42

CAPTULO III
CLCULO DE RESERVAS MATEMTICAS

3.1 Prima nica de Riesgo
( ) ( ) ( ) ( )

= =
+
+
+
+
+ =
0 1
1
1
1
k
m
j
x k
k
k
j
k x
x k
k j
k
p v c q p v b A


( ) ( ) ( )
) (
0 1
1
1

= =
+
+ +
+ =
k
m
j
k
j
k x
j
k
x k
k
c q v b p v A

(3.1)
donde:
A denota el valor presente de actuarial de los beneficios.
( ) j
k
b
1 +
denota el factor de ajuste del beneficio que se pagar si al asegurado le ocurre la
causa de decremento j en al ao k+1.
1 + k
v denota el factor de descuento que determina el valor presente actuarial de $1 que se
paga al trmino de k+1 aos.

( )
x k
p denota la probabilidad de que una persona de edad x sobreviva a edad x+k por
todas las causas, es decir que no salga del grupo de observacin por ninguna causa.
( ) j
k x
q
+
denota la probabilidad de que una persona de edad x+k se vea afectada por alguna de
las causas, es decir, que salga del grupo de observacin por alguna causa.




43
3.2 Mtodo de Prima Neta Nivelada
De acuerdo al mtodo de prima neta nivelada el valor presente de los beneficios futuros
debe ser igual al valor presente de las primas futuras como se muestra en la siguiente
expresin:
( ) ( ) ( ) ( ) ( )
[ ]

=
+
+
+
+

=
+
+ =
m
j
x k
k
k
j
k x
x k
k j
k
k k
x k
k
k
p v c q p v b p v d P
1
1
1
1
0 0
1



despejando P se tiene:
( ) ( ) ( ) ( )
[ ]
( )

=
+
=
+
+
+
+

=
+
=
0
1
1
1
1
1
0
k
x k
k
k
m
j
x k
k
k
j
k x
x k
k j
k
k
p v d
p v c q p v b
P

(3.2)

1 + k
c denota el factor de ajuste del beneficio por permanecer en el grupo por todas las
causas de decremento en el ao k+1.
1 + k
d denota el factor de ajuste del pago de primas en el ao k+1.

3.3 Prima de Tarifa
Conforme al principio de equivalencia el valor presente actuarial de los beneficios y de los
gastos debe ser igual al valor presente actuarial de la prima de tarifa, es decir, de la suma
de la prima de gastos mas la prima de beneficios obtenemos la prima de tarifa.

44
( ) ( ) ( ) ( ) ( )
( )

=
+

=
+ + +
=
+
+
+

+ +

+
=
0
1
0
1 1 1
1
1
1
0
) (
k
x k
k
k
k
x k
k
k k x k
k
k
m
j
j
k x
x k
k j
k
k
p v d
p v gc G pg p v c q p v b
G

donde:
G denota la prima de tarifa.
1 + k
gc denotan los gastos constantes en los que incurre la aseguradora.
1 + k
pg denota el porcentaje de gastos en el ao k+1 sobre la prima de tarifa.

Despejando G de la expresin anterior se obtiene el valor de la prima de tarifa:

( ) ( ) ( ) ( ) ( )
( ) ( )

=
+ +

= =
+ +
+
+
+

+ +
=
0 0
1 1
0 1
1 1
1
1
0
) (
k k
x k
k
k x k
k
k
k
x k
k
m
j
k x k
k
k
j
k x
x k
k j
k
k
p v pg p v d
p v gc p v c q p v b
G


(3.3)

3.4 Mtodos para el Clculo de las Reservas
3.4.1 Variable Aleatoria
Se puede definir la variable aleatoria como la diferencia entre los beneficios por cubrir y
las primas por cobrar. La reserva expresada en trminos de variable aleatoria esta dada por:
[ ] L E V
k k
= (3.4)
donde L
k
es la variable aleatoria de prdida. Expresada en funcin se K(x), que es el
tiempo restante dentro del grupo de investigacin, se tiene:

45
( ) ( )
( ) ( )

+ = + +
+
=
=

=
+
+ +

=
+
+ + + +

=
+
+ +
=
+
+
K
K
, 1 , ) ( ) (
1 , , 2 , 1 , 0 ) ( 0
) (
0
1
) (
0
1 1
) (
0
1
1
1 ) (
1 ) (
k k X K p v Gd p v gc G pg
p v c v b
k X K
L
k x K
h
k x
h
h
h k
k x K
h
k x
h
h
h k h k
k x K
h
k x
h
h
h k
m
j
k x K j
x K
k

(3.5)

3.4.2 Mtodo Prospectivo
Despus de transcurrido un tiempo k a la contratacin del seguro, mediante el mtodo
prospectivo, se debe contar como reserva V
k
, a la diferencia entre los beneficios los
beneficios que restan por cubrir y las primas que faltan por cobrar.

Sea L
k
la variable aleatoria de prdida despus de transcurrido el tiempo k a la
contratacin del seguro. La reserva V
k
es igual al valor esperado de L
k
, es decir,
[ ] ,... 1 , ) ( + = = k k x K L E V
k k
. (3.6)
Desarrollando esta expresin se obtiene:
( ) ( ) ( ) ( )


=
+
+ +

=
+ + +
+
+ +
=
+ =
0
1
0
1
1
1 h
k x
h
h
h k
h
j
h k x k x
h
h j
h k
m
j
k
p v c q p v b V


( )
( )

=
+
+ + + +
+ +
0
1 1
%
h
k x
h
h
h k h k
p v gtos G gtos
( )

=
+
+ +

0
1
h
k x
h
h
h k
p v d G

(3.7)



46
3.4.3 Mtodo Flujo De Efectivo.
Bajo este mtodo se manejan las siguientes variables:
Primas: se refiere a la cantidad del agregado de primas percibidas en el ao k+1, es
decir las primas por plizas en vigor.
( )
( )

k x k k
d G SA
+ + +
= l
1 1
Primas (3.8)
Fondo a principio del ao ( )
k
FPA :
1
=
k k
FFA FPA (3.9) con
( ) 0
0
= FFA

Producto Financiero( )
1 + k
PF :
( )( ) i imas FPA
k k 1 1
Pr
+ +
+
(3.10)
Fondo al final del ao( )
1 + k
FFA : Es la suma del FPA ms las primas ms el producto
financiero eliminando la cantidad a pagar por los siniestros y vencimientos, todos
estos factores evaluados en k+1.

1 1 1 1 1 1
Pr
+ + + + + +
+ + =
k k k k k k
os Vencimient s Decremento PF imas FPA FFA (3.11)
Decrementos: Es el monto a pagar por la ocurrencia de un decremento al
asegurado. Se expresa como
( ) ( ) ( )
SA q b
m
j
k x
j
k x
j
k

=
+ + +
0
1

l (3.12)
Vencimientos: Es el monto a pagar por concepto de dotales y se expresa como
( ) ( )
( )SA p c
k x k x
k

+ +
+
l
1
(3.13)
Vivos: Es el nmero de personas que no se vieron afectados por ningn decremento
al trmino del ao. Se denota como
( ) ( ) ( )
1 1 + + + + +
=
k x k x k x
p l l
(3.14)
Reserva en al ao k+1 ( ) V
k 1 +
: Es el cociente entre el Fondo al Final de Ao y el
nmero de expuestos que permanecen en el ao k+1. Se escribe como
( )
1
1
+ +
+
k x
k
FFA
l
(3.15)
47
3.4.4 Mtodo Recursivo (Fackler)
Para la demostracin del mtodo recursivo de Fackler se contemplar un caso simple, es
decir se tomar en cuenta nicamente los beneficios por muerte.
Definida la prdida neta en efectivo para el asegurado (flujo de efectivo negativo) como la
diferencia entre el egreso y el ingreso en cada ao. [1]

Si
k
C denota el valor presente en k de la prdida neta en efectivo durante el ao (k, k+1),
entonces:
a)
k
C = -
k
cuando k < K(x) (3.16)
b)
k
C =
k k
Vb
+1
cuando k = K(x) (3.17)
c)
k
C = 0 cuando k > K(x) (3.18)

es decir:
k
C =

+ + =
=
=
+
,... 2 , 1 ) (
) (
1 ,..., 2 , 1 , 0 ) ( 0
1
k k x K
k x K Vb
k x K
k
k k

(3.19)

Para la distribucin condicional de
k
C dado K(x) k observamos que:
k
C =
k k
I Vb
+1
(3.20)
donde I =

+
+
k x
k x
p
q
ad probabilid con 0
ad probabilid con 1


48
L
k
por el mtodo prospectivo es igual al valor presente en k de las obligaciones futuras
menos el valor presente en k de los ingresos futuros, por lo que:
L
k
=

k j
j
k j
C V (3.21)

+ =

+ =
1 k j
k
k j
k k
C v C L (3.22)

+ =
+
+ =
1
) 1 (
k j
k
k j
k k
C v v C L (3.23)
L v C L
k k k 1 +
+ = (3.24)
[ ] k x K L E V
k k
= ) ( (3.25)
[ ] k x K L v C E V
k k k
+ =
+
) (
1
(3.26)
[ ] k x K L vE Pd q vb V
k k k x k k
+ =
+ + + +
) (
1 1 1
(3.27)
V
k
= ] [
k x k k k x k
p k x K L vE Pd q Vb
+ + + + +
+ + 1 ) (
1 1 1
(3.28)

Dado que 0
1
=
+
L
k
si K(x) = k
V
k
= ( ) V vp Pd q Vb
k k x k k x k 1 1 1 + + + + +
+ (3.29)
( ) ( ) V vp q vb Pd V
k k x k x k k k 1 1 1 + + + + +
+ = + (3.30)
( )( ) ( ) V p q b i Pd V
k k x k x k k k 1 1 1
1
+ + + + +
+ = + + (3.31)

( )( )
k x
k x k k k
k
p
q b i Pd V
V
+
+ + +
+
+ +
=
1 1
1
1
Frmula recursiva de Fackler (3.32)

49
Para el modelo general de seguro con decrementos mltiples la frmula queda de la
siguiente manera:

( )( )
( ) ( )
( )
k x
j
k x
j
k
m
j
k k k
k
p
q b i P d c V
V
+
+ +
=
+ +
+

+ +
=
1
1
1 1
1
1
(3.33)