Direction de la Communication Groupe

Paris, le 21 fvrier 2013

Rsultats annuels 2012 Une situation financire restaure, un groupe en ordre de marche
Un groupe aux marges de manuvres financires reconstitues avec un ratio de solvabilit de 179%, en hausse de 72 points grce aux mesures de restructuration et lvolution des marchs financiers Un programme de restructuration du groupe de grande ampleur, ralis 100 % en 2012 : des cessions en France des activits de courtage IARD et maritime, ainsi que des filiales en Espagne et au Royaume-Uni une forte rduction des risques sur les actifs financiers un programme de rduction volontariste des frais gnraux Un rsultat net avant charges exceptionnelles de restructuration bnficiaire de prs de 100 millions d'euros, malgr une sinistralit climatique dfavorable, qui sinscrit dans une trajectoire de renforcement de la rentabilit oprationnelle Un rsultat net dficitaire de 589 millions d'euros, sans impact sur la solvabilit ni sur la liquidit, qui rsulte de l'effet comptable des oprations de cessions et de restructurations dcides par le groupe et acheves en 2012 pour solidifier son bilan Un groupe d'assurance mutualiste leader sur ses mtiers de base, aux marques reconnues, Groupama, Gan et Amaguiz, avec des clients fidles et en augmentation Une innovation constante pour adapter les mtiers aux proccupations des clients et socitaires du groupe "Je me rjouis de la russite du plan d'actions dcid fin 2011 dont nous tirons tous les fruits. Notre stratgie est de dvelopper notre position de grand groupe d'assurance mutualiste leader sur ses mtiers de base avec 3 marques reconnues, Groupama, Gan, Amaguiz, et surtout des clients fidles et en augmentation. Nous privilgions l'innovation et la proximit pour adapter nos mtiers aux proccupations des clients et socitaires" a dclar Thierry Martel, directeur gnral de Groupama SA. "En 2012, nous avons la fois renforc notre solidit financire et rduit les risques de notre portefeuille d'actifs. Le groupe est aujourd'hui financirement plus robuste et en ordre de marche pour renforcer sa rentabilit oprationnelle qui est son objectif majeur pour 2013" a ajout Christian Collin, directeur gnral dlgu de Groupama SA.

Paris, le 21 fvrier 2013 - Le conseil dadministration de Groupama S.A., runi le 20 fvrier 2013, sous la prsidence de Jean-Yves Dags, a arrt les comptes combins du Groupe et les comptes consolids de Groupama SA pour lexercice 2012.
Les comptes combins du Groupe comprennent lensemble des activits du Groupe (activit des Caisses rgionales et celle des filiales consolides dans Groupama S.A.). Les comptes consolids de Groupama S.A. comprennent lactivit de lensemble des filiales ainsi que la rassurance interne (soit 40 % environ du chiffre daffaires des Caisses rgionales cd Groupama S.A.). Lanalyse ci-aprs porte sur le primtre combin, les chiffres cls du primtre consolid sont prsents en annexe.

Des chantiers dampleur raliss sur lanne 2012

Conformment lannonce faite lors de la publication des comptes 2011, le groupe a mis en uvre un programme de restructuration de grande ampleur visant renforcer sa marge de solvabilit.

Des cessions dactivits en France et linternational Dans un contexte difficile et volatil, le groupe a russi en 2012 lajustement de son primtre dactivit, tant en France qu lInternational. Ce programme de cessions a t excut 100% et le primtre du groupe est dsormais stabilis. En France, le groupe a cd les activits IARD et lactivit maritime de Gan Eurocourtage, filiale de Groupama SA : - cession Allianz France, le 1er octobre 2012, des activits IARD, hors transport, de Gan Eurocourtage. - cession au groupe Helvetia, le 3 dcembre 2012, du portefeuille maritime souscrit en France de Gan Eurocourtage. A linternational, Groupama a cd, le 28 septembre 2012, sa filiale en Espagne, Groupama Seguros y Reaseguros (y compris la filiale ClickSeguros) Grupo Catalana Occidente et INOCSA. Le 14 novembre 2012, le groupe a cd sa filiale dassurance non vie au Royaume-Uni, Groupama Insurance Company Limited, Ageas UK. Cette transaction ne concerne pas les cabinets de courtage de Groupama au Royaume-Uni. Et le 31 dcembre 2012, Groupama a cd sa succursale polonaise dassurance, Proama, Generali PPF Holding. La ralisation de ces cessions a engendr un gain de 17 points de marge de solvabilit. Une rduction sensible des risques Afin de rduire la sensibilit de son bilan aux fluctuations des marchs financiers, le groupe a significativement modifi sa structure dactifs1 en 2012 : lexposition au risque actions dans le portefeuille a t rduite dun quart en 2012 grce aux cessions ralises pour un montant brut de lordre de 2,5 milliards deuros : la part actions reprsente dsormais 10,1% au 31 dcembre 2012 et 8,5% aprs prise en compte des couvertures financires, contre 12,8% au 31 dcembre 2011. le groupe sest dsengag totalement de son exposition au risque souverain grec et a fortement rduit son exposition aux dettes subordonnes financires et aux dettes bancaires espagnoles

Structure dactifs calcule en valeur de march, hors participations minoritaires, UC et mises en pension

Paralllement, le groupe a procd la cession dactifs immobiliers dans de trs bonnes conditions pour 1,1 milliard deuros. La part de limmobilier dans le portefeuille1 reprsente 6,4% au 31 dcembre 2012 contre 8,1% au 31 dcembre 2011. Le groupe souhaitant rester prudent dans un environnement financier de taux longs trs bas et volatils, la trsorerie se maintient un niveau trs lev, de lordre de 8 milliards deuros, soit 11% des actifs1. Cette politique de rduction des risques et lvolution favorable des marchs financiers en fin danne se traduisent par une forte croissance des plus-values latentes sur les actifs financiers qui slvent 5,1 milliards deuros au 31 dcembre 2012 contre -1 milliard deuros au 31 dcembre 2011. Un programme de rduction volontariste des frais gnraux Le programme de rduction des frais gnraux engag par le groupe a port ses premiers fruits en 2012. En effet, les frais gnraux de Groupama diminuent en volume de 6,5% par rapport 2011. Les efforts ont port sur toutes les entits du groupe et touchent tous les postes de frais.

Un bon dveloppement commercial en assurance de biens et responsabilit et un accent mis sur la qualit de production en assurance de la personne
Le groupe a su conserver la confiance de ses 13 millions de socitaires et clients. Au 31 dcembre 2012, le chiffre daffaires combin de Groupama atteint 14,2 milliards deuros. En assurance de biens et responsabilit, le chiffre daffaires reprsente 7,1 milliards deuros et enregistre une croissance de 3,2%. En assurance de la personne, le groupe met laccent sur les activits les plus porteuses comme la sant et la prvoyance ainsi que sur lactivit pargne en units de compte (UC) dans un march de lassurance-vie pnalis par les taux longs bas, les rendements attractifs et le relvement du plafond du livret A ainsi que le climat dincertitudes fiscales.

Tableau rcapitulatif du chiffre daffaires par activit au 31 dcembre 2012

Chiffre daffaires en millions deuros Assurance de biens et responsabilit Assurance de la personne Activits financires et bancaires TOTAL GROUPE 31/12/2012 7 130 6 795 267 14 197 Evolution constante (en %) +3,2 % -10,3 % -0,8 % -3,8 %

En France Suite aux volutions de primtre, le chiffre daffaires assurance en France reprsente 79% de lactivit globale du groupe et stablit 11,2 milliards deuros au 31 dcembre 2012, en diminution de 4,1% par rapport au 31 dcembre 2011. Groupama enregistre en assurance de biens et responsabilit en France une hausse du nombre de ses contrats en portefeuille, notamment en assurance automobile (+ 13.000 contrats) et en multirisque habitation (+ 32.000 contrats). A noter la bonne performance dAmaguiz, dont le dveloppement se poursuit un rythme soutenu, avec plus de 190.000 contrats en portefeuille fin dcembre 2012.

Structure dactifs calcule en valeur de march, hors participations minoritaires, UC et mises en pension

En assurance de biens et responsabilit, le chiffre daffaires slve 5,1 milliards deuros, et affiche une croissance soutenue de 4,6%, suprieure celle du march (+4% source FFSA fin dcembre 2012). Lassurance des risques de particuliers, de professionnels et agricoles progresse de 4,1% avec 3,9 milliards deuros de primes mises. Le dveloppement du portefeuille et des ajustements tarifaires dans les branches automobile de tourisme et habitation, dont les chiffres daffaires progressent respectivement de 4,6% et 4,0%, expliquent cette volution. Lassurance aux entreprises et collectivits enregistre galement une progression significative de son chiffre daffaires de 4,4%. En assurance de la personne, le chiffre daffaires stablit 6,1 milliards deuros au 31 dcembre 2012, en baisse de 10,4% par rapport 2011. Cette volution masque la belle performance en assurance sant et dommages corporels qui progresse de 5,7%, port principalement par la branche sant qui affiche une hausse de 6,6%. En assurance vie et capitalisation, le chiffre daffaires est en baisse de 21,1%, dans un march galement en dcroissance (-8% source FFSA fin dcembre 2012). A linstar du march, le groupe enregistre une dcollecte nette de 1,2 milliards deuros, qui sexplique principalement par la baisse de la collecte brute alors que les prestations naugmentent que lgrement dune anne sur lautre. Les flux de collecte continuent tre rorients vers les produits en units de comptes (UC) qui ncessitent une moindre mobilisation de fonds propres. Ainsi, le poids du chiffre daffaires des contrats en UC en pargne individuelle slve 14%.

A linternational A linternational, le groupe est prsent dans 11 pays, essentiellement en Europe et avec des relais de croissance en Asie. Le chiffre daffaires reprsente 19% de lactivit globale du groupe et stablit 2,7 milliards deuros au 31 dcembre 2012, en diminution de 2,9% par rapport au 31 dcembre 2011. Lassurance de biens et responsabilit affiche un chiffre daffaires de 2,0 milliard deuros au 31 dcembre 2012, en baisse de 0,3% par rapport la priode prcdente. La branche automobile, qui reprsente 70% des primes mises en assurance de biens et responsabilit, reste stable. La branche habitation progresse de 3,5% et vient compenser lassurance de risques agricoles, en baisse de 4,1%. Le chiffre daffaires de lassurance de la personne diminue de 9,4% 731 millions deuros, notamment du fait de la baisse du chiffre daffaires enregistr en pargne/retraite individuelle (-10,0%) dans des pays touchs par la crise conomique.

Tableau rcapitulatif du chiffre daffaires par pays au 31 dcembre 2012

Chiffre daffaires en millions deuros Italie Turquie Grce Portugal Pays dEurope Centrale et Orientale Hongrie Roumanie Autres Gan Outre-Mer Assurance internationale 31/12/2012 1 490 398 167 69 493 302 181 10 110 2 726 Evolution constante (en %) -4,8% +3,0% -12,4% -1,1% -0,5% -6,8% +12,1% +8,0% -2,9%

Un rsultat net comptable impact par les oprations de restructuration

Rsultat courant avant oprations de restructuration de 91 millions deuros Au 31 dcembre 2012, le rsultat oprationnel conomique assurance slve 59 millions deuros. Alors que le rsultat oprationnel en assurance de la personne est en forte progression sous leffet conjugu de mesures de redressement prises en 2012 et du poids moindre de la crise financire, lexercice 2012, en assurance de biens et responsabilit, est marqu par une dgradation des rsultats techniques du fait notamment de moindres dgagements sur exercices antrieurs, du poids des climatiques et des graves. Le ratio combin net en assurance de biens et responsabilits slve ainsi 102,0% en 2012 contre 97,9% (proforma) en 2011. En France, la vague de froid de dbut 2012, sans prcdent depuis 25 ans, ainsi que les nombreux pisodes de gel, dorages et temptes ont occasionn de trs nombreux sinistres, de faible ou moyenne envergure. Le rsultat oprationnel conomique intgrant les activits de holding slve -78 millions deuros au 31 dcembre 2012. Aprs prise en compte des plus-values ralises sur les cessions dactifs et des charges exceptionnelles (notamment exit taxe), le rsultat courant avant impact des mesures de restructuration est positif hauteur de 91 millions deuros au 31 dcembre 2012.

Rsultat net comptable de -589 millions deuros Les cessions dactivit menes en 2012 pour renforcer la marge de solvabilit du groupe ont un effet comptable ngatif sur le rsultat de 334 millions deuros. Par ailleurs, le groupe a comptabilis des dprciations dcarts dacquisition qui correspondent une baisse de la valeur patrimoniale des filiales dEurope Centrale et Orientale, refltant la dgradation de lenvironnement conomique de ces pays. Ces critures de -298 millions deuros nont aucune consquence sur la trsorerie et nimpactent pas la marge de solvabilit. Aprs prise en compte du rsultat des activits cdes, des dprciations des carts dacquisition ainsi que des frais de restructuration lis la mise en uvre de plans de dparts volontaires2 pour 47 millions deuros net dimpts, le rsultat net comptable 2012 ressort -589 millions deuros contre -1 762 millions deuros en 2011.

Une marge de solvabilit sensiblement renforce

Un bilan plus robuste Les capitaux propres du groupe progressent de 19,3% 6,3 milliards deuros au 31 dcembre 2012 et ce, aprs remboursement des 300 millions deuros dactions de prfrence la Caisse des Dpts en octobre 2012. Le ratio dendettement sur fonds propres comptables hors rserves de rvaluation de Groupama diminue de 0,6 point 28,5% au 31 dcembre 2012. Au 31 dcembre 2012, les dettes subordonnes slvent 1 238 millions deuros, contre 1 245 millions deuros sur la priode prcdente. Ces montants nincluent pas lemprunt obligataire supersubordonn perptuel dun montant d1 milliard deuros mis en 2007, qui constitue un instrument de capitaux propres. Groupama entend payer en 2013 les coupons sur les titres subordonns mis par le groupe.

plans de dpart volontaires ou projets de plans de dparts volontaires ouverts Groupama SA, Gan Assurances, Groupama Supports et Services et Groupama Banque

Une marge de solvabilit de 179% La marge de solvabilit rglementaire slve 179 % au 31 dcembre 2012, en nette hausse par rapport celle au 31 dcembre 2011 de 107%. Lvolution de la marge est lie la mise en uvre du programme de rduction des risques du bilan, la cession des activits et la bonne tenue des marchs financiers en fin danne.

Perspectives
Aprs une anne consacre au traitement des sujets financiers, le groupe est en ordre de marche pour renforcer sa rentabilit oprationnelle qui est son objectif majeur et se focaliser plus que jamais sur la proximit et laccompagnement de ses clients. Groupe dassurance mutualiste leader sur ses mtiers de base, Groupama sappuie sur ses forces et ses fondamentaux, sa prsence la fois en France et linternational dans 11 pays, ses 33 000 collaborateurs au service de ses 13 millions de clients et socitaires.

Direction de la Communication Groupe

Contacts presse : Christophe Humann + 33 (0)1 44 56 32 66 christophe.humann@groupama.com Caroline Le Roux + 33 (0)1 44 56 76 40 caroline.le-roux@groupama.com

Contacts analystes et investisseurs: Yvette Baudron +33 (0)1 44 56 72 53 yvette.baudron@groupama.com Valrie Buffard +33 (0)1 44 56 74 54 valerie.buffard@groupama.com

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Linformation financire de Groupama sur les comptes arrts au 31/12/2012 contient : ce prsent communiqu mis en ligne sur le site groupama.com, le document de rfrence de Groupama SA, qui sera transmis lAMF le 25 avril 2013 et mis en ligne sur le site groupama.com le 26 avril 2013, les tats financiers des comptes combins Groupama au 31/12/2012, qui seront mis en ligne sur le site groupama.com le 26 avril 2013

Annexe 1 : chiffres cls Groupama -comptes combins A/ Chiffre daffaires

2011 CA Proforma* 11 683 6 768 4 908 8 2 809 808 2 001 14 490 269 14 760 2012 2012/2011 Variation primtre et change constants % -4,1% -10,4% +4,6% -25,2% -2,9% -9,4% -0,3% -3,9% -0,8% -3,8%

CA rel en millions d'euros > FRANCE Assurance de la personne Assurance de biens et responsabilit Activits non poursuivies > INTERNATIONAL & Outre-mer Assurance de la personne Assurance de biens et responsabilit TOTAL ASSURANCE ACTIVITES FINANCIERES ET BANCAIRES TOTAL
* donnes comparables

CA rel

12 678 6 768 5 903 8 4 292 1 099 3 194 16 971 269 17 239

11 204 6 063 5 134 6 2 726 731 1 995 13 931 267 14 197

B/ Rsultat oprationnel conomique*

en millions d'euros Assurance de la personne Assurance de biens et responsabilit Activits financires et bancaires Holdings Rsultat oprationnel conomique* 2011 26 355 11 -83 309 2012 58 1 12 -149 -78 Variation 2012/2011 32 -354 1 -66 -387

* Rsultat oprationnel conomique : correspond au rsultat net retrait des plus et moins-values ralises, des dotations et reprises de provisions pour dprciation caractre durable et des gains et pertes latentes sur les actifs financiers comptabiliss la juste valeur (l'ensemble de ces lments sont nets de participation aux bnfices et nets dIS). Sont galement retraits, les oprations exceptionnelles nettes d'IS, les amortissements de valeurs de portefeuilles et les dprciations dcarts dacquisition (nets dIS).

C/ Rsultat net
2011 en millions d'euros Rsultat oprationnel conomique* Plus-values ralises nettes Dotations aux provisions pour dprciation caractre durable nettes Gains et pertes sur actifs financiers et drivs comptabiliss la juste valeur Autres charges et produits Rsultat net avant charges exceptionnelles de restructuration Oprations exceptionnelles nettes dIS Rsultat net des actifs cds Amortissements exceptionnels VOBA et dprciation des goodwill Rsultat net 309 651 -2 667 -50 -65 -1 822 0 0 60 -1 762 2012 -78 404 -95 1 -141 91 -47 -334 -298 -589 Variation 2012/2011 -387 -247 2 572 51 -76 1 913 -47 -334 -358 1 173

Contribution des activits au rsultat net combin 2011 -1 575 -137 7 36 0 -93 -1 762 2012 239 5 6 -211 -334 -294 -589

en millions d'euros Assurance et services France Assurance internationale Activits financires et bancaires Groupama SA et holdings Activits abandonnes Autres Rsultat net

D/ Bilan
en millions d'euros Fonds propres comptables part du groupe Plus-values latentes brutes Dettes subordonnes Total bilan 2011 5 264 -961 1 245 95 872 2012 6 280 5 101 1 238 94 753

E/ Principaux ratios
2011 Ratio combin assurance de biens et responsabilit Ratio dendettement Marge de solvabilit (Solvabilit I) 97,5% 29,1% 107%* 2012 102,0% 28,5% 179,4%

* aprs prise en compte de lapport des titres SILIC et de lmission des actions de prfrence de Gan Eurocourtage

Annexe 2 : chiffres cls Groupama S.A.- comptes consolids

A/ Chiffre daffaires
2011 CA Proforma* 8 627 5 694 2 924 8 2 809 808 2 001 11 435 271 11 707 2012 2012/2011 Variation primtre et change constants % -6,8% -13,2% +5,5% -25,2% -2,9% -9,4% -0,3% -5,9% -1,0% -5,8%

CA rel en millions d'euros > FRANCE Assurance de la personne Assurance de biens et responsabilit Activits non poursuivies > INTERNATIONAL & Outre-mer Assurance de la personne Assurance de biens et responsabilit TOTAL ASSURANCE ACTIVITES FINANCIERES ET BANCAIRES TOTAL
* donnes comparables

CA rel

9 622 5 694 3 919 8 4 292 1 099 3 194 13 915 271 14 186

8 036 4 944 3 086 6 2 726 731 1 995 10 764 269 11 031

B/ Rsultat oprationnel conomique*

en millions d'euros Assurance de la personne Assurance de biens et responsabilit Activits financires et bancaires Holdings Rsultat oprationnel conomique* 2011 -14 338 11 -81 254 2012 34 0 12 -147 -101 Variation 2012/2011 48 -338 1 -66 -355

* Rsultat oprationnel conomique : correspond au rsultat net retrait des plus et moins-values ralises, des dotations et reprises de provisions pour dprciation caractre durable et des gains et pertes latentes sur les actifs financiers comptabiliss la juste valeur (l'ensemble de ces lments sont nets de participation aux bnfices et nets dIS). Sont galement retraits, les oprations exceptionnelles nettes d'IS, les amortissements de valeurs de portefeuilles et les dprciations dcarts dacquisition (nets dIS).

C/ Rsultat net
en millions d'euros Rsultat oprationnel conomique* Plus-values ralises nettes Dotations aux provisions pour dprciation caractre durable nettes Gains et pertes sur actifs financiers et drivs comptabiliss la juste valeur Autres charges et produits Rsultat net avant charges exceptionnelles de restructuration Oprations exceptionnelles nettes dIS Rsultat net des actifs cds Amortissements exceptionnels VOBA et dprciation des goodwill Rsultat net 2011 254 596 -2 613 -42 -61 -1 866 0 0 54 -1 812 2012 -101 368 -83 -10 -118 56 -46 -334 -298 -622 Variation 2012/2011 -355 -228 2 530 32 -57 1 922 -46 -334 -352 1 190

Contribution des activits au rsultat net consolid 9

en millions d'euros Assurance et services France Assurance internationale Activits financires et bancaires Groupama SA et holdings Activits abandonnes Autres Rsultat net

2011 -1 633 -137 7 44 0 -93 -1 812

2012 194 5 6 -199 -334 -294 -622

D/ Bilan
en millions d'euros Fonds propres comptables part du groupe Plus-values latentes brutes Dettes subordonnes Total bilan 2011 2 933 -1 375 1 245 89 388 2012 3 655 4 286 1 238 87 946

E/ Principaux ratios
2011 Ratio combin assurance de biens et responsabilit Ratio dendettement 96,8% 41,3 % 2012 102,0% 42,4%

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