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MENSAGENS Mensagem do Conselho de Administrao

Pedro Parente Presidente do Conselho de Administrao

1.1

Mensagem do Diretor Presidente


Edemir Pinto Diretor Presidente

1.1

CONFIANA e INOVAO
O ano de 2013 mostrou uma economia global ainda envolta em incertezas e um quadro interno com grau indito de turbulncia no final do primeiro semestre. As manifestaes pacficas organizadas a partir das redes sociais ganharam as ruas e as manchetes, e, infelizmente, pela ao de minorias, por vezes ultrapassaram os limites do convvio socialmente responsvel. Conforme indicado por inmeras pesquisas divulgadas ao longo do ano, a sociedade brasileira manifestou, com esmagadora maioria, a sua desaprovao aos excessos observados. O relativo pessimismo que tomou conta dos mercados em relao ao Brasil naquela ocasio no contaminou a BM&FBOVESPA, que j singrou por todo o tipo de intemprie em sua histria centenria. Pelo contrrio, nossa confiana no Pas saiu reforada desses episdios, que demonstraram a maturidade da democracia brasileira, dos Poderes e das instituies construdas ao longo das ltimas dcadas, que garantiram que os excessos reflussem para o aceitvel no convvio social. A Bolsa seguiu com seu plano de investimentos superior a R$1 bilho, o maior de sua histria e que resultar em uma companhia ainda mais slida e competitiva. Os mercados ganharo em segurana e confiabilidade. Ao lado da infraestrutura de classe mundial que estamos construindo e entregando ao mercado, a BM&FBOVESPA reforou seu compromisso com a inovao e a qualidade no atendimento a seus clientes. Lanamos novos produtos e reforamos nossa atuao no desenvolvimento de mercado, marca registrada da Bolsa. Participamos ativamente da criao do Comit de Aquisies e Fuses (CAF), que ganhou o apoio do Banco Mundial. Em conjunto com o governo, lanamos as bases para que o Pas tenha um importante mercado de acesso, dentro do qual pequenas e mdias empresas possam obter recursos por meio da Bolsa A viso de longo prazo manifestou-se tambm com a implantao da Poltica de Sustentabilidade da BM&FBOVESPA, alinhada com os princpios estratgicos da companhia. A sua estrutura divide-se em quatro linhas: ambiental, governana corporativa, mercado e social. A poltica aprovada pelo Conselho de Administrao formaliza as diretrizes de atuao nesta rea em que a Bolsa pioneira, pois foi a primeira a se tornar signatria do Pacto Global, a participar da Global Reporting Initiative (GRI) e a se comprometer com os Princpios para o Investimento Responsvel (PRI). Desde 2011, divulgamos nosso Relatrio Anual com informaes financeiras e no financeiras simultaneamente ao mercado. A parceria com a administrao federal permitiu que a BM&FBOVESPA realizasse novos leiles de concesso de estradas e aeroportos, o que levar ao aumento do investimento e evoluo da infraestrutura no Pas. Estes eventos so demonstraes das mais eloquentes de como o mercado de capitais pode contribuir para o crescimento do Brasil e a melhora nas condies de vida da populao. Por fim, embora o ambiente verificado no encerramento de 2013 tenha se mostrado mais desafiador, com dados macroeconmicos locais e internacionais, a BM&FBOVESPA est bem posicionada para capturar as oportunidades. Alm disso, acreditamos que os investimentos em produtos e tecnologias so determinantes para aumentar e diversificar ainda mais as receitas da Bolsa, melhorar a qualidade dos servios e consolidar a eficincia e a solidez do mercado brasileiro de capitais. Estamos confiantes de que os resultados do desenvolvimento do plano estratgico da BM&FBOVESPA continuaro a ser colhidos nos prximos anos, fortalecendo a Bolsa e o Pas. Pedro Parente Presidente do Conselho de Administrao

NOSSA pAIXO peLOS CLIeNTeS


A nossa maior paixo fazer o melhor pelos nossos clientes. Este compromisso da BM&FBOVESPA esteve presente em aes que vo literalmente transformar a histria. Pela primeira vez em 45 anos, a Bolsa realizou um aperfeioamento em seu ndice mais conhecido, o Ibovespa, principal referncia do mercado de capitais brasileiro. Com a mudana, o ndice passou a refletir melhor o portflio das companhias mais relevantes da BM&FBOVESPA, entre outras vantagens. As melhoras em sua metodologia ocorreram aps longa reflexo e consulta a participantes de mercado, especialistas e acadmicos, em um processo de complexidade caracterstico de ajustes deste porte. Em 2014, o mercado vai comear a experimentar os benefcios da integrao das clearings da Bolsa e do CORE, seu gerenciamento de risco unificado, inovaes que so divisores de guas no mercado de bolsas do mundo. Em 2013, a BM&FBOVESPA entregou com sucesso o mdulo de aes do PUMA Trading System, plataforma integrada de negociao desenvolvida em conjunto com o CME Group. Dessa forma, o vultoso plano de investimentos da Bolsa distribui seus frutos pelos segmentos de atuao da companhia, ampliando a confiana, a segurana e a solidez dos mercados. Por meio dos seus produtos, como o Ibovespa, e da sua infraestrutura, caso do PUMA e da integrao das clearings, a Bolsa ajuda tambm a promover a liquidez dos ativos negociados em seus ambientes. Com relao ao desenvolvimento de mercado, a BM&FBOVESPA deu passos marcantes. Em conjunto com outras entidades, lanou o Comit de Aquisies e Fuses (CAF), de adeso voluntria. A essa inovao, somou-se a divulgao de uma srie de medidas para atrair investimentos destinados s pequenas e mdias empresas, projeto que contou com a participao decisiva do governo. Estas so iniciativas que transformaro o mercado no longo prazo. Os resultados do que a Bolsa plantou nos anos passados esto sendo colhidos. Em 2013, por exemplo, as ofertas pblicas de aes voltaram a se realizar, a despeito das condies adversas do cenrio domstico e internacional, e o volume da Bolsa atingiu seu recorde histrico no segmento de aes. O que estamos semeando agora, como a clearing nica, os investimentos no PUMA e o mercado de acesso para as PMEs, traro novos saltos de qualidade para a Bolsa em futuro breve. Como previsto, a BM&FBOVESPA implantou em 2013 sua Poltica de Sustentabilidade, que se aplica a todos os funcionrios, estagirios e demais colaboradores da Bolsa e seus pblicos de relacionamento. Nosso firme compromisso com a sustentabilidade e com a induo das melhores prticas nesta rea de longa data. Desde 2011, divulgamos Relatrio Anual contendo informaes financeiras e no financeiras simultaneamente. Somos signatrios do Pacto Global desde 2004 e os primeiros, dentre os pases emergentes, a se comprometer oficialmente com os Princpios para o Investimento Responsvel (PRI), iniciativa da ONU liderada por investidores institucionais, e a participar da Global Reporting Initiative (GRI). Em vrias frentes, e nas diversas fases da sua cadeia produtiva, a Bolsa procura aperfeioar seus mercados de atuao, de forma que a companhia exera em sua plenitude a misso de contribuir para o desenvolvimento do Pas e de suas empresas. com objetivo de fazer sempre o melhor que a BM&FBOVESPA tambm promoveu alteraes em sua estrutura organizacional, a qual passou a contar com duas diretorias dedicadas exclusivamente a melhorar o atendimento e o relacionamento com nossos clientes.

Edemir Pinto Diretor Presidente

RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

SUMRIO
PERFIL ESTRATGIAS E GESTO DE RISCOS SOBRE ESTE RELATRIO GOVER NANA CORPORATIVA GESTO DE PESSOAS SUSTENTABILIDADE FORTALECIMENTO DO MERCADO EDUCAO E DIVULGAO DOS MERCADOS DESEMPENHO AMBIENTAL DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO DEMONSTRAES FINANCEIRAS NDICE REMISSIVO GRI 6 10 16 20 30 42 54 62 68 74 86 154

RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

PERFIL 2 .2 | 2.7 | 2.8

BM&FBOVESPA: uma das maiores bolsas do mundo


A Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros S.A. BM&FBOVESPA S.A. uma sociedade de capital aberto com aes negociadas sob o cdigo BVMF3, listada no Novo Mercado, segmento para empresas que assumem compromissos de melhores prticas de governana corporativa. A companhia integra os ndices Ibovespa, IBrX-50, IBrX e Itag, entre outros. 2.1 2.6 Estabelecida na cidade de So Paulo, a companhia possui escritrios de representao em Nova York (Estados Unidos), Londres (Inglaterra) e Xangai (China), com o objetivo de atender os participantes daqueles mercados, bem como prospectar potenciais investidores. 2.4 2.5

Empresas do grupo 2.3


A estrutura societria da companhia compreende:
BM&FBOVESPA SUPERVISO DE MERCADOS (BSM) BOLSA BRASILEIRA DE MERCADORIAS (BBM) banco bm&fbovespa de servios de liQuidao de custdia s.a. BM&FBOVESPA UK LTD

BM&FBOVESPA (USA) INC.

BOLSA DE VALORES DO RIO DE JANEIRO (BVRJ)

instituto bm&fbovespa

Excelncia e referncia global A Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros uma companhia que tem como principais objetivos administrar mercados organizados de ttulos, valores mobilirios e contratos derivativos, alm de prestar servios de registro, compensao e liquidao, atuando, principalmente, como contraparte central garantidora da liquidao financeira das operaes realizadas em seus ambientes.

RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

PERFIL
A companhia oferece diversos produtos e servios: negociao de aes, ttulos de renda fixa, cmbio pronto e contratos derivativos referenciados em aes, ativos financeiros, ndices, taxas, commodities agropecurias e moedas a vista, entre outros; listagem de empresas e outros emissores de valores mobilirios; depositria de ativos; emprstimo de ttulos; e licena de softwares. A BM&FBOVESPA conta com um modelo de negcio diversificado e integrado, oferecendo sistema de custdia completo. As negociaes so cursadas em meio exclusivamente eletrnico, possibilitando a seus clientes a realizao de operaes destinadas compra e venda de aes, transferncia de riscos de mercado (hedge), arbitragem de preos entre mercados e/ou ativos, diversificao e alocao de investimentos e alavancagem de posies. A estratgia de globalizao da companhia para a ampliao do acesso aos mercados ocorre por meio da parceria com o CME Group e com o permanente dilogo com bolsas asiticas e latino-americanas. BM&FBOVESPA Superviso de Mercados (BSM) Associao civil criada com a finalidade de fiscalizar a atuao da prpria BM&FBOVESPA e de seus participantes, nos termos da Instruo CVM 461/2007. No consolidada nas Demonstraes Financeiras da companhia. Bolsa Brasileira de Mercadorias A BM&FBOVESPA detentora de 203 ttulos patrimoniais da Bolsa Brasileira de Mercadorias, com participao correspondente a 50,12% do seu patrimnio social. A Bolsa Brasileira de Mercadorias uma associao civil sem fins lucrativos com o objetivo de desenvolver e prover o funcionamento de sistemas para negociao de mercadorias, bens, servios e ttulos, nas modalidades a vista, a prazo e a termo, viabilizando a formao de grande mercado nacional para commodities agropecurias, com mecanismos modernos de formao de preos e sistema organizado de comercializao. Banco BM&FBOVESPA de Servios de Liquidao e Custdia S.A. O Banco BM&FBOVESPA, constitudo em 2004 como subsidiria integral da Bolsa de Mercadorias & Futuros, tem como finalidade facilitar a compensao e a liquidao financeira das operaes realizadas em seus ambientes de negociao e funcionar como importante mecanismo de mitigao de risco e de suporte operacional. BM&F(USA) Inc. Subsidiria integral, localizada na cidade de Nova York e tambm com escritrio de representao em Xangai, tem como objetivo representar a BM&FBOVESPA no Exterior, mediante o relacionamento com outras bolsas e agentes reguladores, alm de auxiliar na prospeco de novos clientes e disseminar informao sobre o mercado brasileiro. BM&FBOVESPA (UK) LTD Subsidiria integral, localizada em Londres. O escritrio foi aberto em 2009 e vem promovendo a Bolsa, seus mercados, produtos e servios para investidores institucionais na regio da Europa, frica e Oriente Mdio (Emea). O escritrio responsvel pelo relacionamento da BM&FBOVESPA com entidades regulatrias, rgos governamentais e bolsas estrangeiras na regio e auxilia na prospeco de novos clientes para o mercado. Bolsa de Valores do Rio de Janeiro (BVRJ) A BVRJ uma bolsa de valores inativa. A BM&FBOVESPA detentora de 99 ttulos patrimoniais da BVRJ, com participao correspondente a 86,09% do seu patrimnio social. Desde 2004, aluga parte do espao fsico de seu edifcio-sede para realizao de eventos. Instituto BM&FBOVESPA Organizao da Sociedade Civil de Interesse Pblico, criada em 2007, para integrar e coordenar os projetos de investimento social da Bolsa. No consolidada nas Demonstraes Financeiras da companhia. Com o lanamento de sua nova plataforma eletrnica, a Bolsa ampliou sua capacidade tecnolgica e de negociao para, junto com outras iniciativas, impulsionar o crescimento dos participantes de seus mercados e o aumento de investimentos na economia brasileira. A companhia mantm a convico nos princpios de tica e transparncia consolidados pelos segmentos especiais de listagem Novo Mercado e Nveis Diferenciados 1 e 2, com prticas elevadas de governana corporativa. Investimentos sociais, com foco no desenvolvimento comunitrio, tambm fazem parte das iniciativas da BM&FBOVESPA enquanto signatria do Pacto Global da ONU, associao que rene dez valores internacionalmente aceitos nas reas de direitos humanos, relaes trabalhistas, meio ambiente e combate corrupo. Fortemente compromissada com o tema, a BM&FBOVESPA procura incorporar o conceito de sustentabilidade a seus produtos e servios envolvendo todas as reas de negcio da companhia. Exemplo dessa poltica de induo de boas prticas o desenvolvimento de indicadores verdes, como o ndice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) e o ndice Carbono Eficiente (ICO2). Visando reafirmar a importncia estratgica desse tema para a companhia, lanou sua Poltica de Sustentabilidade, aprovada por seu Conselho de Administrao e estruturada em quatro pilares: mercado, ambiental, social e governana corporativa. A poltica aplica-se aos funcionrios, estagirios e demais colaboradores da Bolsa e seus pblicos de relacionamento. Como nica bolsa em operao no Brasil, a BM&FBOVESPA reconhece o dever de conscientizar sobre a importncia de poupar e investir no longo prazo. A divulgao de programas de educao financeira atende a essa finalidade, incentivando a formao de patrimnio pessoal. Em 2013, a BM&FBOVESPA contava com 1.430 funcionrios e 89 estagirios. No final do ano, o valor de mercado da companhia totalizou R$21,8 bilhes, sem que houvesse mudanas em relao a porte, estrutura ou participao acionria. 2.9

Reconhecimento da transparncia e eficincia 2.10


Trofu Transparncia Em 2013, a BM&FBOVESPA recebeu, pelo quinto ano consecutivo, o Trofu Transparncia, concedido pela Associao Nacional dos Executivos de Finanas, Administrao e Contabilidade (Anefac), pela Fundao Instituto de Pesquisas Contbeis, Atuariais e Financeiras (Fipecafi) e pela Serasa Experian, na categoria Empresas de Capital Aberto com Faturamento de at R$5 bilhes/ano. Alm de estar entre as 20 empresas mais transparentes na economia brasileira, a Bolsa foi eleita Destaque da Anefac em sua categoria. Melhor Companhia em Relaes com Investidores da Amrica Latina A Bolsa tambm conquistou, em Nova York, o IR Magazine Awards 2013, prmio de Melhor Companhia em Relaes com Investidores (RI) da Amrica Latina na percepo do mercado de capitais norte-americano. A definio dos vencedores envolve extensa pesquisa realizada por diferentes meios e entrevistas com investidores e analistas de mercado da comunidade internacional. A transparncia e a independncia em todo o processo so marcas registradas, conferindo credibilidade premiao. Melhores Companhias para Acionistas Ainda foi destaque, pelo quarto ano consecutivo, no prmio Melhores Companhias para Acionistas, da Revista Capital Aberto, no critrio Governana Corporativa. Bolsa do Ano A BM&FBOVESPA recebeu, pelo segundo ano consecutivo, o prmio de Bolsa do Ano na Amrica do Sul, na categoria Bolsas e Contrapartes Centrais, concedido pela revista FOW (Futures & Options World). Neste ano, o reconhecimento do FOW International Awards foi direcionado aos melhores da indstria de derivativos e de gesto de risco, que inovaram e investiram apesar do perodo de retrao econmica.

Induo de boas prticas


Ao compartilhar e disseminar valores como governana corporativa, compromisso com a sustentabilidade dos negcios e a excelncia em gesto, que diferenciam as empresas brasileiras e atraem investidores de todas as partes do mundo, a Bolsa trabalha para aumentar a liquidez das aes de seus emissores.

RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

ESTRATGIAS E GESTO DE RISCOS 1.2

BM&FBOVESPA: segurana, robustez e transparncia


Em 2013, seguindo a tendncia dos ltimos anos, a BM&FBOVESPA firmou seu compromisso de manter relevantes investimentos para aperfeioar sua infraestrutura tecnolgica e aumentar sua eficincia operacional. Ao mesmo tempo, a companhia trabalhou em iniciativas internas, com foco na reduo de custos de operao, no crescimento e diversificao de receitas e no aumento da eficcia de seu sistema de gesto de risco. A busca por melhoria contnua de processos tambm foi uma constante. A BM&FBOVESPA promoveu iniciativas estratgicas, com o anncio de mudanas na metodologia de clculo do Ibovespa, permitindo que o ndice refletisse com maior preciso o desempenho do mercado de capitais brasileiro; e de propostas em seus segmentos de listagem como parte de ampla discusso com entidades governamentais e privadas para facilitar a captao de recursos por pequenas e mdias empresas. A companhia tambm realizou, em 2013, a reviso de sua estrutura de tarifao, buscando uma forma mais eficiente para todos os segmentos, destacando-se as mudanas na poltica de preos do mercado a vista de aes (rebalanceamento entre as tarifas de negociao e ps-negociao de investidores institucionais e day traders; ampliao do desconto por faixa de volume para day traders e reduo progressiva das taxas de negociao por faixa de volume global) e do mercado de renda fixa (reduo das taxas de anlise para registro de ofertas pblicas, de permanncia, de custdia, de manuteno de conta e de negociao das novas emisses de ttulos). Em 2013, a BM&FBOVESPA aprovou sua Poltica de Sustentabilidade, cuja estrutura divide-se em quatro pilares de atuao: ambiental, governana corporativa, mercado e social, mantendo seu compromisso de, cada vez mais, desenvolver iniciativas que possam diferenciar positivamente a companhia.

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RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

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ESTRATGIAS E GESTO DE RISCOS


A BM&FBOVESPA reafirma seu oramento de despesas ajustadas, entre R$595 milhes e R$615 milhes; e de investimentos, entre R$230 milhes e R$260 milhes, para 2014. O oramento previsto para 2015 de R$190 milhes a R$220 milhes. Parte desses investimentos resultar, entre outros, na implantao do projeto de integrao das quatro clearings atualmente existentes (aes, derivativos, ativos e cmbio) em nova plataforma unificada, extremamente segura e robusta, baseada em uma arquitetura de processamento de dados mais veloz, com capacidade de mais de 10 milhes de negcios por dia e clculo de risco em tempo real. Esta eficincia fortalecer ainda mais a posio estratgica da BM&FBOVESPA e estimular a sofisticao e o crescimento do mercado. Ademais, o modelo de avaliao de risco CORE (Close-Out Risk Evaluation) tem o potencial de se tornar o novo benchmark internacional de gesto de risco em contraparte central. Por fim, a BM&FBOVESPA manteve o foco no controle de despesas em 2013 e no compromisso com o retorno de capital aos acionistas, utilizando a maior parte da sua gerao de caixa na distribuio de proventos e na recompra de aes. Inovao tecnolgica O sucesso das atividades da BM&FBOVESPA depende de constante aperfeioamento e da integrao de suas plataformas de negociao e ps-negociao, bem como da flexibilidade de criar solues e atender s demandas de seus clientes. Todo o investimento em tecnologia de ponta da companhia reverte-se em alto desempenho, que agrega segurana, rapidez e eficincia de custos aos participantes de seus mercados. Segurana e eficincia dos mercados A BM&FBOVESPA possui um modelo de negcio diversificado e verticalmente integrado, que contempla as atividades de negociao e ps-negociao de aes, derivativos e outros valores mobilirios. Outro diferencial da companhia em seu compromisso de excelncia so os constantes investimentos em: Autorregulao e superviso dos mercados Por meio da BM&FBOVESPA Superviso de Mercados (BSM), organizao independente que atua como rgo auxiliar da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) na fiscalizao do mercado de valores mobilirios, a Bolsa promove a regulao e assegura o bom funcionamento dos mercados e seus participantes, garantindo a sua integridade e a proteo aos investidores. Tambm est sob a responsabilidade da BSM o Programa de Qualificao Operacional (PQO), que objetiva certificar a qualidade dos servios prestados pelas corretoras, abrangendo os processos de cadastro de clientes, execuo de ordens, liquidao, gerenciamento de risco, segurana da informao e continuidade de negcios. Relacionamento, promoo e superviso de empresas emissoras A BM&FBOVESPA realiza constantes investimentos para a manuteno e o desenvolvimento de um ambiente favorvel para a captao de recursos pelas empresas. Atualmente, h 195 empresas listadas nos segmentos diferenciados de governana corporativa, sendo 134 no Novo Mercado. Promoo internacional de seus mercados Como parte de seu compromisso com o desenvolvimento dos mercados, a BM&FBOVESPA participa ativamente de diversas iniciativas destinadas a promov-los internacionalmente, entre elas a BRAiN Brasil Investimentos e Negcios, instituio criada com a misso de articular e promover a consolidao do Pas como polo latino-americano de investimentos e negcios com projeo global. Atividades de promoo social e ambiental A Bolsa possui longa tradio em investimentos na rea social, realizados por meio do Instituto BM&FBOVESPA. Alm disso, patrocina diversas iniciativas com o intuito de promover a insero do tema sustentabilidade na agenda das companhias, como a de recomendar s empresas listadas que indiquem, no Formulrio de Referncia, se publicam Relatrio de Sustentabilidade ou documento similar (iniciativa denominada Relate ou Explique). Entre os projetos, destacam-se o Clube de Atletismo BM&FBOVESPA, a Associao Profissionalizante e a Bolsa de Valores Socioambientais (BVSA). potencial de crescimento, a companhia visa ampliar as atividades de fomento e prospeco de novos emissores; estimular empresas a captar recursos por meio da listagem no Bovespa Mais; ampliar o acesso a novos tipos de investidores mediante o lanamento de produtos e servios de alcance internacional; expandir a liquidez dos derivativos de commodities; e dinamizar o mercado de balco organizado.

Produtos e servios A Bolsa acredita fortemente no desenvolvimento e na crescente sofisticao do mercado brasileiro e de seus participantes, por isso tem lanado novos produtos e servios e buscado o aumento de liquidez dos existentes. Alguns produtos e servios j demonstram crescimento acentuado em 2013, como Letras de Crdito do Agronegcio (LCA), Fundos de Investimento Imobilirio (FII) e Emprstimo de Ativos. Outros apresentam potencial de desenvolvimento para 2014, como ETF de renda fixa, e de ndices internacionais. O servio de Emprstimo de Ativos continuar, em 2014, a ter melhorias no tratamento tributrio e na eficincia do processo de liquidao de operaes, mantendo o diferencial em relao aos outros pases, uma vez que a BM&FBOVESPA atua como contraparte central garantindo as operaes. Outra linha de produtos a negociao de listagem cruzada, ou cross listing, de produtos licenciados de outras bolsas, principalmente de contratos de derivativos. Em 2013, foi lanado o minicontrato futuro de petrleo (WTI), baseado no Contrato Futuro Light Sweet Crude Oil, do CME Group.

Direcionadores estratgicos Para 2014, a estratgia da BM&FBOVESPA estar concentrada em projetos que viabilizem o crescimento e a diversificao de receitas; assegurem sua excelncia operacional, aperfeioando continuamente sistemas e processos, com foco no gerenciamento de risco; estreitem o relacionamento com investidores, corretoras e emissores por meio da oferta de servios de alta qualidade e produtos; e fortaleam seus elevados padres de autorregulao. Apoiada na premissa de fortalecer produtos e servios existentes e desenvolver novos com elevado

A integrao dos servios de ps-negociao da BM&FBOVESPA resultar em maior eficincia operacional e diversos benefcios aos participantes, como organizao do ambiente de ps-negociao por tipo de processo, em vez de tipo de produto; racionalizao e padronizao de regras, processos, exigncias e documentao; estabelecimento de janela de liquidao nica para todos

os mercados (aes, derivativos, renda fixa e cmbio), possibilitando que os saldos a pagar e a receber gerados sejam compensados, total ou parcialmente; desenvolvimento de modelo de risco integrado e pool nico de garantias; e completa modernizao e simplificao da infraestrutura tecnolgica. A migrao da cmara de compensao, registro e liquidao de derivativos para a nova estrutura de clearing nica est prevista para o primeiro semestre de 2014. Encerrada essa primeira fase, inicia-se a migrao da cmara de aes.

Em paralelo ao projeto de integrao das clearings, em 2013 ocorreu a migrao da negociao de produtos de renda varivel para o PUMA Trading System BM&FBOVESPA, plataforma eletrnica de negociao multimercado, desenvolvida com o CME Group. Adaptado s caractersticas do mercado brasileiro e s necessidades dos participantes, o sistema apresenta baixa latncia e alto desempenho RTT (Round Trip Time) inferior a 1 milissegundo.

A primeira fase da nova plataforma de registro de derivativos de balco, que faz parte do projeto iBalco, tambm entrou em operao em 2013, estando inicialmente disponvel o registro de termos de moeda sem entrega fsica na modalidade sem garantia. Para 2014, a BM&FBOVESPA disponibilizar novo mdulo de registro nesta plataforma, oferecendo flexibilidade e rapidez aos participantes do mercado de balco.

O novo Data Center, com concluso da construo prevista para o primeiro semestre de 2014, unificar os data centers principais em um ambiente escalonvel, dando suporte ao crescimento dos negcios pelos prximos anos, alm de mitigar riscos e melhorar a disponibilidade e a segurana operacional do parque tecnolgico.

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RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

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esTRaTGIas e GesTo De RIsCos


Gesto de Risco Referncia mundial na gesto de risco e na administrao de garantias, a Bolsa administra atualmente quatro cmaras de compensao e liquidao (clearings) consideradas sistemicamente importantes pelo Banco Central do Brasil de aes e renda fixa, derivativos, cmbio e ativos que exercem o papel de contraparte central garantidora (CCP) de todos os negcios cursados em seus sistemas. As clearings possuem avanada estrutura de gesto de risco, sobressaindo-se entre os modelos similares de diversos pases. Contraparte central Por intermdio de suas clearings, a BM&FBOVESPA atua como contraparte central garantidora dos mercados de renda varivel (operaes a vista, termo, opes, futuros e emprstimo de ttulos), derivativos (futuros, termo, opes e swaps), de cmbio (dlar pronto), de ttulos pblicos federais (operaes a vista e a termo, definitivas e compromissadas, bem como emprstimos) e de ttulos privados (operaes a vista e de emprstimo). Ao exercer o papel de contraparte central, a Bolsa torna-se responsvel pela liquidao das operaes realizadas e/ou registradas em seus sistemas. Para tanto, interpe-se entre todos os participantes, tornandose, para fins de liquidao, compradora de todos os vendedores e vendedora de todos os compradores. Assim, caso um participante deixe de cumprir com suas obrigaes perante uma clearing (por exemplo, realizar pagamentos ou entregar ativos), caber BM&FBOVESPA acionar os mecanismos de salvaguardas, podendo atingir, em ltima instncia, seu prprio patrimnio. Para poder administrar os riscos inerentes a esta funo, a CCP concentra suas atividades no clculo, no controle e na mitigao do risco de crdito oferecido por seus participantes. Clculo de risco e exigncia de garantias O controle de risco das operaes segue metodologia especfica para cada mercado. O clculo do risco baseado em modelo de stress testing ocorre em tempo quase real (diversas vezes ao longo do dia) e h exigncia de depsito de garantias adicionais sempre que necessrio. O clculo de risco e a exigncia de garantias so feitos de forma individualizada por cliente final. O depsito de garantias realizado em contas de custdia da prpria clearing, com completa e efetiva segregao entre os diferentes clientes. As clearings da BM&FBOVESPA possuem contas no Banco Central do Brasil utilizadas para a liquidao dos valores relativos s operaes registradas, o que evita a exposio ao risco de crdito dos bancos comerciais. Salvaguardas Para a adequada mitigao dos riscos assumidos, cada clearing da BM&FBOVESPA conta com sistema de gerenciamento de risco e estrutura de salvaguardas prprias conjunto de recursos e mecanismos que podem ser utilizados para a cobertura de perdas relacionadas falha de liquidao de um ou mais participantes, tais como garantias depositadas pelos participantes do mercado em geral, sob a forma de margem de garantia, fundos especificamente constitudos para este fim, patrimnio especial e corresponsabilidade pela liquidao assumida por corretoras e membros/agentes de compensao. As cmaras de aes e de derivativos da BM&FBOVESPA so responsveis pela liquidao e pelo gerenciamento de risco de, aproximadamente, 85% e 90% de todo o volume dos mercados de aes e de derivativos da Amrica Latina, respectivamente. Em 31 de dezembro de 2013, as garantias depositadas pelos participantes totalizavam R$214,4 bilhes. Regulao e superviso As clearings da BM&FBOVESPA contam com robusta estrutura de regulao e superviso, baseada na autorregulao das bolsas; na avaliao e na superviso constante dos modelos de risco e de liquidao desempenhadas pelo Banco Central do Brasil; e na superviso dos mercados de valores mobilirios (que inclui derivativos) realizada pela Comisso de Valores Mobilirios.

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RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

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SOBRE ESTE RELATRIO 3.5

BM&FBOVESPA: constante atualizao e aperfeioamento de indicadores


Esta edio do Relatrio Anual traz o desempenho da BM&FBOVESPA e de todas as operaes referentes ao exerccio de 1 de janeiro a 31 de dezembro de 2013, em sua sede em So Paulo/Brasil. O documento anterior foi publicado em 2013 em referncia aos resultados de 2012. 3.1 3.2 3.3 3.6 3.8 As Demonstraes Financeiras Consolidadas foram preparadas e esto apresentadas de acordo com o padro internacional IFRS (International Financial Reporting Standards), aplicado ao balano anual de 2013 e, de forma retroativa, ao ano anterior, a fim de possibilitar anlises comparativas entre os dois perodos. 3.9 No h reformulaes ou mudanas significativas em relao a 2012 que influenciem na comparabilidade de dados e informaes apresentados em relatrios anteriores. Tambm no ocorreram alteraes relevantes quanto ao porte e estrutura da companhia ou estrutura do seu capital, bem como quaisquer limitaes especficas quanto a escopo, limite ou mtodos de medio. 3.7 3.10 3.11 Pelo quinto ano consecutivo, a BM&FBOVESPA publica seu Relatrio Anual produzido a partir das diretrizes da Global Reporting Initiative (GRI 3.1), para atender aos requisitos de Nvel C. Para a definio do contedo deste Relatrio Anual, a BM&FBOVESPA no realizou teste de materialidade. No entanto, esta publicao rene as principais informaes colhidas das diversas reas da empresa estando voltada para funcionrios, colaboradores, fornecedores, participantes do mercado, acionistas, entidades governamentais, rgos reguladores e demais stakeholders. 3.5 3.9 Para levantamento e atualizao dos indicadores, este Relatrio Anual teve o acompanhamento de uma consultoria de comunicao principalmente, em relao aos temas socioambientais e passou por avaliao do Comit de Sustentabilidade e da Diretoria Executiva da BM&FBOVESPA.

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RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

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sobRe esTe ReLaTRIo


As Demonstraes Financeiras foram auditadas pela Ernst & Young Terco Auditores Independentes S.S., em substituio PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, visando atender ao disposto no artigo 31 da Instruo CVM 308/99, alterada pela ICVM 509/11, que determina a rotatividade dos auditores independentes. Embora pudesse adotar o rodzio a cada dez anos, a companhia optou por substituir a empresa de auditoria independente a partir do exerccio social de 2013, adotando o rodzio de cinco anos, que acredita estar em linha com as melhores prticas de governana corporativa. 3.13 O Relatrio Anual 2013 estar disponvel no site da BM&FBOVESPA (www.bmfbovespa.com.br), sendo impresso apenas uma verso resumida em papel certificado e tinta base de leos vegetais, com a finalidade de minimizar o impacto ambiental da publicao. Na pgina 154, encontra-se tabela contendo o ndice Remissivo GRI. 3.12 Para mais informaes sobre este Relatrio, entre em contato com a rea de Relaes com Investidores, pelo e-mail ri@bmfbovespa.com.br. 3.4

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GOVERNANA CORPORATIVA 4.1

BM&FBOVESPA: gesto transparente, ambiente regulatrio disciplinado e respeito aos direitos dos acionistas
Estrutura de governana
A BM&FBOVESPA busca constantemente aperfeioar as boas prticas de governana corporativa, assegurando o alinhamento de interesses entre a companhia e seus administradores, acionistas, participantes de seus mercados e demais stakeholders. O respeito s boas prticas de governana faz-se ainda mais imperativo para o sucesso de longo prazo da BM&FBOVESPA em virtude de sua estrutura de capital pulverizada, bem como em razo de sua responsabilidade institucional com o desenvolvimento dos mercados que administra. Pautada por tica e eficincia, em 2013 a Bolsa recebeu o Trofu Transparncia, foi destaque no prmio Melhores Companhias para Acionistas, no critrio Governana Corporativa, alm de ser a vencedora do IR Magazine Awards 2013 de Melhor Companhia em Relaes com Investidores (RI) da Amrica Latina. Gesto transparente, ambiente regulatrio disciplinado e respeito aos direitos dos acionistas maximizam a criao de valor na empresa e propiciam, s partes relacionadas, elementos para a tomada de decises estratgicas. Assembleias Geral Ordinria e Extraordinria 4.4 As assembleias da companhia so convocadas com, no mnimo, 15 dias de antecedncia para realizao em primeira convocao e oito dias de antecedncia em segunda convocao. Alm das demais atribuies previstas em lei ou no Estatuto Social da BM&FBOVESPA, destacam-se, entre as competncias da Assembleia Geral: deliberar sobre a destinao do lucro do exerccio e sua distribuio aos acionistas; aprovar planos de outorga de opo de compra ou subscrio de aes a seus administradores e empregados, assim como dos das empresas controladas.

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GOVERNANA CORPORATIVA
De maneira a incentivar a participao dos acionistas nas assembleias, a BM&FBOVESPA admite o envio de procuraes por meio eletrnico e autoriza alguns de seus diretores no estatutrios a receber procuraes com orientao especfica de voto. J na internet, a Bolsa disponibiliza contato por meio do Ombudsman (www.bmfbovespa.com.br/ombudsman), que procura levantar diretamente informaes e dados que so repassados Diretoria Executiva e ao Conselho de Administrao no final de cada trimestre, e do Fale com o RI (http://ri.bmfbovespa.com.br). Periodicamente, para que os funcionrios expressem suas opinies, a companhia promove a pesquisa de clima organizacional Opinio de Valor, alm de apresentar decises, concluses e recomendaes relativas aos funcionrios para o Conselho de Administrao. Conselho de Administrao A BM&FBOVESPA dirigida pelo Conselho de Administrao e pela Diretoria Executiva. A Assembleia Geral Ordinria elege os membros do Conselho que, por sua vez, nomeiam os diretores, sendo que os membros do Conselho e os membros da Diretoria tm mandato de dois anos. De acordo com o Estatuto Social da companhia, os membros do Conselho de Administrao no podem ser eleitos para a Diretoria Executiva ou indicados para a Diretoria de suas empresas controladas. 4.2 O Conselho de Administrao composto por 11 membros, seis dos quais independentes, com mandato unificado de dois anos que permite a reeleio. O rgo responde pela definio e pelo acompanhamento das estratgias globais, bem como pela superviso dos sistemas de controles internos, incluindo a aprovao do oramento anual, zelando por sua boa execuo, deliberao sobre a convocao da Assembleia Geral e proposta de destinao dos lucros, eleio e destituio dos diretores executivos e escolha dos auditores independentes. 4.3 As reunies do Conselho de Administrao so realizadas bimestralmente em carter ordinrio e extraordinariamente sempre que necessrio. Em 2013, ocorreram 18 reunies. Em 2013, a Assembleia Geral Ordinria elegeu o novo Conselho de Administrao da Bolsa. O presidente eleito foi Pedro Pullen Parente, em substituio a Arminio Fraga Neto. Os novos integrantes so Alfredo Antnio Lima de Menezes, Andr Santos Esteves, Jos de Menezes Berenguer Neto, Luiz Fernando Figueiredo e Luiz Nelson Guedes de Carvalho. Tambm foram reconduzidos cinco conselheiros: Candido Botelho Bracher, Charles Peter Carey, Claudio Luiz da Silva Haddad, Jos Roberto Mendona de Barros e Marcelo Fernandez Trindade. Composto por profissionais versados em assuntos econmico-financeiros, ambientais e sociais, os membros do Conselho tm remunerao definida pelo Comit de Remunerao, assim como a Diretoria Executiva da Bolsa. Os valores relativos remunerao dos administradores so aprovados anualmente na Assembleia Geral Ordinria. A remunerao inclui componentes fixos, variveis e incentivos de longo prazo, atualmente representados pelo Plano de Opes de Compra de Aes, aprovado em assembleia. Anualmente, o presidente do Conselho de Administrao conduz uma avaliao formal do prprio Conselho como rgo colegiado, analisando foco estratgico, processo decisrio, motivao e alinhamento de interesses, entre outros. Comits de Assessoramento ao Conselho de Administrao Subordinados ao Conselho de Administrao, os comits de Auditoria, de Governana e Indicao, de Remunerao e de Risco tm a funo de assessor-lo. O mandato dos membros tem durao de dois anos. Comit de Auditoria Avalia e aprova a estrutura de controles internos e os processos de auditoria interna e independente da companhia, indicando, inclusive, a empresa de auditoria independente, bem como examina as demonstraes financeiras e as informaes financeiras trimestrais. composto por cinco membros. Comit de Governana e Indicao Promove evolues na governana da companhia, avalia a adoo de boas prticas e seleciona e indica integrantes para o Conselho de Administrao e a Diretoria Executiva. composto por trs conselheiros, sendo dois independentes. Comit de Remunerao Revisa, prope e acompanha ajustes nos parmetros, nas diretrizes e na poltica de remunerao e benefcios a serem atribudos aos administradores, membros dos comits e demais rgos de assessoramento. Atua ainda como rgo consultivo para aprimoramentos no modelo de gesto de pessoas. composto por trs conselheiros, sendo dois independentes. Comit de Risco Acompanha e avalia os riscos de mercado, de liquidez, de crdito e sistmico dos mercados administrados pela companhia, com enfoque estratgico e estrutural. composto por quatro conselheiros. Comit do Setor da Intermediao Avalia os problemas que afetam as instituies intermedirias que participam dos mercados administrados pela BM&FBOVESPA, e leva ao Conselho sugestes com o objetivo de contribuir para o fortalecimento dessas instituies. composto por seis membros. Mais informaes sobre o Conselho de Administrao e os Comits encontram-se no site de RI (http://ri.bmfbovespa.com.br, em Governana Corporativa).

Conselheiro Independente

Conselheiro Independente

Conselheiro Independente

Conselheiro Independente

Conselheiro Independente

Conselheiro Independente

Conselho de Administrao Pedro Pullen Marcelo Parente Fernandez Trindade


Presidente do Conselho de Administrao Vice-presidente

Alfredo Antnio Lima de Menezes

Andr Santos Esteves

Candido Botelho Bracher

Charles Peter Carey

Claudio Luiz da Silva Haddadr

Jos de Menezes Berenguer Neto

Jos Roberto Mendona de Barros

Luiz Fernando Figueiredo

Luiz Nelson Guedes de Carvalho

Diretoria Executiva Edemir Ccero Augusto Pinto Vieira Neto


Diretor presidente Diretor Executivo de Operaes, Clearing e Depositria

Daniel Sonder
Diretor Executivo Financeiro e Corporativo

Eduardo Refinetti Guardia


Diretor Executivo de Produtos e de Relaes com Investidores

Luis Otvio Saliba Furtado


Diretor Executivo de Tecnologia e Segurana da Informao

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GoveRNaNa CoRpoRaTIva
Diretoria Executiva Eleita pelo Conselho de Administrao, a Diretoria Executiva da BM&FBOVESPA constituda pelo diretor presidente e por quatro executivos. Compete Diretoria Executiva cumprir e monitorar as orientaes estratgicas definidas pelo Conselho de Administrao, estabelecer diretrizes para as atividades operacionais, socioeconmicas e de sustentabilidade da BM&FBOVESPA, alm de praticar, dentro de suas atribuies especficas, todos os atos necessrios ao bom funcionamento da companhia. A Bolsa tambm mantm cmaras, comisses e comits de assessoramento ao diretor presidente, como Cmaras Consultivas, Comisso de Fortalecimento da Intermediao, Comisso de Listagem, Comit de Normas, Comit de Certificao do Programa de Qualificao Operacional, Comit Tcnico de Risco de Mercado, Comit Tcnico de Risco de Crdito, Comit Consultivo de Riscos Corporativos, Comit de ndices e Comit de Sustentabilidade. As atribuies desses rgos e sua composio esto disponveis no site da companhia (www. bmfbovespa.com.br, em BM&FBOVESPA, Publicaes). gestores de recursos e demais agentes do mercado financeiro, em prol do investimento responsvel. Como signatria, a Bolsa busca estimular no s outros investidores a aderirem ao acordo, como as companhias listadas a reportarem suas iniciativas socioambientais ao mercado. Ainda no mbito da ONU, a BM&FBOVESPA faz parte do Sustainable Stock Exchanges (SSE), que busca estimular o avano da agenda de sustentabilidade em bolsas ao redor do mundo. A companhia no desenvolve atividade que represente ameaas sade ou ao meio ambiente. Aborda prticas responsveis na seleo e na contratao de fornecedores, como impacto ambiental, tica, sade e segurana, e o no envolvimento em casos comprovados de corrupo, suborno, trabalho escravo ou infantil. Responsabilidade corporativa A BM&FBOVESPA busca ser referncia em responsabilidade corporativa. Conta com funcionrios, estagirios e terceiros sob contratos formalizados de trabalho e zela por um ambiente de respeito s pessoas. Em 2013, no registrou nenhum caso de discriminao por motivos de origem tnica, cor, sexo, religio, ideologia, nacionalidade ou condio social. Cdigos de Conduta O Cdigo de Conduta BM&FBOVESPA estabelece regras para evitar conflitos de interesses, abrangendo relacionamento com os pblicos externo e interno, tratamento de informaes privilegiadas e negociao de valores mobilirios. Aplicado BM&FBOVESPA e s suas controladas, o Cdigo de Conduta assinado por todos os funcionrios. Em caso de suspeita de desvios, as denncias, nunca annimas, so enviadas por escrito ao Comit do Cdigo de Conduta e encaminhadas a um relator, encarregado de tomar as medidas necessrias para avaliar a procedncia. A Diretoria de Auditoria realiza o monitoramento desses aspectos e os resultados so analisados pelo Comit do Cdigo de Conduta. Decises, concluses e recomendaes so apresentadas, periodicamente, pelo diretor presidente ao Conselho de Administrao. SO3 A Bolsa mantm, ainda, o Cdigo de Conduta para Fornecedores, no qual so abordados princpios e prticas que devem estar presentes no dia a dia de todos os envolvidos, entre eles: Cumprir todas as leis e todos os regulamentos que prevejam idade mnima para o trabalho, e no empregar crianas ou adolescentes menores de 14 anos. Valer-se somente de adolescentes aprendizes previamente cadastrados em entidades pblicas e entidades no governamentais autorizadas pelos rgos pblicos competentes. Garantir a frequncia dos adolescentes aprendizes maiores de 14 anos escola, bem como os seus direitos trabalhistas e previdencirios, e o respeito sua condio peculiar de desenvolvimento. Obedecer rigorosamente s leis aplicveis ao combate ao trabalho anlogo ao escravo, ao trabalho forado e ao trabalho infantil, sob pena de resciso unilateral imediata do contrato celebrado. Vale registrar que, em 2013, a BM&FBOVESPA no teve casos de desvios ou corrupo registrados pelo Comit do Cdigo de Conduta. Tambm no houve registros de multas significativas ou sanes no monetrias resultantes da no conformidade com leis e regulamentos no perodo. SO4 SO8 Cdigo Abrasca Ao aderir o Cdigo Abrasca de Autorregulao e Boas Prticas das Companhias Abertas, a BM&FBOVESPA declarou que aplica princpios e regras estabelecidos, exceto quanto regra que determina que a companhia deve possuir um Comit de Divulgao, tendo em vista que este ainda no foi formalmente institudo. Conflitos de interesses 4.6 A BM&FBOVESPA possui uma poltica de conflitos de interesses alinhada s exigncias da Lei 6.404/76. Casos de eventual descumprimento so levados ao Comit de Governana e Indicao, para avaliao e proposio de aes corretivas, as quais passam, posteriormente, por anlise do Conselho de Administrao. O Estatuto Social tambm determina que os administradores da BM&FBOVESPA, entre os quais se incluem os membros do Conselho de Administrao, assinem termo de adeso ao Manual das Polticas de Divulgao de Informaes e Negociao de Valores Mobilirios de emisso da companhia. Adicionalmente, a Poltica para Transaes com Partes Relacionadas e Demais Situaes de Conflito de Interesse aplica-se a todos os colaboradores e administradores da BM&FBOVESPA e de suas controladas. A Bolsa possui ainda mecanismos formais para que acionistas expressem suas opinies alta direo, por meio da rea de Relaes com Investidores. Alm disso, o Ombudsman procura solues de consenso para eventuais conflitos entre investidores e participantes dos mercados da BM&FBOVESPA.

Representao institucional 4.12 4.13


A BM&FBOVESPA atua como associada, integrante, membro ou signatria de diversas instituies de carter econmico, ambiental e social. Membro da Comisso de Responsabilidade Social e Sustentabilidade da Febraban Membro da Rede de Mulheres Brasileiras Lderes pela Sustentabilidade Ministrio do Meio Ambiente Membro do Comit Gestor do Cadastro Empresa Pr-tica Membro do Conselho Consultivo e integrante do EPC Programa Empresas pelo Clima/FGV Membro do Conselho Consultivo GRI Brasil Membro do Conselho Diretor da Terceira Gerao dos Indicadores Ethos Membro do Conselho e Associada do Instituto So Paulo Contra a Violncia Associada do Gife Grupo de Institutos, Fundaes e Empresas Membro do Conselho Honorrio do CDP Carbon Disclosure Project Amrica Latina Membro do Conselho Tcnico-Consultivo do CDP Carbon Disclosure Project Amrica Latina Membro do GRI Stakeholder Council Membro do Grupo de Estudos em Sustentabilidade do IBGC Signatria do Compromisso Voluntrio de Bolsas Sustainable Stock Exchanges SSE (Pacto Global, PRI, Unep-FI e Unctad) Signatria do Pacto Empresarial pela Integridade e Contra a Corrupo

Direcionadores empresariais 4.8


A BM&FBOVESPA vem passando por transformaes e questionamentos para identificar internamente aquilo que a define como empresa, seus propsitos e suas aspiraes. Sua declarao de Misso, Viso e Valores ainda se encontra em fase de elaborao. Aspectos de responsabilidade econmica, social e ambiental, alicerados no conceito de sustentabilidade, so constantemente avaliados para que possam ser integrados gesto dos negcios da Bolsa. A BM&FBOVESPA busca permanentemente oportunidades que ampliem as perspectivas de sua atuao. uma companhia comprometida com a responsabilidade socioambiental, fazendo parte de iniciativas como o Pacto Global da ONU, sendo a primeira bolsa do mundo a se tornar signatria desse compromisso. Alm disso, integra o Conselho Consultivo do CDP (Carbon Disclosure Project), tendo sido considerada uma das dez melhores empresas no ltimo relatrio, no quesito transparncia. 4.9 A BM&FBOVESPA foi a primeira bolsa de mercados emergentes a se tornar signatria do Principles for Responsible Investment (PRI), uma iniciativa da Organizao das Naes Unidas (ONU) destinada a grandes

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GOVERNANA CORPORATIVA
Signatria do Pacto Global (ONU) e Membro do Comit Brasileiro do Pacto Global Signatria do Pacto Nacional pela Erradicao do Trabalho Escravo Signatria do PRI Princpios para o Investimento Responsvel (ONU) e membro do Grupo de Engajamento de Empresas Brasil gurar no apenas o bom andamento de seus negcios, como para incentivar os participantes de seus mercados a prticas de boa governana corporativa. Nesse sentido, entre outras aes, aplica a Norma AA1000 estrutura de gesto da responsabilidade corporativa, com foco em contabilidade, auditoria e relato social e tico; promove campanhas educativas; estimula a participao de empresas e pessoas fsicas em atividades de carter socioambiental, como a Bolsa de Valores Socioambientais (BVSA) e o site Em Boa Companhia; promove regularmente reunies de suas Cmaras Consultivas criadas para aumentar a proximidade com os mercados, com a participao de representantes de diversos segmentos.

Prticas responsveis
A BM&FBOVESPA, por meio de diversas iniciativas, estimula as boas prticas de transparncia e gesto. Exemplo nesse sentido a criao dos segmentos de listagem com nveis diferenciados de governana corporativa e dos ndices de sustentabilidade. Em 2012, a BM&FBOVESPA passou a recomendar que as empresas listadas indiquem, no Formulrio de Referncia (item 7.8 Descrio das relaes de longo prazo relevantes da companhia que no figurem em outra parte deste formulrio), se publicam Relatrio de Sustentabilidade ou similar e onde est disponvel. Em caso negativo, devem explicar por que no o fazem.

A medida, intitulada Relate ou Explique, permite uma adeso progressiva das companhias prtica de reportar para os investidores informaes e resultados relacionados s dimenses social, ambiental e de governana corporativa, cada vez mais demandadas por parte de diferentes pblicos que passam a considerar as questes de sustentabilidade como importante varivel de impacto nos negcios. O nmero de empresas listadas na BM&FBOVESPA que publicam relatrio de sustentabilidade, documento similar ou explicam por que ainda no o fazem aumentou de 203 para 293 entre maio de 2012 e junho de 2013. At dezembro de 2013, o nmero das empresas que efetivamente publicaram informaes sociais, ambientais e de governana corporativa aumentou para 157, atestando o crescente comprometimento e valorizao da agenda de sustentabilidade pelas companhias de capital aberto.

Participao institucional 4.12 4.13


A BM&FBOVESPA participa, conforme sua orientao estratgica, de vrias associaes e/ou organismos nacionais e internacionais, como membro ou integrante de projetos e comits ou ainda como convidada a compartilhar sua expertise. BRAiN Brasil Investimentos & Negcios (instituio idealizada por Anbima, BM&FBOVESPA e Febraban): membro associado Federacin Iberoamericana de Bolsas (Fiab): membro do Comit Executivo e do Working Committee Future Industry Association (FIA): membro associado Instituto Brasileiro de Governana Corporativa (IBGC): associada patrocinadora e integra comits de discusso (Comit Gestor de Cartas Diretrizes, Jurdico, de Finanas, de Sustentabilidade e de Comunicao) International Organization of Securities Commissions: integrante do Self-Regulatory Organizations Consultative Committee e do Council of Securities Regulators of the Americas, e integrante do GT Iosco grupo de trabalho criado para articular a participao brasileira na entidade World Federation of Exchanges: membro do Conselho, do Working Committee e do Communications and Regulation Task Forces

Canais de relacionamento da Bolsa com stakeholders


Empresas listadas Segmentos de listagem Novo Mercado Nveis 1 e 2 de Governana Corporativa Bovespa Mais ndices de Governana ndice de Aes com Governana Corporativa Diferenciada (IGC) ndice de Aes com Tag Along Diferenciado (ITAG) ndice de Governana Corporativa - Novo Mercado (IGC-NM) ndice de Governana Corporativa Trade (IGCT) ndices de Sustentabilidade ndice Carbono Eficiente (ICO2) ndice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) Dia da Empresa Instituto Educacional Programa de Formador de Mercado Selos de Governana Corporativa Site BM&FBOVESPA Site Bolsa de Valores Socioambientais (BVSA) Site Em Boa Companhia - Sustentabilidade com Empresas Site Novo Valor Acionistas Site de RI Divulgao de Resultados Trimestrais Fact Sheet Trimestral Publicao de Relatrio Integrado Funcionrios e colaboradores Intranet Voc em Alta Linha Direta Pesquisa Opinio de Valor Programa Novo Valor Site Em Ao

Ombudsman
A BM&FBOVESPA mantm o Ombudsman como canal de comunicao entre os pblicos com os quais se relaciona, interagindo com os stakeholders de forma ativa, por meio de contatos e visitas, e tambm de forma passiva, por meio das demandas enviadas por internet ou telefone. O Ombudsman procura levantar diretamente informaes e dados que so repassados Diretoria Executiva e ao Conselho de Administrao, no final de cada trimestre. Apesar de o servio estar disposio de todos os stakeholders, a principal demanda vem dos investidores (em sua maioria clientes de corretoras). No h relato de demandas referentes a vazamento de dados ou violao de privacidade, bem como no h registros de multas significativas por no conformidade com leis e regulamentos relativos a fornecimento e uso de produtos e servios no perodo. PR8 PR9 Todos os contatos so respondidos pelo Ombudsman e sempre h solicitao para que o atendimento e a resposta sejam avaliados. Em 2013, a gesto da qualidade e desempenho de processos passou a ser efetuada internamente pela Bolsa.

Corretoras Central de Atendimento BM&FBOVESPA (CAB) Instituto Educacional Programa de Qualificao Operacional (PQO) Site BM&FBOVESPA Site da Bolsa de Valores Socioambientais (BVSA) Site Vitrine das Corretoras

Analistas Entidades governamentais BM&FBOVESPA Superviso de Mercados (BSM) Investidores em geral Aplicativos Mveis Canal Eletrnico do Investidor (CEI) Cursos e Programas de Educao Financeira Instituto Educacional Linha Direta Ombudsman Servio de Atendimento ao Pblico (SAP) Simuladores dos Mercados de Aes e Futuros Site Novo Valor Site de RI Kit Analistas Fornecedores

Relacionamento com stakeholders 4.14 4.15


4.16 4.17

Acionistas, corretoras, empresas listadas, rgos do governo, investidores, analistas, fornecedores e demais pblicos constituem os stakeholders da BM&FBOVESPA, que mantm mecanismos para asse-

Cdigo de Conduta para Fornecedores Seleo com base em critrios de sustentabilidade Controle do cadastro dos fornecedores por meio de avaliaes/homologaes baseadas na Poltica Interna de Aquisio de Bens e Contratao de Servios, a qual contempla este item especfico sobre prticas responsveis na seleo e na contratao de fornecedores, como impacto ambiental, tica, sade e segurana, e o no envolvimento em casos comprovados de corrupo, suborno, trabalho escravo ou infantil.

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GoveRNaNa CoRpoRaTIva
As atividades do Ombudsman esto registradas em relatrios trimestrais endereados exclusivamente ao pblico interno. No fim de cada ano, contudo, o Ombudsman divulga no site da Bolsa uma verso consolidada dos nmeros e dados dos quatro trimestres, acompanhada de grficos comparativos com os anos anteriores (www.bmfbovespa.com.br/ombudsman). Linha Direta BM&FBOVESPA Em sintonia com as modernas prticas de mercado ligadas ao conceito de governana corporativa, a Linha Direta o novo canal de comunicao da Bolsa. De forma segura e confidencial, funcionrios, estagirios e colaboradores podem relatar por meio da Linha Direta qualquer violao dos princpios do Cdigo de Conduta e das polticas e normas internas da companhia. Alm disso, o novo canal acessvel ao Pesquisa de satisfao SAP Atendimento telefnico Excelente 8.794 84,73% Muito bom 1.129 10,88% Bom 298 2,87% Regular 72 0,66% Ruim 86 0,83% Total 10.379 100% pblico externo pelo site do Ombudsman. Denncias ou relatos podem ser identificados ou annimos. SAP Os indicadores monitorados mensalmente pelo SAP - Servio de Atendimento ao Pblico avaliam a satisfao dos clientes das corretoras e do pblico que entra em contato com a BM&FBOVESPA. Os resultados so reportados por meio de relatrio gerencial mensal, com as anlises das pesquisas de satisfao para avaliao do prazo mdio de respostas. PR5 Em 2013, o SAP registrou 46.943 atendimentos. O prazo mdio de resposta s consultas foi de 1,77 dias. O ndice de satisfao no atendimento telefnico foi de 98,5% (excelente, muito bom e bom) e no atendimento por meio do site foi de 70,0% (excelente, muito bom e bom). A tabela a seguir traz os resultados detalhados.

Pesquisa de satisfao SAP Atendimento via site Excelente 135 45,00% Muito bom 53 17,67% Bom 22 7,33% Regular 19 6,33% Ruim 71 23,67% Total 300 100%

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GESTO DE PESSOAS

BM&FBOVESPA: orgulho de fazer parte


A Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros investe cada vez mais para potencializar o capital humano, assegurando aos seus funcionrios adequadas condies de trabalho, planos de desenvolvimento profissional, qualidade de vida e bem-estar. A gesto de recursos humanos parte integrante do planejamento estratgico, contribuindo para nortear os colaboradores no alcance de objetivos e metas da companhia. Com a reviso constante de processos e diretrizes, a BM&FBOVESPA tem aprimorado a gesto de pessoas para garantir o orgulho de fazer parte, criando laos entre todos os nveis de relacionamento, tanto interno como externo, do quadro funcional at clientes e fornecedores. Em 2013, a BM&FBOVESPA ampliou esforos e iniciativas na gesto do clima organizacional, na capacitao de seus funcionrios e da liderana.

Clima organizacional
Como parte da evoluo do modelo de gesto e da melhoria contnua do ambiente de trabalho, a BM&FBOVESPA promoveu, ao final de 2013, a segunda Pesquisa Opinio de Valor, processo que ajuda a identificar oportunidades de mudana e a definir novas estratgias, diagnosticar o grau de satisfao e engajamento organizacional, conhecer as expectativas e aspiraes dos funcionrios. Participaram da Pesquisa Opinio de Valor 1.454 pessoas, o que corresponde a 90% de adeso, superando o desafio lanado no incio da pesquisa, de alcanar 78%. Esses nmeros fazem a Bolsa acreditar que est no caminho certo para construir uma empresa melhor um ambiente motivador e formado por profissionais que fazem a diferena. A divulgao dos resultados acontecer a partir de fevereiro de 2014, quando sero elaborados os planos de ao para melhoria contnua do ambiente de trabalho, fortalecendo a gesto de clima e engajamento.

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GesTo De pessoas
Jornada de Lderes O Jornada de Lderes o programa que contempla trilhas com aes estruturadas de capacitao e aes opcionais de desenvolvimento individual. destinado a diretores executivos, diretores, gerentes/ especialistas snior e coordenadores/especialistas. O programa comea com o assessment uma avaliao externa detalhada das competncias dos lderes por meio de vrios testes comportamentais e exerccios. Os resultados so importantes para que o prprio lder identifique seus pontos fortes e necessidades de desenvolvimento, mas tambm so teis para a organizao, visto que fornecem embasamento para as demais aes do programa. Em 2013, 13 novos lderes passaram por esse processo. A partir dos resultados do assessment, os lderes participam de duas trilhas em paralelo: desenvolvimento e capacitao. Na trilha de desenvolvimento, os lderes tm disposio um coaching externo (atividade opcional) em que, sob orientao, colocam em prtica um plano de desenvolvimento individual com base no relatrio da avaliao por competncias feita no assessment. Em 2013, participaram desse processo 18 lderes. Na trilha de capacitao, todos os lderes so convocados a participar de mdulos presenciais especialmente desenhados para a Bolsa pela Fundao Dom Cabral, renomada instituio especializada no desenvolvimento de executivos. O primeiro mdulo desta trilha o Ciclo de Gesto de Pessoas, desenvolvido com base nas competncias da liderana, no modelo de gesto de pessoas da Bolsa e nos resultados gerais do processo de assessment. Seu objetivo esclarecer o papel do gestor e propiciar espao para troca de experincias e exerccios prticos, com situaes reais. Aps a concluso do mdulo inicial, o reforo dos conceitos realizado por meio de oficinas que, em 2013, tiveram foco nos processos que mais demandaram fortalecimento do gestor: a capacidade de gerir as metas de suas equipes e o feedback. Em 2013, foram treinados 119 lderes nos diversos programas presenciais. Gesto de talentos Dado o seu modelo de negcio, a BM&FBOVESPA visa manter e atrair talentos que permitam atingir os objetivos estratgicos da companhia e, para tanto, desenvolve mecanismos de estmulo permanncia dos funcionrios no mdio e longo prazos. Em 2013, a BM&FBOVESPA promoveu, junto s diretorias e suas gerncias alm das diretorias executivas, o mapeamento de talentos e o planejamento de sucesso das reas. Este trabalho, realizado anualmente, tem o propsito de garantir a gerao de lderes que dar continuidade aos negcios atuais e futuros. Cultura da Nova Bolsa Dando prosseguimento ao Projeto Cultura da Nova Bolsa, em 2013 foram trabalhadas trs prioridades culturais: estratgias para crescimento e gerao de valor, fidelizao de clientes e disciplina na execuo. E com isso foram definidas sete importantes iniciativas, organizadas em grupos de trabalho conduzidos pelos diretores da organizao. Entre essas iniciativas, importante destacar os treinamentos presenciais para a alta liderana, em uma trilha diferenciada e que contempla: Mdulo de cultura, com o objetivo de reforar o papel dos executivos no processo de mudana cultural e como engajadores neste processo; Planejamento estratgico, uma prioridade ligada no apenas eficcia corporativa, mas tambm gesto do clima, em parceria com a Wharton University (Filadlfia), iniciada em 2012, que engloba um treinamento de liderana estratgica customizado para a BM&FBOVESPA e a participao de diretores em programa aberto de estratgia na prpria Wharton. Perfil do time BM&FBOVESPA LA1 O ano de 2013 fechou com o total de 1.430 funcionrios, 448 mulheres e 982 homens, e 89 estagirios, 40 mulheres e 49 homens. Todos se encontram na regio Sudeste e, com exceo dos estagirios, so contratados por tempo indeterminado e no perodo integral. Ao final de 2013, a companhia contava com 73 funcionrios com deficincia, atendendo tanto lei federal quanto estadual em relao cota de 5% da populao. Desta populao, 38 so mulheres e 35 so homens. Cargo Diretoria Gerncia Coordenadores Equipes Estagirios 2013 34 94 171 1.131 89 2012 34 97 170 1.141 85 2011 37 94 152 1.172 88 Foram contratados 285 profissionais, sendo 189 funcionrios, 82 estagirios e 14 pessoas com deficincia (PCD). O salrio mais baixo dos estagirios, em 2013, correspondeu a 186% do salrio mnimo estadual e, entre os funcionrios, a correlao de 177% para os homens e 205% para as mulheres. Ressalta-se que, nos anos anteriores, tambm no havia profissionais que recebiam salrio mnimo estadual. O menor salrio representou 213% para homens e 239% para mulheres, em 2011 e 199% para homens e 223% para mulheres, em 2012, do salrio mnimo federal. EC5 LA14 Destaca-se que 100% dos funcionrios esto resguardados por acordos de negociao coletiva. LA4

Nmero de funcionrios e estagirios

Proporo do salrio-base entre homens e mulheres, por categoria funcional LA14

Categoria Diretoria Gerncia Coordenadores Equipes

2013 85,44% 102,49% 92,26% 84,18%

2012 84,36% 100,81% 93,39% 85,74%

2011 92,12% 101,09% 93,16% 83,99%

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RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

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GesTo De pessoas
Composio dos grupos responsveis pela governana corporativa e discriminao de empregados por categoria, de acordo com gnero, faixa etria, minorias e outros indicadores de diversidade LA13

Taxa de rotatividade LA2


Nmero de admisses

Composio dos grupos (nmero absoluto)

2013

2012

2011

2013

2012

2011

2013

2012

2011

2013

2012

2011

Nmero de admisses por gnero* Masculino Feminino

2013

2012

2011

Homens

Mulheres

Homens negros 6 20 42 391 35 494 7 24 38 388 34 491 1 2 24 2 29 1 1 20 22 1 21 22

Mulheres negras 1 8 1 10 8 8 10 10

185 100

184 119

227 140

Diretoria Gerncia Coordenadores Equipes Estagirios Total

28 76 125 753 49 1.031

28 77 128 750 50 1.052

30 70 114 784 54 1.052

6 18 46 378 40 488

Nmero de admisses por faixa etria At 30 anos Entre 31 e 50 anos Acima de 51 anos

2013

2012

2011

214 70 1

217 84 2

237 126 4

Nmero de desligamentos Composio dos grupos (nmero absoluto) 2013 2012 2011 2013 2012 2011 2013 2012 2011 2013 2012 2011 Nmero de desligamentos por gnero* Masculino Feminino 2013 2012 2011

At 30 anos

Entre 31 e 50 anos 29 77 140 617 863 28 80 136 612 856 31 79 112 606 828 5 13 9 52 79 6 11 13 54 84

Acima de 51 anos 6 8 14 50 78 73 73 72 72

Pessoas com deficincia

188 108

204 117

180 108

Diretoria Gerncia Coordenadores Equipes Estagirios Total

4 22 462 89 577

6 21 475 85 587

7 26 516 88 637

72 72 Nmero de desligamentos por faixa etria At 30 anos Entre 31 e 50 anos Acima de 51 anos 2013 2012 2011

152 123 21

187 125 9

158 122 8

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RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

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GesTo De pessoas
AGNCIA LUZ

Taxa de rotatividade Taxa de rotatividade por gnero (%) Masculino Feminino 2013 2012 2011

com algumas unidades de uma rede de academias. A Bolsa concede subsdio na mensalidade e iseno da taxa de matrcula para funcionrios e estagirios 614 pessoas usufruem do benefcio. Grupo de Corrida e Caminhada Voltado para a realizao de treinamentos personalizados e peridicos. Para participar, os funcionrios e estagirios passam por avaliao fsica. A Bolsa subsidia 50% do valor cobrado pela assessoria esportiva contratada. Dez pessoas participaram em 2013. Campanha de Vacinao contra Gripe Realizada anualmente, visa promover a imunizao de funcionrios, estagirios e terceiros. Alm da vacinao, so reforadas outras formas de preveno. Em 2013, a campanha beneficiou 1.200 colaboradores. Programa de Check-up Destinado a diretores, gerentes e especialistas seniores, visa incentivar o acompanhamento da sade com foco na preveno de doenas e no bem-estar. Tem periodicidade anual para funcionrios com idade igual ou superior a 50 anos e bienal para aqueles com at 49 anos. Fizeram parte dessa iniciativa 46 profissionais. Apoio Amamentao Visa valorizar o papel da mulher na sociedade e no mercado de trabalho, alm de colaborar com o desenvolvimento do beb em seus primeiros meses de vida. Em um espao aconchegante e prtico, as funcionrias mes podem prolongar a fase de amamentao assim que retornam da licena-maternidade. Em 2013, o espao foi utilizado por 8 funcionrias. Em comemorao Semana Mundial do Aleitamento Materno, a Bolsa promoveu um encontro com as mes para um bate-papo sobre a importncia da amamentao para a criana, mulher, famlia, sociedade e o meio ambiente. Participaram 9 mulheres. Campanha de Doao de Sangue Realizada anualmente em parceria com o banco de sangue do Hospital Srio Libans. Colaboraram 156 funcionrios. Programa Pontos para Voc Iniciativa do Programa Qualidade de Vida para incentivar a alimentao saudvel e a perda de peso, quando necessria, por meio do mtodo Vigilantes do Peso. Em 2013, participaram 39 pessoas. Mais Lazer e Cultura Dia das Mes e Dia dos Pais Aes culturais, de lazer e de integrao marcaram as comemoraes em torno dessas datas. Em 2013, houve sesses de espe-

tculo teatral para funcionrias mes e funcionrios pais, com direito a acompanhante. Dia das Mes: 300 pessoas. Dia dos Pais: 400 pessoas. Turma da Bolsa Iniciativa para os filhos (de 5 a 11 anos) conhecerem o local onde seus pais trabalham e participarem de atividades recreativas e educativas durante um dia. Em 2013, com o tema Viagem Galxia, as crianas conheceram diferentes lugares como o planeta do brinquedo e o planeta do bem alm de receber livros e gibis, trazidos por funcionrios, estagirios e colaboradores, para doao ao Espao Esportivo e Cultural BM&FBOVESPA (localizado em Paraispolis) e Associao Profissionalizante. Estiveram presentes 170 crianas. Dia da Secretria Em 2013, a data foi celebrada com o workshop Inteligncia emocional no trabalho As lies de O Diabo Veste Prada, uma reflexo crtica sobre os principais conceitos acerca da inteligncia emocional e suas implicaes no ambiente de trabalho. Em 2013, participaram 35 pessoas. Torneio de Futebol O tradicional Torneio de Futebol Society envolveu 193 participantes em 2013. Foram premiadas as equipes classificadas em 1, 2 e 3 lugares. Semana da Diversidade e Voluntariado Em 2013, ocorreram atividades, promovidas pelas diretorias de RH e de Sustentabilidade, como a palestra Eu no quero sair do espelho, realizada por uma funcionria com deficincia visual; a apresentao do Grupo de Dana da Associao Profissionalizante; o Dia Em Ao; e o concurso Fotografe a Diversidade. Plano de penso ec3 A BM&FBOVESPA mantm um plano de aposentadoria de contribuio definida, com adeso voluntria aberta a todos os funcionrios. No total, 1.043 participam. O plano para os funcionrios da BM&FBOVESPA possibilita maior investimento por parte de participantes e patrocinadora de 3,6 a 7% do salrio mensal, com contrapartida de 100% da empresa. Em caso de trmino do vnculo empregatcio antes da data de aposentadoria prevista, o participante poder manter o plano dentro das regras estabelecidas pelo regulamento ou solicitar o cancelamento da inscrio. Neste caso, poder optar pela portabilidade de 100% do saldo das reservas constitudo pelas suas contribuies e, conforme o tempo de empresa, at 90% do saldo das reservas constitudo pelas contribuies

12,25 6,83

12,64 7,69

13,54 8,25

Taxa de rotatividade por faixa etria (%) At 30 anos Entre 31 e 50 anos Acima de 51 anos

2013

2012

2011

Espao Dorival Rodrigues Alves

12,02 6,34 0,72

13,16 6,81 0,36

13,14 8,25 0,40 Mais Equilbrio +Voc Servio de orientao e apoio pessoal em vrias especialidades (psicologia, servio social, nutrio, psicopedagogia, jurdico, fisioterapia e personal trainer, entre outras), que tem por objetivo orientar funcionrios e familiares em situaes como dificuldades em famlia, estresse, questes jurdicas e educao dos filhos. Oferece ainda indicao de dietas para condies especiais (gravidez, amamentao ou convalescena) e informaes sobre condicionamento fsico. O atendimento gratuito, confidencial e funciona 24 horas, por telefone e e-mail. Em 2013, foram 3.350 atendimentos pelo servio. Espao Dorival Rodrigues Alves Local que congrega os pilares do Programa Qualidade de Vida (+Sade; +Equilbrio; +Lazer e Cultura), onde se oferecem servios de atendimento nutricional, psicolgico, fisioterpico, mdico, alm de massagens e espao de convivncia. Visa promover equilbrio, sade e cultura com comodidade para funcionrios, estagirios e colaboradores da Bolsa. Mais Sade Ambulatrio Mdico Os objetivos desta rea envolvem ao preventiva contra doenas, mudana de estilo de vida, promoo da qualidade de vida, diagnstico e tratamento, alm de orientao em casos especiais. No ano de 2013, o nmero de atendimentos mdicos e de enfermagem totalizou 12.318. Academia Visando incentivar a prtica de atividades fsicas, a BM&FBOVESPA mantm convnio

* A apurao levou em considerao a mdia de admisses e desligamentos no ano dividido pelo total de funcionrios em dezembro de cada ano. Nota: a taxa de rotatividade, que at o ano de 2012 era calculada apenas com base nos desligamentos realizados no ano e o headcount final, em 2013 foi calculada considerando a mdia das admisses e demisses realizadas no ano em relao mdia do headcount do ano. Para que o efeito de comparao no fosse perdido, os anos de 2011 e 2012 foram recalculados segundo esta nova metodologia.

Qualidade de vida e benefcios LA3


As dimenses sade, lazer, cultura e equilbrio fazem parte da estratgia da BM&FBOVESPA para estimular o desempenho e a produtividade da equipe. A companhia prope-se a ir alm dos benefcios legais (convnio-farmcia, seguro de vida, emprstimo emergencial, vale-alimentao, vale-refeio e auxlio-creche/ bab), oferecendo alternativas que promovam a conscientizao sobre o bem-estar e incentivando todos a participar do Programa Qualidade de Vida. Programa Qualidade de Vida Estruturado em trs pilares (+Equilbrio, +Sade e +Lazer e Cultura), o Programa Qualidade de Vida completou trs anos em 2013, com aes para o bem-estar dos funcionrios que contribuem para a melhoria do ambiente de trabalho. Tambm faz parte do programa o Bolsa Facilidades, que proporciona acesso a produtos e servios relacionados a atividades esportivas, culturais, de relaxamento e de lazer.

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RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

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GesTo De pessoas
da Bolsa; ou optar pelo resgate de 100% do saldo das reservas constitudo pelas suas contribuies e, conforme o tempo de empresa, at 50% do saldo das reservas constitudo pelas contribuies da Bolsa. Ressalta-se que a BM&FBOVESPA no tem obrigaes relativas a pagamentos adicionais contribuio como patrocinadora. As contribuies regulares so includas nos custos de pessoal do perodo em que so devidas. Sade e segurana LA3 LA8 O ambiente e as atividades da BM&FBOVESPA apresentam baixo risco para a sade e segurana dos funcionrios. Todos tm acesso ao plano de sade corporativo e ao plano odontolgico, extensivos ao cnjuge e aos filhos de at 21 anos ou 24, quando universitrios. Em casos de doenas graves, nos quais se faz necessria assistncia especfica no coberta pelo plano, so realizadas anlises individuais para avaliao da concesso do benefcio. LA8 Os funcionrios tambm contam com dois ambulatrios, localizados nos prdios da Praa Antonio Prado e da Rua XV de Novembro, com mdicos e tcnicos de enfermagem disponveis todos os dias da semana. O atendimento tem foco na medicina ocupacional, mas tambm so prestados atendimentos de urgncia. A Bolsa disponibiliza, ainda, o convnio-farmcia. Para discutir assuntos relacionados preveno de acidentes e doenas decorrentes do trabalho, a companhia dispe do servio especializado em segurana e medicina do trabalho (SESMT), composto por mdico do trabalho e tcnico em segurana do trabalho, alm da Comisso Interna de Preveno de Acidentes (Cipa), formada por 18 integrantes, nmero que corresponde a 1,2% do total de funcionrios da Bolsa. LA6 As principais atribuies da Cipa incluem elaborao do mapa de riscos, observao e reporte das condies de risco de acidentes nos locais de trabalho e orientao aos funcionrios quanto preveno de acidentes. Anualmente, realizada a Semana Interna de Preveno de Acidentes do Trabalho (Sipat) em conjunto com o SESMT. Em sua terceira edio, a Sipat apresentou atividades relacionadas sade, visando incentivar comportamentos mais conscientes e positivos. Foram workshops e oficinas sobre os temas: alimentao equilibrada, avaliao corporal, equilbrio mental, doao de sangue e aferies de PA, glicemia, colesterol. Os colaboradores tambm se beneficiaram da blitz ergonmica, intervenes nas estaes de trabalho com orientaes sobre a postura, e da cabine do cochilo, para recuperar a energia. A Sipat 2013 teve 2.936 participaes durante seus cinco dias de programao. Nas eleies da Cipa 2013, foram coletados 1.051 votos, representando 74% da companhia, que designaram cinco titulares e quatro suplentes. LA9 Modelo de remunerao Visando manter a remunerao de seus funcionrios competitiva perante o mercado, bem como reter e atrair talentos que permitam atingir as metas da companhia, a estratgia de remunerao da BM&FBOVESPA reflete mecanismos de estmulo permanncia dos profissionais no mdio e longo prazos. A remunerao fixa dos empregados reajustada anualmente pelo ndice de reposio salarial, na data-base do dissdio coletivo da categoria dos empregados. O reajuste tambm pode ser concedido por mrito, promoo ou enquadramento, com a finalidade de reconhecer e recompensar o desempenho e a evoluo profissional dos funcionrios, sempre baseados na avaliao de desempenho individual realizada periodicamente. A remunerao varivel semestral, constituda e paga por meio do Programa de Participao nos Lucros e Resultados (PLR), que define potenciais de mltiplos de salrio mensal, que variam em funo de indicadores de resultados globais da companhia, senioridade de cada cargo e avaliao de desempenho individual. Todos os funcionrios so elegveis remunerao varivel dentro das regras do programa. A remunerao de longo prazo, estruturada por meio de outorgas de opes de compra de aes, no mbito do Plano de Opo de Compra de Aes da companhia, tem por objetivo o alinhamento de interesses dos administradores com a companhia, bem como a reteno do pessoal-chave. Gesto de performance A avaliao de desempenho um processo do qual participam 100% dos funcionrios, em linha com a proposta de desenvolvimento pessoal estabelecida pela companhia. O objetivo assegurar resultados a partir do compromisso com o mrito, considerando as dimenses planejamento/metas (o qu) e comportamentos esperados para cada nvel e funo (como). LA12 O processo da avaliao definido por trs conversas estruturadas e formais entre gestor e funcionrio ao longo do ano: uma ocorre no primeiro trimestre e trata de metas (o qu) e competncias (como); as demais so realizadas no final de cada semestre, abordando avaliao e reconhecimento. A avaliao nas duas dimenses determina a elegibilidade do funcionrio parcela individual do programa de PLR acordado com o sindicato. A mensurao comea pela autoavaliao, que proporciona aos funcionrios a oportunidade de refletir sobre os seus desafios no perodo e registrar a sua percepo. A atividade inclui a realizao de avaliaes colegiadas entre reas e o feedback. Aps receber o feedback do gestor, cada funcionrio acessa o sistema de gesto de performance para dar cincia e finalizar o processo, partindo para a elaborao e validao do Plano de Desenvolvimento Individual. Em 2013, os funcionrios foram novamente convidados para responder a uma pesquisa de satisfao em relao ao feedback recebido. Voluntariamente, houve 772 participantes. Treinamento LA10 Em 2013, a empresa deu continuidade s iniciativas de capacitao e desenvolvimento dos funcionrios. Levando em considerao as diversas modalidades de treinamento, foram realizadas 401 aes, com 5.938 participaes e 1.523 funcionrios e estagirios capacitados, com mdia de 21 horas de treinamento por funcionrio. Em relao a treinamentos corporativos presenciais (in company e externos), foram realizadas 232 atividades, com 2.341 participaes. Alm disso, foram oferecidos treinamentos on-line envolvendo 15 aes e totalizando 7.145 horas o correspondente a 4 horas de treinamento por funcionrio. Foram 1.488 participaes, em contrapartida s 258 adeses do ano anterior. A empresa investiu em treinamentos especficos para a capacitao de sua liderana. Foram 10 aes de treinamento, com 119 participaes e mdia de 4 horas de treinamento por funcionrio.

Modalidade de treinamento

Nmero de funcionrios capacitados

Nmero de participaes

Nmero de aes de treinamento 10 114 15 118

Total de horas de treinamento 1.280 16.714 7.145 3.806

Mdia de horas de treinamento por funcionrio 4 10 4 2

Treinamento para a liderana Treinamentos corporativos (todos os funcionrios) Treinamentos relacionados a programas estratgicos da companhia Total

In company In company On-line Externo 1.523

119 2.223 1.488 118

In company

2.109

144

10.018

1.523

5.938

401

35.157

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GesTo De pessoas
Por Dentro da Bolsa O programa tem o objetivo de capacitar os funcionrios e estagirios nos conceitos bsicos que permeiam o mercado da Bolsa para criar uma linguagem nica dentro da organizao, bem como proporcionar uma viso integrada dos produtos e servios e como estes so processados internamente. Possui seis mdulos, com contedos on-line e encontros presenciais. A primeira etapa uma autoavaliao do conhecimento sobre a Bolsa, que permite a cada um identificar suas lacunas e os conhecimentos j assimilados. Os treinamentos so definidos pelo resultado da autoavaliao e do levantamento de conhecimentos necessrios, discutidos com o diretor de cada rea. Em novembro de 2013, para comemorar o primeiro ano do programa, houve sorteio de trs iPads entre os que concluram a trilha do conhecimento, como forma de incentivar a participao geral. O ano terminou com 503 participantes no Por Dentro da Bolsa, entre funcionrios e estagirios. Programa de Incentivo Educao Possibilita o acesso educao de nvel superior, psgraduao e idiomas para profissionais com potencial de crescimento. O programa teve 200 participaes, sendo 76 em ps-graduao/MBA, 16 em primeira graduao e 108 em idiomas (ingls e espanhol). Direitos Humanos HR2 A BM&FBOVESPA deu continuidade ao seu compromisso de analisar e homologar fornecedores, de acordo com sua Poltica de Aquisio de Bens e Servios, visando mitigar alguns riscos de imagem, trabalhistas, de trabalho infantil e escravo. Em 2013, foram homologadas 69 empresas, representando 58% . A BM&FBOVESPA desenvolve pequenas iniciativas, como solicitao de certides negativas, consulta ao Serasa, Controladoria Geral da Unio (www.cgu.gov. br) e ao Portal da Transparncia (www.portaltransparencia.gov.br). Alm disso, o contrato-padro de prestao de servios contm clusulas que tratam do trabalho anlogo ao escravo. De junho de 2010 at dezembro de 2013, a Bolsa contava com 641 empresas homologadas, sendo 417 classificadas de acordo com o ramo de atividade. Observa-se que 65% das empresas analisadas e homologadas poderiam representar algum risco aos Direitos Humanos. Apesar de concentrar a avaliao em aspectos fiscais, cveis, trabalhistas, municipais, estaduais e federais, est previsto que, quando identificada qualquer infrao aos Direitos Humanos, os gestores responsveis so comunicados para que tomem as respectivas medidas. Para garantir alguns desses aspectos, a Bolsa encaminha um questionrio para nortear as visitas s dependncias do fornecedor, onde se verifica a existncia de poltica de aquisio de bens e servios e programa de menor aprendiz. A exemplo dos anos anteriores, em 2013, a BM&FBOVESPA no registrou casos de discriminao por motivos de origem tnica, cor, sexo, religio, ideologia, nacionalidade ou origem social, bem como no houve casos de trabalho infantil e escravo e de violao dos direitos dos povos indgenas. HR4 HR6 HR7

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RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

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SUSTENTABILIDADE

BM&FBOVESPA: referncia em sustentabilidade


Em busca da excelncia 4.12 4.13
Para a BM&FBOVESPA, sustentabilidade um novo modelo de gesto de negcios, no qual a atuao nas dimenses social e ambiental, aliada a boas prticas de governana, interfere positivamente na dimenso econmica, agregando valor companhia. Pioneira em muitos aspectos, a BM&FBOVESPA foi a primeira bolsa de valores no mundo a se tornar signatria do Pacto Global (2004); a primeira bolsa de um pas emergente a se comprometer oficialmente com os Princpios para o Investimento Responsvel (PRI), iniciativa liderada por investidores institucionais de vrios pases e supervisionada pela United Nations Environment Programme Finance Initiative (2010); e a primeira bolsa no mundo a se tornar participante da Global Reporting Initiative (GRI), rede que faz indicaes e recomendaes estratgicas com o objetivo de aprimorar os mecanismos de relatrios de sustentabilidade (2010). Desde 2011, a BM&FBOVESPA divulga Relatrio Anual com informaes financeiras e no financeiras simultaneamente, em reunio da Associao dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais (Apimec). Visando estimular os analistas e investidores a incorporarem questes socioambientais e de governana corporativa na avaliao do preo das aes e na tomada de deciso de investimentos, em 2012 a BM&FBOVESPA passou a recomendar s empresas listadas que indiquem, no Formulrio de Referncia, se publicam Relatrio de Sustentabilidade ou documento similar. A iniciativa, denominada Relate ou Explique, apresentou resultados extremamente positivos: at junho de 2013, 293 companhias listadas tinham aderido recomendao de relatar ou explicar por que ainda no o fazem. Como signatria fundadora da iniciativa Sustainable Stock Exchanges (SSE), da ONU, com Nasdaq OMX, Johannesburg Stock Exchange, Istanbul Stock Exchange e Egyptian Exchange, atuou com o compromisso de promover o investimento responsvel de longo prazo e a divulgao de informaes no financeiras pelas companhias listadas.

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RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

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sUsTeNTabILIDaDe
No relatrio Bolsas de Valores Sustentveis Relatrio de Progresso, publicado por PRI, Pacto Global, UNCTAD e Aviva Investors, a BM&FBOVESPA foi indicada referncia mundial em sustentabilidade. Eleita pelo mandato de trs anos para compor o Conselho Internacional da GRI (GRI Stakeholder Council), e na presidncia do Conselho Consultivo do Ponto Focal Brasil, a BM&FBOVESPA ampliou sua representao institucional em 2013 para promover a transparncia nas informaes no financeiras. Alm disso, apoia diversas iniciativas com o intuito de promover a insero do tema sustentabilidade e investimento social privado na agenda das companhias listadas. Dentre os projetos prprios, destacam-se a Bolsa de Valores Socioambientais (BVSA), a Associao Profissionalizante, o Clube de Atletismo BM&FBOVESPA e o Espao Esportivo e Cultural BM&FBOVESPA. Conforme previsto em 2012, a BM&FBOVESPA aprovou em 2013, no Conselho de Administrao, sua Poltica de Sustentabilidade, alinhada com os princpios estratgicos da companhia. A poltica aplica-se a todos os funcionrios, estagirios e demais colaboradores da BM&FBOVESPA e seus pblicos de relacionamento, e tem por objetivo formalizar as diretrizes de atuao nesse tema. A sua estrutura divide-se em quatro pilares de atuao: ambiental, governana corporativa, mercado e social. Foram realizadas 46 reunies com diretores e equipes de 17 reas a serem impactadas no primeiro ano de desdobramento. Reconhecimento 2.10 Empresas do Bem 2013, Isto Dinheiro O programa Estratgia Nacional de Educao Financeira (Enef ), desenvolvido pela BM&FBOVESPA em parceria com vrias entidades pblicas e privadas, colocou a Bolsa novamente na lista das 50 Empresas do Bem levantamento feito pela revista Isto Dinheiro, que aponta as 50 iniciativas que esto contribuindo para o Brasil tornar-se cada vez mais competitivo. Empresas de pases emergentes que melhor divulgam suas emisses de CO2 A BM&FBOVESPA ficou em 7 no ranking das empresas de pases emergentes que melhor divulgam suas emisses de CO2, de acordo com o estudo da consultoria britnica Environmental Investment Organization. Relatrio de Mudanas Climticas CDP Brasil 100 A BM&FBOVESPA, pelo segundo ano consecutivo, uma das dez empresas brasileiras com melhor transparncia em informaes sobre estratgias e aes em relao a mudanas climticas, de acordo com o CDP Brasil 100 Relatrio de Mudanas Climticas 2013. Publicado pelo CDP, articulao internacional de mais de 722 investidores (62 brasileiros) de 60 pases, o relatrio consultou grandes empresas que adotaram ou aperfeioaram prticas positivas, como reduo do consumo de energia, implementao de solues de automao e substituio de combustveis fsseis por renovveis. Programa Em Boa Companhia Sustentabilidade nas Empresas O programa tem o objetivo de promover um relacionamento permanente com empresas utilizando diferentes iniciativas, como compartilhamento de informaes por meio de publicaes e encontros presenciais com especialistas em sustentabilidade, entre outras. Em 2013, foram promovidos oito eventos. Os projetos de sustentabilidade das empresas listadas na BM&FBOVESPA podem ser visualizados no site www.bmfbovespa.com.br/emboacompanhia. ndices e fundos de ndice de governana corporativa e sustentabilidade A BM&FBOVESPA dispe de um conjunto de ndices para acompanhar o desempenho de empresas comprometidas com sustentabilidade. Governana ndice de Aes com Governana Corporativa Diferenciada Novo Mercado (IGNM) Mede o desempenho de uma carteira terica composta por aes de empresas que apresentem bons nveis de governana corporativa e que estejam listadas no Novo Mercado. ndice de Aes com Governana Corporativa Diferenciada (IGC) Mede o desempenho das empresas listadas no Novo Mercado ou classificadas nos Nveis 1 ou 2 da BM&FBOVESPA. ndice de Governana Corporativa Trade (IGCT) Mede o desempenho de aes de empresas integrantes do IGC que atendam simultaneamente a critrios de liquidez especficos, como participao em termos de presena em prego igual ou superior a 95% no perodo que corresponde aos 12 meses anteriores. ndice de Aes com Tag Along Diferenciado (Itag) Mede o desempenho de uma carteira terica composta por aes de empresas que ofeream melhores condies aos acionistas minoritrios, no caso de alienao do controle. ETF IT Now ISE Referenciado no ndice de Sustentabilidade Empresarial, reflete o retorno de uma carteira composta por aes de empresas de reconhecido comprometimento com a responsabilidade social e a sustentabilidade. IT Now IGCT Referenciado no ndice de Governana Corporativa Trade, avalia o desempenho das aes emitidas por empresas que voluntariamente adotam padres diferenciados de governana corporativa (listadas no Nvel 1, Nvel 2 ou Novo Mercado), e que atendam aos critrios de incluso estabelecidos em sua metodologia. Sustentabilidade ndice Carbono Eficiente (ICO2) Mede o retorno de aes das companhias integrantes do ndice IBrX-50 que aceitam participar deste ndice, comprometendo-se a fazer e enviar BM&FBOVESPA seu inventrio de emisses de gases de efeito estufa (GEE) para divulgao no site Em Boa Companhia www.bmfbovespa.com.br/emboacompanhia. ndice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) Mede o retorno de uma carteira composta por aes de empresas de reconhecido comprometimento com a sustentabilidade. Lanado em 2005, tornou-se uma das maiores referncias em prticas de gesto sustentvel no Brasil e no mundo. Para fazer parte do ISE, as empresas respondem a um questionrio prvio (www.isebvmf.com.br). Ressalta-se que, em 2013, foram apresentados o cronograma de atividades do processo e a parceria com a agncia Imagem Corporativa, que fez o monitoramento das notcias envolvendo as empresas pertencentes carteira deste ndice, bem como a realizao de Audincia Pblica Presencial referente ao ndice de Sustentabilidade Empresarial 2014 e workshops sobre as sete dimenses do questionrio. importante destacar que a BM&FBOVESPA preside o Conselho Deliberativo do ISE (Cise), rgo mximo de governana do ndice, composto por representantes de nove instituies.

Compromissos futuros
Implementao da Poltica de Sustentabilidade Em 2014 e 2015, a Poltica de Sustentabilidade ser implementada em 17 reas inicialmente mapeadas de acordo com as possibilidades de suas atribuies verificadas ao longo de 2013/2014.

Iniciativas para o desenvolvimento sustentvel


O site www.bmfbovespa. com.br/novo-valor traz informaes sobre indicadores, iniciativas e projetos da BM&FBOVESPA relacionados sustentabilidade e ao investimento social. Promove o desenvolvimento sustentvel do mercado de capitais, envolvendo investidores, empresas e corretoras e contribuindo, dessa forma, para a concretizao dos projetos .Em 2013, teve mais de 18.400 acessos.

Programa de Voluntariado Em 2014, ser estruturada uma poltica de voluntariado para funcionrios, estagirios e colaboradores da BM&FBOVESPA, como desdobramento da Poltica de Sustentabilidade, no Pilar Social, reforando a atuao da Bolsa no tema e incentivando a atividade de voluntariado de forma organizada e alinhada s suas estratgias.

Gesto alinhada com os interesses da companhia e da sociedade 4.16


A BM&FBOVESPA permanece compromissada com a misso de promover a sustentabilidade e o investimento social privado alinhados sua estratgia de negcio.

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SUSTENTABILIDADE
Em 2013, aprovou, no Conselho de Administrao, sua Poltica de Sustentabilidade, estruturada em quatro pilares mercado, ambiental, social e governana corporativa: Alm da diretoria de Sustentabilidade, o tema gerido em duas esferas multidisciplinares de governana: o Comit de Sustentabilidade e a Comisso de Sustentabilidade, responsveis, respectivamente, pela orientao estratgica e aprovao de macroiniciativas; e pela proposio e conduo da agenda. Tambm faz parte das atribuies da diretoria de Sustentabilidade gerir os programas de investimento social conduzidos pelo Instituto BM&FBOVESPA. Seguindo o conceito de ecoeficincia, a Bolsa adota atitudes importantes, destacando-se as relacionadas a seguir. Realizao de inventrio de emisses de gases de efeito estufa A Bolsa realizou seu primeiro inventrio de emisses de GEE em 2010, com os dados referentes a 2009. Visando a evoluo no processo, desde 2010 o inventrio verificado por uma terceira parte. O Inventrio de Emisses de Gases de Efeito Estufa da BM&FBOVESPA relativo a 2012 foi divulgado durante palestra na Semana da Sustentabilidade. O total de emisses foi de 4.303,20 t COe. Como caracterstico de organizaes do ramo de servios financeiros, as emisses diretas da Bolsa so as menos significativas na comparao dos trs escopos. O inventrio foi realizado com o apoio de uma consultoria e verificado pela KPMG. Os dados esto disponveis em www.registropublicodeemissoes.com.br. O inventrio de emisses de GEE de 2013 ainda no foi elaborado, pois o processo comear em janeiro de 2014. Seu resultado estar disponvel a partir de maio. Coleta seletiva/reciclagem Para reciclar tudo o que utilizado, em todas as estaes de trabalho e corredores dos andares dos prdios da BM&FBOVESPA, existem cestos de coleta seletiva. Todos os tipos de materiais, incluindo pilhas e baterias, so coletados para reciclagem. Os recursos financeiros obtidos com a venda de materiais reciclveis so destinados a projetos sociais indicados por funcionrios, estagirios e colaboradores que so voluntrios nestas organizaes. Em 2013, a instituio vencedora, eleita pelo Comit de Voluntariado, foi o Ncleo Assistencial Fraterno, unidade Grupo Mos Estendidas. Utilizao de papel certificado Todo o material de divulgao, de papelaria e o papel sulfite utilizados pela BM&FBOVESPA so certificados pelo Forest Stewardship Council (FSC). A Associao Profissionalizante de So Paulo e do Rio de Janeiro, a Bolsa de Valores Socioambientais, o Clube de Atletismo, o Espao Esportivo e Cultural e o programa de voluntariado Em Ao so os principais projetos do Instituto BM&FBOVESPA. Associao Profissionalizante A Associao Profissionalizante BM&FBOVESPA, brao do investimento social da Bolsa e ligada ao Instituto BM&FBOVESPA, foi criada com o objetivo de favorecer a integrao social e econmica de jovens de baixa renda, por meio de aes educacionais. Mais do que profisso, a AP assumiu a formao integral do jovem socialmente excludo para torn-lo um cidado que empreende seu caminho de vida. Para isso, os jovens precisam vivenciar experincias que favoream seu desenvolvimento a partir do prprio repertrio e potencial latente, obtendo mais condies de transformar a si e seu entorno. Todos os programas oferecidos em So Paulo apresentam esta estrutura: Oficinas de Formao para a Cidadania, Oficinas de Educao Profissional e Oficinas Adicionais. No Rio de Janeiro: Habilidade Bsica, Habilidade de Gesto I, II e III e Habilidade Especfica.
AGNCIA LUZ

Principais diretrizes dos pilares de sustentabilidade


Ambiental

Adoo de equipamentos ecoeficientes So utilizadas lmpadas que consomem menos energia, aparelhos de ar-condicionado e elevadores inteligentes. Preocupao com tecnologia verde So utilizados equipamentos e monitores que geram menos calor e consomem menos energia. Bicicletrio Manuteno de bicicletrio, cuja estrutura comporta estacionamento, armrios e vestirios. Seu uso motiva os funcionrios a incorporar atitudes sustentveis ao seu dia a dia. Carona Solidria e bikeboy A Bolsa incentiva o compartilhamento do uso do automvel com os colegas de trabalho por meio do programa Carona Solidria (www.caronetas.com.br/bmfbovespa) e utiliza os servios de bikeboy para curtas distncias. A companhia tambm possui longa tradio em investimentos na rea social, realizados por meio do Instituto BM&FBOVESPA. Instituto BM&FBOVESPA SO1 O Instituto foi criado em 2007, para integrar e coordenar os projetos de investimento social da BM&FBOVESPA. Em 2008 obteve o ttulo de Oscip Organizao da Sociedade Civil de Interesse Pblico. Dessa forma, visa fomentar a participao da Bolsa nos esforos realizados pela sociedade para promover o desenvolvimento sustentvel, com foco em iniciativas voltadas incluso social e econmica da populao, preservao do meio ambiente e ao fortalecimento da sociedade civil. Ateno especial dedicada educao de crianas e jovens, acreditando-se que este o melhor caminho para incentivar as mudanas sociais e econmicas necessrias para a construo de uma sociedade em que haja mais respeito pelos direitos humanos e melhores condies de vida para todos. Por meio do Instituto BM&FBOVESPA, a Bolsa tambm apoia institucionalmente organizaes da sociedade civil que tenham foco na sade e na assistncia social. Em 2013, 12 instituies receberam R$240 mil.

Mercado

Responsabilidade com a segurana dos dados Fiscalizao das operaes Oferta de produtos e servios que agreguem valor ao cliente Incentivo inovao

Adoo de programas de ecoeficincia Gesto da emisso de gases de efeito estufa Gesto de resduos slidos, inclusive lixo eletrnico Produtos e servios com foco no mercado ambiental

Governana Corporativa Social


Atrao e reteno de talentos Induo das boas prticas sociais na cadeia de valor Promoo do Investimento Social Privado Incentivo ao voluntariado

Promoo e induo das boas prticas de governana corporativa Garantia de gesto eficiente dos riscos Adoo das melhores prticas de proteo aos direitos dos acionistas Compromisso com a gerao de valor aos acionistas

A ntegra da Poltica de Sustentabilidade da BM&FBOVESPA est disponvel em http://ri.bmfbovespa.com. br, em Governana Corporativa, Estatutos, Cdigos e Polticas. Atuao participativa A diretoria de Sustentabilidade mantm atuao em quatro dimenses: Gesto de recursos naturais voltada para ganhos de ecoeficincia; Produtos e servios insero do conceito de sustentabilidade nos produtos e servios da Bolsa, em parceria com as reas de negcio; Governana induo de boas prticas de mercado e integrao do conceito nas instncias internas de governana; Relacionamento abordagens para o engajamento dos stakeholders.

Programas Capacitao para Empregabilidade (So Paulo) Oferece conhecimento bsico em administrao, com foco em gesto e nfase em comunicao. Faz Tudo (So Paulo) Focado no segmento de construo civil e manuteno predial. Neste mdulo, os alunos aprendem a construir uma casa, incluindo instalao de redes hidrulica e eltrica, colocao de pisos e azulejos, alm de pintura e carpintaria de formas.

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SUSTENTABILIDADE
Espao Beleza (So Paulo e Rio de Janeiro) Voltado para a formao de cabeleireiros, maquiadores, manicures e pedicures, inclui conhecimentos sobre cuidados com o corpo. Formao Profissional Mdulo Construo Civil e Mdulo Instalador (Rio de Janeiro) Conta com a prestao de servios pelo Senai/RJ, responsvel pela superviso tcnica, pedaggica e certificao dos mdulos de Construo Civil e Instalador. Em 2013, alunos do programa Espao Beleza realizaram o atendimento a funcionrias da BM&FBOVESPA, em comemorao ao Ms da Mulher; e a 68 idososna Semana do Idoso, no CRI Norte (Centro de Referncia do Idoso). No ms de abril, a Associao Profissionalizante BM&FBOVESPA foi matria da revista Bons Fludos (Editora Abril) com o ttulo Prosperidade desde a base, em que o programa Faz Tudo descrito como oportunidade de carreira para a rea de construo civil que sofre com a escassez de mo de obra qualificada. A Associao Profissionalizante tambm promoveu um Caf da Manh com Parceiros, que teve participao das empresas Tecnisa, Sherwin Willians e Hospital Samaritano. BVSA Com formato semelhante ao de uma bolsa de valores, a Bolsa de Valores Socioambientais (BVSA) oferece um portflio de projetos rigorosamente selecionados, em ambiente virtual seguro e transparente. Em uma plataforma eletrnica de captao de recursos, os doadores podem financiar aes socioambientais de ONGs de todo o Brasil. Em 2013, a BVSA listou cinco novos projetos de organizaes brasileiras com oramentos que variam entre R$30 mil e R$100 mil, classificados de acordo com os Oito Objetivos de Desenvolvimento do Milnio estabelecidos pela Organizao das Naes Unidas (ONU): erradicar a pobreza e a fome; atingir o ensino bsico universal; promover a igualdade entre os sexos; reduzir a mortalidade infantil; melhorar a sade materna; combater a Aids; garantir a sustentabilidade ambiental; e estabelecer uma parceria mundial para o desenvolvimento. Com o apoio oficial da Unesco, o site www.bvsa.org. br conta atualmente com oito projetos disponveis para doaes, totalizando mais de R$13,2 milhes de recursos captados. Clube de Atletismo BM&FBOVESPA Propiciando incluso social e desenvolvimento de novos talentos, o Clube de Atletismo BM&FBOVESPA rene atletas que constantemente representam o Brasil em importantes competies internacionais. O Clube mantm seu principal grupo de atletas na cidade de So Caetano do Sul (SP), em rea concedida pela prefeitura, onde ficam o Centro de Treinamento e sua sede. Mas tambm apoia grupos em Campinas e So Jos do Rio Preto. O Centro de Treinamento do Clube de Atletismo BM&FBOVESPA foi edificado de acordo com princpios de obra inteligente, num complexo integrado com ginsio indoor, pista ao ar livre e completa estrutura de atendimento aos atletas (musculao, fisioterapia, nutrio, psicologia, vestirios, sala de imprensa, administrao e depsitos). Em 2013, o Clube de Atletismo da BM&FBOVESPA conquistou o 12 ttulo consecutivo do Trofu Brasil. Balano da competio: campeo geral, com 564 pontos, campeo masculino e feminino, 37 medalhas (18 de ouro, 11 de prata e 8 de bronze), os melhores atletas do torneio, recordes sul-americano e brasileiro e ndice para o Mundial. Dos 32 atletas convocados para o Mundial de Moscou 14 foram do Clube de Atletismo BM&FBOVESPA, dentre eles Fabiana Murer, Mauro Vincius, Marlson Gomes dos Santos, Thiago Braz, Augusto Dutra, Ana Claudia Lemos. Foram 102 competies, 44 nacionais, 58 internacionais com 474 medalhas conquistadas; 389 nacionais e 85 internacionais destas 238 ouros sendo 196 nacionais e 42 internacionais.
FOTOS: AGNCIA LUZ

o tema foi a Cultura dos Povos Indgenas. Participaram mais de 350 crianas, jovens, profissionais que atuam nos projetos sociais e professores das escolas pblicas. VIII Mostra Cultural Evento que rene as principais organizaes sociais e escolas pblicas da regio. O Instituto BM&FBOVESPA, alm de apoiar a iniciativa, faz parte do Comit Organizador do evento, que funciona como uma espcie de feira de cincias e cultura. Em 2013, foram oferecidas 38 oficinas de danas populares, artes visuais, produo de vdeos, msica e artes cnicas. Participaram 8 mil pessoas. Palestras IBM Realizao de palestras ministradas por voluntrios da IBM com inteno de despertar o interesse dos jovens pelas carreiras de reas tcnicas (matemtica, engenharia, cincias etc.) Participaram 42 jovens da Associao Profissionalizante e 37 do Espao Esportivo e Cultural BM&FBOVESPA. Em Ao Programa de mobilizao social para os colaboradores da Bolsa, criado para reafirmar e fortalecer o compromisso da empresa com a comunidade. Visa promover e apoiar o engajamento em aes sociais voluntrias, oferecendo oportunidades de atuao nos projetos do Instituto BM&FBOVESPA e de outras instituies parceiras. Em 2013, o Dia Em Ao realizou uma interveno nas dependncias do Espao Esportivo e Cultural BM&FBOVESPA e workshop de grafite com o artista Zezo, reconhecido internacionalmente por seu trabalho. Funcionrios, estagirios, colaboradores e seus familiares participaram da transformao deste espao, que ficou mais colorido e alegre aps as atividades. Pelo segundo ano consecutivo, foi realizado o almoo do diretor presidente da Bolsa, e tambm presidente do Instituto BM&FBOVESPA, com os voluntrios para celebrar e reconhecer a prtica do voluntariado exercida durante o ano nas iniciativas do programa Em Ao.

Duda salta 8,31m, melhor marca pessoal no salto em distncia

Fabiana Murer faz melhor marca pessoal da temporada: 4,73m

Projeto Categoria de Base O Projeto Categoria de Base voltado para a iniciao e a formao de atletas, com o objetivo de desenvolvimento integral no esporte, num processo que se inicia aos 6 anos e pode chegar ao alto rendimento. O Clubinho, instalado no Espao Esportivo e Cultural BM&FBOVESPA, oferece aulas de iniciao no atletismo, com equipamentos adequados para crianas de 7 a 12 anos. A formao, para crianas e adolescentes de 12 a 18 anos, visa o desenvolvimento de trs polos que j atuam com atletismo: o Instituto Elisngela Maria Adriano (Iema), em So Caetano do Sul, o Instituto Vanderlei Cordeiro de Lima (IVCL), em Campinas, e a Associao Rio-Pretense de Atletismo (Arpa), em So Jos do Rio Preto. Espao Esportivo e Cultural BM&FBOVESPA Localizado na comunidade de Paraispolis (So Paulo), o Espao Esportivo e Cultural BM&FBOVESPA visa o desenvolvimento integral de crianas e jovens com idade entre 6 e 18 anos por meio das artes, da cultura e da prtica de esportes. O espao abriga a Biblioteca Norberto Bobbio, com cerca de 2.500 ttulos. Em 2013, destacam-se as atividades relacionadas a seguir. VI Semana Cultural das Bibliotecas Ao conduzida pelos profissionais que trabalham nas bibliotecas e instituies da comunidade de Paraispolis com projetos de leitura e cultura. Em 2013,

Keila Costa bate recorde brasileiro no triplo

Carlos Chinin: recorde sulamericano no decatlo 48 RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA 49

sUsTeNTabILIDaDe
Programas e projetos 2013 SO1 Principais realizaes de sustentabilidade em 2013 4.16
2012 217 jovens atendidos em So Paulo e 287 no Rio de Janeiro. 2011 252 jovens atendidos em So Paulo e 287 atendidos no Rio de Janeiro. R$543 mil destinados a 13 projetos listados. Janeiro Em Boa Companhia Workshops Global Reporting Initiative (GRI) A BM&FBOVESPA, em parceria com a Global Reporting Initiative (GRI), ofereceu workshops gratuitos sobre elaborao de Relatrios de Sustentabilidade no padro GRI. Foram realizados cinco eventos com a participao de 159 pessoas. Fevereiro R$64 mil doados para 16 novos projetos que entraram na listagem em janeiro de 2012. Clube de Atletismo BM&FBOVESPA Equipe com 57 atletas. Equipe com 79 atletas. Equipe com 89 atletas, entre eles Fabiana Murer e Marlson Gomes. Divulgao do Relatrio Anual 2012 Pelo quinto ano consecutivo, o Relatrio Anual da BM&FBOVESPA, elaborado a partir das diretrizes GRI, apresentou informaes das dimenses econmico-financeira, social e ambiental da companhia em uma nica publicao. O Relatrio foi divulgado simultaneamente em reunio da Associao dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais (Apimec). Maro 10 ttulo consecutivo do Trofu Brasil, dos Jogos Abertos do Interior e dos Jogos Regionais. Em Boa Companhia Workshop Inaugural ISE Reunio inaugural, no dia 5, para lanar o processo do ndice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) para 2013. Foram apresentados o cronograma de atividades do processo e a parceria com a agncia Imagem Corporativa, que fez o monitoramento das notcias envolvendo as empresas pertencentes carteira do ISE. Houve ainda debate sobre a importncia e o valor do ISE com a presena de executivos e especialistas no tema, alm de palestras conceituais, estudos de caso e iniciativas de outras bolsas do mundo. Algumas das empresas que abriram as respostas do questionrio do ISE fizeram parte de uma segunda mesa, que, entre outros temas, discutiu as vantagens da transparncia para o investidor. O lanamento do processo foi seguido pelo Workshop de Comunicao e Sustentabilidade, dedicado a profissionais de comunicao e imprensa. Abril Workshop de Reviso do Questionrio do ISE Realizao de atividades em parceria com a FGV, sendo seis workshops para a reviso do questionrio do ISE nas sete dimenses avaliadas, alm de cinco workshops temticos. Lanamento da proposta de Relatrio Integrado O International Integrated Reporting Council (IIRC) organizao que promove a integrao entre as informaes financeiras, de sustentabilidade e de governana em relatrios corporativos apresentou no dia 16, na Bolsa e em mais nove pases, proposta global de estrutura conceitual de relatrio integrado para empresas. Aprovao da Poltica de Sustentabilidade No dia 4, foi aprovada, pelo Conselho de Administrao da BM&FBOVESPA, a Poltica de Sustentabilidade, alinhada com os princpios estratgicos da companhia e direcionada ao relacionamento com os pblicos interno e externo. Maio Inventrio de Emisses de Gases de Efeito Estufa (GEE) Divulgao, no dia 5, do Inventrio de Emisses de Gases de Efeito Estufa da BM&FBOVESPA relativo a 2012 durante palestra na Semana da Sustentabilidade. O inventrio foi verificado pela KPMG. Audincia Pblica Presencial do ISE Realizao, no dia 10, da Audincia Pblica Presencial referente ao ndice de Sustentabilidade Empresarial 2014. Junho Workshop ISE: Direitos Humanos Realizao, no dia 17, do workshop para aprofundar e debater o tema na esfera corporativa, baseado em relatrio da ONU. Foram apresentados os Princpios Orientadores sobre Empresas e Direitos Humanos, os conceitos-chave da ISO 26.000 e alguns casos prticos sobre diversidade nas empresas.

Nome APBM&FBOVESPA Associao Profissionalizante

2013 238 jovens atendidos em So Paulo e 254 no Rio de Janeiro.

Bolsa de Valores Socioambientais (BVSA)

R$614 mil destinados a 17 projetos listados.

R$473 mil destinados a 15 projetos listados.

Dos 32 atletas convocados para o Mundial de Moscou, 14 eram do Clube, dentre eles Fabiana Murer e Marlson Gomes dos Santos.

Dos 36 atletas convocados para os Jogos Olmpicos, 12 eram do Clube, entre eles Fabiana Murer e Marlson Gomes.

12 ttulo consecutivo do Trofu Brasil.

11 ttulo consecutivo do Trofu Brasil, dois recordes brasileiros e dois sul-americanos.

Espao Esportivo e Cultural BM&FBOVESPA

Mdia de 743 crianas e adolescentes atendidos e 477 emprstimos de livros para 181 pessoas.

Mdia de 800 crianas e adolescentes atendidos e 1.045 emprstimos de livros para 232 pessoas.

Mdia de 800 crianas e adolescentes atendidos e 930 emprstimos de livros para 309 pessoas.

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sUsTeNTabILIDaDe
O workshop foi inspirado no Relatrio Ruggie, elaborado pela ONU em 2011, que apresentou os Princpios Orientadores sobre Empresas e Direitos Humanos: Proteger, Respeitar, Reparar. Workshop ISE: Dimenso Econmico-Financeira Realizao, no dia 18, do workshop Desafios da Dimenso Econmico-Financeira, no qual foi abordado um dos pontos mais desafiadores do desenvolvimento sustentvel: a gesto empresarial direcionada para o longo prazo. Em Boa Companhia Seminrio Relatos Corporativos O Conselho Empresarial Brasileiro para o Desenvolvimento Sustentvel (CEBDS) e a BM&FBOVESPA promoveram, no dia 20, o evento Relatos Corporativos Seminrio Brasileiro de Transparncia Corporativa e Desenvolvimento Sustentvel. O objetivo foi discutir a atual conjuntura dos modelos de relatos corporativos, com foco especfico na introduo do Relato Integrado. O seminrio reuniu vrios setores, do Brasil e do Exterior. Julho Lanamento da Poltica de Sustentabilidade da BM&FBOVESPA Divulgao interna e externa da Poltica de Sustentabilidade, alinhada com os princpios estratgicos da companhia. A poltica aplica-se a todos os funcionrios, estagirios e demais colaboradores da BM&FBOVESPA e seus pblicos de relacionamento, e tem por objetivo formalizar e orientar diretrizes de atuao no tema. A sua estrutura divide-se em quatro pilares de atuao: ambiental, governana corporativa, mercado e social; e em nova misso: Promover a sustentabilidade e o investimento social privado alinhados estratgia, contribuindo para o fortalecimento institucional da BM&FBOVESPA. Em Boa Companhia Ps-Conferncia GRI No dia 29, foi realizada a Ps-Conferncia GRI em parceria com a BM&FBOVESPA, para apresentar e discutir as mudanas nos requisitos de definio de estrutura e contedo de relatrio de sustentabilidade GRI/G4. Agosto Atualizao Relate ou Explique Aumento de 90 empresas que publicam Relatrio de Sustentabilidade ou explicam por que no o fazem. Este nmero representa crescimento de 45,31% para 66,29% na adeso das companhias iniciativa Relate ou Explique. Outubro Compensao de GEE A BM&FBOVESPA compensou as emisses de gases de efeito estufa (GEE) que no foram passveis de reduo referentes aos anos 2011 e 2012. Para isso, foram comprados 7.148 crditos de carbono (ou 7.148 toneladas de CO2 equivalente) gerados no mbito do Mecanismo de Desenvolvimento Limpo (MDL) do Protocolo de Quioto, denominados RCEs (Redues Certificadas de Emisso). Os crditos comprados foram gerados por projetos de energia renovvel de pequena escala registrados junto Organizao das Naes Unidas (ONU). Em Boa Companhia Workshop Relate ou Explique No dia 7, foi realizado o Workshop Sustentabilidade: Uma Agenda Estratgica e Inadivel, com o intuito de incentivar e esclarecer dvidas sobre a publicao de relatrios de sustentabilidade. PRI In Person Participao da BM&FBOVESPA na Conferncia Anual do Principles for Responsible Investment (PRI), realizada na Cidade do Cabo (frica do Sul). 53 Assembleia Geral Encontro Anual da Federao Mundial de Bolsas (WFE) Participao da BM&FBOVESPA no encontro anual realizado no Mxico, no painel para lanamento do Sustainable Stock Exchanges State of Disclosure Report. Novembro 19 Conferncia das Naes Unidas para o Clima Participao da BM&FBOVESPA, como observadora da Delegao Brasileira do Ministrio das Relaes Exteriores, na COP-19, de 18 a 22 de novembro, em Varsvia, Polnia. O encontro reuniu negociadores de 195 pases para tratar de acordo sobre questes relativas ao aquecimento global. 30 Sesso Anual da ISAR (Internat. Standards of Accounting & Reporting) Lanamento do Guia de Boas Prticas de Disclosure em Bolsas e Reguladores, de 6 a 8 de novembro, em Genebra, Sua. Traduzido em seis lnguas, o documento oficial da ONU, a primeira iniciativa decorrente do acordo estabelecido com a Sustainable Stock Exchanges (SSE), da qual a BM&FBOVESPA signatria. ndice de Sustentabilidade Empresarial Realizao do seminrio O Impacto da Sustentabilidade na Reputao e na Deciso dos Investidores, em que foi apresentada a 9 carteira do ndice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) para 2014, que vai vigorar de 6/1/2014 a 2/1/2015. Participaram do evento 168 pessoas. Raio X da carteira de 2014 A nova carteira rene 51 aes de 40 companhias, que representam 18 setores e somam R$1,14 trilho em valor de mercado, o equivalente a 47,16% do total do valor das companhias com aes negociadas na BM&FBOVESPA (com base no fechamento de 26/11/2013). Das 37 empresas da carteira atual, 36 foram selecionadas tambm para a nova. Em 2013, 22 do total de 40 companhias que fazem parte da nova carteira autorizaram a abertura das respostas do questionrio (em 2012, 14 companhias de 37 liberaram a publicao). O processo do ISE contou novamente com a auditoria externa da KPMG, o que contribui para conferir ainda mais credibilidade aos seus procedimentos. Dezembro Dia da Responsabilidade Social Doao da Bolsa de parte dos emolumentos gerados nas ofertas de compras de aes de um dia de prego para os projetos listados no site da BVSA. Anualmente, o valor doado distribudo entre todos os projetos, sendo 50% em partes iguais e 50% de acordo com a escolha das corretoras por meio de um hotsite de votao. Destaque das empresas que compem a carteira ISE 2014 100% das empresas publicam Relatrio de Sustentabilidade. 95% das companhias utilizam o modelo GRI na elaborao do Relatrio de Sustentabilidade. 93% das empresas mantm envolvimento direto dos administradores na definio do Relatrio de Sustentabilidade. 100% das companhias possuem compromisso com o desenvolvimento sustentvel formalmente inserido na estratgia. 98% das empresas possuem programa de educao e sensibilizao sobre o desenvolvimento sustentvel. 95% das companhias possuem diretoria que se reporta diretamente ao primeiro escalo. 58% possuem Comit de Sustentabilidade que se reporta ao Conselho de Administrao.

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FORTALECIMENTO DO MERCADO

BM&FBOVESPA: promoo de liquidez e segurana aos investidores


Tecnologia no estado da arte
A BM&FBOVESPA investe continuamente em novas tecnologias, lana produtos e servios visando oferecer instrumentos mais eficazes e seguros, bem como aumentar a liquidez para investidores e participantes de seus mercados. Em 2013, a BM&FBOVESPA inaugurou seu novo Centro de Controle de Operaes, trazendo comunicao mais eficiente e rpida para o atendimento dos participantes.

O novo Centro de Controle de Operaes recebeu o nome de Arminio Fraga Neto em reconhecimento liderana e ao trabalho do ex-presidente do Conselho de Administrao.

Destacam-se, em 2013, a concluso das fases de certificao do projeto de integrao das clearings e do processo de migrao do Mega Bolsa para o PUMA Trading System BM&FBOVESPA, o lanamento do iBalco e de novos contratos, as mudanas na metodologia do Ibovespa, a elaborao de propostas para viabilizar a captao de recursos de pequenas e mdias empresas, o programa de incentivo para expanso da base de investidores pessoas fsicas e a alterao na poltica de preos. Integrao das clearings O projeto de integrao da ps-negociao uma iniciativa da BM&FBOVESPA para a criao de uma cmara de compensao integrada, que consolidar as atividades das quatro clearings existentes: aes e renda fixa privada, derivativos, cmbio e ativos.
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foRTaLeCImeNTo Do meRCaDo
A introduo de novas tecnologias, conceitos e solues vem revolucionar importantes servios prestados pela Bolsa e ampliar os diferenciais competitivos da companhia no mercado global. Um dos destaques deste projeto de integrao o CORE (Close-out Risk Evaluation), sistema desenvolvido para minimizar os riscos a que uma contraparte central est exposta e maximizar o binmio eficincia e robustez. A nova plataforma unificada, extremamente segura e robusta, est baseada em uma arquitetura de processamento de dados mais veloz, com capacidade de processamento de mais de 10 milhes de negcios por dia e clculo de risco em tempo real. O processo ocorrer por cmara, com a nova plataforma assumindo as operaes e posies de uma clearing por vez, que ser posteriormente desativada. O segmento de derivativos ser o primeiro, seguido pelo de renda varivel. Esto sendo considerados os requisitos para cmbio e ativos, que podero exigir uma fase complementar e posterior. Em 2013, foi realizada pesquisa para verificar o nvel de prontido dos participantes em relao aos estgios de desenvolvimento da nova clearing (fase derivativos), bem como fornecer subsdios para aes preventivas, de suporte e mitigao de riscos. A implantao da fase de derivativos est planejada para o primeiro trimestre de 2014. As atividades de clearing envolvem diversas reas da Bolsa Liquidao, Risco, Garantias, Tarifao, Depositria, Cadastro, Sinacor e TI. Por isso, os processos esto inter-relacionados e ocorrem simultaneamente. No site http://ipn.bmfbovespa.com.br, esto disponveis todas as informaes referentes ao projeto de integrao da ps-negociao da BM&FBOVESPA. PUMA Trading System A plataforma de negociao multimercado, desenvolvida em parceria com o CME Group, uma das bases do crescimento da BM&FBOVESPA, uma vez que substituir todos os sistemas de negociao com capacidade de processamento muito superior aos nveis atuais do mercado. Em 2013, conforme previsto, foi finalizado o processo de migrao das operaes do Mega Bolsa (aes e derivativos de aes) para o PUMA Trading System. Foram realizadas sesses de negociao simulada ao longo do ano com o objetivo de validar todas as solues que interagem com o PUMA Trading System, e com testes internos e externos. Dessa forma, toda a negociao de derivativos e cmbio pronto, aes e derivativos de aes est integrada em uma plataforma nica, com alta capacidade de processamento e baixssima latncia de ordens em nveis internacionais, sendo o round trip time (RTT) inferior a 1 milissegundo. iBalco A BM&FBOVESPA iniciou, em 2013, o registro das operaes de derivativos de balco no novo sistema iBalco. Est disponvel para registro o Contrato a Termo de Moedas sem Entrega Fsica na modalidade sem garantia. Os participantes desse mercado contam com mais de 20 moedas para registro de operaes no novo sistema e podem realizar registro retroativo, correo e cancelamento de operaes. Iniciativas para pequenas e mdias empresas Considerando a importncia das pequenas e mdias empresas para a economia do Pas, bem como os desafios que enfrentam para encontrar formas de financiamento sustentveis, representantes do governo e do setor privado uniram-se para discutir alternativas que fomentem seu crescimento via mercado de capitais. Nesse sentido, em 2013, a Agncia Brasileira de Desenvolvimento Industrial, o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social, a BM&FBOVESPA, a Comisso de Valores Mobilirios e a Agncia Brasileira da Inovao criaram o Comit Tcnico de Ofertas Menores. A apresentao do projeto para o Ministrio da Fazenda foi realizada em julho e est disponvel no site www.bmfbovespa.com.br, em Servios, Solues para Empresas, Comit Tcnico de Ofertas Menores. Programa de incentivo para expanso da base de investidores pessoas fsicas A fim de criar incentivos para aumentar o ingresso de investidores de varejo e sua participao direta no mercado a vista de aes, como forma de disseminar a cultura de investimento e de formao de poupana de longo prazo, a BM&FBOVESPA decidiu conceder alguns crditos s corretoras relacionados ao nmero de novos investidores originados por essas instituies, bem como pelo saldo em custdia e tempo de permanncia dos investidores prospectados. Esse programa entrou em vigor em 30/9/2013, com final programado para 30/9/2018. Produtos e servios Em 2013, a BM&FBOVESPA intensificou sua atuao em renda fixa, ao facilitar o acesso aos ttulos do Tesouro Nacional, disponibilizando incentivos s corretoras que distribuem esse produto, bem como isentando dos investidores a taxa de negociao sobre as compras de ttulos pblicos federais. Nos mercados de renda varivel, observou-se o crescimento das operaes de emprstimo de ativos, refletindo o aprimoramento do sistema BTC no ano anterior, e intensificaram-se os programas de formadores de mercado para opes de outros papis com alta liquidez e a divulgao dos Fundos de Investimentos Imobilirios (FIIs). Atendendo demanda do mercado, os Certificados de Depsito de Valores Mobilirios BDRs Nvel I No Patrocinados passaram a ser negociados no mercado de bolsa. Em 2013, destaca-se tambm o lanamento dos derivativos de acar cristal e etanol anidro, o que tornou a BM&FBOVESPA a primeira bolsa do mundo a oferecer ao setor produtivo um portflio completo de commodities sucroenergticas; e de novos derivativos de taxas de juro referenciados na taxa mdia das operaes compromissadas de um dia, lastreadas em ttulos pblicos federais. Foram lanados, em 2013, os produtos relacionados a seguir. Contrato Futuro de Acar Cristal com Liquidao Financeira Contrato Futuro de Etanol Anidro Carburante com Entrega Fsica Contrato Futuro de Taxa Mdia das Operaes Compromissadas de Um Dia (OC1) Contrato de Opo de Compra sobre ndice da Taxa Mdia de Operaes Compromissadas de Um Dia (ITC) Contratos de Opo de Venda sobre ndice da Taxa Mdia de Operaes Compromissadas de Um Dia (ITC) Contrato Futuro de Cupom Cambial Baseado em Operaes Compromissadas de Um Dia (DCO) Contrato de Swap Cambial com Ajuste Peridico Baseado em Operaes Compromissadas de Um Dia (SCS) Operao Estruturada de Forward Rate Agreement de Cupom Cambial Baseado em Operaes Compromissadas de Um Dia (FRO) Contrato a Termo de Moedas Minicontrato Futuro de Petrleo (WTI), Baseado no Contrato Futuro Light Sweet Crude Oil, do CME Group Formador de mercado Formador de mercado, promotor de negcios ou market maker so algumas designaes atribudas queles que se propem a garantir liquidez mnima e referncia de preo para ativos previamente credenciados, fatores de destaque na anlise da eficincia no mercado de capitais.

Eficincia operacional
Metodologia do Ibovespa A BM&FBOVESPA divulgou, em setembro de 2013, alteraes na metodologia do Ibovespa, que sero implantadas em duas etapas. A carteira que vigorar de janeiro a abril de 2014 ser obtida a partir da mdia das ponderaes definidas com base na metodologia anterior e na nova. A partir de maio de 2014, a ponderao do ndice ser realizada exclusivamente com base na nova metodologia. As mudanas incluem ponderao pelo valor de mercado das aes em circulao, reformulao do ndice de negociabilidade, novos critrios para a incluso, permanncia e excluso e limite de participao dos ativos de uma empresa na carteira do ndice. Os documentos Nova Metodologia do Ibovespa e Manual de Definies e Procedimentos dos ndices da BM&FBOVESPA esto disponveis no site www. bmfbovespa.com.br, em Mercados, Aes, ndices, Ibovespa. Com as mudanas, a Bolsa alinha a metodologia do seu principal ndice com o que praticado em outros pases e adapta o Ibovespa ao atual cenrio do mercado de capitais, alm de torn-lo mais robusto em razo do crescimento esperado para o Brasil.

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FORTALECIMENTO DO MERCADO
FOTOS: AGNCIA LUZ

Em 2013, a BM&FBOVESPA promoveu processos de concorrncia para seleo de formador de mercado para: Contrato Futuro de Acar Cristal com Liquidao Financeira Contrato Futuro de Etanol Hidratado com Liquidao Financeira Contrato Futuro de S&P 500 com Liquidao Financeira Referenciada no Preo do S&P 500 do CME Group Minicontrato Futuro de Petrleo com Liquidao Financeira pelo Preo do Contrato Futuro de Petrleo Light Sweet Crude Oil (WTI) do CME Group Opes sobre Aes da BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BVMF3) e sobre Aes das Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. Usiminas (USIM5) Opes sobre Aes da Companhia Siderrgica Nacional (CSNA3), da PDG Realty S.A. Empreendimentos e Participaes (PDGR3) e da Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participaes (CYRE3) Opes sobre Aes da OGX Petrleo e Gs Participaes S.A. (OGXP3) e do Ita Unibanco Holding S.A. (ITUB4) Opes sobre Aes do Banco Bradesco S.A. (BBDC4), da Gerdau S.A. (GGBR4) e do Banco do Brasil S.A. (BBAS3) Opes sobre o ndice Bovespa (IBOV) Retomada de IPOs Para o mercado de aes, a BM&FBOVESPA oferece quatro segmentos especiais de listagem: Novo Mercado, Nveis 1 e 2 Diferenciados de Governana Corporativa, e Bovespa Mais, com regras de governana corporativa que vo alm das obrigaes que as companhias tm perante a Lei das Sociedades por Aes (Lei das SAs). Em 2013, 10 companhias fizeram oferta pblica de aes. Aderiram ao Bovespa Mais as empresas Altus Sistema de Automao, Cia. guas do Brasil e Nortec Qumica.

ALTUS

ALUPAR

ANIMA

BIOSEV

BB SEGURIDADE

CPFL

CVC

LINX

NORTEC QUMICA

SER EDUCACIONAL

SMILES

TUPY

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foRTaLeCImeNTo Do meRCaDo
Eventos para desenvolvimento dos mercados A BM&FBOVESPA promove constantemente conferncias, congressos, seminrios, fruns e workshops para o fortalecimento dos mercados em que atua. Em 2013, destacam-se os eventos listados a seguir. Conferncia em Gesto de Risco e Comercializao de Commodities Congresso Internacional de Governana Corporativa Frum Abertura de Capital Imerso em Abertura de Capital Seminrio Federao Iberoamericana de Bolsas (Fiab) Seminrio Orientaes da CVM para Companhias Abertas Seminrio Perspectivas para o Agribusiness em 2013 e 2014 Workshop Relato Integrado Perspectivas e Papel do RI Workshops sobre BDR, ETF e Emprstimo de Ativos Renda varivel e renda fixa No segmento Bovespa, a BM&FBOVESPA promoveu reduo da tarifa de negociao do mercado a vista de renda varivel, com extenso para todos os comitentes que realizarem operaes day trade da poltica de descontos por faixa de volume atualmente oferecida para investidores de alta frequncia High Frequency Traders (HFTs). Houve tambm reduo progressiva das taxas de negociao por nvel de volume global, beneficiando todos os investidores.

Poltica de preos
A BM&FBOVESPA vem empreendendo esforos para aprimorar sua Poltica de Tarifao, visando aperfeioar seus produtos, ampliar a liquidez de seus mercados e atrair novos investidores. Tesouro Direto Como forma de incentivar os investimentos no Tesouro Direto, a BM&FBOVESPA deixou de cobrar, em relao s compras efetuadas a partir de 2/1/2013, a taxa de negociao de 0,01% exigida sobre as compras de ttulos pblicos federais.

J na renda fixa ocorreram mudanas nas taxas de anlise para registro de ofertas pblicas, de permanncia, de custdia, de manuteno de conta e de negociao das novas emisses de ttulos de renda fixa em outubro de 2013. A implantao dessas alteraes foi realizada em duas fases, a primeira em abril e a segunda em dezembro de 2013. Emissores Em 2013, a BM&FBOVESPA publicou a nova Poltica de Preos para Emissores, na qual foram alterados alguns procedimentos operacionais e taxas, ressaltando-se que no houve majorao dos valores anteriormente vigentes. Mercado de balco A BM&FBOVESPA decidiu realizar mudanas tambm na tarifao para negociaes no mercado de balco organizado (MBO), que consistem em alterao dos valores de emolumentos e taxa de liquidao para maior alinhamento com os preos praticados no mercado de bolsa. As alteraes divulgadas passaro a valer para as operaes realizadas a partir de janeiro de 2014. Sinal de Difuso de Market Data A Bolsa concedeu, de junho a dezembro de 2013, iseno no custo do Sinal de Difuso de Market Data do segmento BM&F, exclusivamente para os clientes no profissionais de corretoras e distribuidoras, tais como sistemas de Home Broker e pequenas mdias (tablets, smartphones e assemelhados).

Com 800 participantes, a BM&FBOVESPA e o Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento realizaram, em So Paulo, o Seminrio Perspectivas para o Agribusiness em 2013 e 2014.

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EDUCAO E DIVULGAO doS MeRcadoS

BM&FBOVESPA: difuso do conhecimento a milhares de pessoas


Instituto Educacional BM&FBOVESPA
O Instituto Educacional BM&FBOVESPA desempenha desde 1987, a funo de principal centro formador do mercado de capitais da economia brasileira, formando, ao longo desses anos, mais de 50 mil pessoas. Alinhado estratgia da Bolsa de fomentar a cultura do investimento de longo prazo e do compromisso de unir investidores e empresas em um nico ambiente, o Instituto Educacional atua no desenvolvimento do mercado financeiro utilizando a educao como ferramenta para capacitao. Voltados para diversos pblicos, de investidores iniciantes a executivos, os cursos do Instituto Educacional abrangem desde conceitos introdutrios at solues mais complexas de formao de profissionais. Sua base de conhecimento originada a partir das diferentes reas de expertise da BM&FBOVESPA e seu conjunto de solues engloba a educao continuada dos profissionais do mercado financeiro e o desenvolvimento de empresas, tendo como base os princpios das boas prticas de governana corporativa e sustentabilidade empresarial. O Instituto Educacional BM&FBOVESPA, alm de desempenhar a funo de principal centro formador de seus mercados, oferece dois MBAs livres destinados a profissionais do mercado: MBA em Mercado de Capitais e Derivativos e MBA em Gesto de Riscos Financeiros. Alm destes, o MBA Informaes Econmico-Financeiras e Mercado de Capitais para Jornalistas, em parceria com a UBS Escola de Negcios, voltado a jornalistas especializados na cobertura de assuntos econmico-financeiros. Em 2013, o Instituto Educacional realizou o 6 Congresso Internacional de Mercados Financeiro e de Capitais. Mais de 700 pessoas participaram do mais importante evento do gnero na Amrica Latina, colocando o pas em posio de destaque na discusso do cenrio econmico mundial.

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EDUCAO E DIVULGAO DOS MERCADOS


ROBERT SHILLER /AGNCIA LUZ

reas de atuao do Instituto Educacional BM&FBOVESPA Educao financeira O desenvolvimento do Pas passa, necessariamente, pela educao. Por isso, o Instituto Educacional BM&FBOVESPA tem se dedicado promoo de projetos em que informao e educao financeira so palavras-chave, entre eles os programas Educar, Dinheiro no Bolso e TV Educao Financeira (vdeos disponveis no YouTube); cursos presenciais e on-line, e simuladores.
Entre os palestrantes do 6 Congresso Internacional de Mercados Financeiro e de Capitais, destaca-se Robert Shiller, ganhador do Prmio Nobel em Economia 2013.

Cursos/programas On-line Certificao PQO In company Presenciais Por Dentro da Bolsa MBA Total

Nmero de cursos 513 96 49 67 69 1 807

Participantes 4.069 2.506 1.665 1.194 1.056 21 10.796

Mercado de capitais e de derivativos Esse segmento est voltado para formao, capacitao funcional e especializao de profissionais de mercado, provenientes de corretoras, bancos, fundos de investimento e empresas. Tambm compreende treinamentos especficos para operar os sistemas administrados pela Bolsa, alm de habilitar os profissionais para exercerem suas atividades dentro dos padres de excelncia exigidos pelo mercado. Empresas Especializado em formar e capacitar profissionais que atuam nos mercados administrados pela BM&FBOVESPA, o Instituto Educacional oferece diversos produtos inteiramente voltados s necessidades de empresas e seus colaboradores: cursos presenciais, semipresenciais e on-line; treinamentos, seminrios, palestras e in company 100% customizados, de forma a adequar as necessidades dos clientes quanto a contedo, carga horria e metodologia. Certificao O Instituto Educacional BM&FBOVESPA oferece ainda certificao um dos requisitos do Programa de Qualificao Operacional (PQO) para atuao dos profissionais de corretoras nas reas de back office, risco, compliance, operaes, comercial e tecnologia. Em 2013, 10.796 pessoas participaram dos cursos do Instituto Educacional. Principais programas de educao financeira Visitas Bolsa Localizado no trreo do edifcio da Rua XV de Novembro, o Espao Raymundo Magliano Filho recebe a mdia de 450 pessoas por dia, que assistem a vdeo institucional em 3D, palestras e simulao de negociao. Em 2013, foram contabilizados 97.039 visitantes. BM&FBOVESPA Vai At Voc Visitas a instituies (empresas, universidades, associaes), feiras e eventos, permitindo conhecer as diferentes alternativas de investimento oferecidas pela Bolsa. Em 2013, foram atendidas 5.721 pessoas. Desafio BM&FBOVESPA Competio que simula o mercado de capitais, dirigida a estudantes do Ensino Mdio das redes pblica e privada de todo o Estado de So Paulo. O projeto envolveu mais de 15 mil pessoas desde sua criao. Em 2013, foram 373 escolas inscritas, com o total de 1.907 participantes. Turma da Bolsa Portal de educao financeira para crianas tambm veiculado no canal Futura; finalizou 2013 com 7.461 acessos e 8.582 crianas cadastradas.
FOTOS: AGNCIA LUZ

O Instituto Educacional busca aproximar os alunos do que h de mais inovador em conhecimentos do mercado financeiro. Conta com corpo docente especializado, infraestrutura de salas de aula e laboratrios de estudo. Sua biblioteca dispe de amplo acervo e acesso informatizado, que facilitam o desenvolvimento de pesquisas. Possui tambm um Centro de Memria responsvel por documentao, guarda, preservao e divulgao do acervo histrico da BM&FBOVESPA.

Educar Promove palestras e cursos gratuitos de educao financeira voltados a diferentes pblicos, crianas, jovens e adultos. Em 2013, foram oferecidos 325 cursos, envolvendo 14.940 participantes.

Em 2013, o Instituto Educacional BM&FBOVESPA passou a ocupar novas instalaes com salas de aulas mais modernas e espaos integrados.

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EDUCAO E DIVULGAO DOS MERCADOS


Cursos e palestras institucionais Alm do Educar, a Bolsa oferece os cursos on-line Finanas Pessoais e Mercado de Aes e palestras institucionais. As tabelas a seguir trazem o nmero de participantes e o total de acessos em 2013. Participantes de palestras institucionais Ensino Fundamental Ensino Mdio Universitrios Empresas Pblico em geral Total 100 2.650 6.326 1.318 2.744 13.138 Dinheiro no Bolso Competio sobre educao financeira voltada para o pblico jovem, realizada pela pelo Canal Futura em parceria com a BM&FBOVESPA, visa estimular o consumo consciente e a responsabilidade de gesto de patrimnio nas novas geraes. O programa transmite, de forma ldica e atrativa, conceitos sobre economia, finanas, investimentos, mercado de aes, crdito e empreendedorismo. Simulador Mercados Futuros Folhainvest Uol Invest Total Nmero de participantes 90.873 906.807 293.578 1.291.258 Comunicao digital Voltado a investidores e aos principais participantes de seus mercados, o site da BM&FBOVESPA (www.bmfbovespa.com.br) traz informaes sobre produtos e servios da Bolsa, bem como contedo para pessoas fsicas e potenciais investidores. Em 2013, foram 21.464.627 visitas. A BM&FBOVESPA tambm disponibiliza extenso material audiovisual no Youtube (www.youtube.com/ bmfbovespa) sobre educao financeira e produtos negociados em seus mercados. Em 2013, ocorreram 550.180 views nos vdeos deste canal. No Facebook, os usurios contam com dicas de educao financeira e de sustentabilidade, agenda de cursos do Instituto Educacional, indicao de vdeos etc. O ano de 2013 totalizou 231.582 seguidores no Facebook, Twitter e Linkedin. A Bolsa oferece gratuitamente para download vrios aplicativos que trazem informaes sobre seus mercados, com ndices em tempo real, cotaes de aes, commodities, mercados futuros, grficos e notcias (www.bmfbovespa.com.br, em Servios, Servios de Informao). Os aplicativos tambm esto disponveis nas redes sociais. Em 2013, a 25 edio do Prmio BM&FBOVESPA de Jornalismo contou com 135 matrias produzidas por 93 profissionais e publicadas em 30 veculos de vrios Estados. Foram vencedores seis jornalistas, em cinco categorias: Jornal So Paulo/Rio de Janeiro; Revista So Paulo/Rio de Janeiro; Mdia Impressa Outras Capitais e Interior; Mdia On-line; e Derivativos. Prmio Imprensa Iniciativa do Comit Consultivo de Educao que traz reconhecimento para o papel da imprensa na divulgao e no esclarecimento da sociedade quanto ao mercado de capitais. As informaes veiculadas pela mdia permitem que o pblico geral possa fazer suas prprias decises de investimento de forma mais esclarecida quanto a riscos, oportunidades e direitos. Os jornalistas inscrevem suas matrias veiculadas dentro do prazo estabelecido no regulamento e so premiados em trs categorias: Jornal, Revista e Mdia Digital. O Prmio Imprensa acontece anualmente, e as inscries so feitas exclusivamente pelo site do Comit (www.comitedeeducao.cvm.gov.br). Em 2013, ocorreu sua 8 edio. Concurso de Monografia CVM e BM&FBOVESPA Voltado a jovens universitrios matriculados em cursos de graduao reconhecidos pelo MEC com objetivo de premiar a produo acadmica e estimular a pesquisa sobre mercado de capitais.

Participantes do curso Como Investir em Aes Total 7.236

Acessos aos cursos on-line


Educao Financeira e Finanas Pessoais Mercado de Aes Total Participante de chat on-line Total 589 73.127 67.340 140.467

Divulgao dos mercados


Referncia na produo de materiais sobre os mercados em que atua, a BM&FBOVESPA desenvolve diversos produtos visando oferecer contedo informativo sobre seus mercados. Publicaes A BM&FBOVESPA produz diversos boletins eletrnicos com diferentes contedos sobre seus mercados e ndices. O usurio pode se cadastrar para receber um aviso, por e-mail, de que o boletim est disponvel no site. Periodicamente, publica folhetos educativos sobre seus mercados e servios e material de apoio aos diversos cursos oferecidos pela companhia, alm da Revista Nova Bolsa e do Relatrio Anual. Todos os materiais podem ser acessados pelo site www.bmfbovespa.com.br, em BM&FBOVESPA, Publicaes.

Simuladores A Bolsa, em parceria com instituies, criou os simuladores para os participantes aprenderem a investir no mercado de aes ou de derivativos, aplicar em ttulos pblicos, diversificar ou aumentar os investimentos. O usurio recebe uma quantia virtual em dinheiro e consegue simular, em tempo real, compra e venda de aes ou de contratos derivativos, montar uma carteira de investimentos e concorrer a prmios.

Prmios e concursos
A BM&FBOVESPA incentiva constantemente a produo de trabalhos que contribuam para a divulgao e o desenvolvimento do mercado brasileiro. Neste mbito, merecem destaque as iniciativas a seguir. Prmio BM&FBOVESPA de Jornalismo Criado em 1988, tem como objetivo o reconhecimento da contribuio do trabalho da imprensa para o desenvolvimento do mercado de capitais e de derivativos no Brasil.

www.bmfbovespa.com.br/revista

No 17/ 2013

ENSAIO

AS BOAS AES DE DIVIDENDOS

ESPORTE

O FUTEBOL RUMO PROFISSIONALIZAO

TROPA DE ELITE

JORNALISMO

A VOLTA DOS IPOs

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RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

ABRIR CAPITAL NO NOVO MERCADO MULTIPLICOU O VALOR DA EMPRESA


Alberto Menache, Presidente da Linx

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DESEMPENHO AMBIENTAL

BM&FBOVESPA: exemplo de estratgias de mudanas climticas


A adoo das melhores prticas de gesto de mudanas climticas est cada vez mais na pauta de prioridades da BM&FBOVESPA. Para mitigar impactos ambientais, o consumo de gua e de energia, a emisso de gases de efeito estufa e o acompanhamento de resduos so monitorados mensalmente pela companhia.

Emisso de gases de efeito estufa (GEE)


A BM&FBOVESPA realizou, em 2010, seu primeiro inventrio de emisses de gases de efeito estufa, com dados de 2009, passando a responder ao Carbon Disclosure Project (CDP). Em maio de 2013, foi disponibilizado o inventrio relativo a 2012, atestando o compromisso da BM&FBOVESPA com o avano das iniciativas empresariais relacionadas s mudanas climticas. O inventrio contemplou todas as empresas do grupo BM&FBOVESPA, e foi verificado pela KPMG. Foram contabilizadas as emisses de 4.303,2 toneladas de COe em 2012. A companhia tambm disponibilizou o documento no Registro Pblico de Emisses, iniciativa do Programa Brasileiro GHG Protocol, e recebeu novamente o selo ouro, por ter entregado inventrio completo e verificado por uma terceira parte independente (http://registropublicodeemissoes.com.br). Conforme o documento, o uso dos geradores manteve-se como a principal fonte estacionria da companhia, contribuindo com 87% do total das emisses diretas. No houve mudanas significativas relacionadas s emisses de gs natural e GLP. Foram calculadas as emisses de extintores e gases refrigerantes por meio da quantidade de recarga dos gases realizada nos equipamentos dos edifcios Florncio de Abreu e Praa Antonio Prado.

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DESEMPENHO AMBIENTAL
Deve-se ressaltar que a recarga dos gases refrigerantes ocorre bienalmente. Em 2012, alm de a Bolsa ter efetuado recargas, ocorreu o disparo involuntrio do gs HFC-125 no sistema de agente limpo na obra do Data Center. Esses dois fatores explicam o motivo de o gs HFC-125 ser o principal responsvel pelo total de emisses do Escopo 1, aproximadamente 73,9%. No clculo das emisses de frota prpria, foi considerado o valor gasto com combustvel e estimado o consumo mdio em litros. Em relao ao consumo de energia eltrica, houve crescimento de 9,56% das emisses quando comparadas a 2011, em decorrncia do aumento do grid nacional (em 2011, o fator mdio era igual a 0,0292 tCO2e/MWh e, em 2012, foi alterado para 0,0653 tCO2e/MWh). As principais fontes de emisso de Escopo 3 identificadas foram servio de logstica de terceiros, viagens areas de colaboradores, deslocamento terrestre de funcionrios, servio de txi e reembolso de quilometragem. As emisses referentes s viagens areas de executivos e fontes mveis representam a parcela mais significativa das emisses (95,97%), seguidas pelas emisses fugitivas (2,48%) e gerenciamento de resduos (1,55%). eN29 Registra-se ainda que, em 2013, no houve multas nem sanes no monetrias resultantes da no conformidade com leis e regulamentos ambientais. eN28 O inventrio de emisses de GEE de 2013 ainda no foi elaborado, pois o processo comear em janeiro de 2014. O resultado estar disponvel a partir de maio. Iniciativas para mitigar impactos ambientais em 2013 EN18 EN26 Compensao de emisses A BM&FBOVESPA refora seu compromisso de reduo de emisses de GEE de carter voluntrio. Da mesma forma que nos anos anteriores, a companhia no estabeleceu nenhuma meta de reduo, mas props uma srie de aes para reduzir/otimizar suas emisses. A companhia compensa anualmente as suas emisses de GEE que no forem passveis de reduo. Essa iniciativa retrocede aos anos de 2011 e 2012, e tambm tem como objetivo a induo das melhores prticas de sustentabilidade entre as empresas listadas. Em 2013, para compensar as emisses dos dois referidos anos, foram comprados 7.148 crditos de carbono (ou 7.148 toneladas de CO2 equivalente) gerados no mbito do Mecanismo de Desenvolvimento Limpo (MDL) do Protocolo de Quioto, denominados RCEs (Redues Certificadas de Emisso). Os crditos de carbono comprados pela BM&FBOVESPA foram gerados pelos seguintes projetos de energia renovvel de pequena escala registrados na Organizao das Naes Unidas (ONU): Central Energtica do Rio Pardo Cogeneration Project (Cerpa); BT Geradora de Energia Eltrica S.A. Ferradura Small Hydro Power Plant; Araputanga Centrais Eltricas S.A. Arapucel Small Hydroelectric Power Plants Project; Rialma Companhia Energtica III S.A. Santa Edwiges III Small Hydro Power Plant. A compensao de emisses dos GEE mais um passo no trabalho iniciado em 2009, quando a Bolsa realizou seu primeiro inventrio de emisses de GEE visando identificar, gerenciar e reduzir o impacto ambiental de seus negcios e contribuir de forma voluntria para o esforo global em favor da estabilizao do clima. Poltica de txi Com a implantao da poltica que restringe a utilizao de txi, a BM&FBOVESPA vem mantendo significativa reduo anual de emisso de CO2: de 86,04t (493.048,1 km/rodado) em 2011, para 66,38t (380.037,4 km/rodado) em 2012 e 66,09t (378.675, km/rodado) em 2013. Terceirizao de impresso Desenvolvido no ano anterior, o projeto de terceirizao de impresso trouxe ganhos relevantes quanto ao consumo de papel nos prdios da Praa Antonio Prado e Rua XV de Novembro. No final de 2013, ambos contavam com apenas 63 impressoras eram 179 antes de o projeto ser implantado. O consumo anual de papel passou de 390.919 para 225.560 folhas, resultando na economia de 164.459 folhas (42,17%), sendo 20.643 coloridas (9,15%) e 204.918 em escala de cinza (90,85%). A maior parte das impresses feita em preto e branco, frente e verso, sendo liberadas mediante a aproximao do crach do usurio e excludas da fila aps 60 minutos do pedido, evitando desperdcio. Relatrio Anual A companhia tambm publica, pelo quinto ano consecutivo, seu Relatrio Anual elaborado a partir das diretrizes da Global Reporting Initiative (GRI), integrando as informaes financeiras aos dados socioambientais e de governana corporativa, e atuao em sustentabilidade e boas prticas de gesto.

Indicadores de desempenho ambiental Consumo de energia indireta por fonte de energia primria (em GJoules) eN4 Fonte de energia Eletricidade 2013 83.618 2012 81.478 2011 79.696

Energia economizada devido a melhorias em conservao e eficincia (em GJoules) eN5 Melhorias Desligamento de lmpadas extras das escadas dos edifcios da Praa Antonio Prado e Rua XV de Novembro Desligamento de um elevador no edifcio da Praa Antonio Prado, fora do horrio de pico Regulamentao para ligar ar-condicionado em fins de semana Substituio de lmpadas halgenas por modelo LED Espao Raymundo Magliano Filho (Rua XV de Novembro) Instalao de fotoclulas na iluminao das escadas prdio da Rua XV de Novembro e portaria da Rua Joo Brcola (Praa Antonio Prado) Desligamento de lmpadas extras da fachada do edifcio da Praa Antonio Prado e da rea de Co-location Total 2013 2012 2011

210 21 92

210 21 92

210 21 92

53

27

11

72 459

- 350

- 323

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DESEMPENHO AMBIENTAL
Total de retirada de gua por fonte eN8 2013 Consumo total de gua (m /ano)
3

Peso total de resduos, por tipo e mtodo de disposio eN22 2012 39.479 2011 41.659 Tipo Lixo de restaurantes, orgnico e no reciclveis (banheiros) Reciclagem Total Resduos no perigosos gerados (em toneladas) 2013 Disposio Aterro sanitrio Vendido 163,1 Peso (t) 102,9 60,2 2012 Disposio Aterro sanitrio Vendido 191,5 Peso (t) 110,5 81,0 2011 Disposio Aterro sanitrio Vendido 182,4 Peso (t) 100,4 82,0

37.758

Fonte de abastecimento por concessionria (Sabesp), no havendo outras fontes de captao.

Emisses diretas e indiretas de gases de efeito estufa e consumo de energia eltrica Escopo 1 e 2 (em toneladas de CO2) EN16 EN19 EN20 2012 Energia eltrica Extintores de incndio Frota prpria Gs natural Gases refrigerantes Geradores GLP Total das emisses diretas e indiretas (tCO2e)
Notas
O inventrio de emisses de GEE de 2013 ainda no foi elaborado, pois o processo comear em janeiro de 2014. O resultado estar disponvel a partir de maio. Consumo de 482,84 tCO2e de gases refrigerantes em 2012 referente ao gs refrigerante R-22, que, apesar de considerado um GEE, no includo no Protocolo de Quioto por j ser regulado pelo Protocolo de Montreal, que restringe emisses de gases prejudiciais camada de oznio. Quaisquer emisses de GEE decorrentes de operaes fora do territrio nacional so de relato opcional e desagregado no Registro Pblico de Emisses do Programa Brasileiro GHG Protocol. Desta forma, as emisses de Escopo 2 da BM&FBOVESPA contemplam emisses ocorridas em outros pases onde a companhia possui instalaes. Em 2011, as emisses apresentadas representam somente a parcela referente ao Brasil. A BM&FBOVESPA no emite nenhuma substncia destruidora da camada de oznio, de NOx nem de SOx.

2011 675,79 1,53 12,33 6,09 282,36 42,82 0,88 1.021,80

2010 1.024,10 24,94 9,68 5,17 86,6 28,47 0,70 1.179,66

1.631,24 1,92 11,30 6,12 482,84 71,23 0,88 2.205,53

Resduos perigosos gerados (em toneladas) Tipo Toners (unidades) Lmpadas (unidades) Total unidades Tipo Pilhas e baterias (peso) 2013 Disposio Devolvido Unidade 187 2012 Disposio Devolvido Unidade 219 2011 Disposio Devolvido Descarte correto 2.127 2011 Peso (t) 0,0873 Disposio Descarte correto Peso (t) 0,0800 Unidade 292

Descontaminao 4.342 2013 Disposio Descarte correto

4.155

Descontaminao 7.188 2012

6.969

1.835

Peso (t) 0,0861

Disposio Descarte correto

Emisses indiretas de gases de efeito estufa Escopo 3 (em toneladas de CO2) eN17 2012 Deslocamento de colaboradores Reembolso de quilometragem Servio de logstica de terceiros Txi Viagens areas Total de emisses indiretas 646,04 0,076 3,2 59,5 1.388,82 2.097,64 2011 509,71 2,22 3 72,81 1.358,78 1.946,52 2010 386,13 2,58 38,33 65,8 1.242,30 1.735,14 Total peso
Notas
Os equipamentos de cpias e impresses so locados. So realizadas devolues dos toners para a empresa locadora, responsvel pela destinao final. A contabilizao das lmpadas feita por unidade, no por peso. As pilhas e baterias so descartadas nos coletores do Programa de Coleta e Reciclagem de Lixo Eletrnico das lojas C&A, que encaminha para empresas especializadas em descontaminao. O lixo ambulatorial recolhido pela Prefeitura, tambm responsvel pela incinerao. Descarte correto: pilhas, baterias e lmpadas foram enviadas a empresas especializadas na descontaminao dos materiais antes do descarte. A BM&FBOVESPA tambm fez descarte 170 litros de leo de cozinha em 2013.

Ambulatorial (peso)

Incinerao 0,1341

0,0480

Incinerao 0,1206

0,0333

Incinerao 0,0989

0,0189

Nota: O inventrio de emisses de GEE de 2013 ainda no foi elaborado, pois o processo comear em janeiro de 2014. O resultado estar disponvel a partir de maio.

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DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO

BM&FBOVESPA: investimentos em produtos e novas tecnologias para fortalecer sua posio estratgica
Os mercados, produtos e servios nos quais a BM&FBOVESPA atua apresentaram importantes movimentos ao longo de 2013. No mercado de aes, houve aumento de atividade que atingiu nvel recorde de volume, produto do crescimento da turnover velocity, apesar da estabilidade da capitalizao de mercado das empresas listadas. J no mercado de derivativos, verificou-se pequena queda do volume negociado, porm a Receita por Contrato (RPC) mdia subiu, dado que parcela relevante dos contratos referenciada em dlares norte-americanos que se valorizaram frente ao real. Um aspecto importante foi o diferente desempenho entre os semestres do ano: enquanto no primeiro semestre verificou-se recorde de volumes tanto nos mercados de aes como de derivativos, no segundo houve queda de volumes em ambos, refletindo mudanas no apetite de risco e certa deteriorao de expectativas dos investidores, alm de maior orientao de fluxos de investimentos para mercados desenvolvidos. No balano do ano, a base diversificada das receitas e a inovao no desenvolvimento de produtos e servios, como emprstimos de ttulos, Fundos de Investimento Imobilirio (FIIs), Tesouro Direto e Letras de Crdito do Agronegcio (LCAs), alm do impacto dos formadores de mercado para opes sobre aes e do volume total de ofertas pblicas de aes que atingiu R$23,0 bilhes, o maior dos ltimos trs anos, levaram a um crescimento de 3,5% das receitas totais na comparao com 2012. Em 2013, a BM&FBOVESPA deu continuidade execuo do seu plano estratgico e avanou em uma srie de medidas e projetos que suportaro o crescimento futuro e fortalecero a posio competitiva da companhia. O programa de investimentos iniciado em 2010, que totalizar cerca de R$1,5 bilho at

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DESEMPENHO opeRaCIonaL e fInanCeIRo


2015, apresentou avanos importantes ao longo do ano, com a entrega do mdulo de aes do novo sistema de negociao PUMA Trading System e os testes da nova cmara de compensao (clearing) de derivativos, com incio de operao previsto para o primeiro semestre de 2014. No que diz respeito ao desenvolvimento de mercado, um importante marco para BM&FBOVESPA foi a concluso do processo de reviso da metodologia de clculo do Ibovespa, a ser implementada de forma gradual no primeiro semestre de 2014. Como principal ndice do mercado brasileiro, o Ibovespa possui importncia estratgica singular por representar a performance do mercado acionrio, alm de viabilizar a criao de diferentes produtos e o desenvolvimento de diferentes estratgias de investimento por parte dos investidores. A companhia tambm deu continuidade ao processo de reviso das polticas de preos aplicadas nos mercados que administra, introduzindo novas tabelas e mecanismos de incentivo a diferentes clientes, especialmente day traders. A administrao demonstrou novamente seu compromisso com o controle de despesas, realizando esforos para manter o crescimento das despesas ajustadas abaixo da inflao mdia da economia. Alm disso, a companhia continua demonstrando seu compromisso de retornar capital aos acionistas, por meio de eficiente combinao de pagamento de proventos e recompra de aes, sem comprometer a robustez de seu balano. As aes da BM&FBOVESPA (cdigo de negociao: BVMF3) apresentaram desempenho negativo em 2013, com queda de 21,0%. Tal performance est bastante correlacionada a do Ibovespa, que caiu 15,5% no perodo, refletindo, principalmente, o sentimento de maior incerteza sobre o desempenho do cenrio macroeconmico que se observou no segundo semestre do ano. Por fim, a BM&FBOVESPA est bem posicionada para capturar as oportunidades que continuaro a ser oferecidas pelo mercado brasileiro, embora seja importante reconhecer que o ambiente verificado no encerramento de 2013 mostrou-se mais desafiador, com dados macroeconmicos locais e internacionais, assim como fluxos de capitais, tendo impacto relevante nas atividades de clientes e participantes do mercado. Alm disso, os investimentos em produtos e tecnologias so determinantes para aumentar e diversificar ainda mais as receitas da companhia, melhorar a qualidade dos servios ofertados e tambm consolidar a eficincia e solidez do mercado de capitais brasileiro. Os resultados do desenvolvimento de seu plano estratgico continuaro a ser colhidos nos prximos anos. Capitalizao mdia de mercado (R$ trilhes) e turnover velocity (%)
70,0% 2,41 72,9% 2,41

66,6%

63,8% 2,33

64,2% 2,37

Desempenho Operacional
Segmento Bovespa O volume negociado em 2013 no mercado de aes e de derivativos de aes (opes e termo) foi recorde, alcanando R$7,4 bilhes ao dia, crescimento de 2,3% em relao a 2012. J, no perodo de cinco anos, o volume mdio dirio avanou a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR, do ingls Compound Annual Growth Rate) de 8,8%. O desempenho do mercado a vista, que apresentou alta de 3,4% sobre 2012, foi determinante para o crescimento do volume mdio dirio total negociado no perodo. Esse crescimento decorre, notadamente, do aumento da turnover velocity, que subiu de 70,0% para 72,9%, reflexo da maior procura por produtos mais sofisticados por parte dos participantes, como o emprstimo de ativos, e do aumento dos volumes negociados pelos investidores de alta frequncia (HFT, do ingls High Frequency Trader). O volume mdio dirio no mercado de opes apresentou queda de 17,8% sobre 2012, refletindo, principalmente, o desempenho das opes sobre Petrobras e Vale, as mais negociadas do mercado (representam 69,5% do total de 2013), que apresentaram queda de 19,0% no volume mdio dirio em comparao a 2012. O destaque positivo do mercado de opes foi o programa de formador de mercado para as opes sobre 10 aes e sobre o Ibovespa, cujos volumes subiram 43,8%, passando de R$48,8 milhes em 2012 para R$70,1 milhes em 2013. Volumes mdios dirios (em R$ milhes) Mercados A vista Termo Opes Total 2009 4.943,7 96,5 245,0 5.286,8 2010 6.031,6 147,4 307,9 6.488,6 2011 6.096,3 118,0 276,3 6.491,6 2012 6.861,3 103,4 280,1

1,83

2009

2010

2011

2012

2013

Capitalizao Mdia (R$ trilhes)

Turnover Velocity (%)

A capitalizao de mercado mdia manteve-se estvel entre 2012 e 2013. A anlise por setor mostra que os destaques positivos foram os setores de Consumo (Cclico e No Cclico) e Financeiro e Outros, que apresentaram altas considerveis e juntos respondem por mais de 56% do total de participao nos setores. No entanto, verificou-se queda acentuada da capitalizao de mercado mdia de outros setores importantes como Petrleo, Gs e Biocombustveis, Telecomunicaes e Utilidade Pblica, de forma que a capitalizao de mercado mdia de 2013 no apresentou crescimento sobre o ano anterior.

Capitalizao mdia de mercado por setor (R$ bilhes) Setor Construo e Transporte Consumo Financeiro e Outros Materiais Bsicos Petrleo, Gs e Biocombustveis Telecomunicaes Utilidade Pblica Outros* Total 2012 121,07 548,37 641,25 335,19 330,80 135,14 247,24 57,92 2.416,98 Total Part. (%) 2012 5,0% 22,7% 26,5% 13,9% 13,7% 5,6% 10,2% 2,4% 2013 118,83 645,78 712,88 310,92 239,82 100,74 216,49 67,90 2.413,36 Total Part. (%) 2013 4,9% 26,8% 29,5% 12,9% 9,9% 4,2% 9,0% 2,8% Var. 2013/2012 -1,8% 17,8% 11,2% -7,2% -27,5% -25,5% -12,4% 17,2% -0,1%

*Inclui os setores Bens Industriais e Tecnologia da Informao.

2013 7.094,5 91,5 230,3 7.417,7

CAGR 2009-2013 9,5% -1,3% -1,5% 8,8%

Var. 2013/2012 3,4% -11,5% -17,8% 2,3%

7.250,7

O nmero mdio dirio de negcios realizados apresentou crescimento por mais um ano, com alta de 14,0% entre 2012 e 2013, elevando o nmero de negcios a um nvel quase trs vezes maior que o verificado em 2009. Esse crescimento resultado, principalmente, do aumento da sofisticao dos participantes de mercado e da atuao dos HFTs, que se caracterizam pela realizao de um elevado nmero de negcios com volume mdio baixo, reduzindo assim o ticket mdio das operaes. importante destacar que os sistemas da BM&FBOVESPA j possuem capacidade muito superior ao nvel atual de negcios e esto preparados para comportar o crescimento futuro.

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DESEMPENHO opeRaCIonaL e fInanCeIRo


Nmero mdio dirio de negcios (mil) Mercados A vista Termo Opes Total 2009 270,6 1,3 60,4 332,3 2010 349,8 1,6 79,3 430,6 2011 476,5 1,1 89,6 567,2 2012 653,0 1,0 126,4 780,4 2013 780,0 0,8 108,5 889,3 CAGR 2009-2013 30,3% -12,4% 15,8% 27,9% Var. 2013/2012 19,4% -19,7% -14,1% 14,0%
18,6 2009 28,5 48,7

Volume Mdio Dirio Negociado de ETFs (R$ milhes)

Volume mdio dirio negociado e nmero de investidores de FIIs


97,1 101,2 31,7

115,9

99,3 7,8 0,9 2009 19,4 1,5 2010

35,3 3,7 2011

14,6

2012

2013

2010

2011

2012

2013

ADTV (R$ milhes)

Nmero de Investidores (mil)

Quanto participao dos investidores no volume financeiro negociado, os estrangeiros continuam sendo os mais ativos e representaram 43,7% do total em 2013. O volume mdio dirio desses investidores estrangeiros cresceu 10,6% sobre 2012, sendo eles os principais responsveis pelo aumento dos volumes no segmento Bovespa. O segundo grupo mais ativo foi o dos institucionais locais, com 32,8% do volume total. No caso de pessoas fsicas, a participao no volume total passou de 17,9% para 15,2%, enquanto o nmero mdio de investidores desse grupo, ativos no segmento Bovespa, aumentou 4,6%, de 576,5 mil para 603,2 mil, impulsionando o crescimento do nmero mdio total de investidores ativos, de 603,9 mil para 632,0 mil, alta de 4,6% no perodo.

Em 2013, foram realizadas 17 ofertas pblicas, sendo 10 aberturas de capital e sete ofertas subsequentes. O volume total dessas ofertas atingiu R$23,0 bilhes, o maior dos ltimos trs anos. Dois produtos de destaque nos ltimos anos tm sido os ETFs (Exchange Traded Funds) e os FIIs, sendo que o primeiro apresentou queda no volume mdio dirio de 14,3% sobre 2012; e o segundo crescimento de 116,4% entre os mesmos perodos. Ainda em relao aos FIIs, outro destaque tem sido o crescimento do nmero de investidores que possuem cotas desses fundos, que aumentou 4,2%, chegando a 101,2 mil ao final de 2013, praticamente formado por pessoas fsicas.

Segmento BM&F O volume mdio dirio negociado no mercado de derivativos do segmento BM&F caiu 1,8% em comparao a 2012, enquanto no perodo de cinco anos o CAGR foi de 17,0%. Por outro lado, a RPC mdia foi 7,6% superior ao ano anterior, resultando em crescimento da receita do segmento. Os contratos de taxa de juros em reais, os mais negociados desse segmento, com 65,2% do total em 2013, tiveram retrao de 3,6% na comparao com 2012. Em uma anlise de cinco anos, esse grupo de contratos apresentou CAGR de 21,8%. J o volume dos contratos de cmbio, o segundo mais negociado do segmento, ficou estvel em relao a 2012. No que diz respeito RPC mdia, o seu crescimento em relao a 2012 explicado, principalmente por:

Aumento da RPC mdia dos contratos de taxa de juros em reais, que passou de R$1,004 em 2012 para R$1,046 em 2013, alta de 4,2%. Isso se deve ao aumento da participao dos contratos com vencimentos mais longos (5 vencimento em diante), que possuem preos mais altos, no volume total desses contratos; Crescimento da RPC dos contratos de taxa de cmbio (+15,0%) e dos contratos de taxa de juros em dlar (+21,3%), uma vez que ambos so referenciados na moeda norte-americana e houve valorizao de 10,5% do dlar mdio no perodo (alm da taxa de cmbio, outras variveis influenciam a RPC mdia desses contratos, tais como distribuio entre contratos futuros e de opes, participao de operaes day trade e tipo de investidor).

Volume mdio dirio por grupo de investidores (R$ bilhes)


0,2 0,5 1,9 2,2 1,7 0,1 0,6 2,3 2,2 1,4 Estrangeiro 0,1 0,6 2,9 2,3 1,3 Inst. Financ. 0,1 0,5 3,2 2,4 1,1 Empresas e outros

0,1 0,4 1,8 1,4 1,6

Volume mdio dirio (milhares de contratos) Taxas de Juros em R$ Taxas de Cmbio 2009 843,5 447,1 80,0 78,3 10,2 52,6 9,3 1.521,0 2010 1.683,6 540,6 89,4 89,7 12,9 75,6 12,9 2.504,7 2011 1.797,2 495,5 123,3 145,2 13,2 114,4 11,7 2.700,6 2012 1.925,7 493,9 143,1 149,8 11,2 165,7 9,2 2.898,7 2013 1.856,7 494,1 113,6 155,9 9,2 208,2 10,1 2.847,8 CAGR (2009-13) 21,8% 2,5% 9,2% 18,8% -2,7% 41,0% 2,1% 17,0% Var. 2013/2012 -3,6% 0,0% -20,6% 4,0% -18,1% 25,6% 10,0% -1,8%

2009

Pes. Fsicas

2010

Institucional

2011

2012

2013

Ofertas pblicas (R$ bilhes)


Aberturas de Capital Ofertas Subsequentes

ndices de Aes
70,1
14,5

74,4 45,9
22,2 55,6 26,8 7,5 23,8 63,2 11,2

Taxas de Juros em US$ Commodities


18,0
10,8 7,2

30,4 8,8 2004 13,9


4,3 4,5 8,5 5,4 15,1 15,4

34,3

13,2
9,3 3,9

23,0
5,7 17,3

Minicontratos Balco Total

2005

2006

2007

2008

2009

2010*

2011

2012

2013

* Em 2010, se for includa a parcela da oferta da Petrobras subscrita pelo governo, por meio da cesso onerosa de reservas de petrleo e que no foi ofertada ao pblico, o volume captado sobe para R$149,2 bilhes.

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RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

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DESEMPENHO opeRaCIonaL e fInanCeIRo


RPC mdia (R$) 2009 2010 2011 2012 2013 Var. 2013/2012 4,2% 15,0% 15,6% 21,3% 13,2% 3,0% -20,4% 7,6% volvem e implementam estratgias no mercado acionrio como tomadores e por investidores que buscam remunerao adicional como doadores de ativos financeiros. Tesouro Direto O Tesouro Direto, desenvolvido em parceria com o Tesouro Nacional, tambm segue sua trajetria de forte crescimento. O estoque mdio em custdia atingiu R$9,8 bilhes em 2013, alta de 9,0% sobre 2012. O nmero mdio de investidores subiu 12,7%, de 84,3 mil para 95,1 mil, no mesmo perodo. A BM&FBOVESPA, com o objetivo de diversificar suas receitas vem estimulando a expanso desse produto por meio de seus canais de distribuio. Operaes de emprstimo de ativos (BTC)
40,8 30,2 20,5 12,7 32,0

Taxas de Juros em R$ Taxas de Cmbio ndices de Aes Taxas de Juros em US$ Commodities Minicontratos Balco Mdia

0,979 2,161 1,620 1,357 2,307 0,176 1,655 1,365

0,889 1,928 1,564 1,142 2,168 0,128 1,610 1,134

0,918 1,894 1,614 0,941 2,029 0,129 1,635 1,106

1,004 2,205 1,524 1,015 2,239 0,116 1,769 1,191

1,046 2,535 1,761 1,231 2,534 0,119 1,409 1,282

2009

2010

2011

2012

2013

Mdia Anual de Contratos em Aberto (R$ bilhes)

Tesouro Direto
Estoque mdio em custdia (R$ bilhes)

9,0 84,3

9,8 95,1

6,1 2,9 3,9 42,3 64,4 36,3

Desempenho econmico-financeiro
Receitas A BM&FBOVESPA encerrou o ano de 2013 com Receita Total (antes das dedues de PIS/COFINS e ISS) de R$2.370,2 milhes, alta de 3,5% em relao a 2012. Esse crescimento foi impulsionado pelo aumento das receitas do segmento de derivativos e outras receitas (no ligadas negociao e liquidao), mas contraposto pela queda de receitas no segmento Bovespa.

2009

2010

2011

2012 9,0

2013 9,8 95,1

Nmero mdio de investidores (milhares) Estoque mdio em custdia (R$ bilhes)

Em relao distribuio da negociao por grupo de investidores, os institucionais aumentaram sua participao, tornando-se o grupo de investidores mais ativos desse segmento pela primeira vez, com 35,9%, superando as instituies financeiras, que tiveram sua participao reduzida de 34,5% em 2012 para 32,7% em 2013.

Emprstimo de ativos O servio de emprstimo de ativos apresentou forte crescimento em 2013, com aumento de 27,5% do volume financeiro mdio de contratos em aberto em relao a 2012, enquanto no perodo de cinco anos apresenta CAGR de 33,8%. O emprstimo de ativos utilizado por participantes que desen-

Receitas de negociao e liquidao no segmento BM&F: atingiram R$916,5 milhes (38,7% do total), alta de 5,9% sobre 2012. Esse crescimento resulta do aumento de 7,6% da RPC mdia em comparao a 2012, o qual no foi totalmente refletido nas receitas por conta da queda de 1,8% dos volumes negociados no segmento. Receitas de negociao e liquidao no segmento Bovespa: somaram R$1.024,0 milhes em 2013 (43,2% do total), 1,0% inferior a de 2012. Esse resultado reflexo da queda de 4,5% nas margens de negociao, que passaram de 5,676 pontos-base em 2012 para 5,422 em 2013 (principalmente por conta de mudanas na tarifao), que no se refletiu totalmente em queda nas receitas por conta do crescimento de 2,3% do volume mdio negociado. Outras receitas: atingiram R$429,7 milhes (18,1% do total), alta de 10,4% em relao a 2012. As principais variaes nessas linhas de receitas no ligadas a volumes negociados foram:

84,3 Emprstimo a receita alcan3,9 de Ttulos: em 2013, 2,9 64,4 ou R$102,2 milhes (4,3% do total). A alta de 42,3 36,3 32,6% em comparao ao ano anterior se deve, principalmente, ao aumento do volume financeiro dos contratos em aberto, cuja mdia de 2013 atingiu R$40,8 27,9% superior ao 2013 regis2009 2010 bilhes, 2011 2012 Nmeroem mdio de investidores (milhares) trado 2012.

6,1

Volume mdio dirio de contratos por tipo de investidores (compras + vendas em milhes de contratos)
0,1 0,2 1,2 0,1 0,3 1,4 0,1 0,3 1,4

Depositria/Custdia: totalizou R$116,3 milhes em 2013 (4,9% do total), 13,2% superior receita registrada em 2012. Esse crescimento explicado pela alta de 4,6% do nmero mdio de contas de custdia e pelo aumento das receitas com Tesouro Direto e com registro de LCAs. Acesso dos participantes de negociao: queda de 7,4% dessas receitas, para R$47,7 milhes, que est relacionada, principalmente, s mudanas no leque de servios prestados para participantes do mercado e que compem essa linha de receitas. Despesas As despesas totalizaram R$797,2 milhes em 2013, alta de 4,5% em relao ao ano anterior. Os principais itens foram:

0,1 0,2 1,1 0,1 0,2 0,6 0,7 1,3 2,0 1,4

1,7

1,9

1,9

2,0

1,9

1,8

2009
Inst. Financeira

2010
Institucional

2011
Estrangeiro

2012
Pessoa Fsica Empresa

2013
Banco Central

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RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

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DESEMPENHO opeRaCIonaL e fInanCeIRo


Pessoal e encargos: atingiram R$356,1 milhes, alta de 0,6% sobre o ano anterior, sendo essa comparao afetada pela proviso de R$27,5 milhes reconhecida em 2012 e relacionada ao plano de sade dos funcionrios. Descontado o valor dessa proviso, as despesas com pessoal e encargos teriam apresentado alta de 9,1%, resultado, principalmente, do impacto dos ajustes dos salrios pelo dissdio coletivo anual e da menor incorrncia de gastos capitalizveis com pessoal nos projetos em andamento (em 2013, o montante capitalizado foi R$9,5 milhes menor que em 2012). Processamento de dados: somaram R$111,8 milhes, alta de 8,7% sobre 2012, refletindo, principalmente, o aumento de despesas com servios e manuteno de softwares e hardware que suportam as plataformas de TI implantadas ao longo do ano, entre elas o mdulo de aes do PUMA Trading System, que entrou em operao em abril de 2013. Depreciao e amortizao: totalizaram R$119,7 milhes, alta de 27,6% em comparao a 2012, refletindo a entrada em operao de novas plataformas tecnolgicas e consequente depreciao adicional, em particular o mdulo de aes do PUMA Trading System; e a soluo ERP (do ingls Enterprise Resource Planning). Servios de terceiros: essas despesas caram 10,6%, somando R$46,0 milhes em 2013. Tal queda deve-se, principalmente, reduo de despesas com contratao de servios de consultorias para projetos estratgicos. Promoo e divulgao: atingiram R$15,0 milhes, queda considervel de 22,0% em relao a 2012. Essa reduo reflete a repriorizao das atividades de marketing e reduo dos gastos com promoo. Impostos e taxas: somaram R$55,9 milhes, alta de 32,1% em relao a 2012, principalmente por conta do aumento de impostos sobre dividendos recebidos do CME Group, com R$51,0 milhes pagos em 2013 contra R$37,4 milhes em 2012. Diversas: as despesas diversas atingiram R$55,7 milhes, queda de 13,7% em relao a 2012. O principal determinante para essa queda foi a transferncia de R$15 milhes para a BSM, ocorrida no final de 2012, com o objetivo de custear as atividades dessa instituio. Resultado da Equivalncia Patrimonial O resultado da equivalncia patrimonial do investimento no CME Group foi de R$171,4 milhes em 2013, alta de 14,8% sobre o ano anterior, refletindo, principalmente, a desvalorizao do real perante o dlar norte-americano. Vale destacar que a equivalncia patrimonial inclui R$64,8 milhes em impostos que sero compensados na forma de benefcio fiscal de Imposto de Renda pago no exterior. Resultado financeiro Em 2013, o resultado financeiro alcanou R$181,5 milhes, queda de 13,1% sobre 2012. O resultado financeiro foi impactado negativamente pelo aumento nas despesas financeiras que subiram 34,1% e atingiram R$118,5 milhes em 2013, em decorrncia da desvalorizao do real em relao ao dlar norte-americano (a maior parte da despesa financeira est relacionada aos juros dos ttulos de dvida emitidos no exterior, em julho de 2010). A receita financeira manteve-se praticamente estvel, com alta de apenas 0,9%. Imposto de Renda e Contribuio Social O Lucro Antes de Impostos (LAIR) foi de R$1.687,5 milhes em 2013, alta de 1,7% em relao a 2012. A linha de Imposto de Renda e Contribuio Social somou R$606,6 milhes em 2013. Deste total, R$60,1 milhes foram correntes (composto, principalmente, por R$64,8 milhes em Imposto de Renda pago no exterior, dos quais R$3,7 milhes constituiro crditos temporrios a serem utilizados pela companhia no futuro). J a linha de diferido somou R$546,5 milhes, sendo composta por: constituio de passivo fiscal diferido de R$555,6 milhes sobre diferenas temporrias oriundas da amortizao fiscal do gio no ano, que no representam efeito caixa no perodo; e constituio de crditos fiscais que totalizaram R$9,2 milhes referentes a prejuzo fiscal e base negativa e demais crditos temporrios a serem utilizados pela companhia no futuro.

Outras informaes financeiras


Investimentos Em 2013 foram capitalizados investimentos de R$289,2 milhes. Desse total, R$278,6 milhes referem-se a projetos na rea de tecnologia, com destaque fase de desenvolvimento da nova clearing e construo do novo Data Center, enquanto os R$10,6 milhes restantes esto relacionados a outros projetos, dentre os quais a modernizao da infraestrutura da companhia. Oramentos de despesas ajustadas para 2014 e de investimentos para 2014-2015 Em dezembro de 2013, a Companhia anunciou os oramentos de despesas operacionais ajustadas e de investimentos previstos, como segue: o oramento de despesas operacionais ajustadas dever respeitar o intervalo entre R$595 milhes e R$615 milhes em 2014, indicando crescimento em linha com a inflao esperada para o ano (entre 2012 e 2013, as despesas ajustadas cresceram apenas 2,2%, de R$563,5 milhes para R$575,8 milhes, significativamente abaixo da inflao oficial); o oramento de investimentos respeitar os intervalos de R$230 milhes a R$260 milhes em 2014 e de R$190 milhes a R$220 milhes em 2015.

Principais itens do Balano Patrimonial Consolidado em 31 de dezembro de 2013


Contas do Ativo A BM&FBOVESPA encerrou 2013 com ativos totais de R$25.896,7 milhes, aumento de 7,2% sobre 2012. As disponibilidades e aplicaes financeiras (curto e longo prazos) alcanaram R$4.870,8 milhes (18,8% do Ativo Total). O ativo no circulante totalizou R$21.577,2 milhes, sendo R$1.135,4 milhes realizveis no longo prazo (incluindo as aplicaes financeiras de longo prazo que somaram R$820,8 milhes), R$3.346,3 milhes de investimentos, R$423,2 milhes de imobilizado e R$16.672,3 milhes de intangvel. O ativo intangvel composto principalmente pelo gio por expectativa de rentabilidade futura gerado na aquisio da Bovespa Holding, o qual foi submetido, em dezembro de 2013, ao teste de reduo ao valor recupervel (impairment) que no revelou a necessidade de ajustes e est fundamentado em laudo de avaliao elaborado por especialista externo e independente. Contas do Passivo e Patrimnio Lquido O passivo circulante representou 10,5% do passivo total e patrimnio lquido, atingindo R$2.710,8 milhes em 2013, 63,2% maior que o registrado em 2012. Essa alta reflete, principalmente, o aumento no volume de colaterais depositados em dinheiro pelos participantes do mercado, que passaram de R$1.134,2 milhes para R$2.073,0 milhes e cujas contrapartidas no ativo so as disponibilidades e aplicaes financeiras. O Passivo No Circulante encerrou 2013 em R$3.886,9 milhes, sendo composto por emprstimos (dvida emitida no exterior) de R$1.426,2 milhes e Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos de R$2.295,8 milhes. O Patrimnio Lquido atingiu R$19.298,9 milhes no final de 2013, sendo composto pela Reserva de Capital de R$16.056,7 milhes e pelo Capital Social de R$2.540,2 milhes.

Distribuio de Proventos Referente ao exerccio de 2013, o Conselho de Administrao deliberou o pagamento no montante de R$719,5 milhes em dividendos e juros sobre capital prprio (JCP), totalizando a distribuio de 80% do lucro lquido atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA nos primeiros nove meses do ano. Ainda, ser apreciada pela Assembleia Geral de Acionistas uma proposta adicional de distribuio de dividendos no montante de R$145,7 milhes referentes ao 4T13, totalizando a distribuio de 80% do lucro lquido atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA.

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RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

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DESEMPENHO opeRaCIonaL e fInanCeIRo


Programa de Recompra Em 2013, a companhia adquiriu 43,9 milhes de aes de sua prpria emisso ao preo mdio de R$12,08, somando R$530,6 milhes. Desse total, 20,9 milhes de aes foram adquiridas dentro Programa de Recompra de Aes aprovado em junho de 2012 (Programa 2012/2013) e outras 23,1 milhes como parte do programa aprovado em junho de 2013 (Programa 2013/2014). Adicionalmente, em 2014, a companhia adquiriu 37,0 milhes de aes ao preo mdio de R$10,02, totalizando R$370,4 milhes. Com isso, concluiu o Programa 2013/2014, que autorizava a aquisio de at 60 milhes de aes. Demonstrao de Valor Adicionado (DVA) EC1 Em 2013, a BM&FBOVESPA ampliou sua capacidade de gerar e distribuir riqueza para seus diversos pblicos de relacionamento, com o valor adicionado no exerccio atingindo R$2.464,5 milhes em 2013, 3,8% superior a 2012. O grfico abaixo mostra como esse valor foi distribudo, valendo destacar que: os impostos atingiram R$900,9 milhes em 2013, alta de 5,7%, incluindo R$546,5 milhes em impostos diferidos, referentes amortizao fiscal do gio e sem impacto caixa; a queda de 19,5% no valor distribudo aos acionistas, em 2013, justificada pelo pagamento de 80% do lucro na forma de dividendos e juros sobre capital prprio, comparado com o percentual de 100% do ano anterior; e a maior parte do lucro retido foi direcionada ao programa de recompra de aes, em linha com o compromisso da Companhia de gerar valor e retornar capital para seus acionistas.

1074 852 901 865

354

356 95 127 -

216

2012 2013 Impostos

2012 2013 Colaboradores

2012 2013 Acionistas

2012 2013 Terceiros

2012 2013 Retido

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RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

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DEMONSTRAES FINANCEIRAS

DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Balano patrimonial em 31 de dezembro de 2013 e de 2012 (Em milhares de reais)

BM&FBOVESPA Ativo Notas 2013 2012 2013

Consolidado 2012

Circulante Disponibilidades Aplicaes financeiras Contas a receber Outros crditos Tributos a compensar e recuperar Despesas antecipadas 4 (a) 4 (b) 5 6 19 (d)

4.245.974 1.191.676 2.784.750 52.696 80.889 120.380 15.583

3.387.845 36.326 3.093.547 55.093 4.654 180.442 17.783

4.319.483 1.196.589 2.853.393 54.227 79.272 120.396 15.606

3.536.282 43.642 3.233.361 56.849 4.141 180.458 17.831

No-circulante

21.275.216

20.487.000

21.577.176

20.610.832

Realizvel a longo prazo Aplicaes financeiras Imposto de renda e contribuio social diferidos Depsitos judiciais Outros crditos Despesas antecipadas 4 (b) 19 14 (g) 6

749.413 437.367 203.037 108.265 744

603.951 371.231 132.286 97.510 2.924

1.135.424 820.778 203.037 108.665 2.200 744

808.868 573.636 132.286 97.822 2.200 2.924

Investimentos Participao em coligada Participaes em controladas Propriedades para investimento 7 (a) 7 (a) 7 (b)

3.434.624 3.312.606 122.018 -

3.014.319 2.893.632 120.687 -

3.346.277 3.312.606 33.671

2.928.820 2.893.632 35.188

Imobilizado

418.854

356.579

423.150

360.993

Intangvel gio Softwares e projetos

16.672.325 16.064.309 608.016

16.512.151 16.064.309 447.842

16.672.325 16.064.309 608.016

16.512.151 16.064.309 447.842

Total do ativo

25.521.190

23.874.845

25.896.659

24.147.114

87

DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Balano patrimonial em 31 de dezembro de 2013 e de 2012 (Em milhares de Reais) (continuao)

BM&FBOVESPA Passivo e patrimnio lquido Notas 2013 2012 2013

Consolidado 2012

Circulante Garantias recebidas em operaes Proventos e direitos sobre ttulos em custdia Fornecedores Obrigaes salariais e encargos sociais Proviso para impostos e contribuies a recolher Imposto de renda e contribuio social Juros a pagar sobre emisso de dvida no exterior Dividendos e juros sobre capital prprio a pagar Outras obrigaes 13 12 11 17 10

2.355.261 2.072.989 49.925 36.679 73.954 24.755 42.129 1.428 53.402

1.409.279 1.134.235 43.975 60.333 73.588 27.502 36.882 1.845 30.919

2.710.846 2.072.989 49.925 45.474 74.911 25.979 1.433 42.129 1.428 396.578

1.660.609 1.134.235 43.975 60.562 74.492 28.358 2.564 36.882 1.845 277.696

No-circulante

3.881.700

3.067.648

3.886.921

3.072.623

Emisso de dvida no exterior Imposto de renda e contribuio social diferidos Provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas Benefcios de assistncia mdica ps-emprego Outras obrigaes

12 19 14 18 (c) 13

1.426.193 2.295.774 83.371 25.940 50.422

1.242.239 1.739.644 58.232 27.533 -

1.426.193 2.295.774 88.592 25.940 50.422

1.242.239 1.739.644 63.207 27.533 -

Patrimnio lquido Capital e reservas atribudos aos acionistas da controladora Capital social Reserva de capital Reservas de reavaliao Reservas de lucros Aes em tesouraria Outros resultados abrangentes Dividendo adicional proposto

15

19.284.229

19.397.918

19.298.892

19.413.882

2.540.239 16.056.681 21.360 794.773 (955.026) 680.499 145.703 19.284.229

2.540.239 16.037.369 21.946 577.884 (484.620) 316.397 388.703 19.397.918 -

2.540.239 16.056.681 21.360 794.773 (955.026) 680.499 145.703 19.284.229 14.663

2.540.239 16.037.369 21.946 577.884 (484.620) 316.397 388.703 19.397.918 15.964

Participao dos acionistas no-controladores

Total do passivo e patrimnio lquido

25.521.190

23.874.845

25.896.659

24.147.114

88

DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Demonstrao do resultado Exerccios findos em 31 de dezembro de 2013 e de 2012 (Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma) BM&FBOVESPA Notas 2013 2012 2013 Consolidado 2012

Receitas

20

2.098.224

2.034.839

2.131.795

2.064.750

Despesas Administrativas e gerais Pessoal e encargos Processamento de dados Depreciao e amortizao Servios de terceiros Manuteno em geral Comunicaes Promoo e divulgao Impostos e taxas Honorrios do conselho/comits Diversas Resultado de equivalncia patrimonial 21 7

(767.220)

(742.581)

(797.160)

(763.080)

(341.772) (108.659) (117.924) (35.686) (10.942) (16.688) (14.647) (54.825) (8.078) (57.999) 175.131

(341.957) (99.220) (91.944) (48.641) (10.013) (17.464) (18.758) (41.909) (6.634) (66.041) 157.652

(356.120) (111.797) (119.661) (45.957) (11.982) (16.921) (15.043) (55.886) (8.078) (55.715) 171.365

(353.880) (102.805) (93.742) (51.434) (10.809) (17.635) (19.280) (42.294) (6.634) (64.567) 149.270

Resultado financeiro Receitas financeiras Despesas financeiras

22

179.357 296.487 (117.130)

206.260 294.291 (88.031)

181.535 300.023 (118.488)

208.851 297.217 (88.366)

Resultado antes da tributao sobre o lucro

1.685.492

1.656.170

1.687.535

1.659.791

Imposto de renda e contribuio social Corrente Diferido

19 (c)

(603.976) (57.485) (546.491)

(581.880) (63.659) (518.221)

(606.588) (60.097) (546.491)

(585.535) (67.314) (518.221)

Lucro lquido do exerccio Atribudo aos: Acionistas da BM&FBOVESPA Participao dos no-controladores

1.081.516

1.074.290

1.080.947

1.074.256

1.081.516 -

1.074.290 -

1.081.516 (569)

1.074.290 (34)

Lucro por ao atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA (expresso em R$ por ao) Lucro bsico por ao Lucro diludo por ao

15 (h) 0,563638 0,562158 0,556512 0,555066

89

DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Demonstrao do resultado abrangente Exerccios findos em 31 de dezembro de 2013 e de 2012 (Em milhares de reais)

BM&FBOVESPA

Consolidado

2013

2012

2013

2012

Lucro lquido do exerccio

1.081.516

1.074.290

1.080.947

1.074.256

Outros resultados abrangentes a serem reclassificados para resultado do exerccio em perodos subsequentes

361.917

188.140

361.917

188.140

Variao cambial sobre investimento em coligada no exterior

431.530

240.676

431.530

240.676

Hedge de investimento lquido no exterior

(183.049)

(102.632)

(183.049)

(102.632)

Efeito fiscal sobre Hedge de investimento lquido no exterior

62.237

34.895

62.237

34.895

Resultado abrangente de coligada no exterior

51.234

15.180

51.234

15.180

Marcao a mercado de ativos financeiros disponveis para venda Outros resultados abrangentes no reclassificados para resultado do exerccio em perodos subsequentes Ganhos atuariais com benefcios de assistncia mdica ps-emprego, lquido de impostos

(35)

21

(35)

21

2.185

2.185

2.185

2.185

Outros resultados abrangentes do exerccio

364.102

188.140

364.102

188.140

Total do resultado abrangente do exerccio

1.445.618

1.262.430

1.445.049

1.262.396

Atribudo aos:

1.445.618

1.262.430

1.445.049

1.262.396

Acionistas da BM&FBOVESPA

1.445.618

1.262.430

1.445.618

1.262.430

Acionistas no-controladores

(569)

(34)

90

DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido Exerccios findos em 31 de dezembro de 2013 e de 2012 (Em milhares de Reais) Atribuvel aos acionistas da controladora Reservas de lucros (Nota 15(e)) Reservas de reavaliao (Nota 15(c)) Aes em tesouraria (Nota 15(b)) Outros resultados abrangentes Dividendo adicional proposto Participao dos acionistas no controladores Total do patrimnio lquido

Nota

Capital social

Reserva de capital

Reserva legal

Reservas estatutrias

Lucros acumulados

Total

Saldos em 31 de dezembro de 2011

2.540.239

16.033.895

22.532

3.453

800.572

(521.553)

128.257

233.605

19.241.000

16.491

19.257.491

Variao cambial sobre investimento no exterior Hedge de investimento, lquido de impostos Resultado abrangente de coligada no exterior Marcao a mercado de ativos financeiros disponveis para venda

240.676 (67.737) 15.180 21

240.676 (67.737) 15.180 21

240.676 (67.737) 15.180 21

Total do resultado abrangente

188.140

188.140

188.140

Efeito em participao dos no controladores

(493)

(493)

Realizao da reserva de reavaliao - controladas

(586)

586

Recompra de aes

15(b)

(16.303)

(16.303)

(16.303)

Alienao de aes em tesouraria - exerccio de opes

18

(28.832)

53.236

24.404

24.404

Reconhecimento de plano de opes de aes

18

32.306

32.306

32.306

Aprovao/pagamento dividendo

15(g)

(226.727)

(233.605)

(460.332)

(460.332)

Lucro lquido do exerccio

1.074.290

1.074.290

(34)

1.074.256

Destinaes do lucro: Dividendos Juros sobre capital prprio Saldos em 31 de dezembro de 2012 Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido Exerccios findos em 31 de dezembro de 2013 e de 2012 (Em milhares de Reais) Atribuvel aos acionistas da controladora Reservas (continuao) 15(g) 15(g) 2.540.239 16.037.369 21.946 3.453 586 574.431 (484.620) 316.397 388.703 388.703 (984.876) (90.000) (595.587) (90.000) 19.397.918 15.964 (595.587) (90.000) 19.413.882

91

DEMONSTRAES FINANCEIRAS

de lucros (Nota 15(e)) Reservas de reavaliao (Nota 15(c)) Aes em tesouraria (Nota 15(b)) Outros resultados abrangentes Dividendo adicional proposto Participao dos acionistas no controladores Total do patrimnio lquido

Nota

Capital social

Reserva de capital

Reserva legal

Reservas estatutrias

Lucros acumulados

Total

Variao cambial sobre investimento no exterior Hedge de investimento, lquido de impostos Resultado abrangente de coligada no exterior Ganhos atuariais com benefcios de assistncia mdica ps-emprego Marcao a mercado de ativos financeiros disponveis para venda

431.530 (120.812) 51.234 2.185 (35)

431.530 (120.812) 51.234 2.185 (35)

431.530 (120.812) 51.234 2.185 (35)

Total do resultado abrangente

364.102

364.102

364.102

Efeito em participao dos no controladores

(732)

(732)

Realizao da reserva de reavaliao - controladas

(586)

586

Recompra de aes

15(b)

(531.215)

(531.215)

(531.215)

Alienao de aes em tesouraria - exerccio de opes

18(a)

(8.824)

60.809

51.985

51.985

Reconhecimento de plano de opes de aes

18(a)

28.136

28.136

28.136

Aprovao/pagamento dividendo

15(g)

(388.703)

(388.703)

(388.703)

Lucro lquido do exerccio Destinaes do lucro: Dividendos Juros sobre capital prprio Constituio de reservas estatutrias 15(g) 15(g)

1.081.516

1.081.516

(569)

1.080.947

216.889

145.703 -

(815.213) (50.000) -(216.889)

(669.510) (50.000) -

(669.510) (50.000) -

Saldos em 31 de dezembro de 2013

2.540.239

16.056.681

21.360

3.453

791.320

(955.026)

680.499

145.703

19.284.229

14.663

19.298.892

92

DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Demonstrao dos fluxos de caixa Exerccios findos em 31 de dezembro de 2013 e de 2012 (Em milhares de reais)

BM&FBOVESPA 2013 2012 2013

Consolidado 2012

Fluxo de caixa das atividades operacionais

Lucro lquido do exerccio Ajustes por: Depreciao/amortizao Resultado na venda de imobilizado Baixa de software e projetos Imposto de renda e contribuio social diferidos Resultado de equivalncia patrimonial Variao em participao minoritria Despesas relativas ao plano de opes de aes Despesas de juros Proviso para perdas em contas a receber

1.081.516

1.074.290

1.080.947

1.074.256

117.924 432 546.491 (175.131) 28.136 91.636 1.628

91.944 (202) 3.620 518.221 (157.652) 32.306 80.199 1.156

119.661 432 546.491 (171.365) (417) 28.136 91.636 1.628

93.742 (202) 3.620 518.221 (149.270) (493) 32.306 80.199 1.156

Variao de aplicaes financeiras e garantias de operaes Variao em tributos a compensar e recuperar Variao em contas a receber Variao em outros crditos Variao em despesas antecipadas Variao de depsitos judiciais Variao em proventos e direitos sobre ttulos em custdia Variao em fornecedores Variao em provises para impostos e contribuies a recolher Variao em imposto de renda e contribuio social Variao em obrigaes salariais e encargos sociais Variao em outras obrigaes Variao em proviso para riscos tributrios, cveis e trabalhistas Variao em benefcios de assistncia mdica ps-emprego

26.513 124.909 769 2.205 4.380 (10.755) 5.950 (23.654) (2.747) 366 72.905 25.139 1.717

(383.112) 9.847 (11.188) 7.179 (3.314) (3.332) 4.937 4.295 (3.506) 14.278 37.291 3.902 -

(83.322) 124.909 994 559 4.405 (10.843) 5.950 (15.088) (2.379) (1.131) 419 169.304 25.385 1.717

(456.021) 11.797 (11.491) 8.203 (3.313) (2.774) 4.937 4.153 (3.456) (1.922) 14.497 105.558 3.963 -

Caixa lquido proveniente das atividades operacionais

1.920.329

1.321.159

1.918.028

1.327.666

Fluxo de caixa das atividades de investimento

Recebimento pela venda de imobilizado Pagamento pela aquisio de imobilizado Dividendos recebidos Aquisio de softwares e projetos

1.092 (128.860) 98.080 (216.849)

2.046 (67.377) 124.470 (191.815)

1.174 (129.044) 98.080 (216.849)

2.103 (67.557) 124.470 (191.815)

Caixa lquido utilizado nas atividades de investimento

(246.537)

(132.676)

(246.639)

(132.799)

93

DEMONSTRAES FINANCEIRAS

BM&FBOVESPA 2013 Fluxo de caixa das atividades de financiamento 2012 2013

Consolidado 2012

Alienao de aes em tesouraria - exerccio de opes de aes Recompra de aes Variao em financiamentos Juros pagos Pagamento de dividendos e juros sobre capital prprio

51.985 (531.215) (316) (85.168) (1.108.630)

24.404 (16.303) (75.723) (1.148.251)

51.985 (531.215) (316) (85.168) (1.108.630)

24.404 (16.303) (75.723) (1.148.251)

Caixa lquido utilizado nas atividades de financiamento

(1.673.344)

(1.215.873)

(1.673.344)

(1.215.873)

Aumento (reduo) lquido de caixa e equivalentes de caixa

448

(27.390)

(1.955)

(21.006)

Saldo de caixa e equivalentes de caixa no inicio do exerccio

36.326

63.716

43.642

64.648

Saldo de caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio

36.774

36.326

41.687

43.642

94

DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Demonstrao do valor adicionado Exerccios findos em 31 de dezembro de 2013 e de 2012 (Em milhares de reais) BM&FBOVESPA 2013 2012 2013 Consolidado 2012

1 - Receitas

2.334.355

2.256.736

2.370.229

2.289.023

Sistema de negociao e/ou liquidao Outras receitas

1.940.508 393.847

1.899.881 356.855

1.940.508 429.721

1.899.881 389.142

2 - Bens e servios adquiridos de terceiros

244.621

260.137

257.415

266.530

Despesas (a)

244.621

260.137

257.415

266.530

3 - Valor adicionado bruto (1-2)

2.089.734

1.996.599

2.112.814

2.022.493

4 - Retenes

117.924

91.944

119.661

93.742

Depreciao e amortizao

117.924

91.944

119.661

93.742

5 - Valor adicionado lquido produzido pela sociedade (3-4)

1.971.810

1.904.655

1.993.153

1.928.751

6 - Valor adicionado recebido em transferncia

471.618

451.943

471.388

446.487

Resultado de equivalncia patrimonial Receitas financeiras

175.131 296.487

157.652 294.291

171.365 300.023

149.270 297.217

7 - Valor adicionado total a distribuir (5+6)

2.443.428

2.356.598

2.464.541

2.375.238

8 - Distribuio do valor adicionado

2.443.428

2.356.598

2.464.541

2.375.238

Pessoal e encargos Honorrios do conselho/comits Impostos, taxas e contribuies (b) Federais Municipais Despesas financeiras Juros sobre capital prprio e dividendos

341.772 8.078

341.957 6.634

356.120 8.078

353.880 6.634

864.856 30.076 117.130 865.213

817.538 28.148 88.031 1.074.290 -

870.039 30.869 118.488 865.213 215.734

822.993 29.109 88.366 1.074.256 -

Constituio de reservas estatutrias 216.303 (a) Despesas (exclui pessoal, honorrios do conselho, depreciaes e impostos e taxas). (b) Inclui: impostos e taxas, PIS e Cofins, impostos sobre servios, imposto de renda e contribuio social correntes e diferidos.

95

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Em 31 de dezembro de 2013 e de 2012 (Em milhares de reais) 1. Contexto operacional A BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA) uma sociedade annima de capital aberto com sede na cidade de So Paulo, e que tem como objeto social exercer ou participar em sociedades que exeram as seguintes atividades: Administrao de mercados organizados de ttulos e valores mobilirios, zelando por organizao, funcionamento e desenvolvimento de mercados livres e abertos para a negociao de quaisquer espcies de ttulos ou contratos que possuam como referncia ou tenham por objeto ativos financeiros, ndices, indicadores, taxas, mercadorias, moedas, energias, transportes, commodities e outros bens ou direitos direta ou indiretamente relacionados a tais ativos, nas modalidades a vista ou de liquidao futura; Manuteno de ambientes ou sistemas adequados realizao de negcios de compras e vendas, leiles e operaes especiais envolvendo valores mobilirios, ttulos, direitos e ativos, no mercado de bolsa e no mercado de balco organizado; Prestao de servios de registro, compensao e liquidao, fsica e financeira, por meio de rgo interno ou sociedade especialmente constituda para esse fim, assumindo ou no a posio de contraparte central e garantidora da liquidao definitiva, nos termos da legislao vigente e de seus prprios regulamentos; Prestao de servios de depositria central e de custdia fungvel e infungvel de mercadorias, de ttulos e valores mobilirios e de quaisquer outros ativos fsicos e financeiros; Prestao de servios de padronizao, classificao, anlises, cotaes, estatsticas, formao profissional, realizao de estudos, publicaes, informaes, biblioteca e software sobre assuntos que interessem BM&FBOVESPA e aos participantes dos mercados por ela direta ou indiretamente administrados; Prestao de suporte tcnico, administrativo e gerencial para fins de desenvolvimento de mercado, bem como exerccio de atividades educacionais, promocionais e editoriais relacionadas ao seu objeto social e aos mercados por ela administrados; Exerccio de outras atividades afins ou correlatas expressamente autorizadas pela Comisso de Valores Mobilirios; e Participao no capital de outras sociedades ou associaes, sediadas no Pas ou no exterior, seja na qualidade de scia, acionista ou associada na forma da regulamentao em vigor. A BM&FBOVESPA organiza, desenvolve e prov o funcionamento de mercados livres e abertos de ttulos e valores mobilirios, nas modalidades a vista e de liquidao futura. Suas atividades esto organizadas por meio de seus sistemas de negociao e de suas clearings e abrangem operaes com ttulos e valores mobilirios, mercado interbancrio de cmbio e ttulos custodiados no Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (Selic). A BM&FBOVESPA desenvolve solues tecnolgicas e mantm sistemas de alta performance, visando proporcionar aos seus clientes segurana, rapidez, inovao e eficincia de custos. O sucesso de suas atividades depende da melhoria e do aperfeioamento contnuo e integrao de suas plataformas de negociao e liquidao e de sua capacidade de desenvolver e licenciar tecnologias de ponta necessrias ao bom desempenho de suas funes. Por meio da controlada Bolsa Brasileira de Mercadorias, atua no registro e na liquidao de operaes envolvendo mercadorias, bens e servios para entrega fsica, bem como dos ttulos representativos desses produtos, nos mercados primrio e secundrio e nas modalidades a vista, a termo e de opes. Com o intuito de atender aos clientes e s especificidades de seu mercado de atuao, por meio de sua subsidiria integral, Banco BM&FBOVESPA de Servios de Liquidao e Custdia S.A., oferece aos detentores de direitos de acesso e s suas clearings a centralizao da custdia dos ativos depositados como margem de garantia das operaes. As subsidirias BM&FBOVESPA (UK) Ltd., localizada na cidade de Londres, e a BM&F (USA) Inc., localizada na cidade de Nova Iorque e tambm com escritrio de representao em Xangai, tm como objetivo representar a BM&FBOVESPA no exterior, mediante o relacionamento com outras bolsas e agentes reguladores e auxiliar a prospeco de novos clientes para o mercado.

2. Elaborao e apresentao das demonstraes financeiras As presentes demonstraes financeiras foram aprovadas pelo Conselho de Administrao da BM&FBOVESPA em 13 de fevereiro de 2014. As demonstraes financeiras foram elaboradas e esto sendo apresentadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. A preparao das demonstraes financeiras requer o uso de certas estimativas contbeis crticas e tambm o exerccio de julgamento por parte da Administrao no processo de aplicao das polticas contbeis da BM&FBOVESPA. Aquelas reas que requerem maior nvel de julgamento e possuem maior complexidade, bem como as reas nas quais premissas e estimativas so significativas para as demonstraes financeiras consolidadas, esto divulgadas na Nota 3(w). (a) Demonstraes financeiras consolidadas As demonstraes financeiras consolidadas foram preparadas e esto sendo apresentadas conforme as prticas contbeis adotadas no Brasil, incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPCs) e conforme as normas internacionais de relatrios financeiros (International Financial Reporting Standards IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB. As demonstraes financeiras consolidadas incluem os saldos da BM&FBOVESPA, das empresas controladas e das entidades de propsito especfico, representadas por fundos de investimento conforme demonstrado a seguir:

98

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Participao % Sociedades e entidades controladas Banco BM&FBOVESPA de Servios de Liquidao e Custdia S.A. (Banco BM&FBOVESPA) Bolsa Brasileira de Mercadorias Bolsa de Valores do Rio de Janeiro BVRJ (BVRJ) BM&F (USA) Inc. BM&FBOVESPA (UK) Ltd. Fundos de investimento exclusivos: Bradesco Fundo de Investimento Renda Fixa Letters BB Pau Brasil Fundo de Investimento Renda Fixa HSBC Fundo de Investimento Renda Fixa Longo Prazo Eucalipto (b) Demonstraes financeiras individuais As demonstraes financeiras individuais da controladora foram preparadas conforme as prticas contbeis adotadas no Brasil emitidas pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPCs) e so publicadas com as demonstraes financeiras consolidadas. Nas demonstraes financeiras individuais (BM&FBOVESPA) as controladas so contabilizadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial. Os mesmos ajustes so feitos tanto nas demonstraes financeiras individuais quanto nas demonstraes financeiras consolidadas para chegar ao mesmo resultado e patrimnio lquido atribuvel aos acionistas da controladora. 100,00 53,28 86,95 100,00 100,00

3. a.

Principais prticas contbeis Consolidao As seguintes prticas contbeis so aplicadas na elaborao das demonstraes financeiras consolidadas. Controladas Controladas so todas as entidades nas quais a BM&FBOVESPA tem o poder de determinar as polticas financeiras e operacionais, geralmente acompanhado de uma participao de mais do que metade dos direitos a voto (capital votante). A existncia e o efeito de possveis direitos a voto atualmente exercveis ou conversveis so considerados quando se avalia se a BM&FBOVESPA controla outra entidade. As controladas so totalmente consolidadas a partir da data em que o controle transferido para a BM&FBOVESPA. A consolidao interrompida a partir da data em que o controle termina. Transaes entre companhias, saldos e ganhos no realizados em transaes entre as empresas so eliminados. Os prejuzos no realizados tambm so eliminados a menos que a operao fornea evidncias de uma reduo ao valor recupervel (impairment) do ativo transferido. As prticas contbeis das controladas so alteradas quando necessrio para assegurar a consistncia com as prticas adotadas pela BM&FBOVESPA. Coligadas Coligadas so todas as entidades sobre as quais a BM&FBOVESPA tem influncia significativa, mas no o controle. Os investimentos em coligadas so contabilizados pelo mtodo de equivalncia patrimonial e so, inicialmente, reconhecidos pelo seu valor de custo. O investimento da BM&FBOVESPA em coligadas inclui o gio identificado na aquisio, lquido de qualquer reduo ao valor recupervel de ativos (impairment) acumulada, se houver. A participao da BM&FBOVESPA nos lucros ou prejuzos de coligadas ps-aquisio reconhecida na demonstrao do resultado e sua participao na movimentao em reservas ps-aquisio reconhecida nas reservas. As movimentaes cumulativas ps-aquisio so ajustadas contra o valor contbil do investimento. Quando a participao da BM&FBOVESPA nas perdas de uma coligada for igual ou superior a sua participao nessa coligada, incluindo quaisquer outros recebveis, a BM&FBOVESPA no reconhece perdas adicionais, a menos que tenha incorrido em obrigaes ou efetuado pagamentos em nome da coligada. Os ganhos no realizados das operaes entre a BM&FBOVESPA e suas coligadas so eliminados na proporo da participao da BM&FBOVESPA nas coligadas. As perdas no realizadas tambm so eliminadas, a menos que a operao fornea evidncias de uma reduo ao valor recupervel (impairment) do ativo transferido. As prticas contbeis das coligadas so alteradas ou ajustadas, quando necessrio, para assegurar consistncia com as prticas adotadas pela BM&FBOVESPA.

b.

Reconhecimento de receita As receitas de prestao de servios e as originadas do sistema de negociao e liquidao so reconhecidas no momento da realizao das transaes, de acordo com a competncia. Os valores recebidos a ttulo de anuidades, caso da listagem de valores mobilirios e de alguns contratos de comercializao de informaes sobre o mercado, so reconhecidos proporcional e mensalmente no resultado em relao ao perodo da prestao do servio. Caixa e equivalentes de caixa Os saldos de caixa e Equivalentes de caixa para fins de demonstrao dos fluxos de caixa incluem dinheiro em caixa e depsitos bancrios.

c.

99

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

d.

Instrumentos financeiros (i) Classificao e mensurao A BM&FBOVESPA classifica seus ativos financeiros sob as seguintes categorias: mensurados ao valor justo por meio do resultado, emprstimos e recebveis e disponveis para venda. A classificao depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos. A Administrao determina a classificao de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial. Devido natureza e objetivo da BM&FBOVESPA e de suas aplicaes financeiras, estas so classificadas basicamente como ativos financeiros mensurados ao valor justo atravs do resultado, designados pela Administrao no momento inicial da contratao. Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado Os ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado so ativos financeiros mantidos para negociao ativa e frequente (instrumentos financeiros derivativos classificados como ativos circulantes) ou ativos designados pela entidade, no reconhecimento inicial, como mensurados ao valor justo por meio do resultado (demais instrumentos financeiros (Nota 4)). Os ganhos ou as perdas decorrentes de variaes no valor justo desses instrumentos financeiros so apresentados na demonstrao do resultado em "resultado financeiro" no perodo em que ocorrem. Emprstimos e recebveis Incluem-se nessa categoria os emprstimos concedidos e os recebveis que so ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis, no cotados em um mercado ativo. So includos como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses aps a data do balano (estes so classificados como ativos no circulantes). Os emprstimos e recebveis da BM&FBOVESPA compreendem, substancialmente, contas a receber de clientes. Os emprstimos e recebveis so contabilizados pelo custo amortizado, utilizando o mtodo de juros efetivos, deduzidos de qualquer perda por reduo do valor recupervel. Ativos financeiros disponveis para venda Os ativos financeiros disponveis para venda so no derivativos designados nessa categoria ou que no so classificados em nenhuma outra categoria. Os ativos financeiros disponveis para venda so contabilizados pelo valor justo. Os juros de ttulos disponveis para venda, calculados com o uso do mtodo da taxa de juros efetiva, so reconhecidos na demonstrao do resultado como receitas financeiras. A parcela correspondente variao no valor justo lanada contra o resultado abrangente lquida de impostos, sendo realizada contra resultado quando da sua liquidao ou por reduo em seu valor recupervel (impairment). A Administrao monitora periodicamente suas posies e eventuais riscos de reduo ao valor recupervel desses ativos financeiros. Considerando a natureza desses ativos (substancialmente ttulos pblicos de alta liquidez) a BM&FBOVESPA no possui histrico de reduo significativa ao valor recupervel. O valor contbil do ativo financeiro ajustado diretamente pela reduo ao valor recupervel com impacto no resultado do exerccio. Recuperaes subsequentes de valores anteriormente baixados so reconhecidas no resultado do exerccio. Valor justo Os valores justos dos investimentos com cotao pblica so baseados nos preos atuais de mercado. Para os ativos financeiros sem mercado ativo ou cotao pblica, a BM&FBOVESPA estabelece o valor justo atravs de tcnicas de avaliao. (ii) Instrumentos derivativos Inicialmente, os derivativos so reconhecidos pelo valor justo na data em que um contrato de derivativos celebrado e so, subsequentemente, mensurados ao seu valor justo, com as variaes deste valor lanadas contra o resultado. (iii) Hedge de investimento lquido Qualquer ganho ou perda do instrumento de hedge relacionado com a parcela efetiva do hedge reconhecido no resultado abrangente, lquido dos efeitos tributrios. O ganho ou perda relacionado com a parcela no efetiva imediatamente reconhecido no resultado. Os ganhos e as perdas acumuladas no patrimnio so includos na demonstrao do resultado quando a operao objeto de cobertura parcialmente alienada ou vendida. (iv) Anlise de efetividade do hedge A BM&FBOVESPA adota como metodologia de teste de efetividade retrospectiva a razo dos ganhos ou perdas acumuladas na dvida com os ganhos ou perdas no investimento lquido (Dollar offset method on a cumulative and spot basis). Para a demonstrao prospectiva, a BM&FBOVESPA utiliza cenrios de estresse aplicados sobre a margem de efetividade (80% a 125%).

e.

Contas a receber, outros crditos e proviso para perdas As contas a receber de clientes correspondem aos valores a receber de emolumentos e pela prestao de servios no decurso normal das atividades da BM&FBOVESPA. Se o prazo de recebimento equivalente a um ano ou menos (ou outro que atenda o ciclo normal da BM&FBOVESPA), as contas a receber so classificadas no ativo circulante. Caso contrrio, esto apresentadas no ativo no circulante. As contas a receber de clientes so, inicialmente, reconhecidas pelo valor da transao e ajustadas pela proviso para crditos de liquidao duvidosa, se necessria.

f.

Despesas antecipadas As despesas antecipadas registram basicamente os valores decorrentes de contratos de manuteno de softwares e prmios de seguros, sendo essas despesas amortizadas conforme a durao do contrato em vigor.

100

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

g.

Ativo no circulante mantido para venda Os ativos no circulantes so classificados como ativos mantidos para venda quando seu valor contbil for recupervel, principalmente, por meio de uma venda e quando essa venda for praticamente certa. Estes ativos so avaliados pelo menor valor entre o valor contbil e o valor justo menos os custos de venda. Ativos intangveis gio O gio (goodwill) representado pela diferena positiva entre o valor pago e/ou a pagar pela aquisio de um negcio e o montante lquido do valor justo dos ativos e passivos da adquirida. O gio de aquisies registrado como Ativo intangvel. Se a adquirente apurar desgio, dever registrar o montante como ganho no resultado do perodo, na data da aquisio. O gio testado anualmente para verificar perdas (impairment), e indcios de possvel impairment so reavaliados em perodos menores. gio contabilizado pelo seu valor de custo menos as perdas acumuladas por impairment. Perdas por impairment reconhecidas sobre o gio no so revertidas. O gio alocado a Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) para fins de teste de impairment. A alocao feita para as Unidades Geradoras de Caixa que devem se beneficiar da combinao de negcios da qual o gio se originou. Softwares e projetos Licenas adquiridas de programas de computador so capitalizadas com base nos custos incorridos e amortizadas ao longo de sua vida til estimada, pelas taxas descritas na Nota 9. Os gastos associados ao desenvolvimento ou manuteno de softwares so reconhecidos como despesas na medida em que so incorridos. Os gastos diretamente associados a softwares identificveis e nicos, controlados pela BM&FBOVESPA e que, provavelmente, geraro benefcios econmicos maiores que os custos por mais de um ano, so reconhecidos como ativos intangveis. A despesa de amortizao reconhecida no resultado a menos que seja includa no valor contbil de outro ativo. Nesses casos, a amortizao de ativos intangveis utilizados para atividades de desenvolvimento includa como parte do custo de outro ativo intangvel. Os gastos com o desenvolvimento de softwares reconhecidos como ativos so amortizados usando-se o mtodo linear ao longo de suas vidas teis, pelas taxas demonstradas na Nota 9.

h.

i.

Imobilizado Os bens do imobilizado so avaliados pelo valor do custo de aquisio, formao ou construo, deduzido da depreciao acumulada. As depreciaes so calculadas pelo mtodo linear e levam em considerao o tempo de vida til econmica estimada dos bens e o seu valor residual. Os valores residuais e a vida til dos ativos so revisados e ajustados, se apropriado, no fim de cada exerccio. Os custos subsequentes so includos no valor contbil ou reconhecidos como um ativo separado, conforme apropriado, somente quando forem provveis que fluam benefcios econmicos futuros associados ao item e que o custo do item possa ser mensurado com segurana. Todos os outros reparos e manutenes so lanados em contrapartida ao resultado, quando incorridos. A despesa de depreciao reconhecida no resultado a menos que seja includa no valor contbil de outro ativo. A depreciao de ativos imobilizados utilizados para atividades de desenvolvimento includa como parte do custo de um ativo intangvel.

j.

Ativos e passivos contingentes, provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas e obrigaes legais O reconhecimento, a mensurao e a divulgao das provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas, contingncias ativas e passivas e das obrigaes legais so efetuados de acordo com os critrios definidos no CPC 25/IAS 37. Depsitos judiciais Os depsitos judiciais so vinculados a processos judiciais de natureza fiscal, cvel e trabalhista e so atualizados monetariamente e apresentados no ativo no circulante.

k.

l.

Garantias recebidas em operaes Valores recebidos dos participantes do mercado como garantia contra a inadimplncia ou insolvncia. Montantes recebidos em dinheiro so registrados como um passivo e demais garantias que no em dinheiro so controladas gerencialmente. Ambos os tipos de garantias recebidas no esto sujeitas a juros ou quaisquer outros encargos. Outros ativos e passivos So demonstrados pelos valores conhecidos e de realizao/liquidao, acrescidos, quando aplicvel, dos correspondentes rendimentos e encargos, variaes monetrias e/ou cambiais incorridos at a data dos balanos. Reduo ao valor recupervel de ativos (impairment) Os ativos que tm uma vida til indefinida, como o gio, no esto sujeitos amortizao e so testados anualmente para a verificao de impairment, e indcios de possvel impairment so reavaliados em perodos menores. Os ativos que esto sujeitos amortizao so revisados para a verificao de impairment sempre que eventos ou mudanas nas circunstncias indicarem que o valor contbil pode no ser recupervel. Uma perda por impairment reconhecida pelo valor ao qual o valor contbil do ativo excede seu valor recupervel. Este ltimo o valor mais alto entre o valor justo de um ativo menos os custos de venda e o seu valor em uso. Para fins de avaliao do impairment, os ativos so agrupados nos nveis mais baixos para os quais existam fluxos de caixa identificveis separadamente (Unidades Geradoras de Caixa (UGC)). Os ativos no financeiros, exceto o gio, que tenham sofrido impairment, so revisados subsequentemente para a anlise de uma possvel reverso do impairment na data de apresentao do relatrio.

m.

n.

101

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

o.

Arrendamento mercantil Os arrendamentos mercantis de imobilizado nos quais a BM&FBOVESPA fica substancialmente com todos os riscos e benefcios de propriedade so classificados como arrendamento financeiro. Os arrendamentos financeiros so registrados como se fosse uma compra financiada, reconhecendo, no seu incio, um ativo imobilizado e um passivo de financiamento (arrendamento). O imobilizado adquirido nos arrendamentos financeiros depreciado pela vida til. Os arrendamentos mercantis nos quais uma parte significativa dos riscos e benefcios de propriedade ficam com o arrendador so classificados como arrendamentos operacionais. Os pagamentos feitos para os arrendamentos operacionais (lquidos de todo incentivo recebido do arrendador) so reconhecidos diretamente no resultado.

p.

Benefcios a funcionrios (i) Obrigaes de penso A BM&FBOVESPA mantm um plano de aposentadoria, na modalidade de contribuio definida, com participao voluntria aberta a todos os funcionrios. A BM&FBOVESPA no tem obrigaes relativas a pagamentos adicionais sua contribuio como patrocinadora. As contribuies regulares so includas nos custos de pessoal do perodo em que so devidas. (ii) Incentivo com base em aes (opes de aes) A BM&FBOVESPA mantm um plano de Incentivo de longo prazo, estruturado por meio de outorgas de opes de compra de aes, no mbito do Plano de Opo de Compra de Aes da BM&FBOVESPA - stock option (Plano de Opo). O objetivo conceder, aos colaboradores da BM&FBOVESPA e de suas sociedades controladas, a oportunidade de se tornarem acionistas da BM&FBOVESPA, obtendo, em consequncia, um maior alinhamento dos seus interesses com os interesses dos acionistas, bem como possibilitar BM&FBOVESPA e s suas controladas atrair e manter vinculados a ela administradores e empregados. O valor justo das opes concedidas reconhecido como despesa, durante o perodo no qual o direito adquirido (perodo durante o qual as condies especficas de aquisio de direitos devem ser atendidas). Na data do balano, a BM&FBOVESPA revisa suas estimativas da quantidade de opes cujos direitos devem ser adquiridos com base nas condies estabelecidas. A BM&FBOVESPA reconhece o impacto da reviso das estimativas iniciais, se houver, na demonstrao do resultado, em contrapartida a reserva de capital no patrimnio lquido. (iii) Participao nos lucros A BM&FBOVESPA possui remunerao varivel semestral, constituda e paga em dinheiro por meio do Programa de Participao nos Lucros e Resultados (PLR). O programa define potenciais de mltiplos de salrio mensal atribudos em funo dos indicadores de desempenho individuais, os quais consideram fatores prprios de cada funo (nvel de cargo), e os indicadores de desempenho global da BM&FBOVESPA, tendo por objetivo alinhar a remunerao dos colaboradores com os resultados da BM&FBOVESPA. A proviso que contempla o programa de participao dos empregados nos resultados contabilizada conforme o regime de competncia. (iv) Outras obrigaes ps-emprego A BM&FBOVESPA oferece benefcio de assistncia mdica ps-aposentadoria para empregados que adquiriram este direito at maio de 2009. O direito a esses benefcios est condicionado permanncia do empregado no emprego at a idade de aposentadoria e a concluso de um tempo mnimo de servio. Os custos esperados desses benefcios so acumulados durante o perodo do emprego ou da expectativa de usufruto do benefcio, usando metodologia atuarial que considera expectativa de vida do grupo em questo, aumento dos custos decorrente da idade e da inflao mdica, inflao e taxa de desconto. Destes custos so deduzidas as contribuies que os participantes efetuam conforme regra especfica do Plano de Assistncia Mdica. Os ganhos e as perdas atuariais apurados no plano de extenso de assistncia mdica psaposentadoria so reconhecidos em conformidade com as regras da IAS 19 e do CPC 33 - Benefcios a Empregados, com base em clculo atuarial elaborado por aturio independente cujas premissas esto apresentadas na Nota 18(c). Essas obrigaes so mensuradas, anualmente, por aturios independentes qualificados.

q.

Financiamentos e emprstimos Os financiamentos e emprstimos so reconhecidos, inicialmente, pelo valor justo, lquido dos custos da transao incorridos e so, subsequentemente, demonstrados pelo custo amortizado. Qualquer diferena entre os valores captados (lquidos dos custos da transao) e o valor de liquidao reconhecida na demonstrao do resultado durante o perodo em que os emprstimos estejam em andamento, utilizando o mtodo da taxa de juros efetiva. Converso em moeda estrangeira Os itens includos nas demonstraes financeiras de cada uma das empresas do consolidado BM&FBOVESPA so mensurados usando a moeda do principal ambiente econmico no qual a empresa atua (moeda funcional). As demonstraes financeiras esto apresent adas em Reais, que a moeda funcional da BM&FBOVESPA. As operaes com moedas estrangeiras so convertidas em Reais, utilizando as taxas de cmbio vigentes nas datas das transaes ou da avaliao, na qual os itens so remunerados. Os ganhos e as perdas cambiais resultantes da liquidao dessas transaes e da converso pelas taxas de cmbio do final do exerccio, referentes a ativos e passivos monetrios em moedas estrangeiras, so reconhecidos na demonstrao do resultado, exceto quando diferidos no resultado abrangente originados de operaes de hedge de investimento no exterior. No caso de variao cambial de investimentos no exterior, que apresentam moeda funcional diferente da BM&FBOVESPA, as variaes no valor do investimento decorrentes exclusivamente de variao cambial so registradas na rubrica Ajuste de Avaliao Patrimonial, no resultado abrangente da BM&FBOVESPA, e somente so levados ao resultado do exerccio quando o investimento for vendido ou baixado para perda. Para o clculo da equivalncia patrimonial, os lucros no realizados nas operaes com controladas e coligadas so eliminados.

r.

s.

Tributos A BM&FBOVESPA uma sociedade annima com fins lucrativos e, portanto, tem seus resultados sujeitos a determinados tributos e contribuies.

102

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

(i) Imposto de renda e contribuio social corrente e diferido O imposto de renda e a contribuio social do exerccio corrente e diferido so calculados com base nas alquotas de 15%, acrescidas do adicional de 10% sobre o lucro anual tributvel excedente de R$240 para imposto de renda e 9% sobre o lucro tributvel para contribuio social sobre o lucro lquido, e consideram a compensao de prejuzos fiscais e base negativa de contribuio social, limitada a 30% do lucro real. O imposto de renda e a contribuio social diferidos so calculados sobre os prejuzos fiscais de imposto de renda, a base negativa de contribuio social e as correspondentes diferenas temporrias entre as bases de clculo do imposto sobre ativos e passivos e os valores contbeis das demonstraes financeiras. Impostos diferidos ativos so reconhecidos na extenso em que seja provvel que o lucro futuro tributvel esteja disponvel para ser utilizado na compensao das diferenas temporrias e/ou prejuzos fiscais. (ii) Demais tributos Os demais tributos incidentes sobre emolumentos de prego, compensao e liquidao de transaes e outros servios, foram calculados s alquotas de 1,65% para o PIS e de 7,60% para a Cofins, e registrados no resultado, como reduo, na rubrica Receitas. O Banco BM&FBOVESPA calcula as contribuies de PIS e Cofins s alquotas de 0,65% e 4%, respectivamente e CSLL a 15%. As controladas Bolsa Brasileira de Mercadorias e Bolsa de Valores do Rio de Janeiro (BVRJ) so entidades sem fins lucrativos e calculam o PIS alquota de 1% sobre a folha de pagamento. A BM&FBOVESPA e suas controladas sofrem incidncia de ISS sobre a prestao de servios, s alquotas de 2% a 5%, dependendo da natureza do servio prestado. t. Lucro por ao Para fins de divulgao do lucro por ao, o lucro bsico por ao calculado pela diviso do lucro lquido atribuvel BM&FBOVESPA, disponvel aos acionistas pela quantidade mdia de aes em aberto durante o perodo; j o lucro por ao diludo calculado de maneira similar ao lucro por ao bsico, exceto pelo fato de que as quantidades de aes em circulao so ajustadas para refletir aes adicionais em circulao caso as aes com potencial de diluio, atribuveis a opes de compra de aes (Nota 15(h)), tivessem sido emitidas durante os perodos respectivos. Distribuio de dividendos e juros sobre capital prprio A distribuio de dividendos e juros sobre capital prprio para os acionistas da BM&FBOVESPA reconhecida como um passivo nas demonstraes financeiras ao final do exerccio, com base no estatuto social da BM&FBOVESPA. Qualquer valor acima do mnimo obrigatrio somente provisionado na data de aprovao pelos acionistas, em Assembleia Geral. O benefcio fiscal dos juros sobre o capital prprio reconhecido na demonstrao do resultado. Apresentao de informaes por segmentos Os segmentos operacionais esto apresentados de modo consistente com o relatrio interno fornecido para a Diretoria Executiva, onde se concentra a tomada das principais decises operacionais da BM&FBOVESPA e responsvel por implementar as estratgias definidas pelo Conselho de Administrao. Estimativas e julgamentos contbeis crticos i) Equivalncia patrimonial A BM&FBOVESPA aplica o mtodo de equivalncia patrimonial para avaliar investimentos em empresas que possui habilidade de exercer influncia significativa. O julgamento da BM&FBOVESPA quanto ao nvel de influncia sobre os investimentos leva em considerao fatores chaves, tais como percentual de participao, representao no Conselho de Administrao, participao nas definies de polticas e negcios e transaes materiais entre as companhias. No caso do investimento na CME Group, suas demonstraes financeiras originalmente preparadas consoante as normas contbeis dos Estados Unidos (USGAAP) so ajustadas para as normas contbeis vigentes no Brasil antes do clculo da referida equivalncia patrimonial. ii) Reduo ao valor recupervel de ativos A BM&FBOVESPA testa, em periodicidade anual ou quando requerido, eventuais redues ao valor recupervel dos ativos, especificamente relacionadas ao gio e ao ativo permanente, de acordo com prtica contbil descrita na Nota 3(n). As anlises de sensibilidade esto apresentadas nas notas 7 e 9. iii) Classificao de instrumentos financeiros A BM&FBOVESPA classifica os ativos financeiros nas categorias de (i) mensurados ao valor justo por meio do resultado e (ii) disponveis para venda. A classificao depende do propsito para o qual os ativos financeiros foram adquiridos. A Administrao determina a classificao dos ativos financeiros no seu reconhecimento inicial. O registro dos ativos financeiros, a partir da sua classificao inicial, est descrito na Nota 3(d). iv) Plano de opo de aes (stock options) A BM&FBOVESPA oferece a administradores, empregados e prestadores de servios plano de opo de aes. O valor justo dessas opes reconhecido como despesa no perodo em que o direito adquirido. A Administrao revisa a quantidade estimada de opes que atingiro as condies de vesting e reconhece subsequentemente o impacto da alterao nas estimativas iniciais, se houver, na demonstrao do resultado, em contrapartida conta de reserva de capital no patrimnio lquido, conforme apresentado na Nota 3(p). v) Assistncia mdica ps-aposentadoria As obrigaes com o plano de assistncia mdica dependem de clculos atuariais, que utilizam uma srie de premissas, as quais esto divulgadas na Nota 18(c). Mudanas nas premissas podero afetar o valor contbil das obrigaes com o plano de assistncia mdica.

u.

v.

w.

103

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

4. a.

Disponibilidades e aplicaes financeiras Disponibilidades

Descrio Caixa e bancos conta movimento em moeda nacional Bancos conta movimento em moeda estrangeira Caixa e equivalentes de caixa Bancos conta movimento em moeda estrangeira - Recursos de terceiros (1) Total de disponibilidades

2013 267 36.507 36.774

BM&FBOVESPA 2012 62 36.264 36.326

1.154.902 1.191.676

36.326

Descrio Caixa e bancos conta movimento em moeda nacional Bancos conta movimento em moeda estrangeira Caixa e equivalentes de caixa Bancos conta movimento em moeda estrangeira - Recursos de terceiros (1) Total de disponibilidades

2013 417 41.270 41.687

Consolidado 2012 305 43.337 43.642

1.154.902 1.196.589

43.642

(1)

Recursos restritos de terceiros vinculados liquidao integral de operao de cmbio (Clearing de Cmbio), cuja liquidao ocorreu em 02 de janeiro de 2014.

As disponibilidades so mantidas em instituies financeiras nacionais ou no exterior de primeira linha. Os depsitos em moeda estrangeira so preponderantemente em dlares.

104

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

b.

Aplicaes financeiras As aplicaes financeiras por categoria, natureza e faixa de vencimento esto demonstradas a seguir:

BM&FBOVESPA Acima de Sem vencimento At 3 meses 3 meses e at 12 meses Acima de 12 meses e Acima de 5 at 5 anos anos

Descrio

2013

2012

Ativos financeiros mensurados a valor justo por meio do resultado

Fundos de investimento financeiro (1) Conta remunerada - Depsitos no exterior Operaes compromissadas (2) Ttulos pblicos federais Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Outras aplicaes (3)

2.347.806 21.849 -

6.919

2.347.806 21.849 6.919

2.581.259 34.457 -

9.096

242.945 -

156.115 20 -

257.903 48 -

179.416 -

836.379 20 48 9.096

748.766 88.549 49 11.698

Total de aplicaes financeiras

2.378.751

242.945

163.054

257.951

179.416

3.222.117

3.464.778

Curto prazo Longo prazo

2.784.750 437.367

3.093.547 371.231

CONSOLIDADO Acima de Sem vencimento At 3 meses 3 meses e at 12 meses Acima de 12 meses e Acima de 5 at 5 anos anos

Descrio

2013

2012

Ativos financeiros mensurados a valor justo por meio do resultado Fundos de investimento financeiro (4) Conta remunerada - Depsitos no exterior Operaes compromissadas (2) Ttulos pblicos federais Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional Outras aplicaes (3) 9.099 255.393 288.579 9.996 2.322.082 196.252 4.308 228.622 394.567 108.449 48 503.064 294.278 294.278 1.173.676 122.753 48 9.099 3.603.439 1.139.441 112.849 49 12.691 3.749.879 223.256 23.038 2.023.507 28.062 223.256 23.038 2.051.569 214.813 34.457 2.235.579

105

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Ativos financeiros disponveis para venda

Ttulos pblicos federais Letras Financeiras do Tesouro Letras do Tesouro Nacional Notas do Tesouro Nacional 31.032 116 31.148 16.148 16.148 23.042 72 275 23.389 47 47 70.269 188 275 70.732 55.877 948 293 57.118

Total de aplicaes financeiras

255.393

2.353.230

244.770

526.453

294.325

3.674.171

3.806.997

Curto prazo Longo prazo

2.853.393 820.778

3.233.361 573.636

(1) Referem-se a investimentos em fundos de investimento financeiro, cujas carteiras esto preponderantemente compostas por aplicaes em ttulos pblicos federais e operaes compromissadas, que possuem como benchmark de rentabilidade o CDI. No consolidado, os saldos dos fundos de investimento esto distribudos de acordo com a natureza da carteira e vencimento, na proporo do patrimnio lquido investido. O patrimnio lquido dos fundos de investimento includos no processo de consolidao das demonstraes financeiras de: (i) Bradesco FI Renda Fixa Letters R$1.529.024 (2012 - R$1.820.865); (ii) BB Pau Brasil FI Renda Fixa R$340.641 (2012 - R$201.652); (iii) HSBC FI Renda Fixa Longo Prazo Eucalipto R$254.933 (2012 - R$106.947); (iv) Araucria Renda Fixa FI R$ 235.954 em 31 de dezembro de 2012. (2) Contratadas junto a bancos de primeira linha e lastreadas em ttulos pblicos federais. (3) Referem-se substancialmente a aplicaes em ouro. (4) Os principais fundos de investimento no exclusivos so: (i) Bradesco Empresas FICFI Referenciado DI Federal, no valor de R$62.432 (2012 - R$214.783); (ii) Araucria Renda Fixa FI R$101.031; (iii) FI Jacarand Renda Fixa R$59.722. Os ttulos pblicos encontram-se custodiados no Selic; as cotas de fundos de investimentos esto custodiadas junto aos respectivos administradores; e as aes esto custodiadas junto Clearing de Aes e Renda Fixa Privada da prpria BM&FBOVESPA. No houve reclassificao de instrumentos financeiros entre categorias no exerccio. Valor justo A BM&FBOVESPA adota o CPC 40/IFRS 7 para instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo, o que requer divulgao das mensuraes do valor justo pelo nvel das hierarquias ali especificadas. O valor justo dos principais instrumentos financeiros determinado da seguinte maneira: Fundos de investimento financeiro valor justo determinado com base no valor da cota apurada no ltimo dia til, divulgada pelo respectivo Administrador. Ttulos pblicos federais so valorizados de acordo com os valores e preos divulgados pela Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais ANBIMA ou, na ausncia destes, pelo preo definido pela Administrao que melhor reflita seu valor de venda, apurado atravs de pesquisas junto a outras instituies. Operaes compromissadas so valorizadas diariamente conforme a taxa de mercado da negociao da operao. Os ativos financeiros mensurados a valor justo por meio do resultado e os instrumentos financeiros derivativos so classificados como nvel 1, isto , possuem preos cotados (no ajustados) em mercados ativos. No houve reconhecimento de reduo ao valor recupervel (impairment) dos instrumentos financeiros disponveis para venda no exerccio. Instrumentos financeiros derivativos Os instrumentos financeiros derivativos esto representados por contratos de mercado futuro de taxa de juros (DI1) demonstrados ao seu valor de mercado. Esses contratos so integrantes das carteiras dos fundos exclusivos que foram consolidados (Nota 2(a)) e so utilizados com o objetivo de

106

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

cobrir exposies ao risco de taxa de juros prefixada, passando-as para taxa de juros ps-fixada (CDI). Embora tais derivativos tenham o objetivo de proteo, por opo da Administrao a contabilizao de hedge (hedge accounting) no adotada para esses casos. O resultado lquido entre as operaes com derivativos e o instrumento financeiro relacionado refere-se posio vendida de contratos de juros futuros, com valor de mercado de R$16.528 (R$5.121 em 31 de dezembro de 2012). Os contratos de DI1 tm os mesmos vencimentos que as posies prefixadas a que esto relacionados. Poltica de gesto de riscos financeiros A BM&FBOVESPA possui poltica de aplicao do saldo em caixa que privilegia alternativas de baixssimo risco, de altssima liquidez e risco soberano, cuja performance geral esteja atrelada taxa Selic/CDI, o que se traduz em proporo expressiva de ttulos pblicos federais na sua carteira, sendo adquiridos de forma direta, via operaes compromissadas lastreadas em ttulos pblicos e tambm por intermdio de fundos exclusivos e abertos. Anlise de sensibilidade O quadro a seguir demonstra a exposio lquida de todos os instrumentos financeiros (ativos e passivos) por fator de risco de mercado, classificados de acordo com os seus indexadores:

Exposio aos Fatores de Risco (Consolidado) 2013 Fator de Risco Juros Posio Ps-fixada Juros Posio Prefixada Cambial Ouro Inflao Risco Queda do CDI/Selic Alta da pr Alta da moeda Queda do ouro Queda da inflao Percentual 97,53% 0,45% 1,77% 0,24% 0,01% 100,00% 2012 Percentual 95,40% 3,59% 0,68% 0,32% 0,01% 100,00%

Risco de Taxa de Juros Advm da possibilidade de oscilaes das taxas de juros futuras para os respectivos vencimentos poderem gerar um impacto sobre os valores justos das operaes da BM&FBOVESPA. Posio Ps-fixada Como poltica de aplicaes financeiras e tendo em vista a necessidade de liquidez imediata com o menor impacto possvel das flutuaes das taxas, a BM&FBOVESPA mantm seus ativos e passivos financeiros atrelados a taxas de juros flutuantes ou ps-fixadas. O quadro a seguir apresenta uma avaliao sobre os possveis impactos no resultado no caso de uma variao de 25% e 50% sobre o cenrio provvel da taxa CDI/Selic, para os prximos trs meses. Impacto no resultado Cenrio Fator de risco Aplicaes financeiras Taxas do indexador Posio Prefixada A BM&FBOVESPA possui parte de suas aplicaes financeiras em taxas prefixadas resultando em uma exposio lquida aplicada em taxas de juros prefixadas. No entanto em termos percentuais, tendo em vista os valores envolvidos, seus impactos na carteira no so considerados relevantes. CDI/Selic CDI/Selic -50% 38.813 4,98% Cenrio -25% 57.703 7,47% Cenrio provvel 76.268 9,96% Cenrio 25% 94.520 12,45% Cenrio 50% 112.471 14,94%

Risco Cambial Decorre da possibilidade de oscilaes das taxas de cmbio sobre a aquisio de insumos, a venda de produtos e a contratao de instrumentos financeiros ativos e passivos poderem gerar impactos nos valores envolvidos em moeda nacional. Alm de valores a pagar e a receber em moedas estrangeiras, incluindo-se o pagamento de juros das senior unsecured notes no prximo perodo semestral, a BM&FBOVESPA possui depsitos de terceiros em moeda estrangeira para a garantia de liquidao de operaes por parte de investidores estrangeiros e ainda, recursos prprios no exterior. Em 31 de dezembro de 2013 a exposio lquida da BM&FBOVESPA em moeda estrangeira negativa em R$64.049 (positiva em R$26.455 em 31 de dezembro de 2012). Tendo em vista os valores lquidos envolvidos, seus impactos na carteira no so considerados relevantes.

107

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Risco de Liquidez A tabela a seguir apresenta os principais instrumentos financeiros passivos do grupo BM&FBOVESPA por faixas de vencimento, representados em sua totalidade por passivos financeiros no derivativos (fluxos de caixa no descontados):

Sem Vencimento Garantias recebidas em operaes Emisso de dvida no exterior (1)


(1) Valores convertidos pela PTAX venda de fechamento.

Menos de 1 ano

Entre 1 e 2 anos

Entre 2 e 5 anos

Acima de 5 anos

2.072.989 79.947 79.947 240.060 1.596.413

Risco de Crdito e Gesto de Capital A BM&FBOVESPA privilegia alternativas de investimento de baixssimo risco, em que mais de 99% da alocao dos ativos est vinculada a ttulos pblicos federais, cujos ratings definidos pelas agncias Standard & Poor's e Moody's so, respectivamente, "A-" e "Baa2" para emisses de longo prazo em moeda local e caracterizados como grau de investimento, de forma a obter altssima liquidez e risco soberano, cuja performance geral esteja atrelada taxa CDI/Selic. A emisso das Notas Snior (Nota 12) foi vinculada ao aumento da participao na CME e criao de uma parceria estratgica entre as companhias. Alm disso, serve como hedge para a exposio em dlares gerada pelo aumento da participao acionria no CME Group. 5. Contas a receber O saldo de contas a receber est composto da seguinte forma: BM&FBOVESPA Descrio Emolumentos Anuidades Vendors - Difuso de Sinal Taxas de depositria e custdia Outras contas a receber Subtotal 2013 10.972 5.485 11.620 23.592 8.704 60.373 2012 13.379 5.323 11.282 21.588 10.207 61.779

Proviso para perdas em contas a receber Total

(7.677) 52.696

(6.686) 55.093

Consolidado Descrio Emolumentos Anuidades Vendors - Difuso de Sinal Taxas de depositria e custdia Outras contas a receber Subtotal Proviso para perdas em contas a receber Total 2013 12.287 5.485 11.620 23.592 9.172 62.156 (7.929) 54.227 2012 14.621 5.323 11.282 21.588 10.910 63.724 (6.875) 56.849

Os valores apresentados acima so preponderantemente em Reais e cerca de 90% vencem em at 90 dias. Em 31 de dezembro de 2013 os valores vencidos acima de 90 dias apresentavam o montante de R$7.682 (R$6.742 em 31 de dezembro de 2012) na BM&FBOVESPA. A metodologia de provisionamento aprovada pela Administrao baseia-se em uma anlise do comportamento histrico das perdas incorridas. Portanto, para faixas definidas de dias de atraso, de acordo com o comportamento histrico, atribudo um percentual sobre o valor vencido que visa refletir a expectativa futura de no recebimento.

108

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Movimentao da proviso para perdas com crdito: BM&FBOVESPA Saldo em 31 de dezembro de 2011 Adies Reverses Baixas Saldo em 31 de dezembro de 2012 6.315 2.162 (1.006) (785) 6.686 Consolidado 6.315 2.351 (1.006) (785) 6.875

Adies Reverses Baixas Saldo em 31 de dezembro de 2013

1.872 (244) (637) 7.677

1.982 (283) (645) 7.929

6.

Outros crditos Os outros crditos esto compostos da seguinte forma: BM&FBOVESPA 2013 2012 2.272 1.986 396 4.654

Circulante Dividendos a receber - CME Group (Nota 16) Valores a receber Partes relacionadas (Nota 16) Imveis destinados venda Adiantamento a empregados Outros Total 71.878 3.307 3.812 1.814 78 80.889

Consolidado 2013 Circulante Dividendos a receber - CME Group (Nota 16) Valores a receber Partes relacionadas (Nota 16) Imveis destinados venda Adiantamento a empregados Outros Total No-circulante Corretoras em liquidao judicial (1) Total 2.200 2.200 2.200 2.200 71.878 285 3.812 1.841 1.456 79.272 968 2.026 1.147 4.141 2012

(1) Saldo de contas a receber de corretoras em liquidao judicial, que considera como garantia os ttulos patrimoniais do devedor caucionados.

109

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

7. a.

Investimentos Participaes em controladas e coligadas As participaes em controladas e coligadas esto compostas da seguinte forma:

Sociedades

Patrimnio lquido

Quantidade total de aes patrimoniais

Resultado ajustado

% Participao

Investimento 2013

Investimento 2012

Resultado equivalncia patrimonial 2013

Resultado equivalncia patrimonial 2012

Controladas Banco BM&FBOVESPA de Liquidao e Custdia S.A.

59.028

24.000

6.670

100

59.028

55.143

6.670

5.494

Bolsa Brasileira de Mercadorias Bolsa de Valores do Rio de Janeiro - BVRJ

14.437

403

(726)

53,28

7.692

8.079

(387)

(641)

60.674

115

(3.097)

86,95

52.756

55.449

(2.693)

3.390

BM&F (USA) Inc.

1.189

1.000

131

100

1.189

937

131

200

BM&FBOVESPA (UK) Ltd.

1.353

1.000

45

100

1.353

1.079

45

(61)

122.018 Coligada CME Group, Inc. (1) Imposto de renda a compensar pago no exterior (2) 49.570.587 333.855 2.089.091 5,1 3.312.606

120.687

3.766

8.382

2.893.632

106.518

89.074

64.847

60.196

3.312.606

2.893.632

171.365

149.270

Total

3.434.624

3.014.319

175.131

157.652

Resumo das principais informaes contbeis das sociedades controladas e coligadas em 31 de dezembro de 2013:

Descrio Ativo Passivo Receitas

Banco BM&FBOVESPA 406.689 347.660 22.026

Bolsa Brasileira de Mercadorias 16.541 2.105 6.456

Bolsa de Valores do Rio de Janeiro BVRJ 74.209 13.535 8.559

BM&F (USA) Inc. 1.352 163 2.019

BM&FBOVESPA (UK) Ltd. 1.807 454 1.402

CME Group, Inc. 127.151.174 77.580.587 6.878.576

110

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Movimentao dos investimentos:


Controladas Coligada

Investimentos

Banco BM&FBOVESPA

Bolsa Brasileira de Mercadorias

Bolsa de Valores do Rio de Janeiro - BVRJ

BM&F (USA) Inc.

BM&FBOVESPA (UK) Ltd.

CME Group, Inc.

Total

Saldos em 31 de dezembro de 2011

49.628

8.720

52.059

646

1.016

2.673.386

2.785.455

Equivalncia patrimonial

5.494

(641)

3.390

200

(61)

89.074

97.456

Variao cambial (3)

91

124

240.462

240.677

Resultado abrangente de coligada/controlada

21

15.180

15.201

Dividendos recebidos

(124.470)

(124.470)

Saldos em 31 de dezembro de 2012

55.143

8.079

55.449

937

1.079

2.893.632

3.014.319

Equivalncia patrimonial

6.670

(387)

(2.693)

131

45

106.518

110.284

Variao cambial (3)

121

229

431.180

431.530

Resultado abrangente de coligada/controlada

(35)

51.234

51.199

Dividendos/JCP recebidos/a receber

(2.750)

(169.958)

(172.708)

Saldos em 31 de dezembro de 2013

59.028

7.692

52.756

1.189

1.353

3.312.606

3.434.624

(1)

Em julho de 2010, com a aquisio de 3,2% das aes do CME Group no valor de R$1.075.119, a BM&FBOVESPA elevou a participao societria de 1,8% para 5%, e passou a contabilizar o investimento por equivalncia patrimonial de acordo com o CPC 18/IAS 28, por entender que os aspectos estratgicos da parceria entre as duas companhias caracterizam a existncia de influncia significativa da BM&FBOVESPA sobre o CME Group. Em 31 de dezembro de 2013, o valor justo do investimento com base na cotao de mercado das aes, foi de R$3.119.716. Considerando que o valor de mercado do investimento no CME Group est inferior ao valor contbil, a Administrao da BM&FBOVESPA realizou o teste de reduo do valor recupervel (impairment), na data-base de 30 de novembro de 2013. O resultado da avaliao no revelou a necessidade de reconhecimento de perda ao investimento no CME Group. Para o teste, a Administrao da BM&FBOVESPA adotou a metodologia dos fluxos de caixa descontados. Tendo como base as expectativas de crescimento dos mercados em que o CME Group atua, foi projetado o fluxo de caixa que considera as receitas e despesas relacionadas s suas atividades em dlares nominais. Os fluxos operacionais foram projetados para o perodo de dezembro de 2013 a dezembro de 2018. A perpetuidade foi obtida atravs da extrapolao do fluxo de caixa livre de 2018 por uma taxa de crescimento equivalente esperada para o PIB nominal americano no longo prazo, de 4,66% ao ano. A taxa de desconto antes dos impostos utilizada no clculo do valor presente dos fluxos de 11,43% ao ano. As duas principais variveis que afetam o valor em uso calculado para o investimento so as taxas de desconto e de crescimento da perpetuidade. As anlises de sensibilidade mostram que um aumento de 1,0 ponto percentual (100bps) na taxa de desconto antes dos impostos (de 11,43% para 12,43% ao ano) reduz o valor em uso em aproximadamente 13%, enquanto que a reduo de 0,25 ponto

111

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

percentual (25bps) na taxa de crescimento da perpetuidade (de 4,66% para 4,41% ao ano) reduz o valor em uso em aproximadamente 5%. As variaes dos parmetros que afetam o valor em uso, para efeitos desta anlise de sensibilidade, foram determinadas com base em um desvio padro das taxas de desconto dos ltimos quatro anos (que melhor refletem a atual estrutura de capital do CME Group), para o primeiro, e de um desvio padro das mdias de sries de 30 anos da variao do PIB real americano, para o segundo. O valor em uso apresenta menor sensibilidade s variaes na receita lquida projetada. Considerando-se uma reduo do crescimento mdio anual da receita da ordem de 10% no perodo de 2014 a 2018, o valor em uso reduzido em aproximadamente 4%. Nenhum desses trs cenrios de sensibilidade acima, analisados isoladamente, revelou valores inferiores ao custo contbil do investimento em 31 de dezembro de 2013. (2) Refere-se ao imposto a compensar pago por coligada no exterior, conforme Lei n 9.249/95 e Instruo Normativa n 213/02 da Secretaria da Receita Federal do Brasil. Em julho de 2010, a BM&FBOVESPA emitiu ttulos em dlares que permitiram a proteo ( hedge de investimento lquido) de parte do risco cambial do investimento no CME Group atravs da designao de instrumento financeiro no derivativo (emisso de dvida no exterior), conforme apresentado na Nota 12. Apresentamos no quadro a seguir os efeitos de sensibilidade no resultado abrangente originado pela variao cambial do investimento no CME Group que no est coberta pela parcela designada como hedge: Impacto no patrimnio lquido Queda na taxa de cmbio -50% Taxa de Cmbio Variao cambial sobre investimento em coligada no exterior Variao cambial sobre hedge de investimento lquido no exterior Efeito fiscal sobre a variao cambial sobre hedge de investimento lquido no exterior Efeito lquido 1,1713 -25% 1,7570 Alta na taxa de cmbio 25% 2,9283 50% 3,5139

(3)

(1.656.303) 716.836 (243.724) (1.183.191)

(828.152) 358.418 (121.862) (591.596)

828.152 (358.418) 121.862 591.596

1.656.303 (716.836) 243.724 1.183.191

b.

Propriedades para investimento So representados por imveis alugados, de propriedade da controlada BVRJ Bolsa de Valores do Rio de Janeiro, registrados ao custo e depreciados taxa de 4% ao ano. Consolidado

Saldo em 31 de dezembro de 2011

36.700

Depreciao Saldo em 31 de dezembro de 2012

(1.512) 35.188

Depreciao Saldo em 31 de dezembro de 2013

(1.517) 33.671

A receita com o aluguel destes imveis no exerccio findo em 31 de dezembro de 2013 foi de R$8.362 (R$7.406 em 31 de dezembro de 2012).

112

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

8.

Imobilizado BM&FBOVESPA Aparelhos e equipamentos de computao Imobilizado em andamento

Movimentao

Edifcios

Mveis e utenslios

Instalaes

Outros

Total

Saldos em 31 de dezembro de 2011 Adies Baixas Transferncia (Nota 9) Realocaes/ajustes Depreciao Saldos em 31 de dezembro de 2012 Adies Baixas Realocaes Transferncia para ativos mantidos para venda Depreciao Saldos em 31 de dezembro de 2013

116.975 (21) 4.001 (3.011) 117.944 1.449 (9) (21) (3.812) (2.050) 113.501

16.010 1.142 (39) 3.474 (2.837) 17.750 2.472 (78) (3.388) 16.756

117.588 26.786 (348) (848) 3.686 (46.361) 100.503 13.596 (257) (45.102) 68.740

47.036 1.233 18 12.359 (6.010) 54.636 2.694 (25) (7.324) 49.981

33.177 1.533 (1.436) 1.060 (3.395) 30.939 3.535 (1.155) 21 (3.385) 29.955

21.804 36.683 758 (24.438) 34.807 105.114 139.921

352.590 67.377 (1.844) (72) 142 (61.614) 356.579 128.860 (1.524) (3.812) (61.249) 418.854

Em 31 de dezembro de 2013 Custo Depreciao acumulada Saldo contbil lquido 214.682 (101.181) 113.501 49.398 (32.642) 16.756 337.389 (268.649) 68.740 80.984 (31.003) 49.981 78.316 (48.361) 29.955 139.921 139.921 900.690 (481.836) 418.854

Em 31 de dezembro de 2012 Custo Depreciao acumulada Saldo contbil lquido 221.333 (103.389) 117.944 48.569 (30.819) 17.750 333.073 (232.570) 100.503 78.333 (23.697) 54.636 77.060 (46.121) 30.939 34.807 34.807 793.175 (436.596) 356.579

113

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Consolidado Aparelhos e equipamentos de computao Imobilizado em andamento

Movimentao

Edifcios

Mveis e utenslios

Instalaes

Outros

Total

Saldos em 31 de dezembro de 2011 Adies Baixas Transferncia (Nota 9) Realocaes/ajustes Depreciao Saldos em 31 de dezembro de 2012 Adies Baixas Realocaes Transferncia para ativos mantidos para venda Depreciao Saldos em 31 de dezembro de 2013

118.499 (22) 4.001 (3.098) 119.380 1.449 (9) (21) (3.812) (2.138) 114.849

16.101 1.159 (56) 3.474 (2.894) 17.784 2.498 (104) (3.399) 16.779

117.672 26.878 (368) (848) 3.686 (46.422) 100.598 13.648 (301) (45.135) 68.810

47.463 1.233 18 12.359 (6.075) 54.998 2.694 (25) (7.395) 50.272

35.625 1.604 (1.455) 1.060 (3.408) 33.426 3.641 (1.167) 21 (3.402) 32.519

21.804 36.683 758 (24.438) 34.807 105.114 139.921

357.164 67.557 (1.901) (72) 142 (61.897) 360.993 129.044 (1.606) (3.812) (61.469) 423.150

Em 31 de dezembro de 2013 Custo Depreciao acumulada Saldo contbil lquido Em 31 de dezembro de 2012 Custo Depreciao acumulada Saldo contbil lquido 223.669 (104.289) 119.380 49.052 (31.268) 17.784 334.064 (233.466) 100.598 79.373 (24.375) 54.998 79.638 (46.212) 33.426 34.807 34.807 800.603 (439.610) 360.993 217.018 (102.169) 114.849 49.904 (33.125) 16.779 338.424 (269.614) 68.810 82.024 (31.752) 50.272 80.991 (48.472) 32.519 139.921 139.921 908.282 (485.132) 423.150

No exerccio, a BM&FBOVESPA incorporou como parte do custo de desenvolvimento de projetos o montante de R$3.133 referentes depreciao de equipamentos utilizados no desenvolvimento destes projetos. Imveis da BM&FBOVESPA com valor contbil de aproximadamente R$38.831 esto sendo dados em garantia de processos judiciais. A BM&FBOVESPA no tem permisso de ceder estes ativos como garantia para outros processos judiciais ou vend-los. A depreciao do imobilizado considera a vida til esperada dos mesmos. As taxas anuais de depreciao dos bens classificados no ativo imobilizado em 31 de dezembro de 2013 e de 2012 so as seguintes: Edifcios Mveis e utenslios Aparelhos e equipamentos de computao Instalaes Outros 2,5% 10% 10 a 25% 10% 11% a 33%

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

9.

Intangvel

gio O gio no montante de R$16.064.309 est fundamentado em expectativa de rentabilidade futura e por laudo de avaliao econmico-financeira do investimento. De acordo com as diretrizes do CPC 01/IAS 36, o gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) deve ser anualmente submetido ao teste de reduo ao valor recupervel (impairment), ou em prazos mais curtos quando houver indicadores de impairment. O gio contabilizado pelo seu valor de custo menos as perdas acumuladas por impairment. Perdas por impairment reconhecidas sobre o gio no so passveis de reverso. As premissas adotadas para a projeo dos fluxos de caixa futuros da BM&FBOVESPA, no segmento BOVESPA (Unidade Geradora de Caixa UGC), foram baseadas na anlise de sua performance nos ltimos anos, na anlise e nas expectativas de crescimento do seu mercado de atuao, alm das expectativas e estratgias da Administrao. A BM&FBOVESPA utiliza especialistas externos e independentes para auxiliar na mensurao do valor recupervel do ativo (valor em uso). O laudo apresentado pelos especialistas no revelou a necessidade de ajustes negativos ao valor do gio em 31 de dezembro de 2013. Tendo como base as expectativas de crescimento do segmento Bovespa, foi projetado o fluxo de caixa que considera as receitas e despesas relacionadas s atividades do segmento. O perodo de projeo desses fluxos se estende de dezembro de 2013 at dezembro de 2023. J a perpetuidade foi apurada atravs da extrapolao do fluxo de caixa de 2023 por uma taxa de crescimento equivalente esperada para o PIB nominal no longo prazo, de 7,63% ao ano. A Administrao entende que um perodo de projeo de dez anos se fundamenta na percepo de que o mercado de capitais brasileiro, no segmento de renda varivel, deve experimentar um crescimento prolongado, at atingir a maturidade de longo prazo. Para se determinar o valor presente do fluxo projetado utilizou-se uma taxa mdia de desconto antes dos impostos de 16,56% ao ano no perodo de dezembro de 2013 at dezembro de 2017. A partir de ento, a taxa de desconto se estabiliza em 15,24% ao ano, capturando as expectativas de variaes inflacionrias do perodo. As duas principais variveis que afetam o valor em uso calculado so as taxas de desconto e de crescimento da perpetuidade. A Administrao da BM&FBOVESPA realizou anlises de sensibilidade para determinar os impactos de mudanas nessas variveis sobre o valor em uso calculado. A taxa de desconto equivalente antes dos impostos para todo o perodo de 15,45% ao ano, e um aumento de 1,10 ponto percentual (110bps) dessa taxa (de 15,45% para 16,55% ao ano) reduz o valor em uso em aproximadamente 12%. Com relao taxa de crescimento da perpetuidade, uma reduo de 0,50 ponto percentual (50bps) na mesma (de 7,63% para 7,13% ao ano) reduz o valor em uso em aproximadamente 5%. As variaes dos parmetros que afetam o valor em uso, para efeitos desta anlise de sensibilidade, foram determinadas com base em um desvio padro das taxas de desconto dos ltimos cinco anos, para o primeiro, e de um desvio padro das mdias de sries de 10 anos da variao do PIB real brasileiro, para o segundo. O valor em uso apresenta menor sensibilidade s variaes na receita lquida projetada. Considerando-se uma reduo do crescimento mdio anual da receita da ordem de 15% no perodo de 2014 a 2023, o valor em uso reduzido em aproximadamente 15%. Nenhum desses trs cenrios de sensibilidade acima, analisados isoladamente, revelou valores inferiores ao custo contbil do investimento em 31 de dezembro de 2013.

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Softwares e projetos
BM&FBOVESPA Consolidado

Movimentao

Custo de softwares gerados internamente em desenvolvimento

Softwares gerados internamente Projetos concludos

Softwares

Total

Total

Saldos em 31 de dezembro de 2011 Adies Baixas Transferncia (Nota 8) Realocaes/ajustes Amortizao Saldos em 31 de dezembro de 2012

127.332 186.884 (803) (55.331) 258.082

53.150 (3.620) 53.114 (12.148) 90.496

109.333 41.181 875 2.306 (54.431) 99.264

289.815 228.065 (3.620) 72 89 (66.579) 447.842

289.818 228.065 (3.620) 72 89 (66.582) 447.842

Adies Realocaes Amortizao Saldos em 31 de dezembro de 2013

232.295 (216.223) 274.154

216.223 (34.264) 272.455

5.117 (42.974) 61.407

237.412 (77.238) 608.016

237.412 (77.238) 608.016

Em 31 de dezembro de 2013 Custo Amortizao acumulada Saldo contbil lquido 274.154 274.154 319.342 (46.887) 272.455 297.789 (236.382) 61.407 891.285 (283.269) 608.016 891.285 (283.269) 608.016

Em 31 de dezembro de 2012 Custo Amortizao acumulada Saldo contbil lquido 258.082 258.082 103.118 (12.622) 90.496 292.680 (193.416) 99.264 653.880 (206.038) 447.842 653.880 (206.038) 447.842

Referem-se a custos com aquisio de licenas e desenvolvimento de softwares e sistemas com taxas de amortizao de 10% a 33% ao ano, e com a implantao e o desenvolvimento em curso de novos sistemas e softwares. No exerccio, a BM&FBOVESPA incorporou como parte do custo de desenvolvimento de projetos o montante de R$17.430 referentes amortizao de softwares utilizados no desenvolvimento destes projetos. Os projetos em andamento referem-se, substancialmente, ao desenvolvimento de uma nova plataforma de negociao eletrnica para diferentes tipos e classes de ativos (concludo em 2013), a construo de uma nova arquitetura de negcios e de TI para apoiar a Integrao da Infraestrutura de Post-trade e do desenvolvimento de uma nova Plataforma de Registro de Derivativos de Balco.

10. Proventos e direitos sobre ttulos em custdia Representam os dividendos e juros sobre capital prprio recebidos de companhias abertas a serem repassados aos agentes de custdia e por estes a seus clientes, detentores da titularidade das aes dessas companhias abertas.

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11. Proviso para impostos e contribuies a recolher BM&FBOVESPA Descrio Impostos e contribuies retidos na fonte a recolher PIS e Cofins a recolher ISS a recolher Total 2013 8.036 14.732 1.987 24.755 2012 8.935 16.426 2.141 27.502

Consolidado Descrio Impostos e contribuies retidos na fonte a recolher PIS e Cofins a recolher ISS a recolher Total 2013 9.139 14.845 1.995 25.979 2012 9.607 16.548 2.203 28.358

12. Emisso de dvida no exterior A BM&FBOVESPA emitiu senior unsecured notes em julho de 2010 com valor nominal total de US$ 612 milhes ao preo de 99,635% do valor nominal, o que resultou numa captao de US$ 609 milhes (equivalentes na data a R$1.075.323). A taxa de juros de 5,50% ao ano, com pagamento semestral nos meses de janeiro e julho e com o principal vencendo em 16 de julho de 2020. A taxa efetiva foi de 5,6 4% ao ano, o que inclui o desgio e outros custos relacionados captao. O saldo atualizado do emprstimo em 31 de dezembro de 2013 de R$1.468.322 (R$1.279.121 em 31 de dezembro de 2012), o que inclui o montante de R$42.129 (R$36.882 em 31 de dezembro de 2012) referente aos juros incorridos at a data-base. Os recursos advindos da oferta foram utilizados para a aquisio de aes do CME Group na mesma data. As notes possuem clusula de resgate antecipado parcial ou total, que possibilitam o seu resgate por opo da BM&FBOVESPA, pelo maior valor entre: (i) principal mais juros apropriados at a data e (ii) juros apropriados at a data acrescido do valor presente dos fluxos de caixa remanescentes, descontados pela taxa dos US Treasuries aplicveis para o prazo remanescente acrescida de 0,40% ao ano (40 basis points ao ano). Estas notes foram designadas como instrumento de cobertura para a parte equivalente a US$ 612 milhes (notional) do investimento no CME Group Inc. (Nota 7), com o objetivo de proteger o risco de variao cambial. Assim sendo, a BM&FBOVESPA adotou a contabilidade de hedge de investimento lquido, de acordo com o disposto no Pronunciamento Tcnico CPC 38/IAS 39. Para tanto, efetuou a designao formal das operaes documentando: (i) objetivo do hedge, (ii) tipo de hedge, (iii) natureza do risco a ser coberto, (iv) identificao do objeto de cobertura (hedged item), (v) identificao do instrumento de cobertura (hedging instrument), (vi) demonstrao da correlao do hedge e objeto de cobertura (teste de efetividade retrospectivo) e (vii) a demonstrao prospectiva da efetividade. A aplicao dos testes de efetividade descritos nas prticas contbeis (Nota 3(d) (iv)) no revelou inefetividade durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2013. O valor justo da dvida, apurado com dados de mercado, de R$1.528.652 em 31 de dezembro de 2013 (R$1.418.205 em 31 de dezembro de 2012) (Fonte: Bloomberg).

117

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13. Outras obrigaes BM&FBOVESPA 2013 Circulante Valores a pagar Partes relacionadas (Nota 16) Compra de aes em tesouraria a liquidar Agentes de custdia Valores a repassar - Tesouro Direto Adiantamento recebido pela venda de imvel Aes preferenciais a liquidar Servios de terceiros Outros Total 18.208 7.672 5.939 3.390 8.192 1.838 862 7.301 53.402 15.051 5.348 1.974 1.838 2.119 4.589 30.919 2012

No-circulante Valores a pagar Partes relacionadas (Nota 16) Total 50.422 50.422 -

Consolidado Descrio Valores a pagar Partes relacionadas (Nota 16) Compra de aes em tesouraria a liquidar Agentes de custdia Valores a repassar - Tesouro Direto Adiantamento recebido pela venda de imvel Servios de terceiros Aes preferenciais a liquidar Depsitos a vista (1) Obrigaes com operaes compromissadas (2) Operaes de cmbio (Banco BM&FBOVESPA) Outros Total 2013 17.827 7.672 5.939 3.390 8.192 1.296 1.838 111.067 227.309 3.837 8.211 396.578 2012 15.000 5.348 1.974 2.354 1.838 62.941 175.125 6.365 6.751 277.696

No-circulante Valores a pagar Partes relacionadas (Nota 16) Total 50.422 50.422 -

(1)

Referem-se a depsitos a vista mantidos por pessoas jurdicas no Banco BM&FBOVESPA, com finalidade exclusiva para liquidao de ajustes e posies de operaes realizadas no mbito da BM&FBOVESPA e do SELIC Sistema Especial de Liquidao e Custdia, nos termos da Carta Circular do Banco Central do Brasil n 3.196 de 21 de julho de 2005. Referem-se a captaes no mercado aberto efetuadas pelo Banco BM&FBOVESPA, compostas por compromissos de recompra para 02 de janeiro de 2014 (2012 02 de janeiro de 2013), com lastro em Letras Financeiras do Tesouro LFT e Letras do Tesouro Nacional LTN.

(2)

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

14. Provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas, ativos e passivos contingentes e depsitos judiciais a. Contingncias ativas A BM&FBOVESPA no possui nenhum ativo contingente reconhecido em seu balano, assim como no possui, no momento, processos judiciais que gerem expectativa de ganhos futuros relevantes. Provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas A BM&FBOVESPA e suas controladas figuram como rs em processos judiciais e administrativos de natureza trabalhista, tributria e cvel, decorrentes do curso normal de suas atividades. Os processos judiciais e administrativos so classificados por probabilidade de perda em provvel, possvel e remota, mediante avaliao da BM&FBOVESPA e de seus consultores jurdicos, na qual se utilizam parmetros como as decises judiciais e o histrico de perdas em aes semelhantes. Os processos em que as expectativas de perda so provveis compem-se principalmente da seguinte forma: Os processos trabalhistas, em sua maioria, referem-se a reclamaes apresentadas por ex-empregados da BM&FBOVESPA e funcionrios de empresas prestadoras de servios terceirizados, em razo do suposto descumprimento de normas trabalhistas; Os processos cveis versam sobre questes atinentes responsabilidade civil da BM&FBOVESPA e suas controladas; Os processos tributrios versam em sua quase totalidade sobre a incidncia de PIS e Cofins sobre (i) receitas da BM&FBOVESPA e (ii) recebimento de juros sobre capital prprio. c. Obrigaes legais Representadas em sua quase totalidade por processos nos quais a BM&FBOVESPA postula a no-incidncia de contribuio previdenciria adicional sobre a folha de pagamentos e pagamentos feitos a autnomos. Movimentao dos saldos A movimentao das provises e das obrigaes legais pode assim ser detalhada:

b.

d.

BM&FBOVESPA Cveis Saldos em 31 de dezembro de 2011 Provises Utilizao de provises Reverso de provises Reavaliao dos riscos Atualizao monetria Saldos em 31 de dezembro de 2012 Provises Utilizao de provises Reverso de provises Reavaliao dos riscos Atualizao monetria Saldos em 31 de dezembro de 2013 4.492 247 (22) (4) 248 4.961 2.848 (57) (2) 492 8.242 Trabalhistas 7.121 5.879 (83) (940) (1.551) 884 11.310 14.832 (2.507) (572) (280) 1.793 24.576 Obrigaes Legais 28.579 4.552 (7.609) 1.599 27.121 6.118 1.825 35.064 Tributrias 14.138 702 14.840 649 15.489 Total 54.330 10.678 (7.714) (944) (1.551) 3.433 58.232 23.798 (2.564) (574) (280) 4.759 83.371

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Consolidado Cveis Saldos em 31 de dezembro de 2011 Provises Utilizao de provises Reverso de provises Reavaliao dos riscos Atualizao monetria Saldos em 31 de dezembro de 2012 Provises Utilizao de provises Reverso de provises Reavaliao dos riscos Atualizao monetria Saldos em 31 de dezembro de 2013 8.248 247 (22) (4) 727 9.196 2.848 (57) (2) 982 12.967 Trabalhistas 7.915 6.327 (104) (1.344) (1.688) 944 12.050 14.836 (2.536) (774) (375) 1.871 25.072 Obrigaes Legais 28.579 4.552 (7.609) 1.599 27.121 6.118 1.825 35.064 Tributrias 14.502 (367) 705 14.840 649 15.489 Total 59.244 11.126 (8.102) (1.348) (1.688) 3.975 63.207 23.802 (2.593) (776) (375) 5.327 88.592

De acordo com a caracterstica das provises no h previso para o momento do desembolso de caixa, se ocorrer. e. Perdas possveis Os processos enquadrados na categoria de perda possvel so assim classificados em decorrncia de incertezas geradas quanto a seu desfecho. So aes judiciais ou procedimentos administrativos para cujo objeto ainda no foi estabelecida jurisprudncia ou que dependem de verificao e anlise dos fatos ou, ainda, que apresentam aspectos especficos que reduzem a probabilidade de perda. A BM&FBOVESPA e suas controladas possuem aes de natureza cvel, tributria e trabalhista, envolvendo riscos de perda classificados pela Administrao como possveis, com base na avaliao da BM&FBOVESPA e de seus consultores jurdicos, para os quais no h proviso constituda. Esses processos compem-se principalmente da seguinte forma: Os processos trabalhistas referem-se, em sua maioria, a reclamaes apresentadas por ex-empregados da BM&FBOVESPA e exempregados de empresas prestadoras de servios terceirizados, em razo do suposto descumprimento de normas trabalhistas. O valor envolvido nos processos classificados como possveis em 31 de dezembro de 2013 de R$34.688 na controladora (R$41.881 em 31 de dezembro de 2012) e de R$34.688 no consolidado (R$41.917 em 31 de dezembro de 2012); O maior nmero de processos cveis versa sobre questes atinentes a responsabilidade civil por perdas e danos. O valor total de perdas classificadas como possveis relacionadas a processos cveis em 31 de dezembro de 2013 de R$81.315 na controladora e R$81.911 no consolidado (R$95.812 em 31 de dezembro de 2012 na controladora e no consolidado); A quase totalidade do valor considerado para 31 de dezembro de 2013 e de 2012 decorre da possibilidade de a BM&FBOVESPA vir a ser obrigada a entregar aes de emisso da BM&FBOVESPA (incorporadora da BM&F S.A.), em quantidade correspondente s aes resultantes da converso do ttulo patrimonial de corretora de mercadorias da antiga BM&F, ou indenizar o valor correspondente, na hiptese de vir a ser acolhida alegao de ilegalidade do cancelamento do referido ttulo da antiga BM&F, suscitada por corretora de mercadorias em regime falimentar; O valor total envolvido nos processos tributrios classificados como possveis de R$577.004 na controladora e no consolidado (R$537.333 em 31 de dezembro de 2012). Os principais processos tributrios da BM&FBOVESPA e de suas controladas referem-se s seguintes questes: (i) enquadramento das antigas BM&F e Bovespa, em perodo anterior s operaes de desmutualizao, como sujeitos passivos da Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social (COFINS), que objeto de duas aes declaratrias de inexistncia de relao jurdico-tributria em face da Unio Federal, nas quais as antigas bolsas pleiteiam a no-incidncia da referida contribuio social sobre as receitas decorrentes do exerccio das atividades para as quais foram constitudas, receitas estas que no se enquadram no conceito de faturamento. O valor envolvido nas referidas aes, em 31 de dezembro de 2013, de R$53.091 (R$50.836 em 31 de dezembro de 2012). (ii) cobrana de Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF), relativo ao ano calendrio de 2008, em decorrncia de entendimento da Receita Federal do Brasil (RFB) no sentido de que a BM&FBOVESPA seria responsvel pela reteno e recolhimento do IRRF incidente sobre o suposto ganho de capital auferido pelos investidores no-residentes da Bovespa Holding S.A., em razo da incorporao de aes desta companhia pela BM&FBOVESPA. O valor envolvido no referido processo administrativo em 31 de dezembro de 2013 de R$165.225 (R$153.935 em 31 de dezembro de 2012).

120

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

(iii) na qualidade de sucessora da Bovespa Holding S.A., a dedutibilidade, para fins de apurao do IRPJ e da CSLL, de despesas pagas por essa companhia referentes comisso das instituies intermedirias responsveis pela oferta pblica secundria de distribuio de suas aes, realizada em 2007, bem como responsabilidade pelo recolhimento do valor referente ao IRRF sobre parte dos pagamentos realizados aos intermedirios que participaram da referida oferta pblica. O valor envolvido no referido processo administrativo, em 31 de dezembro de 2013, de R$126.755 (R$117.797 em 31 de dezembro de 2012), assim classificados: (i) R$118.015 (R$109.676 em 31 de dezembro de 2012) como chance de perda possvel; e (ii) R$8.739 (R$8.121 em 31 de dezembro de 2012), referente multa isolada por no reteno do Imposto de Renda na Fonte, como chance de perda remota. (iv) suposta incidncia de contribuies previdencirias sobre opes outorgadas com base no Plano de Opes de Compra de Aes da BM&F S.A., assumido pela BM&FBOVESPA e passveis de exerccio, pelos beneficirios do Plano, nos anos de 2007 e 2008, bem como multa isolada decorrente da no reteno na fonte de imposto de renda supostamente incidente sobre referidas opes. Os questionamentos da Receita Federal do Brasil assentam-se no entendimento de que as opes de compra de aes outorgadas a trabalhadores possuem natureza salarial, por representar uma contraprestao por servios prestados. Os valores envolvidos nos referidos processos administrativos, em 31 de dezembro de 2013, so de (i) R$86.844 (R$81.118 em 31 de dezembro de 2012), referente s contribuies previdencirias supostamente devidas, classificado como chance de perda possvel; e (ii) R$46.252 (R$43.202 em 31 de dezembro de 2012), referente multa isolada pela no reteno do imposto de renda, classificado como chance de perda remota. (v) supostas diferenas de recolhimento de IRPJ e CSLL que decorrem de questionamento acerca do limite de dedutibilidade dos juros sobre o capital prprio creditado pela BM&FBOVESPA em favor de seus acionistas no ano-calendrio de 2008. O valor total envolvido no referido processo administrativo de R$119.672 (R$ 110.675 em 31 de dezembro de 2012), includos juros de mora e multa de ofcio. f. Perdas remotas A BM&FBOVESPA, na condio de sucessora da antiga Bovespa, e a controlada BVRJ, figuram como rs em uma ao indenizatria por danos materiais e morais, ajuizada por Naji Robert Nahas, Selecta Participaes e Servios SC Ltda. e Cobrasol - Companhia Brasileira de leos e Derivados, em razo de alegadas perdas no mercado de aes sofridas em junho de 1989. O valor atribudo causa pelos autores de R$10 bilhes. Com relao aos danos materiais e morais reclamados, os autores pleiteiam que a BM&FBOVESPA e a BVRJ sejam condenadas, na proporo de suas responsabilidades. Foi proferida sentena julgando totalmente improcedentes os pedidos formulados pelos autores, deciso essa confirmada pelo Tribunal de Justia do Rio de Janeiro, por meio de acrdo publicado em 18 de dezembro de 2009. Os autores interpuseram recursos especial e extraordinrio, os quais foram inadmitidos. Houve interposio de agravos ao Superior Tribunal de Justia e ao Supremo Tribunal Federal, tendo sido dado provimento ao recurso dirigido ao Superior Tribunal de Justia, para permitir a apreciao do recurso especial interposto pelos autores. Foi admitida a apreciao do recurso especial. Atualmente aguarda-se o julgamento deste recurso. A BM&FBOVESPA entende que as chances de perda nessa ao so remotas. A BM&FBOVESPA recebeu, em 29 de novembro de 2010, auto de infrao da RFB, efetuando a cobrana de IRPJ (R$301.686 de principal, acrescidos de multas e juros) e CSLL (R$108.525 de principal, acrescidos de multas e juros) correspondentes ao valor desses tributos que, na viso da RFB, a BM&FBOVESPA teria deixado de recolher nos exerccios de 2008 e 2009 por fora da amortizao, para fins fiscais, do gio gerado quando da incorporao de aes da Bovespa Holding S.A., aprovada em AGE de 08 de maio de 2008. Em outubro de 2011, a Delegacia da Receita Federal de Julgamento em So Paulo proferiu deciso na impugnao apresentada pela BM&FBOVESPA, mantendo, em seus aspectos fundamentais, o referido auto de infrao. A BM&FBOVESPA apresentou recurso ao Conselho Administrativo de Recursos Fiscais em novembro de 2011, sendo que em dezembro de 2013 este rgo administrativo julgador proferiu deciso negando provimento ao recurso apresentado pela BM&FBOVESPA, mantendo, assim, o referido auto de infrao. O resultado foi de trs votos favorveis e trs votos contrrios ao recurso apresentado pela BM&FBOVESPA, tendo sido decidido com voto de qualidade do Presidente da turma, representante da Receita Federal do Brasil. A BM&FBOVESPA aguardar a publicao da deciso para analisar, em conjunto com seus assessores legais, a estratgia recursal mais apropriada a ser adotada. A BM&FBOVESPA considera que o risco de perda associada a esse procedimento fiscal remoto e continuar a amortizar, para fins fiscais, o referido gio, na forma da legislao vigente. A BM&FBOVESPA, na qualidade de sucessora da Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F (BM&F) e conforme divulgado em seu Formulrio de Referncia (item 4.3), figura como r em aes civis pblicas e aes populares propostas com a finalidade de apurar a prtica de possveis atos de improbidade administrativa, bem como de obter o ressarcimento de supostos danos ao errio, em decorrncia de operaes realizadas pelo Banco Central do Brasil em janeiro de 1999 no mercado futuro de dlar administrado pela antiga BM&F. Em 15 de maro de 2012, as referidas demandas foram julgadas em primeira instncia procedentes para condenar a maioria dos rus nos referidos processos, dentre eles a BM&F. As condenaes somadas atingem o montante de R$ 7.005 milhes, dos quais, segundo uma das decises proferidas, podero ser deduzidos os ganhos que o Banco Central do Brasil obteve em razo da no utilizao de reservas internacionais, no montante de at R$5.431 milhes. A BM&FBOVESPA tambm foi condenada ao pagamento de multa civil no valor de R$1.418 milhes. Os valores so referentes a janeiro de 1999 e devero ser corrigidos monetariamente, acrescidos de juros moratrios, e de verbas de sucumbncia. A BM&FBOVESPA acredita na total improcedncia dessas aes e continuar a no provisionar em suas demonstraes financeiras qualquer montante relacionado s referidas aes judiciais, tendo em vista o risco remoto de perda. Foram apresentados os recursos de apelao, recebidos no efeito suspensivo. Atualmente, aguarda-se a apreciao desses recursos pelo Tribunal Regional Federal da 1 Regio. g. Depsitos judiciais BM&FBOVESPA Descrio Obrigaes legais Tributrias Cveis Trabalhistas Total 2013 33.645 64.922 4.948 4.750 108.265 2012 27.234 62.129 4.700 3.447 97.510 2013 33.645 65.165 4.948 4.907 108.665 Consolidado 2012 27.234 62.213 4.700 3.675 97.822

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Do total dos depsitos judiciais tributrios, merecem destaque os seguintes: (i) R$47.315 (R$44.975 em 31 de dezembro de 2012) referentes aos processos que discutem o enquadramento das bolsas como sujeito passivo da COFINS, classificados pela BM&FBOVESPA como de perda possvel, conforme mencionado no item e desta nota; e (ii) R$11.425 (R$10.845 em 31 de dezembro de 2012) referentes aos pro cessos que discutem incidncia do PIS e da COFINS sobre o recebimento de juros sobre capital prprio. Do total de depsitos relativos s Obrigaes Legais, R$33.208 (R$26.799 em 31 de dezembro de 2012) referem-se a processos nos quais a BM&FBOVESPA postula a no-incidncia de contribuio previdenciria adicional sobre a folha de pagamento e pagamentos feitos a autnomos, bem como em relao ao questionamento sobre a legalidade da cobrana do Fator Acidentrio de Preveno. Em razo da existncia de depsitos judiciais referentes a processos de natureza tributria classificados como de perda possvel, o total de contingncias passivas tributrias e de obrigaes legais inferior ao total de depsitos relacionados aos processos tributrios.

15. Patrimnio lquido a. Capital social O capital social da BM&FBOVESPA no montante de R$2.540.239 est representado por 1.980.000.000 aes ordinrias nominativas com direito a voto e sem valor nominal dos quais, 1.893.582.856 aes ordinrias encontram-se em circulao em 31 de dezembro de 2013 (1.931.572.495 aes ordinrias em 31 de dezembro de 2012). A BM&FBOVESPA est autorizada a aumentar o seu capital social at o limite de 2.500.000.000 de aes ordinrias, por deliberao do Conselho de Administrao, independentemente de reforma estatutria. b. Aes em tesouraria Programa de recompra de aes Em reunio realizada em 26 de junho de 2012, o Conselho de Administrao aprovou o Programa de Recompra de Aes da Companhia, com incio em 02 de julho de 2012 e trmino em 28 de junho de 2013. A BM&FBOVESPA adquiriu o total de 20.862.700 de aes relativas este programa, todas no primeiro semestre de 2013, o que representou 34,77% do total previsto no programa de recompra no montante de 60.000.000 de aes ordinrias. Em reunio realizada em 25 de junho de 2013, o Conselho de Administrao aprovou novo Programa de Recompra de Aes da Companhia, com incio em 1 de julho de 2013 e trmino em 30 de junho de 2014. O limite de aes que poder ser adquirido pela BM&FBOVESPA de 60.000.000 de aes ordinrias, que representam 3,13% do total de aes em circulao. At 31 de dezembro de 2013, a BM&FBOVESPA adquiriu 23.050.000 de aes, o que representa 38,42% do total previsto no programa de recompra. As aes adquiridas no mbito do Programa de Recompra de Aes podero ser canceladas ou utilizadas para atender ao exerccio das opes de compra de aes pelos beneficirios do Plano de Opo de Compra de Aes da BM&FBOVESPA. A seguir demonstramos a movimentao das aes em tesouraria no exerccio: Quantidade Saldo em 31 de dezembro de 2011 Aquisio de aes - Programa de Recompra Aes alienadas opes de aes (Nota 18) Saldo em 31 de dezembro de 2012 Aquisio de aes - Programa de Recompra Aes alienadas opes de aes (Nota 18) Saldo em 31 de dezembro de 2013 52.008.012 1.732.200 (5.312.707) 48.427.505 43.912.700 (5.923.061) 86.417.144 Valor 521.553 16.303 (53.236) 484.620 531.215 (60.809) 955.026

Custo mdio das aes em tesouraria (R$ por ao) Valor de mercado das aes em tesouraria

11,051 955.774

122

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

c.

Reservas de reavaliao Constitudas em decorrncia das reavaliaes de obras de arte da BM&FBOVESPA e dos imveis da controlada BVRJ em 2007, com base em laudos de avaliao firmados por peritos avaliadores independentes. Reserva de capital Refere-se substancialmente aos valores originados quando da incorporao das aes da Bovespa Holding em 2008, e a outros eventos societrios permitidos pela Lei das Sociedades Annimas, tais como (i) incorporao ao capital social, (ii) resgate, reembolso ou compra de aes, e (iii) eventos associados ao plano de opo de aes. Reservas de lucros (i) Reserva legal A reserva legal constituda anualmente como destinao de 5% do lucro lquido do exerccio e no poder exceder a 20% do capital social. A reserva legal tem por fim assegurar a integridade do capital social e somente poder ser utilizada para compensar prejuzo e aumentar o capital. (ii) Reservas estatutrias Possuem a finalidade de compor fundos e mecanismos de salvaguarda necessrios para o adequado desenvolvimento das atividades da BM&FBOVESPA, assegurando a boa liquidao e o ressarcimento de prejuzos decorrentes da intermediao de operaes realizadas em seus preges e/ou registradas em quaisquer de seus sistemas de negociao, registro, compensao e liquidao e nos servios de custdia. Conforme disposio estatutria, o Conselho de Administrao poder, caso considere o montante da reserva estatutria suficiente para o atendimento de suas finalidades, propor que parte dos valores integrantes da aludida reserva sejam revertidos para a distribuio aos acionistas da Companhia.

d.

e.

f.

Outros resultados abrangentes Possuem a finalidade de registrar os efeitos da (i) variao cambial dos investimentos no exterior, (ii) hedge accounting sobre investimento no exterior (Nota 12), (iii) resultado abrangente de coligada e controladas e (iv) ganho/perda atuarial com benefcios de assistncia mdica psemprego. Dividendos e juros sobre capital prprio Conforme disposio estatutria, aos acionistas esto assegurados dividendos e/ou juros sobre capital prprio, que somados correspondam, no mnimo, a 25% do lucro lquido do exerccio, ajustado nos termos da legislao societria. 2013 Lucro lquido do exerccio Constituio de reserva legal (1) Base de clculo dos dividendos 1.081.516 1.081.516 2012 1.074.290 1.074.290

g.

Dividendos Juros sobre o capital prprio Total deliberado no exerccio

815.213 50.000 865.213

984.290 90.000 1.074.290

(1) Constituio de reserva legal no requerida em funo de seu valor somado ao valor das reservas de capital ultrapassar 30% do capital social. Os dividendos e juros sobre o capital prprio deliberados referentes ao resultado do exerccio esto demonstrados no quadro a seguir:

Descrio Dividendos Juros sobre o capital prprio Dividendos Dividendos Dividendos (1)

Data de deliberao 09/05/2013 09/05/2013 08/08/2013 07/11/2013 13/02/2014

Data de pagamento 07/06/2013 07/06/2013 30/09/2013 27/11/2013 -

Bruto por ao (R$) 0,084638 0,025870 0,146943 0,118341 -

Valor Total Bruto 163.580 50.000 280.670 225.260 145.703 865.213

Total proposto/deliberado referente ao exerccio de 2013

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Dividendos Dividendos Dividendos Juros sobre o capital prprio Dividendos

10/05/2012 07/08/2012 06/11/2012 06/11/2012 19/02/2013

31/07/2012 31/10/2012 17/12/2012 17/12/2012 30/04/2013

0,116161 0,124359 0,067921 0,046599 0,201237

224.341 240.065 131.181 90.000 388.703 1.074.290

Total proposto/deliberado referente ao exerccio de 2012 (1)

Proposta de pagamento de dividendos complementares (acima do mnimo obrigatrio) relativos ao resultado do exerccio social de 2013, a ser referendado pela Assembleia Geral de Acionistas.

A Administrao da BM&FBOVESPA optou pela no constituio de reserva de lucros a realizar da diferena entre o montante reconhecido de equivalncia patrimonial e o valor recebido a ttulo de dividendos decorrente da participao na coligada CME Group (Nota 7). h. Lucro por ao

Bsico 2013 Numerador Lucro lquido disponvel para os acionistas da BM&FBOVESPA Denominador Mdia ponderada de aes em circulao 1.918.813.109 1.081.516

Consolidado 2012

1.074.290

1.930.398.048

Lucro por ao bsico (em R$)

0,563638

0,556512

Diludo 2013 Numerador Lucro lquido disponvel para os acionistas da BM&FBOVESPA Denominador Mdia ponderada de aes em circulao ajustada pelos efeitos dos planos de opes de aes 1.923.866.237 1.081.516

Consolidado 2012

1.074.290

1.935.428.473

Lucro por ao diludo (em R$)

0,562158

0,555066

16. Transaes com partes relacionadas a. Transaes e saldos com partes relacionadas

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Descrio Banco BM&FBOVESPA de Servios de Liquidao e Custdia S.A. (1) Contas a receber Juros sobre capital prprio a receber Ressarcimento de despesas Bolsa Brasileira de Mercadorias (1) Contas a receber Contas a pagar Contribuio mnima sobre ttulos patrimoniais (emolumentos) Aluguel de imvel Ressarcimento de despesas BM&F (USA) Inc. (1) Contas a pagar Despesas diversas BM&FBOVESPA (UK) Ltd. (1) Contas a pagar Despesas diversas Bolsa de Valores do Rio de Janeiro (1) Contas a receber Ressarcimento de despesas CME Group Dividendos a receber Contas a pagar Despesas financeiras BM&FBOVESPA Superviso de Mercados Contas a receber Contas a pagar Doao / Contribuio Ressarcimento de despesas Associao BM&F Contas a receber Contribuio Ressarcimento de despesas Outras partes relacionadas Contas a receber Contas a pagar Despesas diversas Ressarcimento de despesas

2013

Ativo / (passivo) 2012

2013

Receita / (despesa) 2012

673 2.338

1.283 8.314 6.450

9 (100)

21 (51) (1.159) 23 88 (1.198) 22 92

(117) -

(2.012) (1.839)

(164)

(1.394) (1.208)

1 25 5

71.878 (60.178)

(437) -

276 (8.061)

826 (15.000) (561) 3.171 (15.000) 2.801

115 496 (2.173) 538

7 (10)

26 (100) 91 104

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

(1)

Empresas controladas includas no processo de consolidao.

As principais transaes recorrentes com partes relacionadas esto descritas a seguir e foram efetuadas nas seguintes condies: A BM&FBOVESPA paga mensalmente Bolsa Brasileira de Mercadorias emolumentos mnimos. O pagamento realizado Bolsa Brasileira de Mercadorias pela BM&FBOVESPA se d por fora do estatuto social daquela entidade, o qual estabelece que dever do associado (como o caso da BM&FBOVESPA) pagar pontualmente as contribuies devidas em decorrncia da propriedade do ttulo. A Bolsa Brasileira de Mercadorias reembolsa periodicamente a BM&FBOVESPA pelas despesas relativas contratao de recursos e utilizao da infraestrutura disponibilizados pela BM&FBOVESPA, para auxlio na execuo de suas atividades. A BM&FBOVESPA, em prol do desenvolvimento de mercado, e de modo a reforar o compromisso de Associado Instituidor com o desenvolvimento de mercados administrados pela Bolsa Brasileira de Mercadorias, decidiu oferecer gratuitamente Bolsa Brasileira de Mercadorias servios de tecnologia prestados pelo Associado Instituidor que sejam necessrios para o desenvolvimento dos mercados administrados pela Bolsa Brasileira de Mercadorias, no valor de R$2.970, a serem executados em um prazo mximo de 5 anos, a partir de abril de 2013, mediante a prvia aprovao do Associado Instituidor. Os valores devidos pelo Banco BM&FBOVESPA BM&FBOVESPA so relativos aos recursos da Companhia utilizados pelo Banco para exerccio de suas atividades, devidamente relacionados em contrato firmado entre as partes. Tais valores so pagos mediante apresentao de documento descritivo elaborado pela BM&FBOVESPA e aprovado pelo Banco, de acordo com as condies estabelecidas no contrato. O contas a pagar ao CME Group refere-se parcela remanescente relativa a aquisio de licena perptua de uso dos mdulos pertencentes ao CME Group da plataforma eletrnica de negociao multiativos PUMA Trading System, desenvolvida em parceria com o CME Group. A BSM possui um acordo de transferncia e de recuperao de custos firmado com a BM&FBOVESPA, o qual prev o reembolso BM&FBOVESPA do valor pago por conta de despesas relativas contratao de recursos e infraestrutura, disponibilizados BSM para auxlio na execuo de suas atividades de superviso. Tais custos so apurados mensalmente de acordo com metodologia definida em contrato firmado entre as partes e tambm englobam as atividades relacionadas ao Mecanismo de Ressarcimento de Prejuzos, uma vez que tal mecanismo administrado pela BSM. A BM&FBOVESPA paga mensalmente a BM&F (USA) Inc. e a BM&FBOVESPA (UK) Ltd. pela prestao de servios de representao no exterior, mediante o relacionamento com outras bolsas e agentes reguladores e auxiliar a prospeco de novos clientes para o mercado de capitais brasileiro. A Associao BM&F, Associao Bovespa, Instituto BM&FBOVESPA e Associao Profissionalizante BM&FBOVESPA reembolsam periodicamente a BM&FBOVESPA pelas despesas relativas contratao de recursos e utilizao da infraestrutura disponibilizados pela BM&FBOVESPA, para auxlio na execuo de suas atividades.

b.

Remunerao do pessoal-chave da Administrao O pessoal-chave da Administrao inclui os Conselheiros, Diretores Estatutrios, Diretor de Auditoria, Diretor de Riscos Corporativo, Diretor do Banco BM&FBOVESPA e Diretora de Recursos Humanos. 2013 Benefcios a administradores Benefcios de curto prazo (salrios, participao nos lucros, etc.) Benefcios de resciso de contrato de trabalho Remunerao baseada em aes (1) 28.943 787 12.931 24.427 9.529 2012

(1) Refere-se despesa apurada no exerccio relativa s opes de aes detidas pelo pessoal-chave da Administrao, despesa esta reconhecida conforme critrios descritos na Nota 18.

17. Garantia das operaes A BM&FBOVESPA, atuando como contraparte central garantidora dos mercados, administra quatro cmaras de compensao e liquidao (clearings) consideradas sistemicamente importantes pelo Banco Central do Brasil: as Clearings de Derivativos, de Cmbio, de Ativos e de Aes e Renda Fixa Privada (CBLC). As atividades desenvolvidas pelas clearings da BM&FBOVESPA so amparadas pela Lei 10.214/01, que autoriza a compensao multilateral de obrigaes, determina o papel de contraparte central das clearings sistemicamente importantes e permite a utilizao das garantias prestadas por participantes inadimplentes para a liquidao de suas obrigaes no mbito das clearings, inclusive nos casos de insolvncia civil, concordata, interveno, falncia e liquidao extrajudicial. Por intermdio de suas clearings, a BM&FBOVESPA atua como contraparte central garantidora dos mercados de derivativos (futuros, termo, opes e swaps), de cmbio (dlar pronto), de ttulos pblicos federais (operaes a vista e a termo, definitivas e compromissadas, bem como emprstimos de ttulos), de renda varivel (operaes a vista, termo, opes, futuros e emprstimo de ttulos) e de ttulos privados (operaes a

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

vista e de emprstimo de ttulos). Em outras palavras, ao exercer o papel de clearing, a BM&FBOVESPA torna-se responsvel pela boa liquidao das operaes realizadas e/ou registradas em seus sistemas, na forma dos regulamentos em vigor. A atuao da BM&FBOVESPA como contraparte central a expe ao risco de crdito dos participantes que utilizam seus sistemas de liquidao. Caso um participante no realize os pagamentos devidos ou a entrega dos ativos ou das mercadorias devidas, caber BM&FBOVESPA acionar seus mecanismos de garantia, de forma a assegurar a boa liquidao das operaes registradas, no prazo e na forma previstos. Em caso de falha ou insuficincia dos mecanismos de garantia das clearings, a BM&FBOVESPA pode ter de recorrer a seu prprio patrimnio como ltimo recurso capaz de assegurar a boa liquidao das operaes. As clearings da BM&FBOVESPA no apresentam exposio direta ao risco de mercado, uma vez que no possuem posies liquidamente compradas ou liquidamente vendidas nos diversos contratos e ativos negociados. No entanto, o aumento da volatilidade dos preos pode afetar a magnitude dos valores a serem liquidados pelos diversos participantes do mercado, podendo tambm elevar a probabilidade de inadimplncia de tais participantes. Alm disso, conforme j destacado, as clearings so responsveis pela liquidao das operaes de participante que se torne inadimplente, o que pode resultar em perdas para a BM&FBOVESPA caso os valores devidos superem o valor das garantias disponveis. Assim, apesar da inexistncia de exposio direta ao risco de mercado, este capaz de impactar e potencializar os riscos de crdito assumidos. Cada clearing da BM&FBOVESPA conta com sistema de gerenciamento de risco e estrutura de salvaguardas prprias. A estrutura de salvaguardas de uma clearing representa o conjunto de recursos e mecanismos que podem ser por ela utilizados para a cobertura de perdas relacionadas falha de liquidao de um ou mais participantes. Os referidos sistemas e estruturas encontram-se detalhadamente descritos nos regulamentos e nos manuais das respectivas clearings, tendo sido objeto de testes e de homologao pelo Banco Central do Brasil, na forma da Resoluo 2.882/01 do Conselho Monetrio Nacional e da Circular 3.057/01 do Bacen. As estruturas de salvaguardas das clearings baseiam-se, em larga medida, no modelo de repartio de perdas denominado defaulter pays, no qual o montante de garantias depositadas por cada participante deve ser capaz de absorver, com elevado grau de confiana, as potenciais perdas associadas ao seu inadimplemento. Consequentemente, o valor exigido em garantia dos participantes constitui o elemento de maior importncia na nossa estrutura de gerenciamento dos potenciais riscos de mercado advindos de nossa atuao como contraparte central garantidora. Para a maioria dos contratos e operaes com ativos, o valor exigido em garantia dimensionado para cobrir o risco de mercado do negcio, ou seja, sua volatilidade de preo, durante o horizonte de tempo esperado para a liquidao das posies de um participante inadimplente. Esse horizonte de tempo pode variar de acordo com a natureza dos contratos e ativos negociados. Os modelos utilizados para o clculo da margem de garantia baseiam-se, de uma forma geral, no conceito de teste de estresse, isto , metodologia que busca aferir o risco de mercado considerando no somente a volatilidade histrica recente dos preos, mas tambm a possibilidade de surgimento de eventos inesperados que modifiquem os padres histricos de comportamento dos preos e do mercado em geral. Os principais parmetros utilizados pelos modelos de clculo de margem so os cenrios de estresse, definidos pelo Comit de Risco de Mercado para os fatores de risco que afetam os preos dos contratos e ativos negociados nos nossos sistemas. Para a definio dos cenrios de estresse, o Comit de Risco de Mercado utiliza uma combinao de anlises quantitativa e qualitativa. A anlise quantitativa feita com o apoio de modelos estatsticos de estimao de risco, como EVT (extreme value theory), estimao de volatilidades implcitas e por meio de modelos condicionais do tipo Garch (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity), alm de simulaes histricas. A anlise qualitativa, por sua vez, considera aspectos relacionados conjuntura econmica e poltica, nacional e internacional, e seus possveis impactos sobre os mercados administrados pela BM&FBOVESPA. As operaes nos mercados da BM&FBOVESPA esto garantidas por depsitos de margem em moeda, ttulos pblicos e privados, cartas de fiana e aes, dentre outros. As garantias depositadas em moeda, no montante de R$2.072.989 (R$1.134.235 em 31 de dezembro de 2012), so registradas contabilmente no passivo em Garantias Recebidas em Operaes e as demais garantias, no montante de R$212.316.376 (R$175.347.681 em 31 de dezembro de 2012) so controladas gerencialmente. Em 31 de dezembro de 2013 o total das garantias depositadas de R$214.389.365 (R$176.481.916 em 31 de dezembro de 2012), compostas por clearing conforme segue: a. Estrutura de salvaguardas da Clearing de Derivativos i) Garantias depositadas pelos participantes do mercado de derivativos: Composio Ttulos Pblicos Federais Cartas de Fiana Aes Certificados de Depsito Bancrio (CDBs) Garantias depositadas em moeda Ouro Outros Total 2013 118.581.479 2.796.183 4.019.309 1.185.727 701.705 56.182 66.000 127.406.585 2012 85.901.802 2.696.602 3.532.128 933.447 741.243 67.677 179.521 94.052.420

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

ii) Outras garantias Co-responsabilidade pela liquidao da corretora e do membro de compensao que atuaram como intermedirios, bem como garantias depositadas por tais participantes. Fundo de Desempenho Operacional, com valor de R$1.009.985 (R$1.099.786 em 31 de dezembro de 2012), formado por recursos aportados por detentores de direito de liquidao na Clearing de Derivativos (membros de compensao) e detentores de direito de negociao irrestrito, com a finalidade exclusiva de garantir as operaes. O Fundo de Desempenho Operacional apresenta a posio a seguir: Composio Ttulos Pblicos Federais Cartas de Fiana Certificados de Depsito Bancrio (CDBs) Aes Garantias depositadas em moeda Valores depositados 2013 852.276 141.000 5.720 10.765 224 1.009.985 2012 919.462 150.800 4.946 11.074 13.504 1.099.786

Valores que garantem a participao do membro de compensao / negociador Garantias excedentes

808.500 201.485

874.000 225.786

Fundo de Operaes do Mercado Agropecurio, com valor de R$50.000 em 31 de dezembro de 2013 e de 2012, destinado a manter recursos da BM&FBOVESPA para garantir a boa liquidao de operaes com contratos referenciados em commodities agropecurias. Fundo Especial dos Membros de Compensao, com valor de R$40.000 em 31 de dezembro de 2013 e de 2012, destinado a manter recursos da BM&FBOVESPA para garantir a boa liquidao das operaes, independentemente do tipo de contrato. Fundo de Liquidao de Operaes, com valor de R$356.099 (R$386.803 em 31 de dezembro de 2012), formado por garantias aportadas pelos Membros de Compensao da Clearing, destinado a garantir a boa liquidao das operaes, depois de esgotados os recursos dos dois fundos anteriores. O Fundo de Liquidao apresenta a posio a seguir: Composio Ttulos Pblicos Federais Cartas de Fiana Garantias depositadas em moeda Aes Valores depositados Valores que garantem a participao do membro de compensao / negociador Garantias excedentes 2013 322.274 30.750 3.075 356.099 2012 342.942 36.684 4.000 3.177 386.803

252.000 104.099

270.500 116.303

Patrimnio especial com valor de R$45.729 (R$42.245 em 31 de dezembro de 2012), para atendimento do disposto no Artigo 5 da Lei 10.214, de 27 de maro de 2001, e do disposto no Artigo 19 da Circular 3.057 do BACEN, de 31 de agosto de 2001.

128

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

b. Estrutura de salvaguardas da Clearing de Aes e Renda Fixa Privada (CBLC) i) Garantias depositadas pelos participantes do mercado da Clearing de aes e renda fixa privada (CBLC): 2013 34.423.146 42.654.968 1.616.091 239.198 1.055.421 212.527 86.429 80.287.780 2012 32.749.964 40.975.737 2.596.140 522.080 312.288 369.910 193.705 77.719.824

Composio Ttulos Pblicos Federais Aes Ttulos Internacionais (1) Certificados de Depsito Bancrio (CDBs) Cartas de Fiana Garantias depositadas em moeda Outros Total (1)

Ttulos dos governos norte-americano e alemo, bem como ADRs (American Depositary Receipt).

ii) Outras garantias Co-responsabilidade pela liquidao da corretora e do agente de compensao que atuaram como intermedirios, bem como garantias depositadas por tais participantes. Fundo de Liquidao, com valor de R$395.910 (R$421.786 em 31 de dezembro de 2012), formado por garantias aportadas pelos Agentes de Compensao, destinado a garantir a boa liquidao das operaes. Composio Ttulos Pblicos Federais Garantias depositadas em moeda Total 2013 393.283 2.627 395.910 2012 416.212 5.574 421.786

Patrimnio especial com valor de R$48.874 (R$45.138 em 31 de dezembro de 2012), para atendimento do disposto no Artigo 5 da Lei 10.214, de 27 de maro de 2001, e do disposto no Artigo 19 da Circular 3.057 do BACEN, de 31 de agosto de 2001. c. Estrutura de salvaguardas da Clearing de Cmbio i) Garantias depositadas pelos participantes do mercado de cmbio: Composio Ttulos Pblicos Federais Garantias depositadas em moeda Total 2013 4.782.607 1.154.906 5.937.513 2012 3.662.691 4 3.662.695

ii) Outras garantias Fundo de Participao, com valor de R$215.809 (R$214.675 em 31 de dezembro de 2012), formado por garantias aportadas pelos participantes da Clearing de Cmbio, destinado a garantir a boa liquidao das operaes. Composio Ttulos Pblicos Federais Garantias depositadas em moeda Total 2013 214.809 1.000 215.809 2012 214.675 214.675

129

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Fundo Operacional da Clearing de Cmbio, com valor de R$50.000 em 31 de dezembro de 2013 e de 2012, com a finalidade de manter recursos da BM&FBOVESPA para cobrir danos decorrentes de falhas operacionais ou administrativas. Patrimnio especial com valor de R$45.799 (R$42.295 em 31 de dezembro de 2012), para atendimento do disposto no Artigo 5 da Lei 10.214, de 27 de maro de 2001, e do disposto no Artigo 19 da Circular 3.057 do BACEN, de 31 de agosto de 2001. d. Estrutura de salvaguardas da Clearing de Ativos i) Garantias depositadas pelos participantes do mercado de ttulos pblicos federais: Composio Ttulos Pblicos Federais 2013 757.487 2012 1.046.977

ii) Outras garantias Fundo Operacional da Clearing de Ativos, com valor de R$40.000 em 31 de dezembro de 2013 e de 2012, com a finalidade de manter recursos da BM&FBOVESPA para cobrir prejuzos decorrentes de falhas operacionais ou administrativas dos participantes. Patrimnio especial com valor de R$32.200 (R$29.747 em 31 de dezembro de 2012), para atendimento do disposto no Artigo 5 da Lei 10.214, de 27 de maro de 2001, e do disposto no Artigo 19 da Circular 3.057 do BACEN, de 31 de agosto de 2001. e. Fundos de Garantia As controladas Bolsa Brasileira de Mercadorias e Bolsa de Valores do Rio de Janeiro (BVRJ) administram Fundos de Garantia, entidades de propsitos especficos sem personalidade jurdica prpria. A responsabilidade mxima desses Fundos de Garantia limitada ao montante de seus respectivos patrimnios.

18. Benefcios a empregados a. Stock options Incentivo de Longo Prazo A BM&FBOVESPA conta com um Plano de Opo de Compra de Aes (Plano de Opo), aprovado na Assembleia Geral Extraordinria realizada em 8 de maio de 2008, e alterado na Assembleia Geral Extraordinria realizada em 18 de abril de 2011, pelo qual so elegveis a receber opes de compra de aes os colaboradores da BM&FBOVESPA e de suas sociedades controladas. O Plano de Opo delega amplos poderes ao Conselho de Administrao para aprovar as outorgas de opes e administr-las, por meio de Programas de Opo de Compra de Aes (Programas), os quais devem definir, entre outras condies especficas: (i) os respe ctivos beneficirios; (ii) o nmero total de aes da BM&FBOVESPA objeto de outorga; (iii) a diviso da outorga em lotes, se for o caso; (iv) o preo de exerccio; (v) o prazo de carncia e o prazo para o exerccio da opo; (vi) eventuais restries transferncia das aes recebidas pelo exerccio da opo; e (vii) eventuais disposies sobre penalidades. O Plano tambm permite que o Conselho de Administrao aprove a concesso de opes com condies diferenciadas a determinados beneficirios (Opes Adicionais). A outorga ou o exerccio das Opes Adicionais devero ser necessariamente condicionados (i) aquisio pelo beneficirio de aes de emisso da BM&FBOVESPA, mediante o uso de recursos prprios e nos percentuais, termos e condies definidos em cada Programa (Aes Prprias); e (ii) observncia de um perodo de restrio alienao das Aes Prprias (lock-up). Atualmente, existem sete Programas para outorga de opes sob o referido Plano de Opes, que foram aprovados pelo Conselho de Administrao. A BM&FBOVESPA reconheceu despesas relativas s outorgas do Plano de Opo no montante de R$28.136 no exerccio findo em 31 de dezembro de 2013 (R$32.306 em 31 de dezembro de 2012), em contrapartida de reservas de capital no patrimnio lquido. A BM&FBOVESPA considerou nos clculos um percentual estimado de turnover entre 11% e 20%, ou seja, a quantidade estimada de opes que no atingir o vesting, em razo de colaboradores que optarem por deixar a BM&FBOVESPA ou que sejam desligados sem a aquisio do direito de vesting. Em 31 de dezembro de 2013, a BM&FBOVESPA utilizava 1,69% (1,50% em 31 de dezembro de 2012) do limite total de 2,5% do capital social para concesso, restando 0,81% do capital social para novos programas. Uma vez exercidas as opes pelos beneficirios sero emitidas aes novas, mediante aumento de capital da BM&FBOVESPA, ou sero utilizadas aes em tesouraria. O preo de exerccio por ao corresponde mdia do preo de fechamento dos 20 preges anteriores data de concesso, observados prazos de carncia (vesting) para seu exerccio. As condies dos programas prevem que a opo poder ser exercida aps o vencimento de cada perodo de carncia, limitado a um prazo mximo definido no Programa. Cumprido o prazo de carncia, a opo poder ser exercida total ou parcialmente. Se a opo for exercida parcialmente, o titular poder exercer o remanescente dentro dos prazos j estipulados. A opo no exercida nos prazos e condies estipulados nos respectivos programas ser considerada automaticamente extinta, sem direito indenizao. Na hiptese de trmino da relao do beneficirio com a BM&FBOVESPA em razo de destituio ou renncia ao mandato de administrador, por demisso ou resciso do contrato de prestao de servios sem justa causa, ou ainda por desligamento voluntrio: (i) as opes j liberadas do prazo de carncia podero ser exercidas, respeitado o prazo mximo de exerccio fixado no respectivo programa; e (ii) as opes cujo prazo de carncia no tiver decorrido caducaro, sem direito a indenizao. Caso o beneficirio venha a falecer ou tornar-se permanentemente invlido para o exerccio de sua funo na BM&FBOVESPA, os direitos decorrentes das opes podero ser exercidos, conforme o caso, pelo prprio beneficirio ou por seus herdeiros e sucessores, que podero

130

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

exercer tais direitos, tendo ou no decorridos os prazos iniciais de carncia, por um perodo de um ano a contar da data do bito ou invalidez permanente, aps o qual estaro extintos, sem direito a indenizao. Adicionalmente, em virtude da incorporao da BM&F S.A., a BM&FBOVESPA incorporou o Plano de Opo de Compra de Aes de emisso da BM&F S.A., aprovado na Assembleia Geral de Acionistas da BM&F S.A. realizada em 2007. As opes de aes outorgadas do referido plano j atingiram em sua totalidade a condio de vesting. Total de opes outorgadas

Plano

Data de outorga

Carncia at

Preo de exerccio (R$ por ao)

Outorgadas

Exercidas e canceladas em perodos anteriores

Canceladas e vencidas no perodo findo em 31/12/2013

Exercidas no perodo findo em 31/12/2013

Contratos em aberto em 31/12/2013

Valor justo das opes na data de outorga (R$ por ao)

BM&F S.A.

18/12/2007 18/12/2007 18/12/2007

18/12/2009 18/12/2010 18/12/2011

1,00 1,00 1,00

6.652.596 6.329.396 6.244.396 19.226.388

(6.652.596) (6.276.896) (6.067.896) (18.997.388)

(52.500) (176.500) (229.000)

21,81 21,54 21,32

Programa 2008

19/12/2008 19/12/2008 19/12/2008 19/12/2008

30/06/2009 30/06/2010 30/06/2011 30/06/2012

5,174 5,174 5,174 5,174

1.132.966 1.132.966 1.132.959 1.132.959 4.531.850

(1.085.353) (1.042.128) (970.897) (790.935) (3.889.313)

(4.400) (3.150) (625) (8.025) (16.200)

(15.088) (30.088) (83.737) (181.062) (309.975)

28.125 57.600 77.700 152.937 316.362

3,71 3,71 3,71 3,71

Programa 2009

01/03/2009 01/03/2009 01/03/2009 01/03/2009

31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012

6,60 6,60 6,60 6,60

2.486.750 2.486.750 2.486.750 2.486.750

(2.111.527) (1.946.000) (1.569.900) (702.250)

(100.000)

(205.013) (264.550) (527.440) (1.082.750)

170.210 276.200 389.410 601.750

2,93 2,93 2,93 2,93

9.947.000

(6.329.677)

(100.000)

(2.079.753)

1.437.570

Programa 2010

03/01/2011 03/01/2011 03/01/2011 03/01/2011

03/01/2011 03/01/2012 03/01/2013 03/01/2014

12,91 12,91 12,91 12,91

3.488.000 3.488.000 3.488.000 3.488.000 13.952.000

(796.375) (844.125) (812.375) (881.125) (3.334.000)

(207.250) (141.875) (161.250) (286.750) (797.125)

(426.500) (390.125) (328.250) (1.144.875)

2.057.875 2.111.875 2.186.125 2.320.125 8.676.000

4,50 4,50 4,50 4,50

Programa 2011

02/01/2012 02/01/2012 02/01/2012 02/01/2012

02/01/2013 02/01/2014 02/01/2015 02/01/2016

10,07 10,07 10,07 10,07

3.180.500 3.180.500 3.180.500 3.180.500 12.722.000

(143.125) (143.125) (143.125) (143.125) (572.500)

(15.000) (147.500) (221.250) (296.250) (680.000)

(1.625.500) (181.250) (170.000) (120.000) (2.096.750)

1.396.875 2.708.625 2.646.125 2.621.125 9.372.750

2,79 2,79 2,79 2,79

Programa adicional 2011

02/01/2012 02/01/2012

02/01/2015 02/01/2017

5,04 5,04

1.336.345 1.336.345 2.672.690

(4.483) (4.482) (8.965)

(114.174) (160.438) (274.612)

(25.208) (25.208)

1.192.480 1.171.425 2.363.905

4,19 4,19

Programa 2012

02/01/2013 02/01/2013 02/01/2013

02/01/2014 02/01/2015 02/01/2016

10,78 10,78 10,78

2.481.509 2.481.509 2.481.509

(125.000) (175.000) (187.500)

(37.500) -

2.319.009 2.306.509 2.294.009

5,55 5,55 5,55

131

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

02/01/2013

02/01/2017

10,78

2.481.509 9.926.036

(187.500) (675.000)

(37.500)

2.294.009 9.213.536

5,55

Programa adicional 2012

02/01/2013 02/01/2013

02/01/2016 02/01/2018

6,74 6,74

1.098.045 1.098.045 2.196.090

(52.833) (52.832) (105.665)

1.045.212 1.045.213 2.090.425

6,98 6,98

Total dos Planos

75.174.054

(33.131.843)

(2.648.602)

(5.923.061)

33.470.548

132

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Total de opes exercidas Plano BM&F S.A. Preo mdio de mercado (R$ por ao) 13,94 14,05 12,65 Quantidades exercidas 160.000 9.000 60.000 229.000 Preo mdio de mercado (R$ por ao) 13,70 13,79 12,38 11,92 Plano BM&FBOVESPA Quantidades exercidas 2.604.915 2.043.738 814.400 231.008 5.694.061

Perodo de exerccio 1 trimestre 2 trimestre 3 trimestre 4 trimestre Total de opes exercidas em 2013

Movimentao consolidada Quantidade Saldo em 31 de dezembro de 2011 Opes outorgadas Opes exercidas (Nota 15(b)) Opes canceladas e vencidas Saldo em 31 de dezembro de 2012 22.418.092 15.394.690 (5.312.707) (2.579.990) 29.920.085

Opes outorgadas Opes exercidas (Nota 15(b)) Opes canceladas e vencidas Saldo em 31 de dezembro de 2013

12.122.126 (5.923.061) (2.648.602) 33.470.548

133

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Percentual de diluio
2013 BM&F S.A. BM&FBOVESPA TOTAL

Data de outorga

18/12/2007

19/12/2008

01/03/2009

03/01/2011

02/01/2012

02/01/2012

02/01/2013

02/01/2013

Opes de aes em aberto

316.362

1.437.570

8.676.000

9.372.750

2.363.905

9.213.536

2.090.425

33.470.548

Aes em circulao

1.893.582.856

Percentual de diluio

0,00%

0,02%

0,08%

0,46%

0,49%

0,12%

0,49%

0,11%

1,77%

2012 BM&F S.A. BM&FBOVESPA TOTAL

Data de outorga

18/12/2007

19/12/2008

01/03/2009

03/01/2011

02/01/2012

02/01/2012

Opes de aes em aberto

229.000

642.537

3.617.323

10.618.000

12.149.500

2.663.725

29.920.085

Aes em circulao

1.931.572.495

Percentual de diluio

0,01%

0,03%

0,19%

0,55%

0,63%

0,14%

1,55%

Efeitos decorrentes do exerccio de opes 2013 Valor recebido pelo exerccio de opes (-) Custo das aes em tesouraria alienadas 51.985 (60.809) 2012 24.404 (53.236)

Efeito na alienao de aes

(8.824)

(28.832)

Modelo de apreamento das opes Para a apurao do valor justo das opes concedidas, a BM&FBOVESPA considerou de forma consistente ao longo do tempo os seguintes aspectos: a) O modelo de opes de aes outorgado pela BM&FBOVESPA permite exerccio antecipado a partir de determinada data no futuro (data de vesting), compreendida entre a data de outorga e a data mxima para exerccio; b) O ativo objeto das opes paga dividendos entre a data de outorga e a data mxima para exerccio. Dessa forma, a opo considerada apresenta caractersticas do modelo europeu (exerccio antecipado no permitido) at a data de vesting e caractersticas do modelo americano (possibilidade de exerccio antecipado) entre a data de vesting e a data mxima para exerccio. Opes com essas propriedades so denominadas opes do tipo Bermuda ou Mid-Atlantic, e seu preo deve, por construo, situar-se entre o preo de uma opo do modelo europeu e o preo de uma opo do modelo americano de caractersticas equivalentes. Com relao ao pagamento de dividendos, deve-se levar em conta dois efeitos sobre o preo da opo considerada: (i) a queda no valor das aes aps as suas datas ex-dividendos e; (ii) a influncia desses pagamentos sobre a deciso de exerccio antecipado. Levando-se em conta os fatores acima descritos, para a determinao do valor justo das opes concedidas foi empregado um Modelo Binomial (Cox-Ross-Rubinstein) modificado que considera a existncia de dois perodos distintos com relao possibilidade de exerccio antecipado (antes e depois das datas de vesting). Esse modelo apresenta resultados equivalentes aos do modelo de Black & Scholes para opes europias simples, possuindo a vantagem de incorporar, conjuntamente, as caractersticas de exerccio antecipado e de pagamento de dividendos associadas opo em questo. As principais premissas consideradas no apreamento das opes foram:

134

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

a) As opes foram avaliadas considerando-se os parmetros de mercado vigentes na data de outorga do plano; b) Para estimativa da taxa de juros livre de risco foram utilizados os contratos de juros futuros negociados para o prazo mximo de exerccio das opes; c) Por ser uma entidade recm-listada poca da outorga do plano da BM&F S.A. e da primeira outorga do plano BM&FBOVESPA, a volatilidade histrica no expressava suficiente informao sobre a volatilidade das aes, tendo em vista inclusive os prazos contratuais de exerccio. Dessa forma, a BM&FBOVESPA utilizou como estimativa de volatilidade de suas aes para estas outorgas a volatilidade implcita de entidades similares (bolsas de valores internacionais) com liquidez suficiente para garantir a qualidade dos dados apurados; d) Para a definio da volatilidade empregada pelo modelo de apreamento, da segunda a quinta outorgas do plano BM&FBOVESPA, foram avaliadas trs medidas comumente empregadas em finanas: (i) volatilidades implcitas; (ii) volatilidades estimadas via modelo auto-regressivo (GARCH) e; (iii) volatilidades estimadas via modelo de mdia mvel com ponderao exponencial (EWMA). Embora a utilizao exclusivamente de volatilidades implcitas, isto , volatilidades computadas com base nos preos observados no mercado, oferea estimativas mais acuradas, a negociao de opes das aes objeto das referidas outorgas possua baixa liquidez nas datas de outorga, alm de se referirem a maturidades inferiores. Dessa forma, a BM&FBOVESPA utilizou como estimativa de volatilidade de suas aes a mdia entre a volatilidade implcita observada e a volatilidade estimada via modelo EWMA, considerando que os resultados obtidos com o modelo GARCH no foram satisfatrios; e) Os preos das aes foram ajustados de forma a incorporar o efeito do pagamento de dividendos; e f) Como prazo de vencimento das opes foi utilizado o prazo mximo de exerccio das opes outorgadas. Foram consideradas as demais premissas clssicas associadas aos modelos de precificao de opes, como inexistncia de oportunidades de arbitragem e volatilidade constante ao longo do tempo. b. Previdncia complementar O Fundo de Penso Multipatrocinado das Instituies do Mercado Financeiro e de Capitais (Mercaprev) estruturado na modalidade de contribuio definida, tendo como patrocinadoras a Ancord, BM&FBOVESPA, Sindival, Souza Barros e Talarico, com participao voluntria aberta a todos os funcionrios. A contribuio mensal do participante a soma de 1% de contribuio de uma Unidade Previdenciria (equivalente a R$ 3.000,00 e reajustado conforme dissdio) mais o percentual escolhido pelo funcionrio entre 1 a 7 % do valor acima de uma UP at o limite do salrio do participante. A contribuio mensal da patrocinadora equivale a 100% do valor escolhido pelo participante. A BM&FBOVESPA no tem obrigaes relativas a pagamentos adicionais sua contribuio como patrocinadora. Em caso de trmino do vnculo empregatcio antes da data de aposentadoria prevista, o participante poder manter o plano dentro das regras estabelecidas pelo regulamento ou solicitar o cancelamento da inscrio, e neste caso, poder optar: (i) pela portabilidade de 100% do saldo das reservas constitudo pelas contribuies do participante e conforme o tempo de empresa, at 90% do saldo das reservas constitudo pelas contribuies da patrocinadora, ou (ii) pelo resgate de 100% do saldo das reservas constitudo pelas contribuies do participante e conforme o tempo de empresa, at 50% saldo das reservas constitudo pelas contribuies da patrocinadora. Em qualquer das opes acima no h custos adicionais BM&FBOVESPA. c. Assistncia mdica ps-aposentadoria

A BM&FBOVESPA mantm um plano de assistncia mdica ps-aposentadoria para um grupo determinado de colaboradores e ex-colaboradores. Em 31 de dezembro de 2013, o passivo atuarial referente a esse plano de R$25.940 (R$ 27.533 em 31 de dezembro de 2012), calculado considerando as seguintes premissas: 2013 Taxa de desconto Inflao econmica Inflao mdica Tbua de mortalidade Expectativa mdia de vida em anos de um pensionista que se aposenta aos 65 anos: Aposentadoria na data do balano (65 anos) Aposentadoria em 25 anos (40 anos hoje) 20 anos 20 anos 6,5% a.a. 4,5% a.a. 3,0% a.a. AT-2000 2012 4,0% a.a. 4,5% a.a. 3,0% a.a. AT-2000

A movimentao na obrigao de benefcio definido durante o exerccio est demonstrada a seguir: 2013 No incio do exerccio Custo do servio corrente Custo do servio passado Custo dos juros Benefcio pago pelo plano Efeito da alterao de premissas financeiras Efeito da experincia do plano No final do exerccio 27.533 173 3.758 2.366 (822) (11.408) 4.340 25.940

Os valores reconhecidos na demonstrao do resultado esto apresentados a seguir:

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

2013 Custo do servio corrente Juros sobre a obrigao de benefcio definido Total includo no resultado do exerccio 173 2.367 2.540

Os valores reconhecidos na demonstrao do resultado abrangente esto apresentados a seguir: 2013 Efeito da alterao de premissas financeiras Efeito da experincia do plano Custo do servio passado Total includo na demonstrao do resultado abrangente (11.408) 4.340 3.758 (3.310)

A sensibilidade do passivo atuarial s mudanas nas principais premissas em 31 de dezembro de 2013 est apresentada a seguir: Aumento de 0,5% Taxa de desconto Inflao mdica (1.636) 1.914 Expectativa de vida +1 Tbua de mortalidade 1.045 Reduo de 0,5% 1.814 (1.747) Expectativa de vida -1 (1.029)

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

19. Imposto de renda e contribuio social sobre o lucro a. Imposto de renda e contribuio social diferidos

Os saldos de ativos e passivos diferidos apresentam-se como segue: BM&FBOVESPA e Consolidado Descrio Contingncias tributrias, cveis e trabalhistas Constituio sobre prejuzo fiscal e base negativa Variao cambial sobre emisso de dvida no exterior Outras diferenas temporrias Total do ativo diferido 2013 16.554 29.107 120.499 36.877 203.037 2012 12.402 29.107 58.262 32.515 132.286

Amortizao fiscal de gio (1) Outros

(2.295.347) (427)

(1.739.699) 55

Total do passivo diferido

(2.295.774)

(1.739.644)

Diferido lquido

(2.092.737)

(1.607.358)

(1) Passivo diferido de imposto de renda e contribuio social decorrente da diferena temporria entre a base fiscal do gio e seu valor contbil no balano patrimonial, tendo em vista que o gio continua a ser amortizado para fins fiscais, mas deixou de ser amortizado a partir de 1 de janeiro de 2009 nos registros contbeis, resultando em uma base fiscal menor que o valor contbil do gio. Essa diferena temporria poder resultar em valores a serem adicionados no clculo do resultado tributvel de exerccios futuros, quando o valor contbil do ativo for reduzido ou liquidado, fazendo assim com que seja necessria a constituio de uma obrigao fiscal diferida. Movimentao dos ativos e passivos de imposto de renda diferido no exerccio: BM&FBOVESPA e Consolidado Debito(crdito) na demonstrao do resultado 4.152 4.362 8.514 Debito(crdito) no resultado abrangente 62.237 62.237

2012 Ativo diferido Contingncias tributrias, cveis e trabalhistas Diferido sobre prejuzo fiscal e base negativa Variao cambial sobre emisso de dvida no exterior Outras diferenas temporrias Total do ativo diferido Passivo diferido Amortizao fiscal de gio Outros Total do passivo diferido Diferido lquido (1.739.699) 55 (1.739.644) (1.607.358) 12.402 29.107 58.262 32.515 132.286

2013 16.554 29.107 120.499 36.877 203.037

(555.648) 643 (555.005) (546.491)

(1.125) (1.125) 61.112

(2.295.347) (427) (2.295.774) (2.092.737)

137

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

b. Perodo estimado de realizao Os ativos diferidos de imposto de renda e contribuio social decorrentes de diferenas temporrias so reconhecidos contabilmente levando-se em considerao a realizao provvel desses crditos, com base em projees de resultados futuros elaboradas e fundamentadas em premissas internas e em cenrios econmicos futuros que podem, portanto, sofrer alteraes. A expectativa de realizao do ativo fiscal diferido (incluindo o prejuzo fiscal de R$29.107) de R$35.244 at um ano e R$167.793 acima de um ano e para o passivo diferido a expectativa de realizao acima de um ano. Em 31 de dezembro de 2013 o valor presente do ativo fiscal diferido, levando em conta a expectativa de realizao de R$149.225. Como a base tributvel do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro lquido decorre no apenas do lucro que pode ser gerado, mas tambm da existncia de receitas no tributveis, despesas no dedutveis, incentivos fiscais e outras variveis, no existe correlao imediata entre o lucro lquido da BM&FBOVESPA e o resultado de imposto de renda e contribuio social. Portanto, a expectativa da utilizao dos crditos fiscais no deve ser tomada como nico indicativo de resultados futuros da BM&FBOVESPA. Para fins fiscais, o saldo do gio dedutvel na apurao do imposto de renda e contribuio social em 31 de dezembro de 2013 de R$6.406.038 (R$8.040.296 em 31 de dezembro de 2012). A realizao do passivo fiscal diferido ocorrer medida que a diferena entre a base fiscal do gio e seu valor contbil for revertida, isto , quando o valor contbil do ativo for reduzido ou liquidado. c. Reconciliao da despesa do imposto de renda e da contribuio social Os valores de imposto de renda e contribuio social demonstrados nos resultados da controladora e consolidado apresentam a reconciliao a seguir em seus valores alquota nominal: BM&FBOVESPA 2013 Resultado antes do imposto de renda e contribuio social 1.685.492 2012 1.656.170

Imposto de renda e contribuio social antes das adies e excluses, calculados taxa nominal de 34% Adies: Plano de opes de aes Despesas no dedutveis - permanentes (1) Excluses: Equivalncia patrimonial Juros sobre capital prprio Outros Imposto de renda e contribuio social

(573.067) (106.539) (9.566) (96.973) 75.610 58.610 17.000 20 (603.976)

(563.098) (102.015) (10.984) (91.031) 84.202 53.602 30.600 (969) (581.880)

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Consolidado 2013 Resultado antes do imposto de renda e contribuio social 1.687.535 2012 1.659.791

Imposto de renda e contribuio social antes das adies e excluses, calculados taxa nominal de 34% Adies: Plano de opes de aes Despesas no dedutveis - permanentes (1) Excluses: Equivalncia patrimonial Juros sobre capital prprio Outros Imposto de renda e contribuio social

(573.762) (108.110) (9.566) (98.544) 75.264 58.264 17.000 20 (606.588)

(564.329) (101.589) (10.984) (90.605) 81.352 50.752 30.600 (969) (585.535)

(1)

Refere-se substancialmente a R$64.847 de imposto de renda a compensar pago no exterior (Nota 7).

d. Tributos a compensar e recuperar Os tributos a compensar e recuperar esto demonstrados como segue: BM&FBOVESPA Descrio IRPJ/CSLL antecipado - Exerccio atual IRRF - Aplicaes financeiras - Exerccio atual Saldo negativo IRPJ/CSLL - Exerccios anteriores Impostos no exterior compensar PIS/Cofins compensar Tributos diversos Total 2013 7.989 49.252 13.904 24.765 20.138 4.332 120.380 2012 24.797 46.924 79.425 17.402 11.017 877 180.442

Consolidado Descrio IRPJ/CSLL antecipado - Exerccio atual IRRF - Aplicaes financeiras - Exerccio atual Saldo negativo IRPJ/CSLL - Exerccios anteriores Impostos no exterior compensar PIS/Cofins compensar Tributos diversos Total 2013 7.988 49.252 13.904 24.765 20.138 4.349 120.396 2012 24.797 46.924 79.425 17.402 11.017 893 180.458

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

e. Regime Tributrio de Transio A Medida Provisria n 627, de 11 de novembro de 2013, e a Instruo Normativa da Receita Federal do Brasil n 1.397, de 16 de setembro de 2013, alteraram de forma significativa as regras tributrias federais, em especial no que tange aos ajustes necessrios para o encerramento do Regime Tributrio de Transio institudo pela Lei n 11.941, de 27 de maio de 2009. Os dispositivos da Medida Provisria entraro em vigor obrigatoriamente a partir do ano-calendrio de 2015, sendo dada a opo de aplicao antecipada de seus dispositivos a partir do ano-calendrio de 2014. Com base na anlise efetuada pela Administrao sobre os possveis impactos tributrios dos novos dispositivos da Medida Provisria n 627 (a qual no foi convertida em Lei at a presente data), a BM&FBOVESPA pretende optar pela aplicao antecipada de seus dispositivos a partir do ano-calendrio de 2014 (art. 71), admitindo-se que a Medida Provisria seja regulamentada e convertida em Lei em termos essencialmente equivalentes ao do texto atual em seus principais aspectos. 20. Receita
BM&FBOVESPA 2013 2012 2013 Consolidado 2012

Sistema de negociao e/ou liquidao - BM&F Derivativos Cmbio Ativos Sistema de negociao e/ou liquidao - Bovespa (1) Negociao - emolumentos de prego Transaes - compensao e liquidao Outras

916.530 897.098 19.424 8

865.874 848.858 16.999 17

916.530 897.098 19.424 8

865.874 848.858 16.999 17

1.023.978 192.985 804.570 26.423

1.034.007 243.181 769.221 21.605

1.023.978 192.985 804.570 26.423

1.034.007 243.181 769.221 21.605

Outras receitas Emprstimos de valores mobilirios Listagem de valores mobilirios Depositria, custdia e back-office Acesso dos participantes de negociao Vendors - cotaes e informaes de mercado Bolsa Brasileira de Mercadorias - emolumentos e contribuies Banco - Intermediao financeira e tarifas bancrias Outras

393.847 102.186 47.126 116.305 47.705 69.236 11.289

356.855 77.063 45.625 102.763 51.540 67.668 12.196

429.721 102.186 47.126 116.305 47.705 69.236 5.067 22.023 20.073

389.142 77.063 45.625 102.763 51.540 67.668 4.931 19.708 19.844

Dedues PIS e Cofins Impostos sobre servios

(236.131) (206.711) (29.420)

(221.897) (194.022) (27.875)

(238.434) (208.416) (30.018)

(224.273) (195.555) (28.718)

Receita

2.098.224

2.034.839

2.131.795

2.064.750

(1)

Em abril de 2013, devido a mudanas na poltica de preos do mercado a vista, as tarifas de Negociao e ps-negociao (Transaes) para os investidores institucionais locais e day traders foram rebalanceadas, e as tarifas de Negociao para os demais grupos de investidores foram reduzidas.

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

21. Despesas diversas BM&FBOVESPA Descrio Despesas com provises diversas (1) Energia eltrica, gua e esgoto Contribuies e donativos Viagens Despesas com entidades no exterior Locaes Materiais de consumo Emolumentos mnimos BBM (Nota 16) Seguros Gastos com conduo e transportes Baixa de ativo intangvel Outras 2013 21.691 9.853 7.760 4.080 3.406 2.427 1.394 1.159 947 928 4.354 2012 7.237 10.498 24.011 4.900 3.047 2.406 2.974 1.198 941 1.074 3.620 4.135

Total

57.999

66.041

Consolidado Descrio Despesas com provises diversas (1) Energia eltrica, gua e esgoto Contribuies e donativos Viagens Locaes Materiais de consumo Seguros Gastos com conduo e transportes Baixa de ativo intangvel Outras Total 2013 21.795 10.068 7.836 4.645 3.152 1.477 953 959 4.830 55.715 2012 8.091 10.723 24.132 5.476 3.024 3.013 951 1.094 3.620 4.443 64.567

(1)

Referem-se substancialmente a provises para contingncias e provises para perdas em contas a receber.

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

22. Resultado financeiro BM&FBOVESPA 2013 Receitas financeiras Receita de ativos financeiros mensurados ao valor justo Variao cambial Outras receitas financeiras 264.884 15.464 16.139 296.487 Despesas financeiras Juros e variao cambial de dvida no exterior Variao cambial Outras despesas financeiras (91.636) (15.674) (9.820) (117.130) Resultado financeiro 179.357 (80.199) (5.305) (2.527) (88.031) 206.260 Consolidado 2013 Receitas financeiras Receita de ativos financeiros mensurados ao valor justo Variao cambial Outras receitas financeiras 268.336 15.464 16.223 300.023 Despesas financeiras Juros e variao cambial de dvida no exterior Variao cambial Outras despesas financeiras (91.636) (15.677) (11.175) (118.488) Resultado financeiro 181.535 (80.199) (5.305) (2.862) (88.366) 208.851 275.726 7.888 13.603 297.217 2012 272.623 7.888 13.780 294.291 2012

23. Informaes sobre segmentos de negcios Apresentamos as informaes consolidadas com base nos relatrios utilizados para tomadas de decises da Diretoria Executiva, sendo os segmentos divididos em Bovespa, BM&F, Produtos Corporativos e Institucionais. Devido natureza das operaes, a Diretoria Executiva no se utiliza de informaes sobre ativos e passivos por segmento para a tomada de decises. Segmento Bovespa O Segmento Bovespa compreende as etapas dos ciclos de negociao de ttulos e valores mobilirios, de renda varivel e renda fixa, nos mercados de bolsa e Mercado de Balco Organizado (MBO). A BM&FBOVESPA administra os mercados de bolsa e MBO nacionais para a negociao de valores mobilirios de renda varivel, os quais incluem aes, recibos de aes, certificados de depsito sobre aes de empresas brasileiras ou estrangeiras (BDR - Brazilian Depository Receipts), derivativos sobre aes, bnus de subscrio, cotas de diferentes tipos de fundos de investimentos fechado, cotas representativas de certificados de investimento audiovisual, opes no padronizadas (warrants) de compra e de venda sobre valores mobilirios, e outros ttulos e valores mobilirios autorizados pela CVM. Segmento BM&F O Segmento BM&F abrange as principais etapas dos ciclos de negociao e liquidao de ttulos e contratos: (i) sistemas de negociao em ambientes de prego eletrnico e prego via internet (WebTrading); (ii) sistemas de registro, compensao e liquidao de operaes,

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

integrados a sistema de gerenciamento de risco destinado a assegurar a boa liquidao das operaes registradas; e (iii) sistemas de custdia de ttulos do agronegcio, de ouro e de outros ativos. Alm disso, esse segmento abrange a negociao de mercadorias, de cmbio pronto, de ativos da dvida pblica, dos servios prestados pelo Banco BM&FBOVESPA e pela Bolsa Brasileira de Mercadorias.

Produtos Corporativos e Institucionais Referem-se principalmente aos servios prestados como depositria dos valores mobilirios, bem como emprstimos dos valores mobilirios e listagem de valores mobilirios (registro de emissores de ttulos e valores mobilirios para negociao em nossos sistemas), sinais de informaes, servios de classificao de commodities e fornecimento de produtos tecnolgicos.
2013 Consolidado

Segmento Bovespa Sistema de negociao e/ou liquidao Dedues Receita 1.023.978 (106.470) 917.508

Segmento BM&F 916.530 (92.703) 823.827

Produtos Corporativos e Institucionais 429.721 (39.261) 390.460

Total 2.370.229 (238.434) 2.131.795

Despesa ajustada Depreciao e amortizao Stock Options PCLD e outras provises Repasse de multas Outras

(214.956) (53.086) (10.232) (9.116) (250) (22.706)

(170.388) (41.008) (8.858) (8.671) (236) (21.438)

(190.421) (25.567) (9.046) (4.263) (75) (6.843)

(575.765) (119.661) (28.136) (22.050) (561) (50.987)

Despesa total

(310.346)

(250.599)

(236.215)

(797.160)

Resultado

607.162

573.228

154.245

1.334.635

Equivalncia patrimonial

171.365

Resultado financeiro

181.535

Imposto de renda e contribuio social

(606.588)

Lucro lquido do exerccio

607.162

573.228

154.245

1.080.947

143

NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

2012 Consolidado

Segmento Bovespa Sistema de negociao e/ou liquidao Dedues Receita 1.034.007 (101.786) 932.221

Segmento BM&F 865.874 (85.202) 780.672

Produtos Corporativos e Institucionais 389.142 (37.285) 351.857

Total 2.289.023 (224.273) 2.064.750

Despesa ajustada Depreciao e amortizao Stock Options PCLD e outras provises Outras

(231.739) (44.243) (12.496) (3.054) (30.427)

(176.482) (32.954) (10.563) (2.717) (26.497)

(155.266) (16.545) (9.247) (2.874) (7.976)

(563.487) (93.742) (32.306) (8.645) (64.900)

Despesa total

(321.959)

(249.213)

(191.908)

(763.080)

Resultado

610.262

531.459

159.949

1.301.670

Equivalncia patrimonial

149.270

Resultado financeiro

208.851

Imposto de renda e contribuio social

(585.535)

Lucro lquido do exerccio

610.262

531.459

159.949

1.074.256

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS

24. Outras informaes a. A BM&FBOVESPA busca no mercado apoio de consultores de seguros para estabelecer coberturas compatveis com seu porte e suas operaes. As principais coberturas, em 31 de dezembro de 2013, foram contratadas pelos montantes a seguir indicados, consoante aplices de seguros:

Ramo da Aplice Valores em risco, danos materiais, prdios e equipamentos Responsabilidade civil Obras de arte

Importncias seguradas 453.621 109.000 16.133

b. A Associao Profissionalizante BM&FBOVESPA APBM&FBOVESPA uma associao civil sem fins lucrativos que tinha como objetivo desenvolver atividades educacionais, de assistncia social e de incentivo ao esporte, estas ltimas por meio da manuteno do projeto Clube de Atletismo BM&FBOVESPA e da concesso de patrocnios a atletas (atividades estas incorporadas por associao especfica, denominada Clube de Atletismo BM&FBOVESPA, em julho de 2013). A APBM&FBOVESPA mantida pelo Instituto BM&FBOVESPA, associao civil sem fins lucrativos que, por sua vez, possui a BM&FBOVESPA como associado fundador. A APBM&FBOVESPA figura como r em processos judiciais e administrativos de natureza tributria, classificados como probabilidade de perda possvel, que, em sua maioria, referem-se a questionamentos da Receita Federal do Brasil sobre contribuies previdencirias supostamente devidas por essa associao em razo de pagamentos realizados a terceiros e aos patrocnios pagos aos atletas integrantes do Clube de Atletismo BM&FBOVESPA. Caso o desfecho desses processos seja desfavorvel para a APBM&FBOVESPA, a BM&FBOVESPA poder vir a desembolsar recursos para garantir a manuteno das atividades da APBM&FBOVESPA. O valor envolvido nas referidas aes em 31 de dezembro de 2013 de R$17.475. 25. Pronunciamentos contbeis emitidos recentemente e aplicveis em perodos futuros Os pronunciamentos a seguir entraro em vigor para exerccios iniciados a partir de 1 de janeiro de 2014 e no foram adotados antecipadamente. Na anlise da Administrao estes pronunciamentos no traro impactos significativos para as demonstraes financeiras. Alterao do IAS 32 Instrumentos Financeiros: Apresentao Essa alterao foi emitida para esclarecer os requerimentos de compensao de instrumentos financeiros no Balano Patrimonial. IFRS 9 Instrumentos Financeiros Pronunciamento que visa substituir o IAS 39 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao. Em Novembro de 2009 o IASB emitiu a IFRS 9, introduzindo novos requerimentos para classificar e mensurar ativos financeiros. Em Outubro de 2010, o IASB alterou a norma incorporando os requerimentos para os passivos financeiros. Em Novembro de 2013, o IASB emitiu nova alterao, incorporando os requerimentos sobre hedge accounting. IAS 36 Reduo ao Valor Recupervel dos Ativos Essa alterao introduz requerimentos de divulgaes da mensurao dos valores recuperveis dos ativos, em decorrncia da emisso do IFRS 13. 26. Eventos subsequentes a. Em reunio realizada em 13 de fevereiro de 2014, o Conselho de Administrao props a distribuio de dividendos complementares relativos ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2013 no montante de R$145.703, a ser referendado pela Assembleia Geral de Acionistas. b. A BM&FBOVESPA concluiu o programa de recompra de aes aprovado pelo Conselho de Administrao em 25 de junho de 2013 (Nota 15(b)) atravs da recompra de 36.950.000 de aes (61,58% do total previsto) no montante de R$370.418 entre 1 e 29 de janeiro de 2014, respeitando o perodo de vedao negociao conforme determina a Instruo CVM 358.

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RELATRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES

RELATRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES

31 DE DEZEMBRO DE 2013 AOS ADMINISTRADORES E ACIONISTAS BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros Examinamos as demonstraes financeiras individuais da BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (a Companhia) e as demonstraes financeiras consolidadas da BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros e suas controladas (Consolidado), que compreendem o balano patrimonial individual e consolidado em 31 de dezembro de 2013 e as respectivas demonstraes individuais e consolidadas do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o exerccio findo nessa data, assim como o resumo das principais prticas contbeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administrao sobre as Demonstraes Financeiras A administrao da Companhia responsvel pela elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras individuais de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e dessas demonstraes financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as prticas contbeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessrios para permitir a elaborao de demonstraes contbeis livres de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos Auditores Independentes Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelo auditor e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes financeiras esto livres de distoro relevante. Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos valores e das divulgaes apresentados nas demonstraes financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e a adequada apresentao das demonstraes financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para expressar uma opinio sobre a eficcia dos controles internos da Companhia e empresas controladas. Uma auditoria inclui tambm a avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela Administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes financeiras individuais e consolidadas tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinio. Opinio sobre as demonstraes financeiras individuais Em nossa opinio, as demonstraes financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros em 31 de dezembro de 2013, o desempenho de suas operaes e os seus fluxos de caixa para o exerccio findo nessa data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Opinio sobre as demonstraes financeiras consolidadas Em nossa opinio, as demonstraes financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros e suas controladas em 31 de dezembro de 2013, o desempenho consolidado de suas operaes e os seus fluxos de caixa consolidados para o exerccio findo nessa data, de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as prticas contbeis adotadas no Brasil.

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RELATRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES

nfase Conforme descrito na Nota 2, as demonstraes financeiras individuais foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. No caso da BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, essas prticas diferem das IFRS, aplicveis s demonstraes financeiras separadas, somente no que se refere avaliao dos investimentos em controladas e coligadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, uma vez que para fins de IFRS seria custo ou valor justo. Nossa opinio no est ressalvada em funo desse assunto. Outros assuntos Demonstrao do valor adicionado Examinamos tambm as demonstraes do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, preparadas sob a responsabilidade da Administrao da Companhia, cuja apresentao requerida pela legislao societria brasileira para companhias abertas, e como informao suplementar pelas IFRS que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinio, esto adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Auditoria dos valores correspondentes ao exerccio anterior Os valores correspondentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, apresentados para fins de comparao, foram anteriormente auditados por outros auditores independentes que emitiram relatrio datado de 19 de fevereiro de 2013, respectivamente, sem modificaes.

So Paulo, 13 de fevereiro de 2014

ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/O-6

Flvio Serpejante Peppe Contador CRC-1SP172167/O-6

Ktia Sayuri Teraoka Kam Contadora CRC-1SP272354/O-1

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RELATRIO DO COMIT DE AUDITORIA

RELATRIO DO COMIT DE AUDITORIA

Informaes iniciais O Comit de Auditoria da BM&FBOVESPA S.A. rgo estatutrio de assessoramento vinculado diretamente ao Conselho de Administrao. composto por um conselheiro e mais quatro membros, todos independentes, indicados, a cada dois anos pelos conselheiros, que levam em considerao os critrios constantes da legislao e regulamentao aplicveis e as melhores prticas internacionais. Atribuies e responsabilidades A Administrao da BM&FBOVESPA S.A. (doravante tambm referida como BM&FBOVESPA) responsvel pela definio e pela imp lementao de processos e procedimentos visando coletar dados para preparo das demonstraes financeiras, com observncia da legislao societria, das prticas contbeis adotadas no Brasil e dos normativos pertinentes da Comisso de Valores Mobilirios. A Administrao , tambm, responsvel pelos processos, pelas polticas e pelos procedimentos de controles internos que assegurem a salvaguarda de ativos, o tempestivo reconhecimento de passivos e a eliminao ou reduo, a nveis aceitveis, dos fatores de risco da Companhia. A auditoria interna tem como atribuies aferir a qualidade dos sistemas de controles internos da BM&FBOVESPA e o cumprimento das polticas e dos procedimentos definidos pela Administrao, inclusive aqueles adotados na elaborao dos relatrios financeiros. A auditoria independente responsvel por examinar as demonstraes financeiras com vistas a emitir opinio sobre sua aderncia s normas aplicveis. Como resultado de seus trabalhos, a auditoria independente emite relatrio de recomendaes sobre procedimentos contbeis e controles internos, sem prejuzo de outros relatrios que tambm incumbida de preparar, como os das revises especiais trimestrais. As funes do Comit de Auditoria esto descritas em seu Regimento Interno, que contempla os deveres definidos na Instruo CVM 509/11. O Comit de Auditoria baseia seu julgamento e forma suas opinies considerando as informaes recebidas da Administrao, as representaes feitas pela Administrao sobre sistemas de informao, demonstraes financeiras e controles internos, e os resultados dos trabalhos da Diretoria de Riscos Corporativos e Controles Internos, dos Auditores Internos e dos Auditores Independentes. Atividades do Comit de Auditoria O Comit de Auditoria reuniu-se em 14 sesses ordinrias, nas quais foram feitas 82 reunies com os membros da Diretoria, auditores internos e independentes, e outros interlocutores. O Comit reuniuse cinco vezes com o Conselho de Administrao durante o ano de 2013. Reunies com a Diretoria O Comit reuniuse com os diretores e suas respectivas equipes para discutir as estruturas, o funcionamento das respectivas reas, seus processos de trabalho, eventuais deficincias nos sistemas de controles e planos de melhorias. Dentre as matrias que demandaram mais ateno do Comit, destacamse: TI e Segurana da Informao Durante o ano de 2013, o Comit de Auditoria continuou a acompanhar prioritariamente o progresso nos processos e controles de Tecnologia da Informao e os planos de ao de longo e mdio prazo. Em reunies com o Diretor Executivo de Tecnologia e Segurana da Informao e sua equipe foram discutidas as melhorias nos processos de Tecnologia da Informao com o objetivo de otimizar a disponibilidade dos sistemas e a gesto de continuidade de negcios. Com a Diretoria de Auditoria o Comit discutiu vrios aspectos referentes Segurana da Informao, inclusive resultados de trabalhos realizados e dos testes de intruso. O Comit foi informado sobre os resultados dos testes de continuidade de negcios realizados durante o ano de 2013 e acompanhados pela auditoria interna. O Comit de Auditoria se manteve informado do transcorrer da implantao do Sistema PUMA para o segmento BOVESPA. Gesto Financeira e Relatrios Com a Diretoria Executiva Financeira e Corporativa e os auditores independentes e, quando aplicvel, com os consultores externos especializados, foram igualmente discutidos aspectos voltados avaliao do gio na BOVESPA Holding e ao investimento na CME. O Comit de Auditoria, com o apoio da auditoria interna, acompanhou o processo de implantao do sistema SAP ao longo do exerccio. Contingncias Foram analisadas e discutidas com a Diretoria Jurdica, com a participao da Diretoria Financeira, dos Auditores Independentes e de advogados responsveis, os principais processos administrativos e judiciais e os respectivos julgamentos exercidos com relao s probabilidades de xito, particularmente, mas no apenas o julgamento, no CARF, do Auto de Infrao envolvendo a dedutibilidade do gio na BOVESPA e os potenciais efeitos, sobre a Companhia, da MP 627/13. Recursos Humanos Com a Diretoria de Recursos Humanos foram discutidos assuntos relacionados remunerao e benefcios da Administrao, assim como o plano de Previdncia Privada. Controles Internos, Riscos Corporativos e Outras Diretorias As seguintes prticas e procedimentos recomendados pelo Comit de Auditoria foram objeto de acompanhamento durante o ano de 2013 tendo-se observado que: a) Foram implantadas novas polticas de gesto de riscos corporativos e de risco operacional, que haviam comeado a ser definidas ao longo de 2012; ao mesmo tempo, estruturada uma rea para o tratamento da conformidade com leis, normas e regulamentos. Foi adquirido um sistema integrado de governana, riscos e controles (GRC), que ser utilizado pela Diretoria de Controles Internos, Compliance e Risco Corporativo e pela Diretoria de Auditoria. Foi estabelecido um processo centralizado para o acompanhamento de comunicaes com os rgos Reguladores.

b)

c)

152

RELATRIO DO COMIT DE AUDITORIA

d) e)

Foi estruturada uma rea para o tratamento da conformidade com leis, normas e regulamentos. Foi aprovado pelo Conselho de Administrao, em sua reunio de 13 de fevereiro de 2014, documento elaborado pela Diretoria Executiva contendo uma proposta de Poltica relativa ao tratamento de Partes Relacionadas.

Foi dado cincia ao Conselho de Administrao tambm em sua reunio de 13 de fevereiro de 2014 da Poltica de Preveno Lavagem de Dinheiro e Ocultao de Bens, Direitos e Valores, aprovada pela Diretoria Executiva O Comit apreciou o Relatrio de Riscos Corporativos que atende os requerimentos da Instruo CVM 461 e o Relatrio de Controles Internos preparado nos moldes do art. 3 da Resoluo 2.554 do BACEN. O Comit recebe com periodicidade regular um resumo das comunicaes encaminhadas pelas Agncias Reguladoras e do Poder Judicirio, no tocante a questes que estejam no escopo do comit. O Comit de Auditoria reconhece os avanos alcanados no Gerenciamento de Riscos, de Compliance e de Controles Internos, e mantm a expectativa de que, com a implementao dos principais planos de ao ainda em curso, melhorias significativas podero ser alcanadas no curto prazo no tocante a tais reas. Auditoria Independente Houve o rodzio dos auditores independentes aps o balano de 31/12/2012. O Comit de Auditoria participou de forma ativa da anlise das propostas das empresas convidadas pela Administrao, tendo sido contratada a EY. Com os auditores independentes, o Comit reuniuse para se informar sobre a poltica de manuteno da independncia na execuo dos trabalhos e decidir sobre a inexistncia de conflitos de interesse em trabalhos que no de Auditoria das demonstraes financeiras a eles solicitados eventualmente pela Diretoria Executiva. Foram, ademais, discutidos, pelo Comit de Auditoria, com referidos auditores independentes: a anlise de risco de auditoria por eles efetuada, o planejamento dos trabalhos visando a estabelecer a natureza, poca e extenso dos principais procedimentos de auditoria selecionados, os possveis pontos de ateno identificados e como seriam auditados. Adicionalmente, foram discutidos com a EY os resultados das auditorias por ele efetuadas no tema Risco de Contra Parte Central e TI. Ao trmino dos trabalhos de cada reviso especial das Informaes Trimestrais (ITR) ao longo de 2013, foram discutidas as principais concluses dos auditores. No incio dos trabalhos preliminares e finais da auditoria de 31/12/2013 foram rediscutidas, em reunies especficas, as reas de risco de auditoria e os procedimentos respectivos. Todos os pontos considerados relevantes foram abordados, com o intuito de se avaliar os riscos potenciais envolvendo as demonstraes financeiras e a mitigao de tais riscos mediante procedimentos de auditoria e controle. Alm de debates especficos sobre o trabalho da auditoria independente sobre os requisitos da Instruo 461 da CVM, foram tambm apresentados, ao Comit, pelos auditores anteriores, que examinaram as demonstraes financeiras de 31/12/12 os pontos de melhorias de controles internos por eles identificados nos trabalhos daquela auditoria, segregados por natureza e classificados por complexidade e por impacto nos processos da Companhia. Ao final do ano o Comit procedeu avaliao formal da auditoria independente tendo considerado a qualidade e o volume das informaes prestadas compatvel com o primeiro ano de trabalho. No foram identificadas situaes que pudessem prejudicar a independncia dos auditores externos. Auditoria Interna O Comit de Auditoria faz a superviso tcnica da Auditoria Interna. Em 2013, aprovou o Plano Anual de Auditoria Interna e fez acompanhamento peridico da sua execuo. Os relatrios de auditoria foram apresentados e discutidos com o Comit, que considera satisfatrios o escopo, a metodologia e os resultados dos trabalhos realizados. O Comit de Auditoria mantm acompanhamento dos Planos de Ao decorrentes dos pontos de auditoria levantados em todas as reas auditadas. Ao final do ano o Comit procedeu avaliao formal da auditoria interna, ocasio em que se constataram melhorias significativas na qualidade dos trabalhos realizados. Recomendaes do Comit de Auditoria Durante o ano de 2013, o Comit de Auditoria fez vrias recomendaes Administrao que prontamente as acatou. Est em andamento e merece meno a seguinte: Plano de treinamento com foco em gesto para o Diretor e Gerentes da Diretoria da Auditoria, que completam seu primeiro ano nessas funes. Concluso O Comit de Auditoria julga que todos os fatos relevantes que lhe foram dados a conhecer pelos trabalhos efetuados e descritos neste relatrio esto adequadamente divulgados no Relatrio da Administrao e nas demonstraes financeiras auditadas relativas 31/12/2013, recomendando sua aprovao pelo Conselho de Administrao.

So Paulo, 13 de fevereiro de 2014 Nelson Carvalho Coordenador do Comit, Especialista Financeiro e Representante do Conselho de Administrao da BM&FBOVESPA S.A. Paulo Roberto Simes da Cunha Pedro Oliva Marcilio de Sousa Srgio Darcy da Silva Alves Tereza Cristina Grossi Togni

153

NDICE REMISSIVO GRI 3.12

Indicadores de Perfil 1. Estratgia e Anlise 1.1 Declarao do detentor do cargo com maior poder de deciso na organizao sobre a relevncia da sustentabilidade para a organizao e sua estratgia. Descrio dos principais impactos, riscos e oportunidades.

Pgina 2a3 10 a 14 7 6 a 9 7 e 8 8

Pacto Global

Declarao de Apoio

1.2

2. Perfil Organizacional 2.1 2.2 2.3 2.4 Nome da Organizao. Principais marcas, produtos e/ou servios. Estrutura operacional da organizao, incluindo principais divises, unidades operacionais, subsidirias e joint ventures. Localizao da sede da organizao. Nmero de pases em que a organizao opera e nome dos pases em que suas principais operaes esto localizadas ou so especialmente relevantes para as questes de sustentabilidade cobertas pelo relatrio. Tipo e natureza jurdica da propriedade. Mercados atendidos (incluindo discriminao geogrfica, setores atendidos e tipos de clientes/ beneficirios). Porte da Organizao Principais mudanas durante o perodo coberto pelo relatrio referentes a porte, estrutura ou participao acionria. Prmios recebidos no perodo coberto pelo relatrio.

2.5

2.6 2.7 2.8 2.9

8 6a9 6 a 9 9

2.10

9 e 44 17 17 17 18

3. Parmetros para o Relatrio 3.1 3.2 3.3 3.4 Perodo coberto pelo relatrio (como ano contbil/ civil) para as informaes apresentadas. Data do relatrio anterior mais recente (se houver). Ciclo de emisso de relatrios (anual, bienal etc.). Dados para contato em caso de perguntas relativas ao relatrio ou seu contedo.

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RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

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NDICE REMISSIVO - GRI


Processo para a definio do contedo do relatrio, incluindo: a) determinao da materialidade; b) priorizao de temas dentro do relatrio; c) identificao de quais stakeholders a organizao espera que usem o relatrio. Limite do relatrio (como pases, divises, subsidirias, instalaes arrendadas, joint ventures, fornecedores). Declarao sobre quaisquer limitaes especficas quanto ao escopo ou ao limite do relatrio. Base para a elaborao do relatrio no que se refere a joint ventures, subsidirias, instalaes arrendadas, operaes terceirizadas e outras organizaes que possam afetar significativamente a comparabilidade entre perodos e/ou entre organizaes. Tcnicas de medio de dados e as bases de clculos, incluindo hipteses e tcnicas, que sustentam as estimativas aplicadas compilao dos indicadores e outras informaes do relatrio. Explicao das consequncias de quaisquer reformulaes de informaes fornecidas em relatrios anteriores e as razes para tais reformulaes (como fuses ou aquisies, mudana no perodo ou ano-base, na natureza do negcio, em mtodos de medio). Mudanas significativas em comparao com anos anteriores no que se refere a escopo, limite ou mtodos de medio aplicados no relatrio Tabela que identifica a localizao das informaes no relatrio Poltica e prtica atual relativa busca de verificao externa para o relatrio. Estrutura de governana da organizao, incluindo comits sob o mais alto rgo de governana responsvel por tarefas especficas, tais como estabelecimento de estratgia ou superviso da organizao. Indicao caso o presidente do mais alto rgo de governana tambm seja um diretor executivo (e, se for o caso, suas funes dentro da administrao da organizao e as razes para tal composio). Para organizaes com uma estrutura de administrao unitria, declarao do nmero de membros independentes ou no executivos do mais alto rgo de governana. Mecanismos para que acionistas e empregados faam recomendaes ou dem orientaes ao mais alto rgo de governana. Processos em vigor no mais alto rgo de governana para assegurar que conflitos de interesse sejam evitados. Declaraes de misso e valores, cdigos de conduta e princpios internos relevantes para o desempenho econmico, ambiental e social, assim como o estgio de sua implementao. Cartas, princpios ou outras iniciativas desenvolvidas externamente de carter econmico, ambiental e social que a organizao subscreve ou endossa. Participao em associaes (como federaes de indstrias) e/ou organismos nacionais/ internacionais de defesa em que a organizao: a) possui assento em grupos responsveis pela governana corporativa; b) integra projetos e comits; c) contribui com recursos de monta alm da taxa bsica como organizao associada; d) considera estratgica sua atuao como associada. Relao de grupos de stakeholders engajados pela organizao. Base para a identificao e seleo de stakeholders com os quais se engajar. Abordagens para o engajamento dos stakeholders, incluindo a frequncia do engajamento por tipo e grupo de stakeholders. Principais temas e preocupaes que foram levantados por meio do engajamento dos stakeholders e que medidas a organizao tem adotado para trat-los.

3.5

16 a 18

4.3

22

Princpios 1e10

3.6

17

4.4

21

Princpios 1e10

3.7

17

4.6

25

Princpios 1e10

3.8

17

4.8

3.9

17

24

Princpios 1e10

4.12

25, 26 e 43

Princpios 1e10

3.10

17

4.13 17 18 e 102 a 109 18 20 a 29 4.14 4.15

25, 26 e 43

Princpios 1e10

3.11 3.12 3.13

26

4. Governana, Compromissos e Engajamento

26

4.1

Princpios 1e10

4.16

26, 45 e 51

4.2

22

Princpios 1e10

4.17

26

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RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

NDICE REMISSIVO - GRI


Indicadores de Desempenho Econmico Aspecto: Desempenho Econmico Valor econmico direto gerado e distribudo, incluindo receitas, custos operacionais, remunerao de empregados, doaes e outros investimentos na comunidade, lucros acumulados e pagamentos para provedores de capital e governos. Cobertura das obrigaes do plano de penso de benefcio definido que a organizao oferece. Pgina EN26 Pacto Global Aspecto: Produtos e Servios Iniciativas para mitigar os impactos ambientais de produtos e servios e a extenso da reduo desses impactos. 70 Princpios 7, 8 e 9 Princpio 8

EC1

84

Aspecto: Conformidade Valor monetrio de multas significativas e nmero total de sanes no-monetrias resultantes da no-conformidade com leis e regulamentos ambientais.

EN28 37 EN29 33 Princpio 1

70

EC3

Aspecto: Transporte Impactos ambientais significativos do transporte de produtos e outros bens e materiais utilizados nas operaes da organizao, bem como do transporte de trabalhadores.

Aspecto: Presena no Mercado Variao da proporo do salrio mais baixo discriminado por gnero comparado ao salrio mnimo local em unidades operacionais importantes.

70

Princpio 8

EC5

Indicadores de Desempenho Ambiental Aspecto: Energia EN4 EN5 Consumo de energia direta, discriminado por fonte de energia primria. Energia economizada devido a melhorias em conservao e eficincia.

Pgina 71 71 72 72 72 70 72 72 73

Pacto Global

Indicadores de Desempenho referentes a Prticas Trabalhistas e Trabalho Decente Aspecto: Emprego LA1 Total de trabalhadores, por tipo de emprego, contrato de trabalho e regio discriminados por gnero. Nmero total e taxa de rotatividade de empregados, por faixa etria, gnero e regio. Benefcios oferecidos a empregados de tempo integral que no so oferecidos a empregados temporrios ou em regime de meio perodo, discriminados pelas principais operaes.

Pgina

Pacto Global

Princpio 8 Princpios 8 e 9 Princpio 8 Princpio 8 Princpio 8 Princpios 7, 8 e 9

32 a 36

LA2

35

Princpio 6

Aspecto: gua EN8 Total de retirada de gua, por fonte.

LA3

36 e 38

Aspecto: Emisses, Efluentes e Resduos EN16 EN17 EN18 EN19 EN20 EN22 Total de emisses diretas e indiretas de gases de efeito estufa, por peso. Outras emisses indiretas relevantes de gases de efeito estufa, por peso. Iniciativas para reduzir as emisses de gases de efeito estufa e as redues obtidas. Emisses de substncias destruidoras da camada de oznio, por peso. NOx, SOx e outras emisses atmosfricas significativas, por tipo e peso. Peso total de resduos, por tipo e mtodo de disposio.

Aspecto: Relaes entre os Trabalhadores e a Governana LA4 Percentual de empregados abrangidos por acordos de negociao coletiva.

33

Princpios 1 e 3

Aspecto: Sade e Segurana no Trabalho Percentual dos empregados representados em comits formais de segurana e sade, compostos por gestores e por trabalhadores, que ajudam no monitoramento e aconselhamento sobre programas de segurana e sade ocupacional. Programas de educao, treinamento, aconselhamento, preveno e controle de risco em andamento para dar assistncia a empregados, seus familiares ou membros da comunidade com relao a doenas graves.

LA6

38

Princpio 1

LA8 Princpio 8

38

Princpio 1

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RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

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NDICE REMISSIVO - GRI


LA9 Temas relativos a segurana e sade cobertos por acordos formais com sindicatos. 38 39 Indicadores de Desempenho Social Referente Sociedade Aspecto: Comunidade Natureza, escopo e eficcia de quaisquer programas e prticas para avaliar e gerir os impactos das operaes nas comunidades, incluindo a entrada, operao e sada. Pgina Pacto Global

Aspecto: Treinamento e Educao LA10 Mdia de horas de treinamento por ano, por funcionrio, discriminadas por categoria funcional. Percentual de empregados que recebem regularmente anlises de desempenho e de desenvolvimento de carreira.

SO1

47 e 50

LA12

38 e 39 Pgina

Pacto Global

Aspecto: Corrupo SO3 SO4 Percentual de empregados treinados nas polticas e procedimentos anticorrupo da organizao. Medidas tomadas em resposta a casos de corrupo.

24 25 25

Princpio 10 Princpio 10

Indicadores de Desempenho Referentes a Direitos Humanos Aspecto: Diversidade e Igualdade de Oportunidades Composio dos grupos responsveis pela governana corporativa e discriminao de empregados por categoria, de acordo com gnero, faixa etria, minorias e outros indicadores de diversidade. Proporo de salrio base entre homens e mulheres, por categoria funcional.

LA13

34 e 35

Princpios 1 e 6

Aspecto: Conformidade SO8 Valor monetrio de multas significativas e nmero total de sanes no-monetrias resultantes da no-conformidade com leis e regulamentos.

LA14

33

Princpios 1 e 6

Aspecto: Prticas de Investimento e de Processos de Compra HR2 Percentual de empresas contratadas e fornecedores crticos que foram submetidos a avaliaes referentes a direitos humanos e as medidas tomadas.

Indicadores de Desempenho Referentes Responsabilidade pelo Produto Aspecto: Rotulagem de Produtos e Servios

Pgina 28 27 27

Pacto Global

40

PR5

Prticas relacionadas satisfao do cliente, incluindo resultados de pesquisas que medem essa satisfao.

Aspecto: No Discriminao HR4 Nmero total de casos de discriminao e as medidas tomadas. Operaes identificadas como de risco significativo de ocorrncia de trabalho infantil e as medidas tomadas para contribuir para a abolio do trabalho infantil. Operaes identificadas como de risco significativo de ocorrncia de trabalho forado ou anlogo ao escravo e as medidas tomadas para contribuir para a erradicao do trabalho forado ou anlogo ao escravo.

40 40

Princpios 1, 2 e 6 Princpios 1, 2 e 5 Princpios 1, 2 e 4

Aspecto: Conformidade PR8 Nmero total de reclamaes comprovadas relativas a violao de privacidade e perda de dados de clientes.

Aspecto: Trabalho Infantil HR6

Aspecto: Compliance PR9 Valor monetrio de multas (significativas) por noconformidade com leis e regulamentos relativos ao fornecimento e uso de produtos e servios.

Aspecto: Trabalho Forado ou Anlogo ao Escravo

HR7

40

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RELATRIO ANUAL 2013 | BM&FBOVESPA

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