Nigerian Petroleum Policy

(Downstream)
Dr. Adeoye Adefulu
Odujinrin & Adefulu
Barristers  Solicitors & Notaries Public
Barristers, Solicitors & Notaries Public
Lagos – Abuja – Port‐Harcourt
 Outline

• National Oil and Gas Policy
• Refineries
• Product distribution network

21/09/2009 Odujinrin & Adefuluestd. 1972 2
 National Oil and Gas Policy
National Oil and Gas Policy

• Uniform pricing to remain
• Petroleum Equalization Fund should be made 
Petroleum Equalization Fund should be made
orivate sector driven and managed
• PEF to include riverine and interior areas
PEF i l d i i di i
• Jetties to be available on an open access basis
p
• Railway facilities should be upgraded to 
complement pipeline system and reduce road 
l t i li t d d d
haulage
21/09/2009 Odujinrin & Adefuluestd. 1972 3
 National oil and gas policy (contd.)
National oil and gas policy (contd.)

• Coastal bunkering and export of refined 
p
products and expansion of Nigerian retail 
p g
outlet business to West Africa to be promoted
• Strategic reserves to be set up; both private 
Strategic reserves to be set up; both private
(60 days) and government owned (90 days)
• Major producers to be encouraged to refine at 
least 50% of their products
least 50% of their products 

21/09/2009 Odujinrin & Adefuluestd. 1972 4
 Refineries 
Refineries

• Nigeria has four refineries
– Old Port Harcourt Refinery‐60,000 bpd,  
y , p ,
commissioned in 1965. Simple hydro skimming 
p
plant comprising of 3 Processing units:
p g g
• ‐Crude Catalytic Unit (CDU)
• ‐Catalytic
Catalytic Reforming Unit (CRU)
Reforming Unit (CRU)
• ‐Liquid Petroleum Gas Unit (LPGU)

21/09/2009 Odujinrin & Adefuluestd. 1972 5
 Refinery capacity
Refinery capacity
– New Port Harcourt Refinery –150,000bpd, 
commissioned in 1989‐ more complex refinery 
with 8 processing units:
• Crude Distillation Unit(CDU)
• Vacuum Distillation Unit(VDU)
Vacuum Distillation Unit(VDU)
• Naphtha Hydro treating Unit(NPU)
• Catalytic Reforming Unit(CRU) 
• Kerosene Hydro treating Unit(KHU)
• Fluid Catalytic Cracking Unit(FCCU)
• Dimersol Unit (DIMU)
Dimersol Unit (DIMU)
• HF Alkylation Unit 
• Gas Concentration Units

21/09/2009 Odujinrin & Adefuluestd. 1972 6
 Refinery capacity
Refinery capacity

• Warri Refinery and Petrochemical Company 
Limited
– Refinery commissioned in 1978
– Petrochemical Plant commissioned in 1988
Petrochemical Plant commissioned in 1988
• Fuels Plant 
• Polypropylene Plant 
Polypropylene Plant – installed capacity 
installed capacity –35,000
35,000 tons of polymer 
tons of polymer
per year
• Carbon Black Plant – installed capacity –18,000 metric tons of 
various grade of carbon black per annum
i d f b bl k
• Utilities and Offsite Facilities: Power Plant, Tank Farms, Jetty etc

21/09/2009 Odujinrin & Adefuluestd. 1972 7
 Refinery capacity
Refinery capacity
• Kaduna Refinery and Petrochemical Company 
Limited
– Commissioned sequentially between 1978 and 1988, with 
installed capacity for refining 100,000 bpd
• FFuel Processing Plant –
lP i Pl capable of processing 60,000 bpsd of Nigerian 
bl f i 60 000 b d f Ni i
crude into white petroleum products, namely LPG, Gasoline, Kerosene, 
Diesel Oil and Fuel Oil
• Lubricating Oils Processing Plant‐ designed to process 50,000bpd of heavy 
crude oil imported from Kuwait or Venezuela, or Saudi Arabia Light Crude 
into lubes base oils, waxes and asphalts.
• Petrochemicals Plant (Linear Alkyl Benzyl Plant)
• Utilities Production Plants
• Manufacturing Plants
g
• Offsite Plants comprising tankage and oil movement
21/09/2009 Odujinrin & Adefuluestd. 1972 8
 Refinery capacity problems
Refinery capacity problems

• Refineries have a total nameplate capacity of 
445,000 bopdp
– Insufficient to meet Nigeria’s demand of about 30 
– 35 million litres per day even when fully 
35 million litres per day even when fully
operational
– currently operating at between 20 to 30 percent 
currently operating at between 20 to 30 percent
of capacity inspite of significant investments over 
the years
the years

21/09/2009 Odujinrin & Adefuluestd. 1972 9
Refinery capacity problems (contd.)
Refinery capacity problems (contd.)

• Refinery business previously operated as state 
p y
monopoly
• Private sector operators were licensed in 2002 
but very little progress
but very little progress
– All private licenses revoked in 2007 due to lack of 
progress
– Amakpe refinery license revalidated
• Capacity not likely to exceed 12,000 bopd in the short 
term

21/09/2009 Odujinrin & Adefuluestd. 1972 10
 Policy solutions
Policy solutions

• What is government’s current policy solution?
• How do we resolve the refinery situation?
How do we resolve the refinery situation?
– Privatisation?
– Deregulation?
D l i ?
– Additional state‐led financing?
– Other options?

21/09/2009 Odujinrin & Adefuluestd. 1972 11
 Product distribution
Product distribution

• Currently the preserve of the Petroleum and 
g p y
Products Marketing Company which carries 
out its functions through a network of 
pipelines and depots
pipelines and depots
– Over 5,000 km of pipelines
– 17 depots and 3 refinery‐based petroleum 
d d f b d l
product tank farms
– 2 jetties and 1 export terminal
• Operates as a monopoly
Operates as a monopoly
21/09/2009 Odujinrin & Adefuluestd. 1972 12
Product distribution network  under the 
PIB
• PPMC & NGC pipeline and depot assets to be 
p g
transferred to a National Transport Logistics 
Company
• Product pipelines and depot assets to be 
Product pipelines and depot assets to be
divided into segments, to be managed by 
f l
facility management companies
– Why? 
y

21/09/2009 Odujinrin & Adefuluestd. 1972 13
Product distribution network  under the 
PIB
• Open access to:
– Pipelines, 
p ,
– jetties, 
– import terminals, 
import terminals
– loading facilities,
– Storage depots
– “on commercially viable terms to be determined 
y
by the Authority” 

21/09/2009 Odujinrin & Adefuluestd. 1972 14
 Product Pricing
Product Pricing

• Pricing to remain regulated and shall be set by 
PPRA
• Will subsidies remain?
• Should subsidies remain?
Sh ld b idi i ?

21/09/2009 Odujinrin & Adefuluestd. 1972 15
 Product pricing (contd.)
Product pricing (contd.)

• Petroleum Equalisation
– Fund to remain under PIB for the purpose of:
p p
• Reimbursing petroleum products marketing companies 
for any loss sustained by them solely and exclusively as 
a result of sales by them of petroleum products at 
uniform prices throughout Nigeria
– Primarily funded by government subvention
• A form of subsidy
• Who benefits?

21/09/2009 Odujinrin & Adefuluestd. 1972 16