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As razes da crise econmica mundial

Franois Chesnais1 A crise financeira europeia a manifestao, na esfera da finana, da situao de semiparalisia em que se encontra a economia capitalista mundial. Atualmente ela a manifestao mais evidente, mas no a nica. As polticas de austeridade conduzidas simultaneamente na maioria dos pases da Unio Europeia contribuem para a espiral recessiva mundial. Elas no so a nica causa. Os ttulos dos itens da nota da Organizao para a Cooperao e Desenvolvimento Econmico (OCDE), de setembro de 2011, so eloquentes: a atividade mundial est prxima da estagnao; o comrcio mundial est contrado, os desequilbrios mundiais persistem; no mercado de trabalho, as melhorias so cada vez menos perceptveis; a confiana est se degradando, etc. Logo depois da Eurostat2 publicar, em meados de novembro, as projees de uma contrao econmica nos Estados Unidos, da qual a Alemanha no era exceo, a nota da OCDE, deste mesmo ms, constatou uma deteriorao considervel, com crescimento de 1,6% para o conjunto da OCDE e de 3,4% para a economia mundial. Na Europa, a ateno dos trabalhadores e dos jovens se concentra, de maneira compreensvel, sobre as consequncias da situao sem sada e do salve-se quem puder dos burgueses europeus. A crise poltica da Unio Europeia e da zona do euro e as idas e vindas do Banco Central Europeu em torno do financiamento direto dos pases com maiores dificuldades so as expresses mais evidentes da crise econmica. Isso completado com a acentuao das polticas de austeridade e com a implantao acelerada de uma segurana total da qual nenhum pas escapa. Contudo, a situao europeia no pode ser compreendida independentemente da situao da economia mundial como um todo. A Conferncia das Naes Unidas para o Comrcio e Desenvolvimento (CNUCED) escreve no incio de seu relatrio que o grau de integrao e de interdependncia econmicas no mundo atual sem precedente (CNUCED). um avano intelectual incontestvel, do qual muitos comentadores e mesmo militantes de esquerda poderiam de maneira til se inspirar. O campo da crise aquele do mercado mundial constitudo, do qual Marx fala em seus escritos econmicos (MARX, 1980). Hoje, depois da integrao da China e da plena integrao da ndia na economia capitalista mundial, aquele conhece um grau de densidade jamais visto antes nas relaes de interconexo e de rapidez de interaes. nesse quadro que as questes mais essenciais (superacumulao, superproduo, superpoder das instituies financeiras, concorrncia intercapitalista) devem ser abordadas. Nenhum fim de crise est vista Na linguagem econmica corrente de inspirao keynesiana, o termo sada da crise designa o momento no qual o investimento e o emprego retomam. Em termos marxistas, o momento no qual a produo de valor e de mais valia, mediante a contratao e o emprego de assalariados e a venda de mercadorias, permitem que o capital realize sua apropriao e que essa se repouse novamente sobre uma acumulao de equipamentos novos, sobre a criao de novas capacidades de produo. So muito raras as economias que, inseridas em relaes de interdependncia, continuam, como a China, a usufruir de certa autonomia, e onde a sada da crise concebvel ao nvel da economia do Estado nao. Todas as outras esto inseridas em relaes de interdependncia nas quais o bloqueio do ciclo do capital (Dinheiro Mercadoria Mais valia Dinheiro) de uma grande parte das empresas (de todas as grandes pelo menos) se faz no estrangeiro. Os maiores grupos transferem diretamente o ciclo inteiro de uma parte de suas filiais para outro pas. Nisso se constitui a amplitude do impasse registrado quando do ltimo G 20. Mais de quatro anos depois do incio da crise (agosto de 2007) e mais de trs anos depois das convulses provocadas pela falncia do Banco Lehmann (setembro de 2008), a situao de conjunto marcada pela incapacidade do capital (os governos, os bancos centrais, o Fundo Monetrio Internacional e os centros privados de centralizao e de poder do capital tomado coletivamente) encontrar, por agora pelo menos, os meios de criar uma dinmica do tipo indicada acima ao nvel da economia mundial, ou ao menos de amplas partes dela. A crise da zona do euro e seus impactos sobre um sistema financeiro opaco e vulnervel so uma das expresses. Esta incapacidade no sinnimo de passividade poltica. Ela

Franois Chesnais professor emrito de Paris XIII e um dos principais intrpretes da atual crise capitalista, com vrios trabalhos publicados em portugus, como A Mundializao do Capital (Xama), As Dvidas Ilegtimas (Temas e Debates) e A Finana Mundializada: Razes sociais e polticas (Boitempo).
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Gabinete de Estatsticas da Unio Europeia (Eurostat)

significa simplesmente que a burguesia est se movendo cada vez mais completamente pela vontade nica de preservar a dominao de classe em toda sua nudez No que diz respeito, de maneira imediata e direta, aos trabalhadores europeus, os centros de decises capitalistas esto ativamente em busca de solues que protegeriam os bancos, que evitariam o choque financeiro de grande amplitude representado pelo dfaut da Itlia ou da Espanha e o afundamento do euro, e que fariam, mais do que nunca, cair todo o peso da crise sobre as classes populares. Testemunho disso a chegada cpula dos governos grego e italiano, com poucos dias de intervalo, de integrantes do capital financeiro nomeados diretamente por ele, mediante alteraes nos procedimentos democrticos. Testemunho disso so, sobretudo, as diferentes verses de um projeto de governana autoritria em discusso no seio da zona euro. Esse projeto tem implicaes polticas ainda mais graves para os trabalhadores, pois ele acompanhado pelo endurecimento do carter pr-cclico das polticas de austeridade e de privatizao, e contribui para a ocorrncia de uma nova recesso, que est em marcha. Do outro lado do Atlntico Norte, os apelos incessantes de Barak Obama ou do Secretrio de Estado Tim Geithner aos dirigentes europeus, para que deem uma resposta poltica crise do euro o mais rpido possvel, traduzem o fato de que o motor norte-americano, como dizem os jornalistas, est em pane. Desde 1998, como reao crise asitica, o funcionamento macroeconmico estadunidense foi construdo quase inteiramente sobre o endividamento das famlias, das pequenas e mdias empresas e das coletividades locais. Esse regime de crescimento est profundamente enraizado. Ele reforou to fortemente o jogo dos mecanismos de repartio desigual das rendas3, que a nica perspectiva na qual os dirigentes se fixam verdadeiramente a do momento (longnquo) onde as pessoas podero ou devero necessariamente se endividar de novo. As diferenas inconciliveis entre democratas e republicanos se assentam sobre duas questes interconectadas: como assegurar o (des) endividamento do Estado a partir dessa perspectiva; e se ele pode (e deve) se endividar mais ou no para atingir este objetivo. Esta incapacidade de conceber qualquer outro regime de crescimento traduz a fora econmica e poltica quase intacta da finana e da oligarquia poltica financeira daqueles que esto no 1%. O movimento OWS um primeiro sinal de fratura dessa dominao, mas enquanto um terremoto mundial no se produza, incluindo os Estados Unidos, a poltica econmica norte-americana se reduz s injees de dinheiro pelo Banco Central (FED), isto , em fazer funcionar as mquinas de fazer dinheiro, sem que ningum saiba at quando isso pode durar. 3 A palavra de ordem de Occupy Wll Street (OWS) somos os 99%, que Catherine Sauviat (2011) fala em seu artigo, traduz a diferena escancarada entre as mais altas rendas e aquelas do resto dos norte-americanos. A China e a ndia podem ajudar (como elas o fizeram em 2009) a que seja menor a contrao da produo e do comrcio. Em particular, a China continuar, mas com maior dificuldade do que antes, a estabelecer um piso contrao mundial. da plena integrao da ndia e da China na economia mundial que veio o salto qualitativo na dimenso do exrcito industrial de reserva disposio do capitalismo mundial visto em seu conjunto. Complementariamente, na China que se encontram alguns dos mais importantes centros de superacumulao e de superproduo. D-se muita importncia ao efeito tesoura entre a baixa do PIB dos pases capitalistas industriais antigos e a alta dos grandes emergentes. A crise acelerou igualmente o fim do perodo de hegemonia mundial dos Estados Unidos: hegemonia econmica, financeira e monetria depois dos anos 1930, hegemonia militar sem partilha a partir de 1992. Entretanto, a China no est altura de substituir os Estados Unidos como potncia hegemnica. O artigo de Jacques Chastaing (2011) sobre as relaes polticas internas na China d algumas das razes dessa impossibilidade. A novidade da questo poltica maior do perodo Este artigo trata de lembrar a raiz e a natureza das crises capitalistas que se tornaram particularmente destacveis na crise em curso, e de situ-las na histria longa. A crise em curso explodiu ao final de uma fase longa (mais de cinquenta anos) de acumulao quase ininterrupta: a nica fase desta durao de toda a histria do capitalismo. Ela pode durar muitos anos, uma dcada inteira, pois ela tem como substrato uma superacumulao de capacidades de produo particularmente elevada e como excrescncia uma acumulao de capital fictcio de montante sem precedente. De um lado, a situao muito difcil dos trabalhadores em todo o mundo, por mais diferenciada que ela seja de um continente, e mesmo de um pas para outro, devido suas trajetrias histricas anteriores resulta da posio de fora que o capital adquiriu graas mundializao do exrcito industrial de reserva decorrente da liberalizao do comrcio e do investimento direto na China. Se no h uma sada da crise para o capital em um horizonte de tempo previsvel, de maneira complementar e antagnica, o futuro dos trabalhadores e dos jovens depende em grande medida, seno inteiramente, de sua capacidade de abrir espaos e tempos de respiro poltico

prprio, a partir de dinmicas nas quais somente eles podem ser o motor. Estamos numa situao mundial na qual o que se tornou decisivo a capacidade que tero os movimentos, nascidos sem se fazerem anunciar, de se organizarem de maneira a manterem uma dinmica de autoalimentao, e isso, mesmo na ausncia de uma perspectiva poltica clara ou definida no curto prazo. o que se extrai da experincia na Tunsia, na Grcia, no Egito, mas tambm nos Estados Unidos, com o movimento Occupy Wall Street (em contexto nacional particular de primeira potncia capitalista do mundo e de um espao geogrfico continental). O que os militantes polticos podem fazer de mais til ajudar os atores dessas experincias a enfrentar os obstculos, diversos e numerosos, que os movimentos tenham certa potencialidade de se chocarem, e de defenderem a ideia de que, em ltima instncia, as questes cruciais so quem controla a produo social, com qual objetivo, segundo quais prioridades e como esse controle social pode ser construdo politicamente. Esse poderia ser o sentido atual dos processos e palavras de ordem transitrias. Alguns me diro que sempre foi assim. Mas para grande nmero de militantes, dito nos termos que acabo de utilizar, tal formulao amplamente, seno completamente, nova. A valorizao sem fim e sem limites do capital como motor da acumulao Antes de voltar crise comeada em 2007, necessrio explicitar as fontes da acumulao capitalista. Vamos nos deter um instante sobre a teoria da acumulao de longo prazo. Sua funo ajudar, a partir da compreenso precisa das fontes do movimento da produo capitalista, a explicitar a natureza das crises e a situar cada grande crise na histria social e poltica mundial. Como escreve Paulo Mattick, comentando uma observao de Engels, cada crise concreta se compreende na relao que ela mantm com o desenvolvimento da sociedade global (MATTICK, 1976, p. 113 e 114). A amplitude e os traos especficos das grandes crises resultam dos meios que o capital (nele includos os governos dos mais importantes pases capitalistas) teria recorrido no perodo precedente para ultrapassar os limites que lhe so imanentes, antes de ver essas mesmas barreiras se erigirem diante dele a uma escala ainda mais imponente. As crises explodem no momento em que o capital est de novo preso por essas contradies, confrontado s barreiras que ele mesmo criou. Quanto mais importantes tero sido esses meios, quanto mais o perodo ter sido longo (no curso do qual os meios de ultrapassagem tero atingido seu objetivo), quanto mais a revelao da superacumulao ter sido diferida, tanto mais a crise ser importante e tanto mais longa e difcil ser a busca de novos meios para ultrapassar os limites imanentes. desta maneira que a histria invade a teoria das crises. Cada gerao l e rel Marx. Ela o faz tambm tanto para seguir a evoluo histrica quanto para dar conta da experincia de impasses tericos em que ela se encontra. Durante numerosas dcadas, a problemtica do desenvolvimento das foras produtivas, em suas diferentes variantes, dominou, com as recordaes das teorias de progresso que ela podia ainda conter. Hoje, o Marx que necessrio reler, como militante pesquisador, aquele que ajuda a compreender o que significa a tomada do poder pela finana D, o dinheiro em sua brutalidade, aquele sobre o qual Marx escreve em seus Manuscritos de 1857 58: que o capital [...] na medida em representa a forma universal da riqueza o dinheiro , tem a tendncia ilimitada e incomensurvel de ultrapassar seu prprio limite (Op. Cit. p. 273). Ou ainda em O Capital, que a circulao do dinheiro como capital tem seu fim nele mesmo, pois somente por esse movimento que o valor continua a se valorizar. O movimento do capital no tem limite. (Op. Cit. livre I, tomo.1, p. 156-157). Durante o sculo XX, o capital demonstrou, mais ainda que no momento em que Marx o estudava, um grau profundo de indiferena quanto ao uso social das mercadorias produzidas ou da finalidade dos investimentos. Depois de trinta anos, a riqueza abstrata tomou cada vez mais a forma de massas de capital dinheiro busca de valorizao, colocadas nas mos de instituies (grandes bancos, sociedades de seguros, fundos de penso e Hedge Funds), cuja profisso valorizar seus haveres de maneira puramente financeira, sem sair da esfera dos mercados de ttulos e de ativos fictcios derivados de ttulos, sem passar pela produo. Enquanto que as aes e os ttulos da dvida (pblica, de empresas ou de famlias) so somente haveres, direitos a se apropriar de uma parte do valor e da mais valia, concentraes imensas de capital dinheiro assumem o ciclo breve Dinheiro Dinheiro, que representa a expresso mxima do que Marx chama de fetichismo do dinheiro. Expresso por formas cada vez mais abstratas, fictcias, ideais (termo utilizado pela finana) do dinheiro, a indiferena com relao s consequncias da valorizao sem fim e sem limites do capital impregna a economia e a poltica, mesmo em tempos de paz. Os traos maiores do capital portador de juros destacados por Marx (exterioridade produo e convico que o juros representa o fruto propriamente dito do capital, a coisa primeira, o lucro da empresa aparecendo como um simples acessrio e aditivo que se soma no curso do processo de reproduo) colocam os dirigentes capitalistas frente sociedade em seu conjunto: a distribuio (o 1% frente aos 99% da palavra de ordem dos militantes do Occupy Wall Street) somente a expresso mais facilmente perceptvel de um processo bem mais profundo. No alto dos grandes

grupos financeiros tanto nos chamados com predomnio industrial como nos demais - h a fuso quase completa entre o capital propriedade e o capital funo identificados por Marx para analis-los separadamente. A era dos administradores deixou lugar a uma nova era, na qual h uma identidade de ponto de vista quase completo entre os acionistas e os dirigentes. Para um capital onde a finana est nos postos de comando, a busca da valorizao sem fim e sem limite deve ser levada mais impiedosamente se o sistema est em crise. Os haveres sobre a produo, cuja apropriao sob a forma de dividendos ou de juros est ameaada, atingem volumes que nunca foram to elevados depois dos anos 1920. por isso que, em relao aos trabalhadores que o capital ainda consegue empregar - estando dada a situao de superproduo, de recursos de base que escasseiam, ou ainda do posicionamento frente mudana climtica e suas consequncias previsveis a reao do capital como um todo a explorao de duas foras de onde jorra toda riqueza, a terra e o trabalhador (Ibd.: I, tomo 2, p.181-182.) e isso sem limites, at seu esgotamento, quaisquer que sejam as consequncias. Neste artigo no possvel estender a anlise a questes ecolgicas e a sua interao com o movimento de acumulao e suas contradies. A crise torna as interaes mais estreitas ainda, como mostra o ltimo relatrio da Agncia Internacional de Energia (AIE) (REVERCHON, 2011). Centralizao e concentrao do capital, e intensificao da concorrncia intercapitalista. A ideia associada expresso donos do mundo, aquela de uma sociedade planetria da Metrpolis de Fritz Lang, acaba de ser reforada por um estudo estatstico muito importante sobre as interconexes financeiras entre os maiores bancos e empresas transacionais, publicado pelo Instituto Federal Suo de Tecnologia de Zurique (VITALI ET AL). Outro artigo seria necessrio para examinar a metodologia, os dados primrios e as concluses deste estudo. Ele ambicioso e as implicaes de seus resultados so importantes, mas esses resultados exigem ser cruzados com outros fatos. Que sentido dar classificao de cinco grupos financeiros franceses (no qual Axa est em 4 lugar e a Societ Gnrale em 24 lugar) entre os cinquenta primeiros grupos mundiais ranqueados segundo o nmero de seus vnculos (caracterizadas como sendo de controle sobre outros bancos e empresas)? Como conciliar esta informao com a obrigao de lhes socorrer? A densidade das interconexes financeiras no traduziria principalmente os fluxos de operaes financeiras, nas quais os grupos em questo so os intermedirios, de maneira que o grande nmero de vnculos somente teria o status de ns do sistema e no de centralizadores de valor e de mais valia? A publicidade dada a este estudo exige que se faam duas sries de observaes tericas, que so ou permanecem indispensveis compreenso da situao mundial. Os processos de liberalizao e de privatizaes tm fortemente reforado os mecanismos de centralizao e de concentrao do capital, tanto no plano nacional quanto no transacional. Esses processos afetaram tanto o Sul como o Norte. Em determinados setores dos pases chamados de emergentes (bancos, servios financeiros, agroindstria, minerao e metais bsicos), assistiu-se a centralizao e a concentrao do capital e sua expanso em direo a pases vizinhos. No Brasil e na Argentina, por exemplo, a formao de poderosas oligarquias modernas vai pari passu com fortes processos endgenos de acumulao financeirizada, e com a valorizao de vantagens comparativas conformadas com as necessidades de matrias primas da acumulao mundial, na qual a China tornou-se o piv. Oligoplios rivalizam com seus pares norte-americanos ou australianos na extrao e na transformao de metais, e a a agroindstria constituda, sobretudo no Brasil. Devido mundializao, as interconexes entre os bancos e essas empresas, bem como com as empresas engajadas na produo industrial e os servios, tornaram-se mais fortemente transnacionais do que nunca. O campo de ao do que Lnin chamava de entrelaamento aquele da economia mundial. Entretanto, o capitalismo no monoltico. O entrelaamento no elimina a concorrncia entre os oligoplios que redescobriram, no momento da crise, traos nacionais e comportamentos pouco cooperativos. O que atualmente prevalece na arena mundial o que Marx chama anarquia da produo, cujo aguilho a concorrncia, mesmo se o monoplio e o oligoplio so a forma absolutamente dominante dos capitais numerosos que formam o capital tomado como totalidade. Os Estados, ou mais exatamente certos Estados, aqueles que tm ainda os meios para isso, so cada vez mais agentes ativos desta concorrncia. O nico que mantm esses meios na Europa continental a Alemanha. No o caso da Frana, onde a burguesia se tornou novamente financeira e rentista, deixou que ocorresse um processo de (des)industrializao, se encerrou na escolha energtica nuclear e v, agora, seus campees nacionais afundarem uns depois dos outros. Da decorre as dvidas sobre o sentido da presena dos bancos franceses entre os cinquenta donos do mundo. A outra observao maior, que se refere centralizao concentrao do capital, nos leva a nosso fio condutor. A razo pela qual as leis coercitivas da concorrncia desfazem as tendncias de acordo entre os oligoplios mundiais que o capital, por mais centralizado que seja, no tem poder de se libertar das contradies que lhe so substanciais, assim como no pode impedir o momento em que se encontra frente a seus limites imanentes.

O capital prisioneiro dos mtodos escolhidos durante 40 anos para superar as barreiras imanentes A crise comeada em agosto de 2007 ocorre ao final de uma longa fase (mais de cinquenta anos) de acumulao quase ininterrupta, a mais longa de toda histria do capitalismo. As burguesias extraram plenamente partido da poltica implantada pela URSS e mais tarde pela China (na Indonsia, especialmente entre 1960 - 1965) para conter a revoluo social anticapitalista e anti-imperialista por onde ela apareceu e para quebrar o movimento revolucionrio antiburocrtico, de Berlim em 1953 e Budapeste em 1989 a Tiananmen em 1989. O capital (os governos dos principais pases capitalistas em suas relaes mutveis com os centros privados de centralizao do capital e de poder da finana e da grande indstria) pde encontrar, a partir de 1978 80, respostas s barreiras resultantes de suas contradies internas. Em 1973 75, o perodo chamado de Trintas gloriosos teve fim com a recesso. Seu fundamento - nunca demais repetir - foi a imensa destruio de capital produtivo e de meios de transporte e de comunicao provocado pelo efeito sucessivo da crise dos anos 1930 e da Segunda Guerra Mundial. O capital se viu novamente confrontado a suas contradies internas, sob a forma do que alguns chamaram de crise estrutural do capitalismo. Trs respostas sucessivas (que no so substitutivas, mas sim adicionadas uma s outras) permitiram ao capital prolongar a acumulao de mais de trinta anos. Inicialmente, depois de uma ltima tentativa de relanamento keynesiano em 1975 77, a adoo, a partir de 1978, de polticas neoconservadoras de liberalizao e de desregulamentao, do qual a mundializao do capital derivada. A terceira revoluo industrial de Tecnologias de Informao e de Comunicao (TIC) est estreitamente associada a ela. Mas mesmo se as TIC foram um fator que contribui para assegurar o sucesso desse fator, a resposta foi antes de tudo poltica. Ele repousa sobre o a base ideolgica terica construda por Friedrich Hayek e Milton Friedman ((DARDOT & LAVAL, 2009). Depois, a partir da primeira metade dos anos 1990, a segunda resposta foi a aplicao do regime de crescimento descrito anteriormente, no qual o endividamento privado e, em uma menor medida, o endividamento pblico tornaram-se a sustentao central da acumulao. A terceira resposta foi a incorporao por etapas da China nos mecanismos de acumulao mundial, sendo a entrada dela na Organizao Mundial do Comrcio (OMC) o coroamento. Tomando como fio condutor a ideia de que o capital v as mesmas barreiras se erigirem diante dele a uma escala ainda mais imponente, partindo desses trs fatores, pode-se apreciar a amplitude e a durao provvel da grande crise comeada em agosto de 2007. A superacumulao como substrato fundamental da crise A durao excepcional da fase de acumulao, que teve momentos de enfraquecimento e um nmero crescente de advertncias (em particular, a crise asitica de 1988), mas que no conheceu um verdadeiro corte, junto com a integrao, no fim do perodo, da China no mercado mundial, fazem com que a superacumulao seja a mais importante barreira que o capital reencontrou novamente diante dele. Para alm dos traos especficos de cada grande crise de superacumulao do capital, essa a razo primeira. A sede insacivel de mais valia do capital e o fato de que o mesmo deseja que se produza exclusivamente para ele, enquanto que os meios de produo deveriam servir para uma extenso contnua da vida social (OP. Cit. III, tomo 6, p.263) explicam que as crises so sempre fundamentalmente crises de superacumulao das capacidades de produo, no qual o corolrio a superproduo de mercadorias. Esta superacumulao e esta superproduo so relativas; o ponto de referncia a taxa de lucro mnima na qual os capitalistas continuam a investir e a produzir. A amplitude da superacumulao hoje se deve a que as condies especficas que conduziram crise e que a prolongam mascararam, durante um tempo, o movimento subjacente de baixa do lucro. Tratase de algo completamente diferente da euforia clssica dos booms de fim de ciclo e menos ainda de fatos imputveis aos traders. No caso dos Estados Unidos e de pases da Unio Europeia, os mecanismos de advertncia propiciados pelas inovaes financeiras foram desativados devido ao endividamento cada vez mais elevado. No caso da China, so as razes polticas que impedem que a baixa da taxa de lucro, completamente identificvel, venha a frear a acumulao de capacidades produtivas novas, e ainda menos a det-la (GAULARD, 2009). Em cada grande crise, a superacumulao de capacidades de produo e a superproduo de mercadorias so de setores e de indstrias especficas. A crise provoca, em seguida, por contgio, um estado de superproduo nas outras indstrias e setores. O nvel de anlise pertinente setorial e frequentemente nacional. A partir do momento em que a crise financeira comeou a dificultar, em 2007 e 2008, os mecanismos de endividamento e a provocar a contrao do crdito (o credit crunch), certos setores (imobilirio e de construo nos Estados Unidos, na Irlanda, na Espanha e no Reino Unido) e certas indstrias (automobilstica nos Estados Unidos e em todos os pases fabricantes

europeus) revelaram ter uma sobrecapacidade de produo. Atualmente, ainda se encontram estoques de moradias e escritrios sem vender e mesmo sem alugar. Nas indstrias eltricas e mecnicas, as sobrecapacidades de rivais oligopolsticos mais fracos (Renault, Peugeot, Fiat, Goodyear) e de seus fornecedores foram absorvidas pelo fechamento de plantas e pela destruio ou deslocalizao de mquinas. As sobrecapacidades mundiais continuam intactas. Ao final de 2008 e em 2009, houve uma destruio de capital fsico de capacidades de produo na Europa e nos Estados Unidos. Seus efeitos de saneamento com vista a uma retomada foram compensados pelo prosseguimento da acumulao na China. De 2000 a 2010, o crescimento do investimento fixo bruto chins foi em mdia de 13,3% ao ano, de modo que a parte do investimento fixo no PIB pulou de 34% para 46%. Esta expanso do investimento se deve menos alta das despesas governamentais saudadas pelos outros membros do G20 em 2009, que ao resultado de mecanismos profundos que revelam processos incontrolveis, isto , de uma verdadeira fuga para frente. Os primeiros esto relacionados concorrncia encarniada que os estados e as grandes municipalidades fazem para que invistam em suas indstrias manufatureiras e de construo (GAULARD, Op. Cit.). Nisso est em jogo o prestgio, mas tambm rendas ocultas de setores inteiros da burocracia burguesia chinesa. Os ministrios de Pequim reconhecem a existncia de sobrecapacidades muito importantes nas indstrias pesadas. Porque, ento, no intervir? Porque as relaes polticas e sociais prprias da China encerraram o PCC na seguinte situao. Como condio de uma paz social mnima (ver as greves que se multiplicam e o artigo Jacques Chastaing j mencionado), a direo do PCC prometeu ao povo o crescimento. Ele at calculou uma taxa de crescimento de 7 a 8% como sendo o mnimo compatvel com a estabilidade poltica. Mas o crescimento no pode repousar sobre o consumo da maioria da populao. O PCC no pode nem conceder aos trabalhadores as condies polticas que lhes permitam lutarem por aumento de salrios, nem instaurar servios pblicos (sade, educao universitria, proteo velhice), pois, na trajetria poltica chinesa na qual Tienanmen foi o marco maior, isso seria interpretado como um sinal de enfraquecimento de seu poder poltico. Os 7 a 8% de taxa de crescimento foram, ento, obtidos somente pela expanso louca do setor de bens de investimento (o setor I nos esquemas de reproduo ampliada). A queda, entre 2000 e 2010, de parte do consumo privado no PIB, de 46% para 34%, d a dimenso do impasse que o PCC criou para si mesmo. O excedente comercial da China somente de 5 a 7% do PIB, mas suas vendas representam quase 10% das exportaes mundiais. As exportaes so a vlvula da sobreacumulao chinesa, o canal pelo qual ela criou um efeito depressivo sobre todos os pases que sofrem a concorrncia dos produtos chineses. Este efeito depressivo provoca um efeito de rebote, de maneira que a China conhece, depois, uma baixa de suas exportaes. A destruio das capacidades de produo na indstria manufatureira de numerosos pases de que pouco se fala (txtil em Marrocos, no Egito e na Tunsia, por exemplo), mas tambm em outros de que se fala mais (onde ela foi a contrapartida de exportaes de produtos resultantes das fileiras tecnolgicas de metais ferrosos e no ferrosos e da agro-indstria - caso do Brasil), expressa o peso que a superproduo chinesa faz cair sobre o mercado mundial como um todo. O peso esmagador do capital fictcio e o peso quase inalterado dos bancos Voltemos finana e ao capital fictcio, que venho tratando em meus artigos desde 2001, assim como no livro As dividas ilegtimas. Com efeito, o segundo trao especfico da crise atual de ter explodido ao final de pelo menos vinte anos de utilizao do endividamento como forma principal da sustentao da demanda nos pases da OCDE. Esse processo comportou uma criao extraordinariamente elevada de ttulos que tm o carter de haveres sobre a produo atual e futura. Esses haveres tm uma base cada vez mais estreita. Ao lado dos dividendos sobre as aes e os juros sobre os emprstimos aos Estados, viu-se o crescimento do crdito ao consumo e do crdito hipotecrio, que so punes diretas sobre os assalariados. O peso do capital sobre os assalariados se exerce tanto no ambiente de trabalho como quando eles so devedores aos bancos. So, ento, haveres cada vez mais frgeis que serviram de base para uma acumulao (utilizo esta palavra na falta de uma melhor) de ativos fictcios na ensima potncia. A crise dos crditos hipotecrios subprime destruiu momentaneamente uma pequena parte. Mas os bancos centrais desconhecem verdadeiramente tanto o montante astronmico como, em razo do sistema financeiro informal, os circuitos e os detentores exatos deste capital. Dispe-se somente de estimativas muito vagas. O que se chamou de financeirizao foi o mergulho quase estrutural em uma situao descrita por Marx em uma passagem pouco comentada do primeiro captulo do livro II de O Capital. Ele destaca que, por mais estranho que possa parecer em pleno triunfo do capital industrial, o processo de produo capitalista aparece somente como um mal necessrio para fazer dinheiro, de maneira que todas as naes entregues ao modo de produo capitalista so presas periodicamente da vertigem de querer fazer dinheiro sem o intermedirio do processo de produo. A partir dos anos 1980, nos pases capitalistas centrais os Estados Unidos liderando a vertigem comeou a ter um carter estrutural. A finana deu a essa vertigem, fruto do fetichismo do dinheiro, bases poltico institucionais muito fortes. Conseguiu fazer repousar o poder da finana e as crenas fetichistas que

ele acarreta sobre um grau de mundializao (especialmente financeiro) indito na histria do capitalismo. A chave central desse poder a dvida pblica dos pases da OCDE. Em um primeiro momento, a partir de 1980, o servio da dvida produziu, atravs dos impostos, uma imensa transferncia de valor e de mais valia em direo aos fundos de aplicaes e aos bancos. E isso foi realizado atravs do canal da dvida do Terceiro Mundo, mas a uma escala bem mais elevada, pelo canal da dvida dos pases avanados. Essa transferncia uma das causas da modificao profunda da repartio da renda entre capital e trabalho. Quanto mais o capital reforava seu poder social e poltico, mais as empresas, os detentores de ttulos e de patrimnios mais elevados estavam em condies de agir politicamente para se liberarem do peso do imposto. A obrigao para que os governos recorressem a emprstimos cresceu sem cessar. A partir do primeiro governo Clinton, comeam a ter nos Estados Unidos no propriamente polticas monetrias de acomodamento da finana, mas um incio de captura do Estado pelos grandes bancos (JOHNSON & KWAK, 2010). A indicao de Robert Rubin, presidente de Goldmann Sachs, representou um momento desta captura. A crise de setembro de 2008, com Henry Paulson nos controles do comando, completou o processo. Ela abriu a fase atual que marcada pela seguinte contradio central, prpria da sustentao do crescimento em um perodo to longo. Os mercados, quer dizer, os bancos e os investidores financeiros, ditam a conduta dos governos ocidentais, tendo como eixo, como se v claramente na Grcia, a defesa dos interesses econmicos e polticos dos credores, quaisquer que sejam as consequncias em termos de sofrimento social. Mas em razo do volume e das condies da acumulao dos ativos fictcios, uma crise financeira maior pode ser desencadeada a qualquer momento, sem que possam ser previstos o momento nem e o ponto do sistema financeiro onde vai ocorrer. As razes ultrapassam aquelas prprias s operaes dos bancos sobre as quais a nfase mais frequentemente colocada: a natureza dos ativos, depurao muito incompleta dos ativos txicos de 2007, especialmente pelos bancos europeus, dimenso do que chamado efeito de alavanca, etc. O capital sofre de uma falta aguda de mais valia, que a superexplorao dos trabalhadores empregados (graa ao exrcito industrial de reserva) e a pilhagem dos recursos do planeta compensam cada vez menos. Se a massa de capital empregada na extrao de mais valia fica estagnada ou se contrai, chega um momento onde nenhum aumento da taxa de explorao pode contrarrestar os efeitos. Que se passa, ento, quando o poder dos bancos est quase intacto e quando existe, mais do que nunca, uma massa muito importante e vulnervel de haveres sobre a produo, assim como de produtos derivados e outros ativos fictcios em ensima potncia? Sobre o plano de fundo da superacumulao e da superproduo crnicas, as consequncias so, entre outras, as seguintes. A primeira de dar surgimento a polticas econmicas e monetrias que perseguem dois objetivos de efeitos contraditrios. necessrio, pela via das privatizaes, abrir ao capital os setores protegidos socialmente a fim de oferecer oportunidades de lucro, atendendo ou, melhor dizendo, esperando que as condies de conjunto de sada da crise se recriem. Os projetos programados de privatizao e de abertura concorrncia so ento aplicados e novamente concebidos. Mas necessrio tambm tentar evitar que se produza um afundamento econmico que veria necessariamente a destruio de uma parte do capital fictcio, a comear por aqueles que tm a forma de crditos, de ttulos de dvida. Ora, o carter pr-cclico (de acentuao da recesso) do primeiro objetivo tem por efeito reforar essa possibilidade. H, paralelamente, a contradio - um pouco parecida com essa, mas diferente que v os mercados imporem polticas de austeridade por medo do defaut de pagamento e o torna cada vez mais inevitvel devido ao fato mecnico da contrao acentuada da atividade econmica. A outra consequncia maior do poder da finana e da capacidade que ela teve de limitar fortemente a destruio do capital fictcio nos pases da OCDE a existncia desta massa enorme de dinheiro (massa fictcia, mas com efeitos reais), que passa continuamente de uma forma de aplicao a outra, criando uma instabilidade financeira muito grande, gerando bolhas que podem ser desencadeantes de crise generalizada e frequentemente agudizam (especialmente no caso da especulao sobre os produtos alimentares) os conflitos sociais. A extema fraqueza dos instrumentos de poltica econmica O ltimo grande trao da crise que ela explodiu e se desenvolveu enquanto as polticas de liberalizao e de desregulamentao tinham chegado a destruir as condies geopolticas e macrosociais nos quais instrumentos anticclicos de certa eficcia tinham sido anteriormente desenvolvidos. Para o capital, as polticas de liberalizao tm seu lado bom, mas elas tm tambm seu lado mau. A liberalizao colocou os trabalhadores em concorrncia de pas a pas e de continente a continente como jamais anteriormente. Ela abriu a via desregulamentao e s privatizaes. As posies do trabalho frente ao capital foram muito fortemente enfraquecidas, eliminando (at o presente) o medo das massas como o aguilho da conduta do capital. O reverso da medalha est constitudo por esta carncia de instrumentos anticclicos (nenhum substituto foi encontrado aos do keynesianismo) e pela rivalidade intensa entre os protagonistas maiores da economia capitalista mundializada, em uma fase na qual a potncia hegemnica estabelecida perdeu

todos os meios de sua hegemonia, com exceo dos meios militares, que pode utilizar somente uma pequena parte e, nesse caso, at agora, sem sucesso. O nico instrumento disponvel a emisso de moeda, a mquina de fazer dinheiro por conta dos governos (caso dos Estados Unidos onde o FED compra uma parte dos bnus do Tesouro), mas, sobretudo, em benefcio dos bancos. Esse terreno tambm o nico onde uma forma de cooperao internacional funciona. O anncio, de 30 de novembro de 2011, da criao de liquidez em dlares, em comum acordo entre bancos centrais sob a iniciativa do FED, para contrarrestar o enxugamento do refinanciamento dos bancos europeus por seus homlogos norte-americanos, um ltimo exemplo atual. Resistir e se engajar em guas onde no se navegou jamais Tal como outros, expliquei a necessidade incontornvel e absoluta de se preparar na perspectiva de um crasch financeiro maior para sanear os bancos. Este artigo exige uma concluso mais ampla. Nenhuma sada de crise se desenha para o capital no plano mundial, num horizonte de tempo previsvel. Para os grandes centros singulares de valorizao do capital que so os grupos industriais europeus, hora da migrao em direo a cus mais clementes, em direo s economias que combinam taxas de explorao elevada e um mercado interno importante. As condies da reproduo social das classes populares esto ameaadas. Expresso disso o aumento da pobreza e a pauperizao insidiosa que afeta segmentos cada vez mais importantes de assalariados. O Reino Unido foi um dos laboratrios disso, antes mesmo que a crise explodisse. Quanto mais ela dure, mais se distancia para os trabalhadores outro futuro que no seja a precariedade e a reduo do nvel de vida. As palavras chave que so marteladas so adaptao e sacrifcio necessrio. De tempos em tempos, sindicatos podem, para manter a menor legitimidade possvel, chamar para demonstraes de ao. A greve de um dia dos funcionrios no Reino Unido um exemplo recente. Mas como eu escrevi mais acima, o futuro dos trabalhadores e dos jovens depende amplamente, seno inteiramente, de sua capacidade para abrir espaos e tempos de respiro prprios, a partir de dinmicas nas quais somente eles podem ser o motor. Outro mundo certamente possvel, mas ele somente pode se desenhar na medida em que a ao abra a via ao pensamento, o qual, mais do que nunca, somente pode ser coletivo. uma completa reverso em relao aos perodos nos quais existia, ao menos na aparncia, planos pr-estabelecidos da sociedade futura, sejam eles de certos socialistas utpicos ou do Komintern de Dimitrov. No sculo XVI, os navegadores ingleses forjaram a bela expresso uncharted waters : guas em que nunca se navegou, para as quais no h nenhuma carta martima. nosso caso hoje. Referncias CHASTAING, Jacques. Chine : Fractures et grondements dans latelier du monde au regard de nos interrogations sur le monde qui vient. In Carr Rouge, n 46, dcembre 2011. Paris, Carr Rouge, 2011. CNUCED - Conferncia das Naes Unidas para o Comrcio e Desenvolvimento. L'conomie mondiale face aux enjeux politiques d'aprs crise. Genve, CNUCED, septembre 2011. DARDOT, Pierre; LAVAL, Christian. La nouvelle raison du monde. Essai sur la socit nolibrale. Paris, La Dcouverte, 2009. GAULARD, Mylne Gaulard. Les limites de la croissance chinoise . In Revue Tiers-monde, n 200, dcembre 2009. Paris, Armand Colin, 2009. GIL, Louis Gill. La crise financire et montaire mondiale. Endettement, spculation, austrit. Quebec, M diteur, 2011. JOHNSON, S.; KWAK, J. 13 Bankers. The Wall Street Take Over and the Next Financial Meltdown. Nueva York, Pantheon Books, 2010. JONES, Owen. Chavs. The Demonization of the Working Class. Londres, Verso, 2011. MARX, Karl. Le Capital. Paris, ditions Sociales, 1973. MARX, Karl. Manuscrits de 1857-58, volume I. Paris, ditions Sociales, 1980. MATTICH, Paul Mattick. Crises et thories desCrises. Paris, ditions Champ Libre, 1976. OCDE - Organizao para a Cooperao e Desenvolvimento Econmico. Quelles sont les perspectives conomiques pour les pays de lOCDE ? Une valuation intrimaire. Paris, OCDE, setembro de 2011. Disponvel em http://www.oecd.org/dataoecd/37/3/48643694.pdf. REVERCHON, Antoine, Quelle est la vraie valeur des rserves dnergie fossile (valeur boursire ou valeur pour la socit humaine). In: Le Monde de lconomie (15 de noviembre de 2011).

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(Texto-base de conferncia pronunciada pelo autor na Universidade Federal da Bahia, em 13 de junho de 2012, sob o copatrocnio do Centro de Estudos Victor Meyer. Traduo de Rosa Maria Marques)

__________________________ Este documento encontra-se em www.centrovictormeyer.org.br ___________________________