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BM&FBOVESPA

Diretoria de Relaes com Investidores

Maro de 2014
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Consideraes Iniciais
Esta apresentao pode conter certas declaraes que expressam expectativas, crenas e previses da administrao sobre eventos ou resultados futuros. Tais declaraes no so dados histricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econmicos disponveis no momento e em projees atuais acerca da indstria na qual a BM&FBOVESPA se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares tm a inteno de identificar estas declaraes, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenas materiais entre os dados atuais e as projees desta apresentao e no garantem qualquer desempenho futuro da BM&FBOVESPA. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas no esto limitados a: (i) aceitao pelo mercado dos servios prestado pela BM&FBOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) economia e ao mercado de valores mobilirios brasileiros e (b) indstria altamente competitiva na qual a BM&FBOVESPA opera; (iii) alteraes (a) na legislao e tributao nacional e estrangeira e (b) nas polticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobilirios; (iv) crescimento da competio, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se s rpidas mudanas no ambiente tecnolgico, incluindo a implementao de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&FBOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contnuo de introduo de competitivos novos produtos e servios enquanto mantm a competitividade dos j existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdies nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&FBOVESPA em jurisdies estrangeiras. Todas as declaraes nesta apresentao so baseadas em informaes e dados disponveis na data em que foram feitas, a BM&FBOVESPA no se obriga a atualiz-las com base em novas informaes ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentao no se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitao de compra de qualquer valor mobilirio; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobilirio onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificao de acordo com lei de valores mobilirios. Nenhuma oferta deve ser feita exceo de um prospecto que atenda os requisitos da Instruo CVM 400 de 2003 e suas alteraes.
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HISTRICO, MODELO DE NEGCIO E GOVERNANA OPORTUNIDADES DO MERCADO BRASILEIRO PRINCIPAIS INICIATIVAS PARA O CRESCIMENTO DESEMPENHO OPERACIONAL DESTAQUES FINANCEIROS ANEXOS (inclui os resultados do 4T13)

HISTRICO , MODELO DE NEGCIO E GOVERNANA Segurana, robustez e transparncia

Histrico da BM&FBOVESPA
Importante bolsa global
1890: Fundao da Bolsa Livre (antecessora da Bovespa)
1967: Mutualizao da Bovespa: ago/07: Desmutualizao da Bovespa Hld out/07: IPO da Bovespa Hld (BOVH3)

1986: Incio das atividades da BM&F

set/07: Desmutualizao da BM&F

nov/07: IPO da BM&F (BMEF3)

mai/08: integrao entre BM&F e Bovespa Hld e criao da BM&FBOVESPA (BVMF3)

CAPITALIZAO DE MERCADO (US$ bilhes) E MARGEM OPERACIONAL (%)


58% 61%

71%
57% 54%

63%

72%
56% 56%

67%
35%

41%
28%

24,7
CME

24,0
ICE-NYSE

18,0
HKEx

15,7
Deutsche Boerse

9,2
LSE

8,2
BVMF

6,5
Nasdaq

6,5
JPX

6,5
ASX

5,8
SGX

4,2
Moscow

3,5
BME

2,5
TMX

Diversificadas e integradas

Integrado (Derivativos)

Diversificadas mas no integradas

Mg. Operacional (2012)

12M findos em jun/12; 12M findos em mar/12 (mar/13, para JPX); 9M findos em set/12. Fonte: Bloomberg (28/02/2014).

Modelo vertical como diferencial


Captura de valor na maior parte da cadeia
CADEIA DE VALOR

PR-NEGOCIAO
Anlise Risco

NEGOCIAO
Acesso Anlise de Risco (DMA) Negcio Alocao Repasse

PS-NEGOCIAO
Compensao/ gesto de risco Liquidao Posio/ Depositria Garantias Servios Auxiliares

Verticalmente Integrada
Plataformas de Negociao: aes, derivativos, ttulos pblicos e corporativos, fundos, dlar pronto, entre outros Plataformas de Ps-Negociao:
Contraparte Central (CCP): entidade que se interpe entre as operaes ou contratos, tornando-se garantidora de todas os negcios Sistema de Liquidao (SSS): sistema que permite a transferncia de ttulos ou ativos entre investidores, podendo ser essa transferncia livre ou contra pagamento Central Depositria (CSD): realiza a guarda centralizada de ativos e tratamento de eventos corporativos (proventos, desdobramentos, etc)

Servios para Emissores e Participantes


Listagem (aes, fundos, ttulos corporativos, securitizao, entre outros) Acesso de negociao (participantes) Emprstimo de Ativos Custdia para clubes e investidores estrangeiros (2689) Market Data (vendors) Licenciamento de ndices Licenciamento de Software Balco Organizado (derivativos e renda fixa) Certificao de Mercadorias
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Modelo vertical como diferencial


Atuao da BVMF em todas as etapas da ps-negociao
BRASIL (internalizao de ordens proibida) EUA (internalizao de ordens permitida)
Ambientes de Negociao

Negociao DTCC
Corretoras A e B Corretora A Corretora B

Corretoras A e B

Ps-negociao
Compensao Liquidao Central Depositria
Investidores Investidores Investidores Investidores

Modelo 100% vertical: compensao, liquidao e depositria no nvel do investidor final


Corretoras utilizam a infraestrutura da BVMF para liquidar as operaes e controlar o portflio dos clientes (impacto na tarifao da ps-negociao)

Atividades de compensao, liquidao e depositria ocorrem nas corretoras


Cada corretora (prime broker) possui estrutura prpria para liquidar as operaes e controlar o portflio dos clientes (impacto nos custos do prime broker)
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Regulao do setor de bolsas


Segurana e integridade do mercado como prioridades
Corretoras e Investidores

Regulao probe internalizao de ordens nas corretoras, dark pools, ATS (Alternative Trading System), MTFs (Multilateral Trading Facility) e negociao de aes em bolsa e balco de forma simultnea Liquidao e clearing de aes precisa ser feita com uma CCP
Liquidao e clearing no nvel do beneficirio final torna o mercado brasileiro mais seguro e robusto

Negociao

Sob a regulao em vigor, potenciais competidores seriam obrigados a prover uma soluo integrada, com o mesmo nvel de regras e de transparncia

Ps-negociao

No Brasil, o investidor final quem paga a bolsa: custo total (all-in-cost) competitivo comparado a outros mercados, uma vez que a BVMF prov mais servios que outras bolsas
Naked access (acesso a bolsa sem filtro pr-negociao) no permitido Naked short selling (venda a descoberto) no possvel
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Governana Corporativa
Conhecimento multidisciplinar na conduo dos negcios
CONSELHO DE ADMINISTRAO
Pedro Parente (Presidente do CA) Membro Independente, CEO da Bunge Brasil Marcelo Trindade (Vice Presidente do CA) Membro Independente, advogado Alfredo Antnio Lima de Menezes Membro no-independente, Diretor Executivo do Bradesco Andr Esteves Membro no-independente, CEO do BTG Pactual Candido Bracher Membro no-independente, Presidente do Ita BBA Charles Carey Membro no-independente, Conselheiro do CME Group Claudio Haddad Membro Independente, engenheiro e professor Jos Berenguer Neto Membro no-independente, CEO do JP Morgan do Brasil Jos Roberto Mendona de Barros Membro Independente, economista e professor Luiz Fernando Figueiredo Membro Independente, Scio-Fundador da Mau Investimentos Luiz Nelson Guedes De Carvalho Membro Independente, Professor

DIRETORIA EXECUTIVA
Edemir Pinto Dir. Presidente
Eduardo Guardia Dir. Exec. de Produtos e de RI Ccero Vieira Dir. Exec. de Operaes, Clearing e Depositria Daniel Sonder Dir. Exec. Financeiro e Corporativo Luis Furtado Dir. Exec. de Tecnologia e Segurana da Informao

COMITS DO CONSELHO
Comit de Auditoria Comit de Governana e Indicao Comit de Remunerao Comit de Risco Comit de Assessoramento para o Setor da Intermediao

Estrutura acionria
Capital pulverizado

10,4%
6,8%

Fundos administrados pela OppenheimerFunds, Inc.

5,3% 2,3%

Fundos administrados pela Vontobel Asset Management Inc.

CMEG Brasil I Participaes Ltda.

Aes em Tesouraria

75,1%
Outros

AGO de 15/04/2013 Nmero de acionistas pessoas fsicas Nmero de acionistas institucionais Nmero total de acionistas Aes em circulao (ON)
Atualizado em 13/02/2014

55.108 3.580 58.688 1.853.567.260 (97,6%) 10

Poltica de Sustentabilidade da BM&FBOVESPA


Aprovada pelo conselho de administrao
Responsabilidade com a segurana dos dados Fiscalizao das operaes Oferta de produtos e servios que agreguem valor ao cliente Incentivo inovao Compromisso com o desenvolvimento do mercado de capitais Estmulo divulgao de prticas de sustentabilidade Iniciativas de educao para investidores Adoo de programas de ecoeficincia Gesto da emisso de gases de efeito estufa Gesto de resduos slidos, inclusive lixo eletrnico Induo das boas prticas ambientais na cadeia de valor e demais pblicos de relacionamento Produtos e servios com foco no mercado ambiental

Atrao e reteno de talentos Desenvolvimento de pessoas Melhoria da qualidade de vida Induo das boas prticas sociais na cadeia de valor e demais pblicos de relacionamento Promoo do Investimento Social Privado Incentivo ao voluntariado

Promoo, induo e assegurao das boas prticas e transparncia, prestao de contas e governana corporativa Garantia de gesto eficiente dos riscos Promoo da adoo de cdigos de conduta Adoo das melhores prticas de proteo aos direitos dos acionistas Compromisso com a gerao de valor aos acionistas

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OPORTUNIDADES DO MERCADO BRASILEIRO Principais direcionadores de crescimento

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Oportunidades no Mercado brasileiro


A BM&FBOVESPA est pronta para capturar o crescimento futuro

Oportunidades de crescimento nos mercados de aes e de derivativos no Brasil


MERCADO DE AES
Diversificao de carteiras: diversificao das carteiras dos investidores institucionais com maior participao de aes Investidores de varejo: pequeno nmero de investidores pessoas fsicas e crescimento da classe mdia

Empresas listadas: baixo nmero de empresas listadas, com setores importantes no adequadamente representados na bolsa

MERCADO DE DERIVATIVOS
Crescimento do crdito e da dvida pblica em taxa fixa: maior demanda por cobertura (hedge) de instituies financeiras e investidores institucionais Crescimento do comrcio exterior: maior demanda por hedge por meio de contratos de cmbio Desenvolvimento do mercado de aes: crescimento da demanda por contratos de ndices de aes Derivativos de balco: requisitos de capital (Basileia) dever beneficiar transaes de balco com contraparte central
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Mercado de Capitais
Grandes oportunidades no segmento de aes e derivativos
N DE CONTAS DE CUSTDIA (mil)
nmero de investidores de varejo de 0,3% da populao brasileira (inferior a mdia mundial)

FUNDOS DE INVESTIMENTO
evoluo do patrimnio lquido dos fundos (em R$ bilhes). Mdia mundial de 40% destinado a renda varivel
Renda Varivel
Renda Fixa

fev/14 610,5

2.189 2.344 1.703 1.787 1.513 1.375 18% 18% 1.301 22% 1.070 15% 14% 11% 1.925 15%
14% 13%

jan/05 128,6

657 11%

861 10%

899 11%

jan/05 jul/05 jan/06 jul/06 jan/07 jul/07 jan/08 jul/08 jan/09 jul/09 jan/10 jul/10 jan/11 jul/11 jan/12 jul/12 jan/13 jul/13 jan/14

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2T13

EMPRESAS LISTADAS
baixo nmero de empresas listadas em comparao com outros pases
6.856 4.916 4.041 3.972 3.481 3.200 2.767

FUNDOS DE PENSO
participao de renda varivel na carteira das principais entidades de previdncia
Renda Fixa e Outros Renda Varivel

2.056

1.784 364

168
28%

216
29%

256
30%

295
31%

352
33%

436
37%

419
28%

492
33%

538
33%

574
30%

642
29%

630
29%

ndia

EUA

China/HK Canad

Japo

Espanha

Reino Austrlia Unido

Coria

Brasil

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Pode haver dupla contagem entre os patrimnios dos fundos de investimento e de penso

Fontes: BM&FBOVESPA, ANBIMA , WFE (dez/12) e ABRAPP. * Atualizado at jun/13

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PRINCIPAIS INICIATIVAS PARA O CRESCIMENTO Investimentos, novos produtos e foco no cliente

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Atualizao dos projetos estratgicos


PUMA Trading System - Plataforma Eletrnica Multiativos
plataforma eletrnica de negociao de alto desempenho, rapidez e capacidade RTT (Round Trip Time) inferior a 1 milissegundo mdulo de derivativos e cmbio: implantado em out/11 mdulo de aes: implantado em abr/13

IPN - Integrao da Ps-Negociao


projeto de integrao das cmaras de compensao (clearings)* que ampliar os diferenciais competitivos da BM&FBOVESPA desenvolvimento do novo sistema de clculo de risco CORE ( CloseOut Risk Evaluation) que proporcionar maior eficincia na alocao de capital ao clientes testes para derivativos iniciados em jul/13, com concluso prevista para jun/14

iBalco Plataforma de Registro de Balco


registro de derivativos de balco e ativos de renda fixa (CDB, LCA, LCI, COE) entrega da nova plataforma em jul/13 (termo de moeda - sem garantia)

Mudanas na Poltica de Preos do Mercado a Vista de Aes


1 fase (abr/13): reduo nas tarifas de negociao de 0,7 bps para 0,5 bps e rebalanceamento entre as tarifas de negociao e ps-negociao de investidores institucionais e day traders 2 fase (dez/13): ampliao do desconto por faixa de volume para day traders e reduo progressiva das taxas de negociao por faixa de volume global

Iniciativas para Pequenas e Mdias Empresas (PMEs)


criao do Comit Tcnico de Ofertas Menores composto por entidades pblico-privadas elaborao de propostas para viabilizar captaes de recursos via emisso de aes (incentivos para PMEs, investidores e intermedirios) apresentao do projeto para o Ministrio da Fazenda, em jul/13
*A implantao do IPN/CORE depende de autorizao dos reguladores.

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Desenvolvimentos de TI da BM&FBOVESPA
Construindo uma plataforma de excelncia em TI
Aumentando o diferencial competitivo para os mercados de derivativos e de aes
LATNCIA
Segmento BM&F (derivativos) Ncleo do Sistema (latncia mdia em milissegundos)
70

Segmento Bovespa (aes) Latncia caiu substancialmente Ncleo do Sistema (latncia mdia em milissegundos)
450

300

25

20

10-15 ~1 ~1 2012 <1 2013

Desvio padro da latncia foi reduzida em mais de 200 vezes


2007 2008

20 2009

10-15 2010

10-15 2011

10-15 2012

<1 2013

2007

2008

2009

2010

2011

VISO MACRO: PERFORMANCE DO AMBIENTE DE CO-LOCATION


Co-location Infraestrutura do PUMA Trading System Gateway de roteamento de ordens + LiNe Ncleo de Negociao

Participante

Rede

~200 s

~500 s
~1000 s

~300 s

Infra de Redes: redes construdas para o desenvolvimento e implantao da plataforma PUMA

Gateway + LiNe: controle de risco prnegociao (LiNe) representa cerca de 60% da latncia do Gateway + LiNe

Ncleo: verifica todas as regras de leilo e bandas/limites de oscilao previstos na regulao (100% das ordens)

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Integrao das Clearings


Diferenciando ainda mais a ps-negociao da BVMF
Aes e renda fixa privada (R$ 80,3 bi*)
Mercado a vista de aes, ETFs e renda fixa privada Derivativos sobre aes e ndices (opes e termo ) Emprstimo de ativos

Derivativos (R$ 127,4 bi*)


Derivativos financeiros e commodities (futuro, opes e termo)

Cmbio (R$ 5,9 bi*)


Mercado a vista de cmbio (US$ x R$)

Ativos (R$ 0,8 bi*)


Mercado a vista e a termo de ttulos pblicos

Derivativos de balco

CLEARING INTEGRADA

=
eficincia de capital

* Garantias depositadas em 31/12/2013 totalizando R$214,4 bilhes. **A implantao do IPN/CORE depende de autorizao dos reguladores

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Desenvolvimento de Produtos e Mercados


Produtos listados, de balco e renda fixa
PRODUTOS LISTADOS ETFs (fundos listados): aes, renda fixa, internacional e FIIs Derivativos de Selic: futuro de selic (OC1), cupom cambial (DCO) e swap cambial (SCS)

Formador de mercado: aes, opes, mercadorias e futuros


Ibovespa: reviso da metodologia PMEs (pequenas e mdias empresas): Bovespa Mais Programa de incentivo: foco no varejo PROJETO iBALCO Registro de derivativos:
NDFs: termos de moeda, entregue em jul/13 Opes flexveis de aes COE: Certificado de Operaes Estruturadas Swaps

Mercado de opes: nova poltica de preos para HFTs/day traders


Contratos futuros: etanol BDR: migrao do balco para bolsa

Emprstimo de ativos: plataforma BTC

Registro de renda fixa:


LCAs: melhorias LCIs e CDBs: adaptao da plataforma (depende de aprovao do regulador Debntures e letras financeiras: mudanas nos processos e regulamentos de listagem

Negociao de renda fixa:


plataforma de negociao para ttulos pblicos e corporativos e mudanas na poltica de preos
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Produtos de alto crescimento


Aumento da sofisticao dos participantes do mercado
Aes para desenvolver e incentivar o aumento de volumes de alguns produtos Performance demonstra que as iniciativas esto sendo bem recebidas pelo mercado
Opes com F. Mercado
(ADTV - R$ milhes)

Fundos de Investimento Imobilirio


(ADTV - R$ milhes)

Emprstimo de Ativos
(contratos em aberto mdia do perodo - R$ bilhes) CAGR (10-14):

+39,9%
CAGR(09-14):

+12,9%

+95,2%

68,2
48,8

31,7 0,9 1,5


2010

26,3

14,6 3,7
2011 2012 2013 2014

ETFs

ADTV antes do F. Mercado

ADTV aps o F. Mercado*

2009

Tesouro Direto
(Custdia - R$ bilhes) CAGR (09-13):

Letras de Crdito do Agronegcio


(estoque registrado - R$ bilhes)

(ADTV - R$ milhes) CAGR (10-14):

+27,5%

+35,5%

Em jun/13, a BVMF possui 74% de participao de mercado nos estoques registrados.


9,0 9,8

115,9 28,5 2010 48,7 2011 2012

99,3

75,4
2,9 3,9 2010

6,1

60,3 3,6 20,0

2013

2014*

2009

2011

2012

** 2013

2011

2012

2013
20

*Atualizado at 28/02/2014 **Atualizado at 31/12/2013.

DESEMPENHO OPERACIONAL

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Segmento Bovespa
Destaques operacionais
VOLUME MDIO DIRIO ADTV (R$ bilhes)

1,2
2004

1,6 2,4
2005 2006

4,9
2007

5,5
2008

5,3
2009

6,5

6,5

7,3

7,4

6,4

7,8

7,4

8,2

7,7

8,9
6,0

8,5

7,2

6,6

7,0

6,2

6,2 6,6

2010

2011 2012 2013* 2014

fev/13 mar/13abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14

CAPITALIZAO BURSTIL MDIA (R$ trilhes)

TURNOVER VELOCITY ANUALIZADO**


66,6% 64,2% 63,2% 63,8% 56,4% 70,0%

73,2%

1,98 2,03 1,31 0,72 0,94

2,33 2,37 2,41 2,41 2,25

1,83
30,8%

42,3% 36,8% 37,6%38,7%

29,4%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

* 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

*Atualizado at 28/02/2014. **Relao entre o volume negociado no mercado a vista e a capitalizao de mercado da Bolsa.

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Negociao de ADRs de empresas brasileiras


Interrupo do processo de migrao de liquidez
Fim da CPMF (jul/02) Lanamento do Novo Mercado (dez/00) Lei Sarbanes-Oxley (SOX) (jul/02) Fim do IOF de 2% para estrangeiros (dez/11) fev/13 26,1%

34,9%
8,8%

27,4%

65,1%
37,7%

mar/13

mai/13

ago/13

abr/13

jul/13

set/13

out/13

dez/13

fev/13

jan/14

jan/13

jun/13

nov/13

fev/14

1997

1999

2001

2003

2006

2008

2010

2012

1996

1998

2000

2002

2004

2005

2007

2009

2011

Outros Ambientes nos EUA - ADRs de cias. Brasileiras BOVESPA - companhias com ADRs

NYSE - ADRs de cias. Brasileiras BOVESPA (exceto companhias com ADRs)

Fonte: Bloomberg (em volume negociado em US$ de companhias brasileiras com programas de ADRs Nveis 2 e 3).

NMERO DE OFERTAS PBLICAS


IPOs Follow ons Total Dupla Listagem
*Atualizado at 28/02/2013.

2001 14 14 -

2002 1 5 6 -

2003 8 8 -

2004 7 8 15 2

2005 9 10 19 1

2006 26 16 42 1

2007 64 12 76 -

2008 4 8 12 -

2009 6 18 24 1

2010 11 11 22 -

2011 11 11 22 -

2012 3 9 12 -

2013 10 7 17 -

Total 152 137 289 5 23

Segmento BM&F
Destaques operacionais
VOLUME MDIO DIRIO ADV (milhares de contratos)

3.591

3.658 3.166
341 100 491
352 145 468

3.980
424 105 507

2.899 2.848 2.988 2.505 2.701 336 465


852
109 74 168 501

805
187 86 110 422

1.167
124 68 266 711

1.740 1.573 1.521


167 112 473 988

191 89 541

285 123 496

143 494

383 114 494

341 126 494

3.290
495 183 635

2.443
389 99 435
1.519

2.835
434 146 541

2.852 2.182 2.116


351 90 502 1.239
385 102 420 1.209

3.124
501 123 531

98 516

2.418
405 75 481 1.457

2.174
392 106 497 1.179

428 73 500

162 88 535
789

150 80 447

2.630
1.684 1.797 1.926

1.857 1.910

2.235

2.694

2.944 1.977

1.713

1.851

1.969

843

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013 2014*

fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14

Tx. de Juros em Reais (milhares)

Cmbio (milhares)

ndice (milhares)

Outros (milhares)

RECEITA POR CONTRATO (RPC) MDIA (R$)


2006 Tx. de Juros em R$ Tx. de Cmbio ndices de Aes Tx. de Juros em US$ Commodities Mini Contratos Balco RPC Total 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* 1,015 2,631 1,854 1,370 2,285 0,123 1,073 1,277 F-13 M-13 A-13 M-13 0,843 2,347 1,408 0,928 2,550 0,116 1,428 1,020 J-13 1,099 2,590 1,867 1,280 2,595 0,119 1,418 1,361 J-13 1,067 2,691 1,590 1,370 2,632 0,114 1,839 1,320 A-13 1,112 2,731 1,938 1,309 2,385 0,117 1,160 1,397 S-13 1,222 2,720 1,656 1,412 2,766 0,126 1,477 1,511 O-13 1,203 2,624 1,816 1,246 2,613 0,120 1,118 1,418 N-13 1,115 2,611 1,664 1,359 2,430 0,120 1,266 1,367 D-13 1,266 2,832 2,122 1,340 2,760 0,128 0,978 1,575 J-14 1,049 2,629 1,695 1,325 2,401 0,122 1,077 1,294 F-14 0,980 2,633 1,958 1,414 2,199 0,123 1,069 1,261 0,906 0,950 1,141 0,979 0,889 0,918 1,004 1,046 2,244 1,859 2,065 2,161 1,928 1,894 2,205 2,535 1,419 1,501 2,145 1,620 1,564 1,614 1,524 1,761 1,094 0,965 1,283 1,357 1,142 0,941 1,015 1,231 4,749 3,195 3,587 2,307 2,168 2,029 2,239 2,534 0,034 0,054 0,162 0,176 0,128 0,129 0,116 0,119 1,571 2,111 2,355 1,655 1,610 1,635 1,769 1,409 1,247 1,224 1,527 1,365 1,134 1,106 1,191 1,282 1,013 1,037 0,945 2,305 2,273 2,292 1,974 1,413 1,846 1,140 1,121 1,093 2,415 2,382 2,349 0,122 0,119 0,118 2,868 1,642 1,460 1,191 1,190 1,114

*Atualizado at 28/02/2013.

24

Participao dos investidores nos volumes


Segmentos de aes e derivativos
SEGMENTO BOVESPA (AES)

12% 33% 27% 25%

10%
36%

10% 35% 30%


23%

8% 35% 27% 27%

7%

8% 30%
33% 26%

9% 35%

8% 40%

7% 44%

5%
49%

9% 41%

7% 43%

9%
42%

7% 44%

8%

6%

9%

6%

6% 44%

5% 47%

7% 46%

5% 47%

5% 50%

34%
26%

44%

45%

42% 46%

27% 25%

33%
21%

32% 18%

33%
15%

31%
13%

33%
16%

32% 18%

32% 15%

32% 16%

33%
13%

32% 16%

34% 14%

32%

33% 15%

32%
15%

32%
13%

33%

29%

31% 2009

15%

13%

14%

2005 2006

2007

2008

2010

2011

2012

2013

2014

fev/13 mar/13abr/13mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14

Pessoa Fsica

Institucional

Estrangeiro

Inst. Financeira

Empresa

Outros

SEGMENTO BM&F (DERIVATIVOS)


7%
7%

9%

8%

8%

4%

4%

5%

5%

5%

3%

4%

4%

4%

5%

6%

6%

6%

7%

5%

5%

5%

5%

24% 25% 23% 23% 24% 30% 33% 34% 36% 32% 12% 15% 17% 19% 20% 22% 23% 25% 25% 30%
56% 51% 49%

41% 38% 37% 32% 36% 35% 37% 33% 34% 34% 35% 33% 30%

25% 26% 26% 29% 31%

26%

25% 23% 25% 26% 25% 25% 28% 29% 31%

48% 45% 42% 38% 34% 32% 32%

32% 37% 32% 34% 30% 32% 33% 34% 30% 32% 32%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

fev/13mar/13abr/13 mai/13jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14

Pessoa Fsica

Institucional

Estrangeiro

Inst. Financeira

Empresa

Banco Central

25

DESTAQUES FINANCEIROS Controle de despesas e retorno aos acionistas

26

Demonstraes Financeiras
Histrico
RESUMO DAS DEMONSTRAES DE RESULTADO (CONSOLIDADO)
(em R$ mil) Receita liquida Despesas Despesas ajustadas Resultado operacional Margem Operacional Resultado de equivalncia patrimonial Resultado financeiro Resultado antes da tributao sobre o lucro Imposto de renda e contribuio social Lucro lquido do perodo* Lucro lquido ajustado LPA ajustado (R$)
*Atribudos aos acionistas da BM&FBOVESPA.

2009 1.510.569 (569.832) (446.677) 940.737 62,3% 245.837 1.186.574 (304.505) 881.050 1.223.761 0,6104

2010 1.898.742 (633.504) (543.881) 1.265.238 66,6% 38.238 289.039 1.592.515 (448.029) 1.144.561 1.586.374 0,7929

2011 1.904.684 (816.664) (584.521) 1.088.020 57,1% 219.461 280.729 1.588.210 (539.681) 1.047.999 1.545.627 0,7932

2012 2.064.750 (763.080) (563.487) 1.301.670 63,0% 149.270 208.851 1.659.791 (585.535) 1.074.290 1.612.136 0,8351

2013 2.131.795 (797.160) (575.764) 1.334.635 62,6% 171.365 181.535 1.687.535 (606.588) 1.081.516 1.609.769 0,8389
27

Distribuio das receitas e despesas


Receitas diversificadas como diferencial e despesas sob controle
DISTRIBUIO DAS RECEITAS (4T13)
6.1%

DISTRIBUIO DAS DESPESAS (2013)

22,1%
Receita Bruta: R$524,0 milhes

20.5% 30.6%
Despesa: R$797,2 milhes

5.8% 14.0%

44.7%

36.9%

4.3% 15.0%

Mercado a Vista (negociao)

Pessoal e encargos
Mercado a Vista (ps-negociao) Derivativos sobre Aes e ndices (negociao e ps-negociao) Deriv. Financeiros e de Mercadorias (negociao e ps-negociao) Outras

Depreciao e amortizao Processamento de dados Servios de terceiros Outros

28

Oramento de despesas ajustadas*

Foco no controle de custos


Crescimento de despesas ajustadas abaixo da inflao
Foco no controle de despesas anulou a maior parte dos efeitos da inflao ao longo dos ltimos anos
Despesas-em milhes R$

2013e vs. 2012: 2,18% IPCA 2013e: 5,91% 2014e vs. 2013e: 5,08% IPCA 2014e: 5,95% CAGR 2010-14e: 2,7% IPCA 2010-14e: 6,0%

Considera os ponto mdio do oramentos de 2014; IPCA de 2014 com base nas expectativas do mercado divulgados pelo Bacen em 13/12/2013;

Ajustadas por depreciao, plano de opes de compra de aes, impostos relacionados aos dividendos recebidos do CME Group e provises.

29

Oramento de investimentos
Fase de investimentos

Reviso do oramento de investimentos de 2014


Impactos de redimensionamento de projetos e taxa de cmbio Reviso do oramento de 2014: de R$170 200 milhes para R$230 260 milhes
Exposio cambial de ~25% Atualizao do projeto de integrao das clearings Aprofundamento de iniciativas (BTC, formador de mercado, risco prnegociao, entre outras)

Oramento em milhes R$

Previso de reduo dos investimentos a partir de 2015


2015e: R$190 220 milhes

30

Trajetria de Crescimento
Crescimento dos negcios e resultados
CRESCIMENTO DO LUCRO AJUSTADO POR AO
(em R$)

0,79
0,61

0,79

0,84

0,84

2009

2010

2011

2012

2013

CRESCIMENTO DE RECEITAS E RESULTADOS


(em R$ milhes)

2.065 1.899 1.905

2.132
1.5861.546 1.612 1.610 1.224

1.511
1.265 941

1.088

1.302

1.335

Receita Lquida
2009 2010 2011

Resultado Operacional
2012 2013

Lucro Lquido Ajustado

31

Solidez Financeira
Alta liquidez e baixo endividamento
Slida posio financeira fator importante para a Companhia, dada sua atuao como CCP, garantindo a liquidao de operaes executadas por investidores globais e brasileiros
SLIDA POSIO FINANCEIRA
R$ milhes Recursos disponveis Endividamento Dez/10 1.677 1.043 Dez/11 1.582 1.172 Dez/12 1.964 1.279 Dez/13 1.921 1.469
4T12
1.191 346 350 1.964
3.851

POSIO DE CAIXA
R$ milhes
4T13
2.134 359 457 1.921
4.871

Standard & Poors BBB+ (crdito de contraparte) A-2 (emissor) Moodys A3 (emissor escala global) A3 (emissor escala brasileira) Baa1 (notas globais)

4T11

1.551

380 270

1.582

3.782

4T10

993

496 269

1.677

3.435

Garantias dos participantes em dinheiro e outros* Fundos restritos Controladas/coligadas** Recursos disponveis

*Inclui garantias em dinheiro depositadas por participantes, proventos e direitos sobre ttulos em custdia e proventos ainda no pagos. ** Inclui recursos de terceiros e fundos restritos do Banco BM&FBOVESPA.

32

ANEXOS

33

Segmento Bovespa
Atividade de Captao de Recursos
OFERTAS PBLICAS (em R$ bilhes)
Atualizado at 31/01/2013.

Ofertas Subsequentes Abertura Capital (IPO)


70,1 46,0

74,4
11,2

30,4
8,8
4,5 4,3

55,6

34,3
7,5 23,8 22,2 63,2

13,9
5,4 8,5

15,4 15,1
14,5

18,0
7,2 10,8

23,4 13,2
3,9 9,3 17,3
6,1

26,8

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010*

2011

2012

2013

PIPELINE: OFERTAS J ANUNCIADAS AO MERCADO H outras 2 ofertas em processo de registro na CVM:


Iniciais -IPO (1): Aceco Ti S.A; Subsequentes (2): Cia. De Saneamento Do Paran Sanepar; Oi S.A.

Adicionalmente, h 5 Fundos Imobilirios protocolados na CVM: volume estimado de R$1,2 bilhes


* Exclui a parcela adquirida pelo governo brasileiro na oferta da Petrobras por meio da cesso onerosa de barris (R$74,8 bilhes).

34

Segmento Bovespa
Fluxo de investimento estrangeiro
FLUXO DE INVESTIMENTO ESTRANGEIRO MENSAL (em R$ bilhes)
Considera o mercado primrio (ofertas pblicas de aes) e secundrio (negociao)

7,2 4,9 4,9 3,4 1,7 0,4 1,8 1,9 2,2 0,8 1,0 0,6 (0,3) (1,2) (2,3) (4,2) 1,1 0,7 2,9 2,6 1,6

7,6

4,2
1,6 0,3 0,3 0,5

1,3

1,3

(0,4)(0,2)
(1,3) (2,4)

(1,1)(1,3)

(1,2) (3,8)

(0,9)

Atualizado at 28/02/2013.

35

Segmento BOVESPA
Potencial para aumentar o nmero de empresas listadas
CAPITALIZAO DE MERCADO x PIB (%)*
177% 174% 151% 129% 137% 126% 158% 136% 129% 107% 105% 100% 89% 96% 87% 67% 75% 62% 60% 75% 76% 70% 57% 69% 72% 72% 55% 55% 50% 49% 138% 129% 124% 100% 80%

2009

2010

2011

2012

121%

111% 110%

117% 119% 119% 109% 109% 104%

85% 87%

44% 46%

39%

44%

45% 35%

Singapore

Canada

Chile

United States

Korea

Australia

Japan

France

India

Brazil

UK

China

Mexico

CAPITALIZAO DE MERCADO POR SEGMENTO


dez/05
15,7%
22,4%

* Fonte: Banco Mundial

dez/12
26,8%

11,2%

14,3%
11,5% 21,6%

2,2% 8,8% 20,4% 5,1%

8,6% 11,1%

2,5% 3,6%

5,5%

0,3% 2,6%

0,4%
5,4%

Petrleo, Gs e Biocombustvel Consumo No Cclico Utilidade Pblica

Materiais Bsicos Consumo Cclico Financeiro e Outros

Bens Industriais Tecnologia da Informao

Construo e Transporte Telecomunicaes

36

Marco Regulatrio
Principais normas e leis
ATIVIDADES DE BOLSA
Instruo CVM 461 de 23/10/2007 Disciplina os mercados regulamentados de valores mobilirios e dispe sobre a constituio, organizao, funcionamento e extino das bolsas de valores, bolsas de mercadorias e futuros e mercados de balco organizado Estabelece a organizao e estrutura mnima de governana das entidades administradoras de mercados organizados Estabelece atividade de autorregulao das entidades administradoras

ATIVIDADES DE CMARA DE COMPENSAO


Lei 10.214 de 27/03/2001
Clearings consideradas sistemicamente importantes pelo BCB devem garantir a certeza de liquidao (ou seja, devem atuar como CCPs)

Resoluo 2.882 de 30/08/2001


Clearings devem assegurar, no mnimo, a liquidao do maior saldo devedor
Critrios de acesso devem ser pblicos e permitir ampla participao

Circular BCB 3.057 de 31/08/2001


Regulamentos, manuais e mecanismos de salvaguardas devem ser aprovados pelo BCB Manuteno de CPD secundrio e procedimentos de contingncia Superviso pelo BCB

CVM 441 de 10/11/2006


Emprstimo de ativos com certeza de liquidao Modelo de beneficirio final.
37

BM&FBOVESPA Superviso de Mercados (BSM)


Entidade de Autorregulao
BSM entidade sem fins lucrativos que atua como autorregulador do mercado auxiliando a CVM no que concerne regulao e fiscalizao dos mercados administrados pela BM&FBOVESPA
Principais atividades da BSM
Acompanhamento de 100% das operaes dos participantes Auditoria de 100% dos intermedirios Enforcement Educao

Estrutura Organizacional

Conselho de Superviso (12 membros*)

Atribuies da BSM estabelecidas na Instruo CVM 461/2007


Fiscalizar e supervisionar as operaes cursadas nos mercados organizados Apurar deficincias no cumprimento das normas legais e regulamentares Acompanhar as atividades da Bolsa Instaurar e julgar processos administrativos disciplinares Aplicar penalidades

Comit Estratgico Diretor de Autorregulao

Auditoria

Acompanhamento de Mercado

Jurdico

Anlise e Estratgia
38

* 9 independentes

RESULTADOS DO 4T13

39

Destaques do 4T13 e 2013


Foco no retorno de capital aos acionistas
4T13 x 4T12
Receita Lquida: R$475,6 mm
(-4,7% sobre 4T12)

DESTAQUES FINANCEIROS DE 2013 Receita Total: R$2.370,2 mm (+3,5% sobre 2012) Segmento BM&F: R$916,5 mm (+5,9% sobre 2012)

Outras Receitas: R$429,7 mm (+10,4% sobre 2012)

Despesas Ajustadas1: R$168,4 mm


(-3,3% sobre 4T12)

Desp. Ajustada.: alta de 2,2%, consideravelmente abaixo da inflao COMPROMISSO COM O RETORNO DE CAPITAL AOS ACIONISTAS

Resultado Operacional: R$222,1 mm


(-8,6% sobre 4T12)

Proventos (2013): R$865,2 mm (80% do lucro) Programa de recompra (2013): R$530,6 mm jan/14: R$370,4 mm Novo programa de 100,0 milhes de aes aprovado em 2014 PRINCIPAIS REALIZAES ESTRATGICAS EM 2013 Integrao da ps-negociao (IPN): certificao no 4T13 PUMA Trading System: plataforma estado-da-arte Ibovespa: nova metodologia anunciada em set/13
R$1.766,2 mm

Lucro Lquido Ajustado2: R$341,9 mm


(-9,9% sobre 4T12)

LPA Ajustado: R$0,180


(-8,6% sobre 4T12)

EBITDA3: R$292,9 mm
(-2,1% sobre 4T12) Margem EBITDA: 61,6%

Alteraes na poltica de preos e introduo de incentivos


PMEs: propostas para o desenvolvimento do mercado de acesso
40

Despesas ajustadas pela depreciao, plano de opes de compras de aes, impostos relacionados aos dividendos recebidos do CME Group e provises. Lucro Lquido ajustado pelo (i) efeito do reconhecimento do passivo diferido relacionado amortizao do gio; (ii) planos de opes de compra de aes; (iii) participao em coligada (CME Group), lquida de impostos, contabilizado pelo mtodo de equivalncia patrimonial; (iv) impostos a compensar pagos no exterior; e (v) proviso com plano de sade, lquida de impostos, no 4T12. De acordo com a Instruo CVM n. 527/12, que no exclui a equivalncia patrimonial.

Performance do Segmento BOVESPA


Ambiente desafiador afetou os volumes
4T13 x 4T12
ADTV: R$6,62 bi (-5,8%) Turnover velocity: 64,4% contra 68,0% no 4T12 Capitalizao de mercado mdia: +1,1% superior ao 4T12 Margem: 5,322 bps contra 5,573 bps (-4,5%) Maior desconto por volumes para day traders Maior participao do mercado a vista no volume total CAPITALIZAO DE MERCADO MDIA E TURNOVER VELOCITY VOLUME MDIO DIRIO NEGOCIADO (ADTV) E MARGEM

2013 x 2012
Capitalizao de mercado estvel

Crescimento da turnover velocity


Menores margens de negociao
41

Performance do Segmento BM&F


Aumento da RPC compensou parcialmente a queda de volumes
VOLUME MDIO DIRIO DE CONTRATOS (ADV) E RECEITA POR CONTRATO (RPC) MDIA
(ADV em milhes de contratos)

4T13 x 4T12:
ADV: 2,23 milhes de contratos (-21,4%) Taxas de juros em R$: -34,5%

2013 x 2012
ADV: 2,85 milhes de contratos (-1,8%) Taxas de juros em R$: -3,6%

Taxas de cmbio: +4,7%


ndices de aes: -15,5% RPC: +20,3% (efeito do mix e da apreciao do cmbio)

Taxas de cmbio: estvel


ndices de aes: -20,6% RPC: +7,6% (efeito do mix e da apreciao do cmbio)

Taxas de juros em R$: +20,0% (alongamento dos contratos) Taxas de juros em R$: +4,2% (alongamento dos contratos)

Taxas de cmbio e taxas de juros em US$: +10,3% e +18,6%, respectivamente (apreciao do US$/R$)

Taxas de cmbio e taxas de juros em US$: +15,0% e +21,3%, respectivamente (apreciao do US$/R$)
42

Distribuio das Receitas


Diversificao das receitas como diferencial
DISTRIBUIO DAS RECEITAS DO 4T13

AS RECEITAS DE NEGOCIAO NO MERCADO A VISTA CORRESPONDERAM A 6,1% DO TOTAL AS RECEITAS COM DERIVATIVOS (BM&F + BOVESPA) REPRESENTARAM 41,2% DO TOTAL

EVOLUO DAS RECEITAS DE 2013 vs. 2012


(em R$ milhes)

Segmento Bovespa: R$1.024,0 mm; -1,0%


Segmento BM&F: R$916,5 mm; +5,9% Outras: R$429,7 mm; +10,4% Depositria: R$116,3 mm; +13,2% Emprstimo de ativos: R$102,2 mm; +32,6%

43

Despesas Ajustadas
Foco contnuo no controle de custos e eficincia operacional
DESPESAS AJUSTADAS 2013 x 2012: CRESCIMENTO ABAIXO DA INFLAO OFICIAL DE +2,2%
(em R$ milhes)

(CAGR 2010-13): +1,9%

2013: em linha com o oramento (R$560-580 mm)


Eficincia de custos: reduo das despesas com servios de terceiros, promoo e divulgao e comunicaes Pessoal ajustado: +11,5% (efeitos do dissdio coletivo de ago/13 e de menores despesas de pessoal capitalizadas) Processamento de dados: +8,7% (maiores despesas com servios de manuteno de softwares e hardwares)

2014E (R$595-615 mm): aumento em linha com a inflao

DESPESAS AJUSTADAS 4T13 x 4T12: -3,3%


(em R$ milhes)

10,1

1,9

0,3 (18,1)

Eficincia de custos: reduo de despesas com promoo e divulgao e no ocorrncia de transferncia de R$15 mm para a BSM no 4T12;
168,4

174,2

Pessoal ajustado: +12,9% (efeitos do dissdio coletivo de ago/13, menores despesas de pessoal capitalizadas e concentrao de custos de desligamento)

Desp. Ajust. 4T12

Pessoal ajust.

Proc. Dados

Servios de Terc.

Outras*

Desp. Ajust. 4T13

* Incluem as despesas com manuteno em geral, comunicaes, promoo e divulgao, impostos e taxas (ajustadas pelos dividendos pagos pelo CME Group), honorrios do conselho e diversas (excluindo provises).

44

Despesas Totais
Impactado de despesas no recorrentes

ITENS NO RECORRENTES IMPACTARAM AS DESPESAS TOTAIS NA COMPARAO TRIMESTRAL


Em R$ milhes

4T13
253,5

3T13
194,1

4T12
256,0

Pessoal:
Reduo de 16,3% uma vez que no 4T12 foi feita proviso relacionada ao plano de sade no valor de R$27,5 mm 4T13 inclui R$5,9 mm em custos com desligamentos, refletindo os esforos contnuos para controlar os despesas, alm de reduo de R$4,2 mm em capitalizao de pessoal

Despesa Total
Pessoal
Proviso com plano de sade Desligamentos

95,5
5,9

92,1
2,8

114,1
27,5 1,3

Servios de Terceiros:
A BVRJ, controlada da BM&FBOVESPA, venceu uma disputa judicial superior a R$300 mm contra um de seus ex-membros, gerando o pagamento extraordinrio de honorrios de xito (success fee) de R$8,0 mm

Servios de Terceiros
Success fee

20,2
8,0

9,2
-

20,0
-

Impostos e taxas
Imposto sobre dividendos CME

37,8
36,2

6,8
5,1

19,7
18,2

Demais despesas
Provises Transferncia para BSM

100,0
10,8 -

86,0
0,6 -

102,2
4,4 15,0

Impostos e Taxas:
Dividendo extraordinrio do CME Group gerou aumento do imposto sobre dividendos para R$36,2mm no 4T13

45

Destaques Financeiros
Slido balano patrimonial com liquidez
CAIXA E APLICAES FINANCEIRAS
(em R$ milhes)

RESULTADO FINANCEIRO
Resultado financeiro: R$51,7 mm, +20,0% sobre o 4T12 Receitas financeiras: +27,5% (aumento da taxa de juros) Despesas financeiras: +41,9% (apreciao do US$ frente ao R$ impactou os juros da dvida emitida no exterior)

INVESTIMENTOS (CAPEX)
4T13: R$86,7 mm 2013 em linha com o oramento: R$289,2 mm
(em R$ milhes)

As garantias depositadas pelos participantes em dinheiro incluem R$1,2 bilho da Clearing de Cmbio, que foi liquidado em 02/01/2014.

AVALIAO E ATIVOS
R$ mm

Posio lquida de caixa (31/12/2013)


Aes do CME Group (31/01/2014) Valor de mercado da BM&FBOVESPA (31/01/2014)

941,1
3.100,6 18.928,8

Valores refletem a intensa fase de investimentos Oramento de 2014: R$230 mm R$260 mm

Oramento de 2015: R$190 mm R$220 mm


46

*Inclui recursos de terceiros no caixa do Banco BM&FBOVESPA. **Inclui proventos e direitos sobre ttulos em custdia.

Retorno de Capital
Compromisso com o retorno aos acionistas
RETORNO DE CAPITAL AOS ACIONISTAS
(em R$ milhes)

Mais de R$7,4 bi distribudos aos acionistas desde 2008


Maior parte da gerao de caixa do perodo

Equilbrio saudvel entre distribuio de proventos e programa de recompra de aes Elevado dividend yield Novo programa de recompra de at 100 mm de aes Capital social (# de aes)
Total: 1,98 bi de aes Excluindo tesouraria*: 1,86 bi de aes

Proposta de cancelamento: 80 mm de aes


*Em 31/01/2014

47

Produtos de Elevado Crescimento


Crescente diversificao de receitas
FORTE CRESCIMENTO DAS RECEITAS DOS PRODUTOS SELECIONADOS

Produtos bem recebidos pelos clientes, com desenvolvimentos contnuos para manter a trajetria de forte crescimento
Emprstimo de ativos (BTC) Tesouro Direto Opes com formador de mercado Fundos de ndices (ETFs) Letras de crdito do agronegcio (LCAs) Fundos de investimento imobilirios (FIIs) Brazilian Depositary Receipts no patrocinados (BDRs N1 NP)
(em R$ milhes)

CAGR (2009-13):

+42,5%

48

Execuo do Plano Estratgico


Desenvolvimento do plano estratgico de longo prazo
2010
PUMA Trading System - Kick-off

2011
- Derivativos e cmbio (concluso)

2012

2013
- Aes (concluso)

2014

Integrao das Clearings*

- Kick-off

- Derivativos (concluso)

Mercados de Balco e Renda Fixa

- Kick-off

- Nova plataforma de NDFs - Reviso da poltica de preo

- Outros produtos em desenvolvimento (notadamente CDB, LCI e COE) - Concluso da construo e incio do moving

Novo Data Center

- Compra do terreno

- Incio da construo

Tarifao

- Descontos por volumes para HFTs

- Rebalanceamento das tarifas de negociao e de ps negociao - Formador de mercado para opo - Cross listing com CME - Registro de LCA - ETFs, BDRs, formador de mercado para opes sobre aes

- Mudana na tarifao de renda varivel - Programa de incentivos - Contratos da famlia Selic - Cross listing com CME - Reviso da metodologia do Ibovespa - Desenvolvimento do mercado de acesso - Renda fixa e projetos de balco - BTC, ETFs e formador de mercado - Desenvolvimento do mercado de acesso Bovespa Mais

Desenvolvimento de Produtos

- ETFs e BDRs

Outros Desenvolvimentos Estratgicos


*A implantao do IPN/CORE depende de autorizao dos reguladores.

49

Resumo das Demonstraes de Resultado


(Consolidado)

(em R$ milhes)

4T13

4T12

Variao 4T13/4T12 -4,7% -1,0% -8,6% -200 bps 22,9% 20,0% -16,2% -9,9% -8,6% -3,3%

3T13

Variao 4T13/3T13 -11,2% 30,6% -34,9% -1.704 bps -8,7% 4,4% -35,3% -15,3% -15,0% 12,1%

2013

2012

Variao 2013/2012 3,2% 4,5% 2,5% -44 bps 14,8% -13,1% 0,7% -0,1% 0,5% 2,2%

Receita lquida Despesas Result. operacional Margem operacional Result. de equivalncia patrimonial Result. financeiro Lucro lquido do perodo* Lucro Lquido ajustado LPA ajustado (em R$) Despesas ajustadas

475,6 (253,5) 222,1 46,7% 39,5 51,7 182,1 341,9 0,180 (168,4)

499,2 (256,0) 243,1 48,7% 32,2 43,1 217,3 379,4 0,196 (174,2)

535,4 (194,1) 341,3 63,7% 43,3 49,6 281,6 403,7 0,211 (150,2)

2.131,8 (797,2) 1.334,6 62,6% 171,4 181,5 1.081,5 1.609,8 0,839 (575,8)

2.064,8 (763,1) 1.301,7 63,0% 149,3 208,9 1.074,3 1.612,1 0,835 (563,5)

* Atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA.

50

Reconciliaes
RECONCILIAO DO LUCRO LQUIDO AJUSTADO
(em R$ milhes) Lucro Lquido* Plano de opes Passivo diferido (benefcio fiscal do gio) Equiv. Patrimonial (lq. de imposto) Imposto a compensar pago no exterior Prov. com plano de sade (liq. de imposto) Lucro Lquido Ajustado
* Atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA.

4T13 182,1 6,8

4T12 217,3 7,9

Variao 4T13/4T12 -16,2% -14,5%

3T13 281,6 5,6

Variao 4T13/3T13 -35,3% 20,2%

2013 1.081,5 28,1

2012 1.074,3 32,3

Variao 2013/2012 0,7% -12,9%

138,9
3,3 17,4 341,9

134,8
14,0 15,2 18,2 379,4

3,1%
-76,1% 14,9% -9,9%

138,9
38,2 15,8 403,7

0,0%
-91,3% 10,3% -15,3%

555,6
120,4 64,8 1.609,8

539,1
111,9 60,2 18,2 1.612,1

3,1%
7,6% 7,7% -0,1%

RECONCILIAO DE DESPESAS AJUSTADAS


Variao 4T13/4T12 -1,0% 31,5% -14,5% 98,8% -66,1% -3,3% Variao 4T13/3T13 30,6% -3,8% 20,2% 610,5% 1611,2% 12,1% Variao 2013/2012 4,5% 27,6% -12,9% 36,4% -37,5% 2,2%

(em R$ milhes) Despesas Totais Depreciao Plano de Opes Imposto relacionado aos dividendos CME Provises Despesas Ajustadas

4T13 253,5 (31,3) (6,8) (36,2) (10,8) 168,4

4T12 256,0 (23,8) (7,9) (18,2) (31,9) 174,2

3T13 194,1 (32,5) (5,6) (5,1) (0,6) 150,2

2013 797,2 (119,7) (28,1) (51,0) (22,6) 575,8

2012 763,1 (93,7) (32,3) (37,4) (36,2) 563,5

51

Resumo do balano patrimonial


(Consolidado)
ATIVO
(em milhares de R$) Circulante Disponibilidades Aplicaes financeiras Outros No-circulante 2013 4.319.483 1.196.589 2.853.393 269.501 21.577.176 2012 3.536.282 43.642 3.233.361 259.279 20.610.832 Circulante Garantias recebidas em operaes Outros No-circulante Emisso de dvida no exterior

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO


(em milhares de R$) 2013 2.710.846 2.072.989 637.857 3.886.921 1.426.193 2012 1.660.609 1.134.235 526.374 3.072.623 1.242.239

Realizvel a longo prazo


Aplicaes financeiras Outros Investimentos Imobilizado Intangvel gio Ativo Total

1.135.424
820.778 314.646 3.346.277 423.150 16.672.325 16.064.309 25.896.659

808.868
573.636 235.232 2.928.820 360.993 16.512.151 16.064.309 24.147.114

IR e contribuio social diferidos


Outros Patrimnio lquido Capital social Reserva de capital Outros Part. acionistas no controladores Passivo Total e Patrimnio Lquido

2.295.774
164.954 19.298.892 2.540.239 16.056.681 687.309 14.663 25.896.659

1.739.644
90.740 19.413.882 2.540.239 16.037.369 820.310 15.964 24.147.114

52

Consideraes Finais
SLIDA CONDIO FINANCEIRA E FORTE COMPROMISSO COM RETORNO DE CAPITAL Elevada gerao de caixa Alta alavancagem operacional Rgido controle das despesas Compromisso com o retorno de capital aos acionistas por meio do pagamento de proventos em dinheiro e de recompra de aes

BASE DE RECEITAS DIVERSIFICADA Diversificao crescente (desenvolvimento de produtos e servios) Receitas de negociao e ps-negociao INOVAO TECNOLGICA Desenvolvimento de plataformas tecnolgicas de ponta (promovendo desenvolvimento do mercado e reforando os laos com participantes e clientes) Lanamento de novos produtos e servios (one-stop-shop) alavancados em plataformas j existentes e em relacionamentos estabelecidos
RESILINCIA E POSIO ESTRATGICA Compromisso com a manuteno da integridade do mercado Fortalecimento das vantagens competitivas, oferecendo eficincia ao mercado
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BM&FBOVESPA RELAES COM INVESTIDORES


+55 (11) 2565 4834 / 4207 / 4418 / 4729 / 7073 / 4007 ri@bmfbovespa.com.br

ri.bmfbovespa.com.br
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