Ble II

Introduction
Les accords de Ble ont pour objectif de recommander aux banques de structurer leur bilan d'une certaine faon. Le ratio respecter, appel ratio Coo e, que nous allons dcrire plus bas, ne fait pas directement force de loi mais est transcrit par les autorits de r!ulation dans les r!lementations locales. "n "urope c'est la communaut europenne qui se c#ar!e de faire appliquer les recommandations du comit de Ble, $ia la C%& 'Capital %dequac( &irecti$e). %ctuellement les accords de Ble sont en cours de ren!ociation. Le nou$eau ratio, baptis cette fois ratio *c &onou!# ne c#an!e pas l'esprit de l'accord initial mais l'enric#it. +our dsi!ner ce ratio on parle indiffremment de ratio de sol$abilit ou d'adquation des fonds propres. Le processus de n!ociation, dnomm Ble II 'Ble ,), dure depuis plusieurs annes et fait couler beaucoup d'encre dans la presse spcialise.

-u'est.ce que le bilan d'une entreprise /

Le bilan d'une entreprise se dcompose sc#matiquement de la faon sui$ante 0

%u passif fi!urent les sources de financement 0 o Capitaux o &ettes plus ou moins lon! terme 1 % l'actif fi!ure tout ce que l'entreprise a ralis !rce aux financements apports, tout ce qu'elle poss2de 0 o Les immobilisations corporelles 'immeubles) et incorporelles 'participations dans d'autres socits) o Les stoc s o Les crances

Le bilan est prsent de telle sorte que 3otal %ctif 4 3otal +assif. Les capitaux propres sont l'ensemble des ressources 5 courant le risque 5 de l'entreprise, c'est..dire celles qui ne seront en principe rembourses qu'a$ec la liquidation de l'entreprise 'fonds propres), ou celles qui ne doi$ent 6tre rembourses qu' tr2s lon!ue c#ance 'quasi.fonds propres). L'actif net est quant lui !al l'ensemble des a$oirs de l'entreprise diminu de l'ensemble de ses en!a!ements rels ou potentiels 0 %ctif net 4 %ctif immobilis 7 %ctif circulant et financier . ensemble des dettes La sol$abilit d'une entreprise, quelle qu'elle soit, est sa capacit rembourser l'int!ralit de ses en!a!ements en cas de liquidation totale. "lle dpend donc de la qualit de ses actifs, et plus particuli2rement de la facilit a$ec laquelle ceux.ci peu$ent 6tre liquids, et du montant de ses en!a!ements 'dettes) Comme %ctif 4 +assif Capitaux propres 7 &ettes 4 %ctif immobilis 7 %ctif circulant et financier Capitaux propres 4 %ctif net Conclusion, la sol$abilit, qui intuiti$ement correspond au rapport &ettes 8 %ctif net, peut !alement se mesurer par le rapport &ettes 8 Capitaux propres.

%pplication au cas d'une banque

+our une banque, les dettes sont essentiellement constitues des dp9ts $ue. Les actifs financiers sont constitus des crdits octro(s. C'est en effet la finalit d'une banque de distribuer du crdit : La sol$abilit d'une banque est donc sa capacit faire face aux demandes de retrait de ses dposants. "t cela fait partie de la responsabilit des autorits de tutelle, de s'assurer que les banques sont bien aptes faire face leurs obli!ations. Il ( $a en effet de la stabilit de l'conomie tout enti2re d'un pa(s. &ans l'!alit $ue plus #aut, on $oit que pour pou$oir distribuer da$anta!e de crdit, la banque doit soit collecter da$anta!e de dp9ts, au risque de ne pas pou$oir rembourser ceux.ci, soit renforcer ses capitaux propres. ;r une entreprise se trou$e da$anta!e en scurit si une partie de son actif circulant n'est pas finance par des ressources qui $iendront c#ance dans l'anne. L'actif prsente toujours un caract2re alatoire et donc risqu 'en particulier quand il est constitu essentiellement de crances comme pour les banques:), alors que les dettes, elles, sont inluctables : c'est pourquoi il faut qu'une partie de l'actif soit financ non pas par des dettes mais par du capital. &'autre part si on impose une banque d'au!menter ses fonds propres elle a plus perdre en cas de faillite et aura donc tendance adopter des acti$its moins risques. Le ni$eau de fonds propres est !arant de la solidit financi2re de l'entreprise. Les fonds propres sont donc !arants de la sol$abilit de la banque face aux pertes que les risques pris l'actif sont susceptibles d'en!endrer. +our toutes ces raisons, le ratio de sol$abilit, dans le cas des banques, s'exprimait initialement par le rapport du montant des fonds propres au montant des crdits distribus, ceux.ci tant pondrs par leur caract2re plus ou moins risqu. &ans sa nou$elle $ersion, le ratio prend en compte d'autres cat!ories de risque que le risque de crdit, sa$oir le risque de marc# et le risque oprationnel et s'exprime de la faon sui$ante 0

&ans les para!rap#es ci.dessous nous allons passer en re$ue les diffrents lments constitutifs du ratio. Le rsum qui suit donnera un aperu du de!r de finesse et de complexit des dispositions de l'accord de Ble et des directi$es d'adquation des fonds propres.

&finition des fonds propres r!lementaires

Le dispositif int2!re dans les fonds propres les lments du bilan sui$ants. <e sont cits que les lments les plus si!nificatifs, pour une liste ex#austi$e se reporter aux documents cits en annexe.

&ans la directi$e europenne, les fonds propres de base doi$ent reprsenter au minimum =>? du total des fonds propres requis pour cou$rir le risque de crdit de l'tablissement, le reste ne pou$ant 6tre assur que par des fonds propres complmentaires, et au minimum ,8@ des fonds propres requis pour cou$rir les risques de marc#, le reste pou$ant 6tre assur par des fonds propres complmentaires et surcomplmentaires.

*esure du risque de crdit

Le risque de crdit est le risque qu'un dbiteur fasse dfaut ou que sa situation conomique se d!rade au point de d$aluer la crance que l'tablissement dtient sur lui. +our mesurer le risque de crdit, on $a donc pondrer le montant total de la crance, ce qu'on appelle 5 l'encours 5, par la qualit du dbiteur. Le comit de Ble dfinit donc plusieurs cat!ories d'expositions au risque de crdit, a$ec pour c#aque cat!orie une pondration appliquer l'encours pr6t. Cette pondration $a de >? pour les "tats sou$erains, ce qui re$ient dire qu'on consid2re que les crances sur les "tats sou$erains sont sans risque, A=>? pour les contreparties les moins bien notes. "n effet dans l'approc#e standard 'cf. plus bas) les pondrations appliquer dpendent des notes attribues la contrepartie par les a!ences de notation '*ood('s, Btandard C +oorsD).

*esure du risque de marc#

Le risque de marc# est le risque de perte ou de d$aluation sur les positions prises suite des $ariations des prix 'cours, taux) sur le marc#. Ce risque s'applique aux instruments sui$ants 0 produits de taux 'obli!ations, dri$s de taux), actions, c#an!e, mati2res premi2res. Le risque sur produits de taux et actions se mesure sur la base du 5 portefeuille de tradin! 5, c'est..dire des positions dtenues par la banque pour son propre compte dans un objectif de !ain court terme, par opposition aux acti$its 5 normales 5 de financement et d'in$estissement. +ar contre le capital requis pour la cou$erture des positions en c#an!e et mati2res premi2res s'applique sur la totalit de ces positions. C#aque cat!orie d'instrument ncessite une mt#ode de calcul diffrente, qui consiste toujours $aluer d'abord une position, puis calculer le capital requis en appliquant une pondration de > E? sur cette position.

*esure du risque oprationnel

Le risque oprationnel est le risque de perte lie des processus oprationnels, des personnes ou des s(st2mes inadquats ou dfaillants ou des $nements externes. &ans l'approc#e standard, l'acti$it des banques est rpartie entre plusieurs domaines ou 5 li!nes mtiers 5 'business line) % c#aque li!nes mtier les autorits de r!ulation attribueront un facteur de pondration sur le re$enu brut 5 mo(en 5 cens reflter le risque oprationnel objectif encouru par c#aque acti$it.

Calcul du ratio final

+our prser$er la co#rence du calcul, les montants de fonds propres requis au titre du risque de marc# et du risque oprationnel doi$ent 6tre multiplis par A,.= 'l'in$erse de E? :) a$ant des les incorporer au calcul final. Fisque de crdit 4 %ctifs pondrs en fonction de leur risque Fisque de marc# 4 Capital requis pour la cou$erture du risque de marc# x A,.= Fisque oprationnel 4 Capital requis pour la cou$erture du risque oprationnel x A,.= Fatio 'rappel) 0

%pproc#es multiples du calcul des risques

+our c#aque cat!orie de risque 'risque de crdit, risque de marc#, risque oprationnel), les banques ont le c#oix de s'en tenir l'approc#e standard ou d'utiliser des mt#odes plus labores bases sur leurs propres donnes et procdures. +our le risque de crdit, il existe G approc#es possibles 0 l'approc#e standard, l'approc#e IFB 'Internal Fatin!s Based) fondation ou l'approc#e IFB a$ance. &ans l'approc#e standard, la fiabilit des contreparties est mesure par les notes alloues par les a!ences de notation. &ans les approc#es IFB, c'est le propre s(st2me interne de notation de la banque qui peut 6tre utilis. Les banques sont encoura!es a$oir leur propre s(st2me interne de notation car l'exi!ence en fonds propres est diminue en cas d'utilisation de celui.ci.

+our le risque de marc# l'utilisation d'une mt#ode interne est !alement possible +our le risque oprationnel, G mt#odes sont utilisables 0 l'approc#e 5 indicateur de base 5, fonde unique sur le +roduit <et Bancaire de l'tablissement, l'approc#e standard dcrite plus #aut et l'approc#e mesures a$ances base sur les donnes #istoriques de l'tablissement. +our c#aque cat!orie de risque l'utilisation d'une mt#ode a$ance est encoura!e mais soumise l'autorisation des autorits de r!ulation. "t surtout il n'est pas possible pour un tablissement qui a c#oisi une mt#ode a$ance de re$enir en arri2re la mt#ode standardD

Les G piliers du nou$el accord de Ble

%u.del de l'approc#e 5 mcanique 5 du calcul des fonds propres, le comit de Ble a sou#ait dfinir plus prcisment les conditions de fonctionnement adquates du marc# bancaire. C'est pourquoi le nou$el accord de Ble repose en fait sur G 5 piliers 5 0

Le processus de sur$eillance prudentielle renforce le pou$oir des autorits de r!ulation et leur donne latitude entre autres de majorer les exi!ences capital r!lementaires en cas de ncessit. La discipline de marc# dcrit l'ensemble des documents que les banques doi$ent rendre publics afin de se conformer la r!lementation. Ces documents concernent principalement le calcul des fonds propres et l'exposition aux risques de l'tablissement. L'utilisation de mt#odes a$ances sera conditionne par la publication de ces informations.

+our aller plus loinD

Cette prsentation ne donne qu'un bref aperu et a surtout pour but de donner une ide de l'esprit des accords de Ble. +our la lettre, pas d'autre c#oix que de se reporter directement aux textes fondateurs disponibles sur le site de la Banque des r2!lements internationaux 'BIB). Bank of International Settlements Cependant une excellente prsentation est disponible sur le site de la Banque de Hrance l'adresse sui$ante 'document +&H, AI> Jo)0 http://www.banque-france.fr/fr/publications/telechar/rsf/2003/etud ! 03.pdf Kn autre document , 5modalits du calcul du ratio international de sol$abilit5 dcrit la r!lementation en $i!ueur actuellement et est accessible sur cette pa!e 'document +&H, =L> Jo)0 http://www.banquefrance.fr/fr/super"i/telechar/super"i!banc/cooke.pdf

Bource 0
http://www.marches-financiers.net/pa#es/ratio!sol"abilite!mcdonou#h!cooke.htm