assinatura eletrnica.

04. (CEF 2008 NACIONAL) O cheque um recurso disponibilizado pelos Bancos para
seus clientes, que o utilizaro como um ttulo de crdito cuja emisso poder ser
nominativa ou ao portador. Um cheque cruzado emitido ao portador dever ser
(A) sacado pelo prprio portador do cheque diretamente no caixa do Banco emitente.
(B) sacado pelo portador ou beneficirio em qualquer agncia bancria com a devida autorizao
do emitente do cheque.
(C) endossado no verso pelo emitente do cheque para que o beneficirio possa depositar o cheque
em outros Bancos.
(D) depositado na conta corrente do portador do cheque, que poder ser em qualquer Banco.
(E) depositado na conta corrente do beneficirio, que deve ser obrigatoriamente no mesmo Banco
emitente do cheque.



GABARITO CESGRANRIO MDULO 2
1 A 2 D 3 B 4 D

























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MDULO 3 SISTEMA DE PAGAMENTO BRASILEIRO SPB

Sistema de Pagamentos o conjunto de regras, sistemas e mecanismos utilizados para
transferir recursos e liquidar operaes financeiras entre empresas, governos e pessoas fsicas.
Anteriormente (at abril/2002): alto risco SISTMICO, devido a:
no existncia de tratamento diferenciado para transferncia de valores elevados;
o acerto das contas dos bancos s se procedia no dia seguinte;
Para evitar o colapso do sistema de pagamentos, o BACEN era obrigado a
intervir no sistema, sempre que um fato acontecia.
Surgimento da TED (Transferncia Eletrnica Disponvel), como alternativa para a
transferncia, com liquidao no mesmo dia, de valores iguais ou superiores a R$
5.000,00;
Proibio da emisso de DOCs de valores iguais ou superiores a R$ 5.000,00
Cobrana de tarifa de 0,11% dos cheques transacionados via COMPE, de valores iguais ou
superiores a R$ 5.000,00 (Somente pessoa Jurdica)

ASPECTOS LEGAIS DO NOVO SPB

A Lei 10.214, o marco legal da reforma do sistema de pagamentos brasileiro, estabelece, entre
outras coisas, que:
compete ao Banco Central do Brasil definir quais sistemas de liquidao so considerados
sistemicamente importantes;
admitida compensao multilateral de obrigaes no mbito de um sistema de
compensao e de liquidao;
nos sistemas de compensao multilateral considerados sistemicamente importantes, as
respectivas entidades operadoras devem atuar como contraparte central e adotar
mecanismos e salvaguardas que lhes possibilitem assegurar a liquidao das operaes
cursadas;
os bens oferecidos em garantia no mbito dos sistemas de compensao e de
liquidao so impenhorveis; e
os regimes de insolvncia civil, concordata, falncia ou liquidao extrajudicial, a que seja
submetido qualquer participante, no afetam o adimplemento de suas obrigaes no
mbito de um sistema de compensao e de liquidao, as quais sero ultimadas e
liquidadas na forma do regulamento desse sistema.

O Banco Central do Brasil, dentro de sua competncia para regular o funcionamento
dos sistemas de compensao e de liquidao, estabeleceu que:
os sistemas de liquidao diferida considerados sistemicamente importantes devem promover
a liquidao final dos resultados neles apurados diretamente em contas mantidas no Banco
Central do Brasil;
so considerados sistemicamente importantes: todos os sistemas que liquidam operaes com
ttulos, valores mobilirios, derivativos financeiros e moedas estrangeiras; e os sistemas de
transferncia de fundos ou de liquidao de outras transaes interbancrias que tenham giro


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financeiro dirio mdio superior a 4% do giro financeiro dirio mdio do Sistema de
Transferncia de Reservas, ou que, na avaliao do Banco Central do Brasil3, possam colocar
em risco a fluidez dos pagamentos no mbito do Sistema de Pagamentos Brasileiro;

o prazo limite para diferimento da liquidao da operao deve ser de at: (i) o final do dia, no
caso de sistema de transferncia de fundos considerado sistemicamente importante; (ii) um dia
til, no caso de operaes vista com ttulos e valores mobilirios, exceto aes; e (iii) trs dias
teis, no caso de operaes vista com aes realizadas em bolsas de valores. O prazo limite de
liquidao para outras situaes estabelecido pelo Banco Central do Brasil em exame caso a
caso; e
a entidade operadora deve manter patrimnio lquido compatvel com os riscos inerentes aos
sistemas de liquidao que opere, observando limite mnimo de R$ 30 milhes ou de R$ 5 milhes
por sistema conforme ele seja ou no considerado sistemicamente importante




ALGUNS CONCEITOS

DOC: Ordem de transferncia de fundos por intermdio da qual o cliente emitente, correntista ou
no de determinado banco, transfere recursos para a conta do cliente beneficirio em outro
banco. A emisso de DOC limitada ao valor de R$ 4.999,99.

TED: Ordem de transferncia de fundos por intermdio da qual o cliente emitente, correntista ou
no de determinado banco, transfere recursos para a conta do cliente beneficirio em outro


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banco. Operao realizada pelo sistema LBTR, em tempo real (online). A emisso de TED
limitada ao valor mnimo de R$ 3.000,00.

TEC: Instrumento por intermdio do qual o emitente, pessoa fsica ou jurdica, ordena a uma
instituio financeira que ela faa um conjunto de transferncias de fundos para destinatrios
diversos, clientes de outras instituies, cada uma das transferncias limitada ao valor de R$
4.999,99

LDL: Liquidao Diferida Lquida Sistema no qual o processamento e a liquidao dos recursos
entre instituies financeiras so executados em horrios predeterminados durante o dia, pelo
valor lquido entre seus participantes. Permite liquidaes bilaterais e multilaterais

LBTR: Liquidao Bruta em Tempo Real Sistema no qual o processamento e a liquidao dos
recursos entre instituies financeiras so executados continuamente e em tempo real pelo valor
bruto, operao por operao (no momento de sua realizao). Modelo adotado no STR,
administrado pelo Banco Central.

CLASSIFICAO DOS TIPO DE DOC CITBANK

CLASSIFICAO DOS TIPO DE DOC SANTANDER


COMENTRIO: Os tipos de DOCs tiveram muita importncia para o sistema financeiro quando
havia incidncia de CPMF. Hoje a opo do cliente escolher entre mesma titularidade e titularidade
diferente tem finalidade apenas de agilizar sistema e tambm de controle do BACEN e Refeita
Federal (porque no?). Agora qual a classificao correta? C e D ou D e E. No existe uma
legislao clara sobre este assunto e nem uma coerncia, como podemos ver nos exemplos
acima. Apesar disso j ter sido cobrado pela CESGRANRIO no concurso da CEF em 2008, a
questo deveria ser anulada, mas infelizmente no foi.

STR
Sistema de Transferncia de Reservas
liquidao bruta em tempo real (LBTR)
Operado pelo Banco Central do Brasil
Participam obrigatoriamente do STR, alm do Banco Central do Brasil, as instituies
titulares de conta de reservas bancrias e as entidades prestadoras de servios de
compensao e de liquidao que operem sistemas considerados sistemicamente importantes.


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Liquidao:
Cheques de valor igual ou superior ao VLB-Cheque (R$ 250 mil)
Bloquetos de cobrana de valor igual ou superior ao VLB-Cobrana (R$ 5 mil).
Transferncia de fundos considerada final, isto irrevogvel.

Instituies financeiras no-bancrias participam opcionalmente do STR.
Tarifa bsica cobrada das duas pontas da ordem de transferncia de fundos, isto , do
participante emissor e do participante destinatrio
A tarifa reduzida para a metade de seu valor integral, se a liquidao da transferncia de
fundos ocorrer at 9h.
O horrio regular de funcionamento das 6h30 s 18h30, sendo que o registro de
ordens de transferncia de fundos a favor de cliente s permitido at 17h30 .

CIPCMARAINTERBANCRIADEPAGAMENTOS

Sociedade Civil sem fins lucrativos;
Regulada pelo Banco Central;
Processa a liquidao financeira interbancria:
o dos Produtos: TED, DOC, TEC, Bloqueto de Cobrana e SELTEC Ttulos em Cartrio;
o das Prestadoras de Servios: TecBan,Redecard,Cielo e MasterCard.

DDA Dbito Direto Autorizado.
CIP - SILOC

Sistema de Liquidao Diferida das Transferncias Interbancrias de Ordens de Crdito
Sistemas de Liquidao Diferida (LDL)
Documentos de Crdito (DOC) Transferncias Especiais de Crdito (TEC) e bloquetos de
cobrana de valor inferior ao VLB-Cobrana (R$ 5 mil).
D+0, no caso da TEC, ou em D+1, no caso do DOC e do bloqueto de cobrana.

CIP - SITRAF
Sistema de Transferncia de Fundos
Liquidao no mesmo dia (D+0) online
Utiliza modelo hbrido de liquidao, o qual combina caractersticas dos sistemas de liquidao
diferida (LDL) e dos sistemas de liquidao bruta (LBTR)
dois centros de processamento de dados localizados na cidade do Rio de Janeiro.
Horrio de Funcionamento

CIP - SIPROC

Sistema de Processamentos de Bloquetos de Cobrana de Valor Igual ou Superior ao VLB
Bloquetos (R$ 5.000,00).
O CIP atravs do SIPROC PROCESSA os bloquetos que so LIQUIDADOS no STR.




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COMPE

Centralizadora da Compensao de Cheques
O BACEN Regulamenta
O Banco do Brasil S.A., operador e administrador da Compe.
Cheques de valor inferior ao VLB-Cheque (R$ 250 mil)
Centro de processamento principal em Braslia e um centro secundrio no Rio de Janeiro
Participam da Compe as instituies bancrias, nomeadamente os bancos comerciais, os
bancos mltiplos com carteira comercial e as caixas econmicas, bem como, facultativamente,
as cooperativas de crdito e demais instituies financeiras no-bancrias titulares de conta de
liquidao no Banco Central do Brasil

Cheques Menores: Valor at R$ 299,00
Cheques Maiores: Valor igual ou superior a R$ 300,00

SELIC
O Selic um sistema informatizado que se destina custdia de ttulos escriturais de
emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e liquidao de operaes
com os referidos ttulos.
Liquidadas Brutos em Tempo Real LBTR (Online)
Participantes do Selic: Bancos, caixas econmicas, SCTVM, SDTVM, BACEN; fundos;
entidades abertas e fechadas de previdncia complementar, sociedades seguradoras,
resseguradores locais, operadoras de planos de assistncia sade e sociedades de
capitalizao outras entidades, a critrio do administrador do Selic.


Administrado pelo Banco Central do Brasil operado em parceria com a Anbima.
seus centros operacionais (centro principal e centro de contingncia) localizados na cidade
do Rio de Janeiro.
Das 6h30 s 18h30, todos os dias teis
Se a conta de custdia do vendedor no apresentar saldo suficiente de ttulos, a
operao mantida em pendncia pelo prazo mximo de 60 minutos ou at 18h30,
o que ocorrer primeiro

CETIP
Cetip S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos
Depositria principalmente de ttulos de renda fixa privados, ttulos pblicos estaduais e
municipais.
Com poucas excees, os ttulos so emitidos escrituralmente, (eletrnicos)
As operaes de compra e venda so realizadas no mercado de balco.
Conforme o tipo de operao e o horrio em que realizada, a liquidao em D ou D+1.
Alguns ttulos liquidados e custodiados no CETIP:
CDB
RDB
Debntures
DI
LH, LC e LI
SWAP


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CBLC (COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAO E CUSTDIA)

A CBLC tem por objeto compensar, liquidar e controlar o risco das obrigaes decorrentes de
operaes vista e de liquidao futura com qualquer espcie de valores mobilirios, ttulos,
direitos e ativos realizadas na Bolsa de Valores de So Paulo S.A. (BM&FBOVESPA), em outras
Bolsas ou outros mercados;

Mercado Tipo de Operao Dia da Liquidao
Ttulo de renda fixa
privada
vista D+0*
D+1
Aes vista D+3
A termo D+n, o dia do vencimento
Futuro D+3 do dia do vencimento
Opes**
e futuros***
D+1
* Para ser liquidada em D+0 a operao deve ser especificada at as 13h.
** Liquidao dos prmios negociados.
*** Liquidao dos valores referentes ao ajuste dirio de posies.

BM&FCMBIO

BM&FBOVESPA - Cmara de Cmbio
Liquida operaes interbancrias de cmbio realizadas
no mercado de balco da BM&FBOVESPA
Aceitas apenas operaes que envolvem o dlar americano e a liquidao geralmente feita
em D+2 (A liquidao tambm pode ser feita em D ou D+1.)
Os centros de processamento principal e secundrio esto localizados na cidade de So Paulo

QUESTES CESGRANRIO MDULO 3

01. (CEF 2008 ACRE) A reforma conduzida pelo Banco Central do Brasil em 2001 e
2002 no Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) teve como foco o direcionamento
para a administrao de riscos,
principalmente os riscos de crdito e liquidez. Dentre as mudanas conduzidas em 2001 e 2002
destaca-se a
(A) alterao da poltica cambial estabelecendo regras mais flexveis para as transferncias
internacionais.
(B) definio de um capital mnimo baseado no risco de crdito para os bancos comerciais e
bancos de investimento.
(C) manuteno da tabela de tarifas operacionalizada por bancos comerciais e caixas
econmicas.
(D) realizao de transferncias de fundos interbancrias com liquidao em tempo real, em
carter irrevogvel e incondicional.


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(E) reestruturao das operaes de emprstimos, principalmente das operaes de leasing e
CDC.

02. (CEF 2008 ACRE) O DOC uma modalidade muito utilizada de ordem de
pagamento que tem como objetivo principal a transferncia de valores. Em relao s
movimentaes com o DOC, este pode ser
(A) resgatado no mesmo dia, desde que haja crdito, diferentemente do cheque, que deve ser
compensado.
(B) emitido somente com valor superior a R$ 5.000,00, para que o valor seja creditado no
mesmo dia na conta do tomador.
(C) emitido somente em casos de transferncias para clientes de um mesmo Banco.
(D) enviado pelos terminais de auto-atendimento ou pelos caixas, usando o formulrio que
deve ser preenchido a mquina ou no computador.
(E) enviado pelo cliente do Banco, atravs do Sistema de Compensao, para qualquer outra
conta, prpria ou de terceiros.

03. (CEF 2008 ACRE) O Sistema Especial de Liquidao e Custdia - SELIC, criado
pela Andima, em parceria com o Banco Central, um sistema que processa o registro,
a custdia e a liquidao financeira das operaes realizadas com ttulos pblicos,
garantindo transparncia aos negcios, agilidade e segurana. Uma das mudanas
ocorridas com a criao do SELIC foi a
(A) dilao do prazo de liquidao dos ttulos pblicos, gerando maior segurana nas operaes.
(B) reduo das taxas cobradas pela custdia dos ttulos federais, aumentando a demanda das
operaes realizadas pelo Banco Central.
(C) prorrogao da criao da Central de Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos para o
ano de 1996.
(D) substituio dos ttulos fsicos por registros eletrnicos, gerando enorme ganho de eficincia,
j que as operaes so fechadas no mesmo dia em que ocorrem.
(E) valorizao das taxas de cmbio referentes s operaes realizadas com ttulos internacionais.

04. (CEF 2008 NACIONAL) O Sistema de Pagamentos Brasileiro o conjunto de
procedimentos, regras, instrumentos e operaes integrados que, por meio eletrnico,
do suporte movimentao financeira entre os diversos agentes econmicos do
mercado brasileiro. Sua funo bsica
(A) permitir a transferncia de recursos financeiros, e o processamento e liquidao de
pagamentos para pessoas fsicas, jurdicas e entes governamentais.
(B) realizar a adaptao das instituies financeiras brasileiras aos mercados bancrios
internacionais, facilitando os pagamentos e a movimentao financeira.
(C) conduzir as operaes de redesconto e de transferncias unilaterais de crdito entre pessoas
fsicas, jurdicas, entes governamentais e instituies estrangeiras.
(D) conduzir as operaes de pagamentos no mercado bancrio e comercial brasileiro, utilizando o
sistema de compensao nacional.
(E) reestruturar as operaes de emprstimos e pagamentos, principalmente as operaes de
leasing, CDC e carto de crdito.

05. (CEF 2008 NACIONAL) A Cetip Central de Liquidao Financeira e de Custdia
de Ttulos foi criada em 1986 pela Andima, em conjunto com outras entidades
representativas do setor financeiro e o Banco Central. A criao da Cetip teve como
principal objetivo


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(A) satisfazer os grandes investidores, garantindo maior rentabilidade dos ttulos pblicos.
(B) conduzir as operaes de transferncias do mercado interbancrio de ttulos pblicos, por meio
de movimentao eletrnica.
(C) garantir mais segurana e agilidade s operaes realizadas com ttulos privados, substituindo
a movimentao fsica de ttulos, cheques e faturas por registros eletrnicos.
(D) facilitar a realizao das operaes bancrias, garantindo a custdia dos ttulos e a liquidao
eletrnica de faturas, como, por exemplo, os pagamentos realizados pela Internet.
(E) modificar a estrutura do mercado bancrio nacional, introduzindo o conceito de Banco remoto,
onde os clientes podem realizar suas operaes financeiras sem precisar sair de casa

06. (CEF 2008 NACIONAL) DOC um documento de crdito ou uma ordem de
pagamento, utilizado para transferncias de recursos entre contas correntes de
diferentes Bancos. Existem vrios tipos de DOC. O DOC do tipo D utilizado para
transferncias
(A) entre contas correntes do mesmo titular.
(B) entre contas correntes de diferentes titulares.
(C) entre Bancos para compensao das operaes interbancrias.
(D) de valores superiores a R$ 5.000,00, de diferentes titulares.
(E) internacionais, de recursos para manuteno de residentes.

07. (BB 2010) O SELIC Sistema Especial de Liquidao e Custdia foi desenvolvido
em 1979 pelo Banco Central do Brasil e pela ANDIMA (Associao Nacional das
Instituies do Mercado Aberto) com a finalidade de
(A) custodiar os ttulos pblicos e privados negociados no mercado aberto antes de sua liquidao
financeira.
(B) liquidar financeiramente as aes negociadas no mercado de Bolsa de Valores e custodiar os
ttulos pblicos.
(C) regular e fiscalizar a atividade de liquidao e custdia dos ttulos pblicos federais, exercida
pelas instituies financeiras.
(D) verificar e controlar o ndice de liquidez dos ttulos pblicos e privados antes da sua custdia.
(E) controlar e liquidar financeiramente as operaes de compra e venda de ttulos pblicos e
manter sua custdia fsica e escritural.


GABARITO CESGRANRIO MDULO 3
1 D 2 E 3 D 4 A
5 C 6 A 7 E














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MDULO 4 NOES DE POLTICA ECONMICA

OS TRS CONCEITOS DE SELIC

O gurizinho: O SELIC (Sistema Especial de Liquidao e Custdia) Quem custodia e
liquida os Ttulos Pblicos Federais.
As 2 guriazinhas:
A taxa Selic Over apurada pelo mercado. a taxa mdia de negociao dos TPF
(Ttulos Pblicos Federais) publicada diariamente pelo SELIC.
A taxa Selic Meta Definida pelo Copom, com base na Meta de Inflao. a Selic Meta
que regula a taxa selic over assim como todas as outras taxas do Brasil.

Comentrio: A selic over pode ser alterada diariamente (dias teis), pois se trata de uma mdia
das taxas de negociao dos TPF, enquanto a Selic Meta s alterada pelo Copom, atravs de
reunies ordinrias ou Extraordinrias.

SELIC META X SELIC OVER

A taxa Selic Over taxa apurada no Selic, obtida mediante o clculo da taxa mdia ponderada e
ajustada das operaes de financiamento por um dia, lastreadas em ttulos pblicos federais e
cursadas no referido Sistema na forma de operaes compromissadas.

A taxa Selic Meta Definida pelo Copom, com base na Meta de Inflao. a Selic Meta que
regula a taxa selic over assim como todas as outras taxas do Brasil.

Comentrio: A selic over pode ser alterada diariamente (dias teis), pois se trata de uma mdia
das taxas de negociao dos TPF, enquanto a Selic Meta s alterada pelo Copom, atravs de
reunies ordinrias ou Extraordinrias

TAXA SELIC






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PIB (PRODUTO INTERNO BRUTO)

O PIB (Produto Interno Bruto) a soma de todos os bens e servios produzidos em um pas
durante certo perodo. Isso inclui do pozinho at um avio produzido pela Embraer, por exemplo.

O ndice s considera os bens e servios finais, de modo a no calcular a mesma coisa duas
vezes. A matria-prima usada na fabricao no levada em conta. No caso de um po, a farinha
de trigo usada no entra na contabilidade.

O PIB obtido pela equao:

PIB = Consumo + Investimentos + Gastos do Governo + Saldo da Balana Comercial
(Exportao Importao)

MEIOS DE PAGAMENTO

M1: Papel moeda em poder do pblico + depsito vista dos bancos;
M2: M1 + Poupana + CDB/RDB + L.C + L.H + L.I;
M3: M2 + Fundos Renda Fixa + T.P.F (Operaes Compromissadas);
M4: M3 + T.P.F + T.P.E + T.P.M;

BASE MONETRIA: BASE MONETRIA : o papel moeda emitido e as (ou mais as) reservas
bancrias depositadas no banco central

IMPORTANTE: O M1 denominado de CONSOLIDADO MONETRIO; LIQUIDEZ ABSOLUTA e
MEIOS DE PAGAMENTO RESTRITOS).
M2 e o M3 denominado de: MEIOS DE PAGAMENTO AMPLIADOS e ou PASSIVO MONETRIO
AMPLIADO .
M4 a banca pode denomin-lo de POUPANA FINANCEIRA. (CUIDADO J CAIU EM PROVA DA
CESPE).

Comentrio: Em um processo Inflacionrio, nota-se um aumento de M1 em relao a M2, M3,
M4 em. O que explicado pelo fato de dos investidores aumentarem seus gastos e consumo,
resgatando assim suas aplicaes financeiras.

POLTICA MONETRIA

Chamamos de poltica monetria o conjunto de medidas adotadas pelo governo federal visando a
adequar os meios de pagamentos disponveis s necessidades da economia do pas, controlando a
oferta de moeda e do crdito. Podemos classific-la em:

Poltica Monetria Restritiva: ocorre na reduo dos meios de pagamento da economia
e das atividades econmicas.
Poltica Monetria Expansiva: quando h uma maior injeo de recursos no mercado
gerando uma elevao nos meios de pagamento e expanso da atividade econmica.

O Banco Central o responsvel pela execuo da poltica monetria do pas.


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Instrumentos utilizados para execuo da Poltica Monetria:
1 compulsrio
2 - operaes de redesconto
3- open market ( operaes de mercado aberto)
4 - controle e seleo de crdito ( taxas de juros - selic meta )

Mais gil: OPEN MARKET (mercado aberto)


DICAS DO PROFESSOR

Veja no final da apostilas os esquemas de estudos para entender melhor como funciona a poltica
monetria.
Veja tambm apresentao em PPT disponvel para download no site da Casa do Concurseiro em
apostilas

DEPSITO COMPULSRIO

Representa uma parcela dos recursos depositados nos bancos que no pode ser aplicada,
devendo ser depositada no banco central;
Limita a criao de moedas feita pelas instituies monetrias;
Atualmente existem 3 tipos de compulsrios: Compulsrio sobre depsito vista, depsito a
prazo e poupanas;

As contas em que os bancos comerciais mantm os depsitos compulsrios so denominadas
reservas bancrias ou simplesmente reservas

Aumento do compulsrio: reduz a capacidade de emprstimos e de criao de moeda
escritural;
Diminuio do compulsrio: aumenta a capacidade de emprstimos e de criao de
moeda escritural.

IMPORTANTE:
O CMN determina as taxas de recolhimento compulsrio das instituies financeiras;
O BACEN recebe os depsitos compulsrios das instituies financeiras;


TAXA DE REDESCONTO

a taxa de juros cobrada pelo Banco Central pelos emprstimos concedidos aos bancos;

IMPORTANTE:
o O CMN Regulamenta as operaes de redesconto;
o O BACEN Realiza operaes de redesconto s instituies financeiras;



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OPEN MARKET (MERCADO ABERTO)

a compra e ou venda de T.P.F (Ttulo Pblico Federal) executada pelo BACEN;
o instrumento mais gil e eficaz que o governo dispes para fazer poltica monetria;

As operaes compromissadas so operaes de emprstimo de recursos (reservas bancrias)
com garantia em ttulos

IMPORTANTE:
o O CMN Estabelece Normas (Normatiza) para a compra e venda de T.P.F;
o O BACEN efetua a compra e venda de T.P.F;

Comentrio: sem dvida o melhor e mas eficaz instrumento para fazer poltica monetria do
BACEN, por ter um resultado imediato e confivel.


CONSEQNCIAS DA POLTICA MONETRIA

POLTICA FISCAL
Conjunto de medidas adotadas pelo Governo, dentro do oramento do Estado, que visam obter as
rendas indispensveis satisfao das despesas pblicas

Chamamos de poltica fiscal as decises do governo sobre como e quanto ir arrecadar de tributos
(impostos, taxas e contribuies) e sobre quanto e de que forma ir gastar os recursos disponveis
Contas do Setor Pblico:
Receita Despesas = Supervit/Dfict Primrio
Supervit/Dfict primrio Pagamento Juros da Dida pblica = Supervit/dfict
nominal




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QUESTES CESGRANRIO MDULO 4


01. (CEF 2008 ACRE) Quando o Banco Central deseja baratear os emprstimos e
possibilitar maior desenvolvimento empresarial, ele ir adotar uma Poltica Monetria
Expansiva, valendo-se de medidas como a
(A) venda de ttulos pblicos.
(B) elevao da taxa de juros.
(C) elevao do recolhimento compulsrio.
(D) reduo das linhas de crdito.
(E) reduo das taxas de juros.

02. (CEF 2008 NACIONAL) A poltica monetria enfatiza sua atuao sobre os meios
de pagamento, ttulos pblicos e taxas de juros, modificando o custo e o nvel de
oferta do crdito. O Banco Central administra a poltica monetria por intermdio dos
seguintes instrumentos clssicos de controle monetrio:
I recolhimentos compulsrios;
II operaes de mercado aberto open market;
III limites e polticas de aladas internas de crdito;
IV polticas de redesconto bancrio e emprstimos de liquidez;
V depsitos vista e cadernetas de poupana.
Esto corretos APENAS os instrumentos
(A) I, II e III
(B) I, II e IV
(C) I, III e IV
(D) II, III e V
(E) III, IV e V




GABARITO CESGRANRIO MDULO 4
1 E 2 B














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MDULO 5 MERCADO FINANCEIRO

MERCADO FINANCEIRO
Conjunto dos mercados onde se negociam:
a) moedas: mercado monetrio
b) crdito: mercado de crdito
c) cmbio: mercado de cmbio
d) participaes de capital: mercado de capitais

MERCADO MONETRIO
Conjunto formado por bancos comerciais e empresas financeiras de crdito que tambm
participam do mercado de capitais, para realizao de operaes com ttulos pblicos de elevada
liquidez

MERCADO DE CRDITO
Segmento de mercado onde se negociam operaes de emprstimos, arrendamento e
financiamentos. Sudivide-se em:
a) crdito industrial
b) crdito rural
c) crdito externo
d) crdito direto ao consumidor - CDC
e) crdito imobilirio
f) crdito ao setor pblico
g) arrendamento mercantil

MERCADO DE CMBIO
Segmento de mercado onde se realizam as operaes de cmbio dos mercados de cmbio de
taxas flutuantes e de taxas livres.
Engloba as operaes de compra e de venda de moeda estrangeira, as operaes em moeda
nacional entre residentes, domiciliados ou com sede no Pas e residentes, domiciliados ou com
sede no exterior e as operaes com ouro-instrumento cambial, realizadas por intermdio das
instituies autorizadas a operar no mercado de cmbio pelo Banco Central.

MERCADO DE CAPITAIS
Segmento do mercado financeiro onde se realizam as operaes de compra e venda de aes,
ttulos e valores mobilirios, efetuadas entre empresas, investidores e/ou poupadores, com
intermediao obrigatria de instituies financeiras do Sistema de Distribuio de Ttulos e
Valores Mobilirios, componente do SFN - Sistema Financeiro Nacional.






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Renda Varivel: So classificados como instrumentos de renda varivel aqueles produtos cujos
rendimentos no so conhecidos, ou no podem ser previamente determinados, pois
dependem de eventos futuros, tais como os fatores conjunturais. Possibilitam maiores ganhos,
porm o risco de eventuais perdas bem maior. O exemplo mais comum so as aes

AES

ao representa a menor "frao" do capital social de uma empresa, ou seja, a unidade do
capital nas sociedades annimas. Quem adquire estas "fraes" chamado de acionista que
vai ter uma certa participao na empresa, correspondente a quantas destas "fraes" ele detiver.
Forma: nominativa ou escritural;

As aes so um investimento de prazo indeterminado e de renda varivel

OPERAO DE UNDERWRITING



AGENTES UNDERWRITER: Bancos de Investimento, Bancos Mltiplos com carteira de
Investimento ou Sociedade Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios (SDTVM) e Corretoras de
Ttulos e Valores Mobilirios (CTVM)

UNDERWRITING DE MELHORES ESFOROS (BEST EFFORTS)
Subscrio em que a instituio financeira se compromete a realizar os melhores esforos para
a colocao junto ao mercado das sobras do lanamento.
No h comprometimento por parte do intermedirio para a colocao efetiva de todas as
aes.
A empresa assume os riscos da aceitao ou no das aes lanadas por parte do mercado.

UNDERWRITING FIRME (STRAIGHT)
Subscrio em que a instituio financeira subscreve integralmente a emisso para revend-la
posteriormente ao pblico.
Selecionando esta opo a empresa assegura a entrada de recursos.
O risco de mercado do intermedirio financeiro





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UNDERWRITING STAND-BY
Subscrio em que a instituio financeira se compromete a colocar as sobras junto ao pblico em
determinado espao de tempo, aps o qual ela mesmo subscreve o total das aes no colocadas.
Decorrido o prazo, o risco de mercado do intermedirio financeiro

PREO DE EMISSO
Determinado previamente pela empresa emissora ou ento atravs do procedimento de "book
building", onde a empresa, ao invs de fixar um preo, estabelece as condies bsicas de
lanamento e os interessados na aquisio encaminham suas ofertas

LOTE SUPLEMENTAR: O ofertante poder outorgar instituio intermediria opo de
distribuio de lote suplementar, que preveja a possibilidade de, caso a procura dos valores
mobilirios objeto de oferta pblica de distribuio assim justifique, ser aumentada a quantidade
de valores a distribuir junto ao pblico, nas mesmas condies e preo dos valores mobilirios
inicialmente ofertados, at um montante pr-determinado que conste obrigatoriamente do
Prospecto e que no poder ultrapassar a 15% da quantidade inicialmente ofertada

BLOCK TRADE
Oferta de grande lote de aes antigas (de posse de algum acionista) com colocao junto ao
pblico atravs das bolsas de valores e/ou mercado de balco.

MERCADO PRIMRIO: Colocao de ttulos resultantes de novas emisses. Empresas utilizam o
mercado primrio para captar os recursos necessrios ao financiamento de suas atividades.

MERCADO SECUNDRIO: Negociao de ativos, ttulos e valores mobilirios em mercados
organizados, onde investidores compram e vendem em busca de lucratividade e liquidez,
transferindo, entre si, os ttulos anteriormente adquiridos no mercado primrio

NEGOCIAO DE AES (MERCADO SECUNDRIO)

Operaes de compra e venda de aes emitidas pelas empresas abertas registradas em Bolsa.
Caracteriza-se por ter os preos das aes com cotao atual e pelo fato das operaes serem
liquidadas em 3 dias (D+3)
o D+0: dia da realizao da operao no Prego ou no Sistema Eletrnico;
o D+3: a Corretora vendedora entrega as aes e recebe um crdito no valor da operao,
enquanto que a corretora compradora tem um dbito no valor da operao e recebe as aes
adquiridas;
o A transferncia dos ttulos denominada liquidao fsica e a movimentao dos
recursos liquidao financeira;
o As liquidaes so realizadas pela "clearing", responsvel pela prestao dos servios de
compensao dos ttulos negociados no mercado. Em geral a CBLC
,



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S.A ABERTA X S.A FECHADA
Abertas:
Negociao em bolsas de valores ou mercado de balco organizado;
Diviso do capital entre muitos scios (pulverizao);
Cumprimento de vrias normas exigidas pelo agente regulador (bolsas de Valores e CVM).

Fechadas:
Negociao no balco das empresas, sem garantia;
Concentrao do capital na mo de poucos acionistas.

OBS: Uma empresa no pode manter aes negociadas em mercado de balco e bolsa de valores
de forma simultnea.

Comentrio: Uma empresa quando abre o capital est tambm abrindo a sua contabilidade para
o mercado, devendo assim possuir uma gesto transparente publicando balanos peridicos
entre outras exigncias feitas pela CVM.

TIPO DE AES

Ordinrias (ON): Garantem o direito a voto nas assemblias aos acionistas;
Preferenciais (PN):
Tm preferncia no recebimento de dividendos em relao as ordinrias.
No tm direito a voto.
Recebem 10% a mais de dividendos em relao s ordinrias.
Caso a companhia fique 3 anos sem distribuir dividendos passa a ter direito a
voto.
OBS: Empresas que abrem seu capital devero ter no mnimo 50% de suas aes sendo do tipo
ordinria.
Comentrio: As aes preferenciais (PN) apesar de no terem direito a voto, podem adquiri-lo
caso a empresa no pague dividendos (lucro) em 3 anos consultivos.

CUSTO DA OPERAO

Emolumentos: Os emolumentos so cobrados pelas Bolsas por prego em que tenham
ocorrido negcios por ordem do investidor. A taxa cobrada pela Bolsa de 0,035% do valor
financeiro da operao
Custdia: Uma espcie de tarifa de manuteno de conta, cobrada por algumas
corretoras.
Corretagem: Custo pago para corretoras pelas operaes executadas.

Financeiro no dia Valor Fixo % volume
De R$ 0,01 a R$ 135,07 R$ 2,70 0,00 %
De R$ 135,08 a R$ 498,62 R$ 0,00 2,00 %


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De R$ 498,63 a R$ 1.514,69 R$ 2,49 1,50 %
De R$ 1.514,70 a R$ 3.029,38 R$ 10,06 1,00 %
A partir de R$ 3.029,39 R$ 25,21 0,50 %
Informao adicional, na prova no cobrada estes valores

DIREITOS E PROVENTOS DE UMA AO

Dividendos: Distribuio de parte do lucro aos seus acionistas. Por lei as empresas devem dividir
no mnimo 25% do seu lucro liquido.
IMPORTANTE: O valor distribudo em forma de dividendos descontado do preo da ao.
Juros sobre o Capital Prprio: So proventos pagos em dinheiro como os dividendos, sendo,
porm dedutveis do lucro tributvel da empresa limitados a Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP

Bonificaes: Correspondem distribuio de novas aes para os atuais acionistas, em funo
do aumento do capital. Excepcionalmente pode ocorrer a distribuio de bonificao em dinheiro

Subscrio: Direito aos acionistas de aquisio de aes por aumento de capital, com preo e
prazos determinados. Garante a possibilidade do acionista manter a mesma participao no capital
total. O acionista, caso deseje, poder transferir o direito de subscrio a terceiros (vender), por
meio de venda desse direito em prego (Mercado Secundrio).

OBS: O direito de subscrio assemelha-se ao direito de um titular de uma opo de compra
(call), ou seja, ambos possuem o direito de comprar uma determinada quantidade de aes com
prazos e condies pr-estabelecidos.

Grupamento (Inplit): Reduzir a quantidade de aes aumentando o valor de cada ao;
(Objetivo: Menor risco)

Desdobramento (Split): Aumenta a quantidade de aes reduzindo o valor da ao; (Objetivo:
Maior liquidez)
IMPORTANTE: Tanto no processo de split como o de inplit, o capital do investidor no se
altera.

"TAG ALONG" : Quando h mudana de controle de companhia aberta, os demais acionistas
detentores de aes com direito a voto devem receber uma oferta pblica de compra de suas
aes pelo mesmo valor pago pelas aes do controlador e os acionistas preferenciais, quando for
o caso, devero receber uma oferta de, no mnimo, 80% do valor pago por ao com direito a
voto, integrante do bloco de controle. Existe a exigncia de tag along para empresas listadas
nos segmentos de governana corporativa Nvel 2 e Novo Mercado.

OUTROS TERMOS

day trade: Combinao de operao de compra e de venda realizadas por um investidor com o
mesmo ttulo em um mesmo dia.


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Circuit breaker: Sempre que acionado, interrompe o prego. Na Bovespa acionado sempre
que o ndice Ibovespa atinge uma queda de 10% (30 minutos de paralisao) e persistindo a
queda, 15% (1 hora de paralisao).
Home broker: um moderno canal de relacionamento entre os investidores e as sociedades
corretoras, que torna ainda mais gil e simples as negociaes no mercado acionrio, permitindo
o envio de ordens de compra e venda de aes pela Internet, e possibilitando o acesso s
cotaes, o acompanhamento de carteiras de aes, entre vrios outros recursos.
MEGA BOLSA: Sistema de negociao eletrnica da BOVESPA, que engloba terminais remotos e
visa ampliar a capacidade de registro de ofertas e realizao de negcios em um ambiente
tecnologicamente avanado.
Liquidez : Maior ou menor facilidade de se negociar um ttulo,convertendo-o em dinheiro.
After Market: Perodo de negociao que funciona fora do horrio regular do prego Funciona
das 17 horas s 18 h 15, e o investidor pode utilizar o home broker ou a mesa de operaes
das corretoras para emitir ordens de compra e venda de aes.
o A margem de flutuao das cotaes limitada a 2%.
o A quantidade de negcios no pode ultrapassar R$ 100 mil por investidor computado o
valor investido durante o prego normal.
Prego : O ambiente reservado para negociaes de compra e venda de aes. Atualmente
quase as totalidades das transaes ocorrem no prego eletrnico, ampliando o antigo conceito
de espao fsico.

GOVERNANA CORPORATIVA DA EMPRESA

Governana corporativa o conjunto de prticas e exigncias alm da legislao cobrada pela
CVM, que tem por finalidade alinhar os objetivos da administrao da companhia aos interesses
dos acionistas.
Para tanto, estabelece um sistema pelo qual as sociedades so dirigidas e monitoradas,
envolvendo os relacionamentos entre investidores (acionistas/cotistas), Conselho de
Administrao, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal. A anlise das prticas de
governana corporativa aplicada ao mercado de capitais envolve, principalmente: transparncia,
eqidade de tratamento dos acionistas, prestao de contas e responsabilidade corporativa. Boas
prticas de governana corporativa logram aumentar o valor de uma companhia, facilitar seu
acesso ao capital e contribuir para sua perenidade.
Nvel 1 e Nvel 2: um nvel de governana corporativa, na qual para que as empresas
participem necessrio cumprirem uma srie de exigncias. Sendo o Nvel 2 mais AMPLO em
relao ao Nvel 1.
NVEL 1:
Realizao de reunies pblicas com analistas e investidores, ao menos uma vez por ano.
Manuteno em circulao de uma parcela mnima de aes, representando 25% (vinte e
cinco por cento) do capital social da companhia
NVEL 2:
Divulgao de demonstraes financeiras de acordo com padres internacionais
IFRS ou US GAAP.


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Conselho de Administrao com mnimo de 5 (cinco) membros e mandato unificado de at 2
(dois) anos, permitida a reeleio. No mnimo, 20% (vinte por cento) dos membros devero
ser conselheiros independentes.
Extenso para todos os acionistas detentores de aes ordinrias das mesmas condies
obtidas pelos controladores quando da venda do controle da companhia e de, no mnimo,
80% (oitenta por cento) deste valor para os detentores de aes preferenciais (tag
along).
NOVO MERCADO:
Transparncia maior na gesto e na publicao;
100% das aes devem ser ordinrias;
100% tag along
IPO de no mnimo 10 milhes;
Manter no mnimo 25% das aes em circulao;
Comentrio: Nem todas as empresas de capitais abertos que operam na Bovespa, encaixa em
um dos nveis de governana coorporativa citada acima. A adeso a prtica de governana
responsabilidade do controlador da empresa. Acredita-se que esta adeso agrega valor a suas
aes por despertar mais interesse em seus papeis no mercado ao cumprir maiores exigncias em
sua administrao.

RESUMO NVEIS DE GOVERNANA
TRADICIONAL NVEL 1 NVEL 2 NOVO MERCADO
Percentual
mnimo de aes
em circulao
(free float)
No h 25% 25% 25%

Tipo de aes
Ordinrias (ON)
e Preferenciais
(PN)
Ordinrias (ON)
e Preferenciais
(PN)
Ordinrias (ON) e
Preferenciais (PN)
SOMENTE
ORDINRIAS (ON)
Conselho de
Administrao
Mnimo 3
membros.
Mnimo de 3
membros
Mnimo 5
membros, onde
pelo menos 20%
so membros
independentes
Mnimo 5
membros, onde
pelo menos 20%
so membros
independentes
Padro de
Demonstraes
Financeiras
Facultativo Facultativo US GAAP ou IFRS US GAAP ou IFRS
Tag Along Facultativo Facultativo
100% para ON e
100%


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80% para PN
Adoo de
Camara de
Arbitragem
Facultativo Facultativo Obrigatrio Obrigatrio

PRINCIPAIS NDICES DE MERCADO
IBOVESPA:
IMPORTANTE: o Ibovespa foi criado em 2 de janeiro de 1968
Mais utilizado e mais importante ndice brasileiro ;
Composto pelas aes de maior liquidez da bolsa de valores dos ltimos 12 meses;

A carteira revista ao final de cada quadrimestre; (jan abril; maio ago; set dez).
As aes para participarem do Ibovespa devem obrigatoriamente:
apresentar, em termos de volume, participao superior a 0,1% do total;
ter sido negociada em mais de 80% do total de preges do perodo.
IBrX:
Assim como o Ibovespa, composto pelas 100 empresas com o maior nmero de operaes e
volume negociado na Bovespa nos ltimos 12 meses.
O que diferencia do Ibovespa, o fato do IBrX considerar apenas as aes disponveis
no mercado, desconsiderando assim as aes em posse dos controladores.

IBrX - 50:
Adota os mesmo critrios do ndice IBrX, mas composto apenas pelas 50 aes de maior
liquidez;

ISE - ndice de Sustentabilidade Empresarial:
Ferramenta para anlise comparativa de performance das empresas listadas na BM&FBovespa sob
o aspecto da sustentabilidade corporativa, baseada na eficincia econmica, no equilbrio
ambiental, na justia social e na governana corporativa.
metodologia do ndice foi desenvolvida pela Escola de Administrao de Empresas de So Paulo
da Fundao Getlio Vargas (FGV-EAESP, e reuniu inicialmente 28 empresas

DEBNTURES
OBJETIVO
Captao de recursos de mdio e longo prazo para sociedades annimas (S.A.) no
financeiras de capital aberto.
Obs.: As sociedades de arrendamento mercantil e as companhias hipotecrias esto tambm
autorizadas a emitir debntures.
IMPORTANTE:
No existe padronizao das caractersticas deste ttulo. Ou seja, a debnture pode incluir:
Qualquer prazo de vencimento;


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Amortizao (pagamento do valor nominal) programada na forma anual, semestral, trimestral,
mensal ou espordica, no percentual que a emissora decidir;
Remuneraes atravs de correo monetria ou de juros;
Remuneraes atravs do prmio (podendo ser vinculado receita ou lucro da emissora).

Direito dos debenturistas: alm das trs formas de remunerao, o debenturista pode gozar
de outros direitos/atrativos, desde que estejam na escritura, com o propsito de tornar mais
atrativo o investimento neste ativo:
Converso da debnture em aes da companhia
Garantias contra o inadimplemento da emissora
NOVIDADE: No existem mais limites mximo para emisso de debntures. Os valores devem
ser definido pelas empresas atravs de reunies ordinrias (Lei 12.431, artigo 60)

Resgate Antecipado: as debntures podem ter na escritura de emisso clusula de
resgate antecipado, que d ao emissor (a empresa que est captando recursos) o direito de
resgatar antecipadamente, parcial ou totalmente as debntures em circulao.

Aplicao em debntures no esto cobertas pelo FGC.


AGENTE FIDUCIRIO

A funo do agente fiducirio proteger o interesse dos debenturistas exercendo uma fiscalizao
permanente e atenta, verificando se as condies estabelecidas na escritura da debnture esto
sendo cumpridas.
A emisso pblica de debntures exige a nomeao de um agente fiducirio. Esse agente deve ser
ou uma pessoa natural capacitada ou uma instituio financeira autorizada pelo Banco Central
para o exerccio dessa funo e que tenha como objeto social a administrao ou a custdia de
bens de terceiros (ex.: corretora de valores).
O agente fiducirio no tem a funo de avalista ou garantidor da emisso.
O Agente Fiducirio poder usar de qualquer ao para proteger direitos ou defender
interesses dos debenturistas, sendo-lhe especialmente facultado, no caso de
inadimplemento da emitente:
executar garantias reais, receber o produto da cobrana e aplic-lo no pagamento, integral
ou proporcional dos debenturistas;
requerer falncia da emitente, se no existirem garantias reais;
representar os debenturistas em processos de falncia, concordata, interveno ou liquidao
extrajudicial da emitente, salvo deliberao em contrrio da assemblia dos debenturistas;
tomar qualquer providncia necessria para que os debenturistas realizem os seus crditos.

GARANTIAS DAS DEBNTURES

A debnture poder, conforme dispuser a escritura de emisso, ter garantia real, garantia
flutuante, garantia sem preferncia (quirografria), ou ter garantia subordinada aos demais
credores da empresa.


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garantia real: fornecida pela emissora pressupe a obrigao de no alienar ou onerar o
bem registrado em garantia, tem preferncia sobre outros credores, desde que averbada
no registro. uma garantia forte
garantia flutuante: assegura debnture privilgio geral sobre o ativo da companhia,
mas no impede a negociao dos bens que compem esse ativo. Ela marca lugar na
fila dos credores, e est na preferncia, aps as garantias reais, dos encargos trabalhistas e
dos impostos. uma garantia fraca, e sua execuo privilegiada de difcil realizao, pois
caso a emissora esteja em situao financeira delicada, dificilmente haver um ativo no
comprometido pela companhia.
garantia quirografria: ou sem preferncia, no oferece privilgio algum sobre o ativo
da emissora, concorrendo em igualdade de condies com os demais credores quirografrios
(sem preferncia), em caso de falncia da companhia.
garantia subordinada: na hiptese de liquidao da companhia, oferece preferncia de
pagamento to somente sobre o crdito de seus acionistas

IMPORTANTE: As Sociedades de Arrendamento Mercantil (leasing), Companhias
Hipotecrias, Bancos de Desenvolvimento e o BNDES Participaes, tambm esto
autorizados a emitir debntures.

ESCRITURA DE EMISSO
o documento legal que declara as condies sob as quais a debnture foi emitida.
Especifica direitos dos possuidores, deveres dos emitentes, todas as condies da emisso, os
pagamentos dos juros, prmio e principal, alm de conter vrias clusulas padronizadas restritivas
e referentes as garantias (se a debnture for garantida)

DEBNTURES X NOTA PROMISSRIAS (COMERCIAL PAPERS)
DEBNTURES NOTA PROMISSRIAS
OBJETIVO Captao de recursos para
financiamento de CAPITAL FIXO

Captao de recursos para
financiamento de CAPITAL DE GIRO

PRAZO LONGO PRAZO CURTO PRAZO
QUE PODE EMITIR SA Abertas
1
SA Aberta e SA Fechada
QUEM NO PODE
EMITIR
Instituies Financeiras Instituies Financeiras
PRAZO MNIMO
PARA RESGATE
360 dias 30 dias
PRAZO MXIMO
PARA RESGATE
No tem - SA Aberta: 360 dias
- SA Fechada: 180 dias
1
Podem emitir debntures, alm de SA Abertas no financeiras: Sociedade de Arrendamento Mercantil, Companhias
Hipotecrias e o BNDES Participaes.


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MERCADO DE BALCO
Mercado de Balco Bolsa de Valores
No Organizado Organizado
Sem local fsico
determinado
Sistema eletrnico
de negociao
Prego eletrnico
Qualquer ttulo pode
ser negociado
Superviso da
liquidao
Registra, supervisiona e divulga
a execuo dos negcios e a
liquidao

MERCADO DE BALCO ORGANIZADO: Ambiente de negociao passvel de acesso por amplo
rol de instituies integrantes do sistema de intermediao, administrado por instituies
autoreguladoras, autorizadas e supervisionadas pela CVM, que mantm sistema de negociao
(eletrnico ou no) e registro de operaes, regido por regras adequadas realizao de
operaes de compra e venda de ttulos e valores mobilirios, bem como divulgao de
informaes relativas quelas operaes.

MERCADO DE BALCO NO ORGANIZADO: Mercado de ttulos e valores mobilirios sem local
fsico definido para a realizao das negociaes, que so realizadas por telefone entre as
instituies participantes, no supervisionado por entidade auto-reguladora e no tem
transparncia quanto aos volumes e preos negociados.

BOLSAS: ambiente de negociao operado por sociedades corretoras, com sistema de
negociao eletrnica ou viva-voz, e regras adequadas realizao de operaes de compra e
venda de ttulos e valores mobilirios, bem como divulgao das informaes relativas quelas
operaes.
SUBSCRIO PBLICA (quando depender de prvio registro da emisso na Comisso de
Valores Mobilirios e haver a intermediao obrigatria de instituio financeira art. 82 da Lei
6.404/76)
SUBSCRIO PARTICULAR (quando poder fazer-se por deliberao dos subscritores em
assemblia geral ou por escritura pblica art. 88 da Lei 6.404/76).










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QUESTES CESGRANRIO MDULO 5

01. (CEF 2008 ACRE) O mercado que opera a curto prazo destinando os recursos
captados ao financiamento de consumo para pessoas fsicas e capital de giro para
pessoas jurdicas, atravs de intermedirios financeiros bancrios, o mercado
(A) de crdito
(B) de capitais
(C) de cmbio
(D) de aes
(E) monetrio

02. (CEF 2008 NACIONAL) O mercado financeiro pode ser classificado como primrio
ou secundrio, dependendo do momento da negociao do ttulo no mercado. O
lanamento de um novo ativo financeiro ocorre no mercado primrio. No mercado
secundrio ocorrem as
(A) vendas de ttulos pblicos que so negociados por meio da Bovespa.
(B) transaes financeiras envolvendo o mercado monetrio internacional.
(C) compras de ttulos privados, derivativos, opes que esto sendo oferecidos ao mercado
financeiro.
(D) negociaes posteriores, em Bolsa de Valores ou em Mercado de Balco, envolvendo compras
e vendas de ttulos j lanados entre investidores.
(E) negociaes de ttulos de crdito como cheques, notas promissrias e DOC, realizadas por
meio da Bolsa de Valores e do Mercado de Balco.

03. (CEF 2008 NACIONAL) A intermediao financeira desenvolve-se de forma
segmentada, com base em quatro subdivises estabelecidas para o mercado
financeiro: mercado monetrio, mercado de crdito, mercado de capitais e mercado
cambial. Os certificados de depsitos bancrios (CDB) e as debntures so negociados
no mercado
(A) cambial.
(B) monetrio.
(C) de aes.
(D) de capitais.
(E) de crdito.

04. (CEF 2008 NACIONAL) De acordo com a Lei no 6.404/76, a companhia ou
sociedade annima ter o capital dividido em aes, e ser classificada como
companhia aberta ou fechada. Uma companhia aberta quando os
(A) produtos so disponibilizados para negociao direta com seus clientes.
(B) funcionrios tm acesso direto alta administrao e podem opinar nas aes tomadas pela
companhia.
(C) ttulos emitidos esto disponveis para negociao com outras empresas, utilizando o sistema
bancrio e dispensando o uso da Bolsa de Valores.
(D) valores imobilirios (ttulos) de sua emisso podem ser negociados diretamente no mercado
imobilirio organizado.


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(E) valores mobilirios (aes) de sua emisso esto admitidos negociao no mercado de
valores mobilirios (Bolsas de Valores).

05. (BB 2010) Com a finalidade de captao de recursos, muitas empresas abrem seu
capital e emitem aes para serem negociadas no mercado primrio ou secundrio,
dependendo da ocasio da emisso das aes. A emisso de aes no mercado
primrio ocorre quando a
(A) negociao realizada no prego da Bolsa de Valores.
(B) negociao das aes no se concretizou no mercado secundrio.
(C) empresa emite aes para negociao somente com empresas do setor primrio.
(D) empresa emite pela primeira vez aes para serem negociadas no mercado.
(E) rentabilidade das aes no atingiu o patamar desejado.

06. (BB 2010) As operaes de underwriting (subscrio) so praticadas pelos bancos
de investimento que realizam a intermediao da distribuio de ttulos mobilirios no
mercado. A Garantia Firme um tipo de operao de underwriting no qual a
instituio financeira coordenadora da operao garante a
(A) colocao dos lotes de aes a um determinado preo previamente pactuado com a empresa
emissora, encarregando-se, por sua conta e risco, de coloc-lo no mercado.
(B) rentabilidade das aes colocadas no mercado, responsabilizando-se por devolver o dinheiro
empresa emissora em caso de uma desvalorizao repentina.
(C) renovao da subscrio das aes colocadas no mercado e que no encontraram
compradores interessados.
(D) oferta global das aes da empresa tanto no pas quanto no exterior, assumindo todos os
riscos relacionados oscilao de mercado.
(E) prtica de melhores esforos para revender o mximo de uma emisso de aes para os seus
clientes por um prazo determinado.

07. (BB 2010) As Companhias ou Sociedades Annimas podem ser classificadas como
abertas ou fechadas. So classificadas como abertas quando
(A) seu passivo est atrelado a opes de mercado futuro.
(B) seus principais ativos so aes de outras companhias de capital aberto.
(C) sua estrutura de capital permite a entrada de scios estrangeiros.
(D) suas aes so negociadas na Bolsa de Valores ou no mercado balco.
(E) suas aes so propriedade dos scios fundadores e no esto venda.


GABARITO CESGRANRIO MDULO 5
1 A 2 D 3 B 4 E
5 D 6 A 7 D




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MDULO 6 MERCADO DE CMBIO

POLTICA CAMBIAL

Poltica federal que orienta o comportamento do mercado de cmbio e da taxa de cmbio

Quando um pas adota o regime de cmbio fixo, a taxa definida pelo Banco Central deste pas.
J no regime de taxas flutuantes, a taxa definida pelo mercado (procura e oferta de moeda
estrangeiras)

O Brasil adota um regime de Poltica Cambial Flutuante SUJA sem Banda Cambial.

Em um regime de taxa flutuante o BACEN pode intervir no mercado comprando e vendendo
moeda estrangeira com o objetivo de minimizar as oscilaes do mercado, desde que a flutuao
seja do tipo SUJA.

Na flutuao do tipo limpa, tambm conhecida com regime de taxas perfeitamente flutuante, o
BACEN no intervm no mercado, permanecendo inalterado as reservas internacionais.

O Banco Central executa a poltica cambial definida pelo Conselho Monetrio Nacional.

Para tanto, regulamenta o mercado de cmbio e autoriza as instituies que nele operam.
Tambm compete ao Banco Central fiscalizar o referido mercado, podendo punir dirigentes
e instituies mediante multas, suspenses e outras sanes previstas em Lei.

Alm disso, o Banco Central pode atuar diretamente no mercado, comprando e vendendo moeda
estrangeira de forma ocasional e limitada, com o objetivo de conter movimentos desordenados da
taxa de cmbio

RESERVAS INTERNACIONAIS

As Reservas Internacionais de um pas so formadas por ativos em moedas estrangeiras, como
ttulos depsitos bancrios, ouro, etc., que podem ser usados para pagamentos de dvidas
internacionais.

BALANO DE PAGAMENTOS

o registro das transaes de um pas com o resto do mundo. No Brasil, os valores so
expressos em dlares americanos, mesmo quando so efetuados com outros pases que no os
EUA. Duas grandes contas formam o balano de pagamentos de um pas:




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a) Conta Corrente:
engloba os registros de trs outras contas: a balana comercial, a conta de servios e
rendas e as transferncias unilaterais

Balana comercial: Registra o comrcio de bens, na forma de exportaes e importaes.
Quando as exportaes so maiores que as importaes temos um supervit na Balana
Comercial. Um dficit ocorre quando as importaes so maiores que as exportaes.
Conta de Servios e Rendas: inclui os pagamentos/recebimentos relacionados com o comrcio
de bens, como fretes e seguros, as receitas/despesas com viagens internacionais, o aluguel de
equipamentos, os servios governamentais, a exportao e importao de servios e o
pagamento/recebimento de juros e de lucros e dividendos.

Transferncias Unilaterais: contabilizam o saldo lquido das remessas de recursos ou doaes
feitos entre residentes no Brasil e residentes em outros pases

b) Conta de Capitais: registra o saldo lquido entre as compras de ativos estrangeiros por
residentes no Brasil e a venda de ativos brasileiros a estrangeiros







MERCADO DE CMBIO

Incluem-se no mercado de cmbio brasileiro as operaes relativas aos recebimentos,
pagamentos e transferncias do e para o exterior mediante a utilizao de cartes de uso
internacional e de empresas facilitadoras de pagamentos internacionais, bem como as
operaes referentes s transferncias financeiras postais internacionais, inclusive mediante
vales postais e reembolsos postais internacionais.

O BACEN responsvel por regulamentar e fiscalizar o Mercado de Cmbio.

TAXA DE CMBIO

Taxa de cmbio o preo de uma moeda estrangeira medido em unidades ou fraes (centavos)
da moeda nacional. No Brasil, a moeda estrangeira mais negociada o dlar dos Estados Unidos,


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fazendo com que a cotao comumente utilizada seja a dessa moeda. Dessa forma, quando
dizemos, por exemplo, que a taxa de cmbio 2,00, significa que um dlar dos Estados Unidos
custa R$ 2,00. A taxa de cmbio reflete, assim, o custo de uma moeda em relao outra. As
cotaes apresentam taxas para a compra e para a venda da moeda, as quais so referenciadas
do ponto de vista do agente autorizado a operar no mercado de cmbio pelo Banco Central.

PTAX a taxa que expressa mdia das taxas de cmbio praticada no mercado interbancrio.
Divulgada pelo BACEN.

TODAS as operaes devem ter registro OBRIGATRIO no SISBACEN pelas instituies
autorizadas por ele a atuar

INSTITUIES AUTORIZADAS A ATUAREM NO MERCADO DE CMBIO
1. TODAS AS OPERAES SEM RESTRIES:
Bancos Comerciais
Bancos de Investimento
Bancos Mltiplos
Bancos de Cmbio
Caixa Econmica Federal

2. SOMENTE OPERAES ESPECFICAS AUTORIZADAS PELO BANCO CENTRAL:
Bancos de desenvolvimento
Agncias de fomento
Sociedades de crdito, financiamento e investimento - Financeira

3. LIMITADOS AO VALOR DE U$ 100 MIL EM OPERAES DE CMBIO RELATIVO A
EXPORTAO OU IMPORTAO:
Sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios - STVM
Sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios - SDTVM
Sociedades corretoras de cmbio

4. INSTITUIES QUE PODEM OPERAR MEDIANTE CONVNCIO COM INSTITUIO
AUTORIZADA.
Pessoas jurdicas em geral para negociar a realizao de transferncias unilaterais (por
exemplo: manuteno de residentes; doaes; aposentadorias e penses; indenizaes e
multas; e patrimnio);
Pessoas jurdicas cadastradas no Ministrio do Turismo como prestadores de servios tursticos
remunerados, para realizao de operaes de compra e de venda de moeda estrangeira em
espcie, cheques ou cheques de viagem;
Instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do
Brasil, no autorizadas a operar no mercado de cmbio, para realizao de transferncias
unilaterais e compra e venda de moeda estrangeira em espcie, cheques ou cheques de
viagem.


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Lotricas atravs de convnio realizado com a CEF.
A realizao desses convnios no depende de autorizao do Banco Central. A
responsabilidade pelas operaes de cmbio perante o Banco Central das instituies
autorizadas e o valor de cada operao de cmbio est limitado a US$ 3 mil ou seu
equivalente em outras moedas.

A Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos - ECT tambm autorizada pelo Banco
Central a realizar operaes com vales postais internacionais, emissivos e receptivos, destinadas a
atender compromissos relacionados a operaes especficas definidas pelo Banco Central,
observando o limite de U$ 50 mil para recebimento de exportaes e importaes.

Para que os Correios e as lotricas possam operar com cmbio, tero de fazer contratos com as
instituies financeiras, acrescentou ele. A autoridade monetria informou ainda que os clientes
tero de levar um documento, no qual conste o CPF, e preencher um formulrio para a aquisio
dos dlares. Ao fim do processo, recebero um recibo da operao.

LIQUIDAO DOS CONTRATOS
A liquidao de contrato de cmbio ocorre quando da entrega de ambas as moedas, nacional
e estrangeira, objeto da contratao ou de ttulos que as representem.

LIQUIDAO PRONTA Em at D+2
A liquidao pronta obrigatria nos seguintes casos:
a) operaes de cmbio simplificado de exportao ou de importao;
b) compras ou vendas de moeda estrangeira em espcie ou em cheques de viagem;
c) compra ou venda de ouro - instrumento cambial

IMPORTANTE: As operaes de cmbio interbancrias podem ser contratadas para
liquidao a termo em at 1.500 dias. (CIRCULAR 3.507 NOV/2010)

UTILIZAO DO CONTRATO DE CMBIO
Nas operaes de compra ou de venda de moeda estrangeira de at US$ 3 mil, ou seu
equivalente em outras moedas estrangeiras, no obrigatria a utilizao do contrato de
cmbio, mas o agente do mercado de cmbio deve identificar seu cliente e registrar a
operao no Sisbacen

REGISTRO NO SISBACEN
As operaes at US$ 3 mil relativas a viagens internacionais e a transferncias unilaterais
podem ser informadas ao Banco Central at o dia 10 do ms posterior a sua realizao.
Tambm dispem da prerrogativa de serem informadas apenas mensalmente ao Banco
Central as operaes realizadas pelos Correios e aquelas relativas a cartes de crdito





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MERCADO PRIMRIO
A operao de mercado primrio implica entrada ou sada efetiva de moeda estrangeira do
Pas. Esse o caso das operaes realizadas com exportadores, importadores, viajantes, etc. J

MERCADO SECUNDRIO
Tambm denominado mercado interbancrio, a moeda estrangeira negociada entre as
instituies integrantes do sistema financeiro e simplesmente migra do ativo de uma
instituio autorizada a operar no mercado de cmbio para o de outra, igualmente autorizada.

PAGAMENTOS DE EXPORTAO
operao de cmbio, ACC e ACE, com instituies autorizadas a operar no mercado de cmbio
dbito conta em moeda nacional que o importador estrangeiro mantenha no Pas;
ordem de pagamento em reais, recebida de banco do exterior que mantenha conta em reais
em banco autorizado a operar em cmbio no Pas;
carto de uso internacional; e
vale postal internacional, dos Correios, nas operaes at o valor de US$ 50 mil ou o
equivalente em outras moedas.
PAGAMENTOS DE IMPORTAO
operao de cmbio com agente autorizado a operar no mercado de cmbio pelo Banco
Central;
carto de uso internacional;
vale postal internacional, nas operaes at o valor equivalente a US$ 50 mil, observada a
regulamentao dos Correios;
crdito conta em moeda nacional que o exportador estrangeiro mantenha no Pas.
BACK TO BACK
As chamadas operaes de back to back so aquelas em que a compra e a venda dos produtos
ocorrem sem que esses produtos efetivamente ingressem ou saiam do Brasil. O produto
comprado de um pas no exterior e revendido a terceiro pas, sem o trnsito da mercadoria em
territrio brasileiro

SISCOMEX

Sistema informatizado com a funo de administrar o comrcio exterior brasileiro;
Objetivos do sistema: registro, acompanhamento e controle das operaes de exportao e
importao;
Instrumento de integrao entre a SECEX, a SRF e o BACEN.

Vantagens:
Harmonizao (uniformidade) de conceitos envolvidos nos processos de compra e
venda com o exterior;
Ampliao da quantidade de pontos de atendimento no pas;


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Reduo de custos administrativos;
Reduo da burocracia (diminuio do nmero de documentos);
Padronizao de procedimentos;
Acesso mais rpido e de melhor qualidade s informaes estatsticas sobre as
exportaes e importaes brasileiras.

Comentrio.: Estudar os efeitos que levam a cotao do dlar subir ou cair. Lembre-se, sempre
que a oferta > procura h uma tendncia de queda no valor e quando oferta < procura existe
uma tendncia de alta no valor do produto


QUESTES CESGRANRIO MDULO 6

01. (BB 2010) O mercado de cmbio envolve a negociao de moedas estrangeiras e
as pessoas interessadas em movimentar essas moedas. O cmbio manual a forma de
cmbio que
(A) pratica a importao e a exportao por meio de contratos.
(B) pratica a troca de moeda estrangeira por uma mercadoria.
(C) envolve a compra e a venda de moedas estrangeiras em espcie.
(D) envolve a troca de ttulos ou documentos representativos da moeda estrangeira.
(E) exerce a funo de equilbrio na balana comercial externa.







GABARITO CESGRANRIO MDULO 6
1 C












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MDULO 7 PRODUTOS BANCRIOS

Abaixo temos alguns exemplos de produtos e servios oferecidos pelos principais bancos. O
objetivo distinguir operaes passivas (geram uma dvida para a instituio financeira),
operaes ativas (geram futuras receitas para a instituio) e prestao de servios.




Obs.: Note que o carto de crdito um tipo de servio oferecido pelos bancos, mas que pode se
tornar um crdito rotativo. Depende se o cliente est ou no efetuando o pagamento total de sua
fatura.

TIPOS DE CONTAS

A conta de depsito vista: o tipo mais usual de conta bancria. Nela, o dinheiro do
depositante fica sua disposio para ser sacado a qualquer momento.
A conta de depsito a prazo: o tipo de conta onde o seu dinheiro s pode ser sacado
depois de um prazo fixado por ocasio do depsito.
A conta de poupana: foi criada para estimular a economia popular e permite a aplicao
de pequenos valores que passam a gerar rendimentos mensalmente

Tipos de conta:
a) Individual: um nico titular;


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b) Conjunta: mais de um titular.
Simples ou no solidria: necessidade da assinatura de todos os titulares;
Solidria: necessidade da assinatura de apenas um dos titulares.
Ateno: desde 01/10/2004, proibida a abertura e movimentao de conta corrente conjunta
em nome de pessoas jurdicas.

Comentrio: As contas conjuntas NO solidrias so tambm conhecidas como contas do tipo
e onde se exige a assinatura de ambos os titulares para movimentaes financeiras. Essas
contas so vetadas o uso de carto magntico.


DEPSITO VISTA
a principal atividade dos bancos comerciais. Tambm conhecida como captao a
custo ZERO. o produto bsico da relao cliente x banco.
Em funo dos custos envolvidos na manuteno das contas, os bancos podem exigir dos
clientes saldo mdio ou cobrar tarifa de manuteno.
Exemplo de Formas de Movimentao: Depsitos (dinheiro ou cheque); Cheques;
Transferncias Bancrias; Cartes magnticos; Ordens de Pagamento; DOCs e TEDs; Dbitos
Programados.
IMPORTANTE: Podem captar depsito vista somente as INSTITUIES MONETRIAS:
Bancos Comerciais, Bancos Cooperativos, Cooperativas de Crdito, Bancos Mltiplo com Carteira
Comercial e a Caixa Econmica Federal.

Comentrio: Lembre-se do alto volume exigido como depsito compulsrio referente aos valores
aplicados em depsito vista (hoje de aproximadamente 42%). Essa exigncia objetiva diminuir o
poder de criao de moedas pelos bancos.

DEPSITO A PRAZO (CDB E RDB)
O CDB um ttulo privado de renda fixa para a captao de recursos de investidores pessoas
fsicas ou jurdicas, por parte dos bancos.
O CDB pode ser emitido por bancos comerciais, bancos de investimento e bancos mltiplos, com
pelo menos uma destas carteiras descritas.
Rentabilidade
Pr-Fixada
Ps-Fixada

Prazos mnimos e indexadores:
1 dia: CDB's pr-fixados ou com taxa flutuante (taxa DI e taxa Selic)
1 ms: indexados a TR ou TJLP
2 meses: indexado a TBF.
1 ano: indexado a ndice de preos (IGPM e IPCA).


Liquidez:


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O CDB pode ser negociado no mercado secundrio. O CDB tambm pode ser resgatado antes do
prazo final caso o banco emissor concorde em resgat-lo. No caso de resgate antes do prazo final,
devem ser respeitados os prazos mnimos.

Garantia: Coberto pelo FGC at o limite de R$ 70.000,00

Os CDBs no podem ser indexados variao cambial. Para atrelar rentabilidade de um
CDB a variao cambial necessrio fazer um swap.
DIFERENA ENTRE CDB E RDB


POUPANA

a aplicao mais popular;
A maior parte dos recursos captados em poupana devero ser destinado a financiamentos a
crditos habitacionais, salvo as cadernetas de poupana intituladas como poupana rural ou
a poupana do Banco do Brasil, que devero destinar seus recursos a financiamentos em
crdito rural.
Possui total liquidez, porm com perda de rentabilidade. Seus juros calculado sobre o menor
saldo do perodo.
Os juros so pagos com base no menor saldo disponvel no perodo.

Rentabilidade:
- mensal (pessoas fsicas e jurdicas imunes ou sem fins lucrativos): TR + 0,5%;
- Trimestral (demais pessoas jurdicas): TR + 1,5%;

Tributao: IR de 22,5% sobre o rendimento, para todas as pessoas jurdicas, exceto as
imunes. Os poupadores pessoa fsica so isentos de cobrana de Imposto de Renda.

Aplicaes realizadas nos dias 29, 30 e 31 de cada ms, tero como data de aniversrio o dia 01
do ms subsequente.

Aplicaes em cadernetas de poupana realizadas atravs de depsito em cheque, tem como
data de aniversrio o dia do DEPSITO e no o dia da compensao do mesmo.

Algumas operaes realizadas em uma conta poupana PODEM gerar cobrana de
tarifa, tais como: Mais de 2 saques mensais, fornecimento de carto magntico
adicional, entre outras.




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LETRA DE CMBIO

Letra de Cmbio o instrumento usado pelas Financeiras para captar recursos no mercado e
emprestar a seus clientes. Como o CDB no caso dos bancos.

A diferena que as letras devem, obrigatoriamente, ser lastreadas em uma operao de
financiamento de compra de bens ou servios.

RENTABILIDADE:
Pr fixada
Ps fixada
OBS: No pode ser indexada a variao cambial (dlar)

GARANTIAS: Esto cobertas pelo FGC at o limite vigente, atualmente de R$ 70.000,00

IMPORTANTE: No confunda Letra de Cmbio com variao cambial. Uma letra de cmbio
possue rentabilidades pr ou ps fixadas e NO podem ter seus rendimentos atrelados a variao
cambial.

LETRAS FINANCEIRAS

QUEM PODE EMITIR:
Bancos mltiplos
Bancos comerciais
Bancos de investimento
Sociedades de crdito, financiamento e investimento
Caixas econmicas
Companhias hipotecrias
Sociedades de crdito imobilirio
BNDES
A LF ter prazo mnimo de 24 meses para o vencimento, vedado o resgate, total ou
parcial, antes do vencimento pactuado

A LF no pode ser emitida com valor nominal unitrio inferior a R$300.000,00
(trezentos mil reais)

REMUNERAO:
Prefixada
Ps fixada
flutuantes


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OBS: vedada a emisso com clusula de variao cambial
admitido o pagamento peridico de rendimentos em intervalos de, no mnimo, 180 dias

IMPORTANTE: LF no est coberta pelo FGC


COBRANA BANCRIA
o produto mais importante desenvolvido pelos bancos comerciais nos ltimos 20 anos;
Indispensvel para qualquer banco comercial. Por meio da cobrana, o banco toma
conhecimento do lado mais importante do fluxo de caixa da empresa suas
receitas.
Bloquetes: circulam pela Cmara de Compensao, e substituem as Notas Promissrias,
Cheques, Duplicatas e Letras de Cmbio.
Pagamento dos Bloquetos:
- At o seu vencimento: em qualquer agncia bancria.
- Aps o vencimento: apenas nas agncias do banco pagador
Vantagens da Cobrana

Comentrio: Atravs das cobranas bancrias os bancos tomam conhecimento dos fluxos de
caixa das empresas, facilitando assim na concesso de emprstimos e taxas de juros diferenciais.

DBITO DIRETO AUTORIZADO (DDA)

O Que : Atravs de sistema os clientes bancrios podero acessar de forma eletrnica (internet,
telefone, caixa eletrnico entre outros) suas e paga-las sem que precise RECEB-LAS
IMPRESSAS.
Diferente do dbito em conta, o cliente poder acessar em um nico sistema todas suas contas
que possuem boletos bancrios e decidir quais e quando pagar cada uma delas.
Alm de facilitar o pagamento das contas, o DDA MAIS SEGURO e contribui com o MEIO
AMBIENTE.
Economia anual projetada: 374.400 rvores, 1 bilho de litros de gua e 46 milhes de
kW/hora de energia.



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TRANSFERNCIAS AUTOMTICAS DE FUNDOS

Servio prestado ao cliente que, por gerenciamento de seu caixa, necessite ter uma ou
mais contas em uma ou mais agncias do banco.

O cliente informa previamente ao banco em que contas deseja manter esse ou aquele nvel de
saldo. O banco, automaticamente, ao final do dia, movimenta contas do cliente, de forma a
fechar o saldo dirio dessas contas de acordo com o determinado pelo cliente.

Normalmente estas operaes envolvem a cobertura do saldo da conta corrente, atravs de
transferncias oriundas de poupana e fundos de investimentos.

NOTAS PROMISSRAS (COMERCIAL PAPER)
Quem pode emitir: SA Aberta e SA Fechada

So vedadas as ofertas pblicas de notas promissrias por instituies financeiras,
sociedades corretoras e distribuidoras de ttulos e valores mobilirios e sociedades de
arrendamento mercantil. Dessa forma, as Notas Promissrias dessas instituies no so
valores mobilirios.

A venda de nota promissria comercial necessita obrigatoriamente de uma instituio financeira
atuando como agente colocador, podendo ser uma distribuidora ou corretora. Pode ser resgatada
antecipadamente (o que implica na extino do ttulo) caso o prazo mnimo de 30 dias seja
cumprido, e que o titular (investidor) da NP concorde.

A nota promissria comercial no possui garantia real, por isso um instrumento para
empresas com bom conceito de crdito.

Prazo
O prazo mnimo da NP de 30 dias.
O prazo mximo da NP de 180 dias para S.A. de capital fechado e 360 dias para S.A.
de capital aberto.
A NP possui uma data certa de vencimento.

Rentabilidade
Pr-Fixada
Ps-Fixada

A nota promissria no pode ser remunerada por:
ndice de Preos: Como o prazo mximo de uma NP de 360 dias, e a remunerao de ativos
por ndice de preos exige prazo mnimo de um ano, uma NP no pode ser remunerada por ndice
de preos. Ou seja, uma NP emitida com prazo de 1 ano teria um pouco mais de 360 dias, pois
teria 365 ou 366 dias.


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TBF: No permitida a emisso de NP remunerada por TBF. Pois, a NP uma operao do
mercado de valores mobilirios, enquanto a TBF, de acordo com a Lei 10.192, deve ser utilizada
exclusivamente para remunerao de operaes realizadas no mercado financeiro.

ARRECADAO DE TRIBUTOS E TARIFAS PBLICAS

Prestao de servios s instituies pblicas, mediante acordo entre as partes. Exemplo:
IPTU, CEEE, INSS, Receita Federal.
o servio maior gerador de filas nas agncias bancrias
Alternativas para a reduo das filas:
- Dbito automtico;
- Correspondentes bancrios (lotricas, correios);
- Terminais de auto-atendimento;
- Pagamento via Internet.
Vantagens para o banco :
Aumento de aplicaes graas aos valores arrecadados ;
Receitas com tarifas pelo servio;
Fidelizao e ancoragem do cliente no banco;
Atrativo para a conquista de novos clientes.
Vantagens para a instituio pblica :
Segurana e tranqilidade no manuseio dos valores ;
Certeza no rigor e cumprimento das clusulas contratuais ;
Eliminao de custos administrativos.
Vantagens para o cliente/contribuinte :
Comodidade do pagamento do tributo num domiclio bancrio ;
Financiamento dos recolhimentos ;
Segurana dos servios executados ;
Eliminao da perda de tempo e de trabalho pelo pagamento em diferentes rgos
pblicos.
Comentrio: Neste tipo de convnio, todos ganham. Governo, Banco e Cliente


HOME BANKING / OFFICE BANKING

Conceito relacionado a qualquer ligao entre o computador de um banco e o computador,
telefone ou fax de um cliente.
Atravs do home banking, o cliente pode:
Consultar saldos e extratos de sua conta corrente, poupana ou demais investimentos;
Efetuar pagamentos de ttulos e tributos;


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Efetuar transferncias para outras contas at em outros bancos;
Exemplos:
Central de Atendimento ao cliente;

URA (Unidades de Resposta Audvel);
Acesso atravs da internet

Comentrio: No assimilar os servios de home e Office banking sendo unicamente atravs de
acessos a internet. Lembre-se que acessos atravs de telefones, fax tambm so considerados
como home banking/Office banking.

REMOTE BANKING
Conceito ligado idia de banco virtual (o banco deve ir onde o cliente est, de forma segura,
eficiente e cmoda).
Tal idia de fundamental importncia para retirar o cliente das filas e reduzir os custos
bancrios com pessoal e investimentos no atendimento.
a. Saques em dinheiro fora da agncia (terminais 24 horas) ;
b. Depsitos em terminais de auto-atendimento ;
c. Mbile banking
d. Entrega de talonrios e cartes de crdito domiclio ;
e. Dbito automtico em conta corrente de tarifas de servios pblicos ;
f. Pagamento de ttulos diretos nos terminais ;
g. Home/office banking.

Comentrio: um conceito mais amplo do que home e Office banking. Todos os negcios
fechados entre clientes e banco fora da Agncia, caracteriza em um servio do tipo remote
banking.

DINHEIRO DE PLSTICO

Representam uma srie de alternativas ao papel-moeda, cujos objetivos so facilitar o dia-a-
dia e incentivar o consumo.
Cartes Magnticos:
Utilizados para saques em terminais de auto-atendimento;
Possuem a vantagem de eliminar a necessidade de ida do cliente a uma agncia
bancria;
No representam estmulo ao consumo;
Podem ser utilizados como moeda em estabelecimentos que possuem POS;
So utilizados para outros servios, como obteno de extratos, saldos, aplicaes e
resgates em fundos de investimento ou poupana.
Comentrio: Apesar dos cartes estarem substituindo os cheques, ele continua no tendo o
seu curso forado pelo banco central, ficando assim opcional a sua aceitao pelo mercado.


CARTES DE CRDITO

Vendedor:
o forte indutor do consumo;


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o Rebate no preo das vendas (tarifas e prazo).
Comprador:
o Enquadramento das necessidades de consumo s disponibilidades de caixa;
o Ganhos sobre a inflao;
o Forte indutor do consumo.
Tipos:
o Quanto ao usurio: pessoa fsica ou empresarial
o Quanto utilizao: nacional ou internacional.

IMPORTANTE (CIRCULAR 3.512 NOV/2010): O valor mnimo da fatura de carto de
crdito a ser pago mensalmente no pode ser inferior ao correspondente aplicao, sobre o
saldo total da fatura, dos seguintes percentuais:
I. 15%, a partir de 1 de junho de 2011;
II. 20%, a partir de 1 de dezembro de 2011.

Comentrio: O maior ganho das instituies financeiras e das administradoras de carto de
crdito se d no momento em que o cliente opta em no pagar o total de sua fatura no ms
correspondente, parcelando assim a sua dvida a uma taxa de juros geralmente elevada.

NOVIDADE: CARTO DE CRDITO BSICO (CMN 3.919 DE 25/11/2010)

o carto de crdito exclusivo para o pagamento de compras, contas ou servios. O preo da
anuidade para sua utilizao deve ser o menor preo cobrado pela emissora entre todos os
cartes por ela oferecidos.

Modalidades: Nacional e Internacional

No pode ser associado a programas de benefcios e/ou recompensas.

CORPORATE FINANCE
Os bancos realizam operaes complexas que envolvem a intermediao de fuses, cises,
aquisies e incorporaes de empresas e formao de Holding entre outras atividades.
Neste segmento, juntamente com empresas de consultoria especializadas, utilizam todo seu
conhecimento do mundo das operaes financeiras e de investimentos de forma a viabilizar tais
operaes, seja com recursos nacionais ou recorrendo a recursos do exterior.
A aquisio da Brahma pelo grupo Garantia, as vendas das empresas de telecomunicaes e
distribuidoras de energia eltrica estaduais ou a fuso em uma nica empresa de um grupo de
empresas de bens de capital so exemplos dessa atividade.

o Leveraged Buyout (LBO) investidores assumem controle acionrio de empresa, utilizando
emprstimos e usando a prpria empresa como garantia.
o Management Buyout um LBO, em que a atual administrao permanece no comando da
empresa e participa do seu controle acionrio;
o Takeover Bid a aquisio de uma empresa atravs do mercado de aes. Pode ser
amigvel ou hostil;
o Tender Ofter qualquer oferta de compra de ttulos pertencentes aos atuais detentores que
envolva o pagamento de prmio sobre o valor de mercado. Podendo haver combinao de
atividades atravs de fuso, Incorporao, ciso, falsa ciso, formao de empresa holding.


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FUNDOS DE INVESTIMENTO

DEFINIES LEGAIS
O QUE UM FUNDO?
Fundo de Investimento = Condomnio
Comunho de recursos sob a forma de condomnio onde os cotistas tm o mesmo interesse e
objetivos ao investir no mercado financeiro e de capitais.

PERSONALIDADE JURDICA
Os fundos de investimento no so empresas, em termos legais esto organizados como
condomnios, e embora no tenham personalidade jurdica, devem possuir CNPJ e publicar
balano.

A QUEM SE DESTINAM OS FUNDOS DE INVESTIMENTO?
Os fundos de investimento podem acolher aplicaes de pessoas fsicas, jurdicas e de outros
fundos, e caso sejam abertos, no h um limite de participantes.

CONDOMNIO
A base legal dos fundos de investimento o condomnio, e desta base que emerge o seu
sucesso, pois, o capital investido por cada um dos investidores cotistas, somado
aos recursos de outros cotistas para, em conjunto e coletivamente, ser investido no
mercado, com todos os benefcios dos ganhos de escala, da diversificao de risco e da
liquidez das aplicaes.

PATRIMNIO LQUIDO
O patrimnio lquido (PL) do fundo o valor total dos recursos ingressados acrescido dos
resultados acumulados das aplicaes.

O QUE A COTA?
As cotas do fundo correspondem a fraes ideais de seu patrimnio, e sempre so escriturais e
nominativas. A cota, portanto, menor frao do Patrimnio Lquido do fundo.

PROPRIEDADE DOS ATIVOS DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
A propriedade dos ativos de um fundo de investimento do condomnio e a cada um cabe a
frao ideal representada pelas cotas.

COMO CALCULADO O VALOR DA COTA?



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SEGREGAO ENTRE GESTO DE RECURSOS PRPRIOS E DE TERCEIROS CHINESE
WALL
As instituies financeiras devem ter suas atividades de administrao de recursos prprios e
recursos de terceiros (Fundos), totalmente separadas e independentes de forma a
prevenir potenciais conflitos de interesses.

A ASSEMBLIA GERAL
a reunio dos cotistas para deliberarem sobre certos assuntos referentes ao Fundo.
Compete privativamente Assemblia Geral de cotistas deliberar sobre:

as demonstraes contbeis apresentadas pelo administrador;
a substituio do administrador, do gestor ou do custo diante do Fundo;
a fuso, a incorporao, a ciso, a transformao ou a liquidao do Fundo;
o aumento da taxa de administrao;
a alterao da poltica de investimento do Fundo;
a emisso de novas cotas, no Fundo fechado;
a amortizao de cotas, caso no esteja prevista no regulamento; e
a alterao do regulamento.

O COTISTA DEVE TER ACESSO:
Ao Regulamento e ao prospecto do fundo.
Ao valor do patrimnio lquido, valor da cota e a rentabilidade no ms e no ano civil.
A composio da carteira do fundo (o administrador deve coloc-la disposio dos cotistas).

O COTISTA DEVE RECEBER:
Mensalmente extrato dos investimentos.
Anualmente demonstrativo para Imposto de Renda com os rendimentos obtidos no ano
civil, nmero de cotas possudas e o valor da cota.

OBRIGAES DOS COTISTAS
O cotista deve ser informado e estar ciente de suas obrigaes, tais como:

O cotista poder ser chamado a aportar recursos ao fundo nas situaes em que o PL do
fundo se tornar negativo.
O cotista pagar taxa de administrao, de acordo com o percentual e critrio do fundo.
Observar as recomendaes de prazo mnimo de investimento e os riscos que o fundo pode
incorrer.
Comparecer nas assemblias gerais.
Manter seus dados cadastrais atualizados para que o administrador possa lhe enviar os
documentos.
Assinar o TERMO DE ADESO, atestando que recebeu o prospecto e o regulamento do
fundo e est ciente da poltica de investimento do fundo bem como todos os riscos
envolvidos.






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SEGREGAO DE FUNES E RESPONSABILIDADES:

ADMINISTRADOR: Responsvel pelo funcionamento do fundo. Controla todos os
prestadores de servio, e defende os interesses dos cotistas.

CUSTODIANTE: Responsvel pela guarda dos ativos do fundo. Responde pelos dados e
envio de informaes dos fundos para os gestores e administradores. Responsvel tambm
pela marcao a mercado dos ativos da carteira.

DISTRIBUIDOR: Responsvel pela venda das cotas do fundo. Pode ser o prprio
administrador ou terceiros contratados por ele.

GESTOR: Responsvel pela compra e venda dos ativos do fundo (gesto) segundo poltica de
investimento estabelecida em regulamento.

AUDITOR INDEPENDENTE: todo Fundo deve contratar um auditor independente que
audite as contas do Fundo pelo menos uma vez por ano

DOCUMENTOS DOS FUNDOS
Regulamento: Documento que estabelece as regras de funcionamento e operacionalizao
de um fundo de investimento, segundo legislao vigente.
Prospecto: Documento que contm as informaes relevantes para o investidor relativas
poltica de investimento do fundo e os riscos envolvidos.
Termo de Adeso: investir todo cotista assina um termo confirmando que:
Recebeu o regulamento e o prospecto do fundo.
Tomou cincia dos riscos envolvidos e da poltica de investimento.

OS FUNDOS ABERTOS: Nestes, os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a
qualquer tempo. O nmero de cotas do Fundo varivel, ou seja: quando um cotista aplica,
novas cotas so geradas e o administrador compra ativos para o Fundo; quando um cotista
resgata, suas cotas desaparecem, e o administrador obrigado a vender ativos para pagar o
resgate. Por este motivo, os Fundos abertos so recomendados para abrigar ativos com
liquidez mais alta.

FUNDOS FECHADOS: O cotista s pode resgatar suas cotas ao trmino do prazo de durao
do Fundo ou em virtude de sua eventual liquidao. Ainda h a possibilidade de resgate destas
cotas caso haja deliberao neste sentido por parte da assemblia geral dos cotistas ou haja
esta previso no regulamento do Fundo.
Estes Fundos tm um prazo de vida pr-definido e o cotista, somente, recebe sua aplicao de
volta aps haver decorrido este prazo, quando ento o Fundo liquidado. Se o cotista quiser
seus recursos antes, ele dever vender suas cotas para algum outro investidor interessado em
ingressar no Fundo



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FUNDOS RESTRITOS: J os Fundos classificados como Restritos so aqueles constitudos
para receber investimentos de um grupo restrito de cotistas, normalmente os membros de
uma nica famlia, ou empresas de um mesmo grupo econmico.

INVESTIDORES QUALIFICADOS: Investidores Qualificados so aqueles que, segundo o
rgo regulador, tem mais condies do que o investidor comum de entender o mercado
financeiro.
So considerados Investidores Qualificados:
Instituies financeiras;
Companhias seguradoras e sociedades de capitalizao;
Entidades abertas e fechadas de previdncia complementar;
Pessoas fsicas ou jurdicas que possuam investimentos financeiros em valor superior a R$
300.000 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condio de investidor qualificado
mediante termo prprio;
Administradores de carteira e consultores de valores mobilirios autorizados pela CVM em
relao a seus recursos prprios.
Empregados e scios das instituies administradoras ou gestoras deste Fundo, expressamente
autorizados pelo diretor responsvel da instituio

Perante a pelo diretor responsvel da instituio perante a CVM. Os empregados e scios,
neste caso, no so Investidores Qualificados, mas tem autorizao para investir nos
Fundos para Investidores Qualificados administrados ou geridos pela empresa onde
trabalham ou da qual so scios.

FUNDOS EXCLUSIVOS: Os Fundos classificados como "Exclusivos" so aqueles constitudos
para receber aplicaes exclusivamente de um nico cotista. Somente investidores
qualificados podem ser cotistas de Fundos exclusivos.

FUNDOS DE INVESTIMENTO COM CARNCIA
O regulamento do fundo pode estabelecer prazo de carncia para resgate, com ou sem
rendimento. Os fundos com Carncia tm resgate aps o trmino da carncia.

FUNDOS DE INVESTIMENTO SEM CARNCIA
resgates a qualquer momento, isto , liquidez diria.

ALGUNS TERMOS
FUNDOS PASSIVOS
Os fundos passivos so aqueles que buscam acompanhar um determinado benchmark e por
essa razo seus gestores tm menos liberdade na seleo de Ativos

FUNDOS ATIVOS
So considerados ativos aqueles em que o gestor atua buscando obter melhor desempenho,
assumindo posies que julgue propcias para superar o seu benchmark


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FUNDO ALAVANCADO
Um fundo considerado alavancado sempre que existir possibilidade (diferente de zero) de perda
superior ao patrimnio do fundo, desconsiderando-se casos de default nos ativos do fundo.

MARCAO A MERCADO: este conceito diz que o Fundo deve reconhecer todos os dias, o valor
de mercado de seus ativos. A marcao a mercado faz com que o valor das cotas de cada Fundo
reflita, de forma atualizada, a que preo o administrador dos recursos venderia cada ativo a cada
momento (mesmo que ele o mantenha na carteira). Ainda de acordo com a legislao (instruo
CVM 409), devem ser observados os preos do fim do dia, aps o fechamento dos mercados. J
para a renda varivel, a legislao determina que observe o preo mdio dos ativos durante o dia.

TAXAS E DESPESAS
TAXA DE ADMINISTRAO
Percentual pago pelos cotistas de um fundo para remunerar todos os prestadores de servio.
Calculada por dia til e deduzido do valor da cota.
TAXA DE PERFORMANCE
Percentual cobrado do cotista quando a rentabilidade do fundo supera a de um indicador de
referncia. Nem todos os fundos cobram taxa de performance.
DESPESAS
De acordo com a Instruo CVM 409 so encargos do Fundo de Investimento, alm da Taxa
de Administrao, os impostos e contribuies que incidam sobre os bens, direitos e obrigaes
do fundo, as despesas com impresso expedio e publicao de relatrios, formulrios
e informaes peridicas, previstas no regulamento, as despesas de comunicao aos
condminos, os honorrios e despesas do auditor, os emolumentos e comisses nas
operaes do fundo, despesas de fechamento de cmbio vinculadas as suas operaes, os
honorrios de advogados e despesas feitas em defesa dos interesses do fundo, quaisquer
despesas inerentes constituio ou liquidao do fundo ou a realizao de assemblia geral de
condminos, e as taxas de custodia de valores do fundo.

CLASSIFICAO DOS FUNDOS SEGUNDO CVM

Fundos de Curto Prazo
Fundos Referenciados
Fundos de Renda Fixa
Fundos Cambiais
Fundos Multimercados
Fundos de Dvida Externa
Fundos de Aes









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FUNDOS DE CURTO PRAZO

FUNDO DE CURTO PRAZO

So Fundos que tm por objetivo proporcionar a menor volatilidade possvel dentre os
Fundos disponveis no mercado brasileiro.

Os fundos classificados como "Curto Prazo" devero aplicar seus recursos exclusivamente em
ttulos pblicos federais pr-fixados ou indexados taxa SELIC, ou ttulos indexados a ndices de
preos, com prazo mximo a decorrer de 375 (trezentos e setenta e cinco) dias, e o prazo
mdio da carteira do fundo deve ser inferior a 60 (sessenta) dias, sendo permitida a
utilizao de derivativos somente para proteo da carteira e a realizao de operaes
compromissadas lastreadas em ttulos pblicos federais.
vedada a cobrana de taxa de performance, salvo quando se tratar de Fundo
destinado a investidor qualificado.

Alquota mnima de IR: 20%

FUNDOS REFERENCIADOS

Os Fundos classificados como "Referenciados" devem conter expressamente em sua denominao
e o seu indicador de desempenho. A idia que o investidor, ao ver o nome do Fundo, no tenha
dvida com relao sua poltica de investimentos, que buscar acompanhar determinado ndice,
em termos de performance

OBRIGAES DOS FUNDOS REFERENCIADOS
tenham 80% (oitenta por cento), no mnimo, de seu patrimnio lquido representado,
isolada ou cumulativamente, por:
a) ttulos de emisso do Tesouro Nacional e/ou do Banco Central do Brasil;
b) ttulos e valores mobilirios de renda fixa cujo emissor esteja classificado na categoria
baixo risco de crdito ou equivalente, com certificao por agncia de classificao
de risco localizada no Pas;
estipulem que 95% (noventa e cinco por cento), no mnimo, da carteira seja composta por
ativos financeiros de forma a acompanhar, direta ou indiretamente, a variao do
indicador de desempenho ("benchmark") escolhido;
restrinjam respectiva atuao nos mercados de derivativos a realizao de operaes com o
objetivo de proteger posies detidas vista, at o limite dessas.

vedada a cobrana de taxa de performance, salvo quando se tratar de Fundo
destinado a investidor qualificado.

FUNDOS DE RENDA FIXA

Investem no mnimo 80% de seu Patrimnio Lquido em ativos de renda fixa expostos a
variao da taxa de juros domstica ou a um ndice de preos, ou ambos.


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Sua carteira composta por ttulos que rendem uma taxa previamente acordada. Estes fundos se
beneficiam em um cenrio de queda de juros, mas tem risco de taxa de juros e eventualmente
crdito
Estes Fundos podem ser adicionalmente classificados como Longo Prazo, quando o
prazo mdio de sua carteira superar 365 dias. Neste caso, no poder ser utilizada a
Cota de Abertura.
vedada a cobrana de taxa de performance, salvo quando se tratar de Fundo destinado a
investidor qualificado, ou for classificado como Longo Prazo

FUNDO CAMBIAL
Investe no mnimo 80% de seu PL em ativos que busquem acompanhar a variao de preos
de moedas estrangeiras.
Os Fundos Cambiais Dlar so os mais conhecidos. A aplicao feita em R$ (reais), e sua
carteira composta por papis que buscam acompanhar a variao da moeda norte americana
Comentrio: ATENO, ele no acompanha a cotao do dlar
Podem cobrar taxa de performance.

FUNDO DE AES
Investe no mnimo 67% do seu Patrimnio Lquido em aes negociadas no mercado vista de
bolsa de valores.
A performance destes fundos est sujeita variao de preo das aes que compem sua
carteira. Por isso, so mais indicados para quem tem objetivos de investimento de longo prazo.
Podem cobrar taxa de performance.
FUNDOS DE DIVIDA EXTERNA

Investe no mnimo 80% do seu Patrimnio Lquido em ttulos do Brasil negociados no mercado
internacional.
Forma mais fcil de investir em papis brasileiros negociados no mercado internacional.
Somente Fundos de Dvida Externa podem adquirir ttulos representativos da dvida externa de
responsabilidade da Unio

Podem cobrar taxa de performance.

FUNDOS MULTIMERCADOS

Os Fundos classificados como "Multimercado" devem possuir polticas de investimento que
envolvam vrios fatores de risco, sem o compromisso de concentrao em nenhum
fator em especial ou em fatores diferentes das demais classes previstas na instruo.
Ou seja, este tipo de Fundo pode aplicar em DI/SELIC, ndices de preos, taxas de juros, cmbio,
dvida externa e aes.



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Podem usar derivativos para alavancagem
Podem aplicar at 20% de seu patrimnio em ativos no exterior
Podem cobrar taxa de performance.

HOT MONEY

Emprstimo de curtssimo prazo, normalmente liquidado em at 10 dias, mas pode ser
contratada de 1 at 29 dias no MXIMO.
Sua principal garantia uma Nota Promissria.
As taxas do hot money, em geral, so mais elevadas que as das outras operaes. (incidncia
de IOF, PIS e COFINS) lattes.cnpq.br

Comentrio: Emprstimos de hot Money no se destina a compra de mquinas, investimento na
empresas e etc.. os valores concedidos nesta linha de crdito so para tirar a empresa do
sufoco, haja vista que as taxas de juros so mais elevadas.

CONTAS GARANTIDAS
um exemplo de crdito rotativo
Podem ser feitas por PF ou PJ;
So limites disponibilizados para o cliente, com base em algum tipo de garantia (cheques,
duplicatas, recebveis) e que so utilizados automaticamente quando ele no tem saldo
suficiente em sua conta corrente.
Algumas contas garantidas tm apenas o carter devedor, ou seja, no permitem que seus
clientes usem os recursos de forma automtica. Para utilizar os recursos, o cliente precisa
informar previamente ao banco.
Os juros so calculados diariamente sobre o saldo devedor, e so debitados num determinado
dia do ms, previamente acordado.
Comentrio: Contas Garantidas so exemplos de crditos rotativos.

CRDITO ROTATIVO

Os contratos de abertura de crdito rotativo so linhas de crdito abertas com um determinado
limite e que a empresa utiliza medida de suas necessidades, ou mediante apresentao de
garantias em duplicatas. Os encargos (juros e IOF) so cobrados de acordo com a utilizao
dos recursos, da mesma forma que nas contas garantidas.
O principal da dvida pode ser rolado e at mesmo os juros podero ser pagos com o
prprio limite disponibilizado
Exemplos: Cheque especial, carto de crdito e conta garantida.

DESCONTO DE TTULOS

Os ttulos envolvidos nesse tipo de operao so, geralmente, duplicatas e notas promissrias;
um adiantamento de recursos, feito pelo banco a pedido dos seus clientes, sobre suas
duplicatas e notas promissrias.


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O banco assume o risco do recebimento das vendas a prazo do cliente, porm detm o
direito de regresso sobre as vendas a prazo que no conseguiu receber.
Comentrio: Lembre-se que factorings no fazem desconto de ttulos, elas apenas compram
direito creditrios.

FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO

So emprstimos vinculados a um contrato especfico que estabelea prazo, taxas, valores e
garantias necessrias de capital de giro das empresas.
Forma de Pagamento (Amortizao): estabelecida de acordo com os interesses e
necessidades das partes, podendo ser em parcelas iguais, diferenciadas, ou nicas (no
vencimento da operao).
Prazo: Mximo de 12 meses
Principais Garantias:
o Duplicatas: relao de 120% a 150% do principal emprestado;
o CDB/RDB.
Quanto melhor a qualidade das garantias, menor o risco, e portanto, menores
sero os juros que o banco cobrar do seu cliente.
Comentrio: A grande diferena de Financiamento de Capital de Giro em relao s operaes
de hot Money est no prazo (hot Money at 10 dias e FCG at 360 dias) e nas garantias.

VENDOR FINANCE

uma operao que se caracteriza pela venda com recebimento vista (pela empresa
vendedora), e pagamento a prazo, com juros (pela empresa compradora).







Quem contrata o crdito o vendedor, negociando o preo e o prazo de pagamento, e quem
paga o comprador.
O vendor supe que a empresa compradora seja cliente tradicional vendedora, pois ela
assumira (como fiadora) o compromisso, junto ao banco, caso seu cliente no honre o
compromisso.

Como para o vendedor a venda VISTA (mais barata), ele pagar menos impostos e
comisses de vendas menores.
Formalizao do Contrato:
o Convnio entre o banco e a empresa vendedora;
o Contrato de abertura de crdito entre as trs partes.



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Comentrio: Apesar de quem paga o emprstimo de vendor finance o comprador. Esta
modalidade s pode ser contratada pelo Vendedor, que tambm fica responsvel pelo emprstimo
como fiador da operao.

COMPROR FINANCE

a operao inversa do Vendor;
Destinado somente a Pessoa Jurdica.
Aqui, o cliente do banco compra a vista e paga a prazo;
O risco todo do comprador, no existindo o direito de regresso contra o vendedor;
uma operao muito quando pequenas Indstrias vendem para grandes lojas comerciais.

LEASING

Parte do princpio de que o lucro vem da utilizao do bem, e no da sua propriedade,
sendo portanto, uma forma de ter sem comprar.
Sua formalizao feita exclusivamente atravs de contrato.

Encargos do Leasing:
Taxas de abertura de crdito (VRG Antecipado) : serve para diminuir o valor do
arrendamento;
Taxa de Compromisso: valor cobrado durante o perodo de carncia do leasing;
Contraprestao, aluguel ou taxa de arrendamento: mensalidade dedutvel do lucro
tributvel.

Principais Vantagens:
1. Financiamento total do bem;
2. Liberao de recursos para o capital de giro;
3. Possibilidade de atualizao dos equipamentos durante a vigncia do contrato;
4. No incidncia do IOF;
5. Melhoria dos ndices financeiros, ou conservao de linhas de crdito;
6. Dupla economia de Imposto de Renda.
Desvantagem: caso o arrendatrio opte por liquidar antecipadamente o leasing, ele
perde todos os benefcios
OBS: Apesar de no incidir IOF operaes de leasing esto sujeitas a cobrana de ISS (Imposto
Sobre Servio)

Tipos de Leasing:
Operacional: no h a presena de uma instituio financeira;
Financeiro: existncia de um intermedirio entre o arrendador e o arrendatrio, que a
instituio financeira.
Tradicional;
Lease Back;


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Imobilirio;
Operaes sindicalizadas.

Leasing Financeiro:

a forma de leasing mais tradicional;
O Valor Residual Garantido (VRG) diludo nas parcelas
Em geral possibilita o arrendatrio adquirir o bem no final do contrato
Trs personagens: o produtor do bem, o arrendador e o arrendatrio;
Prazo mnimo de financiamento: entre 24 (at 5 anos de vida til) e 36 meses para os
demais;
Todas as despesas (seguro, ISS, registro do contrato, etc.) correm por conta do arrendador ou
do arrendatrio, dependendo do que estiver escrito no contrato.

Leasing Operacional:


Praticado diretamente entre o produtor e os usurios;
Geralmente o arrendador fica responsvel pela manuteno/substituio do equipamento;
Os bens arrendados so produtos de alta tecnologia, com alto valor de revenda e mercado
secundrio ativo;
Seus contratos no tem opo de compra no final. Caso o arrendatrio deseja adquirir o bem,
ter que pagar o preo de mercado
Como no tm opo de compra, suas prestaes so menores;
Prazos dos contratos: mnimo de 90 dias, e mximo de 75% da vida til do bem.





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Sale and Lease Back:
Situao onde uma pessoa jurdica vende seus bens a uma empresa de leasing, e ao mesmo
tempo, os arrenda de volta com opo de compra no final.
Apenas pessoas jurdicas podem contratar o Lease Back !

Leasing Imobilirio
O arrendatrio obrigatoriamente uma Pessoa Jurdica.
O bem deve destinar-se obrigatoriamente a atividade econmica da empresa;
A reintegrao de posse rpida, se comparada ao de execuo.

Operaes Sindicalizadas:
Utilizadas para viabilizar grandes projetos;
Vrias empresas de leasing se renem para tocar o empreendimento;
Podem envolver companhias de leasing (pool) nacionais e estrangeiras.

FINANCIAMENTO DE CAPITAL FIXO

todo financiamento destinado aquisio de imveis, mquinas e equipamentos destinados
produo, ou gerao de receitas para a empresa.
Geralmente est relacionado a repasses de recursos do Governo Federal.
Exemplos:
PROGER;
FAT;
BNDES;
FINAME;
Fundos Constitucionais (FNE, FCO, e FNO)
Comentrio: Financiamento de Capital fixo destina-se a investimento, compra de mquinas, com
o objetivo de aumentar a lucratividade da empresa. No confunda com Financiamento de Capital
de Giro.

CRDITO DIRETO A CONSUMIDOR (CDC)

Financiamento concedido por uma financeira a seus clientes, para a aquisio de bens ou
servios, ou ainda, sem propsitos especficos.
Muito utilizado na compra de veculos, mveis e eletrodomsticos. Sempre que possvel, o
bem adquirido com o financiamento fica vinculado em garantia operao

CRDITO RURAL
Quem pode se utilizar do crdito rural?

I. produtor rural (pessoa fsica ou jurdica);
II. cooperativa de produtores rurais; e
III. pessoa fsica ou jurdica que, mesmo no sendo produtor rural, se dedique a uma das
seguintes atividades:


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a. pesquisa ou produo de mudas ou sementes fiscalizadas ou certificadas;
b. pesquisa ou produo de smen para inseminao artificial e embries;
c. prestao de servios mecanizados de natureza agropecuria, em imveis rurais,
inclusive para a proteo do solo;
d. prestao de servios de inseminao artificial, em imveis rurais;
e. explorao de pesca e aquicultura, com fins comerciais;
f. medio de lavouras;
g. atividades florestais.

Atividades financiadas pelo crdito rural:
I. custeio das despesas normais de cada ciclo produtivo;
II. investimento em bens ou servios cujo aproveitamento se estenda por vrios ciclos
produtivos;
III. comercializao da produo.

Para concesso do crdito rural, necessrio que o tomador apresente oramento, plano ou
projeto, exceto em operaes de desconto de Nota Promissria Rural ou de Duplicata Rural

Garantias aceitas:
a) penhor agrcola, pecurio, mercantil, florestal ou cdula;
b) alienao fiduciria;
c) hipoteca comum ou cdula;
d) aval ou fiana;
e) seguro rural ou ao amparo do Programa de Garantia da Atividade Agropecuria (Proagro);
f) proteo de preo futuro da commodity agropecuria, inclusive por meio de penhor de
direitos, contratual ou cedular;
g) outras que o Conselho Monetrio Nacional admitir.


FINANCIAMENTO IMPORTAO E EXPORTAO REPASSES DE RECURSOS DO
BNDES

ACC E ACE
ACC Adiantamento de Contrato de Cmbio de operaes de crdito realizada pelos bancos
comerciais, atravs da carteira de cmbio, com os exportadores

ACE Adiantamento sobre Cambiais Entregues

Diferena entre ACC e ACE: Em contratos de ACC voc recebe em moeda Nacional antes de
embarcar com a mercadoria, servindo esta como apoio financeiro produo da mercadoria, e
nos contratos de ACE a moeda nacional s entregue aps o embarque da mercadoria,
representando, na prtica, a antecipao do pagamento da exportao.

PROGRAMA DE FINANCIAMENTO S EXPORTAES PROEX

O PROEX administrado pelo Banco do Brasil, como agente financeiro da Unio, e abrange tanto
a concesso de financiamento ao exportador (Supplier's Credit ) como ao importador ( Buyer's
Credit ).



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No financiamento concedido ao exportador, a empresa emite a cambial e desconta o ttulo na
agncia autorizada do Banco do Brasil. Na modalidade de financiamento ao importador, a
liberao dos recursos feita ao exportador, por autorizao do importador, contra o recebimento
da mercadoria. O financiamento operacionalizado nas seguintes modalidades: PROEX
Financiamento e ted PROEX Equalizao.

PROEX FINANCIAMENTO

A relao dos produtos que podem beneficiar-se do PROEX Financiamento bastante ampla e
consta de Portarias do Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior (MDIC). Os
prazos para pagamento do financiamento obtido podem variar de 360 dias a 10 anos. Este pode
ser feito em parcelas trimestrais ou semestrais, consecutivas e de igual valor. O financiamento
pode alcanar at 85 por cento do valor exportado

CARTO DE CRDITO BNDES

O Carto BNDES um produto que, baseado no conceito de carto de crdito, visa financiar os
investimentos das micro, pequenas e mdias empresas.

Podem obter o Carto BNDES as empresas com faturamento bruto anual de at R$ 90
milhes, sediadas no Pas, que exeram atividade econmica compatveis com as Polticas
Operacionais e de Crdito do BNDES e que estejam em dia com o INSS, FGTS, RAIS e tributos
federais.
O portador do Carto BNDES efetuar sua compra, exclusivamente no mbito do Portal de
Operaes do BNDES (www.cartaobndes.gov.br), procurando os produtos que lhe interessam no
Catlogo de Produtos expostos e seguindo os passos indicados para a compra.

BANCOS QUE PODEM EMITIR:
Bradesco
Banco do Brasil
Caixa Econmica Federal
Banrisul
Ita
BANDEIRAS :VISA e MASTERCARD

Principais caractersticas:
o Limite de crdito de at R$ 1 milho por carto, por banco emissor
o Prazo de parcelamento de 3 a 48 meses
o Taxa de juros pr-fixada (informada na pgina inicial do Portal).
o No incide IOF


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Obs.: Uma empresa pode obter um Carto BNDES por banco emissor, podendo ter at 5 cartes
e somar seus limites numa nica transao.

EXPORT NOTES
Export Note um ttulo com remunerao vinculada moeda estrangeira, emitido no mercado
domstico por um exportador, que possui um contrato com um importador de
fornecimento futuro de mercadorias.
Comprador: Empresas de uma forma geral que buscam proteo cambial.
Emissor: Empresas exportadoras que necessitam de financiamento no mercado domstico s
taxas competitivas.
Vantagens
Comprador: uma opo de aplicao de recursos com remunerao atrelada variao
cambial, sendo um banco coobrigado na operao, o que adiciona aplicao a segurana da
remunerao do investimento.
Emissor: pode ser instrumento de captao de recursos ou pode permitir s empresas
exportadoras, que tenham disponibilidade de lastro.
Comentrio: O banco coobrigado na operao, o que adiciona aplicao a segurana
da remunerao do investimento

GLOSSRIO PREVIDNCIA SEGUROS

Aplice: o documento legal que formaliza a aceitao, pelo HSBC Vida e Previdncia, da
cobertura proposta por voc.
Aporte: so as contribuies espordicas que voc realiza para o seu plano de Previdncia, que
iro compor o mesmo fundo resultante das contribuies mensais. O aporte tambm pode ser
nico, no incio da contratao
Assistido: voc ser um assistido, quando estiver recebendo o seu benefcio de renda. Base de
clculo de performance financeira: a diferena, ao final do ltimo dia til do ms, entre a
parcela do patrimnio lquido do FIE correspondente Proviso Matemtica de Benefcios
Concedidos e o valor da remunerao pela gesto financeira acumulado do ms.
Beneficirio: so as pessoas que voc escolhe para receber os benefcios de morte no caso
do seu falecimento ou voc mesmo, em evento de invalidez total e permanente ou no momento
do recebimento da aposentadoria.
Benefcio de Renda: o pagamento da aposentaria feito voc no valor e data definidos na
contratao ou alterados durante o perodo de diferimento.
Carncia: prazo que o fundo fica reservado e no pode ser resgatado.
Contribuio: valor correspondente a cada um dos aportes (espordicos ou contribuies
mensais) destinados ao custeio da cobertura contratada. Nos planos VGBL, a contribuio
recebe o nome de Prmio Mensal.
Encargo de Sada: valor cobrado sobre os valores resgatados ou portados.



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Fundo Acumulado: Reserva acumulada, de acordo com as contribuies efetuadas.
Indenizao: Pagamento a ser efetuado ao participante por ocasio de sua sobrevivncia ao
perodo de diferimento.
Instituidora: a pessoa jurdica que prope a contratao de plano coletivo, definindo as
normas e participando das contribuies.
Participante: Pessoa fsica que contrata o plano.
PGBL: Plano Gerador de Benefcio Livre. Ideal para quem opta por fazer a declarao de
ajuste do Imposto de Renda completa, pois pode ser deduzido no limite de 12% da renda bruta
anual.
Portabilidade: Instituto que, durante o perodo de diferimento, permite a movimentao de
recursos da proviso matemtica de benefcios a conceder.
Prazo de carncia: Perodo em que no sero aceitos pedidos de resgate ou de portabilidade.
Prmio Mensal: Valor correspondente a cada um dos aportes destinados aos planos VGBL
ao custeio da cobertura contratada.
Previdncia Complementar: Previdncia Complementar significa voc pensar no seu futuro,
garantindo o conforto de uma aposentadoria tranquila para voc e sua famlia, ou ainda, a
realizao daquele sonho antigo, como a abertura de um negcio prprio, ou a certeza da
educao dos seus filhos.
Proponente: Pessoa fsica interessada em contratar o plano.
Renda: Srie de pagamentos peridicos a que tem direito o assistido (ou assistidos). Tipos de
Renda que podem ser escolhidos: Renda vitalcia Renda vitalcia com prazo mnimo Renda vitalcia
reversvel ao beneficirio indicado Renda vitalcia reversvel ao cnjuge e com continuidade aos
menores Renda temporria.
Resgate: Instituto que, durante o perodo de diferimento, permite o resgate dos recursos da
Proviso Matemtica de Benefcios a Conceder.
Taxa de administrao: a taxa paga Administradora dos Planos de Previdncia para
administrar os fundos provenientes das aplicaes feitas em um plano de Previdncia.
Taxa de carregamento: Valor resultante da aplicao de percentual sobre o valor das
contribuies pagas, destinadas a atender s despesas administrativas, de corretagem e de
colocao do plano.
Tributao regressiva progressiva: Formas de tributao que podero ser escolhidas para
o plano de Previdncia contratado. Saiba Mais.
VGBL: Vida Gerador de Benefcio Livre. Plano de previdncia mais indicado para quem faz a
declarao simplificada do Imposto de Renda e quer diversificar seus investimentos ou para
quem deseja aplicar mais de 12% de sua renda bruta em Previdncia.

SEGUROS

Instrumentos do contrato de seguros:
Proposta: registro da inteno do futuro segurado.
Aplice: proposta formalmente aceita pela seguradora.
Endosso: alterao na aplice, durante a vigncia do contrato. necessria a
concordncia das duas partes.
Elementos dos contratos de seguro:


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Prmio: prestao paga periodicamente pelo segurado;
Sinistro: perda de um bem (ou de uma vida), motivados por um dos riscos
cobertos na aplice;
Indenizao: importncia que o segurado recebe em caso de sinistro;
Franquia: valor do prejuzo que fica a cargo do segurado.
Comentrio: Estude bastante estes termos apresentados, no confunda o Prmio (valor pago
pelo segurado) com a Indenizao (Valor pago pela seguradora para o segurado em caso de
sinistro)


TTULOS DE CAPITALIZAO

Poupana de longo prazo atrelada a um jogo. Seus rendimentos so de, no mnimo, TR + 20%
da poupana (0,1 % a.m.).
Prmio:
o Pagamento nico;
o Pagamento parcelado: reajustado periodicamente pela TR

Diviso do Prmio:
o Proviso para sorteio: menos de 25% do prmio;
o Taxa de Carregamento: despesas administrativas e o lucro;
o Proviso matemtica:
Pagamento nico: pelo menos 50% do prmio;
Pagamento parcelado: pelo menos 70%.
Carncia: prazo em que o investidor no poder solicitar o resgate. Pode variar de 01 a 02
anos, dependendo do plano.
Resgate Antecipado: o investidor ir receber um percentual de sua reserva matemtica.

Comentrio: uma aplicao financeira atrelada a um jogo, onde o cliente vai ter um desgio
caso queira disponibilizar a sua aplicao antes do prazo estipulado pela Sociedade de
Capitalizao.

TIPOS DE PLANOS / BENEFCIOS

Os planos previdencirios podem ser contratados de forma individual ou coletiva (averbados ou
institudos); e podem oferecer, juntos ou separadamente, os seguintes tipos bsicos de benefcio:

RENDA POR SOBREVIVNCIA: renda a ser paga ao participante do plano que sobreviver ao
prazo de deferimento contratado, geralmente denominada de aposentadoria.

RENDA POR INVALIDEZ: renda a ser paga ao participante, em decorrncia de sua invalidez
total e permanente ocorrida durante o perodo de cobertura e depois de cumprido o perodo de
carncia estabelecido no Plano.

PENSO POR MORTE: renda a ser paga ao(s) beneficirio(s) indicado(s) na proposta de
inscrio, em decorrncia da morte do Participante ocorrida durante o perodo de cobertura e
depois de cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano.


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PECLIO POR MORTE: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez ao(s) beneficirio(s)
indicado(s) na proposta de inscrio, em decorrncia da morte do participante ocorrida durante o
perodo de cobertura e depois de cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano.

PECLIO POR INVALIDEZ: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez ao prprio
participante, em decorrncia de sua invalidez total e permanente ocorrida durante o perodo de
cobertura e aps cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano.

PERFIL DO INVESTIDOR

No caso dos PGBL, VGBL e sucedneos, o investidor pode escolher o perfil de risco do fundo de
investimento no qual a seguradora ou a EAPC vo aplicar os seus recursos. De acordo com a
Susep, os perfis so os seguintes:

Soberano: como o nome sugere, o fundo investe apenas em ttulos do governo, ou seja, ttulos
ou Crdito Securitizados do Tesouro Nacional, ou Ttulos do Banco Central;

Renda Fixa: alm das aplicaes acima, tambm permite o investimento em outros tipos de
ttulos de renda fixa, como CDBs, debntures, etc.;

Composto: tambm permite aplicaes em renda varivel, como, por exemplo, aes ou
fundos de aes, commodities, desde que no ultrapassem 49% do patrimnio do fundo

PGBL

O PGBL (Plano Gerador de Benefcio Livre) mais vantajoso para aqueles que fazem a
declarao do imposto de renda pelo formulrio completo. uma aplicao em que incide
risco, j que no h garantia de rentabilidade, que inclusive pode ser negativa. Ainda assim,
em caso de ganho, ele repassado integralmente ao participante.

O resgate pode ser feito no prazo de 60 dias de duas formas: de uma nica vez, ou
transformado em parcelas mensais. Tambm pode ser abatido at 12% da renda bruta
anual do Imposto de Renda e tem taxa de carregamento. comercializado por seguradoras.
Com o PGBL, o dinheiro colocado em um fundo de investimento exclusivo, administrado por
uma empresa especializada na gesto de recursos de terceiros e fiscalizado pelo Banco Central.

VGBL
O VGBL, ou Vida Gerador de Benefcio Livre, aconselhvel para aqueles que no tm
renda tributvel, j que no dedutvel do Imposto de Renda, ainda que seja necessrio o
pagamento de IR sobre o ganho de capital.



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Nesse tipo de produto, tambm no existe uma garantia de rentabilidade mnima, ainda que todo
o rendimento seja repassado ao integrante. O primeiro resgate pode ser feito em prazo que varia
de dois meses a dois anos. A partir do segundo ano, tambm pode ser feita a cada dois meses.
Possui taxa de carregamento.

FAPI
O Fapi (Fundo de Aposentadoria Programada Individual) aconselhvel para quem declara o
Imposto de Renda usando o formulrio simplificado e atualmente est praticamente em
desuso. Nessa opo, no existe uma garantia de rentabilidade mnima.

Por outro lado, todos os rendimentos so repassados integralmente para o participante e pode-
se abater tambm 12% da renda bruta anual na declarao do Imposto de Renda.

Apesar de no contar com taxa de carregamento, se o resgate for feito em um intervalo
menor do que 12 meses, haver a incidncia de IOF (Imposto sobre Operaes
Financeiras). vendido por bancos e seguradoras.

Os especialistas recomendam que a sua renda ao final do perodo produtivo seja de pelo menos
70% da renda atual. Isso se levando em conta que os filhos j estaro crescidos, a casa prpria
estar quitada, e outros gastos considerveis do perodo produtivo da vida j no se faam mais
necessrios.








Comentrio: Tente memorizar as diferenas entre os planos de previdncia privada aberta
apresentada acima. Lembre-se que dentre os planos de aposentadoria, somente o VGBL no
oferece a oportunidade de deduo de 12% no Imposto de Renda



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BENEFCIOS DE RENDA

Renda Vitalcia Pagamento de uma renda mensal por toda a vida ao participante.
Renda Vitalcia com
Prazo Mnimo
Garantido
Pagamento de uma renda mensal por toda a vida ao participante. Caso
ocorra o seu falecimento, a renda revertida ao beneficirio indicado
at o cumprimento do prazo garantido
Renda Vitalcia
Reversvel ao
Beneficirio
Pagamento de uma renda mensal por toda a vida ao participante. Aps o
seu falecimento, um percentual da renda, ser revertida ao beneficirio
indicado.
Renda Temporria Pagamento de uma renda mensal ao participante, durante o prazo
definido.


PROTEO ADICIONAL

Penso Prazo Certo Pagamento mensal ao beneficirio indicado durante o prazo definido
Penso ao Cnjuge Pagamento de uma renda mensal por toda a vida, ao beneficirio
indicado pelo participante, caso ocorra o seu falecimento.
Penso aos Menores Pagamento de uma renda mensal ao beneficirio menor indicado ( at
que complete 21 anos), caso ocorra o falecimento do participante.
Renda por Invalidez
com Prazo Mnimo
Garantido
Pagamento de uma renda mensal por toda a vida ao participante, no
caso de invalidez total e permanente. Caso ocorra o seu falecimento, a
renda revertida ao beneficirio indicado at o cumprimento do prazo
garantido.
Peclio por Morte Pagamento nico ao beneficirio indicado, em decorrncia da morte do
segurado.






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QUESTES CESGRANRIO MDULO 7

01. (CEF 2008 ACRE) As linhas de crdito que so abertas com determinado limite,
que as empresas utilizam medida de suas necessidades, e em que os encargos so
cobrados de acordo com sua utilizao, so chamadas de
(A) carto de crdito.
(B) hot money.
(C) financiamento de capital fixo.
(D) crdito direto ao consumidor.
(E) crdito rotativo.

02. (CEF 2008 ACRE) O leasing, tambm denominado arrendamento mercantil,
uma operao em que o proprietrio de um bem mvel ou imvel cede a terceiro o uso
desse bem por prazo determinado, recebendo em troca uma contraprestao. Em
relao s operaes de leasing analise as afirmaes a seguir.
I - Ao final do contrato de leasing, o arrendatrio tem a opo de comprar o bem por valor
previamente contratado.
II - O leasing financeiro ocorre quando uma empresa vende determinado bem de sua propriedade
e o aluga imediatamente, sem perder sua posse.
III - O leasing operacional assemelha-se a um aluguel, e efetuado geralmente pelas prprias
empresas fabricantes de bens, com prazo mnimo de arrendamento de 90 dias.
IV - Uma das vantagens do leasing que, durante o contrato, os bens arrendados fazem parte do
Ativo da empresa, agregando valor patrimonial.
V - O contrato de leasing tem prazo mnimo definido pelo Banco Central. Em face disso, no
possvel a quitao da operao antes desse prazo.

Esto corretas APENAS as afirmaes
(A) I, III e V
(B) I, IV e V
(C) II, IV e V
(D) I, II, III e IV
(E) II, III, IV e V

03. (CEF 2008 ACRE) O certificado de depsito bancrio (CDB) o ttulo de renda
fixa emitido por instituies financeiras, com a finalidade de captao de recursos
para carreg-los em outras carteiras de investimento, visando ao ganho financeiro
e/ou ganho de intermediao. Considerando as caractersticas do CDB, analise as
afirmaes a seguir.
I - No CDB Rural, existe a possibilidade, para o investidor, de repactuar a cada 30 dias a taxa de
remunerao do CDB, dentro de critrios j estabelecidos no prprio contrato.
II - Quando a perspectiva de queda da taxa de juros, a modalidade de CDB mais indicada para
aplicao a prefixada.
III - O CDB no pode ser negociado antes do seu vencimento, devendo o cliente esperar o final
do contrato para sacar o dinheiro.
IV - No CDB prefixado, no momento da aplicao, o investidor j conhece o percentual de
valorizao nominal de seu investimento.


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V - As taxas de rentabilidade do CDB so determinadas pelos prprios Bancos, de acordo com o
CDI.

Esto corretas APENAS as afirmaes
(A) I, III e V
(B) I, IV e V
(C) II, IV e V
(D) I, II, III e IV
(E) II, III, IV e V

04. (CEF 2008 ACRE) A evoluo da tecnologia e da teleinformtica permitiu um
acelerado desenvolvimento da troca de informaes entre os bancos e seus clientes.
Um dos mais notveis exemplos dessa evoluo o home banking. O home banking
basicamente
(A) o atendimento remoto ao cliente com o objetivo principal de reduo das filas nos Bancos,
sendo um exemplo comum a utilizao dos caixas 24 horas.
(B) toda e qualquer ligao entre o cliente e o banco, que permita s partes se comunicarem a
distncia, possibilitando ao cliente realizar operaes bancrias sem sair de sua casa ou escritrio,
como o pagamento de contas pela internet.
(C) toda operao realizada pelo banco com o uso de tecnologia avanada com o objetivo de
gerar comodidade ao cliente, como, por exemplo, o cadastramento de contas em dbito
automtico.
(D) qualquer servio de atendimento ao cliente realizado pelo banco, permitindo a troca de
documentao sem a necessidade de o cliente sair de casa, como, por exemplo, a entrega de
tales de cheque em domiclio.
(E) a disponibilizao de servios no caixa 24 horas, que anteriormente s poderiam ser
realizados nas agncias bancrias, sendo a liberao de crdito automtica um exemplo desse tipo
de servio.

05. (CEF 2008 ACRE) Atualmente, existem diversas alternativas para uso do
chamado dinheiro de plstico, que facilita o dia-a-dia das pessoas e representa um
enorme incentivo ao consumo. O carto de crdito um tipo de dinheiro de plstico
que utilizado
(A) para aquisio de bens ou servios nos estabelecimentos credenciados.
(B) para aquisio de moeda estrangeira em agncias de cmbio e de viagens com dbito em
moeda corrente do pas de emisso do carto.
(C) para realizao de transferncias interbancrias, desde que ambos os Bancos sejam
credenciados.
(D) na compra de mercadorias em diversos pases com dbito na conta corrente em tempo
real.
(E) como instrumento de identificao, substituindo, nos casos aceitos por lei, a cdula de
identidade.

06. (CEF 2008 ACRE) O mercado de seguros surgiu da necessidade que as pessoas e
empresas tm de proteger seu patrimnio. Mediante o pagamento de uma quantia,
denominada prmio, os segurados recebem uma indenizao que permite a reposio
integral das perdas sofridas. Em relao aos
tipos de seguro, analise as afirmaes abaixo.
I - O seguro de vida idntico ao seguro do profissional liberal, pois ambos possuem as mesmas
coberturas e esto sujeitos mesma legislao.


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II - O seguro de veculos pode oferecer coberturas adicionais para o risco de roubo de rdios e
acessrios, desde que conste da aplice. Se estes equipamentos so colocados posteriormente
contratao, podem ser includos na aplice, atravs de endosso.
III - A nica diferena entre o seguro de acidentes pessoais em relao ao seguro de vida o
pblico-alvo que, no caso do seguro de acidentes pessoais, direcionado para idosos e gestantes.
IV - O seguro imobilirio realizado para cobertura de possveis danos ao imvel do segurado,
causados principalmente por incndios, roubo e outros acidentes naturais.
V - O seguro de viagem tem como principal caracterstica a garantia de indenizao por extravio
de bagagem e a assistncia mdica durante o perodo da viagem.

Esto corretas APENAS as afirmaes
(A) I, III e V
(B) I, IV e V
(C) II, IV e V
(D) I, II, III e IV
(E) II, III, IV e V

07. (CEF 2008 NACIONAL) A cobrana de ttulos um dos produtos mais
importantes desenvolvidos pelas instituies. Este tipo de produto gera vantagens,
tanto para o cliente como para o Banco. As
vantagens geradas para o Banco so:
I aumento das taxas de CDI;
II aumento dos depsitos vista, pelos crditos das liquidaes;
III aumento das receitas pela cobrana de tarifas sobre servios;
IV consolidao do relacionamento com o cliente;
V capilaridade da rede bancria internacional.
Esto corretas APENAS as vantagens
(A) I, II e V
(B) I, III e IV
(C) II, III e IV
(D) II, IV e V
(E) III, IV e V

08. (CEF 2008 NACIONAL) A operao bancria de emprstimo a curtssimo prazo,
geralmente de um dia e no mximo de dez dias, que visa a atender s necessidades
imediatas de caixa de seus clientes, e tem como referencial a taxa CDI acrescida de
um spread e impostos o
(A) hot money.
(B) mobile banking.
(C) factoring.
(D) certificado de depsito bancrio.
(E) crdito rotativo.

09. (CEF 2008 NACIONAL) Caderneta de poupana a aplicao mais simples e
tradicional, sendo uma das poucas em que se podem aplicar pequenas somas e em
que se pode ter liquidez, apesar da perda de rentabilidade para saques fora da data de
aniversrio da aplicao. A caderneta de poupana de pessoas fsicas remunerada



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(A) diariamente, pela taxa SELIC.
(B) mensalmente, pela taxa SELIC.
(C) diariamente, com uma taxa de 6% ao ano, mais a TR da data de aniversrio.
(D) mensalmente, com uma taxa de 0,5% ao ms, mais a TR da data de aniversrio.
(E) trimestralmente, com uma taxa de 0,4% ao ms, mais o CDI.


10. (CEF 2008 NACIONAL) O contrato de cmbio o instrumento pelo qual se formaliza uma
operao de cmbio, podendo ser utilizado para importao, exportao, compra e venda de
moeda estrangeira e transferncias internacionais. Nos casos de exportao, o contrato de cmbio
poder ocorrer prvia ou posteriormente ao embarque de mercadoria. O fechamento do cmbio
com ACC ocorre
(A) antes do embarque da mercadoria, geralmente quando o exportador necessita dos recursos
para financiar a produo de mercadoria a ser exportada.
(B) antes ou aps o embarque, porm com o cmbio travado para definio futura das taxas que
sero praticadas na liquidao do contrato.
(C) aps o embarque da mercadoria, quando o exportador entrega os documentos ao Banco, para
que os mesmos sejam cobrados no exterior, vista ou a prazo.
(D) aps a liquidao do contrato de cmbio no exterior, independente da entrega da mercadoria.
(E) aps a entrega da mercadoria no exterior, independente da liquidao do contrato de cmbio.

11. (BB 2010) A operao de antecipao de um recebimento, ou seja, venda de uma
duplicata (crdito a receber) para uma sociedade de fomento mercantil, mediante o
pagamento de uma taxa percentual atrelada ao valor de face da duplicata, constitui o
(A) leasing.
(B) hot money.
(C) spread.
(D) factoring.
(E) funding.

12. (BB 2010) Os depsitos vista so os recursos captados dos clientes pelos bancos
comerciais que, para facilitar livre movimentao desses recursos, disponibilizam o
servio bancrio sem remunerao denominado
(A) Certificado de Depsito Bancrio (CDB).
(B) conta-corrente.
(C) poupana.
(D) carto de crdito.
(E) fundo de investimento.

13. (BB 2010) Atualmente os grandes bancos do mercado financeiro realizam desde as
atividades mais simples, como o pagamento de um ttulo, at as mais complexas,
como as operaes de Corporate Finance, que envolvem a
(A) realizao de um contrato de cmbio para viabilizar as exportaes e as importaes.
(B) realizao de atividades corporativas no exterior.
(C) gesto de ativos financeiros no segmento corporativo.
(D) manuteno de contas-correntes de expatriados no exterior.


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(E) intermediao de fuses, cises, aquisies e incorporaes
de empresas.


14. (BB 2010) A letra de cmbio o instrumento de captao especfico das
sociedades de crdito, financiamento e investimento, sempre emitida com base em
uma transao comercial e que, posteriormente ao aceite, ofertada no mercado
financeiro. A letra de cmbio caracterizada por ser um ttulo
(A) ao portador, flexvel quanto ao prazo de vencimento.
(B) nominativo, com renda fixa e prazo determinado de vencimento.
(C) atrelado variao cambial.
(D) negocivel na Bolsa de Valores, com seu rendimento atrelado ao dlar.
(E) pertencente ao mercado futuro de capitais, com renda varivel e nominativo.


15. (BB 2010) Para financiar suas necessidades de curto prazo, algumas empresas
utilizam linhas de crdito abertas com determinado limite cujos encargos so
cobrados de acordo com sua utilizao, sendo o crdito liberado aps a entrega de
duplicatas, o que garantir a operao. Esse produto bancrio o
(A) Crdito Direto ao Consumidor (CDC).
(B) emprstimo compulsrio.
(C) crdito rotativo.
(D) capital alavancado.
(E) cheque especial.


16. (BB 2010) A operao bancria de vendor finance a prtica de financiamento de
vendas com base no princpio da
(A) obteno de receitas, que viabiliza vantagens para o cliente em uma transao comercial.
(B) cesso de crdito, que permite a uma empresa vender seu produto a prazo e receber vista o
pagamento do Banco, mediante o pagamento de juros.
(C) concentrao do risco de crdito, que fica por conta da empresa compradora em troca de uma
reduo da taxa de juros na operao do financiamento das vendas.
(D) troca ou negociao de ttulos de curto prazo por recebveis de longo prazo, sem custos para
ambas as partes.
(E) reteno de crdito lastreado por ttulos pblicos e vinculado a transaes comerciais,
garantindo ao vendedor o recebimento total de sua duplicata.


17. (BB 2010) A caderneta de poupana a aplicao mais simples e tradicional no
mercado financeiro nacional, sendo uma das poucas em que o cliente pode aplicar
pequenas somas e ter liquidez. Atualmente, a maior vantagem da caderneta de
poupana em relao a outros investimentos a


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(A) flexibilidade na data dos saques sem prejudicar os rendimentos.
(B) flexibilidade no registro da documentao para abertura da conta.
(C) iseno de taxas e tarifas bancrias.
(D) iseno de imposto de renda.
(E) maior rentabilidade oferecida.


GABARITO CESGRANRIO MDULO 7
1 E 2 A 3 C 4 B
5 A 6 C 7 C 8 A
9 D 10 A 11 D 12 B
13 E 14 B 15 C 16 B
17 D






























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RESUMOS





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Caderno de
Exerccios
















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CESPE COM GABARITO COMENTADO

1) (BB 2007/01) Na qualidade de agente financeiro do Tesouro Nacional, o BB responsvel por
executar a poltica de preos mnimos de produtos agropastoris.

2) (BB 2007/01) Atualmente, na qualidade de agente financeiro do Tesouro Nacional, o BB
agente pagador e recebedor de transaes realizadas fora do pas.

3) (BB 2007/01) O BB responsvel por realizar, por conta prpria, operaes de compra e
venda de moeda estrangeira nas condies estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional
(CMN).

4) (BB 2007/01) Bancos de investimento no podem manter contas-correntes. Suas aplicaes
podem ter origem em certificados de depsitos bancrios (CDB) e recibos de depsitos
bancrios (RDB) captados.

5) (BB 2007/01) Os bancos comerciais cooperativos, assim como os outros bancos comerciais,
tm capital social aberto. Em seu capital social, devem constar cooperativas de crditos
singulares e seu patrimnio de referncia deve estar enquadrado nas regras do acordo da
Basilia.
6) (BB FCC) Os Bancos de Investimento esto autorizados a captar depsito prazo junto ao
pblico.

7) (BB 2007/03) A diretoria colegiada do BACEN composta de nove membros, sendo um deles
o presidente, todos nomeados pelo presidente da Repblica, entre brasileiros de ilibada
reputao e notria capacidade em assuntos econmico-financeiros, aps aprovao pelo
Senado Federal.

8) (BB 2007/01) O BACEN autoriza e fiscaliza o funcionamento das empresas administradoras de
carto de crdito, na situao de coligadas de instituies financeiras.

9) (BB 2007/01) As operaes de underwriting so ofertas pblicas de ttulos em geral e de
debntures em particular, por meio de subscrio, cuja prtica permitida somente s
instituies financeiras autorizadas pelo Banco Central do Brasil (BACEN) para esse tipo de
intermediao.

10) (BB 2007/01) Nas bolsas de valores so negociados valores mobilirios e, entre estes, as
aes de todas as sociedades annimas.
11) (BB 2007/01) As operaes de factoring e de leasing, no Brasil, tm como diferena
marcante o fato de que no factoring no h pagamento de Imposto sobre Operaes
Financeiras (IOF) e, no leasing, esse pagamento necessrio.

12) (BB 2007/01) A modalidade de factoring, cuja operao se constitui de prestao de
servios de tesouraria, acompanhamento de contas a receber e a pagar, na qual a sociedade
de fomento mercantil mandatria da sua empresa-cliente contratante, conhecida como
trustee.



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13) (BB 2007/02) A BOVESPA uma associao civil sem fins lucrativos, cujo patrimnio
constitudo pelos recursos advindos das sociedades distribuidoras de ttulos e valores
mobilirios, que adquirem ttulos patrimoniais, tornando-se membros da associao.
14) (BB 2007/02) A sociedade distribuidora de ttulos e valores mobilirios pode operar
diretamente no ambiente fsico da bolsa de valores, enquanto a sociedade corretora de ttulos
e valores mobilirios no pode.

15) (BB 2007/02) As sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios tm por objeto
social, entre outros, instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento.

16) (BB 2007/02) O factoring tem atividades definidas, diferenciadas do sistema bancrio, pelas
caractersticas de suas atividades e pela natureza dos servios prestados

17) (BB 2007/02) Para que uma companhia de capital fechado passe a ter capital aberto,
suficiente que os valores mobilirios de sua emisso estejam admitidos negociao no
mercado de valores mobilirios.

18) (BB 2007/02) Underwriting a operao de distribuio primria de ttulos to-somente, j
que as operaes secundrias no utilizam essa via.

19) (BB 2007/02) O objetivo do mercado de capitais canalizar as poupanas (recursos
financeiros) da sociedade para o comrcio, a indstria, outras atividades econmicas e para o
prprio governo.

20) (BB 2007/03) A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) tem poder disciplinador e
fiscalizador, entretanto, est subordinada legalmente ao BACEN.

21) (CEF 2006) O atual SPB possibilita a reduo dos riscos de liquidao nas operaes
interbancrias, com conseqente reduo do risco sistmico, isto , do risco de que a quebra
de um banco provoque a quebra em cadeia de outros bancos.

22) (CEF 2006) No Brasil, as transferncias de crdito interbancrias por no-bancos, a partir
da implantao do novo SPB, passaram a ser feitas unicamente por meio das transferncias
eletrnicas disponveis (TED).

23) (CEF 2006) Na nova fase do SPB, a liquidao em tempo real passou a ser utilizada nas
operaes com ttulos pblicos federais transacionados no Sistema Especial de Liquidao e de
Custdia (SELIC).

24) (BB 2007/02) O Brasil adota o sistema de metas inflacionrias e cambiais.

25) (BB 2007/02) Determinar a taxa de metas inflacionrias oficial atribuio do Conselho
Monetrio Nacional (CMN).

26) (BB 2007/02) Determinar a taxa de bsica de juros da economia atribuio do Comit de
Poltica Monetria (COPOM).



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27) (BB 2007/02) O presidente do BACEN deve se justificar perante o Congresso Nacional caso
a taxa de Inflao oficial seja superior meta estipulada

28) (BB 2007/02) O CMN Instncia Mxima do SFN rgo exclusivamente
normativo, com a finalidade principal de formular polticas monetrias, cambial e de
crdito.

29) (BB 2007/03) A Taxa bsica de juros SELIC, divulgada pelo comit de Poltica Monetria
(COPOM), tem vital importncia na economia, pois as taxas de juros cobradas no mercado so
balizadas por ela, que referncia para poltica monetria.

30) (BB 2007/01) A Taxa referencial do SELIC, de natureza remuneratria, tambm conhecida
como SELIC-META, uma taxa de juros, fixada pelo BACEN aps divulgao pelo Comit de
Poltica Monetria (COPOM), aplicvel pelas instituies financeiras para os ttulos pblicos e
adotada como taxa bsica para a economia. Atualmente, essa taxa divulgada pelo COPOM
exatamente a cada 45 dias

31) (BB 2007) A alienao fiduciria em garantia no tem por finalidade precpua a transmisso
da propriedade, embora esta seja sua natureza.

32) (BB 2007) A fiana uma garantia pessoal, na qual o credor no poder exigir que seja
substitudo o fiador, quando o mesmo se tornar insolvente ou incapaz.

33) (BB 2007) O aval, uma vez dado, no poder ser cancelado pelo avalista.

34) (BB 2007) No penhor rural, a regra que a coisa empenhada continua em poder do
devedor, que deve guard-la e conservla.

35) (BB 2007) A hipoteca dever sempre vir registrada em contrato, sob pena de nulidade.

36) (BB 2007) O FGC uma associao civil sem fins lucrativos, com personalidade jurdica de
direito privado, e no exerce qualquer funo pblica.

37) (BB 2007) A fiana bancria um contrato pelo qual o cliente (fiador) garante o
cumprimento da obrigao do banco (o afianado), junto a um credor em favor do qual a
obrigao deve ser cumprida.

38) (BB 2007) So garantias reais a hipoteca, o penhor, a alienao fiduciria e a fiana. O aval
uma garantia pessoal.

39) (BB 2007) As pessoas fsicas podem comprar e vender moeda estrangeira ou realizar
transferncias internacionais em reais, de qualquer natureza, sem limitao de valor, desde
que observada a legalidade da transao.

40) (BB 2007) No h restrio para remessas, a ttulo de investimento direto no exterior, por
parte de pessoas fsicas



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41) (BB 2007) Sistema de Informaes do Banco Central (SISBACEN) um sistema eletrnico
de coleta, armazenagem e troca de informaes que liga o Banco Central do Brasil (BACEN)
aos agentes do Sistema Financeiro Nacional (SFN), onde so registradas todas as operaes
de cmbio realizadas no pas.

42) (BB 2007) Todos os bancos podem operar no mercado de cmbio, em todas as operaes
previstas, exceto os bancos de desenvolvimento e caixas econmicas, que s podem realizar
operaes especficas autorizadas.

43) (BB 2007) Mercado de cmbio o ambiente fsico onde se realizam as operaes de
cmbio entre os prprios agentes autorizados pelo BACEN (bancos, corretoras, distribuidoras,
agncias de turismo e meios de hospedagem) e entre eles e seus clientes.

44) (BB 2007) Participam do mercado de cmbio as administradoras de carto de crdito e a
Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos (ECT)

45) (BB 2007/02) O objetivo do mercado de capitais canalizar as poupanas (recursos
financeiros) da sociedade para o comrcio, a indstria, outras atividades econmicas e para o
prprio governo.

46) (BB 2007/02) Underwriting a operao de distribuio primria de ttulos to-somente, j
que as operaes secundrias no utilizam essa via.

47) (BRB- Cespe-2005) Sociedade annima aquela em que o capital dividido em
debntures.

48) (BRB- Cespe-2003) Desdobramento a distribuio de novas aes aos acionistas, por
meio da diluio do capital em maior nmero de aes, com o objetivo de dar liquidez aos
ttulos no mercado.

49) (BB 2007) Uma opo de ao um derivativo cujo valor depende do preo da ao em
questo.

50) (BB 2007) Tanto no mercado a termo quanto no mercado futuro, comprador e vendedor
so obrigados a comprar ou vender determinada quantidade de uma commodity a
determinado preo em determinada data futura.

51) (BB 2007) No mercado de opes, so negociados direitos de compra ou venda de um lote
de aes, com prazos determinados e preos indeterminados.

52) (BB 2007) No mercado futuro, so realizadas operaes envolvendo lotes padronizados de
commodities ou ativos financeiros, em que os participantes realizam operaes com cotaes
atuais desses ativos


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53) (CEF 2006) O carto de dbito, para saques ou transferncias, s pode ser utilizado nos
caixas automticos do banco emitente do carto, no podendo ser compartilhado.

54) CEF 2006) Carto de crdito um servio de intermediao que permite ao
consumidor/usurio adquirir bens e servios em estabelecimentos comerciais credenciados. A
comprovao da identidade do usurio obrigatria mediante a apresentao do carto e de
documento de identidade com foto.

55) (CEF 2006) Os cartes de loja (retailer cards) so emitidos principalmente por grandes
redes varejistas e normalmente s podem ser usados nas lojas da rede emissora.

56) (CEF 2006) A menoridade cessa aos 21 anos completos, quando a pessoa fica habilitada
prtica de todos os atos da vida civil.

57) (BB 2007/03) Se houver a conveno de solidariedade para a conta-conjunta (a conta na
qual h mais de um titular), qualquer cheque relativo a essa conta ter de ser assinado por
todos os titulares.

58) (BB 2007/03) No caso de encerramento de conta-corrente, h obrigatoriedade da
devoluo das folhas de cheque em poder do correntista ou de apresentao de declarao de
que as inutilizou.

59) (BB 2007/01) Nas clusulas do contrato de abertura de conta-corrente celebrado entre o
banco e o cliente, devem estar previstos os seguintes itens: saldo mdio mnimo exigido para
manuteno da conta; condies para fornecimento de talonrio de cheques; condies para
incluso do nome do depositante no cadastro de emitentes de cheque sem fundos; e valores
de tarifas de servios

60) (BB 2009) A normatizao, a concesso de autorizao, o registro e a superviso dos
fundos de investimento so de competncia do BACEN.

61) (BB 2007) O imposto de renda (IR) sobre os rendimentos em fundos de investimentos de
renda varivel so devidos apenas no momento do resgate das aplicaes.

62) (BB 2007) O IOF pode incidir sobre operaes de crdito, de cmbio, de seguro e com
ttulos ou valores mobilirios.

63) (BB 2007) O imposto sobre operao financeira (IOF) para aplicaes financeiras em
fundos de investimento incide apenas para resgates ocorridos em prazos inferiores a 30 dias,
excetuados os fundos com carncia



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64) (BB 2007) Os fundos mtuos de investimento classificados pelo BACEN como fundos
referenciados so os que tm por objetivo seguir determinado referencial, apresentam uma
gesto passiva da sua carteira e classificam-se em dois subtipos: DI e cambial.















































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GABARITO COMENTADO

1. CORRETO. O BB o principal Executor da Poltica Rural do governo Federal.
2. CORRETO. Compete ao BB o Agenciamento dos pagamentos e recebimentos fora do Pas.
3. CORRETA. O BB tem autonomia para a Realizao, por conta prpria, compra e venda de
moedas estrangeiras e, por conta do BC, nas condies estabelecidas pelo CMN. A Questo
est incompleta, por este motivo foi anulada, como pode ser conferido no endereo abaixo:
http://www.cespe.unb.br/concursos/BB12007/arquivos/BB1_JUSTIFICATIVAS_DE_ALTERACAO
_DE_GABARITO.PDF
4. ERRADO. O Bancos de investimento podem manter conta corrente desde que as contas no
rendam juros e no sejam movimentadas por cheque, para finalidade de: I - recebidos para
aplicao em ttulos e valores mobilirios e outros ativos financeiros e/ou modalidades
operacionais disponveis nos mercados financeiro e de capitais, referentes movimentao
dessas aplicaes; II - vinculados execuo de suas operaes ativas ou relacionadas com a
prestao de servios. Conforme resoluo 2624.
5. ERRADO. O Bancos de comerciais cooperativo, so S.As de Capital Fechado.
6. CORRETO. O Bancos de investimento podem manter conta corrente desde que as contas
7. CORRETO. Cabe ao presidente da repblica a escolha dos Diretores do Banco Central, que
devem ser aprovado pelo Congresso Nacional. A diretoria do BACEN foi elevada de 8 para 9
membros com o decreto 91.961, de 19 de novembro de 1985.
8. ERRADA. As sociedades administradoras de cartes de crditos, NO So instituies
financeiras
9. CORRETO. Somente os bancos de Investimentos podem realizar operaes de subscrio, e
quem fiscaliza os Bancos de Investimento o BACEN.
10. ERRADA. Na bolsa de valores so negociadas as aes apenas das sociedades annimas
que possuem CAPITAL ABERTO
11. ERRADA. As operaes de leasing tambm no esto sujeitas a IOF, pois no trata-se de
um emprstimo e sim de um servio (por isso paga ISS). Veremos mais em uma aula futura
como funciona as operaes de leasing.
12. CORRETO.
13. ERRADA. A Bovespa uma S.A.
14. ERRADA. Somente as Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios podem operar
nas bolsas de valores.
15. CORRETO.
16. CORRETO. Factoring no faz emprstimo, compra direitos creditrios ou seja as suas
atividades diferem das atividades oferecidas pelas Instituies Financeiras.
17. CORRETO.
18. ERRADA. As operaes de subscrio (underwriting) podem acontecer tanto no mercado
primrio como no mercado secundrio.
19. CORRETO. Quando a populao investe em aes, debntures, est investindo o seu
dinheiro em empresas, industrias, privadas ou pblicas.
20. ERRADA. A CVM est subordinada apenas ao CMN (Conselho Monetrio Nacional).
21. CORRETO. Graas ao SPB transferncias de valores iguais ou superiores a R$ 5.000,00
no podero serem efetivadas se o banco emitente no honrar com os seus compromissos.
22. ERRADO. A TED s pode ser feita para valores iguais ou superiores a R$ 5.000,00
independentemente da sua origem.
23. CORRETO. Antes do SPB, as liquidaes no SELIC eram efetuadas em D+1.



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24. ERRADA. O Brasil adota o sistema de metas inflacionrias, mas no adota sistema de
metas cambiais.
25. CORRETO
26. CORRETO. A taxa bsica de juros da economia a selic meta definida pelo COPOM.
27. ERRADA. O presidente do Bacen deve emitir uma carta aberta ao Ministro da Fazenda,
conforme decreto 3.088 disponvel no link:
http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/decreto/D3088.htm
OBS: O CESPE divulgou esta questo em seu gabarito definitivo como correta, mas ela foi
anulada posteriormente conforme consta no link (consultar item6)
http://www.cespe.unb.br/concursos/BB22007/arquivos/BB2_JUSTIFICATIVAS_DE_ALTERACAO_D
E_GABARITO__2_.PDF
28. CORRETO. Ateno para as palavras chaves em destaque acima e cuidado com palavras
do tipo exclusivamente
29. CORRETO. S assistindo a aula para entender essa questo! Mas da uma olhadinha no
item 7 e 8
30. ERRADO. A Questo estava correta at o ponto final, todo texto est errado pela
existncia da palavra EXATAMENTE, Pois as reunies do COPOM no acontecem exatamente a
cada 45 dias
31. CORRETO.
32. ERRADO. A fiana permite a substituio. O Aval que impossibilita esta substituio.
33. ERRADO.
34. CORRETO. O devedor tem a responsabilidade por zelar o bem, mas ser inspecionado pela
Caixa Econmica Federal sobre a existncia do bem empenhado e do seu zelo.
35. ERRADO. No obrigatrio o registro da hipoteca no contrato de financiamento.
36. CORRETO. Apesar de muitas acharem que o FGC uma instituio pblica ele uma
instituio privada.
37. ERRADO. Est trocado. O Banco quem garante uma obrigao do seu cliente.
38. ERRADO. Est errado, pois a fiana uma garantia pessoal e no real.
39. CORRETO. No existe limite de valores para movimentao no mercado de cmbio, basta
apenas a operao esta de acordo com a normas praticada pelo mercado.
40. CORRETO. A restrio do agente que opera e no do investidor ou empresa que est
efetuando o cmbio. Lembre-se que algumas instituies esto limitadas a operarem com o
limite mximo de U$ 50.000,00 (Cinquenta mil dlar) ou o equivalente em outra moeda, mas
operaes acima deste valor podem ser realizadas em um banco comercial ou de investimento.
41. CORRETO. Faz parte tambm do sistema de cmbio o SISCOMEX.
42. CORRETO. A CEF e os bancos de Desenvolvimentos possuem autorizao para operarem
no mercado de cmbio, mas suas atuaes so limitadas.
43. ERRADO. O mercado de cmbio no um ambiente fsico.
44. CORRETO. Os correios esto autorizados a atuarem no mercado de cmbio. Atentar para
o fim da autorizao dos meios de hospedagens e agencias de turismo a partir de 2010
45. CORRETO. Quando a populao investe em aes, debntures, est investindo o seu
dinheiro em empresas, indstrias, privadas ou pblicas.


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46. ERRADO. As operaes de subscrio (underwriting) podem acontecer tanto no mercado
primrio como no mercado secundrio.
47. ERRADO. As sociedades annimas podem ser classificadas em abertas ou fechadas.
Somente as SA Abertas podem negocias seus valores mobilirios, como aes e debntures,
no mercado de balco organizado como Bolsa de Valores.
48. CORRETO. Tambm conhecido como split o desdobramento tem como objetivo aumentar
a liquidez das aes, reduzindo o seu valor. Neste tipo de operao o capital do investidor no
se altera, pois o valor da ao reduz na mesma proporo que a sua quantidade aumenta
49. CORRETO. Derivativo uma espcie de aplicao financeira cujo valor deriva de outro
ativo financeiro.
50. CORRETO. No mercado a termo e no mercado futuro as partes possuem obrigao.
Lembre-se que no mercado de opes, o titular da opo, no possui obrigao e sim
DIREITO.
51. ERRADO. O preo tambm determinado. Conhecido como preo de exerccio da opo.
52. ERRADO. Os ajustes dirios existentes no mercado futuro so feitos com base na cotao
futura do ativo e no na cotao vista. O preo vista serve como parmetro para o preo
futuro. O valor vista e o futuro tendem a convergir no vencimento do contrato.
53. ERRADO. Os cartes de dbitos tambm podem ser utilizados em lojas e estabelecimentos
conveniados com o prprio banco, terminais 24h entre outros
54. CORRETO. No permitida a venda onde o meio de pagamento o carto de crdito sem
a apresentao de um documento de identificao vlido
55. CORRETO. Os cartes retailer cards so os cartes afinidades.
56. ERRADO. A menoridade pode cessar antes, caso a pessoa se opte em se emancipar
57. ERRADO. As contas conjuntas solidrias exige a assinatura de apenas um dos titulares.
58. CORRETO.
59. CORRETO. Lembrar que no caso do correntista ser deficiente visual, necessrio que um
funcionrio do banco leia o contrato em voz alta, na presena de 2 testemunhas para o cliente.
60. ERRADO. Por se tratar de um exemplo de Valor Mobilirio, a CVM responsvel pela
normatizao e fiscalizao dos fundos de Investimento.
61. CORRETO. Fundos de renda fixa possuem cobrana de imposto de renda no resgate ou
semestral (meses de Maio e Novembro), j os fundos de renda varivel, aes, o imposto
cobrado somente no momento do resgate.
62. CORRETO. O Imposto sobre Operaes Financeiras pode ser cobrado tanto em aplicaes
financeiras como tambm nas captaes.
63. CORRETO. Nas aplicaes financeiras o IOF cobrado quando houver resgate com prazo
inferior a 30 dias. Aplicaes em aes e fundo de aes esto isentas da cobrana de IOF.
64. CORRETO. Os fundos que possuem um determinado referencial so os fundos
referenciados, que possuem em seu nome um indicado de referncia, benchmark..





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Comentrio da prova de Conhecimentos Bancrios da BRB CESPE
2011
51 Embora apresentem menores riscos de insolvncia dos emprstimos, por
atenderem a setores especficos da economia e terem maior controle de sua carteira
de clientes, os bancos cooperativos no podem contrair emprstimos no exterior.


52 vedada s sociedades de arrendamento mercantil e s sociedades de crdito
imobilirio a utilizao de recursos provenientes de depsitos de poupana e da
emisso de debntures.


53 As bolsas de valores, que negociam aes de companhias abertas, so instituies
financeiras sem fins lucrativos constitudas pelas corretoras de valores com o objetivo
de garantir a transparncia das transaes realizadas com valores mobilirios.


54 A liquidao financeira das operaes realizadas no mbito do Sistema Especial de
Liquidao e Custdia feita por meio do Sistema de Transferncia de Reservas, cujos
participantes so instituies financeiras.


55 Ao Conselho Monetrio Nacional (CMN) compete alm de fixar as diretrizes e
normas das polticas monetrias e cambiais e cuidar da execuo dessas polticas
autorizar as emisses de papel-moeda e zelar pela liquidez e pela solvncia das
instituies financeiras, bem como fiscaliz-las.


56 O Banco Central do Brasil, ao financiar o Tesouro Nacional por meio da emisso de
ttulos pblicos e controlar a liquidez do mercado, atua como banqueiro do governo e
emprestador de ltima instncia.


57 Os poderes fiscalizatrio e disciplinador da Comisso de Valores Mobilirios
estendem-se, entre outros, s aes, s debntures e aos certificados de depsito de
valores mobilirios, porm no se aplicam aos ttulos da dvida pblica das diferentes
esferas de governo.

58 A captao de depsitos vista representa a atividade bsica dos bancos
comerciais e os qualifica como instituies financeiras monetrias.

59 A fiscalizao das seguradoras e corretoras e a regulamentao das operaes de
seguros so de competncia do Instituto de Resseguros do Brasil.

60 Por constiturem exemplo tpico de sociedade de capitalizao, os fundos de
penso devem seguir as diretrizes estabelecidas pelo CMN no que se refere aplicao
dos recursos dos planos de benefcios.



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61 Compete ao Conselho Nacional de Seguros Privados fixar as diretrizes e as normas
dos seguros privados bem como prescrever critrios de constituio das sociedades
seguradoras, de capitalizao, entidades de previdncia privada aberta e
resseguradores e determinar limites legais e tcnicos das respectivas operaes.
62 No clculo do desgio sobre o valor de face do ativo, as empresas de factoring
consideram, alm do custo dos recursos por elas obtidos, o spread representativo da
taxa de risco envolvida na transao.


63 A remunerao de garantia cobrada pelas administradoras de cartes de crdito
corresponde comisso paga pelos estabelecimentos a determinada bandeira.


64 As notas promissrias comerciais (commercial papers), alm de serem isentas do
imposto sobre operaes financeiras, permitem a captao de recursos fora do
sistema financeiro.


65 So vantagens da cobrana bancria para o cedente do ttulo a garantia do
processo de cobrana e o crdito imediato dos ttulos bancrios.


66 Desde que consigam replicar o retorno de um ndice de referncia, os fundos de
renda fixa referenciados tm liberdade para decidir como investir seus recursos, j
que at 49% do patrimnio desses fundos pode ser investido em aes e derivativos.


67 A aquisio do controle acionrio de uma empresa por meio do mercado de aes
takeover bid somente pode ser feita aps a concordncia dos acionistas
majoritrios.


68 A vantagem de se usar o emprstimo hot money que ele pode ser rapidamente
reavaliado em caso de diminuies bruscas das taxas de juros.


69 possvel a transferncia de certificado de depsito bancrio mediante endosso
nominativo. Nesse caso, o endosso acarretar, para o endossante, a responsabilidade
tanto pela existncia do crdito quanto pelo seu pagamento.


70 As letras de cmbio so instrumentos de captao das sociedades de crdito
emitidos unicamente a taxas prefixadas.


71 A referida empresa poder oferecer aos seus clientes pessoas naturais o crdito
direto ao consumidor com intervenincia,provido pelo BRB, para que eles adquiram os
seus produtos.




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72 A conta garantida modalidade de linha de crdito adequada para cobrir eventuais
deficincias do fluxo de caixa dessa empresa.

73 A melhor opo de financiamento para a aquisio de uma mquina com longo
prazo para pagar seria o desconto de duplicatas.


74 Se o fornecedor da matria-prima para a empresa em questo prestar garantias
para que o BRB oferea crdito empresa para aquisio dessa matria-prima, ento
no haver como caracterizar esta operao como Vendor Finance.


75 Embora todos os bancos possam cobrar tarifas sobre as contas de poupana, os
correntistas dessas contas tero direito, em qualquer banco e sem custo algum, a
extratos ilimitados nos terminais de autoatendimento.


76 O saldo na conta de poupana s pode ser resgatado no dia do aniversrio; caso
precise do dinheiro antes desse dia, o titular dessa conta no poder sac-lo, ainda
que abra mo dos rendimentos daquele ms.


77 Uma conta de depsitos de poupana que renda juros de 0,5% ao ms mais a
variao da TR j garante ao seu correntista, sem levar em conta a variao da taxa
referencial, mais de 6% de juros ao ano.


78 permitida a cobrana da tarifa de anuidade ainda que o carto de crdito seja o
bsico.

79 Conforme as novas regras do Conselho Monetrio Nacional, os cartes de crdito
bsicos podem ser tanto nacionais quanto internacionais.


80 O percentual para pagamento mnimo superior a 10% do valor da fatura do
carto de crdito.


81 Havendo lucro, o recebimento de dividendos direito dos acionistas e caracteriza-
se pela distribuio de parte de tais lucros da companhia a esses acionistas.


82 Um dos objetivos do desdobramento (split) reduzir a liquidez de determinada
ao no mercado.


83 Todas as aes tm data de vencimento e podem ser resgatadas nessa data com a
devida remunerao de juros e correo monetria.




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84 O FGC foi criado para garantir os recursos mantidos, principalmente, em contas de
depsito vista, de poupana e de depsito a prazo.

85 Se houver um saldo de R$ 120.000,00 na conta de depsitos vista de um nico
titular, o montante desse saldo que no estar coberto pelo FGC ser de R$ 80.000,00.


86 Os fundos de investimento e os fundos de aes no tm cobertura do FGC.


87 O FGC uma associao civil sem fins lucrativos e no exerce nenhuma funo
pblica.


88 O prazo de pagamento de um ttulo de capitalizao no necessariamente coincide
com o seu prazo de vigncia, que o perodo no qual o ttulo est em vigor, dando
direito aos sorteios existentes.


89 Se a taxa de carregamento do plano PGBL for igual a 5%, isso significar que,
anualmente, ser debitado o valor equivalente a esse percentual do saldo mantido no
referido plano.


90 Um produto de previdncia do tipo VGBL ou PGBL, por lei, pode resultar apenas em
valorizao positiva, ainda que esse plano seja considerado agressivo e aplique parte
dos recursos em renda varivel.






















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GABARITO E COMENTRIO

QUESTO 51
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: em destaque no item 1.5 pgina 16

COMENTRIO: Questo exigia um conceito interessante que no costumava ser explorado em
concurso, no cpia de lei, por isso o nvel de dificuldade mdio/fcil, j que o assunto
constava na apostila em destaque.


QUESTO 52

GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: no item 1.5 pgina 21 e abaixo do quadro na pgina 66

COMENTRIO: Muito bem elaborada, pois cobra a exceo da emisso de debntures. Est
errado pois as Sociedades de Arrendamento Mercantil podem captar recursos atravs de emisso
de debntures. As SCI no podem, mas como a questo afirma que as duas instituies no
podem, logo est errada.


QUESTO 53
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: em destaque no item 1.6 pgina 22

COMENTRIO: Questo muito boa tambm, pois est cobrando uma alterao de mercado, j
que antigamente as bolsas eram associao civil sem fins lucrativos. Porm hoje a nica bolsa de
valores que temos uma Sociedade Annima de Capital Aberto.


QUESTO 54
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: NO
APOSTILA: item 1.7 pgina 23 (tem apenas os participantes, que so instituies
financeiras, no consta que as transaes acontecem por meio do STR.)



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COMENTRIO: Questo bem elaborada, complicava pelo fato de citar o STR, coisa que as
provas anteriores no faziam. O item est correto, nesta a nossa apostila ficou devendo, pois no
cita o STR dentro do assunto SELIC.

QUESTO 55
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: dicas do professor na pgina 13

COMENTRIO: Senti falta deste tipo de questo no ultimo concurso da CEF. Bem elaborada e
com peguinha, para diferenciar aquele aluno que realmente estudou. Olhando na dica do
professor na pgina 13, notamos que o verbo zelar utilizado pelo CMN e no pelo BACEN. As
demais competncia pertencem ao BACEN, mas como quem Zela o CMN, logo a questo est
errada.

QUESTO 56
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: destacado como IMPORTANTE no incio da pgina 13

COMENTRIO: Mais um peguinha. A bola da vez a emisso de ttulos pblicos federais que
deixaram de ser emitidos pelo BACEN desde 2002, passando a ser exclusividade do Tesouro
Nacional.

QUESTO 57
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: NO
APOSTILA: em dica do professor no incio da pgina 13

COMENTRIO: Questo inteligente, tambm bem elaborada que cobra o conceito da CVM est
relacionada apenas com o mercado de Valores Mobilirios. Saber que Ttulos Pblicos so de
responsabilidade do BACEN.

QUESTO 58
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: NO
APOSTILA: destacado na pgina 14

COMENTRIO: Correta questo, inteligente. Mostra que a banca est de acordo com a nova
termologia que distingue as instituies em monetria e no monetria, apesar de muitos livros do
mercado financeiro utilizarem o termo arcaico de bancria e no bancria.

QUESTO 59
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO


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APOSTILA: 2.2 pgina 26

COMENTRIO: Quem fiscaliza as seguradoras a SUSEP e no o IRB. Fcil e bem elaborada.

QUESTO 60
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: 2.7 pgina 28 e 2.8 pgina 29

COMENTRIO: Aps a vrgula a questo est correta. O erro est em afirmar que os fundos de
penso so exemplos de sociedade de capitalizao. Fundos de penso (Entidades de Previdncia
Fechada) so uma coisa e Sociedade de Capitalizao so outra coisa. A parte final quanto a
aplicao dos recursos est correta

QUESTO 61
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: NO
APOSTILA: 2.1 pgina 25

COMENTRIO: o CNSP o CMN do mercado de seguros privados, por isto o responsvel por
fixar diretrizes.

QUESTO 62
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: NO
APOSTILA: 3.1 pgina 31

COMENTRIO: Esta uma sacanagem da banca. Utilizou o termo spread para remeter o
candidato a um Banco, pois sabemos que a definio de spread a diferena entre taxa de
captao e aplicao do recurso. Como sabemos que as factorings no emprestam e sim
compram direito creditrio, logo a questo estaria errada!
Pois bem, spread pode ser utilizado tambm como diferena de preo entre a compra e venda de
um ativo. Assim este termo pode ser utilizado tambm para as factorings. No podemos misturar
spread com spread bancrio. Questo certa e difcil!

QUESTO 63
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: 3.1 pgina 32

COMENTRIO: A remunerao de garantia cobrada ao portador do carto de crdito e no do
administrador.

QUESTO 64


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GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: NO
APOSTILA: 4.5 pgina 37

COMENTRIO: Todo valor mobilirio (exceto fundos de renda fixa) esto isentos de IOF. Alm
do mais o prazo de resgate mnimo de uma Commercial Paper de 30 dias, assim no ir incidir
IOF. Por meio de emisso de NP as empresas podem captar recursos atravs do mercado de
capitais, sendo uma alternativa aos emprstimos disponveis no mercado financeiro.

QUESTO 65
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: NO
APOSTILA: no quadro na pgina 36

COMENTRIO: Questo fcil, conceitual.

QUESTO 66
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: pgina 46

COMENTRIO: Com um texto que pode confundir o leitor a questo est errada, j que os
Fundos Referenciados devem investir no mnimo 95% de seu patrimnio em ativos que
acompanham diretamente ou indiretamente o seu benchmark (referncia)

QUESTO 67
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: no consta

COMENTRIO: O item take over no constava em nossa apostila. uma gria de mercado,
como IPO, OPA, in the Money, como tantas outras que existem no mercado de capitais.
1 No, infelizmente a questo no pode ser anulada
2 take-over faz parte do assunto aes, portanto pode ser cobrado
3 Concordo que uma questo que explora uma gria de mercado, mas melhor que cpia de
lei.

Est errada pois a compra de aes de uma empresa por outra, pode ser feita de forma amigvel
ou hostil, assim o termo somente faz com que a questo esteja errada.

QUESTO 68
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: NO
APOSTILA: 4.10 pgina 47



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COMENTRIO: Para responder esta questo o candidato precisava lembrar que as operaes do
tipo hot Money so operaes de crdito de curtssimo prazo.


QUESTO 69
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: CDB est na pgina 34, porm falta informaes para responder esta questo

COMENTRIO: Questo difcil, com pego. At o primeiro ponto final a questo est correta. O
erro est em atribuir ao endossante responsabilidade da existncia do crdito e do pagamento, j
que o mesmo responde apenas pela existncia e no pelo pagamento.

Mais informaes (artigo 30): http://www.bcb.gov.br/pre/leisedecretos/Port/lei4728.pdf

QUESTO 70
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: 4.2 da pgina 35

COMENTRIO: Ufa! Uma questo bem fcil. Ttulos de renda fixa em geral possuem
rentabilidade ps ou pr fixada. O erro est na palavra unicamente.

QUESTO 71
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: NO
APOSTILA: 4.18 da pgina 52

COMENTRIO: A pergunta que est por trs desta afirmao : Voc sabia que o CDC pode ser
utilizado para aquisio de produtos? A resposta sim.

QUESTO 72
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: NO
APOSTILA: 4.11 da pgina 48

COMENTRIO: Correto. Conta garantida um exemplo de crdito rotativo e serve para
cobertura de dficits das empresas, apesar de ser uma linha de crdito disponvel tambm para
clientes pessoas fsica, mas como a questo no fala em somente ou exclusivamente, logo
est correta.

QUESTO 73
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: 4.13 da pgina 48


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COMENTRIO: No existe melhor opo para aquisio de mquinas. Depende da empresa, do
volume, do valor e de uma srie de dados. Desconto de duplicatas no para aquisio de bens
(capital fixo) e sim financiar problemas em fluxo de caixa das empresas (capital de giro)

QUESTO 74
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: 4.15 da pgina 49

COMENTRIO: O fato do vendedor fornecer garantias caracteriza a operao de vendor finance.
O erro est no termo no haver.

QUESTO 75
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: 4.20 da pgina 53

COMENTRIO: Esta s pensar um pouco para responder. Imagina o banco disponibilizando
extratos de maneira ILIMITADA aos clientes. Haja papel e tinta! Sem chance de estar correta, os
extratos so LIMITADOS.

QUESTO 76
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: 4.20 da pgina 53

COMENTRIO: Questo inteligente e correta. A poupana possui total liquidez, ou seja, o
investidor pode resgatar a qualquer momento, porm com perda de rentabilidade para saques
realizados fora a data de aniversrio.

QUESTO 77
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: At d, mas difcil de ser anulada.
APOSTILA: 4.20 da pgina 53

COMENTRIO: A idia do autor foi genial. Cobrar matemtica financeira dentro de
conhecimentos bancrios, j que a CESPE gosta muito da interdisciplinaridade.

Para os que pretendem entrar com recurso, devem basear-se nas informaes abaixo:

O pecado est no fato da questo no citar se os 6% ao ano nominal ou efetivo, pois caso a
caderneta seja remunerada por 0,5% ao ms (desconsiderando T.R) temos que a rentabilidade do
investidor em um ano ser de:

Nominal: 12 x 0,5% = 6% ao ano com capitalizao mensal.


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Efetiva: (1,005)
12
= 6,16% ao ano com capitalizao anual. (aproximado)

Logo no necessariamente a rentabilidade ser superior a 6%.

QUESTO 78
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: No
APOSTILA: no consta sobre anuidade na apostila

COMENTRIO: Apesar de no constar na apostila lgico de deduzir que todos os cartes de
crdito podem cobrar anuidade. Uma operao com carto de crdito sempre vai gerar custo. A
exigncia do BACEN que as tarifas com esta modalidade de carto de crdito seja as menores
possveis entre os demais cartes de crdito fornecidos pelo mesmo administrador.


QUESTO 79
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: No
APOSTILA: no consta sobre anuidade na apostila

COMENTRIO: Mais uma vez ele explora um mesmo assunto, que novo e que no constava
em nossa apostila. Estes cartes podem ser nacionais ou internacionais. Mais informaes:
http://www.bcb.gov.br/pec/appron/apres/cartilha.pdf

QUESTO 80
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: No
APOSTILA: 4.7 pgina 39

COMENTRIO: Esta mais uma novidade dos cartes de crdito, bem comentada nos jornais e
internet. Constava em nossa apostila, inclusive como ultimas alteraes relevantes.

QUESTO 81
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: No
APOSTILA: pgina 61

COMENTRIO: Bem fcil e interessante. Cobra o conceito de dividendo.

QUESTO 82
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: No
APOSTILA: pgina 61



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COMENTRIO: Muito boa questo, tambm preza pelo entendimento do candidato e no a
decoreba. O objetivo da operao de Split aumentar a liquidez da ao e no reduzir.


QUESTO 83
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: No
APOSTILA: pgina 60

COMENTRIO: Aes ttulo de renda varivel, no remunerada por juros e correes e no
possui vencimento. Tambm cobra conhecimento do candidato!

QUESTO 84
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: No
APOSTILA: pgina 91

COMENTRIO: Conceito do FGC. Quem conhece e sabe como funciona responde e acerta, quem
apenas decorou vai errar.

QUESTO 85
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: No
APOSTILA: pgina 91

COMENTRIO: Esta ele foi legal, pois poderia colocar como valor que no est coberto 70 mil
para confundir o candidato. Mas com 80mil fica fcil.
Dos 120 mil apenas 70 mil esto coberto, logo 50 mil o valor que no est coberto.

QUESTO 86
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: SIM
APOSTILA: pgina 91

COMENTRIO: Nesta o autor se confundiu pelo fato do texto da questo afirmar que o FGC no
cobre Fundos e aes, logo a questo estaria correta, porm no gabarito divulgado est errado.

Embasamento para possvel recurso:
OBS: Importante salientar que o candidato no deve copiar e colocar este modelo e sim utiliz-lo
como referencia para elaborao e sustentao de sua defesa.

Prezada Banca examinadora

Referente a questo nmero______ da prova ______



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Segundo a Resoluo CMN 3.251 que altera e consolida o funcionamento do Fundo Garantidor de
Crdito no anexo II artigo 2 temos:


Art. 2 So objeto da garantia proporcionada pelo FGC os seguintes crditos:
I - depsitos vista ou sacveis mediante aviso prvio;
II - depsitos em contas-correntes de depsito para investimento;
III - depsitos de poupana;
IV - depsitos a prazo, com ou sem emisso de certificado;
V - depsitos mantidos em contas no movimentveis por cheques destinadas ao
registro e controle do fluxo de recursos referentes prestao de servios de pagamento de
salrios, vencimentos, aposentadorias, penses e similares;
VI - letras de cmbio;
VII - letras imobilirias;
VIII - letras hipotecrias;
IX - letras de crdito imobilirio

No constando Fundos de Investimento e Aes.

Segundo o site do FGC no link: http://www.fgc.org.br/?ci_menu=59&conteudo=1 <acesso 05/10 as 9h>

6. Por que o dinheiro que eu aplico em Fundos de Investimentos no tem garantia do FGC ?
Os Fundos de Investimentos Financeiros so entidades constitudas sob a forma de
condomnios abertos. uma comunho de recursos arrecadados de clientes para aplicao em
carteira diversificada de ativos financeiros, cujos regulamentos so registrados em cartrios de
ttulos e documentos. Geralmente so administrados por uma instituio financeira e esto
sujeitos a superviso e acompanhamento do Banco Central do Brasil ou da CVM - Comisso de
Valores Mobilirios, dependendo de sua natureza.

Com base nos argumentos acima, entendo que o Fundo Garantidor de Crdito no cobre
Nenhuma espcie de valores mobilirios, como por exemplo: aes e fundos de investimento.

Assim a assertiva est Correta, solicito assim a troca de gabarito.

QUESTO 87
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: No
APOSTILA: pgina 91

COMENTRIO: O FGC uma empresa privada, apensa de muitos acharem que ele pertencem
ao BACEN.


QUESTO 88
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: No
APOSTILA: 4.23 pgina 56



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COMENTRIO: O Ttulo de capitalizao pode ser resgatado antes do vencimento. Desde que
passado o perodo de carncia.


QUESTO 89
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: No
APOSTILA: No consta

COMENTRIO: Apesar de ser uma taxa expressa ao ano, a taxa de carregamento cobrada e
deduzida diariamente e no anualmente.

QUESTO 90
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: No
APOSTILA: Pgina 57

COMENTRIO: mesmo aplicando em renda fixa existe a possibilidade de desvalorizao no
patrimnio do fundo. Como os mesmos podem aplicar em renda varivel, no existe garantia de
retorno, podendo apresentar rentabilidades negativas


























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PROVAS DE CONCURSOS ANTERIORES FCC

COMENTRIO DO PROFESSOR EDGAR ABREU SOBRE A PENLTIMA PROVA DE
CONHECIMENTOS BANCRIOS DO BANCO DO BRASIL
DATA: 06 DE JUNHO DE 2010


1. Compete Comisso de Valores Mobilirios CVM disciplinar as seguintes matrias:
I. registro de companhias abertas.
II. execuo da poltica monetria.
III. registro e fiscalizao de fundos de investimento.
IV. registro de distribuies de valores mobilirios.
V. custdia de ttulos pblicos.
Est correto o que se afirma APENAS em
(A) III, IV e V.
(B) I, II e III.
(C) I, II e IV.
(D) I, III e IV.
(E) II, III e V.

2. De acordo com as normas do Conselho Monetrio Nacional CMN, os bancos
mltiplos devem ser constitudos com, no mnimo, duas carteiras, sendo uma delas
obrigatoriamente de
(A) arrendamento mercantil.
(B) investimento.
(C) crdito, financiamento e investimento.
(D) crdito imobilirio.
(E) cmbio


3. A CETIP S.A. tem por finalidade
(A) dispensar a superviso e normatizao da Comisso de Valores Mobilirios para os casos de
administrao de carteiras e custdia de valores mobilirios.
(B) garantir a liquidao financeira de transaes de ttulos privados entre instituies bancrias
no Mercado de Balco.
(C) operar como substituta no caso de interrupo das operaes dirias do Sistema de
Pagamentos Brasileiro SPB.
(D) atuar internacionalmente, em tempo real, tendo como participantes bancos, corretoras,
distribuidoras, fundos de investimento, seguradoras e fundos de penso.
(E) assegurar que as operaes somente sejam finalizadas caso os ttulos estejam efetivamente
disponveis na posio do vendedor e os recursos relativos a seu pagamento disponibilizados
integralmente pelo comprador.




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4. A BM&FBOVESPA S.A. caracterizada como
(A) companhia aberta cujas aes so transacionadas em seu prprio ambiente de negociao.
(B) espao em que exclusivamente so negociadas aes de emisso de empresas brasileiras.
(C) empresa cujo capital controlado por sociedades corretoras por meio de ttulos patrimoniais.
(D) entidade sem fins lucrativos, com autonomia administrativa,
financeira e patrimonial.
(E) empresa constituda para possibilitar a negociao de aes por meio do sistema home broker.

5. As entidades fechadas de previdncia complementar, tambm conhecidas como
fundos de penso, so organizadas sob a forma de
(A) fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos e acessveis, exclusivamente, aos empregados
de uma empresa ou grupo de empresas.


(D) empresas vinculadas ao Ministrio da Fazenda e fiscalizadas pela SUSEP Superintendncia
de Seguros Privados.
(E) planos que devem ser oferecidos a todos os colaboradores e que tambm podem ser
adquiridos por pessoas que no tenham vnculo empregatcio com a empresa patrocinadora.

6. Os depsitos a prazo feitos pelo cliente em bancos comerciais e representados por
RDB
(A) oferecem liquidez diria aps carncia de 30 dias.
(B) so ttulos de crdito.
(C) so recibos inegociveis e intransferveis.
(D) contam com garantia do Fundo Garantidor de Crdito - FGC at R$ 20.000,00.
(E) so aplicaes financeiras isentas de risco de crdito.

7. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES tem dentre seus
objetivos o de
(A) executar, por conta do Banco Central, a compensao de cheques e outros papis.
(B) promover o desenvolvimento integrado das atividades agrcolas, industriais e de servios.
(C) controlar o fluxo de capitais estrangeiros, garantindo o correto funcionamento do mercado
cambial.
(D) promover o crescimento e a diversificao das importaes.
(E) adquirir e financiar estoques de produo exportvel.

8. A fiana bancria uma obrigao escrita prestada empresa que necessita de
garantia para contratao de operao que envolva responsabilidade na sua execuo
e
(A) no apresenta risco de crdito para a instituio financeira.
(B) comprova que os recursos financeiros necessrios esto depositados pela empresa na
instituio financeira fiadora.
(C) pode ser concedida somente em operaes relacionadas ao comrcio internacional.


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(D) substitui total ou parcialmente os adiantamentos em dinheiro ao credor por parte da empresa.
(E) est sujeita incidncia de Imposto sobre Operaes Financeiras - IOF.

9. O Comit de Poltica Monetria COPOM tem como objetivo:
(A) Implementar a poltica monetria e definir a meta da Taxa SELIC e seu eventual vis.
(B) Reunir periodicamente os ministros da Fazenda e do Planejamento, Oramento e Gesto e o
presidente do Banco Central do Brasil.
(C) Coletar as projees das instituies financeiras para a taxa de inflao.
(D) Divulgar mensalmente as taxas de juros de curto e longo prazos praticadas no mercado
financeiro.
(E) Promover debates acerca da poltica monetria at que se alcance consenso sobre a taxa de
juros de curto prazo a ser divulgada em ata.

10. As cadernetas de poupana remuneram o investidor taxa de juros de 6% ao ano
com capitalizao
(A) diria e atualizao pelo ndice Geral de Preos do Mercado - IGP-M.
(B) mensal e atualizao pelo ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo - IPCA.
(C) trimestral e atualizao pela Taxa Referencial - TR.
(D) semestral e atualizao pelo ndice Geral de Preos - IGP.
(E) mensal e atualizao pela Taxa Referencial - TR.

11. O arrendamento mercantil (leasing) uma operao com caractersticas legais
prprias, como
(A) cobrana de Imposto sobre Operaes Financeiras - IOF.
(B) cesso do uso de um bem, por determinado prazo, mediante condies contratadas entre
arrendador e arrendatrio.
(C) prazo mnimo de arrendamento de trs anos para bens com vida til de at cinco anos.
(D) aquisio obrigatria do bem pelo arrendatrio ao final do prazo do contrato.
(E) destinao exclusivamente pessoa jurdica

12. Sobre os Fundos de Investimento em Direitos Creditrios - FIDC correto afirmar:
(A) No h incidncia de imposto de renda na fonte.
(B) requerida a existncia de uma Sociedade de Propsito Especfico.
(C) Suas cotas podem ser adquiridas por todos os tipos de investidores.
(D) facultativa a contratao e divulgao de relatrio elaborado por agncia de classificao de
risco.
(E) A aplicao mnima de R$ 25 mil por investidor

13. No mercado de cmbio no Brasil so realizadas operaes
(A) de troca de moeda nacional exclusivamente pelo dlar norte-americano ou vice-versa.
(B) no mercado vista apenas por pessoa jurdica.
(C) pelos agentes autorizados pelo Banco Central do Brasil.
(D) dispensadas da regulamentao e fiscalizao pelo Banco Central do Brasil.


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(E) no segmento flutuante, relativas a importao e exportao de mercadorias e servios.

14. As operaes para financiamento do capital de giro das empresas vm sendo
preferencialmente formalizadas por meio de Cdula de Crdito Bancrio CCB, que
proporciona
(A) a negociabilidade do certificado no mercado secundrio.
(B) a promessa de pagamento mediante conferncia de bens.
(C) a efetividade processual de um ttulo executivo judicial.
(D) a garantia do Fundo Garantidor de Crdito - FGC.
(E) a dispensa de custdia do ttulo na respectiva instituio financeira.

15. Sobre o mercado de seguros no Brasil, considere:
I. O Instituto de Resseguros do Brasil (hoje IRB-Brasil Re) tem seu capital controlado
integralmente pela Unio.
II. A Lei Complementar no 126/2007 abriu o mercado brasileiro de resseguros e possibilitou a
instalao e funcionamento de outras companhias no setor.
III. A Superintendncia de Seguros Privados - SUSEP responsvel pelo controle e fiscalizao
dos mercados de seguro, previdncia privada aberta, capitalizao e resseguro.
IV. As seguradoras so organizadas sob a forma de sociedades annimas, no estando sujeitas a
falncia nem podendo impetrar concordata, embora possam ser liquidadas, voluntria ou
compulsoriamente.
V. O seguro garantia destinado exclusivamente aos rgos pblicos da administrao direta e
indireta federais, estaduais e municipais.

So caractersticas do mercado de seguros no Brasil o que se afirma APENAS em
(A) II, IV e V.
(B) I, II e III.
(C) I, II e IV.
(D) I, III, IV e V.
(E) II, III e IV.

16. Os contratos negociados nos mercados futuros so caracterizados
(A) pelas diferenas de preos ajustadas no vencimento.
(B) pelas diferenas de preos ajustadas diariamente.
(C) pelas clusulas redigidas de acordo com a convenincia das partes.
(D) pela padronizao quando as partes so instituies financeiras.
(E) pela dispensa da prestao de garantias pelas partes

17. Dentre as diversas modalidades de operaes com derivativos,
a aquisio de uma opo de compra (Call)
(A) expe o titular a chamadas de margem em dinheiro.
(B) exige o depsito de garantia em ttulos.
(C) obriga o titular a permanecer no mercado at o vencimento.


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(D) possibilita investimento no ativo objeto por uma frao de seu preo no mercado vista.
(E) impede a aquisio de mais de uma srie do mesmo ativo objeto.

18. As debntures, segundo a Lei no 6.404/76, so ttulos nominativos ou escriturais
emitidos por sociedades por aes. Asseguram ao seu titular direito de crdito contra
a companhia emissora e
(A) tm as suas garantias, se houver, especificadas na escritura de emisso.
(B) devem ser registradas para negociao em Bolsa de Valores.
(C) podem ser emitidas por bancos de investimento.
(D) so adquiridas por investidores no mercado internacional.
(E) podem ser emitidas pelo prazo mximo de 360 dias.

19. O Fundo Garantidor de Crdito FGC uma entidade privada, sem fins lucrativos,
que administra o mecanismo de proteo aos correntistas, poupadores e investidores,
contra instituies financeiras em caso de interveno, liquidao ou falncia. So
cobertos limitadamente pela garantia
(A) Fundos de Investimentos Financeiros.
(B) Notas Promissrias Comerciais.
(C) Letras Hipotecrias.
(D) Depsitos Judiciais.
(E) Letras Financeiras do Tesouro.


20. A Lei no 9.613/98, que dispe sobre os crimes de lavagem ou ocultao de bens,
direitos e valores, determina que
(A) facultado instituio financeira fornecer talonrio de cheque ao depositante enquanto so
verificadas as informaes constantes da ficha proposta.
(B) os crimes so afianveis e permitem liberdade provisria.
(C) a simples ocultao de valores suficiente para cumprir exigncia punitiva.
(D) o agente pode ser punido, ainda que a posse ou o uso dos bens no lhe tenha trazido
nenhum proveito.
(E) a obteno de proveito especfico exigida para caracterizar o crime.













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GABARITO COMENTADO
QUESTO 1
Gabarito Divulgado: D
Comentrio: Questo fcil, mesmo no conhecendo as atividades da CVM era possvel
responder, sabendo apenas que quem custodia ttulos pblicos o SELIC e que quem executa a
poltica monetria o BACEN.

QUESTO 2
Gabarito Divulgado: B
Comentrio: A questo est correta, porm o assunto cobrado BANCO MLTIPLO e no CMN.
O problema que Banco Mltiplo no consta nos contedos programticos dispostos no Edital
de abertura

QUESTO 3
Gabarito Divulgado: E
Comentrio: Questo Difcil. Esta foi muito bem elaborada, at porque as alternativas no
podem ser descartadas de imediato, a exceo da alternativa A que afirma no ser necessrio a
superviso da CVM referente a Valores Mobilirios e a alternativa D que fala em tempo real.

QUESTO 4
Gabarito Divulgado: A
Comentrio: Questo fcil, apenas ter dificuldades nesta questo aqueles alunos que acharem
que as bolsas so associao civil sem fins lucrativo. Lembre-se que mesmo sendo constitudas
sem fins lucrativos elas podem se transformar em Sociedades Annimas.
A questo deixa bem claro que est falando da BM&FBovespa S.A, s em ler o S.A j fica claro
que no pode ser uma entidade sem fins lucrativo.

QUESTO 5
Gabarito Divulgado: A
Comentrio: Questo fcil tambm. Est bem claro em nossa apostila.

QUESTO 6
Gabarito Divulgado: C
Comentrio: Questo fcil. Somente precisava saber que o RDB intransfervel. O peguinha
era a garantia do FGC, que antigamente cobria as aplicaes em at 20 mil, mas o valor atual
de R$ 70 mil, como consta em nossa apostila. (Na data da prova era de R$ 60 mil)

QUESTO 7
Gabarito Divulgado: B
Comentrio: A questo est correta, porm o assunto BNDES NO consta no edital. O que tem
no edital BANCO DE DESENVOLVIMENTO, mas o BNDES no banco de desenvolvimento e sim
uma empresa pblica federal.



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QUESTO 8
Gabarito Divulgado: D
Comentrio: O que pode ser questionado nesta questo a alternativa E que afirma que as
operaes de fianas bancrias esto sujeitas a cobrana de IOF.
Esta sentena realmente esta incorreta, pois as operaes de Fiana Bancria podem gerar IOF
(somente quando o banco for obrigado a honrar a fiana) , mas em geral no possuem este
imposto. Por este motivo, em minha opinio, a alternativa E tambm est incorreta. Assim a
nica alternativa correta a letra D permanecendo correto o gabarito divulgado!

QUESTO 9
Gabarito Divulgado: A
Comentrio: A questo tambm est correta. Mais uma vez o erro que o assunto COPOM
no est definido no edital. Esta o autor pode se defender dizendo que o COPOM faz parte do
BACEN e por isso no foi citado no edital.
Mesmo fazendo parte do BACEN, o COPOM deveria ser citado especificamente no edital para que
pudesse ser cobrado na prova.

QUESTO 10
Gabarito Divulgado: E
Comentrio: A remunerao das cardenetas de poupana depende se o investidor pessoa
fsica ou pessoa jurdica.
No caso de pessoa fsica a remunerao MENSAL (0,5% + TR)
Se for pessoa jurdica a remunerao TRIMESTRAL. (1,5% + TR)
Questo muito parecida caiu na CEF 2008 (Cesgranrio). Na nossa apostila na pgina 86 do
caderno de exerccio. O detalhe que na CESGRANRIO ficou claro que o investidor era pessoa
Fsica.

QUESTO 11
Gabarito Divulgado: B
Comentrio: Questo fcil. Apenas conceito de leasing. Est tudo claro na nossa apostila nas
pginas acima citadas.

QUESTO 12
Gabarito Divulgado: E
Cabe Recurso? NO
Comentrio: Questo difcil. Pois os FIDC no so fundos comuns que constam na resoluo 409
da CVM (instruo que fala sobre fundos de investimento). Mas no deixa de ser um fundo,
institudo por outra resoluo da CVM 356.
Mesmo assim tnhamos em nossa apostila uma questo muito parecida com a cobrada na prova e
a explicao do assunto em nosso caderno de exerccios. Pgina 9 de exerccios com explicao
na pgina 34




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QUESTO 13
Gabarito Divulgado: C
Comentrio: Esta questo mdia para difcil. Mas cobra tambm apenas o conceito e est bem
elaborada, no sendo possvel recurso.

QUESTO 14
Gabarito Divulgado: A
Comentrio: Mais uma vez ele tenta enrolar comeando a questo com um assunto que consta
o edital, financiamento de capital de giro, mas a pergunta sobre CCB que NO CONSTA NO
EDITAL.
como eu comear um texto dobre banco e perguntar sobre os procedimentos de seguranas
bancrias ou o cdigo de tica do banco... so coisas diferente.
Neste caso a banca deveria ter deixado claro no edital que o assunto CCB poderia ser cobrado, o
que no aconteceu.

QUESTO 15
Gabarito Divulgado: E
Comentrio: Questo fcil. O assunto referente a alternativa V no consta no edital, mas como
est incorreto no anula a questo, que est bem formulada!


QUESTO 16
Gabarito Divulgado: B
Comentrio: Questo fcil. Apenas precisava saber que no mercado futuro existe ajuste dirio
das posies.
A apostila tinha uma questo muito semelhante
Caderno de Exerccio, Questo 195 (pgina 25)

QUESTO 17
Gabarito Divulgado: D
Comentrio: Questo IGUAL a nmero 173 do caderno de exerccio pgina 23.
Vale lembrar que esta questo foi publicada em meu livro, 400 questes para certificao CPA-20
(Questo 173 Pgina 63)
Vale lembrar que como o autor alterou as alternativas erradas a questo no plgio.. Digamos
que ele apenas utilizou o meu material como fonte de pesquisa, o que me faz sentir muito
lisonjeado!

QUESTO 18
Gabarito Divulgado: A
Comentrio: Questo IGUAL a nmero 203 do caderno de exerccio pgina 26.
Vale lembrar que esta questo foi publicada em meu livro, 400 questes para certificao CPA-20
(Questo 203 Pgina 70)


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QUESTO 19
Gabarito Divulgado: C
Comentrio: Questo fcil. Est bem claro em nossa apostilas os ttulos cobertos pelo FGC.

QUESTO 20
Gabarito Divulgado: A
Comentrio: Questo IGUAL a questo nmero 320 que publiquei no mesmo livro do CPA-20
Pgina 108. Est correta.



































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COMENTRIO DO PROFESSOR EDGAR ABREU SOBRE PROVA DE CONHECIMENTOS
BANCRIOS DO BANCO DO BRASIL
BANCA: FCC
DATA: 06 DE FEVEREIRO DE 2011
51. O conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) um rgo
colegiado, integrante da estrutura do Ministrio da Fazenda, que julga recursos

I. Em segunda e ltima instncia administrativa.
II. Em primeira instncia, de decises do Banco Central do Brasil relativas a
penalidades por infraes legislao cambial.
III. De decises da comisso de valores Mobilirios relativas a penalidades por
infraes legislao de capitais estrangeiros.
Est correto o que consta em
a) I, II e III.
b) I, apenas.
c) II, apenas.
d) I e III, apenas.
e) II e III, apenas.

52. O Conselho Monetrio Nacional (CMN) integrado pelo Ministro da Fazenda.
a) Presidente do Banco do Brasil e Presidente da Caixa Econmica Federal.
b) Presidente do Banco Central do Brasil e Presidente da Comisso de Valores Mobilirios.
c) Ministro do Planejamento, Oramento e gesto e Presidente do Banco Central do Brasil.
d) Presidente do Banco Central do Brasil e membros do Comit de Poltica Monetria.
e) Presidente do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) e
Presidente do Banco Central do Brasil.

53. Sobre as operaes de resseguro e retrocesso realizadas no Pas, a legislao
brasileira em vigor prev
a) Que sejam contratadas exclusivamente por intermdio do IRB Brasil Re (antigo Instituto
de Resseguros do Brasil).
b) A dispensa, s companhias seguradoras nacionais, de repassar risco, ou parte dele, a um
ressegurador.
c) A possibilidade de contratao de Ressegurador Eventual sediado em parasos fiscais.
d) A possibilidade de contratao por meio de Ressegurador Local, Admitido ou Eventual.
e) Que o Ressegurador Local seja controlado por instituio financeira.

54. As Entidades Abertas de Previdncia Complementar aracterizam-se por:
a) Oferecerem planos destinados apenas a funcionrios de uma empresa ou grupo de
empresas.
b) Terem como rgo responsvel a Superintendencia Nacional de Previdncia Complementar
PREVIC.
c) No permitirem a portabilidade da proviso matemtica de benefcios a cenceder.


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d) Proporcionarem planos com benefcio de renda por sobrevivncia, renda por invalidez,
penso por morte, peclio por morte e peclio por invalidez.
e) Aceitarem contratao de planos previdencirios exclusivamente de forma individual.

55. As cooperativas de crdito se caracterizam por
a) Captao, por meio de depsitos vista e a prazo, de associados, de entidades de
previdncia complementar e de sociedades seguradoras.
b) Atuao exclusiva no setor rural.
c) Reteno obrigatria dos eventuais lucros auferidos com suas operaes.
d) Concesso de crdito a associados e ao pblico em geral, por meio de desconto de ttulos,
emprstimos e financiamentos.
e) Captao, por meio de depsitos vista e a prazo, somente de associados, de
emprstimos, repasses e refinanciamentos de outras entidades financeiras e de doaes.

56. O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (SELIC), do Banco Central do
Brasil, uma sistema informatizado que
a) Impossibilita a realizao de operaes compromissadas, ou seja, a venda ou compra de
ttulos com o compromisso de recompra ou revenda.
b) Se destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro Nacional, bem como ao
registro e a liquidao de operaes com esses ttulos.
c) operado em parceria com a CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos.
d) Substituiu o Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB.
e) Tem como participantes, exclusivamente, a Secretaria do Tesouro Nacional e bancos
mltiplos.

57. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES financia
investimentos de empresas por meio do Carto BNDES, observando que
a) As taxas de juros sejam ps-fixadas.
b) Uma empresa pode ter at 4 cartes de bancos emissores diferentes e somar seus limites
em uma nica transao.
c) O faturamento bruto anual deve ser superior a R$ 90 milhes.
d) O limite de crdito mnimo deve ser de R$ 1 milho por carto, por banco emissor.
e) O prazo mximo de parcelamento deve ser de 36 meses.

58. O produto financeiro denominado nota promissria comercial (commercial paper),
no mercado domstico, apresenta
a) Elevado risco de mercado, quando emitidas por prazo superior a 360 dias.
b) Obrigatoriamente de registro na Comisso de Valores Mobilirios.
c) Baixo risco de liquidez, quando emitidas por instituio financeira.
d) Ausncia de risco de crdito, quando analisadas por agncia de rating.
e) Garantia por parte do respectivo banco mandatrio.




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59. Conforme a legislao em vigor, o arrendamento mercantil (leasing) uma
operao cujo o contrato
a) Implica pagamento do Imposto Sobre Servios (ISS).
b) No pode ser quitado antecipadamente.
c) Determina que o arrendatrio o proprietrio do bem.
d) Tem o prazo mnimo de 180 dias, na modalidade denominada leasing operacional.
e) Contempla apenas bens novos.

60. Sobre operaes de crdito rural correto afirmar:
a) No esto sujeitas a Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, e sobre
Operaes relativas a ttulos e Valores Mobilirios IOF.
b) Devem ser apresentados oramento, plano ou projeto nas operaes de desconto de Nota
Promissria Rural.
c) Podem ser utilizadas por produtor rural, desde que pessoa fsica.
d) No podem financiar atividades de comercializao da produo.
e) necessria a apresentao de garantias para obteno de financiamento.

61. No regime de cmbio flutuante, o Banco Central do Brasil atua no mercado de
cmbio,
a) Livremente, dentro da banda cambial por ele estabelecida e divulgada.
b) Fixando a taxa de cmbio com o objetivo de estimular captaes externas.
c) Nele intervindo com o objeto de evitar oscilaes bruscas nas cotaes
d) Desvalorizando a taxa de cmbio com o objetivo de reduzir o cupom cambial.
e) Determinando a taxa de cmbio com o objetivo de incentivar as exportaes

62. O administrador de um fundo de investimento aberto tem como responsabilidade
legal a
a) Exclusividade da distribuio das cotas.
b) Negociao dos ativos, respeitada a poltica de investimento do respectivo regulamento.
c) Guarda dos ttulos que compem a carteira de investimento.
d) Auditoria das demonstraes financeiras peridicas.
e) Apurao e divulgao do valor da cota.

63. O titular de uma debnture conversvel em aes assume temporariamente um
direito que se compara com a
a) Venda de uma call (opo de compra).
b) Compra de uma call (opo de compra).
c) Compra de uma put (opo de venda).
d) Aluguel de uma ao.
e) Venda de uma put (opo de venda).





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64. Caracteriza-se como ato de distribuio pblica de valores mobilirios em
operao de underwriting a:
I. Utilizao de listas ou folhetos, destinados ao pblico, por qualquer meio ou
forma.
II. Negociao feita, em loja ou estabelecimento aberto ao pblico, destinada, no
todo ou em parte, a subscritores.
III. Liderana por um banco comercial e sua rede de agncias.
Est correto o que consta APENAS em
a) I e II.
b) I.
c) II e III.
d) II.
e) I e III.

65. O Fundo Garantidor de Crditos (FGC):
I. Proporciona garantia a depsitos judiciais.
II. Cobre crditos de cada pessoa contra a mesma instituio associada, ou contra
todas as instituies associadas do mesmo conglomerado, at o valor limite de
R$ 70.000,00.
III. Tem o custeio da garantia prestada feito com recursos provenientes do Banco
Central do Brasil.
Est correto o que consta em
a) I, II e III.
b) II e III, apenas.
c) I e III, apenas.
d) II, apenas.
e) I, apenas.

66. Sobre as operaes no mercado a termo de aes realizadas na BM&FBovespa
correto afirmar:
a) No permitida a liquidao antecipada do contrato.
b) A taxa de juros ps-fixada
c) O prazo mximo de 120 dias.
d) Todos os direitos e proventos distribudos pela empresa emissora das aes so creditados
ao financiador.
e) O depsito de garantia exigido do comprador pode ser representado por carta de fiana
bancria.

67. Para o lanador, quando uma opo de compra exercida , representa
a) A possibilidade de repactuao com o titular.
b) O direito de compra.
c) O compromisso de compra
d) A obrigao de venda.


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e) O direito de venda.

68. Uma carta de fiana bancria, garantindo uma operao de crdito, implica
a) O impedimento de compartilhamento da obrigao.
b) A obrigatria cobertura integral da dvida.
c) A impossibilidade de substituio do fiador.
d) A responsabilidade solidria e como principal pagador, no caso de renncia do fiador ao
beneficio de ordem.
e) A contragarantia ser formalizada por instrumento pblico.

69. O sistema de Autorregulao Bancria da Federao Brasileira de Bancos
(FEBRABAN) estabelece que
a) O monitoramento das condutas dos bancos ser feito pelo Banco Central do Brasil.
b) As normas do seu cdigo abranhem apenas determinados produtos e servios ofertados
pelas instituies signatrias.
c) As normas do seu cdigo se sobrepem legislao vigente, inclusive ao Cdigo de
Proteo e Defesa do Consumidor.
d) No ser processada qualquer demanda e/ou reclamao de carter individual.
e) Todas as instituies integrantes do Sistema Financeiro Nacional podem solicitar para dele
participar.

70. Depsitos bancrios, em espcie ou em cheques de viagem, de valores individuais
no significativos, realizados de maneira que o total de cada depsito no seja
elevado, mas que no conjunto se torne significativo, podem configurar indcio de
ocorrncia de
a) Crime de lavagem de dinheiro.
b) Fraude fiscal.
c) Crime contra a administrao privada.
d) Fraude cambial.
e) Fraude contbil.















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GABARITO COMENTADO

QUESTO 51
GABARITO: B
COMENTRIO:
Item I: Correto.
Item II: Errado, segunda e ultima instncia. Contradiz com o item I
Item III: Errado. As penalidades relativas a infraes legislao de capitais estrangeiros refere-
se ao BACEN e no CVM.
DIFICULDADE: Fcil / Mdia
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/crsfn/default.htm

QUESTO 52
GABARITO: C
COMENTRIO: Questo muito fcil e bastante batida em sala de aula, apostilas, cursinhos e
etc..
DIFICULDADE: Muito Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/CMN.asp

QUESTO 53
GABARITO: D
COMENTRIO: A pergunta que est por trs de todo este texto : Voc sabia que o IRB no
possui mais o monoplio sobre as operaes de Resseguro e Retrocesso? Esta informaoe
stava destacada em nossa apostila como IMPORTANTE.
DIFICULDADE: Mdia, pois as alternativas podem confundir
SAIBA MAIS: http://www2.irb-brasilre.com.br/site/

QUESTO 54

GABARITO: D
COMENTRIO:
Alternativa A: Errada, pois refere-se a Entidade Fechada (Fundo de Penso) e no Entidade
Aberta.
Alternativa B: Errada, pois tambm refere-se a Fundo de Penso. No Caso da Aberta seria SUSEP.
Alternativa C: Errada, possvel portar planos de previdncia, desde que mesma categoria. PGBL
ra PGBL, VGBL para VGBL e assim por diante.
Alternativa D: Correto. basicamente uma definico de um plano de previdncia.
Alternativa E: Errada, pois aceitam tambm planos em forma de condomnio
DIFICULDADE: Mdia
SAIBA MAIS: http://www.susep.gov.br/menuatendimento/previdencia_aberta_consumidor.asp
QUESTO 55
GABARITO: E
COMENTRIO: Questo bem elaborada, com um grande peguinha na alternativa A.


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A: Errado. Comeou certo, dando a entender que seria a alternativa correta, porm incluiu
previdncia e seguradoras e alterou a questo, tornando errado.
B: No exlusiva, comearam no meio rural, mas atuam em outros meios. Exemplo: Unicred
C: Os lucros devem ser divididos entre as cooperativas e consequentimente entre os cooperados,
ou seja, no retido
D: Est errado devido ao termo pblico em geral, j que estes emprstimos e financiamentos
devem ser concedidos exclusivamente aos seus cooperados.
E: Correta.
DIFICULDADE: Fcil / Mdia
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/coopcred.asp

QUESTO 56
GABARITO : B
COMENTRIO: Ttulos Escriturais de emisso do Tesouro Nacional = Ttulo Pblico Federal. Esta
questo tambm estava em destaque na nossa apostila.
Assim, como sabemos, 100% deste ttulos so liquidados e custodiados no SELIC.
Nas outras alternativas ele iventou um monte de coisas para tentar confundir o candidato.
Chamo a ateno para A que est errada devido o termo impossibilita e a altternativa E que est
errada devido ao termo exclusivamente
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/htms/novaPaginaSPB/selic.asp

QUESTO 57
GABARITO: B
COMENTRIO: Esta questo no estava no edital de forma clara. O que tinhamos era repasse
de recursos do BNDES e carto de crdito.
A banca pode alegar que o carto de crdito um meio de repasse de recursos do BNDES, porm
em minha opinio este assunto deveria estar detalhado no edital, j que um produto
especfico.
como colocar no edital emprstimo bancrios e cobrar leasing. Tanto que as linhas de crditos
solicitdas so especificadas no edital.
Sobre a questo:
A: A taxa de juros pr fixada e no ps fixada
C: O faturamento bruto da empresa de at 90 milhes e no superior
D: 1 milho o limite mximo.
E: O prazo de 3 a 48 meses
DIFICULDADE: Difcil
SAIBA MAIS:
https://www.cartaobndes.gov.br/cartaobndes/PaginasCartao/FAQ.ASP?T=1&Acao=R&CTRL=&Cod=11,11#P






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QUESTO 58
GABARITO: B
COMENTRIO: Questo bem elaborada, cobra os conceitos de comercial paper sempre de forma
inteligente que a FCC constuma fazer.
A: NP limitada a 360 dias.
B: valor mobilirio, portanto, obrigatoriedade de registro na CVM
C: Instituies Financeiras no podem emitir
D: Risco de crdito nem est no edital (alternativas erradas no precisam estar no edital). Mesmo
assim est errada, poiss possue muito risco de crdito (risco do investidro comprar o papel e levar
um calote por quebra do emissor)
E: Sem garantias. Financiam capital de giro.
DIFICULDADE: Fcil / Mdia
SAIBA MAIS: http://web.infomoney.com.br/templates/news/view.asp?codigo=368198

QUESTO 59
GABARITO: A
COMENTRIO: Mais uma vez, conceitos cobrados de forma intligente.
A: leasing uma prestao de servios (aluguel), portanto incide Imposto Sobre Servio e no
incide IOF.
B: Pode ser quitado antecipadamente.
C: Aluguel, no financiamento.
D: O prazo mnimo de 90 dias para a modalidade operacional.
E: Pode ser feito tanto para bens novos quantos os usados, respeitados os limites previstos e
estabelecidos em lei.
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/pre/bc_atende/port/leasing.asp

QUESTO 60
GABARITO: E
COMENTRIO:
A: Se crdito est sujeito a IOF.
B: Nota Promissria Rural no est no edital, portanto no poderia ser resposta correta de alguma
questo.
C: O pequinha est no termo desde que j que pode ser concedido a cooperativas por exemplo,
que no pessoa fsica. Assim no podemos condicionar a utilizao desta linha de crdito com o
tipo de pessoa.
D: Pode ser destinado a todas as etapas, desde o plantil at a comercializao.
E: Todo financiamento com repasse do governo federal exige algum tipo de garantia para
liberao do recurso.
DIFICULDADE: Mdia/Difcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/?CREDITORURALFAQ
QUESTO 61
GABARITO: C


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COMENTRIO: A pergunta que o autor faz : Voc sabia que o nosso regime de poltica
monetria o de flutuao (preo no fixo) suja (com interveno do Bacen)?
A: Brasil no possui banda cambial
B: Cambio flutuante, no fixo
C: Como a flutuao suja admite-se a interveno do Bacen sempre que o mesmo evitar
necessrio.
D: Os objetivos do bacen pode ser tanto de desvalorizar quanto de valorizar, depende da
circunstancia. Est errado tambpem pois a desvalorizao da taxa de cmbio causa um aumento
no cupom cambial.
E: A taxa no determinda, e sim livrimente pactuada entre as partes.
DIFICULDADE: Mdia
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/?TAXCAMFAQ

QUESTO 62
GABARITO: E
COMENTRIO: O administrador responsvel legal pelo fundo de investimento. Na nossa
apostila est resumido as suas atividades, que so muitas. O candidato poderia responder esta
questo at mesmo por excluso.
A: Distribuio funo do Distribuidor.
B: Negociao funo do Gestor
C: Guarda dos ativos funo do Custodiante
D: Auditoria funo do Auditor Indepedente.
DIFICULDADE: Mdia
SAIBA MAIS: Artigo 68 http://www.cvm.gov.br/asp/cvmwww/atos/exiato.asp?File=\inst\inst409.htm

QUESTO 63
GABARITO: B
COMENTRIO: Alguns termos chaves para facilitar a resoluo.
Titular da debnture... direito que se compara...
Titular e direito: S pode ser comprar de uma opo, onde candidato poderia ter dvidas em
relao as alternativas B e D.
Como uma debenture conversvel em aes o titular vai ADQUIRIR aes e no PERDER,
associamos este direito com COMPRA e no com VENDA
DIFICULDADE: Difcil
SAIBA MAIS: http://www.bmfbovespa.com.br/Pdf/opcoes.pdf

QUESTO 64
GABARITO DIVULGADO: A
COMENTRIO: Esta questo o autor saiu do seu padro. Normalmente temos questes
inteligentes e aplicveis, cobrando conceito e entendimento do candidato.
Porm na questo acima o que notamos foi uma tentativa de copiar e colar informaes da lei.
Uma questo que no aplicvel e mesmo assim discutvel.


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Em minha opinio o autor no foi muito claro na alternativa A e nem na elaborao do texto, que
deixa o candidato confuso.
Irei publicar recurso para a mesma. Ainda estou analisando qual a melhor forma de entrar com
este recurso, solicitando a anulao ou troca de gabarito. Eu particularmente prefiro a anulao,
porm temos que ir pela coerencia e no o que mais benfico.
Fonte
( artigo 19) : http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/L6385.htm

QUESTO 65
GABARITO: D
COMENTRIO: Questo inteligente. Estava batido que isto ia ser cobrado, por tratar de uma
alterao recente de valor de 60 mil para 70 mil.
Depsito Judiciais no esto cobertos, assim como fundos de investimento tambm no esto.
Os recursos vem da captao dos associados e no de recursos do Bacen.
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.fgc.org.br/?conteudo=1&ci_menu=20

QUESTO 66
GABARITO: E
COMENTRIO:
A: permitido a liquidao antecipada, deciso do comprador do termo
B: Uma operao a termo transforma uma renda varivel em uma renda fixa de taxa pr fixada.
C: O prazo mximo de 999 dias
D: Os direitos e proventos distribuidos so negociados. Em geral so creditados ao financiado
(vendedor do termo)
E: Correto. Alm de fiana bancria pode ser moeda local, aes, Ttulos publicos, privados entre
outros.
DIFICULDADE: Difcil
SAIBA MAIS: http://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/mercados/acoes/formas-de-negociacao/mercado-a-
termo/mercado-a-termo-pontos.aspx?idioma=pt-br

QUESTO 67
GABARITO: D
COMENTRIO: Questo Boa, inteligente. Lanador Obrigao, Titular Direito.
Como a opo de compra: Titular possui Direito de comprar enquanto o Lanador Obrigao de
vender.
DIFICULDADE: Mdia
SAIBA MAIS: http://www.bmfbovespa.com.br/Pdf/opcoes.pdf







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QUESTO 68
GABARITO: D
COMENTRIO: Questo tcnica, cpia de lei. Complicada, mas est correta.
A: As obrigaes podem ser compartilhadas
B: Adminite-se cobertura parcial da dvida
C: Possvel substituir o fiador
D: Correto
E: Admite-se a utilizao de instrumento privado para contragarantia
DIFICULDADE: Difcil
SAIBA MAIS:
http://www.diariodasleis.com.br/busca/exibelink.php?numlink=210598
http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/2002/L10406.htm (Apartir do artigo 827)

QUESTO 69
GABARITO: D
COMENTRIO: Questo complicada pelo fato da alternativa correta no cobrar um fato
relevante em relao ao assunto. Mas quem entendeu os conceitos do final da apostila poderia
responder esta questo por eliminao.
A: Monitoramento ser da FEBRABAN
B: Errado pois no apenas
C: As normas NO sobrepe a legislao em vigor
D: Correta
E: Somente podem participar instituies associadas da FEBRABAN
DIFICULDADE: Mdia/difcil
SAIBA MAIS:
http://www.febraban.org.br/p5a_52gt34++5cv8_4466+ff145afbb52ffrtg33fe36455li5411pp+e/sitefebraban/Codigo
%20de%20Auto-Regulacao%20Bancaria%20VF%20(clean).pdf

QUESTO 70
GABARITO: A
COMENTRIO: Questo bem fcil. Cobra o conceito de lavagem de dinheiro.
S lendo os contedos programticos dispostos no edital da para matar a questo, pois os demais
assuntos no so cobrados.
DIFICULDADE: fcil
SAIBA MAIS: https://www.coaf.fazenda.gov.br/conteudo/sobre-lavagem-de-dinheiro-1











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CONHECIMENTOS BANCRIOS DO BANCO DO BRASIL
BANCA: FCC
DATA: 20 DE MARO DE 2011

51. O Comit de Poltica Monetria (COPOM)
a) Tem suas decises homologadas pelo ministro da fazenda.
b) Discute e determina a atuao do Banco Central do Brasil no mercado de cmbio.
c) Divulga semanalmente a taxa de juros de curto prazo verificada no mercado financeiro.
d) Tem como objetivo cumprir as metas para a inflao definidas pela Presidncia da
Rebblica.
e) composto pelos membros da Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil.

52. As sociedades de crdito, financiamento e investimento
a) Desenvolvem operaes de financiamento da atividade produtiva para suprimento de
capital fixo.
b) So instituies financeiras pblicas ou privadas.
c) Captam recursos por meio de aceite e colocao de letras de cmbio.
d) Participam da distribuio de ttulos e valores mobilirios.
e) So especializados na administrao de recursos de terceiros.

53. O Sistema Financeiro Nacional tem na sua composio, como entidade
supervisora,
a) O Banco do Nordeste.
b) O Banco do Brasil.
c) A Caixa Econmica Federal.
d) O Banco Central do Brasil.
e) O Banco da Amaznia.

54. A funo de zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras autorizadas
a funcionar no Pas
a) Do Ministro da Fazenda.
b) Do Coselho Monetrio Nacional.
c) Da Federao Brasileira de Bancos.
d) Do Fundo Garantidor de Crdito.
e) Da Comisses de Valores Mobilirios.

55. As sociedades de fomento mercantil (factoring) desenvolvem suas atividades
a) Financiando seu cliente por meio de contrato com taxa de juros ps-fixada.
b) Com recursos prprios e de terceiros captados por meio de depsitos interfinanceiros.
c) Sob fiscalizao do Banco Central do Brasil.
d) Prestando servios e adquirindo cheques de pessoas fsicas e jurdicas.
e) Adquirindo crditos de empresas provenientes de suas vendas mercantis realizadas a prazo.



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56. Em prospectos de fundos de investimento encontra-se:
I. Seu objetivo.
II. Os riscos assumidos.
III. Sua poltica de investimento.
Esta correto o que consta em

a) III, apenas.
b) I, apenas.
c) I, II e III.
d) II, apenas.
e) I e III apenas.

57. A CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos

a) a cmara de compensao e liquidao de todos os ttulos do Tesouro Nacional.
b) Atua separadamente do Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB.
c) Registra operaes de aes realizadas no mercado de bolsa.
d) Efetua a custdia escritural de ttulos privados de renda fixa.
e) contraparte nas operaes do mercado primrio dos ttulos que mantm registro.

58. Os planos de previdncia da modalidade Plano Gerador de Benefcio Livre (PGBL)
so regulamentados

a) Pela Superintendncia de Seguros Privados.
b) Pela Caixa Econmica Federal.
c) Pela Comisso de Valores Mobilirios.
d) Pelo Banco Central do Brasil.
e) Pelo Conselho Monetrio Nacional.

59. O agente fiducirio de emisses pblicas de debntures

a) Determina a alocao das quantidades que sero subscritas pelos investidores.
b) nomeado pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM).
c) Defende os interesses dos debenturistas junto companhia emissora.
d) Processa o pagamento de juros e amortizao das debntures.
e) Representa a instituio lder da operao.

60. No mercado de cmbio, esto autorizados a operar como agente
a) As agncias de fomento.
b) Os bancos mltiplos.
c) As associaes de poupana e emprstimo.
d) As cooperativas de crdito.
e) As empresas de arrendamento mercantil.


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61. A operao de emprstimo bancrio denominada hot money caracterizada como:
a) De prazo mnimo de 1 dia til.
b) Destinada aquisio de bens.
c) De mdio prazo.
d) Isenta de IOF.
e) Crdito direto ao consumidor.

62. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES), que oferece
apoio por meio de financiamentos a projetos de investimentos, aquisio de
equipamentos e exportao de bens e servios,
a) Entidade de direito privado.
b) Subsidiria do Banco do Brasil.
c) Banco mltiplo.
d) Empresa pblica federal.
e) Companhia de capital aberto.

63. Os depsitos de poupana constituem operaes passivas de
a) Sociedade de crdito, financiamento e investimento.
b) Sociedade de crdito imobilirio.
c) Bancos de desenvolvimento.
d) Cooperativas centrais de crdito.
e) Bancos de investimento.

64. O segmento de listagem da BM&FBovespa denominado Novo Mercado destinado
negociao de aes de companhias que tenham
a) Previso estaturia de distribuio mnima de dividendos correspondente a 50% do lucro
anual.
b) Capital social representado em maior parte por aes ordinrias.
c) Compromentimentovoluntrio de prticas de governana corporativa alm do que exigido
pela legislao.
d) Conselho de administrao formado integralmente por membros independentes.
e) Registro para negociao simultnea de ADR na Bolsa de Valores de Nova York.

65. AS operaes de swap correspondem modalidade de
a) Troca de fluxo de caixa, com base na comparao da rentabilidade entre dois ativos
financeiros ou mercadorias.
b) Crdito contratado com garantia de penhor de recebveis.
c) Aquisio de ttulos no mercado futuro de dlar.
d) Descasamento de indicadores entre as contas de ativo e passivo das instituies
financeiras.
e) Registro obrigatrio no Banco Central do Brasil.
66. Os ttulos de capitalizao so


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a) Resgatados em base sempre superior ao capital constitudo por aplicaes idnticas em
ttulos pblicos.
b) Regidos por condies gerais disponibilizadas aps a contratao.
c) Estruturados com prazo de vigncia igual ou superior a 6 meses.
d) Comercializados por instituies financeiras autorizadas pelo Banco Central do Brasil.
e) Disponveis, normalmente, em planos com pagamentos mensais e sucesivos ou pagamento
nico.

67. No Mercado vista de aes, a bolsa de valores determina que o comprador realize
o pagamento
a) Em at 3 dias teis aps a realizao do negcio.
b) Antecipadamente.
c) No dia seguinte realizao do negcio.
d) Em at 5 dias teis aps a realizao do negcio.
e) Na data de vencimento da respectiva opo.

68. Na legislao brasileira, NO representa um crime cujo resultado passvel de
tipificao na lei de lavagem de dinheiro:
a) Extoro mediante sequestro.
b) Ilcito tributrio.
c) Contrabando.
d) Terrorismo.
e) Trfico de armas.

69. O Sistema de Autoregulao Bancria da Federao Brasileira de Bancos
(FEBRABAN) dispe que
a) Suas regras so revisadas semestralmente pelo Banco do Brasil.
b) Suas regras conflitam com os princpios do Cdigo de Defesa do Consumidor.
c) As normas do seu cdigo abrangem produtos destinados a pessoas jurdicas.
d) Comunicao eficiente e respeito ao consumidor so princpios a serem observados.
e) Sua admnistrao feita em conjunto com representantes dos clientes.

70. O Fundo Garantidor de Crditos (FGC) edministra o mecanismo de proteo aos
correntistas, poupadores e investidores, proporcionando garantia limitada a
a) Debntures.
b) Depsitos judiciais.
c) Letras do Tesouro Nacional.
d) Fundos de investimento.
e) Depsitos vista e a prazo.



GABARITO COMENTADO


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QUESTO 51
GABARITO DIVULGADO: E
ALTERNATIVA CORRETA: E

COMENTRIO: Fcil
As decises do COPOM so homologadas pelo BACEN.
Discute e determina a taxa de juros SELIC (Meta da taxa de Juros)
As metas de inflao so determinadas pelo Conselho Monetrio Nacional e no pelo Presidente
da Repblica.
composto pela diretoria colegiada do Bacen, atualmente de 8 membros (1 presidente + 7
diretores)

DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/?COPOMHIST

QUESTO 52
GABARITO DIVULGADO: C
ALTERNATIVA CORRETA: C

COMENTRIO:
So instituies necessriamente privadas, financiam capital de giro e aquisio de bens, no
atuam no setor rural.
No tem nada haver com o sistema de distrtibuio de valores mobilirios.
Bancos de Investimento, Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios e Distribuidoras que so
especializados em administrao de recursos de terceiros (Fundos)

DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/scfi.asp

QUESTO 53

GABARITO DIVULGADO: D
ALTERNATIVA CORRETA: D

COMENTRIO:
As alternativas facilitam a vida do candidato..
Banco do Nordeste: Banco de Desenvolvimento
Banco do Brasil: Agente Especial (Banco Multiplo)
CEF: Agente Especial (Caixa Economica)
Banco da Amaznia: Banco Multiplo com carteira de desenvolvimento

Supervisores do SFN: BACEN e CVM


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DIFICULDADE: Muito fcil.
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/bacen.asp

QUESTO 54
GABARITO DIVULGADO: B
ALTERNATIVA CORRETA: B

COMENTRIO:
Olhando apenas o verbo zelar j possvel determinar que uma competncia do CMN. Ver
dica da apostila.

DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/CMN.asp

QUESTO 55
GABARITO DIVULGADO: E
ALTERNATIVA CORRETA: E

COMENTRIO: Questo bem elaborada, com um grande peguinha na alternativa A.
A: Errado. Factoring no pode conceder financiamentos.
B: Errado: Factoring no podem administrar recursos de terceiros e nem emitirem CDI
C: Errado: Esta a mais difcil, um peguinha. As factorings no so fiscalizadas pelo BACEN
D: Errado: Factoring s pode ter como cliente Pessoa Jurdica
E: Correta. Compra de direitos creditrios

DIFICULDADE: Mdia
SAIBA MAIS: http://www.cosif.com.br/mostra.asp?arquivo=fact_definicao

QUESTO 56
GABARITO DIVULGADO: C
ALTERNATIVA CORRETA: C

COMENTRIO:
atravs do prospecto que o investidor toma cincia dos riscos do fundo e da sua poltica de
investimento.
O prospecto deve conter, entre outras coisas:
Objetivo do fundo: Se o fundo passivo ou ativo...
Riscos assunidos
Poltica de investimento

DIFICULDADE: Mdia


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SAIBA MAIS (artigo 39):
http://www.cvm.gov.br/asp/cvmwww/atos/exiato.asp?File=%5Cinst%5Cinst409.htm

QUESTO 57
GABARITO DIVULGADO: D
ALTERNATIVA CORRETA: D

COMENTRIO:
A cmara de compensao dos Ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional o SELIC e no a CETIP.
O CETIP faz parte do SPB (Sistema de Pagamentos Brasileiro)
As operaes realizadas em Bolsa com aes so registradas na CBLC e no no CETIP
Custodia ttulos privados de renda fixa, como por exemplo CDB, Debentures e Letras Hipotecrias.
No atua como contra parte (assumir risco quando uma das partes no honrar com pagamento)
dos ttulos que mantm registro.

Apesar da CETIP custodiar ttulo como swap que um derivativo de Renda varivel e no renda
fixa, e tambm ttulos pblicos municipais e estaduais, a questo est correta, pois o autor no
utilizou termos como somente exclusivamente e etc.

DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/htms/novaPaginaSPB/cetip.asp

QUESTO 58
GABARITO DIVULGADO: A
ALTERNATIVA CORRETA: CNSP (No consta)

COMENTRIO:
Esta questo fcil, porm ao meu ver est errada, j que os planos de previdncias
complementar aberto so regulamentados pelo CNSP.
A SUSEP responsvel pela autorizao da constituio e fiscalizao dos mesmos.

DIFICULDADE: Fcil

MOTIVOS PELOS QUAIS ACREDITO QUE A QUESTO DEVERIA SER ANULADA.

Segundo a Lei Complementar 109 de 2001 que dispe sobre o Regime de Previdncia
Complementar, temos:

Artigo 5: normatizao, coordenao, superviso, fiscalizao e controle das atividades das
entidades de previdncia complementar sero realizados por rgo ou rgos regulador e
fiscalizador, conforme disposto em lei, observado o disposto no inciso VI do art. 84 da
Constituio Federal



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Art. 74. At que seja publicada a lei de que trata o art. 5o desta Lei Complementar, as funes
do rgo regulador e do rgo fiscalizador sero exercidas pelo Ministrio da Previdncia e
Assistncia Social, por intermdio, respectivamente, do Conselho de Gesto da Previdncia
Complementar (CGPC) e da Secretaria de Previdncia Complementar (SPC), relativamente s
entidades fechadas, e pelo Ministrio da Fazenda, por intermdio do Conselho Nacional de
Seguros Privados (CNSP) e da Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP), em
relao, respectivamente, regulao e fiscalizao das entidades abertas

Segundo o sitio do Ministrio da Fazenda e sitio da SUSEP:
atribuio do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), entre outras:
Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguros, previdncia privada aberta e
capitalizao
SUSEP: http://www.susep.gov.br/menususep/apresentacao_susep.asp
Min. Fazenda: http://www.fazenda.gov.br/portugues/orgaos/cnsp/cnspatri.asp

Segundo o Stio do Banco Central do Brasil, competncia do CNSP entre outras:
fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguro, previdncia privada aberta,
capitalizao e resseguro
Sitio: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/cnsp.asp

Como o PGBL um exemplo de um plano de previdncia complementar abreta, com base nos
argumentos acima, entendo que a funo de regulamentar pertence ao orgo normatizador
(Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP ) e no ao rgo fiscalizador SUSEP.


At a data da publicao desta apostila, a banca ainda no havia publicado o resultado
final do concurso, respondendo os recursos a ela interposto.

QUESTO 59
GABARITO DIVULGADO: C
ALTERNATIVA CORRETA: C

COMENTRIO:
Agente fiducirio no est no edital, mas por ecperincia, nem adianta tentar anular esta questo,
pois como o edital consta debntures, a banca entende que tem o direito de cobrar todos os
assuntos relativos.
Agente fiducirio escolhido pelos debenturistas, para representa-los. Tem como principal
objetivo defender os interesse dos debnturistas.
Apesar deste assunto no constar de forma clara no edital, tinhamos na nossa apostila 1 questo
muito semelhante.

DIFICULDADE: Difcil.



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SAIBA MAIS: http://www.cvm.gov.br/asp/cvmwww/atos/exiato.asp?Tipo=I&File=/inst/inst028.htm

QUESTO 60
GABARITO DIVULGADO: B
ALTERNATIVA CORRETA: B

COMENTRIO:
Pode operar no mercado de cmbio como agentes:
bancos comerciais, bancos mltiplos, bancos de investimento, bancos de desenvolvimento, caixas
econmicas, sociedades de crdito, financiamento e investimento (financeiras), sociedades
corretoras de cmbio ou de ttulos e valores mobilirios e sociedades distribuidoras de ttulos e
valores mobilirios e agncias dos Correios.

OBS: A resoluo CMN 3.757 de 2009, no artigo 3 inciso XII autoriza as agncia de fomento a
realizarem algumas operaes especficas no mercado de cmbio, desde que autorizado pelo
BACEN, conforme transcrito abaixo:
XII - operaes especficas de cmbio autorizadas pelo Banco Central do Brasil;
Ao meu entender, mesmo podendo realizar algumas operaes de cmbio no podemos
caracterizar a Agncia de Fomento como um Agente de Cmbio. Diferente de um banco, ele
necessita de uma autorizao do BACEN para operar.
Acredito que quem errou esta questo pode tentar anular com este argumento, mas acredito ser
complicada a anulao da mesma, j que a resoluo CMN 3.568 que dispe sobre os agentes
autorizados a operar no artigo 3, no classificam as agencias de fomento.
Mais uma vez, esta questo pode at ser anulada, mas eu no acredito, por este motivo no vou
elaborar recurso. Os que se julgarem prejudicados tomem como argumento o item XII da
resoluo CMN 3.757
(https://www3.bcb.gov.br/normativo/detalharNormativo.do?method=detalharNormativo&N=109053747)

DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/?IAMCINTRO

QUESTO 61
GABARITO DIVULGADO: A
ALTERNATIVA CORRETA: A

COMENTRIO:
As operaes de hot money podem ser contratadas de 1 a 29 dias.
Em geral so realizadas por 10 dias.
Incide: PIC, COFINS e IOF.
Linha de crdito destinada exclusivamente para Pessoa Jurdica como uma espcie de
financiamento de capital de giro.



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DIFICULDADE: Mdia
SAIBA MAIS: http://www.emprestimoconsignado.com.br/capital-de-giro/hot-money-credito-para-giro-rapido/

QUESTO 62
GABARITO DIVULGADO: D
ALTERNATIVA CORRETA: D

COMENTRIO:
Esta questo a banca foi boazinha.. no colocou entre as alternativas a opo Banco de
Desenvolvimento.
Assim ficou bem fcil para quem estudou. O BNDES uma empresa Pblica Federal.


DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Institucional/O_BNDES/A_Empresa/

QUESTO 63
GABARITO DIVULGADO: B
ALTERNATIVA CORRETA: B

COMENTRIO:
Esto autorizado a captarem atravs de cadernetas de poupana apenas as instituies que
fazem parte do Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo - SBPE.
So elas:
Sociedade de Crdito Imobilirio SCI
Associao de Poupana e Emprstimo APE
Bancos Mtiplos (com a cateira de Crdito Imobilirio)
Companhias Hipotecrias - CH
Caixa Econmica Federal - CEH

DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS:
https://www3.bcb.gov.br/normativo/detalharNormativo.do?method=detalharNormativo&N=108027972

QUESTO 64
GABARITO DIVULGADO: C
ALTERNATIVA CORRETA: C

COMENTRIO:
Novo mercado, assim como nvel I e nvel II, representam classes de governana corporativa que
uma empresa de Capital Aberto pode aderir.
Caracterstica das empresas listadas no segmento Novo Mercado:
Transparncia maior na gesto e na publicao;


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100% das aes devem ser ordinrias;
100% tag along
IPO de no mnimo 10 milhes;
Manter no mnimo 25% das aes em circulao;

DIFICULDADE: Difcil
OBS: O assunto governana corporativa NO CONSTAVA no edital deste concurso.



QUESTO 65
GABARITO DIVULGADO: A
ALTERNATIVA CORRETA: A

COMENTRIO:
Questo fcil para quem estudou..
Swap.. sinnimo de troca de indexadores ou moedas.
Os contratos de swap devem ser registradas no CETIP

DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/educacional/download/serie-introdutoria_mercados-
derivativos.pdf

QUESTO 66
GABARITO DIVULGADO: E
ALTERNATIVA CORRETA: E

COMENTRIO:
Bem fcil.. alguns peguinhas mais bem tranquilo..
Prazo mnimo de um ttulo de capitalizao de 1 ano (12 meses)
Comercializado por instituies financeiras autorizadas pela SUSEP e no BACEN.

DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.susep.gov.br/menuatendimento/index_capitalizacao.asp

QUESTO 67
GABARITO DIVULGADO: A
ALTERNATIVA CORRETA: A

COMENTRIO:
Questo bem inteligente e bem elaborada.


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Essa para pegar aqueles investidores que ao aplicarem em aes efetuaram o depsito
antecipadamente. Quando isto acontence uma exigncia da C.T.V.M ou da D.T.V.M que no
querem correr risco, por isso exigem o depsito com antecedncia.

Mas lembramos que a liquidao de compra e venda de aes no mercado vista acontecem
sempre em D+3 (3 dias uteis aps a data de realizao do negcio)

DIFICULDADE: Fcil / Mdia
SAIBA MAIS: http://www.bmfbovespa.com.br/Pdf/mercvist080604.pdf

QUESTO 68
GABARITO DIVULGADO: B
ALTERNATIVA CORRETA: B

COMENTRIO:
Tambm muito inteligente, cobrando algo importante da lei de combate a lavagem de dinheiro.
Para melhorar ainda a questo o autor colocou entre as alternativas algo ligado a sonegao
fiscal, assunto que os leigos costumam confundir com lavagem de dinheiro.

So crimes antecedentes de um processo de lavagem de dinheiro: Ocultar ou dissimular a
natureza, origem, localizao, disposio, movimentao ou propriedade de bens, direitos ou
valores provenientes, direta ou indiretamente, de crime:
I - de trfico ilcito de substncias entorpecentes ou drogas afins;
II de terrorismo e seu financiamento;
III - de contrabando ou trfico de armas, munies ou material destinado sua
produo;
IV - de extorso mediante seqestro;
V - contra a Administrao Pblica, inclusive a exigncia, para si ou para outrem, direta ou
indiretamente, de qualquer vantagem, como condio ou preo para a prtica ou omisso de atos
administrativos;
VI - contra o sistema financeiro nacional;
VII - praticado por organizao criminosa.
VIII praticado por particular contra a administrao pblica estrangeira

DIFICULDADE: Fcil / Mdia
SAIBA MAIS: https://www.coaf.fazenda.gov.br/conteudo/legislacaoe-normas/normas-do-banco-
central/circular-no-3461-de-24-de-julho-de-2009/

QUESTO 69
GABARITO DIVULGADO: D
ALTERNATIVA CORRETA: D

COMENTRIO:


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Ao contrrio da questo cobrada sobre auto regulao bancria da prova do dia 06/02, esta
contempal uma fato importante e relevante sobre o cdigo

O principal objetivo do cdigo a busca de lealdade na concorrencia entre os participantes com o
objetivo de fornecer melhor atendimento ao cliente, auementando assim a sua satisfao
Vale lembrar que o cdigo de autoregulao bancria, proposto pela FEBRABAN, jamais pode
sobrepor a legislao vigente, seja ela editada pelo Planalto ou pelo BACEN.

DIFICULDADE: Mdia
SAIBA MAIS:
http://www.febraban.org.br/p5a_52gt34++5cv8_4466+ff145afbb52ffrtg33fe36455li5411pp+e/sitefebraban/Codigo
%20de%20Auto-Regulacao%20Bancaria%20VF%20(clean).pdf

QUESTO 70
GABARITO DIVULGADO: E
ALTERNATIVA CORRETA: E

COMENTRIO:
O texto no est l esta coisas, mas quem sou eu para falar de portogues e concordancia.
A questo em si est bem elaborada, inteligente.
Com um peguinha clssico que fundos de investimento (no so cobertos pelo FGC)
E ainda colocou depsito vista e a prazo ao invs de colocar conta corrente e CDB.

Esto coberto pelo FGC, d eforma limitada (agora at R$ 70.000,00) aplicaes em:
I - depsitos vista ou sacveis mediante aviso prvio;
II - depsitos em contas correntes de depsito para investimento;
III - depsitos de poupana;
IV - depsitos a prazo, com ou sem emisso de certificado;
V - depsitos mantidos em contas no movimentveis por cheques destinadas ao
registro e controle do fluxo de recursos referentes prestao de servios de pagamento de
salrios, vencimentos, aposentadorias, penses e similares;
VI - letras de cmbio;
VII - letras imobilirias;
VIII - letras hipotecrias;
IX - letras de crdito imobilirio.

DIFICULDADE: Fcil / Mdia
SAIBA MAIS: http://www.fgc.org.br/?conteudo=1&ci_menu=179



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Problema: Recesso (pouco consumo, desemprego, PIB
baixo)
Soluo: Expandir o agregado Monetrio M1
Objetivo: Aumentar a liquidez, molhar o mercado

Como Fazer?

Reduzir Taxas: Selic, Compulsrio ou
Redesconto.
Resgatar ttulos pblicos: Comprar
Ttulos pblicos atravs das operaes
de open market (mercado aberto)
Problema: Excesso de consumo (pode gerar inflao)
Soluo: Reduzir o agregado Monetrio M1
Objetivo: Reduzir a liquidez do mercado enxugar o
mercado
Como Fazer?
Aumentar Taxas: Selic, Compulsrio ou
Redesconto.
Ofertar Ttulos Pblicos: Vender Ttulos
pblicos atravs das operaes de open
market (mercado aberto)
Problema: Pouca quantidade de moeda estrangeira no mercado
(desvaloriza o Real e valoriza a moeda estrangeira)
Soluo: Repor ao mercado a quantidade de moeda estrangeira
que falta
Objetivo: Valorizao do Real e Desvalorizao da Moeda
Estrangeira
Como Fazer?

Vender Moeda Estrangeira do mercado,
reduzindo das reservas internacionais.
Aumentar as Exportaes
Atrair Investimento estrangeiro
(Aumentando a taxa de juros)
Problema: Muita quantidade de moeda estrangeira no mercado
(Valoriza o Real e desvaloriza a moeda estrangeira)
Soluo: Tirar do mercado a quantidade de moeda estrangeira
em excesso
Objetivo: Desvalorizao do Real e Valorizao da moeda
estrangeira
Como Fazer?

Comprar Moeda Estrangeira do mercado,
aumentando as reservas internacionais.
Aumentar as Importaes
Reduzir Investimento estrangeiro
(Reduzir a taxa de juros)
Poltica
Monetria
Poltica
Cambial


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MERCADO DE CMBIO


Dficit
SOLUES




Reservas Internacionais

Balana Comercial


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SUPERVIT
SOLUES




Reservas Internacionais

Balana Comercial
MERCADO DE CMBIO










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EMITIR
OBJETIVO: Os ttulos pblicos possuem a
finalidade primordial de captar recursos para o
financiamento da dvida pblica, bem como para
financiar atividades do Governo Federal, como
educao, sade e infra-estrutura
OBS: O BACEN est proibido de emitir ttulos
pblicos por conta prpria.

NEGOCIADO
S

REFERNCIA: Taxa SELIC META (definida pelo
COPOM)
REGISTRO DAS OPERAES: Sistema Especial de
Liquidao e Custdia.
Operao: Open Market (Mercado Aberto)
Liquidao: D+0
REFERNCIA: Taxa SELIC META (definida pelo
COPOM)
OPERAES COMPROMISSADAS: Venda com
compromisso de recompra.
Operao: Mercado secundrio, definio da
taxa Selic Over
Liquidao: D+0
SELIC-OVER: Mdia das taxas
praticas em negociaes com
TPF em operaes por um dia.



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NECESSIDADE DE CAPITALIZAO DAS EMPRESAS
1
2
3
4
$$$


$

EMPRESA
INVESTIDORES
1
2
3
4
Investidores (Agentes Supervitrios) aplicam
seus recursos no Banco
Banco paga $ de rentabilidade para os
investidores
Banco empresta este recursos aos seus
clientes Deficitrios
Empresa que pegou emprestado paga $$$ de
juros.
$$

EMPRESA INVESTIDORES
5
6
5
6
Investidores aplicam seus recursos
diretamente nas empresas.
Empresas pagam benefcios aos investidores
como: Juros, Dividendos entre outros.


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EMPRESA ENDIVIDADA

Valor negcio: $ 30.000,00
Professor Ed: $ 20.000,00
Investidor: $ 10.000,00 (EMPRESTADO)


EMPRESA CAPITALIZADA

Valor negcio: $ 30.000,00
Professor Ed: $ 20.000,00 (66,67%)
Scio Investidor: $ 10.000,00 (33,33%)


RECURSOS DE
TERCEIROS

RECURSOS
PRPRIOS

DEBNTURES
NOTA PROMISSRIA
(Renda Fixa Juros)


AES
(Renda Varivel Lucro)

TIPO DE
EMISSES


COMO
ACONTECE?

CAPTAO VIA:


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MERCADO PRIMRIO

Empresas utilizam o mercado primrio
para captar os recursos necessrios
ao financiamento de suas atividades
Garantia Firme: Subscrio em que a instituio financeira
subscreve integralmente a emisso para revend-la
posteriormente ao pblico.
Melhores Esforos: No h comprometimento por parte do
intermedirio para a colocao efetiva de todas as aes.
Stand-by: Subscrio em que a instituio financeira se
compromete a colocar as sobras junto ao pblico em
determinado espao de tempo, aps o qual ela mesma subscreve
o total das aes no colocadas MERCADO SECUNDRIO
Negociao de ativos, ttulos e
valores mobilirios em mercados
organizados (bolsa), onde
investidores compram e vendem
em busca de lucratividade e
liquidez, transferindo, entre si,
os ttulos anteriormente
adquiridos no mercado primrio
A operao de underwriting pode ser realizada
tambm, diretamente no mercado secundrio.
Esta operao acontece quando um dos scios
resolve negociar um lote de suas aes (Block-
Trade) no mercado.
O dinheiro captado vai para o scio e no para
empresa.
EMPRESA
Underwriters
Bancos de Investimento
Bancos Mltiplos com Carteira de
Investimento
Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios
Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios


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1. Uma empresa pode emitir aes tanto no mercado de balco organizado quanto no mercado de Bolsa de Valores. Em qualquer
uma das opes esta empresa ser considerada uma S.A Aberta
2. Uma empresa no pode manter aes negociadas no Mercado de Balco Organizado e na Bolsa de Valores SIMULTANEAMENTE.
3. A captao atravs de debntures pode ocorrer tanto no mercado de Balco Organizado como no mercado de Bolsa de Valores, de
forma separada ou at mesmo de forma simultnea, desde que a empresa satisfaa as exigncias dos dois mercados
4. O mercado de Balco Organizado funciona como uma espcie de estgio para bolsa de valores, permitindo empresas captarem
recursos de forma organizada, supervisiona e com menor custo em relao a Bolsa de Valores. Um exemplo do mercado de Balco
Organizado o Bovespa Mais.



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DESDOBRAMENTO DE AES (SPLIT)

AGRUPAMENTO DE AES (INPLIT)






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70%

30%


LUCRO

DIVIDENDOS: Dividir
os lucros com os acionistas
25% NO MNIMO
Acionista No paga IR


RESERVA
JUROS
JUROS SOBRE O CAPITAL PRPRIO: Remunerao
dos acionistas. Limitado a TJLP. Acionista paga IR
Aumento
de Capital
Incorporao de
Reservas
Aumento
de Capital
BONIFICAO: DAR as aes
SUBSCRIO: VENDER as aes
Acionista adquire o
DIREITO DE
SUBSCRIO.

Caso queira, pode
negociar o seu direito
no Mercado
Secundrio (Bolsa)

1
2
3
4
5
6
EMPRESA


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Empresa necessita de recursos para fazer um investimento de Financiamento de Capital Fixo (longo prazo)

Como o valor do investimento grande, esta dvida fracionada em pequenos ttulos que so comercializados. Este
. ttulos recebem o nome de debntures.
CONTRATA
EMPRESA

AGNCIA DE RATING
1
2
1

AVALIA E CLASSIFICA

INVESTIMENTO



DEBNTURES
2
DVIDA
$$$$