Trabajo publicado en www.ilustrados.

com La mayor Comunidad de difusin del conocimiento

ACCIONES: CARACTERSTICAS Y RE ISTRO !E O"ERACIONES

In#. $ir#inia "a% San "edro& !irectora T'cnica& Inmobiliaria $illa Europa S.A.& Corporaci(n Cubalse S.A. Email: bett)pa%*+,-)a.oo.com /. Ec. 0ic. 1es2s /esa Oramas& Especialista de Normas ) "rocedimientos& Sociedad 3A$ANAT4R S.A.& Corporaci(n CI/E5 Email: jmesa-cime6.com.cu

Resumen Tomando en cuenta el impacto financiero de las acciones en las empresas se acometi el presente trabajo, en el cual se relacionan los principales contenidos de esta herramienta financiera as como el registro de las operaciones asociadas a las mismas, el cual se ilustra a travs de ms de veinte ejemplos. Indice I. Introduccin............................................................................................................................................2 II. Generalidades........................................................................................................................................ II.! "lasificacin........................................................................................................................................ II.2 #aloracin...........................................................................................................................................$ II.2.! %elacin &recio ' Ganancias (&rice )arning %atio &')*...................................................................$ II.2.2 #alor en +ibros de las ,cciones.......................................................................................................$ II.2. %a-n del %endimiento de los .ividendos....................................................................................../ II.2.$ %a-n &recio ' #enta......................................................................................................................../ II. "omerciali-acin................................................................................................................................./ II. .! 0ercados burstiles........................................................................................................................../ II. .2 Indices del mercado..........................................................................................................................1 II. . +a tabla de coti-aciones...................................................................................................................1 III. "ontabili-acin de operaciones............................................................................................................2 III.! )misin..............................................................................................................................................2 III.2 .eclaracin 3 pago de dividendos...................................................................................................!! III.2.! .ividendos en efectivo..................................................................................................................!! III.2.2 .ividendos en bienes....................................................................................................................!! III.2. .ividendos en vales provisionales................................................................................................!2 III.2.$ .ividendo de li4uidacin..............................................................................................................!2 III.2./ .ividendos en acciones.................................................................................................................! III. Inversiones temporales en acciones.................................................................................................!$ III. .! 0todo de costo o mercado, el menor..........................................................................................!/ III. .2 0todo de costo ...........................................................................................................................!1 III.$ Inversiones permanentes en acciones...............................................................................................!1 III.$.! )l mtodo de participacin............................................................................................................!2 III.$.2 0todo "osto o 0ercado, el menor..............................................................................................!5 III.$. 0todo de "osto...........................................................................................................................26 III.$.$ 0todo del valor de mercado........................................................................................................2! I#. )jemplos............................................................................................................................................2 #. "onclusiones....................................................................................................................................... 5 #I. 7ibliografa........................................................................................................................................ 5 #II. ,ne8o ,. Trminos 3 definiciones................................................................................................... 5 I. Introduccin +a emisin de acciones 3 bonos por parte de una empresa tiene como principal objetivo obtener fondos, 4ue en el caso de las acciones, satisface adicionalmente la condicin de no crear nuevas deudas o pasivos en la organi-acin as como eliminar las e8istentes. &or tanto, entre las ra-ones de una compa9a para lan-ar una emisin de acciones al mercado se encuentran las siguientes: .esarrollar una nueva lnea de productos

)8pandir sus inventarios con ms productos "onstruir nuevas plantas en el pas o en el e8tranjero 0oderni-ar las e8istentes ;inanciar la ad4uisicin de otra compa9a competidora para afian-ar la posicin en el mercado ;inanciar la ad4uisicin de una compa9a fuerte 3 dominar el mercado con la unin &ara retener talentos dentro de la compa9a

)n compensacin, los compradores obtienen fundamentalmente el derecho de participacin en la compa9a: participar en la eleccin de la <unta de .irectores, votar personalmente o a travs de un tercero (por un poder* en la aprobacin de los planes 3 las polticas dise9adas 3 de esta forma proteger sus inversiones, etc. ,l igual 4ue los beneficios obtenidos por los bonos del gobierno 3 de las corporaciones los cuales pagan intereses, los dividendos obtenidos por las acciones son sujetos de impuestos, siendo esta es una de las ra-ones por las cuales las compa9as, fundamentales a4uellas 4ue estn creciendo, deciden, de acuerdo con los accionistas, no repartir dividendos 3 reinvertir sus ganancias. )sta forma alternativa de pago, incrementa el capital de la compa9a a largo pla-o 3 por ende las inversiones de los accionistas 3 a largo pla-o pueden obtener ma3ores beneficios 3 ma3ores participaciones. =tras de las ra-ones por lo 4ue las compa9as deciden reinvertir 3 no pagar dividendos es evitar emitir ms acciones como primera opcin, pues esta alternativa incrementa los costos 3 hace 4ue se dilu3an las ganancias de los accionistas, 4uienes 4uieren ver subir el precio de sus acciones. II. Generalidades II.1 Clasificacin >o obstante su diversidad, todas las acciones pueden agruparse en dos grandes clasificaciones, en dependencia de la magnitud de la compa9a 3 su grado de capitali-acin, como se detalla a continuacin. a* ,tendiendo a la magnitud de la compa9a: Las grandes (BIG CAPS): en esta categora se encuentran las acciones de grandes compa9as, llamadas as por4ue su grado de capitali-acin en el mercado e8cede el billn de dlares, los grandes entre los grandes, tambin conocidos como 7lue ?hips (fichas a-ules aduciendo al juego de p4uer*, donde esas fichas son las 4ue ms valen. Las pequeas y medianas (SMALL CAPS): ?on a4uellas pe4ue9as 3 medianas compa9as menos conocidas con grados de capitali-acin 4ue oscilan con los /66 millones. Acciones Ex ran!eras: +as acciones de los llamados mercados emergentes, constitu3en enla actualidad un sector atractivo para los inversionistas en los grandes mercados, 3a 4ue en esta e8isten grandes posibilidades de obtener ganancias a mu3 corto pla-o. b* ,tendiendo al grado de capitali-acin:

 =rdinarias o comunes: representa el derecho de participar en la administracin de la sociedad votando en las asambleas de accionistas. &referidas o preferentes: tienen preferencia en la distribucin de utilidades. +os accionistas preferentes recibirn su parte en primer lugar, distribu3ndose el resto entre los accionistas comunes, go-ando de preferencia en la distribucin del activo l4uido en caso de disolucin 3 li4uidacin. )ste tipo de accin suele dividirse en los cuatro grupos siguientes: &referidas sin participacin: estn limitadas a la percepcin de dividendos de acuerdo con un tanto por ciento fijo. &referidas con participacin: tienen derecho a un tanto por ciento adicional cuando las ganancias son suficientes para pagar ms de cierto porcentaje. &referidas acumulativas: en caso 4ue no se les pague dividendos, se acumulan hasta 4ue la sociedad este en posibilidades de cubrirlo. &referidas no acumulativas: los dividendos 4ue se dejan de pagar no se acumulan. II.2 Valoracin )l mejor momento para comprar una accin es cuando stas pierden valor en el mercado por diferentes motivos, utili-ndose en la prctica cuatro criterios a la hora de elegir cuando comprar acciones los cuales se describen a continuacin. II.2.1 Relacin Precio / Ganancias (Price Earning Ratio P/E) +a ra-n &') se calcula dividiendo el precio actual de la accin en el mercado entre el rendimiento actual de esa accin en la compa9a, por lo cual brinda la posibilidad de medir su potencial ganancia con relacin al precio actual del mercado matemticamente, &') se calcula a travs de la e8presin.
precio actual de la accin en el mercado & = ren dim iento actual de esa accin en la compaa )

E!emp"o: las acciones comunes de la "ompa9a @@@ se venden en estos momentos a A $/.66 3 han reportado una ganancia por accin de A .66 en el Bltimo a9o. +a ra-n &recio Ganancias &') seria de A$/.66 'A .66 C !/. Generalmente hablando, las acciones se consideran baratas cuando su ra-n tiene un valor cercano a 1 3 se consideran caras cuando su ra-n esta cercano a 2 D histricamente, estas cifras han sido los bajos 3 altos. II.2.2 Valor en Li ros de las !cciones )l valor en libros es lo 4ue una compa9a considera como sus activos netos, una ve- descontadas sus deudas, reclamaciones 3 otros pasivos, es decir, es un estimado del valor de una compa9a desde el punto de vista de un contador. &ara calcular el valor en libros de las acciones se a9ade todos los activos 4ue la compa9a posee 3 se le resta todas las obligaciones con los acreedores, as como los dividendos de las acciones preferentes 3 este valor se divide entre el nBmero de acciones comunes 4ue estn en circulacin. E!emp"o: ?ea la "ompa9a @@@, cu3os activos al final del Bltimo trimestre del a9o totali-an / millones 3 sus pasivos, !! millones, con 166,666 acciones comunes en circulacin. )sto conduce al siguiente clculo: / millones E !! millones C 2$ millones ' 166,666 C A $6.66 4ue sera el valor en libros de las acciones.

,tencin: los contadores en mu3 escasas ocasiones evalBan los activos de las compa9as en su justa medida 3 tienden a basar su evaluacin a partir el costo original de los activos de las compa9as menos la depreciacin acumulada. "omo resultado de esto, el valor en libros se refleja tericamente como un indicador del valor de las acciones en el mercado. II.2." Ra#n del Rendimiento de los $i%idendos )ste criterio es un indicador ra-onable del precio de las acciones, para las compa9as 4ue se les pueda reali-ar un seguimiento en un nBmero de a9os determinados de sus rendimientos por accin. ,dicionalmente, los dividendos rara ve- pueden ser sujeto de manipulacin por parte de los contadores, el valor es real 3 est a la vista pBblicamente, adems de 4ue en comparacin con las ganancias son ms estables desde el punto de vista matemtico. %a-n del rendimiento de los dividendos C
dividendo actual de la accin precio actual del mercado

&ara determinar esta ra-n el dividendo actual de una accin se divide por el precio actual del mercado. Fistricamente, el rendimiento de los dividendos de una accin se ha movido entre 2 3 2,/ G en su parte ms alta 3 alrededor del G en su parte ms baja. "uando comen- la e8plosin de los mercados a mediados de los 56 del siglo pasado, este ndice estaba en un 2 G ms menos. ,ctualmente es de !.$, lo 4ue los hace e8traordinariamente sobre evaluados. )jemplo: +a compa9a @@@ est pagando un dividendo por accin de !,16 por accin 3 se coti-a a A$/.66 la accin en el mercado de valores, lo 4ue se corresponde con una ra-n del rendimiento de los dividendos de .1G (!.16'$/.66C6.6 1*. II.2.& Ra#n Precio / Venta )ste Bltimo aspecto de evaluacin de las acciones re4uiere un trabajo determinado, debido a 4ue el reporte de las compa9as ms jvenes aBn no aparecen en las publicaciones especiali-adas, pero se pueden encontrar en los reportes anuales emitidos por estas compa9as o a travs de otras fuentes. .ividiendo el total de las ventas entre el nBmero de acciones 4ue la compa9a tiene en sus manos se obtiene una cifra de lo 4ue representan las ventas por acciones. ?i esta ra-n est por debajo de uno, indica 4ue el valor de esta ra-n es mu3 bueno. &or encima es catalogado como malo. II." Comerciali#acin II.".1 'ercados urs(tiles +a ms antigua de las organi-aciones burstiles es la de >ueva HorI conocida como >)J H=%K ?T="K )@"F,>G), (>H?)* en la cual coti-an ms de dos mil empresas, usualmente las ma3ores del mercado (7IG ",&?* 3 por eso esta 7olsa es conocida mundialmente como 7IG 7=,%.. +a segunda ms antigua es ,merican ?tocIs )8change (,0)@* en la cual coti-an alrededor de 566 compa9as de pe4ue9o 3 mediano formato, consideradas ms especulativas 4ue las de >H?), aun4ue ha3 e8cepciones a esta regla, pues la inmensa ma3ora de las compa9as de petrleo 3 gas coti-an en esta bolsa. )l ms reciente de esta familia en >ueva HorI es >,?.,L (>ational ,ssociation of ?ecurities .ealers ,utomated*, 0ercado nacional 3 de pe4ue9as 3 medianas compa9as, en la cual coti-an ms de

$ mil compa9as, algunas de ellas e8tranjeras en transacciones =#)% TF) "=M>T)%, 4ue estn consideradas un tanto especulativas. >,?.,L sirve de rampa de lan-amiento para a4uellas compa9as jvenes 4ue entran al mercado con la e8pectativa de 4ue inversionistas fuertes se interesen en sus acciones 3 as convertirse en compa9as potencialmente mu3 prometedoras en trminos de dividendos. II.".2 Indices del mercado +a fuente ms usada de informacin en acciones son los ndices 4ue de ellas se emiten, lo cuales sirven de barmetro de cmo marchan las bolsas, las acciones en particular 3 la economa en general 3 por esta ra-n se utili-an como base para la toma de decisiones, una solucin de los cuales se detalla a continuacin. a* Promedio Indus ria" #o$ %ones (#%IA): )stablecido en !55$ por el empresario industrial "harles F. .oN, es el ndice ms antiguo, el ms usado 3 esperado por los entendidos, inicialmente reflejaba el comportamiento de las acciones de !! compa9as, la ma3ora de ellas vinculadas al transporte, nueve de ellas de ferrocarriles, las blue ships de esos das. )n el a9o !O25 estas aumentaron a 6 4ue son las 4ue se mantienen hasta ho3, cambiando el nombre de algunas de ellas, por4ue entran o salen pero mantenindose el nBmero total. b* S andard & Poor'S ()) (I*#E+): )stablecido en !O2 , ste es el segundo ndice ms observado por los e8pertos, pues estn involucradas $66 empresas industriales, setenta de transporte 3 de servicios pBblicos 3 cuarenta financieras, 4ue coti-an en >H?), ,0)@ 3 >,?.,L, cu3os emisores son vistos como lderes, no necesariamente en precios o niveles de ventas pero si en las industrias ms vitales de la economa de los )).MM. )n contraposicin al .=J, en el ndice de ? P & pesa ms el valor de mercado o capitali-acin 4ue los precios. >o obstante, los movimientos de estos ndices se mueven bastante en paralelo. c* Composi e I*#E+ (*AS#A,): )stablecido en !O2!con un valor base de !66, sobre el cual se sigue la referencia actualmente 3 en el se refleja el peso especfico 4ue representa las transacciones de las acciones =#)% TF) "=M>T)%. )n su composicin se reflejan predominantemente las pe4ue9as compa9as 4ue salen al mercado 3 crecen rpidamente, unido a algunos gigantes como 0icrosoft 4ue comen- sus acciones en este lugar algunos a9os atrs. d* -.e /a"ue "ine composi e I*#E+: Mna fuente de abundantes datos al igual 4ue el ? P & 4ue refleja la reali-acin de !266 empresas de >H?) 3 ,0)@ 3 las transacciones over the counter de pe4ue9os 3 medianos inversionistas en pe4ue9as 3 medianas inversiones. )ste ndice fue establecido en !O1! 3 su base es !66. e* -.e 0i"s.ire ,ua"i y ())) Index: ?urge en !O26 auspiciado por la asociacin Jilshire, un consultor financiero de +os Qngeles 3 4ue registra las acciones domesticas de >ueva HorI, casi 2666 empresas son monitoreadas por este ndice, 4ue al igual 4ue el ? P & el valor de mercado es el 4ue ms peso especfico le concede al ndice. II."." La ta la de coti#aciones Mn aspecto importante, como colofn de este apartado es el significado de los datos recogidos en las tablas de coti-acin, los cuales muestran el comportamiento de las acciones en un periodo (doce meses o /2 semanas* como se indica a continuacin, donde cada columna representa los siguientes ndices:

Tabla 8. )jemplo de Tabla de "oti-aciones de ,cciones Fi +oN ?tocI ?3m .iv HldG &') )" * +, *
!-C Cor.

!-C

.)/

1./

22

#ol !66s ,)00

Fi )" *

+o )1

"lose )"

"hg 12

Fi: nivel alto de coti-acin. +oN: nivel bajo de coti-acin. ?tocI: nombre de la compa9a ?3m: abreviatura por la 4ue se reconoce la compa9a .iv: dividendo actual 4ue se est pagando por accin. HldG: rendimiento en trminos reales. %a-n precio ' ganancia: 22 #ol !66s: +os 7%=K)%? comerciali-an las acciones en lotes de !66, pero se puede hacer tambin por lotes partidos o fraccionados pero uniendo varios al final para llegar a !66. +a cifra significa el volumen de transaccin del da, multiplicado por !66. Fi: precio ms alto del da. +o: precio ms bajo del da "lose: precio al cierre de la sesin. "hg: cambio neto, 4ue es igual al valor del cierre menos el menor valor. III. Conta ili#acin de o.eraciones III.1 Emisin Caso 12: Cuando se /enden por un /a"or mayor que e" /a"or a "a par +a ?.,. vendi por una suma de A ?, 8 acciones con valor a la par de A @ cada una. ? R 8 S @ C , ;echa )fectivo ? ,cciones comunes "apital pagado en e8ceso del valor a la par &rima sobre acciones comunes , ?T,

Caso 13: Cuando se /enden por un /a"or menor que e" /a"or a "a par ;echa )fectivo "apital pagado en e8ceso del valor a la par ,cciones comunes .escuento sobre acciones comunes Caso 14: Acciones sin /a"or a "a par ,parte de un memorndum, no es necesario efectuar asiento alguno por la autori-acin, puesto 4ue no ha3 importe alguno implicado 3 se deben llevar en las cuentas al precio de emisin. ? ,T? ,

+a ?.,. fue creada autori-ndosele la emisin de U8V acciones comunes sin valor a la par, de las cuales se venden UmV acciones a A 0 cada una ;echa )fectivo ,cciones comunes sin valor a la par ?i despus venden otras m acciones a A > cada una ;echa )fectivo ,cciones comunes sin valor a la par mS> mS> mS0 mS0

Caso 15: Si se es a6"ece un /a"or m7nimo para "a acci8n sin /a"or a "a par ?i se e8ige 4ue las acciones sin valor a la par tengan un precio mnimo de emisin de A0 cada una 3 no se indica cmo se deben manejar las cantidades 4ue e8cedan de A0 por accin, el consejo de administracin se inclinar a favor de declarar todas esas cantidades como capital pagado adicional, 3 puede estar disponible total o parcialmente para el pago de dividendos. ?i m acciones con un valor establecido de A 0 se venden a A > (> R 0* ;echa )fectivo ,cciones comunes sin valor a la par "apital pagado en e8ceso de valor establecido Caso 1(: Acciones /endidas con 6ase en una suscripci8n +as cuentas sern:
W

mS> mS0 mS>TmS0

!cciones Comunes o Preferentes 2uscritas3 representan un compromiso en contra de las acciones no emitidas. Mna ve- pagado el precio total de la suscripcin, se carga a la cuenta ,cciones "omunes o &referentes ?uscritas 3 se abona a la cuenta ,cciones "omunes o &referentes. 2uscri.ciones .or Co rar: indica el importe 4ue se cobrar antes de emitir las acciones. %epresenta aportaciones de capital no pagadas todava a la empresa. ?e ubica dentro del ,ctivo "irculante.

Contri uciones adicionales +a empresa puede imponer a los accionistas una contribucin adicional aparte de la original. ,l recibir estas contribuciones adicionales, la empresa debe determinar si las acciones originales se vendieron con un descuento o con una prima. ?i se vendieron con descuento, el producto adicional se abonar a la cuenta de .escuentos, si se vendieran con una prima se abonar a la cuenta "apital &agado ,dicional &roveniente de "ontribuciones ,dicionales. Registro de la suscri.cin de acciones ,ntes de 4ue las acciones se vendan la sociedad annima recibe suscripciones para la ad4uisicin de las mismas, los 4ue tienen intencin de ser accionistas suscriben determinado nBmero de acciones, conviniendo en pagar ms tarde en efectivo el importe de los ttulos 4ue solicitan.

)stas suscripciones (dinero a recibir* se carga a una cuenta titulada ?uscripciones a "obrar o ,ccionistas. )l patrimonio de la sociedad ha aumentado 3 se hace el correspondiente abono a una cuenta de ,cciones ?uscritas. )l suscriptor tiene 4ue pagar las acciones solicitadas 3 la sociedad emitir el ttulo 4ue ampare el nBmero de acciones 4ue ha solicitado a4uel. +as cuentas anteriores se deben abrir tanto para las acciones preferidas como para las ordinarias. +as mismas seran: ?uscripciones a "obrar de ,cciones &referidas (,ccionistas de &referidas* 3 ,cciones &referidas ?uscritasD ?uscripciones a "obrar de ,cciones =rdinarias (,ccionistas de =rdinarias* 3 ,cciones =rdinarias ?uscritas. +as cuentas de suscripciones o de accionistas son cuentas colectivas 4ue resumen los au8iliares del 0a3or en 4ue se llevan las cuentas individuales de los accionistas. ?i se hace un balance de la ?.,. antes de 4ue las suscripciones a cobrar se hagan efectivas, el saldo de esta cuenta aparecer en el activo circulante 3 el saldo de la cuenta de acciones suscritas deber aparecer formando parte de la seccin de capital. Emisin de acciones con Prima o con $escuento ,lgunas veces se emiten acciones por ms o menos de su valor nominal 3 cuando esto sucede, se abre una cuenta aparte 4ue refleje la diferencia entre el precio de venta 3 el valor a la par. ?i se colocan por ms de su valor nominal, tienen .rima, si se colocan por menos de su valor a la par, se vendieron con descuento. +as acciones suscritas con prima se carga el precio de venta a la cuenta ?uscripciones a "obrar 3 a la de ,cciones ?uscritas se le abona el nominal, la diferencia se acredita a la cuenta &rima sobre ,cciones. ?i las acciones se hubieran suscrito con descuento, la diferencia entre el valor nominal 3 el precio de suscripcin se cargara a una cuenta .escuento sobre acciones. +as cuentas de &rima sobre ,cciones 3 .escuento sobre ,cciones son cuentas de valoracin 4ue afectan al valor nominal 4ue figura en la cuenta de ,cciones. >o se consideran como ganancias o prdidas de la sociedad annima, figuran en el 7alance General como ?upervit de "apital. Caso 1(a: Con prima +a ?.,. ofrece acciones mediante suscripcin a determinadas personas, otorgndoles el derecho de comprar U8V acciones con valor a la par de A@, al precio de AH, H R @. > personas aceptan la oferta 3 convienen pagar el & G al contado 3 el otro ? G al cabo de 1 meses. ;echa ?uscripciones por cobrar ?" C 8 S H S > ,cciones comunes suscritas &rima sobre acciones %egistra el pago de la suscripcin de > S 8 acciones ;echa )fectivo ?uscripciones por cobrar ?" S & G ?" S & G ," C 8 S @ S > ?" T ,"

"obro del primer abono 4ue representa & G ;echa 1 meses ;echa 1 meses )fectivo ?uscripciones por cobrar "obro del saldo de las acciones suscritas ,cciones comunes suscritas ,cciones comunes %egistro de la emisin de 8 S > acciones ?" S ? G ?" S ? G ," ,"

Caso 1(6: Con descuen o9 : ; + ;echa ?uscripciones por cobrar ?" C 8 S H S > .escuento sobre acciones ," T ?" ,cciones comunes suscritas %egistra el pago de la suscripcin de > S 8 acciones a A H cada una Caso 1<: Emisi8n a cam6io de 6ienes o ser/icios ?e registran los bienes o servicios 3a sea a su valor justo de mercado o al valor de mercado de las acciones emitidas, el 4ue se pueda determinar ms claramente. )n este caso se debe evitar el tomar como base el valor en libros, el valor a la par o el valor establecido para valuar estas operaciones. "uando se entregan acciones por servicios personales prestados por los empleados o por e8tra9os, el valor justo de los servicios a la fecha en 4ue se contrataron debe ser la base para la valuacin. ?i como resultado de la emisin de acciones a cambio de bienes o servicios al activo registrado resulta subestimado, se crean las reservas secretas. %egistrar la emisin de U8V acciones comunes con valor a la par de A @ a cambio de una patente. )l valor de mercado de la patente no se puede determinar, pero se sabe 4ue el valor de mercado de las acciones es de A0, 0 R 8 S @ ;echa &atente ,cciones comunes "apital pagado en e8ceso del valor a la par 0 8S@C, 0T,

," C 8 S @ S >

?e sabe 4ue el valor de mercado de las acciones no se puede determinar, pero se ha establecido 4ue el valor de mercado de la patente es A&, & R 8S@. ;echa &atente ,cciones comunes "apital pagado en e8ceso del valor a la par & 8S@C, &T,

>o es posible determinar el valor de mercado de las acciones ni el de la patente. Mn consultor independiente ha valuado la patente en A # 3 el consejo de administracin esta de acuerdo con esa valuacin

;echa &atente ,cciones comunes "apital pagado en e8ceso del valor a la par III.2 $eclaracin 4 .ago de di%idendos

# 8S@C, #T,

+a declaracin 3 el pago de dividendos son dos actos separados 3 su separacin en el tiempo, cuando se trata de grandes compa9as puede ser de varios meses. +a declaracin de dividendos se hace a discrecin del "onsejo de ,dministracin, si ste lo cree conveniente, declara el dividendo, 3 en la resolucin 4ue tome a ese efecto se fija la fecha en 4ue se pagar. "uando se declaran, los accionistas se convierten simultneamente en acreedores, por la cantidad de los dividendos. )s una distribucin de activos (casi siempre efectivo* para reducir los derechos de los accionistas, 4ue surgen de la generacin de la utilidad neta, se disminu3en las ganancias retenidas. ?i el balance general se prepara entre la fecha de la declaracin 3 la fecha del pago de los dividendos, la sociedad annima debe mostrar el siguiente asiento diario (suponer 4ue la cantidad fue @* ;echa de declaracin (;.* ;echa de pago (;&* Ganancias retenidas .ividendos por pagar &ara registrar la declaracin de dividendos a ser pagados en ;& a los accionistas registrados en ;% .ividendos por pagar )fectivo &ara pagar dividendos declarados el ;. a los accionistas registrados en ;% @ @

@ @

Mn dividendo decretado, e8cepto cuando es en acciones, constitu3e un pasivo 3 como por lo general el pago se efectBa pronto es un pasivo a corto pla-o. )n la fecha de la declaracin se puede cargar a una cuenta denominada .ividendos .ecretados en lugar de hacerlo a Mtilidades %etenidas (o ganancias* con el fin de establecer en el ma3or una cuenta 4ue muestre el importe de los dividendos decretados durante el a9o. )sta cuenta se cierra a Mtilidades %etenidas al finali-ar el a9o. III.2.1 $i%idendos en efecti%o +os dividendos se declaran 3a sea como un cierto porcentaje del valor a la par (un dividendo del 1G sobre acciones preferentes, se multiplica la tasa por el valor a la par de las acciones vigentes para obtener el dividendo total* o como una cantidad por accin (A6.16 por accin sobre las acciones comunes sin valor a la par, el importe por accin se multiplica por el nBmero de acciones vigentes*. >o se deben decretar ni pagar dividendos sobre ,cciones de Tesorera. III.2.2 $i%idendos en ienes ?on dividendos pagaderos en activos de la empresa distintos del efectivo (mercancas, bienes races o inversiones*. )s en forma de valores de otras compa9as 4ue la empresa pagadora tiene como inversin.

)s una transferencia no recproca de activos no monetarios entre una empresa 3 sus propietarios, 4ue se debe registrar con el valor justo del activo transferido, reconociendo una ganancia o una prdida en el traspaso del activo. )ste valor justo se mide por la cantidad 4ue se obtendra de su venta directa, reali-ada en la fecha de la entrega o en fecha cercana. ?e debe determinar teniendo en cuenta los valores reali-ables estimados de otras operaciones en efectivo con los mismos activos o con otros similares, los precios coti-ados en el mercado, los avalBos independientes 3 otra evidencia disponible. "uando se decreta el dividendo en bienes, la empresa debe asentar nuevamente, con su valor justo, los bienes 4ue se van a distribuir, reconociendo como ganancia o prdida la diferencia entre el valor justo 3 el valor en libros de los bienes en la fecha de la declaracin. )l dividendo decretado se puede registrar como cargo a Mtilidades %etenidas (o .ividendos decretados en bienes* con abonos a .ividendos en bienes por pagar por cantidad igual al valor justo de los bienes 4ue se van a distribuir. Mna ve- pagado el dividendo, se cargar a .ividendo en bienes por pagar 3 se abonar a la cuenta 4ue contenga el activo entregado (asentado 3a con su valor justo* "osto de los bienes C " #alor de mercado C #0 #0 R " ;echa de declaracin Inversin en valores Ganancia en el aumento del valor ;echa de declaracin ;echa de pago Mtilidades retenidas .ividendos por pagar .ividendos por pagar Inversin en valores

#0 T " #0 T " #0 #0 #0 #0

,ctuali-ar el valor en libros del bien. III.2." $i%idendos en %ales .ro%isionales ?ignifica 4ue la empresa en ve- de pagar el dividendo ahora ha decidido pagarlo posteriormente. "onstitu3e un documento por pagar. )n este caso la empresa carga a Mtilidades %etenidas (o a .ividendo en #ales .ecretado* 3 abona a .ividendo en #ales por pagar, presentando la cuenta por pagar como un pasivo en el estado de situacin financiera. ,l efectuarse el pago se carga a .ividendo en #ales por pagar 3 se abona a efectivo. ?i el vale causa intereses, la parte del pago en efectivo 4ue corresponde a intereses carga a Intereses &agados sin considerarla como parte del dividendo. III.2.& $i%idendo de li5uidacin ?on dividendos 4ue no estn basados en las utilidades retenidas, lo 4ue le indica a los accionistas 4ue se les esta devolviendo su inversin en ve- de entregarles beneficios. Todo dividendo 4ue no este basado en las utilidades tiene 4ue ser una reduccin del capital social.

E6em.lo: +a "ompa9a @@ pag hace poco a sus accionistas comunes un dividendo de A.. )l anuncio del dividendo en efectivo adverta 4ue la suma de AM se deba considerar como utilidad 3 el resto como una devolucin de capital. +os asientos son: )n la fecha de la declaracin: Mtilidades retenidas M "apital pagado adicional .TM .ividendo por pagar . )n la fecha de pago: .ividendo por pagar )fectivo III.2.+ $i%idendos en acciones ?e utili-a esta forma cuando la administracin desea capitali-ar una parte de las utilidades, en la cual los accionistas continBan con la misma participacin en la empresa pero el valor en libros de la accin ser ms bajo 3a 4ue ha3 un ma3or nBmero de acciones. )n este caso la empresa emisora no ha distribuido activo sino 4ue ha transferido una cantidad especfica de utilidades retenidas a capital social, indicando con ello 4ue esa cantidad no estar disponible en el futuro para el pago de dividendos. +as acciones recibidas como resultado de un dividendo en acciones o de un aumento del nBmero de acciones no constitu3en un ingreso para 4uien la recibe, por4ue su participacin en la empresa emisora no ha distribuido activo alguno. )l 4ue recibe esa clase de acciones adicionales no efectBa un asiento formal, slo asienta un memorando 3 hace una anotacin en la cuenta de Inversiones para indicar 4ue se recibieron acciones adicionales. )l valor en libros por accin se calcula dividiendo el valor en libros de las acciones originales ad4uiridas entre el nBmero total de acciones. E6em.lo: > acciones de la "ompa9a @@ se compraron por la suma de A@ 3 dos a9os despus la compa9a entrega a los accionistas una accin adicional por cada dos de las 4ue poseen. Tendrn !./> acciones cu3o costo total es de A@. ?i venden 0 acciones se calcula: "osto de las > acciones ad4uiridas originalmente A@ "osto de las X> acciones recibidas como dividendo en acciones 6 #alor en libros de las !./> acciones 4ue se poseen A@ CCCCC )l valor en libros por accin es A@'!./> C A#+, )l valor en libros de las 0 acciones vendidas es 0 S A#+, C A#+# )l asiento para registrar la venta es: )fectivo Inversiones en acciones Ganancia en la venta de inversiones ) #+# )T#+# . .

?i se elabora un estado de situacin financiera entre las fechas de declaracin 3 de distribucin, el dividendo por distribuir en acciones comunes debe aparecer en la seccin de capital social como una adicin de capital (mientras 4ue los dividendos en efectivo o en bienes por pagar se presentan como pasivo a corto pla-o* E6em.lo: Mna empresa tiene > acciones vigentes con valor a la par de A@ 3 un saldo de AH en utilidades retenidas. ?i decreta un dividendo del dG en acciones entregar 0 acciones adicionales a los actuales accionistas. ?i se supone 4ue el valor justo de las acciones al decretarse el dividendo era de A+ cada una, el asiento ser: Mtilidades retenidas .ividendo por distribuir en acciones comunes "apital pagado en e8ceso del valor a la par ,l emitirse las acciones se asientan: .ividendo por distribuir en acciones comunes ,cciones comunes M%C0S+ .C>S@S(d'!66* M%T. . .

)jemplo: )l !5 de diciembre de !O56, la "ompa9a @@ decreta un dividendo del dG en acciones, pagadero al 2O de diciembre del mismo a9o. ,ctualmente se encuentran en vigor > acciones con valor a la par de A@ cada una 3 en la fecha de la declaracin tenan un valor de mercado justo de A+ por accin. En la fec7a de la declaracin Mtilidades retenidas .ividendos por distribuir en acciones comunes En la fec7a de .ago .ividendos por distribuir en acciones comunes ,cciones comunes M M MC>S@Sd'!66 M

)jemplo: +a )mpresa tiene > acciones con valor a la par A@. +as Mtilidades retenidas son AM%. .ecreta un dividendo del !6G en acciones. )ntregar a los accionistas 6.!> #alor justo de las acciones C
#< u

;echa de Mtilidades retenidas declaracin .ividendos por pagar en acciones comunes "apital pagado en e8ceso del valor par ;echa de pago .ividendos por pagar en acciones comunes Inversin en valores 6.!> S @

#< S 6.!> 6.!> S @ 6.!> (#< E @* 6.!> S @

III." In%ersiones tem.orales en acciones

)l problema de la contabili-acin e informacin en el balance posterior a la compra radica en la valuacin (valor a asignar* de las inversiones: costo histrico, menor valor entre costo 3 valor de mercado 3 valor de mercado. III.".1 '8todo de costo o mercado9 el menor )n la fecha de ad4uisicin se registra al "osto &ara la valuacin se registra por el mtodo de costo o mercado, el menor, el cual consiste en tomar el valor menor entre el costo total de la inversin (cartera de acciones* 3 su valor de mercado (#0*. ?e reconoce prdida en la inversin cuando #0 sea menor 4ue el costo. >o se reconoce ganancia slo recuperacin del valor hasta el costo. &or la prdida de valor se debita: prdida no reali-ada (cuenta de gastos* a la seccin =tros Gastos del )stado de %esultado, se acredita &rovisin por &rdida de #alor >o %eali-ada, cuenta real acreedora reguladora. ,l balance disminu3endo la cuenta de Inversiones +a )mpresa , tiene acciones por #! en la )mpresa 7 3 por #2 en la )mpresa " ;echa Inversiones temporales en acciones ad4uisicin )fectivo #! Y #2 #! Y #2

,l ! de diciembre el valor de mercado de las acciones de 7 es #0! 3 de " es #02 #0! Z #! #02 Z #2 &rdida C (#0! Y #02* E (#! Y #2* C & .iciembre ! &rdida no reali-ada en Inversiones Temporales en ,cciones &rovisin por variacin en cartera & &

,l a9o siguiente la prdida &! Z & .iciembre ! &rovisin por variacin en cartera Ingreso no reali-ado & E &! & E &!

?i se obtiene ganancia .iciembre ! &rovisin por variacin en cartera Ingreso no reali-ado & &

#ende las acciones por A# C al valor en libros ;echa venta )fectivo Inversiones temporales en acciones # #

"ompra acciones por A#" Inversiones temporales en acciones #"

;echa compra

)fectivo

#"

#ende por A# Z al costo C #, ;echa venta )fectivo &rdida en venta de acciones Inversiones temporales en acciones # #, T # #,

#ende por A# R #, ;echa venta )fectivo Inversiones temporales en acciones Mtilidad en venta de acciones # #, # T #,

"uando ha3 gastos por comisin en la compra debe a9adirse a la suma #! Y #2 Y G", por lo 4ue el valor real de la accin es ma3or 4ue la de compra 3 ha3 4ue tenerlo en cuenta en los clculos de las ventas III.".2 '8todo de costo )n la fecha de ad4uisicin se registra al "osto. )l cual considera el precio de ad4uisicin ms todos los costos asociados a la ad4uisicin (comisin, impuesto, etc*. )n el momento de reali-ar la valuacin anual (despus de la ad4uisicin* se mantiene al costo histrico III.& In%ersiones .ermanentes en acciones "uando una empresa invierte a largo pla-o en acciones de otra empresa puede comprar parcial o totalmente el capital en circulacin de sta. , ma3or por ciento de obtencin de capital con derecho a voto, ma3or control se ejercer. +a contabili-acin e informacin en el balance se basa en la influencia 4ue la empresa 4ue invirti ejerce sobre las operaciones 3 decisiones financieras de la empresa cu3as acciones posee. +a ubicacin de las inversiones permanentes es entre el activo circulante 3 el activo fijo en el 7alance General junto con su prima o descuento por su valor nominal (4ue inclu3e gastos adicionales* a) Compra ?i el #alor de 0ercado R #alor a la &ar ,cciones (ordinarias o preferentes* compradas "apital pagado en e8ceso )fectivo ?i #alor de mercado Z #alor a la par ,cciones (ordinarias o preferentes* compradas )fectivo H @ H @TH @

"apital pagado en e8ceso 6) =en a ?i el #alor de 0ercado R #alor a la &ar )fectivo ,cciones ordinarias o preferentes &rima sobre acciones ?i #alor de mercado Z #alor a la par )fectivo .escuento sobre acciones ,cciones ordinarias o preferentes @ HT@ @

HT@

H @TH

.e acuerdo al por ciento de propiedad de las acciones se utili-an diferentes mtodos de registro, los cuales se muestran a continuacin: Pro.iedad de las acciones Z 26G R 26G Z /6G R /6G Registro de la in%ersin a la com.ra "osto histrico "osto histrico "osto histrico '8todo de registro e informacin .osterior a la com.ra "osto &articipacin "uando los )stados ;inancieros se consolidan la cuenta de Inversiones se elimina, por tanto puede utili-arse el "osto o &articipacin. Generalmente, se consolide o no, la "asa 0atri- utili-a el mtodo de participacin

III.&.1 El '8todo de Partici.acin ?e aplica cuando la inversin tiene una participacin de menos del /6G 3 ms del 26G, e8cepto cuando e8ista evidencia de 4ue no ha3 posibilidad de ejercer una influencia significativa. %econoce una relacin econmica esencial entre el inversionista 3 la empresa. ?e define como la contabili-acin del costo en la fecha de ad4uisicin ajustado de acuerdo a la participacin del inversionista en los dividendos 3 en la ganancia o prdida de la compa9a en la cual se invirti, en fechas posteriores a la fecha de la inversin. )n el )stado de ?ituacin ;inanciera: +as inversiones se llevan al costo, se ajustan peridicamente de acuerdo con la participacin del inversionista en las ganancias o en las prdidas de la empresa 3 4uedan disminuidas por todos los dividendos recibidos de la empresa. )n el )stado de resultados: )l ingreso se reconoce en la medida de las ganancias o las prdidas presentadas por la empresa despus de la fecha de la inversin. ?e ajusta mediante la amorti-acin de la diferencia 4ue resulte entre el costo 3 el valor en libros base.

#aluacin: +a inversin se ajusta peridicamente contabili-ando las utilidades (prdidas* 4ue genera la subsidiaria as como toda variacin en el capital contable de la empresa en la 4ue se efectu la inversin en proporcin a la inversin reali-ada. ?e debita 3 se acredita a la cuenta de inversin segBn el caso. )l mtodo de participacin no considera las variaciones en el valor de mercado de las acciones, slo trabaja con el monto de compra E venta. )n el caso del mtodo de los costos toma en consideracin las variaciones 4ue se e8perimentan en el mercado. +a )mpresa , ad4uiere A&" en acciones de la )mpresa 7 4ue representa el 8G de su capital contable a la fecha. +as utilidades del a9o de 7 ascendieron a M decretando 3 pagando dividendos por .. Inversiones permanentes en acciones )fectivo Inversiones permanentes en acciones Ingreso financiero .ividendos por cobrar Inversiones permanentes en acciones )l valor de las inversiones permanentes al final del a9o. Inversin en 7 Y Mtilidades T .ividendos #alor de Inversin &ermanente en acciones en 7 , vende todas las acciones en 7 en #0 R # )fectivo Inversiones permanentes en acciones Mtilidad en venta de Inversiones &ermanentes en acciones "lculo del rendimiento de la inversin #enta Y .ividendo T "osto Inversiones &ermanentes en acciones %endimiento III.&.2 '8todo Costo o 'ercado9 el menor ?e aplica cuando la inversin tiene una participacin de menos del 26G en forma de valores reali-ables de renta variable (acciones 4ue se venden a precios fijos o determinables 3 se dispone de sus precios de venta o de oferta 3 demanda, en el mercado de valores*, sin posibilidad de ejercer una influencia significativa.. +a Bnica diferencia es 4ue la cuenta de &rdida no reali-ada se llevara no en el )stado de %esultados como las inversiones temporales, sino en la seccin de "apital aminorando ste. C #0 C 8G S . C &" C% #0 # #0 T # &" 8G S M 8G S . # &" &" 8G S M 8G S M 8G S . 8G S .

)n el )stado de ?ituacin ;inanciera: +as inversiones a corto 3 a largo pla-o se llevan al costo o al valor de mercado, el 4ue resulte menor a la fecha del estado de situacin financiera mediante el empleo de un margen de valuacin. )n el )stado de resultados: .e corto pla-o, el e8cedente del costo sobre el valor de mercado 3 las recuperaciones correspondientes se inclu3en en la determinacin del ingreso. "uando el costo e8cede al mercado (la prdida se considera como margen de valuacin 3 la prdida no reali-ada se muestra en el estado de resultados afectando la utilidad del perodo &rdida no reali-ada en valuacin de valores reali-ables de renta variable @ 0argen por e8ceso de costo de valores reali-ables sobre su valor de mercado @

)n los perodos posteriores si e8iste recuperacin se ajustar el margen de valuacin hasta el lmite del costo original. 0argen por e8ceso de costo de valores reali-ables sobre su valor de mercado %ecuperacin de la &rdida no reali-ada en valuacin de valores reali-ables de renta variable )stos asientos se hacen por la totalidad de la cartera .urante !O88, la "ompa9a 7 reali- las siguientes inversiones a largo pla-o en valores reali-ables de renta variable. !/'6!'!O88, se compraron U8V acciones comunes de >>, Inc. (una participacin del nG* por la suma de A> inclu3endo corretajes. 22'6!'!O88, se compraron U3V acciones comunes de la 00 "o. (una participacin del mG* por la suma de AH inclu3endo corretajes. !'!2'!O88, "o. 7 determin 4ue el valor en libros de su cartera de valores reali-ables de renta variable, clasificados como inversin a largo pla-o, era el siguiente: Inversiones a largo pla-o >> Inc. 00 "ompan3 ?uma la cartera ?aldo 0argen de valuacin "osto @ \H\ @YH CCCC 0ercado [ \J\ [YJ CCCCCCC !'!2'!O88 Ganancia (o prdida no reali-ada* @T[CG! HTJCG2 G!YG2 CCCCCCCC G&CG!YG2 CCCCCCCCC @ @

! de diciembre de !O56 &rdida neta no reali-ada en valores de largo pla-o reali-ables de renta variable G& &rovisin para e8ceso del costo de los valores de renta variable a largo pla-o sobre su valor de mercado G& &ara registrar el e8cedente del costo sobre el valor de mercado de la cartera de valores reali-ables de renta variable clasificados

como activo a largo pla-o Presentacin en los Estados financieros +os datos de la inversin de la "ompa9a 7 se presentaran as )stado de situacin financiera Inversin a largo pla-o #alores reali-ables de renta variable, a su valor de mercado "apital contable ,cciones comunes "apital pagado adicional Mtilidades retenidas &rdida neta no reali-ada en valores reali-ables de renta variable a largo pla-o ?uma el capital contable

[YJ

" ," "&, M%C"Y,"Y"&, G& M%TG&

+a )mpresa @@ el ! de abril de @! compra acciones por un valor de &", el ! de diciembre de @! el valor de mercado de dichas acciones era de #0! Z &". )l ! de diciembre de @2 el valor de mercado de las acciones era de #02 R #0! 3 Z &". @! ,bril ! Inversiones permanentes en acciones )fectivo &" &" &! C &" E #0! &! &2 C &! E & &2

.iciembre &rdida no reali-ada en Inversiones permanentes en acciones ! &rovisin por baja de valor en inversin permanente en acciones @2 &rovisin por baja de valor en inversin permanente en acciones .iciembre Ingreso no reali-ado ! !'!2'@! "osto 0ercado .iferencia &" #0! &! !'!2'@2 &" #02 &

III.&." '8todo de Costo ?e aplica cuando la inversin es de valores 4ue no son de renta variable o no son reali-ables. +a inversin se registra originalmente 3 se presenta al costo, 3 se mantiene con ese saldo hasta 4ue se disponga de ella parcial o totalmente. %econoce como ingreso para el inversionista Bnicamente a4uello 4ue recibe en forma de activo distribuido. )n el )stado de ?ituacin ;inanciera: +as inversiones se llevan al costo de ad4uisicin

)n el )stado de %esultados: +os dividendos se reconocen como ingresos #aluacin: se mantiene al costo. ?i ha3 disminucin significativa 3 permanente se reconoce como &rdida no reali-ada (cuenta de gastos* 3 se disminu3e el costo de la inversin (crdito a la cuenta de inversin*. ?e puede aplicar el mtodo costo o mercado, el menor. +a &rdida no reali-ada por baja no se presenta en el )stado de resultados sino en el 7alance en la ?eccin de "apital minorando ste. +a )mpresa , compr en el mercado 8 acciones de las > en circulacin de la )mpresa 7 a #,'accin. &agando adems un iG sobre el monto de la transaccin en bolsa. ?e produjo una baja significativa en el mercado de forma permanente 3 se coti-an ahora a #0. +a subsidiaria 7 declara 3 paga dividendos por . a sus accionistas. +a )mpresa , vende la cartera de acciones 4ue posee de 7 a #0#, #0# Z #0. #alor de una accin C T% C 8 S #, (! Y iG* Inversiones permanentes en acciones )fectivo &rdida por accin C #%, E #0 C &, #alor perdido C &, S 8 C #T& &rdida por variacin en valor de Inversiones permanentes en acciones Inversiones permanentes en acciones .ividendos 4ue recibe , C .ividendos por cobrar Ingresos ganados )fectivo .ividendos por cobrar &rdida en venta C 8 (#0# E #0* C &# )fectivo &rdida en venta de inversiones permanentes en acciones Inversiones permanentes en acciones III.&.& '8todo del %alor de mercado )l inversionista reconoce los dividendos cobrados como los cambios registrados en los precios de mercado de la empresa en la cual se invierte, como ganancia o prdida proveniente de la inversin. #0# S 8 &# @ S #0
.S8 = .G >

8 S #,(! + iG) = #%, 8

T% T%

#T& #T&

.G .G .G .G

,dems la cuenta Inversiones se ajusta de acuerdo con los cambios del valor de mercado de las acciones comunes. )s el procedimiento 4ue ms se apro8ima al objetivo de presentar las consecuencias econmicas 4ue se derivan de la inversin. )n el )stado de ?ituacin ;inanciera: +as inversiones se llevan a su valor de mercado )n el )stado de %esultados: +os dividendos cobrados en efectivo ms o menos los cambios ocurridos en el precio de mercado durante el perodo, se reconocen como ingreso. +as inversiones por acciones pueden obtener beneficios: &or dividendos ganados &or la venta de los ttulos cuando el precio de venta sea ma3or 4ue el costo "uando los ttulos ganan valor en el mercado no se reconoce como Ingreso, la ganancia se reconoce en la #enta. III.+ !cciones en :esorer;a ?on las 4ue recibe una ?.,. de su propia emisin, 3a sea por donacin o por compra. "omo se emitieron a su debido tiempo a cambio de determinados valores, pueden ahora venderse a cual4uier precio sin tomar en cuenta las acostumbradas limitaciones a la venta de acciones con descuento. .eben distinguirse claramente de las acciones no emitidas, pues stas Bltimas, por el hecho de no haber sido emitidas, carecen de valor contable. ,lgunos accionistas pueden donar a la sociedad sus acciones con objeto de 4ue sta, por medio de la venta de las mismas, pueda conseguir el capital de trabajo 4ue le sea necesario. )sto prevalece en a4uellas empresas 4ue han emitido todas las acciones a cambio de bienes distintos del numerario. , la cuenta de ?upervit por .onacin se le acredita el valor nominal de las acciones mientras stas no se venden. ?i se venden con descuento, el descuento se carga a ?upervit por .onacin disminu3endo as el saldo de esta cuenta. ?i la sociedad annima compra sus propias acciones a la cuenta de ,cciones en Tesorera se le carga el valor nominal de las acciones compradas 3 se le acredita al valor nominal de las acciones vendidas. "ual4uier diferencia 4ue ha3a entre el valor nominal de los ttulos 3 el precio de compra, se carga o se abona a una cuenta denominada ?upervit por ,cciones en Tesorera, 4ue forma parte de la colectiva de ?upervit de "apital +a cuenta de ,cciones en Tesorera es una cuenta de valoracin 4ue afecta a la de acciones emitidas 3 la diferencia entre las acciones emitidas 3 las 4ue e8istan en Tesorera ser igual a las 4ue se hallen en circulacin. 0uchas sociedades annimas consideran las acciones en tesorera como un valor de activo 4ue toma la forma de inversin temporal 3 as consta en el 7alance a) >peraciones de regis ro con Acciones en -esorer7a +os accionistas de una ?.,. le entregan a ttulo gratuito 8 acciones ordinarias con valor nominal de A @ cada una

Rece.cin de las acciones ;echa ,cciones =rdinarias en Tesorera 8S@ ?upervit por donacin &or donacin de 8 acciones ordinarias con valor de A@ cada una Venta de acciones a la .ar ;echa "aja ,cciones =rdinarias en Tesorera #enta de 8 acciones ordinarias en Tesorera a la par 8S@ 8S@

8S@

2i se %enden menos de < acciones9 m acciones ;echa "aja mSHC[ ?upervit por donacin ,T[ ,cciones =rdinarias en Tesorera mS@C, #enta de m acciones ordinarias en Tesorera con valor nominal A@, a AH cada una 2i la 2.!. com.ra sus .ro.ias acciones ?i la ?.,. compra n de sus propias acciones preferidas, con valor nominal de A@, en AH, donde H Z n S @ ;echa ,cciones &referidas en Tesorera nS@C& "aja H ?upervit por acciones en Tesorera &TH "ompra de n acciones con valor nominal A@, a AH'n "uando se venden por A[, [ R & ;echa "aja [ ,cciones &referidas en Tesorera ?upervit por acciones en Tesorera #enta de n acciones en Tesorera a A['n cada una IV. E6em.los E!emp"o 12: +a )mpresa .. ?.,. durante el a9o @5 tiene la siguiente cartera de acciones, la cual ad4uiri para invertir temporalmente. Inversin en: )mpresa @ )mpresa H )mpresa [ "osto #alor de mercado A!6166 O666 6666 !666 //66 /$66

& [T&

.urante el a9o @O vende A//66 en acciones de [ 3 compra A2666 en acciones de ". )l ! de diciembre de @O las acciones de @ tendrn un valor de mercado de A!6666, H de A 6/66 3 " de A!O66. %egistre: a* b* c* d* +a ad4uisicin de las acciones en cada empresa. +a valuacin al ! de diciembre del a9o @5 +as compras 3 ventas de acciones durante el a9o @O +a valuacin al ! de diciembre del a9o @O

a* ,d4uisicin Inversin temporal en acciones )fectivo b* Inversin )mpresa @ )mpresa H )mpresa [ $1!66 $1!66

"osto #alor de mercado Mtilidad o prdida A!6166 O666 (!166* 6666 !666 !666 //66 /$66 (!66* $1!66 $/$66 (266* &rdida no reali-ada en Inversin temporal en acciones &rovisin por variacin en la cartera de acciones //66 //66 2666 2666 266 266

!'!2'@5

c* )fectivo Inversin temporal en acciones Inversin temporal en acciones )fectivo d* Inversin )mpresa @ )mpresa H )mpresa "

"osto #alor de mercado Mtilidad o prdida A!6166 !6666 (166* 6666 6/66 /66 2666 !O66 (!66* $2166 $2$66 (266*

&rovisin por variacin en cartera 266 /66 CCCC !'!2'@O 266

&rovisin por variacin en la cartera de acciones Ingreso no reali-ado

/66 /66

?e obtiene de la diferencia entre la utilidad o prdida no reali-ada del a9o anterior 3 la de este a9o, 3 se hace el asiento siempre 4ue ha3a prdida, si no ha3 prdida no se hace el asiento. E!emp"o 13: +a )mpresa GG ?.,. el !6 de enero del a9o @5 vende sus acciones en la "ompa9a TT ?.,. compradas en AO666 a A5/66. &osteriormente el !/ de abril del a9o @5 decide vender sus acciones en la "ompa9a KK ?.,. compradas en A1666 a A1O66. %egistre las ventas de acciones temporales

;echa !6'!'@5 !/'$'@5 !6'!'O5

"osto &recio de venta Mtilidad o prdida AO666 5/66 (/66* 1666 1O66 O66 )fectivo &rdida en venta de acciones Inversiones temporales en acciones )fectivo Inversiones temporales en acciones Mtilidad en venta de acciones 5/66 /66 O666 1O66 1666 O66

!/'$'O5

E!emp"o 14: )n abril de !O@5 la "a @@ estim conveniente colocar sus e8cedentes de efectivo en inversiones a corto pla-o. )l !1 de ,bril compra !666 acciones de HH ?, a un costo A26'accin 3 paga A // por comisin a la casa de bolsa. )l !/ de junio recibi una notificacin de HH 4ue declar dividendos en efectivo de A6.2/'accin a pagarse en <ulio 26. )l 2/ de julio recibe el dividendo en efectivo. )l 2/ de octubre vende /66 acciones de HH a A2!.66. )l ! de diciembre valora su cartera por el 0"0 3 el valor de mercado de las acciones en esta fecha es de A!1'accin. %egistre las transacciones enunciadas anteriormente. ?uponiendo 4ue no se efectuaron ms transacciones con las inversiones temporales en !O@O, prepare los asientos de ajuste suponiendo 4ue las acciones tuvieran el !'!2'@O su valor de mercado de "osto #alor mercado )mpresa HH !6!22./ 5666 ?i #0 C A!$'accin !6!22./ 2666 ?i #0 C A!2'accin !6!22./ 5/66 ?i #0 C A22'accin !6!22./ !!66 %espuestas. !666 S A26 C 26666 // 26 // C costo de !666 acciones !1'$ Inversiones temporales en acciones )fectivo 26 // 26 //

6.2/ S !666 C 2/6 !/'1 2/'2 .ividendos por cobrar Ingresos ganados )fectivo .ividendos por cobrar 2/6 2/6 2/6 2/6

/66 S 2! C !6/66 C venta 26 // ' 2 C !6!22./ C costo de /66 acciones 2/'!6 )fectivo !6/66

Inversiones temporales en acciones Mtilidad en venta de acciones precio de mercado C /66 S !1 C 5666 costo C prdida C !6!22./ 2!22./

!6!22./ 22./

&resentacin en los )stados ;inancieros !'!2 prdida no reali-ada en inversiones temporales en acciones &rovisin por variacin en la cartera de acciones "osto #alor mercado )mpresa HH !6!22./ 5666 ?i #0 C A!$'accin !6!22./ 2666 ?i #0 C A!2'accin !6!22./ 5/66 ?i #0 C A22'accin !6!22./ !!66 ?i #0 C A!$'accin !'!2 &rdida no reali-ada en IT, &rovisin por variacin en la cartera de acciones ?i #0 C A!2'accin !'!2 &rovisin por variacin en la cartera de acciones Ingreso no reali-ado ?i #0 C A22'accin !'!2 &rovisin por variacin en la cartera de acciones Ingreso no reali-ado ?e cancela la provisin por4ue no ha3 prdida E!emp"o 15: +a empresa @@ ?., por acuerdo de su <unta .irectiva, coloca su efectivo temporalmente libre en inversiones a corto pla-o. .urante el a9o !O@O efectu las siguientes operaciones en valores negociables ;ebrero ! compra !666 acciones comunes de la "a HH ?.,. a A!6 por accin 3 paga adems A 66 por comisin a un corredor. )l capital en circulacin de HH ?.,. asciende a 266666 acciones comunes. <unio 6 <ulio !/ la <unta directiva de HH ?.,. declar dividendos por A226666 recibi el dividendo en efectivo pagado por HH ?.,. 2!22./ 2!22./ /66 /66 !666 !666 (2!22./* ( !22./* (!122./* 522./ 2!22./ 2!22./

Mtilidad o prdida !666 T/66

,gosto ! ad4uiere !6 bonos emitidos por la )mpresa [[ ?.,. al O5G 4ue pagan un OG de inters. &aga adicionalmente A/6 por corretaje ms los intereses acumulados en los bonos. +os intereses son pagaderos semestralmente los das ! de junio 3 ! de diciembre =ctubre ! acumulados vende la cartera de bonos, por tener necesidad de efectivo en AO5/6 ms intereses

.iciembre !/ vende /66 acciones de HH en A/!/6 .iciembre 6 @@ ?.,. prepara sus )stados ;inancieros en esta fecha 3 utili-a el mtodo 0"0 para valuar su cartera de acciones. )l valor de mercado de las acciones de HH ?.,. al cierre de !O@O era de A!6. 6 por accin. ?e pide: registrar las operaciones anteriores en ,sientos de .iario. !O@O febrero ! junio 6 Inversin temporal en acciones )fectivo .ividendos por cobrar Ingreso por dividendos !6 66 !6 66 !!66 !!66

2266666 ' 266666 C !.! !.! S !666 C !!66 julio !/ agosto ! )fectivo .ividendo por cobrar Inversiones temporales en bonos Inters acumulado por cobrar )fectivo )fectivo Inters acumulado por cobrar Ingreso por inters Inversiones temporales en bonos !!66 !!66 O5/6 !/6 !6666 !6!/6 !/6 !/6 O5/6 /!/6 /666 !/6

octubre !

diciembre !/ )fectivo Inversin temporal en acciones Mtilidad en venta de acciones

)l 6 de diciembre no hago ningBn asiento por4ue al utili-ar el mtodo de 0"0, el menor valor es el del costo. E!emp"o 1(: +a empresa , decide invertir permanentemente en acciones 3 para ello compr en el mercado 26666 acciones de las 266666 en circulacin de la )mpresa 7 a A2/ por accin, pagando adems un !G sobre el monto de la transaccin en bolsa. ?uponga 4ue se produjo una baja significativa (!/ puntos* en el mercado, de forma permanente en las acciones de 7 3 ahora se coti-a a A16. +a subsidiaria 7 declara 3 paga dividendos por A/66666 a sus accionistas. ,suma 4ue , vende la cartera

de acciones 4ue posee de 7 a A// por accin. +a empresa , utili-a el 0todo del "osto para registrar las operaciones. ?e pide: a* registrar las operaciones anteriores b* registrar la valuacin al ! de diciembre, por el 0todo de "osto o 0ercado, el menor, si !'!2'@5 !'!2'@O "osto 0ercado "osto 0ercado 5666666 2 66666 5666666 2566666 a* 26666 S 2/ C !/66666 Y !G S !/66666 C !/!/666 "osto de cada accin C !/!/666 ' 26666 C 2/.2/ ,siento de la ad4uisicin Inversiones permanentes en acciones )fectivo 7aja de valor significativa 3 permanente &rdida por variacin en valor de I&, Inversiones permanentes en acciones ,cciones de 7 !/666 2/.2/ E 16 C !/.2/ S 26666 C !/666 .ividendos por cobrar Ingresos ganados /66666 ' 266666 S 26666 C /6666 )fectivo .ividendos por cobrar )fectivo &rdida en venta de I&, Inversiones permanentes en acciones !/!/666 E !/666 C !266666 b* %egistro por el 0todo 0"0 "osto 5666666 !'!2'@5 0ercado 2 66666 .iferencia 266666 "osto 5666666 5666666 5666666 !'!2'@O 0ercado 2566666 .iferencia 266666 /6666 /6666 !!66666 !66666 !266666 /6666 /6666 !/!/666 !/!/666 !/666 !/666

Inversiones permanentes en acciones )fectivo

!'!2'@5

&rdida no reali-ada en I&, &rovisin por baja de valor

266666 266666

)n el 7alance General aparecera: ,ctivo: ,ctivo circulante . . . Inversiones permanentes en acciones I&, en 7 5666666 0enos: &rovisin por baja de valor en I&, 266666 &,?I#=: &asivo "irculante . . &asivo a largo pla-o . . "apital: "apital en acciones Mtilidad retenida 0enos: &rdida no reali-ada en I&, !'!2'@O &rovisin por baja de valor Ingreso no reali-ado

2 66666

266666 /66666 /66666

E!emp"o 1<: +a empresa @ ad4uiere A$/666 en acciones de H 4ue representa el 6G de su capital contable a la fecha. +as utilidades del a9o de H ascendieron a A 6666, decretando 3 pagando dividendos por A!6666. a* ?e pide registrar las operaciones anteriores. b* ,sumiendo 4ue @ vende todas las acciones 4ue posee de H en A16666. %egistre esta operacin 3 diga cul es el resultado de la misma 3 el rendimiento de la inversin. )n este caso se utili-a el 0todo de &articipacin. a* Inversiones permanentes en acciones de H )fectivo Inversiones permanentes en acciones de H Ingreso financiero 6G S 6666 C O666 $/666 $/666 O666 O666

"omo se declaran dividendos disminu3e el capital 3 en correspondencia la inversin de @ por el por ciento de participacin 4ue tenga. .ividendos por cobrar Inversiones permanentes en acciones de H 6G S !6666 C 666 b* I&, de H $/666 O666 /$666 /!666 CCCCC 666 \\\\\ 666 666 666

)fectivo Inversiones permanentes en acciones de H Mtilidad en venta de I&, de H #a I #enta .ividendos Total )fectivo recibido "osto de I&, %endimiento #a II Mtilidad en venta Ingresos financieros %endimiento O666 O666 !5666 16666 666 1 666 $/666 !5666

16666 /!666 O666

E!emp"o 1?: +a "ompa9a @@ vendi, por la suma de A!!66, cien acciones con valor a la par de A/ cada una. "onsidere 4ue las acciones se vendieron en A 66. ?e pide registrar las operaciones anteriores. )fectivo ,cciones comunes "apital pagado en e8ceso del valor a la par (prima sobre acciones acomunes* )fectivo "apital pagado en e8ceso del valor a la par ,cciones comunes (descuento sobre acciones acomunes* !!66 /66 166 66 266 /66

E!emp"o 1@: +a "ompa9a @@ fue organi-ada autori-ndosele la emisin de !6666 acciones comunes sin valor a la par. &osteriormente, el !6 de febrero se venden /66 acciones al contado, a A!6 cada una. )l !/ de abril se venden otras /66 acciones a A!! cada una >o se reali-a ningBn asiento en la emisin, slo se reali-a un memorando. ?e emiten !6666 acciones comunes sin valor a la par. ;ebrero !6 ,bril !/ )fectivo ,cciones comunes sin valor a la par )fectivo ,cciones comunes sin valor a la par /666 /666 //66 //66

E!emp"o 1A: "onsidere 4ue la "ompa9a @@ e8ige 4ue las acciones sin valor a la par tengan un precio mnimo de A/ cada una. ?i !666 de las acciones se vendieron a A!/ cada una, registre la operacin. )fectivo !/666 ,cciones comunes !/666 )fectivo !/666 ,cciones comunes /666 "apital pagado en e8ceso del valor establecido !6666 E!emp"o 12): +a "ompa9a @@ ofrece acciones, mediante suscripcin, a determinadas personas, otorgndoles el derecho de comprar !6 acciones (con valor a la par de A/* al precio de A26 cada una. "incuenta personas aceptan la oferta de la empresa 3 convienen en pagar el /6G al contado 3 el otro /6G al cabo de seis meses. )n la fecha de emisin: ?uscripciones por cobrar ,cciones comunes suscritas "apital pagado en e8ceso del valor a la par (para registrar el pago de la suscripcin de /66 acciones* )fectivo ?uscripciones por cobrar (para registrar el cobro del primer abono 4ue representa el /6G del correspondiente a las acciones emitidas* !6666 2/66 2/66

/666 /666

"uando se recibe el pago final 3 se entregan las acciones se asienta: ?eis meses despus )fectivo /666 ?uscripciones por cobrar /666 (para registrar el cobro del saldo de las acciones suscritas*

,cciones comunes suscritas ,cciones comunes (para registrar la emisin de /66 acciones al cobrarse el Bltimo pago a los suscriptores*

2/66 2/66

E!emp"o 122: +a "ompa9a @@ ?.,. decide registrar la emisin de !6666 acciones comunes, con valor a la par de A!6, a cambio de una patente. %egistre la operacin si: a* )l valor de mercado de la patente no se puede determinar, pero se sabe 4ue el valor de mercado de las acciones es de A!$6666 b* )l valor de mercado de las acciones no se puede determinar, pero se ha establecido 4ue el valor de mercado de la patente es de A!/6666 c* >o es posible determinar el valor de mercado de las acciones ni el de la patente. Mn consultor independiente ha valuado la patente en !2/666 3 el consejo de administracin esta de acuerdo con esa valuacin a* &atente !$6666 ,cciones comunes !66666 "apital pagado en e8ceso del valor a la par $6666 b* &atente !/6666 ,cciones comunes !66666 "apital pagado en e8ceso del valor a la par /6666 c* &atente !2/666 ,cciones comunes !66666 "apital pagado en e8ceso del valor a la par 2/666 E!emp"o 123: +a escritura de constitucin 3 estatutos de la "ompa9a @@ ?.,. autori-a la emisin de A/66666 en acciones ordinarias, pero posteriormente necesita aumentar el capital en A!66666 ms. +a compa9a redacta una nueva escritura, como si desde el momento de la constitucin e8istiera la autori-acin para emitir acciones ordinarias hasta A166666 3 slo se hubieran puesto en circulacin A/66666, los restantes A!66666 pueden emitirse en cual4uier momento sin nueva autori-acin. %epresente el capital autori-ado en el 7alance General. "apital ,cciones =rdinarias en circulacin ?upervit "apital l4uido Total del &asivo 3 "apital S capital autori-ado en acciones ordinarias A166666.66 /66666.66 $!51.2/ ]]]] /6$!51.2/ ]]]] /2O1 5.2/

E!emp"o 124: )l ! de julio, la "ompa9a @@ ?.,. recibe suscripciones a /66 acciones ordinarias con valor nominal de A!66. .e acuerdo con las condiciones del contrato de suscripcin en la misma fecha se hace un pago a la compa9a de A$6 por cada accin. )l pago final de las suscripciones se recibe el !/ de julio. %egistre las operaciones anteriores. <ulio ! ?uscripciones a cobrar de ,cciones =rdinarias ,cciones =rdinarias ?uscritas ?uscripciones a /66 acciones ordinarias de A!66, a la par <ulio ! "aja ?uscripciones a cobrar de ,cciones =rdinarias &ago parcial recibido de A$6 por accin sobre /66 ordinarias suscritas <ulio !/ "aja ?uscripciones a cobrar de ,cciones =rdinarias &ago final recibido de A16 por accin sobre /66 ordinarias suscritas <ulio !/ ,cciones =rdinarias ?uscritas ,cciones =rdinarias )misin de /66 acciones comunes 3 entrega de las mismas a los suscriptores /6666.66 /6666.66 26666.66 26666.66 6666.66 6666.66 /6666.66 /6666.66

E!emp"o 125: +a "ompa9a @@ ?.,., del )jemplo ^! , ha recibido suscripciones a /66 acciones preferidas a A!!6, el 2/ de julio. a* %egistre la operacin anterior. 7* ?i las acciones preferidas anteriores se hubieran hecho a AO6 cada una, cmo se registrara la operacin. c* ?i las acciones de la "o. @@ ?.,. 4ue se suscribieron el 2/ de julio a A!!6 debieran pagarse la mitad inmediatamente 3 el resto el !6 de agosto. %egistre la operacin.

d* %ealice el 7alance General de la "ompa9a @@ ?.,., al ! de julio 3 al !6 de agosto. a* <ulio 2/

?uscripciones a cobrar de ,cciones preferidas ,cciones preferidas suscritas &rima sobre acciones preferidas ?uscripcin a /66 acciones preferidas a A!!6 cada una ?uscripciones a cobrar de ,cciones preferidas .escuento sobre acciones preferidas ,cciones preferidas suscritas ?uscripcin a /66 acciones preferidas a AO6 cada una

//666.66 /6666.66 /666.66

b* <ulio 2/

$/666.66 /666.66 /6666.66

c*

<ulio 2/

"aja ?uscripciones a cobrar de ,cciones preferidas &ago parcial recibido de A// por accin sobre /66 acciones preferidas suscritas ,gosto !6 "aja ?uscripciones a cobrar de ,cciones preferidas &ago final recibido de A// por accin sobre /66 acciones preferidas suscritas <ulio 2/ ,cciones preferidas suscritas ,cciones preferidas )misin de /66 acciones preferidas 4ue se )ntregan a los suscriptores d* ,ctivo "aja ?uscripciones a cobrar de ,cciones &referidas

22/66.66 22/66.66 22/66.66 22/66.66 /6666.66 /6666.66

"ompa9a @@ ?.,. 7alance General, al ! de julio de !O... "apital 22/66.66 ,cciones preferidas suscritas 22/66.66 ,cciones ordinarias ?upervit de "apital: &rima sobre las acciones preferidas !6/666.66 Total del "apital "ompa9a @@ ?.,. 7alance General, al !6 de agosto de !O... "apital !6/666.66 ,cciones preferidas ,cciones ordinarias ?upervit de "apital: &rima sobre las acciones preferidas !6/666.66 Total del "apital

/6666.66 /6666.66 /666.66 !6/666.66

Total del ,ctivo

,ctivo "aja

/6666.66 /6666.66 /666.66 !6/666.66

Total del ,ctivo

E!emp"o 12(: +a )mpresa HH ?.,. reali-a el 22 de diciembre una declaracin de dividendos sobre las acciones preferidas por valor de A 1666.66 3 sobre las acciones ordinarias por valor de A 5666.66, para hacer el pago el 26 de enero. %egistre las operaciones de declaracin de dividendos 3 del pago de los mismos. .ic. 22 ?upervit Ganado .ividendo a &agar sobre ,c. &referidas .ividendo a pagar sobre ,c. =rdinarias .ividendos declarados el 22 de diciembre del 1G establecido a las acciones preferidas 3 del 5G a las acciones ordinarias, pagaderas el 26 de enero .ividendo a &agar sobre ,c. &referidas .ividendo a pagar sobre ,c. =rdinarias !$666.66 1666.66 5666.66

)ne. 26

1666.66 5666.66

"aja &ago de los dividendos sobre las acciones preferidas 3 ordinarias declarados por el consejo de administracin el 22 de diciembre

!$666.66

E!emp"o 12<: )l 26 de febrero los accionistas de una ?.,. le entregan a ttulo gratuito 166 acciones ordinarias con valor nominal de A!66 cada una. )l 2/ de mar-o se reali-a la venta de las acciones a la par. a* %egistre la recepcin 3 la venta de las acciones. b* ?i las acciones no se venden a la par, sino a AO6. %egistre la operacin. c* ?i slo se hubieran vendido 66 acciones a AO6. %egistre la operacin. ;eb. 26 ,cciones =rdinarias en Tesorera ?upervit por .onacin &or donacin de 166 acciones ordinarias con valor de A!66 cada una, 4ue hacen varios accionistas "aja ,cciones ordinarias en Tesorera #enta de 166 acciones ordinarias en Tesorera a la par "aja ?upervit por .onacin ,cciones ordinarias en Tesorera #enta de 166 acciones ordinarias en Tesorera con valor nominal A!66, a AO6 cada una "aja ?upervit por .onacin ,cciones ordinarias en Tesorera #enta de 66 acciones comunes en Tesorera con valor nominal A!66, a AO6 cada una 16666.66 16666.66

0ar-o 2/

16666.66 16666.66

b* 0ar-o 2/

/$666.66 1666.66 16666.66

c* 0ar-o 2/

22666.66 666.66 6666.66

E!emp"o 12?: )l !/ de abril la sociedad annima compra /66 de sus propias acciones preferidas, con valor nominal de A!66, en A$6666. )l !6 de ma3o estas acciones se venden en A//666. %egistre estas operaciones. ,bril !/ ,cciones preferidas en Tesorera "aja ?upervit por acciones en tesorera /6666.66 $6666.66 !6666.66

"ompra de /66 acciones con valor nominal de A!66, a los accionistas, a A56 cada una : ,bril !/ "aja ,cciones preferidas en Tesorera ?upervit por acciones en tesorera #enta de /66 acciones en Tesorera a A!!6 cada una, compradas el !/ de abril //666.66 /6666.66 /666.66

E!emp"o 12@: +a "ompa9a @@ ?.,. emiti !666 acciones preferidas de A!66 3 !666 ordinarias de A!66. &osteriormente compra 266 de sus acciones ordinarias a A56 3 tiene un supervit de A/666. %epresente la seccin de "apital del balance. "apital ,cciones: &referidas (emitidas !666* =rdinarias (emitidas !666* 0enos: acc. ord. en tesorera (266*

!66666

!66666 26666 ]]]] ,cciones ordinarias en circulacin (566*

56666 ]]]] !56666.66

Total de acciones en circulacin ?upervit: ?upervit de "apital: ?upervit por acc. en tesorera ?upervit ganado Total del ?upervit Total del "apital

$666 /666 ]]]]] O666.66 ]]]] !5O666.66 CCCCCCCC CCCCCCCCC

E!emp"o 12A: +a )mpresa @@ el ! de abril de !O@5 compra acciones por un valor de A5666666, el ! de diciembre de !O@5 el valor de mercado de dichas acciones era de A2 66666. )l ! de diciembre de !O@O el valor de mercado de las acciones era de 2566666. ?e pide hacer los asientos contables por el 0todo de costo o mercado, el menor, en el momento de la ad4uisicin de dichas acciones, el asiento del !'!2'@5 3 del !'!2'@O. !O@5 ,bril ! Inversiones permanentes en acciones )fectivo 566666 6 266666 266666 /66666 /66666 5666666

.iciembre ! &rdida no reali-ada en Inversiones permanentes en acciones &rovisin por baja de valor en inversin permanente en acciones !O@O &rovisin por baja de valor en inversin permanente en acciones .iciembre ! Ingreso no reali-ado

!'!2'@5

"osto 0ercado .iferencia

5666666 2 66666 266666

!'!2'@O

5666666 2566666 266666

E!emp"o 13): +a "ompa9a @@ pag hace poco a sus accionistas comunes un dividendo de A!66666. )l anuncio del dividendo en efectivo adverta 4ue la suma de A26666 se deba considerar como utilidad 3 el resto como una devolucin de capital. %egistre las operaciones. )n la fecha de la declaracin: Mtilidades retenidas "apital pagado adicional .ividendo por pagar )n la fecha de pago: .ividendo por pagar )fectivo 26666 6666 !66666 !66666 !66666

E!emp"o 132: !66 acciones de la "ompa9a @@ se compraron por la suma de AO166 3 dos a9os despus la compa9a entrega a los accionistas una accin adicional por cada dos de las 4ue poseen. Tendrn !/6 acciones cu3o costo total es de AO166. ?i se venden 16 acciones, registre la operacin. "osto de las !66 acciones ad4uiridas originalmente "osto de las /6 acciones recibidas como dividendo en acciones #alor en libros de las !/6 acciones 4ue se poseen )l valor en libros por accin es AO166'!/6 C A1$ )l valor en libros de las 16 acciones vendidas es 16 S A1$ C A 5$6 )l asiento para registrar la venta es: )fectivo Inversiones en acciones Ganancia en la venta de inversiones $ 66 5$6 $16 AO166 6 AO166 CCCCC

?e conserva todava un total de O6 acciones, las cuales se llevan en la cuenta de Inversiones a AO166 T A 5$6 C A/216. &or lo 4ue el valor en libros de las O6 acciones restantes es tambin A1$. E!emp"o 133: Mna empresa tiene !666 acciones vigentes con valor a la par de A!66 3 un saldo de A/6666 en utilidades retenidas. ?i decreta un dividendo del !6G en acciones entregar !66 acciones adicionales a los actuales accionistas. ?i se supone 4ue el valor justo de las acciones al decretarse el dividendo era de A! 6 cada una, registre la operacin. ,l emitirse las acciones se asientan: .ividendo por distribuir en acciones comunes ,cciones comunes Mtilidades retenidas .ividendo por distribuir en acciones comunes "apital pagado en e8ceso del valor a la par !6666 !6666 ! 666 !6666 666

E!emp"o 134: )l !5 de diciembre de !O@6, la "ompa9a @@ decreta un dividendo del 6G en acciones, pagadero al 2O de diciembre del mismo a9o. ,ctualmente se encuentra en vigor !66666 acciones con valor a la par de A!66 cada una 3 en la fecha de la declaracin tena un valor de mercado justo de A266 por accin. %egistre las operaciones. En la fec7a de la declaracin Mtilidades retenidas .ividendos por distribuir en acciones comunes "lculo: !66666 acciones S 6G 6666 En la fec7a de .ago .ividendos por distribuir en acciones comunes ,cciones comunes V. Conclusiones "omo conclusiones de este trabajo puede se9alarse 4ue se describieron las principales caractersticas de las acciones 3 su contabili-acin, los cuales se ilustran a travs de ms de 26 ejemplos resueltos. VI. -i liograf;a >oble: )lementos de "ontabilidad, )>?&)?, "uba. VII. !ne<o !. :8rminos 4 definiciones !ccin3 &arte alcuota del capital, valor de renta variable, tiene un valor de vencimiento de la inversin desconocido e incierto Ca.ital autori#ado: nBmero de acciones emitidas 4ue constitu3en el capital de la sociedad Ca.ital .agado en e<ceso del %alor a la .ar o Ca.ital .agado adicional : cual4uier e8cedente sobre el valor a la par pagado por los accionistas a cambio de las acciones 4ue les son entregadas. $escuentos en acciones: las acciones se emitieron por menos de su valor a la par. )l tenedor de acciones emitidas en estas condiciones puede ser obligado a pagar el importe del descuento en caso de 4ue sea necesario para evitar 4ue los acreedores sufran una prdida a la li4uidacin de la empresa. Influencia significati%a: poder para participar en decidir las polticas de operacin 3 financieras de la empresa en la cual se tiene la inversin pero sin tener el poder de gobierno sobre dicha poltica. +a e8istencia de un accionista 4ue tenga el control no impide 4ue otro accionista tenga influencia significativa 2in %alor nominal o sin %alor a la .ar3 cuando en los estatutos no se fija el valor nominal de la accin, slo indica el nBmero de acciones 4ue pueden emitirse o venderse. %epresenta una participacin alcuota en la sociedad. >o llevan el valor por accin impreso en el certificado de acciones. >o ha3 una prima ni un descuento asociado con la emisin. Valor a la .ar o nominal: es el 4ue se le asigna a las acciones en la escritura de constitucin 3 en los estatutos 3 se menciona en los ttulos. 666666 666666 666666 666666

6666 acciones adicionales S A!66 valor a la par A 666666

Valor con%enido: a4uella parte del precio a 4ue se han colocado las acciones sin valor nominal 4ue se acredita a la cuenta de "apital, abonndose la diferencia a ?upervit de "apital. Valor de li5uidacin: importe 4ue se pagar a las acciones si se li4uida la sociedad Valor de reem olso o de redencin: es el importe 4ue la sociedad debe pagar para recoger o redimir los ttulos emitidos. ?e aplica a las acciones preferidas Valor en el mercado o en la olsa : es el precio a 4ue las acciones se venden. ?obre l influ3e ms la probabilidad de obtener ganancias 4ue el valor en libros. +as acciones anteriores con un valor en libros de A! / pudieran tener un valor en el mercado de A!2/ si las utilidades fueran cuantiosas o de A2/ si fueran escasas. Valor en li ros: es el valor nominal de las acciones ms el supervit o menos el dficit. ?e obtiene dividiendo el capital l4uido entre el nBmero de acciones emitidas. )jemplo: el balance general indica un capital en acciones de A!66666 (!666 acciones con un valor nominal de A!66* 3 un supervit de A /666, el valor en libros de la accin ser A! /. ?i e8iste un dficit de A /666, el valor en libros ser A1/. (A!66666TA /666*'!666 :ra a6o en%iado .or3 Ing. Virginia Pa# 2an Pedro9 $irectora :8cnica9 Inmo iliaria Villa Euro.a 2.!.9 Cor.oracin Cu alse 2.!. Email3 ett4.a#1,2=4a7oo.com '. Ec. Lic. >es?s 'esa @ramas9 Es.ecialista de Aormas 4 Procedimientos9 2ociedad B!V!A!:CR 2.!.9 Cor.oracin CI'ED Email3 6mesa=cime<.com.cu