Resultados da Mills no 4T13

Relaes com Investidores

BM&FBOVESPA: MILS3

Mills: Receita cresce 25% em 2013

Rio de Janeiro, 11 de maro de 2014 - A Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. (Mills) apresentou, no ano de 2013, recordes de receita, EBITDA e lucro lquido, mantendo sua trajetria de forte crescimento, por meio da penetrao do uso de seus produtos e solues de engenharia, que oferecem ganhos de produtividade, principalmente, para os setores de construo civil e indstria. Os principais destaques do desempenho da Mills, em 2013, foram: Receita lquida recorde de R$ 832,3 milhes, sendo 25,1% superior ao valor registrado em 2012 . Receitas recorde em todas as unidades de negcio: Infraestrutura (ex-Construo), Edificaes (ex-Jahu) e Rental. EBITDA
(a) 1

recorde de R$ 403,1 milhes, com ampliao de 18,9% em relao ao ano anterior .

1

Margem EBITDA de 48,4%, versus 50,9% em 2012 . Lucro lquido de R$ 172,6 milhes, com crescimento de 13,9% em relao ao ano anterior. Retorno sobre capital investido (ROIC) Capex
(c) (b)

de 14,1%, ante 14,7% em 2012.

de R$ 499,3 milhes em 2013, sendo R$ 93,9 milhes no ltimo trimestre.

Venda da unidade de negcio Servios Industriais por R$ 102 milhes. Doze novas unidades, sendo nove da Rental, duas de Infraestrutura e uma de Edificaes. Proposta de remunerao ao acionista com valor bruto de R$ 43,0 milhes, sob a forma de Juros sobre Capital Prprio, sujeito a aprovao na assembleia de acionistas. Qualificada entre as cinco empresas de locao de mquinas de acesso que mais cresceram no mundo, de acordo com ranking da Access International, e novamente indicada para o prmio Melhor Empresa de Acesso do Mundo, no IAPA awards.
em R$ milhes Receita lquida EBITDA Margem EBITDA (%) Lucro operaes continuadas Lucro operaes descontinuadas Lucro lquido ROIC (%) Capex bruto Capital Investido (d) 4T12 (A) 187,5 83,3 44,4% 38,3 3,4 41,7 14,5% 75,8 1.268,5 3T13 (B) 222,0 106,1 47,8% 38,6 1,0 39,6 13,9% 127,7 1.517,3 4T13 (C) 210,1 102,4 48,7% 46,8 (1,2) 45,6 13,4% 93,9 1.592,3 23,8% 25,5% -26,5% 4,9% 22,3% -136,0% 9,5% 21,2% -221,4% 15,1% (C)/(A) % 12,0% 23,0% (C)/(B) % -5,4% -3,5% 2012 (D) 665,5 339,0 50,9% 149,2 2,3 151,5 14,7% 292,5 1.206,3 2013 (E) 832,3 403,1 48,4% 167,7 4,9 172,6 14,1% 499,3 1.471,4 70,7% 22,0% 12,4% 116,3% 13,9% (E)/(D) % 25,1% 18,9%

Tabela 1 - Principais indicadores financeiros, com reclassificao para comparao As informaes financeiras e operacionais contidas neste press release, exceto quando de outra forma indicado, esto de acordo com as polticas contbeis adotadas no Brasil, que esto em conformidade com as normas internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards - IFRS).

Reclassificado, excluindo unidade de negcio Servios Industriais, para efeito de comparao.

Resultado pro-forma
Seguindo o pronunciamento tcnico CPC 31, a Mills passou a reportar sua unidade de negcio Servios Industriais como operao disponvel para venda a partir do segundo trimestre de 2013 (2T13), uma vez que, no final do 2T13, j havia inteno de venda dessa unidade de negcio. Essa inteno tornou-se pblica e com alta probabilidade de ocorrncia com a assinatura de contrato de venda da unidade de negcio Servios Industriais por R$ 102 milhes no dia 10 de julho de 2013 e a venda foi concluda em 30 de novembro de 2013, aps o cumprimento de todas as condies precedentes, dentre as quais a obteno de aprovaes governamentais. A seguir tabela com os principais indicadores financeiros do resultado pro-forma da Mills, considerando os dados consolidados de Servios Industriais, para efeito de comparao com os dados histricos da Companhia.
em R$ milhes Receita lquida EBITDA Margem EBITDA (%) 4T12 (A) 246,8 91,7 37,1% 3T13 (B) 279,2 109,4 39,2% 4T13 (C) 249,9 111,9 44,8% (C)/(A) % 1,3% 22,1% (C)/(B) % -10,5% 2,3% 2012 (D) 879,3 358,5 40,8% 2013 (E) 1.040,6 430,7 41,4% (E)/(D) % 18,3% 20,2%

Tabela 2 - Principais indicadores financeiros do resultado pro-forma, incluindo unidade de negcio Servios Industriais

Perspectiva de negcios
Apesar do nvel de atividade do setor de construo pesada ser inferior ao normal no final de 2013, h perspectiva de melhora, de acordo com o indicador de expectativa de nvel de atividade, segundo pesquisa realizada pela Confederao Nacional da Indstria (CNI), que atingiu 59,6 pontos em fevereiro de 2014. Os desembolsos para infraestrutura do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) somaram R$ 62,2 bilhes em 2013, 18% superior aos do ano de 2012. Os investimentos no Brasil devem atingir R$ 4,0 trilhes no perodo de 2014-2017, com crescimento de 26% em comparao ao quadrinio 2009-2012, dos quais R$ 510 bilhes em infraestrutura, segundo dados do BNDES. O Brasil possui a pior qualidade de infraestrutura entre os BRICs, conforme relatrio do Frum Econmico Mundial, e tem investido apenas 2% do PIB neste setor nos ltimos vinte anos, versus 5% do PIB, na dcada de 70. O governo lanou, em 2012, o pacote de concesses logsticas que prev investimentos de R$ 187 bilhes. As concesses com leiles bem sucedidos no final de 2013 j perfazem investimentos de R$ 62 bilhes, ultrapassando o montante transferido para iniciativa privada nos ltimos 10 anos. Um novo pacote de concesses de rodovias, totalizando investimentos de R$ 17,5 bilhes, foi anunciado no incio de 2014. No setor de energia, projetos de usinas que demandaro investimentos de R$ 12,8 bilhes e totalizam potncia instalada de 3,5 mil MW foram leiloados no final de 2013, com prazo de quatro anos para a execuo das obras. A usina de So Manoel, no estado do Par, de 700 MW e investimentos de R$ 2,3 bilhes, foi o destaque entre os projetos licitados. O grande dficit habitacional e o aumento do poder aquisitivo da populao brasileira, alinhados maior disponibilidade de crdito imobilirio, cujo saldo estimado ampliou em 33,7% em 2013, segundo dados do Banco Central do Brasil (Bacen), alimentam o crescimento do mercado imobilirio. As construtoras esto otimistas com o mercado de edificaes, com o indicador de expectativa de nvel de atividade atingindo 57,3 pontos em fevereiro de 2014, segundo pesquisa da CNI. Os lanamentos totais de empresas listadas de real estate otimismo.
2 3 2

apresentaram crescimento de 17,6% em relao ao ano anterior, aps dois anos consecutivos de queda, endossando este

2 3

Valores acima de 50 indicam perspectiva de expanso de atividade no setor para os prximos seis meses. Cyrela, Direcional, Even, Eztec, Gafisa, Helbor, MRV, PDG, Rodobens, Tecnisa e Trisul.

Resultados da Mills do 4T13

A escassez e o alto custo de mo de obra permanecem entre os principais desafios do setor, de acordo com a mesma pesquisa, demandando a industrializao dos processos construtivos, permitindo a ampliao de nossos negcios alm do crescimento do setor imobilirio. Atravs de nossos equipamentos e solues, podemos reduzir o prazo e a quantidade de operrios necessrios para execuo de uma obra. Porm, esse processo de industrializao lento, pois exige uma mudana cultural nas construtoras. Na pesquisa Sondagem Especial Construo Civil, realizada em 2011, 94% das construtoras participantes afirmaram que tinham problemas de falta de mo de obra bsica, como carpinteiros, mas somente 7% destas empresas mencionaram que planejavam industrializar seus canteiros de obra para lidar com o problema da falta de mo de obra. O mercado de equipamentos motorizados de acesso continua em franco crescimento. A frota brasileira de plataformas areas e manipuladores telescpicos apresentou crescimento de 40%, terminando o ano de 2013 com 29.500 unidades, ante 20.847 unidades no final de 2012, de acordo com nossas estimativas. Acreditamos que esse mercado continuar crescendo com altas taxas nos prximos anos, devido subutilizao destes equipamentos no Brasil, onde o uso foi iniciado em 2007 pela regulamentao na indstria de construo (NR-18) e reforado, em 2012, pela regulamentao especfica de trabalho em altura (NR-35); ambas exigem o uso de plataformas areas para elevar pessoas, provendo maior segurana e produtividade no local de trabalho.

Receita
A receita lquida alcanou novo recorde anual, R$ 832,3 milhes, em 2013 e as unidades abertas nos ltimos quatro anos contriburam com 47,3% deste montante. A ampliao da receita de locao em 20,1% foi o principal vetor de crescimento da receita total, seguida pela expanso de 58,0% da receita com vendas no mesmo perodo. A receita lquida atingiu R$ 210,1 milhes no quarto trimestre de 2013 (4T13), com reduo de 5,4% em relao ao trimestre anterior, uma vez que a diminuio da receita de vendas e outros foi superior ampliao da receita de locao.
1

Custos e Despesas
Os custos dos produtos vendidos e de servios prestados (CPV), excluindo depreciao, totalizaram R$ 212,3 milhes em 2013 , sendo que maiores vendas representaram 43% da ampliao entre anos, enquanto maiores gastos com material de consumo contriburam com 19%. As despesas operacionais, gerais e administrativas (G&A), excluindo depreciao, somaram R$ 216,9 milhes em 2013 , sendo 18.9% superior a 2012 . Continuamos, em 2013, o fortalecimento de nossa equipe tcnica e comercial e a melhoria de nossas unidades, incluindo mudanas para espaos maiores. Apesar de em um primeiro momento incorrermos em maior G&A, e consequente compresso de margem, entendemos que estas medidas so fundamentais para viabilizar o crescimento da Companhia nos prximos anos com ganhos de produtividade nas operaes dos nossos depsitos e com manuteno da alta qualidade tcnica dos nossos servios. No 4T13, o CPV, ex-depreciao, apresentou queda de 18,0% em relao ao trimestre anterior, alcanando R$ 50,9 milhes, influenciado, principalmente, pelo menor volume de vendas. O G&A, excluindo depreciao, atingiu R$ 56,8 milhes, mantendo-se estvel entre trimestres.
1 1 1

EBITDA
A gerao de caixa, medida pelo EBITDA, alcanou R$ 403,1 milhes em 2013 , recorde anual, com crescimento de 18,9% em relao a 2012 . A margem EBITDA foi de 48,4% em 2013, ante 50,9% no ano anterior . No 4T13, o EBITDA somou R$ 102,4 milhes, com leve reduo entre trimestres, porm com crescimento de 23,0% em relao ao mesmo perodo do ano anterior . A margem EBITDA foi de 48,7%, ante 47,8% no terceiro trimestre de 2013 (3T13).
1 1 1 1

Resultados da Mills do 4T13

Itens extraordinrios
Houve itens extraordinrios relativos venda da unidade de negcio Servios Industriais, com efeito positivo lquido de R$ 5,0 milhes, no 4T13. Custos com consultoria jurdica e financeira entre 1 de outubro e 30 de novembro de 2013, data de fechamento da operao, produziram efeito negativo de R$ 3,2 milhes no resultado de operaes descontinuadas e, aps a data de fechamento, ou seja, em dezembro de 2013, de R$ 0,1 milho no resultado de operaes continuadas. No ltimo trimestre, reconhecemos o ganho de capital lquido na alienao dessa unidade de negcio, com efeito positivo de R$ 8,3 milhes no resultado de operaes continuadas. No ano de 2013, os itens extraordinrios relacionados venda de Servios Industriais proporcionaram efeito positivo lquido de R$ 0,2 milho, dos quais R$ 8,0 milhes com efeito negativo no resultado de operaes descontinuadas e R$ 8,2 milhes com efeito positivo no resultado de operaes continuadas.

Lucro lquido
O lucro lquido apresentou recorde anual de R$ 172,6 milhes em 2013, com expanso de 13,9% em relao ao ano anterior. Essa expanso do lucro lquido explicada pelo aumento do EBITDA (R$ 64,1 milhes), parcialmente compensado pela ampliao nos montantes de depreciao (R$ 33,8 milhes) e resultado financeiro lquido negativo (R$ 12,5 milhes). O resultado financeiro foi negativo em R$ 46,8 milhes em 2013, contra valor negativo de R$ 34,3 milhes em 2012 , devido ao aumento da dvida bruta e a maiores taxas de juros no perodo. O lucro lquido totalizou R$ 45,6 milhes no 4T13, 15,1% superior ao trimestre anterior, influenciado pelos itens extraordinrios e pelo reconhecimento de pagamento de JCP e da remunerao ao acionista da Rohr de R$ 1,6 milho.
4 1

ROIC
O ROIC atingiu 14,1% em 2013 e 13,4% no 4T13, versus 14,7% em 2012 e 13,9% no 3T13, negativamente impactado pela unidade de negcios Edificaes, que operou com taxa de utilizao abaixo do normal no segundo semestre de 2013.

Dvida e indicadores de endividamento

A dvida total da Mills era de R$ 632,6 milhes em 31 de dezembro de 2013. Terminamos o ano com uma posio de dvida lquida
(e)

de R$ 606,5 milhes, contra R$ 547,7 milhes no final do 3T13.

Nossa dvida composta por 20% de dvida de curto prazo e 80% de dvida de longo prazo, com prazo mdio de 2,1 anos e custo mdio de CDI+1,00%. Em termos de moeda, a totalidade da dvida em reais. Terminamos o ano com alavancagem, medida pela relao dvida lquida/LTM EBITDA , de 1,5x. A relao dvida total/enterprise value
(f) 1

foi de 13,1%, enquanto o ndice de cobertura de juros, medido pelo indicador LTM EBITDA /LTM

pagamento de juros, foi igual a 8,3x. No ltimo trimestre, pagamos R$ 0,6 milho aos nossos debenturistas, que, reunidos em assembleias, manifestaram-se de acordo com o processo de operacionalizao da venda da unidade de negcio Servios Industriais. Acreditamos que, com a maturao de nossos investimentos, haver aumento da gerao de caixa operacional da Companhia, de forma que deveremos retornar para um nvel de alavancagem prximo a nossa meta de 1,0x no final de 2014.

Para maiores informaes, consultar seo Itens Extraordinrios.

Resultados da Mills do 4T13

Investimentos
A Mills investiu R$ 499,3 milhes em crescimento orgnico em 2013, dos quais R$ 463,6 milhes em equipamentos para locao. No 4T13, os investimentos totalizaram R$ 93,9 milhes, sendo a unidade de negcio Rental responsvel por 53,7% dos investimentos realizados, Infraestrutura por 31,3% e Edificaes por 4,5%. O oramento de 2014 compreende investimentos de R$ 231 milhes em ativos de locao, que podero ser expandidos, no decorrer do ano de 2014, de acordo com as oportunidades nos nossos mercados de atuao, principalmente relacionadas aos leiles de concesses no setor de infraestrutura.

Nova arquitetura de marca

De forma a valorizar ainda mais a marca Mills e reforar a nossa estratgia de negcios, lanamos, em janeiro, uma nova arquitetura da marca. Agora, a Mills Infraestrutura (ex-Construo), Edificaes (ex-Jahu) e Rental.

Desempenho por unidade de negcio Infraestrutura

A receita lquida da Infraestrutura totalizou R$ 217,0 milhes em 2013, novo recorde anual, com ampliao de 24,6% em relao ao ano anterior. A receita de locao cresceu R$ 23,2 milhes, ou 15,9%, dos quais preos e mix de equipamentos contriburam com aumento de R$ 20,9 milhes. Ampliamos a utilizao do Alumills, escoramento de alumnio, com grande ganho de produtividade para nossos clientes, e consolidamos no mercado o novo produto SM Mills, sistema modular de forma e escoramento para concretagem de estruturas de geometrias complexas e com sees repetidas, empregado nas obras de expanso da linha 5 do metr de So Paulo, das usinas hidreltricas de Teles Pires e Belo Monte, e do BRT Transcarioca. A receita lquida atingiu novo recorde trimestral de R$ 58,6 milhes no 4T13, com expanso de 5,3%, em relao ao 3T13. Entre trimestres, houve aumento da taxa de utilizao, que se manteve acima do nvel normal, e o maior volume locado contribuiu com R$ 3,8 milhes para ampliao da receita de locao. No ltimo trimestre, fechamos contratos importantes, incluindo metrs em Fortaleza e em Salvador, novos trechos do projeto S11D da Vale, porto do Itaqui, no Maranho; novos trechos das hidreltricas de Belo Monte e Jirau e da ferrovia Norte-Sul; novos trechos do metr linha 4 e da refinaria Comperj, no Rio de Janeiro; novos trechos do metr linhas 4 e 5, da arena Corinthians e do rodoanel Norte e duas termoeltricas, em So Paulo; mineroduto Minas-Rio; projetos da Vale e CSN, em Minas Gerais; aeroporto de Goinia, em Gois; novos trechos da duplicao da BR-163 e MT-364, no Mato Grosso; e ampliao de fbrica de celulose, no Rio Grande do Sul. Estamos presentes em cinco hidreltricas, quatro ferrovias, duas refinarias, nove aeroportos e projetos de mobilidade urbana nas principais cidades do pas. Os principais projetos do 4T13, em termos de receita, foram: Regies Sul e Sudeste: Complexo Comperj, entorno do Maracan, BRT Transcarioca, Arco Metropolitano e metr linha 4, no Rio de Janeiro; aeroportos de Guarulhos e de Viracopos, monotrilho linhas Ouro e Prata e complexo virio JacPssego, em So Paulo; projetos da Vale e Gerdau, em Minas Gerais; e arena dos Paranaenses, no Paran. Regies Centro-Oeste, Norte e Nordeste: hidreltricas Belo Monte, Colder, Jirau, e Teles Pires; ferrovia Norte-Sul; aeroporto de Braslia, no Distrito Federal; refinaria Abreu e Lima e petroqumica Suape, em Pernambuco; transposio do rio So Francisco; aeroporto de Natal, no Rio Grande do Norte; estaleiro Enseada do Paraguau e polo acrlico, na Bahia; Companhia Siderrgica do Pecm e aeroporto de Fortaleza, no Cear; projetos da Vale, no Par e Maranho; e VLT de Cuiab, no Mato Grosso.

Resultados da Mills do 4T13

O EBITDA somou R$ 29,3 milhes no 4T13, com margem EBITDA de 49,9% e ROIC de 19,1%. No ano de 2013, o EBITDA totalizou R$ 108,1 milhes, com crescimento de 28,2% em relao a 2012. A margem EBITDA foi 49,8%, ante 48,5% em 2012, enquanto ROIC foi de 19,2%, ante 17,2% do ano anterior.

Edificaes
A receita lquida de Edificaes somou R$ 258,0 milhes em 2013, novo recorde anual, com aumento de 8,4% em relao a 2012. A receita de locao cresceu R$ 4,3 milhes, dos quais maior volume de equipamentos locados contribuiu com R$ 6,5 milhes, compensando o efeito negativo de preo e mix. A receita lquida atingiu R$ 54,2 milhes no 4T13, 25,1% inferior do 3T13, sendo que menores receitas com vendas e volume de equipamentos locados contriburam com 45% e 21% da reduo, respectivamente. A taxa de utilizao manteve-se abaixo do nvel normal, com reduo em relao ao trimestre anterior. Normalmente, o quarto trimestre negativamente impactado por frias coletivas nas construtoras no final do ano, porm esse efeito foi mais expressivo em dezembro de 2013. Abrimos uma nova unidade em So Lus, no estado do Maranho, em 2013; terminando o ano com 17 unidades. As unidades abertas desde novembro de 2009 contriburam com 55% da receita de Edificaes no ano (vs. 51% em 2012). O ano de 2013 foi marcado pela consolidao da plataforma de cremalheira no mercado, que promove maior segurana e produtividade em trabalhos em fachadas de edifcios e shoppings. Ademais, com a retomada do programa Minha Casa, Minha Vida, houve aumento de 50% nas vendas das formas Easy-set. O crescimento de 17,6% dos lanamentos totais de empresas listadas de real estate em 2013, aps dois anos consecutivos de queda, resultar em maiores oportunidades de construo em 2014, uma vez que h um prazo de 9 a 12 meses entre o lanamento e o incio de nossa participao na obra, auxiliando na recuperao de nossa rentabilidade para os nveis histricos. O EBITDA alcanou R$ 17,1 milhes no 4T13, com margem EBITDA de 31,5% e ROIC de 3,2%, todos negativamente impactados pela menor taxa de utilizao, uma vez que houve aumento da margem bruta e reduo do G&A entre trimestres. No ano de 2013, o EBITDA totalizou R$ 93,8 milhes, com reduo de 17,3% em relao ao ano anterior. A margem EBITDA foi de 36,4%, versus 47,7% em 2012, enquanto ROIC foi de 8,1%, ante 15,7% no ano anterior, ambos negativamente impactados por taxa de utilizao abaixo do normal no segundo semestre de 2013.
3

Rental
A receita lquida da Rental totalizou R$ 357,3 milhes em 2013, novo recorde anual, sendo 41,0% superior de 2012. Maior volume de equipamentos locados contribuiu com R$ 112,1 milhes da ampliao de R$ 85,3 milhes da receita de locao entre anos, compensando o efeito negativo de preo e mix. A receita lquida somou R$ 97,2 milhes no 4T13, novo recorde trimestral, com crescimento de 30,9% em relao ao mesmo perodo do ano anterior e de 3,4% entre trimestres. A receita de locao alcanou R$ 86,1 milhes, com ampliao de R$ 5,6 milhes entre trimestres, sendo o maior volume locado responsvel por R$ 4,8 milhes desse incremento, compensando menor receita de vendas, assistncia tcnica e outras. A taxa de utilizao manteve-se no nvel normal. Abrimos duas novas unidades no 4T13, em Aracaj, no estado de Sergipe, e em Cuiab, no Mato Grosso, completando nove unidades abertas neste ano, totalizando 26 unidades. As unidades abertas desde 2010 contriburam com 69% da receita da Rental no ano (vs. 62% em 2012). Estamos entre os quatro finalistas do prmio de Melhor empresa de acesso do ano no IAPA Awards, j conquistado em 2012, como reconhecimento internacional do nosso trabalho de disseminao do conceito de utilizao de plataformas areas no Brasil. Tambm estamos entre os finalistas na categoria de Centro de treinamento IPAF do ano; com o maior nmero de instrutores certificados pelo IPAF e de centros especializados para realizar cursos na Amrica Latina. Respondemos por 73,5% de todos os certificados de operao de plataforma do IPAF no Brasil.

Resultados da Mills do 4T13

O EBITDA atingiu R$ 56,0 milhes no 4T13, com margem EBITDA de 57,7% e ROIC de 17,5%. No ano de 2013, EBITDA alcanou R$ 201,2 milhes, sendo 42,5% superior ao do ano de 2012. A margem EBITDA foi de 56,3%, contra 55,7% em 2012, enquanto ROIC foi de 18,2%, igual ao ano anterior.

Servios Industriais
A venda da unidade de negcio Servios Industriais , concluda em 30 de novembro de 2013, teve lucro lquido de R$ 8,3 milhes. Do valor de venda acordado de R$ 102 milhes, recebemos R$ 25 milhes na data de assinatura do contrato, em julho, e o saldo ser pago em parcelas corrigidas por CDI, descontando a gerao de caixa desse negcio para a Mills entre 1 de junho de 2013 e a data de fechamento, que foi igual a R$ 6,8 milhes. Esse desinvestimento est em linha com a estratgia da Mills de se concentrar em negcios nos quais as suas competncias so capazes de gerar maior valor para seus acionistas e clientes. A receita lquida de Servios Industriais totalizou R$ 208,3 milhes entre janeiro e novembro de 2013, com margem EBITDA de 13,2% e ROIC de 17,5%, excluindo o efeito dos itens extraordinrios . Nos meses de outubro e novembro, a receita lquida alcanou R$ 39,9 milhes, com margem EBITDA de 11,3% e ROIC de 23,3%, excluindo o efeito dos itens extraordinrios .
4 4 5

Teleconferncia e Webcast
Data: 12 de maro de 2014, quarta-feira Horrio: 11:00 (horrio de Braslia) Teleconferncia: +55 11 4688-6361, cdigo: Mills Replay: +55 11 4688-6312, cdigo: 1044029# ou www.mills.com.br/ri Webcast: www.mills.com.br/ri

Para mais informaes, consultar press release Mills celebra acordo para vender sua unidade de negcio Servios Industriais, emitido em 11 de julho de 2013.

Resultados da Mills do 4T13

Tabelas
Tabela 3 Receita lquida por tipo em R$ milhes Locao Assistncia tcnica Vendas Outras Receita Lquida Total 4T12 (A) 153,3 6,6 22,3 5,3 187,5 3T13 (B) 170,5 4,3 35,1 12,1 222,0 4T13 (C) 176,6 4,8 22,5 6,1 210,1 (C)/(A) % 15,2% -27,1% 0,9% 15,5% 12,0% (C)/(B) % 3,6% 11,9% -35,8% -49,8% -5,4% 2012 (D) 561,4 17,9 64,1 22,0 665,5 2013 (E) 674,2 21,4 101,3 35,3 832,3 (E)/(D) % 20,1% 19,8% 58,0% 60,4% 25,1%

Tabela 4 Receita lquida por unidade de negcio em R$ milhes Infraestrutura Edificaes Rental Receita lquida total 4T12 47,3 66,0 74,2 187,5 % 25,2% 35,2% 39,6% 100,0% 3T13 55,7 72,4 93,9 222,0 % 25,1% 32,6% 42,3% 100,0% 4T13 58,6 54,2 97,2 210,1 % 27,9% 25,8% 46,3% 100,0% 2012 174,1 238,0 253,5 665,5 % 26,2% 35,8% 38,1% 100,0% 2013 217,0 258,0 357,3 832,3 % 26,1% 31,0% 42,9% 100,0%

Tabela 5 Custo de produtos e servios vendidos (CPV) e Despesas operacionais, gerais e administrativas (G&A), ex-depreciao em R$ milhes Custo de execuo de obras (g) Custo das vendas de equipamentos Baixa de ativos Depsito CPV G&A CPV + SG&A Total 4T12 22,6 14,6 0,5 9,7 47,4 56,9 104,3 % 21,7% 14,0% 0,5% 9,3% 45,4% 54,6% 100,0% 3T13 25,2 22,1 3,4 11,3 62,0 53,9 115,9 % 21,7% 19,1% 3,0% 9,8% 53,5% 46,5% 100,0% 4T13 23,7 13,0 2,3 11,9 50,9 56,8 107,7 % 22,0% 12,1% 2,1% 11,0% 47,2% 52,8% 100,0% 2012 67,6 38,7 5,0 32,7 144,1 182,3 326,5 % 20,7% 11,9% 1,5% 10,0% 44,2% 55,8% 100,0% 2013 92,8 68,0 8,9 42,6 212,3 216,9 429,2 % 21,6% 15,8% 2,1% 9,9% 49,5% 50,5% 100,0%

Tabela 6 EBITDA por unidade de negcio e margem EBITDA em R$ milhes Infraestrutura Edificaes Rental EBITDA Total Margem EBITDA (%) 4T12 20,2 26,1 36,9 83,3 44,4% % 24,2% 31,4% 44,4% 100,0% 3T13 29,4 24,4 52,3 106,1 47,8% % 27,7% 23,0% 49,3% 100,0% 4T13 29,3 17,1 56,0 102,4 48,7% % 28,6% 16,7% 54,7% 100,0% 2012 84,3 113,4 141,2 339,0 50,9% % 24,9% 33,5% 41,7% 100,0% 2013 108,1 93,8 201,2 403,1 48,4% % 26,8% 23,3% 49,9% 100,0%

Tabela 7 Investimento por unidade de negcio em R$ milhes Infraestrutura Edificaes Servios Industriais Rental Corporativo Crescimento Orgnico Aquisio Capex Total 4T12 6,3 9,1 0,4 53,7 6,7 76,3 76,3 3T13 26,5 16,1 2,0 74,2 10,9 129,6 129,6 4T13 29,4 4,2 1,7 50,4 9,9 95,6 95,6 2012 50,5 59,8 4,9 160,9 21,5 297,6 297,6 2013 106,3 90,1 4,2 267,2 35,7 503,5 503,5

Resultados da Mills do 4T13

Tabela 8 Principais indicadores de Infraestrutura em R$ milhes Receita Lquida Locao Assistncia tcnica, vendas e outras Receita Lquida Total EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC (%) Capex bruto Capital Investido Depreciao 39,1 8,2 47,3 20,2 42,7% 14,8% 6,3 254,4 6,7 42,2 13,5 55,7 29,4 52,8% 20,9% 26,5 291,0 7,7 42,2 13,5 55,7 28,2 50,6% 19,7% 26,5 291,0 7,7 46,6 12,1 58,6 29,3 49,9% 19,1% 29,4 304,6 8,5 368,0% 19,8% 26,6% 10,9% 4,7% 11,0% 10,9% 4,7% 11,0% 19,2% 46,9% 24,0% 45,1% 10,4% -10,7% 5,3% -0,5% 10,4% -10,7% 5,3% 3,9% 146,1 28,0 174,1 84,3 48,5% 17,2% 50,5 241,7 24,8 169,3 47,7 217,0 108,1 49,8% 19,2% 106,3 283,5 30,5 110,4% 17,3% 22,7% 15,9% 70,5% 24,6% 28,2% 4T12 (A) 3T13 (B) 3T13 (C)
6

4T13 (D)

(D)/(A) %

(D)/(B) %

(D)/(C) %

2012 (E)

2013 (F)

(F)/(E) %

Tabela 9 Principais indicadores de Edificaes em R$ milhes Receita Lquida Locao Assistncia tcnica, vendas e outras Receita Lquida Total EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC (%) Capex bruto Capital Investido Depreciao Tabela 10 Principais indicadores da Rental em R$ milhes Receita Lquida Locao Assistncia tcnica, vendas e outras Receita Lquida Total EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC (%) Capex bruto Capital Investido Depreciao 64,3 9,9 74,2 36,9 49,8% 16,9% 53,7 417,1 11,8 80,5 13,4 93,9 52,3 55,7% 18,1% 74,2 564,4 15,8 86,1 11,1 97,2 56,0 57,7% 17,5% 50,4 612,3 17,7 -6,1% 46,9% 49,7% -32,0% 8,5% 11,6% 33,8% 12,3% 30,9% 51,7% 6,9% -17,5% 3,4% 7,1% 222,5 31,0 253,5 141,2 55,7% 18,2% 160,9 383,1 41,4 307,7 49,6 357,3 201,2 56,3% 18,2% 267,2 540,3 60,5 66,1% 41,0% 46,2% 38,3% 60,1% 41,0% 42,5% 4T12 (A) 3T13 (B) 4T13 (C) (C)/(A) % (C)/(B) % 2012 (D) 2013 (E) (E)/(D) % 49,9 16,1 66,0 26,1 39,6% 12,6% 9,1 388,0 8,7 47,8 24,5 72,4 24,4 33,7% 8,2% 16,1 482,1 10,2 44,0 10,3 54,2 17,1 31,5% 3,2% 4,2 510,3 11,3 -53,9% 31,5% 29,6% -73,8% 5,9% 10,9% -11,9% -36,3% -17,8% -34,7% -8,0% -58,2% -25,1% -29,9% 192,9 45,1 238,0 113,4 47,7% 15,7% 59,8 366,7 31,0 197,2 60,8 258,0 93,8 36,4% 8,1% 90,1 463,8 40,1 50,7% 26,5% 29,1% 2,2% 34,8% 8,4% -17,3% 4T12 (A) 3T13 (B) 4T13 (C) (C)/(A) % (C)/(B) % 2012 (D) 2013 (E) (E)/(D) %

Tabela 11 Principais indicadores de Servios Industriais em R$ milhes Receita Lquida Manuteno Novas Plantas Receita Lquida Total EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC (%) Capex bruto Capital Investido Depreciao 32,8 26,5 59,3 8,4 14,2% 13,3% 0,4 117,6 2,8 32,6 24,6 57,2 3,3 5,7% 9,5% 2,0 89,6 0,2 22,7 17,1 39,9 1,4 3,5% 5,7% 1,7 53,0 0,2 297,6% -55,1% -93,8% -11,8% -41,0% -16,3% -30,8% -35,3% -32,8% -83,5% -30,3% -30,3% -30,3% -57,2% 135,8 78,0 213,8 19,4 9,1% 4,6% 4,9 123,3 11,4 121,5 86,8 208,3 19,5 9,4% 10,9% 4,2 86,6 5,8 -14,8% -29,8% -48,6% -10,5% 11,3% -2,6% 0,5% 4T12 (A) 3T13 (B) 4T13 (C) (C)/(A) % (C)/(B) % 2012 (D) 2013 (E) (E)/(D) %

Excluindo o efeito positivo de reverso de imposto no valor de R$ 1,5 milho.

Resultados da Mills do 4T13

Glossrio
(a) EBITDA - O EBITDA uma medio no contbil elaborada pela Companhia, conciliada com nossas demonstraes financeiras observando as disposies do Ofcio Circular CVM n. 01/2007, quando aplicvel. Calculamos nosso EBITDA como nosso lucro operacional antes do resultado financeiro, dos efeitos da depreciao de bens de uso e equipamentos de locao e da amortizao do intangvel. O EBITDA no medida reconhecida pelas Prticas Contbeis Adotadas no Brasil, IFRS ou US GAAP, no possui um significado padro e pode no ser comparvel a medidas com ttulos semelhantes fornecidos por outras companhias. Divulgamos o EBITDA porque o utilizamos para medir nosso desempenho. O EBITDA no deve ser considerado isoladamente ou como substituto do lucro lquido ou do lucro operacional, como indicadores de desempenho operacional ou fluxo de caixa ou para medir a liquidez ou a capacidade de pagamento da dvida. (b) ROIC - Retorno sobre o Capital Investido (Return on Invested Capital), calculado como Lucro Operacional antes do resultado financeiro e depois do imposto de renda e contribuio social (alquota terica de 30%) sobre esse lucro, acrescido da remunerao de empresas nas quais possui participao minoritria, dividido pelo Capital Investido mdio, conforme definio abaixo. O ROIC no uma medida reconhecida pelas Prticas Contbeis adotadas no Brasil, no possui um significado padro e pode no ser comparvel a medidas com ttulos semelhantes fornecidas por outras companhias. ROIC trimestral: ((Lucro Operacional trimestral (30% IR) + remunerao de empresas nas quais possui participao minoritria)/Capital investido mdio dos ltimos quatro meses)*4 ROIC anual: (Lucro Operacional anual (30% IR) + remunerao de empresas nas quais possui participao minoritria) / Capital investido mdio dos ltimos treze meses (c) Capex (Capital Expenditure) Aquisio de bens tangveis e intangveis para o ativo no circulante. (d) Capital investido Para a empresa, capital investido definido como a soma do capital prprio (patrimnio lquido) mais capital de terceiros (incluindo todas as dvidas onerosas, bancrias e no bancrias), ambos sendo os valores mdios no perodo. Por segmento de negcio, o valor mdio do perodo do capital investido da empresa ponderado pelos ativos mdios de cada segmento de negcio (capital circulante lquido mais imobilizado). A base de ativos no trimestre calculada como a mdia da base de ativos dos ltimos quatro meses e no ano como a mdia dos ltimos treze meses. (e) Dvida lquida Dvida bruta menos disponibilidades financeiras. (f) Enterprise value (EV) Valor da companhia no final de perodo. calculado multiplicando o nmero de aes da companhia pelo preo de fechamento da ao, e somando dvida lquida. (g) Custo de execuo de obra O custo de execuo de obra engloba: (a) pessoal para montagem e desmontagem de material, quando feita por mo de obra da Mills; (b) fretes de transporte de equipamentos, quando de responsabilidade da Mills; (c) materiais consumidos nas obras, como equipamentos de proteo individual (EPIs), tintas, isolantes trmicos, madeira, entre outros; (d) materiais consumidos na manuteno dos equipamentos, quando retornam das obras; e (e) aluguel de equipamentos de terceiros.

Resultados da Mills do 4T13

10

DRE
em R$ milhes Receita lquida de vendas e servios Custo dos produtos vendidos e servios prestados Lucro bruto Outras receitas operacionais Despesas gerais e administrativas Lucro operacional antes do resultado financeiro Despesas financeiras Receitas financeiras Resultado financeiro Lucro antes do imposto de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social Resultado de operaes continuadas Resultado de operaes descontinuadas Lucro lquido do perodo Quantidade de aes no final do perodo (em milhares) Lucro lquido (R$ por ao) 4T12 187,5 (73,7) 113,9 (57,9) 56,0 (14,4) 7,6 (6,7) 49,2 (11,0) 38,3 1,2 39,4 126.399 0,31 3T13 222,0 (93,5) 128,5 (56,0) 72,4 (14,8) 2,5 (12,3) 60,1 (21,5) 38,6 1,0 39,6 127.314 0,31 4T13 210,1 (85,7) 124,4 8,3 (59,6) 73,0 (17,0) 3,5 (13,5) 59,5 (12,7) 46,8 (1,2) 45,6 127.386 0,36 2012 665,5 (238,2) 427,3 (185,4) 241,8 (44,9) 10,6 (34,3) 207,5 (58,3) 149,2 2,3 151,5 126.399 1,20 2013 832,3 (334,9) 497,3 8,3 (225,4) 280,2 (60,0) 13,2 (46,8) 233,4 (65,7) 167,7 4,9 172,6 127.386 1,35

Resultados da Mills do 4T13

11

BALANO PATRIMONIAL
em R$ milhes Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Contas a receber Estoques Tributos a recuperar Adiantamento a fornecedores Instrumentos financeiros derivativos Ativos disponveis para a venda Outros ativos Total Ativo Circulante No Circulante Contas a receber Tributos a recuperar Depsitos judiciais Outras contas a receber 2,5 30,7 11,9 45,1 2,1 42,3 9,7 54,0 1,4 42,8 10,1 47,3 101,5 44,2 159,6 194,8 26,9 35,0 6,7 6,5 473,7 45,7 174,1 30,9 31,3 0,3 0,4 95,2 9,4 387,4 25,8 177,4 36,3 38,7 0,5 7,5 26,8 6,5 319,5 4T12 3T13 4T13

Investimento Imobilizado Intangvel

87,4 1.003,3 54,5 1.145,3

87,4 1.189,4 64,2 1.341,0

87,4 1.224,5 68,4 1.380,3

Total Ativo No Circulante Total do Ativo

1.190,4

1.395,0

1.481,8

1.664,1

1.782,5

1.801,2

Resultados da Mills do 4T13

12

em R$ milhes Passivo Circulante Fornecedores Emprstimos e financiamentos Debntures Salrios e encargos sociais Imposto de renda e contribuio social Programa de recuperao fiscal (REFIS) Tributos a pagar Participao nos lucros a pagar Dividendos e juros sobre capital prprio a pagar Instrumentos financeiros derivativos Adiantamento sobre ativos mantidos para venda Passivos associados a ativos disponveis para a venda Outros passivos Total Passivo Circulante No Circulante Emprstimos e financiamentos Instrumentos financeiros derivativos Debntures Proviso para riscos tributrios, cveis e trabalhistas Tributos diferidos Programa de recuperao fiscal (REFIS) Outros passivos Total Passivo No Circulante

4T12

3T13

4T13

47,8 41,8 13,0 27,6 0,9 18,6 20,1 36,2 0,8 7,8 214,5

61,1 14,5 110,0 25,9 9,8 0,9 7,1 15,0 20,4 25,2 14,6 3,1 307,7

37,9 12,8 112,5 19,2 1,0 7,1 18,7 41,0 4,9 255,0

30,2 537,5 9,9 2,4 9,8 0,4 590,2

20,8 448,0 10,4 1,0 9,5 0,0 489,8

58,7 0,3 448,2 10,6 2,5 9,4 529,7

Total Passivo Patrimnio Lquido Capital Reservas de lucros Reservas de capital Ajuste avaliao patrimonial Lucros acumulados Total Patrimnio Lquido

804,7

797,6

784,7

537,6 321,8 0,2 (0,3) 859,3

551,9 321,0 7,2 0,5 104,3 984,9

553,2 447,9 10,2 5,2 1.016,5

Total do Passivo e Patrimnio Lquido

1.664,1

1.782,5

1.801,2

Resultados da Mills do 4T13

13

FLUXO DE CAIXA
em R$ milhes Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro lquido antes do imposto de renda e da contribuio social Ajustes Depreciao e amortizao Proviso para riscos Proviso para despesa com opes de aes Participao de lucros a pagar Programa de recuperao fiscal (REFIS) Ganho na baixa de ativos imobilizado e intangvel Rendimentos de ttulos e valores mobilirios Juros, variao monetria e variao cambial sobre emprstimos, contingncias e depsitos judiciais Proviso para devedores duvidosos Outros Ganho de capital na alienao de investimento Variaes nos ativos e passivos Contas a receber Estoques Tributos a recuperar Depsitos judiciais Outros ativos Fornecedores Salrios e encargos sociais Tributos a pagar Outros passivos (30,7) (5,7) 0,6 (0,4) (1,6) (0,1) (9,6) 8,6 1,4 (37,5) Caixa proveniente das operaes Juros pagos Imposto de renda e contribuio social pagos Participao nos lucros pagos Processos judiciais liquidados Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais Fluxos de caixa das atividades de investimentos e com controladas Ttulos e valores mobilirios Adiantamento sobre ativos mantidos para venda Aquisies de bens do ativo imobilizado e intangvel Receita de venda do ativo imobilizado e intangvel Caixa lquido proveniente das (aplicado nas) atividades de investimentos Fluxos de caixa das atividades de financiamentos Aportes de capital Aquisies de aes em tesouraria Dividendos e JCP pagos Amortizao de emprstimos Ingressos de emprstimos Caixa lquido proveniente das (aplicado nas) atividades de financiamento Aumento (reduo) de caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes no incio do perodo Caixa e equivalentes no final do perodo 1,4 (69,6) (68,2) (255,2) 299,4 44,2 1,3 (2,6) (3,1) 40,0 35,6 (19,9) 45,7 25,8 10,0 (0,0) (21,9) (95,2) 306,9 199,8 9,0 35,2 44,2 15,6 (41,8) (38,5) 41,0 (23,7) (18,4) 44,2 25,8 (159,6) (74,5) 14,6 (219,6) (118,7) 20,4 (98,3) (159,6) (279,6) 46,1 (393,1) 159,6 25,2 (514,4) 71,5 (258,1) 70,5 (22,5) (15,3) 32,6 (13,3) (5,3) (0,0) (0,4) 2,8 (1,1) (6,6) 0,1 2,5 (21,4) 85,7 (13,7) (29,3) (0,0) 42,7 (71,6) (15,7) 13,5 (0,9) 4,2 (6,1) 2,6 7,9 3,1 (63,1) 315,0 (47,1) (55,1) (7,9) (2,6) 202,3 (44,5) (9,4) 27,7 1,8 5,6 (1,4) 6,3 (11,4) (3,6) (28,8) 398,6 (48,8) (65,5) (20,1) (0,7) 263,4 30,1 (1,1) 2,1 8,4 (0,1) (3,7) 0,1 14,4 3,9 54,0 37,7 0,1 3,1 3,7 (8,5) 15,9 4,3 1,3 (8,3) 49,2 108,6 (4,0) 5,8 20,1 (26,0) 46,9 16,1 (0,1) 167,4 136,9 1,4 10,0 18,7 (46,7) 56,4 17,2 1,3 (8,3) 186,8 54,0 57,9 210,7 240,6 4T12 4T13 2012 2013

Resultados da Mills do 4T13

14

Este press release pode incluir declaraes que apresentem expectativas da Administrao da Companhia sobre eventos ou resultados futuros. Todas as declaraes quando baseadas em expectativas futuras e no em fatos histricos envolvem vrios riscos e incertezas. A Mills no pode garantir que tais declaraes venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relativos economia brasileira, ao mercado de capitais, aos setores de infra-estrutura, imobilirio, de leo e gs, entre outros, e a regras governamentais, que esto sujeitos mudana sem prvio aviso. Para obter informaes adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Companhia, favor consultar os relatrios arquivados na Comisso de Valores Mobilirios - CVM.

Resultados da Mills do 4T13

15