Model Test Paper 2012 B.A.

Part-II (Economics-I) Micro Economics

Short Answer Type Questions. 
Q.1  Q.2  Q.3  Q.4  Q.5  Q.6  Q.7  Q.8  Q.9  Q.10  Q.11  Q.12  Q.13  Q.14  Q.15  Q.16      Q.1  Q.2  Q.3  Q.4  Q.5  Q.6      Q.7  Q.8  Q.9  Q.10    State the main characteristics of indifference curves.  Explain the marginal rate of substitution.  Define cross elasticity of demand.  Explain the concept of excess capacity.  Distinguish between inferior good and giffen good using diagrams.  Ricardian theory of rent.  “Profit is the payment for uncertainty bearing?” Discuss.  Relationship between total utility and marginal utility.  Explain law of equi‐marginal utility.  Explain returns to scale.  Explain stages of production.  Calculation of consumer’s surplus.  Explain price discrimination policy.  Explain liquidity preference theory.  Meaning and scope of micro economics.  Explain comparative static, static and dynamic micro economic analysis. 


Essay Type Questions. 


By  explaining  difference  between  total  utility  and  marginal  utility,  explain  Marshall’s  total  utility  maximization theorem with the help of proper equation and mathematical example.  What  do  you  understand  by  isoquants  and  Iso  cost  curve?  How  optimum  factor  combination  can  be achieved with these curves?  Explain  the  necessary  condition  for  price  discrimination  and  also  analyse  the  allocation  of  total  sales by a monopolist in two different markets for revenue maximization.  Explain  critically  marginal  productivity  theory  of  distribution  under  the  situation  of  pure  competition and imperfect competition market.  Explain  price,  income  and  substitution  effect  of  normal  goods  by  using  Hicksian  method  (with  proper diagram).  Relation between AR, MR and elasticity of demand (using proper diagram and equations)  Or  Prove that MR =  ⎜ AR −

⎛ ⎝

AR ⎞ ⎟  n ⎠

Explain long run equilibrium of pure competition model. (firm & industry)  What  do  you  understand  by  monopolistic  competition?  Explain  long  run  equilibrium  of  a  monopolistic competition firm.  Explain  the  meaning  of  price  elasticity  of  demand.  What  are  the  different  methods  of  measuring  elasticity of demand?  Explain  the  three  stages  of  production.  Why  is  it  that  the  2nd  stage  of  production  is  considered  the  most relevant stage for factor use in production? Discuss using suitable diagram. 

Master your semester with Scribd & The New York Times

Special offer for students: Only $4.99/month.

Master your semester with Scribd & The New York Times

Cancel anytime.