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Ensaios FEE, Porto Alegre, 6(1) 3-31, 1985.

CONCORRNCIA, MONOPLIO E DIFERENCIAIS DE TAXAS DE LUCRO: CONSIDERAES TERICAS E EVIDNCU EMPRICA*


Willi Semmler**

Muitos economistas polticos marxistas, como Maurice Dobb, Paul Sweezy, Josef Steindl, Paul Baran, et alii, distinguem dois estgios do desenvolvimento capitalista: um, da livre concorrncia entre capitais independentes, e o outro, do capitalismo monopolista. O sculo XDC geralmente considerado como o estgio concorrencial do capitalismo, com suficiente concorrncia intra-industrial do capital (e produtores independentes dentro de uma indstria) para realizar um preo de mercado uniforme para todos os produtores e com suficiente concorrncia interindustrial entre capitais para causar uma taxa de lucro uniforme atravs dos setores. Dentro dessa estrutura, os preos de produo regulam os preos de mercado. Esses escritores sustentam que o capitalismo concorrencial no final do sculo XIX revelou uma tendncia inerente em direo monopolizao. Uma crescente composio orgnica do capital, um aumento do tamanho mdio das unidades de produo, o surgimento das corporaes, cartis e fuses ("mergers") e a emergncia do capital financeiro resultaram em indstrias oligopolizadas ou monopolizadas e num estgio monopolista do capitalismo. Nas indstrias monopolizadas, os preos de mercado das mercadorias sofreram uma elevao, e "as taxas de lucro iguais do capitalismo concorrencial foram transformadas numa hierarquia de taxas de lucro, as mais altas na maioria das indstrias completamente monopoHzadas, as mais baixas nas mais competitivas" (Sweezy, 1968, p.285). Assim, diferenciais nas taxas de lucro refletiriam a monopolizao dos mercados. Entretanto a discusso recente sobre as teorias clssicas e marxistas tem suscitado dvidas acerca da preciso dessa descrio dos dois estgios no desenvolvimento do capitahsmo. A noo bsica de concorrncia na teoria do capitalismo monopolista tambm tem sido questionada (ver Clifton, 1977;Weeks, 1978;Shaikh 197^'

" P u b l i c a d o o r i g i n a l m e n t e em T h e Review of Radical Political E c o n o m i c ( 1 9 8 5 ) . A g r a d e o a A. S h a i k h , J. Clifton, B. F i n e , G. Deleplace e J. Weeks pelas discusses e sugest e s valiosas e t a m b m agradeo aos m e m b r o s d o q u a d r o editorial da R R P E pelos c o m e n t r i o s . ' P r o f e s s o r d o D e p a r t a m e n t o de E c o n o m i a da N e w S c h o o l for Social Research.

1979). A teoria do capitalismo monopolista usa uma noo de concorrncia que parece estar mais relacionada teoria neoclssica de concorrncia perfeita e imperfeita do que s teorias clssicas e marxistas. A moderna literatura marxista que utiliza modelos lineares tambm admite um certo conceito de concorrncia perfeita; incluindo preos de equilbrio e taxas de lucro uniformes; os diferenciais da taxa de lucro devido concorrncia de capitais no so levadas em considerao (ver Brody, 1974; Morishima, 1973). Algumas tentativas foram feitas para reconciliar os diferenciais das taxas de lucro devido concorrncia monopolista com as teorias clssica e marxista dos preos de produo (ver Okishio, 1956; Koshimura 197.5, 1977; Teplitze, 1977). Porm a noo de concorrncia em si no foi mais discutida, A diferena entre as teorias clssicas e marxistas de concorrncia, de um lado, e a moderna teoria de equilbrio competitivo, de outro, precisa ser esclarecida e melhor compreendida. Mais do que isso, deve-se questionar se escritores ps-maixistas, como Lenin, Bukharin, Hilferding e Varga foram corretamente interpretados. A primeira parte do que segue apresenta uma interpretao das teorias clssica, marxista e ps-marxista de concorrncia e compara-as com o ponto de vista neoclssico. A segunda parte discute a evidncia emprica dos preos monopolistas e das taxas de lucro e a hierarquia das taxas de lucro devido ao poder monopolista ou oligopolista. A terceira parte retorna teoria marxista de concorrncia, questionando se a existncia emprica de diferenciais nas taxas de lucro contradiz a teoria econmica marxista.

I Teorias clssicas, marxistas e ps-marxistas de concorrncia


Consideramos, a seguir, o arcabouo terico que nos permite discutir o fenmeno emprico das taxas diferenciais de lucro. Investigamos a diferena entre as noes de concorrncia nas teorias neoclssica e clssica-marxista. Comparamos, tambm, os clssicos (Smith e Ricardo) com Marx.

1 - Sobre a teoria clssica de concorrncia


Conforme acima mencionado, a teoria clssica de concorrncia tem sido freqentemente interpretada sob o ponto de vista da teoria neoclssica de concorrncia perfeita (ver Stegler, 1957; Arrow & Hahn, 1971), segtmdo a qual Adam Smith foi "o criador da teoria geral de equilbrio" (Arrow & Hahn, I 9 7 I ) . No obstante, a economia poltica clssica desenvolveu uma noo de concorrncia e da situao de longo prazo da economia bastante diferente da teoria neoclssica de concorrncia peSfeita, Conforme a demonstrao de Garegnani (1976, 1977), Eatwell (1978) e Roncalgia (1978), as principais caractersticas da economia poltica clssica so a concepo de um excedente social, a concepo de "centro de grvida-

de" e a noo particular de "equilbrio". Estas trs esto essencialmente relacionadas concepo de concorrncia no modelo clssico.'

1.1 Reproduo do excedente social A economia poltica clssica estabelece, uma vez dados^ a condio tcnica de produo (matriz A), o vetor salrio real (d), o vetor de coeficientes de trabalho direto (1), que o sistema de produo gera um produto excedente (S) que pode ser distribudo entre as principais classes da sociedade. Visto que na teoria clssica o consumo dos trabalhadores visto como uma parte necessria da reproduo social, o excedente definido como: Produto social - substituio dos meios de produo consumo necessrio Usando X como vetor de produto, podemos escrever a relao na frmula geral: X - ( A + dl) X = S (1)

A concorrncia determina somente a distribuio do produto excedente, no o seu tamanho. Admite-se que esse sistema de produo seja reproduzvel. Os valores das mercadorias reproduzveis, de acordo com a economia poltica clssica, so determinados por seus custos de reproduo. Os custos de reproduo dessas mercadorias so considerados como o centro de gravidade para os preos de mercado, os preos reais. 1.2 Centro de gravidade Para Smith, os preos naturais so considerados como centros de gravidade' e so formados pelas retribuies ao fator de produo (salrios, lucros, renda).

' Referimo-nos aqui i n t e r p r e t a o neo-ricardiana das teorias clssicas e marxistas d e c o n c o r rncia. C o m o leitores d o m e u artigo a p o n t a r a m , deve ser q u e s t i o n a d o se os neo-ricardianos i n t e r p r e t a r a m a teoria m a r x i s t a de c o n c o r r n c i a c o r r e t a m e n t e ao negligenciarem a d i f e r e n a e n t r e as teorias clssicas e m a r x i s t a s d e c o n c o r r n c i a . A respeito dessa q u e s t o , ver S h a i k h ( 1 9 7 9 ) e S e m m l e r ( 1 9 8 1 ) e item 2 - Parte 1. Este p r e s s u p o s t o de u m d a d o sistema fsico n a t e o r i a clssica enfatizado na i n t e r p r e t a o neo-ricardiana d o s clssicos. Todavia a discusso para saber a q u e p o n t o esta i n t e r p r e t a o correta n o e s t t e r m i n a d a (ver G a r e g n a n i , 1 9 7 6 ) . ' S m i t h fala desses c e n t r o s de gravidade q u a n d o desenvolve a n o o d e p r e o n a t u r a l : " O preo n a t u r a l , p o r t a n t o , c o m o se fosse o p r e o c e n t r a l , a o r e d o r d o q u a l os p r e o s d e t o d a s as m e r c a d o r i a s e s t o c o n t i n u a m e n t e g r a v i t a n d o . Diferentes acidentes algumas vezes os m a n t m m u i t s s i m o acima dele e algumas vezes os f o r a m para b a i x o , a t m e s m o u m p o u c o abai.KO dele. P o r m , q u a l q u e r q u e possa ser o o b s t c u l o q u e os d e t e n h a de se c o l o c a r e m d e n t r o deste c e n t r o de r e p o u s o e c o n t i n u i d a d e , eles esto c o n s t a n t e m e n t e t e n d e n d o a c i e " ( S m i t h , 1977, p.156).

Para Ricardo (e mais tarde para Marx) as exigncias de trabalho direto e indireto so vistas como o centro de gravidade para preos reais. Segundo a acepo de Smith^ os preos naturais de mercadorias e fatores de produo so independentes da oferta e procura a curto prazo. So o resultado do efeito a longo prazo de concorrncia, que determina o "emprego natural de cada fator de produo" (Smith, 1977). Admite-se que ocorra uma equiparao das taxas de retorno em fatores de produo, reforada pela tendncia dos fatores de se moverem de baixos para altos retornos. Se admitirmos preos igualados de fatores de produo e no considerarmos o arrendamento como preo da terra, ento, de acordo com Pasinetti (1975), podemos escrever Os preos naturais o centro de gravidade na concepo de Smith'* como salrios e lucros verticalmente integrados; p = wl + pA + rpB que pode ser reformulado como; p (I - A) = wl + rpB, ou p = wl (2a) (2)

(I-A)"W

rpB ( I - A ) ^ l

(2b)

(I - A ) ~ ^ o inverso Ifiontief que, multiplicado por wl, d-nos os salrios verticalmente integrados e, multiplicados por rpB, d-nos os lucros verticalmente integrados. B a matriz de estoque de capital; p, o vetor preo; r, a taxa de lucro uniforme; wl,o salrio; e 1, o vetor das exigncias de trabalho direto por unidade de produo. Portanto, podemos escrever o preo de uma mercadoria: p. = W/ +
VT/

w-' e TT / so salrios e lucros verticalmente integrados. Segundo Ricardo, o centro de gravidade dado pelas exigncias diretas e indiretas de trabalho. Podemos escrever os preos relativos de acordo com Shaikh (1976); Pj wAi + n( " ^ = W A J + 77/ / l que 1 (I - A) to, podemos escrever: wAj 1 + Pi Pj I wA. 1 J^
Wj

^ = A o vetor das exigncias de trabalho direto e indire-

TT!

1 wAj

S m i t h t e m u m conceito d u p l o de valor. De u m l a d o , m e d i u os p r e o s e m t e r m o s de " t r a b a lho c o m a n d a d o " . D e o u t r o , m e d i u os p r e o s e m t e r m o s de d i n h e i r o e custos d e fator, Marx c h a m o u a p r i m e i r a c o n c e p o d e c o n c e p o " e s o t r i c a " d o valor e a segunda de c o n c e p o " e x o t r i c a " d o valor e m S m i t h .

Logo, chegamos seguinte relao (assumindo uma taxa de salrio uniforme, CO cancelado): p. A i [ l + I w/)] Pj~Aj[l + ("j / w / ) ]

Os preos relativos so determinados pelas exigncias de trabalho direto e indireto relativas e um outro termo, que reflete a distribuio de renda. Ricardo analisou, especialmente em seus ltimos escritos,como os preos relativos so perturbados pelas mudanas na distribuio de renda entre trabalho e capital. Entretanto, sob seu ponto de vista, a teoria do trabalho incorporado era ainda uma primeira aproximao adequada a uma teoria de valor e uma primeira determinao suficiente dos centros de gravidade para os preos de mercado.

1.3 -

A situao a longo prazo e desvios

Como foi mencionado acima, a teoria clssica de determinao do preo no deveria ser interpretada como aquela que contm urna concepo de preo de equilbrio, No se trata de um equilbrio competitivo no sentido de uma teoria geral de equililjrio. Trata-se de um centro de gravidade em torno do qual flutuam os preos reais (preos de mercado), refletindo a situao da economia a longo prazo. O pressuposto de concorrncia perfeita, de que os preos reagem ao excesso da oferta e procura e convergem aos preos de equilbrio, no precisa ser feito. Smith, por exemplo, no faz referncia a "preos de equilbrio", ou ainda a salrios ou taxas de lucro de equilbrio, mas sim a preos normais ou mdios e a salrios e taxas de lucro normais ou mdios. A concepo clssica contm duas leis que determinam preos (ver Deleplace, 1981). Uma delas de que os preos naturais (ou preos de produo) determinam os centros de gravidade em torno dos quais flutuam os preos de mercado. A outra de que a oferta e procura determinam as flutuaes (a nica lei fundamental a da economia neoclssica). Esta ltima lei desempenha um papel menos importante na teoria clssica do que na moderna teoria de equilbrio competitivo. Oferta e procura, assim como outras foras (por exemplo, eventos casuais, especulao, mobiUdade restrita de capital, ou nionopHos temporrios), causam desvios do centro de gravidade, mas no determinam o centro em si. O centro determinado pelo custo de reproduo (para as mercadorias, bem como para a mercadoria fora de trabalho).^ Segundo a interpretao dos clssicos, a falha em reconhecer o papel deste centro de gravidade caracteriza a teoria neoclssica; ademais, ele est ausente na

^ A t e o r i a clssica t a m b m m o s t r a u m ; , i : t a . milaridade s m o d e r n a s t e o r i a s da fixao d e p r e o s oligopolistas s e g u n d o o " m a r k - u p " , o n d e as c o n d i e s d e o f e r t a e p r o c u r a a c u r t o p r a z o n o d e s e m p e n h a m u m papel i m p o r t a n t e (Ver t a m b m D e l e p l a c e , 1 9 8 1 ) .

distino moderna entre capitalismo "concorrencial" e "monopolista" (ver Baran & Sweezy, 1956, cap.l).

2 - Sobre a teoria marxista de concorrncia


Comparado com os clssicos (Smith e Ricardo), Marx formulou uma concepo mais geral, diferenciada e dinmica de concorrncia e de preo. Alm disso, para Marx, a concorrncia uma concepo derivada e que no pode ser de forma alguma considerada uma concepo de equilbrio. Concorrncia na acepo de Marx o resultado da auto-expanso do capital. Isto , a concorrncia est relacionada no somente circulao das mercadorias, mas tambm produo, realizao e distribuio do excedente econmico (a mais-valia na teoria marxista).^ Na produo, o resultado da concorrncia entre capitais produzir uma mais-valia extra pelo aumento da produtividade do trabalho. Na circulao, a concorrncia entre capitais visa ampliao da frao de mercado e ao melhoramento das condies para a realizao da mais-valia. A concorrncia intersetorial dos capitais est relacionada distribuio da mais-valia, no qual o resultado a tendncia a igualar as taxas de lucro em todos os setores. Por conseguinte, em Marx, os preos de produo, que a longo prazo so dados pelos custos mdios da produo, e a taxa mdia de lucro sobre o capital so os centros reguladores para os preos de mercado.^ Uma vez que os preos de produo possam ser derivados de valores (ou da lei do valor), os preos de mercado so regulados, em ltima instncia, pelo tempo de trabalho socialmente necessri^i. Entretanto a concorrncia entre capitais no gera um processo suave de ajustamento e convergncia em direo aos preos e quantidades de equilbrio, mas desequilbrios e desvios dos centros de gravidade. Portanto, de acordo com a teoria de Marx, podemos ver a existncia de taxas diferenciais de lucro entre capitais de distintas indstrias devido ao desvio dos preos de mercado dos preos de produo. Alm disso, a concorrncia de capitais dentro de uma nica indstria causa taxas diferenciais de lucro entre capitais dentro daquela indstria.^ As tcnicas de produo no so as mesmas para todas as firmas dentro de uma indstria. Firmas com tcnicas

U m r e s u m o e x c e l e n t e da t e o r i a m a r x i s t a d e c o n c o r r n c i a p o d e ser e n c o n t r a d o e m K u r u ma(1973). Para u m t r a t a m e n t o m u i t o b o m d a relao d e preos de p r o d u o c o m p r e o s d e m e r c a d o , ver D e l e p l a c e ( 1 9 8 1 ) . C o n f o r m e a p o n t a r a m os crticos de m e u a r t i g o , e n c o n t r a m o s d i f e r e n t e s n o e s de c o n c o r r n c i a e m d i f e r e n t e s p e r o d o s dos ensaios d e M a r x . P o d e r a m o s fazer u m a discusso e n t r e seus p r i m e i r o s escritos (crtica a P r o u d h o n , Grundrisse) e seus escritos p o s t e r i o r e s (Capital) o n d e a n o o d e concorrncia t r a b a l h a d a m u i t o mais c o m p r e e n s i v a m e n t e . A q u i , refiro-me s o m e n t e ao seu trabalho p o s t e r i o r .

melhores podem alcanar lucros excedentes. Assim, esperam-se taxas diferenciais de lucro entre capitais da mesma indstria, assim como em diferentes setores da economia. A existncia de taxas diferenciais de lucro no contradiz a teoria marxista de concorrncia. As taxas diferenciais de lucro no so idnticas, e nem implicam, em "concorrncia decrescente", "concorrncia imperfeita" ou poder monopolista.' Concorrncia entre capitais tambm significa que os preos de mercado so regulados pelos preos de produo; e as taxas de lucro efetivo, pela mdia social. Considerando que as taxas diferenciais de lucro entre capitais dentro de uma mesma indstria sempre existem, sem nenhuma tendncia em direo equiparao de taxas de lucro, a questo que surge quanto tempo levaro os preos de mercado a se aproximarem dos preos de produo. Uma outra questo relacionada a isso saber quanto tempo levaro as taxas de lucro industrial acima ou abaixo da mdia, a se aproximarem da taxa mdia social de lucro.* Marx respondeu que o tempo necessrio para ajustar a oferta e procura, os preos de mercado aos preos de produo e taxas de lucro mdia social depende das condies concretas da produo e circulao de mercadorias. Em cada indstria diferente o tempo necessrio para construir nova capacidade nas indstrias onde a taxa de lucro acima da mdia, para tirar capital dinheiro dos campos de aplicao com baixas taxas de lucro, para produzir e circular mercadorias - isto , o tempo de rotao comercial do capital. Conseqentemente, no possvel traar nenhuma teoria geral sobre o tempo de ajustamento necessrio para se atingir uma taxa mdia de lucro.* * A quantidade de caphal necessrio para produzir no custo socialmente necessrio de produo tambm difere de uma indstria a outra. Num nvel, essas restries na mobilidade do capital podem ser superadas pelo sistema de crdito, porm, apesar disso, as restries existem e so diferentes em cada indstria. Na teoria marxista, tais restries na mobilidade de capital inibem a tendncia em direo a uma equiparao das taxas de lucro. Nesse quadro, oferta e procura pode desempenhar um certo papel na formao de taxas diferenciais de lucro. Por exemplo, suponhamos que a demanda de uma mercadoria aumente enquanto a mercadoria no puder ser imediatamente reproduzida. Ento o preo de mercado subir acima do preo de produo e surgir uma taxa de lucro acima da mdia.

^ E n q u a n t o q u e n a t e o r i a mar.xista " a t a x a geral d e l u c r o n u n c a algo m a i s d o q u e u m a t e n d n c i a , u m m o v i m e n t o a igualar taxas especficas de l u c r o " ( M a r x , 1 9 7 7 , p . 3 6 6 ) , n a teoria neoclssica de c o n c o r r n c i a , as diferenciais das taxas d e l u c r o so u m r e s u l t a d o de ' I m p e r feies d o m e r c a d o " . ' No se deve p e r d e r d e vista q u e M a r x n u n c a afirmou q u e o s p r e o s efetivos convergem e m d i r e o aos p r e o s d e p r o d u o , o u q u e as taxas d e lucro convergem em direo m d i a social. ' * Isso aparece n a s e g u i n t e c i t a o : " . . . a oscilao d o s preos d e m e r c a d o , o r a ficando acima, o r a ficando a b a i x o d o (. . .) p r e o n a t u r a l , d e p e n d e d a s flutuaes d a o f e r t a e p r o c u r a (. . .). Os p e r o d o s m d i o s d u r a n t e os quais as flutuaes d o s p r e o s de m e r c a d o se c o m p e n s a m e n t r e si so d i f e r e n t e s p a r a diferentes tipos de m e r c a d o r i a s , p o r q u e c o m u m tipo mais fcil d e a d a p t a r a o f e r t a e p r o c u r a d o q u e com o u t r o " ( M a r x , 1 9 7 0 , p . 2 0 8 ) .

o
Por outro lado, Marx tambm viu a possibilidade de outras barreiras para a mobilidade do capital. Barreiras para a mobilidade do capital existem, por exemplo, na produo de produtos agrcolas, ou na produo de minerais ou de matria-prima. Marx analisou barreiras artificiais mobilidade do capital na sua teoria da renda da terra. Os proprietrios de terra podem obter uma renda absoluta, porque a terra uma fonte limitada, e os produtos agrcolas no podem ser facilmente reproduzidos. A concorrncia de capitais entre campos de produo gera renda para os proprietrios de terra. O mesmo verdadeiro para a produo de minerais ou de matrias-primas e para alguns ramos da produo industrial. Quando o acesso de capital s condies de produo (como recursos naturais ou bens de produo) ou outros insumos restrito, a entrada de capital novo limitada. Nesse caso haver obstculos na reproduo de mercadorias. O preo de mercado pode ser mais alto do que o preo de reproduo, podendo surgir uma taxa de lucro acima da mdia. Por outro lado, podem haver obstculos aos movimentos de unidades de capital para fora das indstrias se a transferncia do capital enfrentar dificuldades considerveis. Se, em certas indstrias, grandes quantidades de capital fixo so exigidas, estas no podem ser facilmente transferidas quando as taxas de lucro esto caindo.'^ Dessa forma, a teoria marxista analisa trs causas das taxas diferenciais de lucro. A primeira um desequilbrio entre a oferta e a procura, bem como um longo tempo de rotao do capital em certas esferas de produo. A segunda ocorre quando o acesso s condies de produo restringido entrada de novo capital dinheiro, ou sada de velhos capitais estabelecidos. A terceira a existncia de alguns capif^is, dentro de uma indstria, com produtividade acima da produtividade mdia (lucros excedentes para capitais mais eficientes e lucros menores para os capitais menos eficientes).'^

' ^ Marx disse, " e s t e m o v i m e n t o d e capital p r i m e i r a m e n t e causado pelo nvel d o s preos de merc a d o , q u e elevam os lucros acima d a me'dia geral n u m lugar e a b a i x a m - n o s a b a i x o d a m d i a g e ral e m o u t r o . O capital m e r c a n t i l n o levado e m considerao j q u e irrelevante n e s t e p o n t o (. . .) T o d a v i a , c o m respeito a cada esfera d a p r o d u o real - indiistria, agricultura, minerao, etc. a transferncia d e capital d e u m a esfera p a r a o u t r a oferece dificuldades considerveis, p a r t i c u l a r m e n t e por c o n t a d o capital fixo e x i s t e n t e . A experincia m o s t r a , alm disso, q u e se u m r a m o da indstria, c o m o por e x e m p l o , tecido de l, indstria d e alg o d o , o b t m lucros e x c e p c i o n a l m e n t e altos n u m d a d o p e r o d o , p o r o u t r o lado p r o d u z m u i t o p o u c o l u c r o , o u a t m e s m o sofre p e r d a s , n o u t r o p e r o d o , d e tal m a n e i r a q u e n u m certo ciclo d e anos o lucro m d i o quase o m e s m o q u e e m o u t r a s i n d s t r i a s " ( M a r x , 1 9 7 7 , p.208). ' ' Marx referiu-se primeira causa possvel de u m a t a x a d e lucro mais alta t a m b m c o m o " m o n o p l i o a c i d e n t a l " (ver Marx, 1 9 7 7 , p . l 7 8 e 6 9 4 ) . O s e g u n d o caso ele chamava algumas vezes de " m o n o p l i o n a c i o n a l " (ver M a r x , 1 9 7 7 , p . l 7 8 e 6 9 4 ) . O terceiro caso c h a m a d o n a l i t e r a t u r a m a r x i s t a de " m o n o p l i o artificial", se u m capital for capaz d e m a n t e r sua p o sio c o m o p r o d u t o r mais eficiente n u m a indstria a longo prazo (ver A l t v a t e r , 1 9 7 7 , p . 1 7 7 ) .

Est claro que Marx no pressupe (especialmente no Captulo X do Volume III) que as taxas de lucro sero igualadas em todas as esferas da produo. O processo de concorrncia entre o capital produz diferenciais de taxas de lucro, bem como uma tendncia de equiparao. Como Marx assinalou: "(. . .) a taxa geral de lucro nunca mais do que uma tendncia, um movimento para igualar taxas especficas de lucro" (Marx, 1977, p.366) e "(. . .) A taxa mdia de lucro no se obtm como um fato diretamente estabelecido, mas antes, ela determinada como um resultado da equalizao de flutuaes opostas" (Marx, 1977, p . 3 6 8 ) . ' "

3 Sobre a teoria ps-marxista de concorrncia e monoplio


Abstraindo-se da prpria teoria de Marx ~ que bastante diferenciada - de concorrncia e taxas diferenciais de lucro, a maior parte da literatura ps-marxista considera as taxas diferenciais de lucro como um sinal da monopolizao dos mercados e do capitalismo monopolista.* ^ Na literatura, trs causas so postuladas como as razes para a gnese do capitalismo monopolista e lucros monopolistas: concentrao de produo dentro das indtistrias (combinada com a centralizao de capital existente atravs das indstrias), crescente dificuldade na mobilidade do capital por causa de uma alta proporo de capital fixo em certas indstrias e o comportamento colusivo de corporaes e trustes dentro ou atravs de indstrias. No final do sculo XIX, Engels j descrevia a origem de trustes e corporaes nos pases europeus. Mas Hilferding (1968) foi o primeiro marxista europeu a analisar sistematicamente o carter de mudana do capitalismo. Hilferdrng (1968), em Das finanzkapital, postulou uma concentrao crescente na produo e circulao e a cooperao e coluso entre capitais por causa das fuses, cartis e trustes como as principais causas do desenvolvimento do capitalismo monopolista. Ao mesmo tempo, ele analisou detalhadamente a mobilidade do capital. Conforme o seu entendimento, a concorrncia estava declinando, porque a concorrncia entre grandes capitais tendia a ser instvel e estimulava a coluso e a formao de cartis. A concorrncia entre os capitais era considerada transitria, dando lugar organizao da produo e distribuio de renda pelo acordo de cartis. Por conseguinte, a produo e a distribuio de renda passam a ser organizadas por um grande e poderoso cartel. Os cartis nacionais tambm so instveis. Se-

** A e x t e n s o n a q u a l as f l u t u a e s de taxas d e l u c r o t o r n a m necessrio especificar a concepo d e u m c e n t r o gravitacional n o c o n t e x t o d a t e o r i a m a r x i s t a n o p o d e ser d i s c u t i d a aqui (ver S h a i k h , 1 9 7 9 ; S e m m l e r , l 9 8 1 ) . A anUse m a r x i s t a d o capitalismo c o m o " c a p i t a l i s m o m o n o p o l i s t a " , e s p e c i a l m e n t e a partir dos a n o s 3 0 , foi b a s t a n t e influenciada pela n o o o r t o d o x a de c o n c o r r n c i a p e r f e i t a / i m p e r feita. Isso e v i d e n t e p r i n c i p a l m e n t e nos t r a b a l h o s d e Lange e D o b b , e m b o r a as idias originais t e n h a m sido de.senvolvidas na virada d o sculo p o r H o b s o n , Hilferding e L e n i n .

ro superados por trustes e cartis no mercado mundial. De acordo com Hilferding, a concorrncia decrescente vai de mo em mo com uma crescente regulao do capitalismo pelos cartis e pelo Estado. A instabilidade da economia capitalista reduzida. As leis de movimento so substitudas pela regulao. O poder torna-se a fora dominante na economia. Concentrao, barreiras entrada e coluso resultam em preos monopolistas, lucros monopolistas e ruptura permanente da tendncia em direo uniformidade das taxas de lucro. As teorias marxistas de um centro de gravidade, concorrncia e taxas diferenciais de lucro so tidas aqui como obsoletas e no so mais discutidas. Lenin (196.5), ao se referir aos resultados empricos de Hilferding, analisou a substituio da livre concorrncia monopolista. A concentrao na produo, cartis, trustes e coluso no mercado, a fuso do capital bancrio com o capital industrial e a fuso dos monoplios com o Estado eram consideradas as principais razes para o poder crescente do monoplio. Lenin entendia o modo capitalista de produo como sendo o da auto-expanso e acumulao de capital. Ele postulou que a concorrncia no abolida pela concentrao e coluso, mas reencetado a um nvel superior (ver tambm Weeks, 1978). Portanto, L^nin no fala apenas em monoplio crescente, mas tambm na concorrncia monopolista. Mais do que isso, a concentrao e oligopolizao das indstrias no implicam estabilidade crescente, mas antes instabilidade crescente do capitalismo. Lenin via a oligopolizao e as crescentes concorrncia e rivalidade na produo, circulao e setores bancrios como tendncias necessrias ao desenvolvimento capitalista. Para Bucharin (197.3), outro famoso escritor ps-marxista da dcada de 20, a concorrncia e rivalidade existiam apenas entre capitais de naes diferentes, isto , entre capitais no mercado mundial. Ele estendeu a teoria de Lenin, mas ao mesmo tempo limitou-a aos capitais nacionais no mercado mundial. Num artigo muito importante, Varga (1968) resumiu a discusso ps-marxista e o estgio monopolista do capitalismo na dcada de .30. Sua concluso era de que concentrao, barreiras mobilidade de capital e coluso dentro ou atravs das indstrias levam no eliminao de concorrncia, mas a grupos oligopolistas e concorrncia e rivalidade entre eles. Preos monopolistas e taxas de lucro monopolistas acima da mdia no so um fenmeno geral, porm relacionados a casos especiais. Nesses termos, podemos ver diferentes correntes na discusso ps-marxista do estgio monopolista do capitalismo na dcada de 30. Uma corrente enfatizou a abolio da concorrncia. O poder, especialmente com referncia aos preos e lucros, torna-se a fora dominante na economia, dando origem a uma hierarquia persistente de taxas de lucro. A outra corrente sustenta a noo marxista de que, sem levai em considerao a origem de oligoplios e grupos oligopolistas, o capitalismo regulado pela auto-expanso e concorrncia do capital. O lucro monopolista relacionado aos casos especiais e, a longo prazo, ameaado pela concorrncia de outros capitais. Economistas ps-marxistas posteriores, tais como Dobb, Kalecki, Lange, Sweezy, Steindl e Sherman admitem apenas uma tradio na literatura ps-marxista, ao concluir que a concentrao, grandes exigncias de capital mnimo em certas

indstrias e a coluso levam a um grau decrescente de concorrncia e a preos e lucros monopolistas persistentes, com uma hierarquia de taxas de lucro. Eles se referem em primeiro lugar a uma certa corrente de pensamento na tradio ps-marxista e teoria de "concorrncia imperfeita" desenvolvida desde a dcada de 30 quando concluram que as "leis de movimento" so alteradas no capitalismo monopolista e que a "transio da concorrncia ao monoplio traz consigo um aumento nos lucros e a hierarquia das taxas de lucro" ao invs "(. . . ) da tendncia a uma uniformidade de taxas de lucro que um trao caracterstico principal do capitalismo competitivo" (Sweezy, 1968, p.272). Essas posies tericas negligenciam no somente o conceito marxista de concorrncia e taxas diferenciais de lucro, mas tambm a outra corrente muito importante de pensamento na literatura ps-marxista (ver tambm Weeks, 1978). Alm disso, a evidncia emprica em defesa dessas teorias ambgua. Vrios estudos empricos tm sido feitos sobre os preos monopolista e oligopoUsta, sobre o lucro, sobre as taxas diferenciais de lucro e suas causas e persistncia nas dcadas de 60 e 70. Um breve exame dos principais estudos empricos e seus resultados vem a seguir. Ento, a questo se estes resultados empricos correspondem ou contradizem a teoria marxista de concorrncia ser considerada.

II Evidncias empricas sobre as taxas de lucro monopolistas e taxas diferenciais de lucro


1 Observaes metodolgicas
Conforme foi mostrado na primeira parte deste artigo, tanto a teoria ortodoxa como a discusso marxista do estgio monopolista do capitalismo fornecem-nos um conceito emprico para avaliar o poder monopolista. Admite-se que o grau de monopolizao de uma indstria determinado pelo: grau de concentrao no mercado de vendas, que uma medida de firmas independentes no mercado e de sua capacidade de influenciar o preo de mercado das mercadorias; ~- extenso das barreiras entrada s indstrias, que uma medida da mobilidade do capital entre indstrias ;e - grau de coluso entre as firmas dentro de uma indstria ou atravs de indstrias, que uma medida direta de concorrncia suprimida e a influncia de oligoplios nos preos e quantidades. Esse argumento sustenta que o grau de concentrao determina a possibilidade de coluso dentro de uma indstria, ao passo que altas barreiras entrada reduzem o potencial para nova concorrncia vinda de fora da indstria. A concluso geral de que elevados graus de concentrao em indstrais e/ou grandes barreiras entrada e/ou um alto grau de coluso resultam em preos que esto acima dos preos de concorrncia e em taxas de lucro que so acima da taxa mdia de lucro.

Todas essas medidas precisam ser definidas operacionalmente para as finalidades de verificao ou refutao emprica. H trs tipos de medidas de lucros em indstrias ou para firmas. A primeira a margem preo/custo, P C. onde P o preo das mercadorias e C o custo de concx)rrncia (incluindo uma taxa de lucro concorrencial). Outra medida a margem de lucro: P C. Esta a relao de lucros sobre o custo da produo. A terceira medida possvel da "performance" das firmas a taxa de lucro, ?r T ou n T. onde TT a massa de lucro, T = impos~" E to, A = ativo e E = patrimnio lquido. Todos os trs tipos de medidas de lucro, no obstante, so altamente problemticos.* * A margem de lucro, ou a margem preo/custo, no mede a taxa de lucro. A taxa de lucro pode estar acima ou abaixo da margem de lucro ou da margem preo/custo. As taxas de lucro podiam ser diferentes por causa das diferentes relaes de capital/produto nas indstrias. Entretanto a taxa de lucro tambm uma taxa de medida muito ambgua para a monopolizao das indstrias. Por um lado, o custo para manter uma situao monopolista (tal como excessiva capacidade de firmas oligopolistas) pode aumentar o custo da produo. Portanto, os lucros medidos empiricamente no revelam os lucros reais de indstrias oligopolizadas. Por outro lado, os lucros monopolistas ao longo do tempo so em sua maioria capitalizados pelas firmas. Isso tem um efeito no ativo. Dessa forma, as taxas de lucro das firmas monopolistas podem convergir para uma taxa mdia, se houver persistncia nos lucros monopolistas ao longo do tempo. Os graus de concentrao publicados pelo Departamento do Comrcio como uma aproximao de oligopolizao nas indstrias so grosseiros demais para medir qualquer monopolizao. Esses graus de concentrao so geralmente ajustados paia grupos industriais, para mercados regionais, para distribuio do tamanho de firma dentro de uma indstria e para a participao de importao e exportao (ver Shephard, 1970). Contudo, depois de todos esses ajustes, os graus de concentrao industrial permanecem como uma medida muito grosseira para a monopolizao, porque outros tipos de concentrao (vertical ou conglomerada) que aumentam o poder de mercado atravs da indstria no so considerados. O conceito de barreiras entrada foi introduzido por Bain nos anos .50. Na literatura encontramos quatro tipos de barreiras entrada: diferenciao de produto, economias de escala, vantagens de custo absoluto de firmas estabelecidas em comparao com novos concorrentes e pesadas exigncias de capital inicial paia produzir competitivamente numa indstria. A diferenciao do produto como uma barreira entrada medida pelos gastos de propaganda das firmas; economias de

** Seria necessrio calcular as t a x a s de lucro p a r a as indstrias o u firmas d e a c o r d o c o m a teoria m a r x i s t a e n o c o m a o r t o d o x a , com a finalidade d e testar a t e o r i a ps-marxista d e m o n o p lio. P o r m , devido falta d e d a d o s , essa tarefa n o p d e ser e x e c u t a d a .

escala so medidas pela escala mnima eficiente da produo (o menor tamanho em que todas as economias de escala so realizadas); e as vantagens absolutas de custo podem ser calculadas se os custos para os crditos, matrias-primas e patentes para firmas ou indstrias forem comparadas. As exigncias de capital numa indstria so normalmente medidas pela quantidade absoluta de investimento na indstria ou pela razo capital/produto. A tarefa mais difcil medir a coluso, isto , o comportamento cooperativo de capitalistas dentro das indstrias ou atravs delas. Visto que a coluso significa todos os tipos de acordos formais e informais entre as firmas, os dados para o comportamento cooperativo das firmas na maior parte no so obtenveis. Alguns autores tentam medir o grau de coluso pelo nmero de firmas processadas por serem consideradas culpadas de acordo com o Ato Sherman, mas esses casos, oficialmente conhecidos como conduta cooperativa de firmas, por natureza no podem revelar a extenso real da coluso entre as firmas. Na literatura emprica encontramos quatro tipos de regresso para testar a relao das variveis do poder de mercado corn os diferenciais de taxas de lucro. Nas primeiras anlises empricas, um tipo muito simples de regresso era usado para medir a dependncia das taxas diferenciais de lucro no poder de mercado. Supondo que os graus de concentrao de quatro ou oito firmas sejam maiores do que um valor crtico, ento a concentrao tem urna influncia significante nos preos e taxas de lucro. Encontramos esta simples regresso linear (ver Bain, 1951): 71 = Oi + /3CRg + u,

onde CRg o grau de concentrao para oito firmas. J que a correlao na maior parte das vezes parece ser muito pobre (nos estudos de Bain, r 0,33), os graus de concentrao de grupos industriais esto relacionados a taxas diferenciais de lucro. Por exemplo, nos estudos de Bain, grupos industriais com graus de concentrao entre O < CRg < 30%, 30% < CRg < 70% e 70% < CRg < 100% so relacionados s taxas de lucro. Bain supe que, se os graus de concentrao para oito firmas ultrapassarem 70%, a influncia do poder de mercado nos preos ser significativa. Stigler supe um valor crtico de 60% para um grau de concentrao de quatro firmas. Algumas vezes, outras variveis diretas do poder de mercado, como grau de participao das grandes firmas, grau de proteo na indstria e grau de participao das importaes, so usadas para regresses lineares entre o poder de mercado e diferenciais de taxas de lucro (ver Shephard, 1970, p.286). Recentemente os graus de concentrao para os Estados Unidos tm sido corrigidos para os mercados regionais, distribuio no tamanho de firmas dentro de indstrias e parcelas de importao e exportao de certas indstrias.

Tcnica de regresso mltipla usada para medir dependncia de barreiras entrada e diferenciais de taxas de lucro, de onde derivada a seguinte equao de regresso: r, = a ^ ?^Xj + ^ 2 ^ 2 + ^3^3 + ^4^4 + (2)

onde Xj mede diferenciao de produto; X 2 , economias de escala; X 5 , vantagens de custo absoluto; e X 4 , a exigncia de capital nas indstrias. As regresses so calculadas tambm para os grupos de indstria de alta concentrao e para os grupos de baixa concentrao. Assim, a inter-relao entre barreiras entrada e concentrao e suas influncias separadas nas taxas de lucro industrial podem ser medidas (ver Bain, 1956; Mann, 1966;Qualls 1972; Stonebraker 1976). Outra concepo para entender a influncia da concentrao e das barreiras entrada nas taxas de lucro industrial foi introduzida por Pugil (ver Pugil, s.d.). Ele ponderou as variveis das barreiras entrada com os graus de concentrao; dessa forma, ele est considerando a inter-relao entre concentrao e barreiras entrada. Ele tambm considerou a influncia dos graus de concorrncia estrangeira sobre as taxas de lucro industrial. Ainda, um outro tipo de regresso mede a inter-relao da coluso e as taxas diferenciais de lucro. Uma vez que se tenha admitido que outras variveis industriais tenham uma influncia simultnea na "performance" de uma indstria, estas influncias tm de ser controladas. Obtemos a seguinte regresso mltipla: T = a - |3jCR + /32(*/X) + ^ l o g A + ^ 4 (A/S) + (i^CoW + u , (3) onde CR representa a concentrao; (X/X), a taxa de crescimento industrial; A, o tamanho do ativo da firma; S, as vendas; enquanto Coll um indicador de coluso numa indstria {ver Asch & Seneca, 1 9 7 6 ) . ' ' Na realidade, no somente as variveis do poder de mercado (como concentrao [ CR ] ), mas tambm outras variveis industriais (tais como a produtividade, Y/L, a razo capital/produto, K/Y, a taxa de salrio ou a frao de salrio, W/Y, a parcela de exportaes nas indstrias, E/S, e as taxas de crescimento nas indstrias, X/X) poderiam influenciar as taxas de lucro significativamente. Por conseguinte, um quarto tipo de regresso mltipla encontrada: n = a + 3jCR + p.^Y/L + (^KJY + p^^/Y + /J^E/S. . ./3^(X/X) + u<4)

Esse tipo de regresso testa a influncia da concentrao e as condies de oferta e procma industrial na diferencial das taxas de lucro.

"

A s h e Seneca u s a r a m u m a a m o s t r a de 5 1 firmas colusivas tirada d a lista d e 5 0 0 d a F o r t u n e p a r a o p e r o d o d e 1 9 5 8 - 6 7 . Essas c o m p a n h i a s foram c o n s i d e r a d a s culpadas d e acusaes formais d e c o n s p h a o d o A t o S h e r m a n d u r a n t e a q u e l e p e r o d o . Elas sao c o m p a r a d a s c o m 5 0 firmas n o colusivas.

Barreiras entrada tambm podem ser includas nessas equaes de regresso mltipla. Em geral, a hiptese sendo testada a de que as condies de produo e a realizao de lucro tm uma influncia maior nas taxas de lucro do que a concentrao e as barreiras entrada (ver Bodoff, 1973; Winn & Leabo, 1974; Ornstein, 1973). Mas, como ser visto, preciso esperar um longo tempo de ajuste para igualar a oferta e a procura ou para superar as barreiras de mobilidade do capital a fim de que as condies de produo e realizao de lucro provem exercer uma influncia significativa no diferencial de taxa de lucro.

2 - Resultados empricos
O que segue um resumo dos principais resuUados desses estudos empricos. a) Estudos pioneiros das sries de tempo e de cortes transversais para as dcadas de 30, 40 e 50, acerca de concentrao e taxas de lucro, usualmente revelam uma relao positiva significativa entre concentrao e taxas de lucro (ver Bain, 1951; Schwartzmann, 1957; Mann, 1966; Stekler, 1963;Collins &Preston, 1968), embora os coeficientes de correlao sejam,s vezes, muito baixos (ver Bain, 1951). A hiptese a de que a concentrao leve coluso e coluso leve maiores margens de lucro ou taxas de lucro. De acordo com os resultados de Bain, a concentrao leva a lucros mais altos quando CRg > 70% e-, segundo os resuhados de Stigler, quando CR^ > 60%. Mas as metodologias e as bases de dados so, na sua maioria, muito fracas. Alm disso, esses estudos no podiam explicar a possvel persistncia de altos lucros devido concentrao no mercado de vendas (ver Brozen, 1971a, 1971b; Demsetz, 1973a, 1973b). Tem-se argumentado que a concorrncia e a rivalidade, mesmo entre grandes companhias, fazem as taxas de lucro de oligoplios convergir em direo a uma taxa normal. Esse o principal argumento usado por Weston, Ornstein, Demsetz e Brozen, De fato, eles mostraram que, se os dados para os graus de concentrao e as sries de tempo e cortes transversais de Bain, Mann e Stigler fossem reexaminados, as taxas diferenciais de lucro em relao concentrao no existiam mais (ver Brozen, 1971a, 1971b, 1973). Alm disso, a persistncia das taxas de lucro entre indstrias, conforme Demsetz, no resuha do poder de mercado medido pela concentrao, mas, ao contrrio, da maior produtividade das firmas nas indstrias concentradas (ver Demsetz, 1973a, 1973b). Em seus numerosos estudos, Demsetz mostrou uma relao significativa entre as taxas de lucro e os graus de concentrao somente para as grandes firmas, isto , para firmas com ativo maior do que USS 50,000,000. Assim, ele concluiu que as diferenciais das taxas de lucro no refletem o poder de mercado, mas sim a eficincia de grandes corporaes em indstrias concentradas. b) Usando o mtodo de Bain, vrios estudos apresentados nos anos 60 e 70 revelaram relao positiva significativa entre altos lucros (margens de lucro ou taxas de lucro) e barreiras entrada (Bain, 1956; Mann, 1966; Comanor & Wilson, 1967; Stonebraker, 1976; Ornstein, 1973; Qualls, 1972, 1974). Eles tambm demonstraram que altos graus de concentrao exercem um efeito sobre preos e lu-

cros no tempo somente se, concomitantemente, houver aUas barreiras entrada. De outro modo haveria concorrentes potenciais, que poderiam entrar no mercado e rebaixar a taxa de lucro para a mdia (preo-limite). Nesse mtodo admite-se que, se as barreiras de mercado forem baixas e, portanto, ameaarem os novos concorrentes, os graus de concentrao no mostram qualquer relao positiva significativa com diferenciais de taxas de lucro. Por outro lado, se existirem barreiras entrada, elevados graus de concentrao tm um efeito significativo sobre as taxas de lucro. Essa hiptese parece ter uma forte base emprica. Recentemente vrios estudos empricos tm-na sustentado (ver Quas, 1972; Mann, 1966; Stonebraker, 1976). Tambm foi mostrado que, entre grupos de indstria com altas barreiras entrada, a disperso de taxas de lucro muito grande, bem como o a disperso de taxas de lucro entre firmas de uma mesma indstria (ver McEnally, 1976). Essa concepo de barreiras entrada tambm foi estendida a outros casos possveis. Primeiro, admitiu-se que os grupos olipopolistas tambm desenvolviam estratgias contra nova concorrncia (por exemplo, eles podiam manter capacidades subutiHzadas em indstrias oligopolistas como um impedimento entrada). Barreiras entrada, portanto, no so mais vistas como determinantes estruturais dos mercados oligopohstas (como economias de escala, pesadas exigncias de capital e concentrao), mas como um resultado das atividades das prprias firmas oligopohstas. Pessoas como Harrod, Modighani, Sylos-Labini e Lombardini argumentaram dessa maneira desde os anos .50, e Caves e Porter recentemente voltaram a essa concepo das estratgias de preveno de entrada dos grupos oligopolistas (ver Caves & Porter, 1977). Mas, considerando que a avaliao dessas atividades estratgias de grandes firmas bastante difcil, nenhum estudo emprico desse assunto est disponvel. Segundo, foi mostrado que no somente as barreiras entrada, mas tambm as barreiras sada causam diferenciais nas taxas de lucro. Haver firmas em indstrias com taxas de lucro abaixo da mdia se houver barreiras sada como altos investimentos nos custos de vendas, elevados custos para a pesquisa e desenvolvimento, uma alta escala mnima de eficincia de produo ou pesadas exigncias de capital. Num estudo emprico. Caves e Porter (Caves & Porter, 1976) mostraram uma correlao negativa significativa entre barreiras sada e taxas de lucro. Uma vez que as medidas de barreiras sada so quase as mesmas que as barreiras entrada usadas em concepes anteriores, a concepo de barreiras entrada tornou-se muito ambgua. Para a Alemanha Ocidental, durante o perodo de estagnao na dcada de 70, as taxas de lucro nas indstrias no estavam correlacionadas com a concentrao, mas estavam alta e negativamente correlacionadas com a paicela do salrio e a razo de capital/produto, um indicador de uma alta composio orgnica de capital (ver Semmler, 1980). Isso significou que o capital no podia deixar uma indstria, mesmo se as taxas de lucro fossem baixas. Num perodo de estagnao e demanda decrescente, as barreiras entrada podem parecer barreiras sada, e as taxas de lucro podem estar, decorrido um certo perodo de tempo, antes abaixo da mdia do que acima dela (ver Hilferding, 1968). Esses resultados no contradizem os primeiros, j que estes estavam relacionados prosperidade dos anos 50 e 60. Pesadas exigncias de capital e elevada razo capital/produto podem ser barreiras

entrada, mas tambm podem ser barreiras sada num perodo de estagnao e demanda decrescente. Dessa forma, essas barreiras so, de fato, barreiras para a mobilidade do capital - exigncias de capital, funcionando como uma barreira de mobilidade do capital, so ilustradas na indstria de ao nos anos 70. c) Outros estudos tm sido feitos com respeito s atividades cooperativas de firmas e coluso entre as firmas (ver Ash & Seneca, 1976). Ash e Seneca descobriram que, se excluirmos outros fatores que podem causar diferenciais de taxas de lucro (tais como a concentrao ou taxas de crescimento das indstrias), ento a coluso mostra um efeito negativo significativo sobre os lucros. Em conseqncia, a coluso pode ser um resultado de baixos lucros, seno uma causa de altos lucros. Mas urna vez que a maioria das atividades cooperativas de firmas secreta e, raramente, podem ser descobertas, os resultados dos estudos de Ash e Seneca podem no ser muito convincentes (ver tambm Fraas & Greer, 1977). d) Outros estudos no fazem referncia concepo de poder de monoplio como medida pela concentrao, barreiras entrada e coluso. Em vez disso, eles demonstram que os diferenciais das taxas de lucro esto significativamente relacionadas produtividade, razo capital/produto e aos custos de salrio unitrio de cada indstria (ver Bodoff, 1973; Schwartzmann, 1959) e s condies de crescimento e demanda (ver Ornstein, 1973; Hall &Weiss, 1967; Winn &Leabo, 1974). A maioria desses estudos revela que os diferenciais das taxas de lucro so fortemente relacionadas s condies de produo e realizao das mercadorias. Levando em considerao o efeito da concentrao e algumas vezes at mesmo das barreiras entrada nas equaes de regresso mhipla, foi mostrado que as condies de produo e procura tm um efeito donnante nas diferenciais em taxas de lucro (ver Ornstein, 1973; Winn & Leabo, 1974). Estudos para outros pases tambm tm demonstrado esses resuhados (para a Frana, ver Deleplace, 1974; para a Alemanha, ver Sass, 1975 e Semmler, 1980). Entretanto os resultados apenas so convincentes se admitirmos as barreiras mobilidade do capital, isto , as barreiras ao movimento das indstrias com baixas taxas de lucro para as indstrias com altas taxas de lucro. e) Outro tipo de estudo examina a relao entre o tamanho da firma e os diferenciais das taxas de lucro e as taxas de crescimento das firmas. Porm no h estudo que inequivocamente revele uma dependncia das taxas de lucro com tamanho da firma (ver Marcus, 1969; Ornstein, 1973). Normalmente suposto e demonstrado que firmas de tamanho mdio ou grupos do tamanho de firmas abaixo das firmas maiores tm taxas de lucro e taxas de crescimento mais altas (ver Stekler, 1963). Por outro lado, foram feitos estudos que revelam no uma diferena nas taxas de lucro e nas taxas de crescimento entre as firmas, mas diferenas na varincia e estabilidade das taxas de lucro e crescimento entre os grupos de firmas de tamanhos diferentes. Firmas menores podem loc,as mesmas taxas de lucro que as firmas grandes, mas suas taxas de lucro so mais ijistveis e variam fortemente no curso do ciclo de negcios (ver Singh & Whittingtqri;'l968; Eatwell, 1971).

III Estudos modernos e a teoria marxista de concorrncia


Voltemos questo sobre se os resxiltados dos estudos empricos das causas dos diferenciais de taxas de lucro apoiam ou contradizem a teoria marxista de concorrncia descrita na Parte I deste artigo. a) Como foi mostrado acima, um tipo de estudo emprico examinou diferenciais nas condies de oferta e procura industriais e suas conseqncias para as diferenciais das taxas de lucro. Os estudos disponveis dos Estados Unidos, Frana, Canad e Alemanha revelam notvel influncia da produtividade de uma indstria, da razo capital/produto, da parcela do salrio, da frao da exportao nas vendas e de suas taxas de crescimento e o predomnio dos diferenciais das taxas de lucro. Tais diferenciais das taxas de lucro podem ser facilmente expUcadas pela teoria marxista de concorrncia. De acordo com essa teoria, a oferta e procura nunca so iguais. As diferenas nas taxas de lucro causadas pelas diferenas na produtividade, razo capital/produto, parcelas de salrio e taxas de crescimento de indstrias podem ser exphcadas pelas diferenas no tempo levado para ajustar a oferta e procura; ou seja, o tempo para construir a nova capacidade, para produzir e circular as mercadorias, onde a taxa de lucro alta, e para reduzir a capacidade e retirar capital das indstrias com baixas taxas de lucro. O circuito de capital exige um perodo de tempo que varia entre as indstrias. Portanto, desequilbrios entre a oferta e procura, causados por aquelas restries naturais mobihdade de capital, causam desvios dos preos de mercado em relao aos preos de produo (o centro de gravidade). Essa parece ser a razo pela qual os testes empricos revelam uma forte relao entre as condies de oferta e procura das indstrias e diferenciais das taxas de lucro (ver a causa (I) dos diferenciais da taxa de lucro na teoria marxista de concorrncia, item 2 Parte I do artigo). b) Outro tipo de estudo no se refere quelas causas naturais da restrita mobihdade de capital, mas monopolizao das indstrias (concentrao, barreiras entrada e coluso) como as principais razes para as diferenciais da taxa de lucro. A maioria dos estudos recentes tem revelado que no h persistncia dos diferenciais da taxa de lucro devidas somente concentrao. Altas barreiras entrada (diferenciao de produto, produo em larga escala, vantagens de custo absoluto, pesadas exigncias de capital, elevada razo capital/produto e estratgias de preveno de entrada dos grupos oligopolistas), que impedem novos concorrentes e permitam preos de preveno de entrada, so precondies necessrias para a concorrncia decrescente entre as indstrias. Altos lucros so revelados somente quando a alta concentrao correlacionada com altas barreiras entrada, que podiam facihtar a coluso dentro ou entre indstrias. Portanto, surge a questo: a que ponto esses resultados empricos sustentam a hiptese de uma persistente monopohzao das indstrias? Qualquer tentativa de usar esses estudos empricos em apoio hiptese de capital monopohsta deveria ser questionada luz de trs consideraes. Em primeiro lugar, esses resultados empricos no significam que existe uma hierarquia estvel e persistente das taxas de lucro a longo prazo. Estudos para os

anos 70 mostraram que barreiras entrada revelaram ser barreiras sada em perodos de estagnao e demanda decrescente. Produo em larga escala, altas exigncias de capital e elevada razo capital/produto so sinnimos de uma alta proporo de capital fixo nas indstrias. Grandes perdas de capital acontecero se a capacidade tiver que ser ajustada procura decrescente. A taxa de lucro pode diminuir sem que o capital seja capaz de se ajustar saindo, de uma vez, da indstria. No so a concentrao e as barreiras entrada, mas sim as barreiras mobilidade de capital que parecem ser a razo para os diferenciais de taxas de lucro. As barreiras mobilidade so diferentes em todas as indstrias. O tempo necessrio para prover nova capacidade na presena de barreiras entrada ou para retirar capital das indstrias com produo em larga escala, com pesadas exigncias de capital e elevada razo capital/produto pode ser muito mais longo do que nas indstrias com numerosos capitalistas, baixas exigncias de capital e facilidade de entrada.'* Desse modo, para as indstrias onde o perodo de ajustamento maior, podemos admitir que a taxa de lucro ficar acima ou abaixo da mdia por muito mais tempo do que nas indstrias com numerosos capitalistas, baixas exigncias de capital e facilidade de entrada. A mobilidade de capital e o perodo de ajustamento em direo a uma mdia da taxa de lucro so diferentes. Esse fato revelado pelos testes empricos sobre concentrao e barreiras entrada. Os dados empricos podem ser interpretados de tal forma que as taxas de lucro nas indstrias, com pesadas exigncias de capital, flutuam muito mais lentamente do que nas assim chamadas "indstrias concorrentes". As indstrias com menos fornecedores e com altas barreiras entrada podem ter um tempo de ajustamento maior para alcanar a mdia de taxa de lucro. No obstante suas taxas de lucro so reguladas pela mdia das taxas de lucro. Essa concluso tambm pode ser delineada parte das observaes empricas dos movimentos de preo nos denominados setores oligopoUzados onde eles so muito mais lentos do que nas indstrias concorrentes (ver Eichner, 1976). Alm disso, a ordem industrial com referncia aos graus de concentrao, produo em larga escala, exigncias de capital e razo capital/produto no permanece a mesma quando a acumulao de capital e o crescimento esto em andamento. Indstrias caracterizadas pela produo em pequena escala, baixas exigncias de capital e a alta razo de capital/produto podem desenvolver-se em indstrias de larga escala, intensivas em capital com barreiras entrada proibitivas e de lucro acima da mdia (como ocorreu nas indstrias de artigos de consumo e mesmo no setor de servio durante o perodo do ps-guerra). Aquelas indstrias desenvolvero altas barreiras entrada e taxas de lucro acima da mdia. Devido concentrao e as barreiras entrada, a hierarquia das taxas de lucro, portanto, no permanecer a mesma ao longo do tempo. Segundo, e muito mais importante, menos firmas no mercado, altas barreiras entrada e a possibilidade de coluso no significam que a concorrncia entre

C o n f o r m e m e n c i o n a d o no item 2 - Parte I deste artigo, esta causa das t a x a s diferenciais d e lucro foi t a m b m desenvolvida por Marx (ver Segunda causa das t a x a s diferenciais de l u c r o ) .

os capitais est abolida. Como Marx e a maior parte da literatura ps-marxista admitem, sem levar em considerao a concentrao e a centralizao de capital, o capitalismo regulado pela auto-expanso e acumulao de unidades independentes do capital. A concorrncia entre capitais na produo, na realizao e na distribuio da mais-valia no pode ser abolida pela concentrao e pelas barreiras entrada. Na produo, o objetivo do capital gerar lucro excedente, criando novos mtodos de produo, aumentando a produtividade do trabalho e diminuindo os custos. Na circulao, o objetivo melhorar as condies para a realizao da mais-valia, aumentando a frao do mercado. A concorrncia intersetorial, levada a cabo no nvel de investimentos, est relacionada distribuio da mais-vaha. O princpio da concorrncia o de baratear as mercadorias, mudando os mtodos de produo e de acumulao de capital. Menos unidades de capital e pesadas exigncias de capital poderiam facilitar a coluso dentro de uma indstria, mas tambm podem significar uma interdependncia crescente entre os capitais (a moderna teoria dos jogos ilustra a ambigidade dos efeitos de concentrao crescente na concorrncia entre as firmas). Terceiro, a elevao das barreiras entrada e sada, como indicadores de menos mobilidade de capital fsico no significa necessariamente que a mobilidade de capital dinheiro diminuir. A mobilidade de recursos fsicos pode ter diminudo devido a um aumento no capital fixo em certas indstrias. Entretanto, a ascenso de grandes corporaes de mltiplas plantas e mltiplos produtos foi acompanhada pela criao de grandes "pools" de capital dinheiro. Historicamente, enquanto as unidades de capital tornaram-se maiores, a mobilidade de capital dinheiro cresceu. Grandes unidades de capital, isto , grandes capitais concentrados e os conglomerados, so centros independentes de poder financeiro. Eles podem substituir o capital dinheiro bastante facilmente (ver Clifton, 1977) de regio para regio e de indstria para indstria, quando as disputas competitivas de capital fazem tais aes necessrias. Por exemplo, foi bem documentado que a mobihdade internacional do capital dinheiro de grandes corporaes tem aumentado consideravelmente no perodo do ps-guerra. O crescimento na mobilidade do capital dinheiro, devido ao aparecimento de capitais de largo porte, foi esquecido nas discusses de Hilferding, bem como nas discusses ps-marxistas sobre a origem do monoplio. Nesses artigos, o monoplio aparecia como um resultado da concentrao e da imobilidade crescente do capital fsico; o impacto da criao de grandes "pools" financeiros e o aumento na mobilidade de capital dinheiro na concorrncia de capitais foram negligenciados. Em suma, concentrao e barreiras entrada podem levar a duas conseqncias temporrias: uma diminuio na concorrncia de mercado dentro (e/ou entre) das indstrias e um desvio nos preos de mercado acima dos preos de produo. Contudo um nmero decrescente de firmas dentro de uma indstria no acarreta necessariamente um declnio de concorrncia; barreiras entrada tambm so barreiras sada, e a imobilidade crescente de capital fsico pode ser acompanhada por uma mobilidade crescente de capital dinheiro. O lucro monopolista est relacionado a condies e casos especiais; entretanto, a longo prazo ele ameaado pela auto-expanso e pela concorrncia de outros capitais.

c) Como deveriam ser avaliados luz da teoria marxista os resultados na relao entre taxas diferenciais de lucro e tamanho de firma? Como foi visto acima, diferenciais nas taxas de lucro entre firmas podem ser encontrados em vrios estudos. Mas no h nenhum estudo emprico que possa sustentar a hiptese de que a taxa de lucro varia somente com o tamanho da firma. Os estudos demonstram, isto sim, diferena na variao e estabilidade das taxas de lucro entre firmas pequenas e grandes. Esses achados so consistentes com outros resuhados empricos concernentes s mudanas de preo em setores oligopoUstas e concorrenciais durante o ciclo de negcios. Setores oligopolistas mostram preos mais rgidos e estveis do que os setores com firmas pequenas, onde os preos flutuam grandemente durante o curso do ciclo de negcios. A menor disperso das taxas de lucro de grandes corporaes em comparao com as firmas pequenas apenas uma expresso do fato de que as taxas de lucro das grandes firmas so muito mais prximas da taxa mdia de lucro, enquanto que as taxas de lucro das firmas pequenas flutuam muito mais em torno da taxa mdia de lucro (ver Clifton, 1 9 7 7 ) . Alm disso, diferenciais nas taxas de lucro entre firmas e entre firmas de indvistrias concentradas e no concentradas no contradizem a teoria marxista de concorrncia e de preos de produo como centro de gravidade. Dentro das indstrias h sempre capitais com custos de produo menores ou maiores por causa do uso de diferentes tcnicas por diversas firmas dentro de uma indstria. Ao mesmo preo de mercado ou ao mesmo preo de produo, as firmas possuem diferentes preos de custo, e, em conseqncia, diferentes taxas de lucro entre as firmas no necessariamente um sinal de poder monopolista. d) Estudos empricos freqentemente revelam uma forte correlao entre concentrao, barreirras entrada e "mark-up". Esses estudos mostram diferenas nas margens de preo/custo, (P - C )/P, em margens de lucro, (P - C)/C, ou no "mark-up", (MC -I- WC) ( 1 -I- /.x ) entre as indstrias ou firmas (MC = custo de material, WC = custo de salrio, [ 1 + ] = "mark-up". Nas regresses lineares, concentrao e barreiras entrada esto correlacionadas com as margens de preo/custo, margens de lucro e mark-up (ver Qualls, 1 9 7 2 , 1 9 7 4 ) . Todavia os resultados positivos significativos no so equivalentes s diferenciais de taxas de lucro devido concentrao e s barreiras entrada. Visto que; P - C _ rK, e rK (MC + WC) ( 1 -)- M ) = MC -1- WC - f - , onde K/x a razo capital/produto.'' As diferenas nas margens de preo/custo, margens de lucro e "mark-up" podem somente refletir diferenas na razo capiP-C _ rK

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'

A d e p r e c i a o n o e c o n s i d e r a d a a q u i ; p o d e ser vista c o m o p a r t e d o lucro b r u t o .

tat/produto ou na composio orgnica de capital entre indstrias ou firmas. Visto que em indstrias concentradas ou em indstrias com altas barreiras entrada, as relaes capital/produto so geralmente mais altas (ver Westen &Ornstein, 1973), as firmas ou indstrias com taxas de lucro idnticas poderiam ter margens de preo/custo, margens de lucro ou "mark-up" muito diferentes. O "mark-up" acima do custo direto - na teoria Kalecki, uma medida do grau de poder monopolista - poderia ser somente outra expresso para a taxa de lucro uniforme. O "mark-up" acima do custo direto : "(MC + WC)

._K_
x

Esse "mark-up" deve ser diferente nas indstrias onde a relao capital/produto (K/x) diferente, enquanto que a taxa de lucro (r) pode ser a mesma em todas as indstrias. O "mark-up" igual taxa de lucro somente se admitirmos uma movimentao de um ano e, assim, igualar estoque e circulao (ver tambm Brody, 1974, p.89). Portanto, podemos concluir que observaes empricas sobre diferentes "mark-up" nas assim chamadas indstrias oligopolizadas e no oligopolizadas e diferentes mudanas em "mark-up" a longo prazo ou no curso do ciclo de negcios no confirmam o crescente poder de mercado ou das taxas de lucro nos chamados setores oligopolizados.^ e) Em que medida a prpria determinao do preo pelo mtodo do "mark-up" pode ser considerada um resuhado da monopolizao crescente em qualquer indstria? Conforme acima mencionado, o "mark-up" no significa obrigatoriamente poder monopolista. Ele no impede necessariamente a existncia de uma taxa de lucro uniforme. Segundo vrios artigos recentemente publicados, o processo de fixao de preos, que foi desenvolvido por grandes corporaes desde a dcada de 20, parece ser bastante compatvel com as teorias clssicas e marxistas dos preos de produo como centros de gravidade para os preos de mercado. O mtodo de fixao de preos de grandes corporaes ou oligoplios orientado em direo aos custos normais a longo prazo, rendimentos normais a longo prazo e preos a longo prazo. Preos administrados, fixao de preos segundo o "mark-up" e se-

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C o n f o r m e foi d i s c u t i d o acima, as taxas diferenciais de lucro p o d e m resultar d e ; d e s e q u i l b r i o e n t r e oferta e p r o c u r a ; barreiras para a m o b i l i d a d e d o c a p i t a l ; e p r o d u t i v i d a d e mais alta e c u s t o s mais b a i x o s d e p r o d u o p a r a capitais mais eficientes d e n t r o d a s i n d s t r i a s . Esses f a t o s p o d e m - s e t o r n a r c o e r e n t e s c o m as c o n c e p e s m a r x i s t a s de p r e o s , m a s a n o o da t a x a m d i a d e l u c r o , a n o o d o s p r e o s d e p r o d u o e a n o o d o custo de p r o d u o deveria ser l e v e m e n t e r e f o r m u l a d a (ver S e m m l e r , 1 9 8 1 ) . C o m r e l a o a essas trs d i f e r e n t e s causas das t a x a s diferenciais d e lucro a c i m a da m d i a , elas n o i n d i c a m t a x a d e lucro m o n o polista, sem e x c e o . A d e m a i s , firmas e m algumas indstrias p o s s u e m m e n o r e s custos d e ins u m o s , p o r q u e as m e r c a d o r i a s e n t r a n d o nessas indstrias i n c l u e m t a x a s d e lucro a b a i x o d a m d i a . T a x a s d e l u c r o m e d i d a s e m p i r i c a m e n t e n o corrigem os custos d e p r o d u o integrad o s v e r t i c a l m e n t e , c o m o discutido n a P a r t e 1 d e s t e artigo. Os custos reais so d e t e r m i n a d o s pelos p r e o s d e m e r c a d o , q u e p o d e m aparecer nas taxas diferenciais de lucro i n d e p e n d e n t e s d o grau d e " m o n o p l i o " nas indstrias envolvidas (ver S t e e d m a n , 1 9 7 9 ) .

gundo a taxa de retomo desejada no resultam simplesmente de um nmero decrescente de firmas numa indstria. Podem ser vistos como mtodos diferentes, mas variando ligeiramente, para calcular o centro de gravidade a longo prazo para preos que garantam uma taxa mdia de retorno em investimento para grandes corporaes e, dessa maneira, tambm garantam uma taxa constante de auto-expanso do capital. Discusses recentes acerca dos mtodos de fixao de preos de oligoplios e grandes corporaes (ver, por exemplo, Coutts et alii, 1978, Eichner,1976; Clifton, 1979) mostram que os mtodos de fixao de preos desenvolvidos pelas grandes corporaes desde os anos 20 no contradizem a concepo marxista dos preos de produo. Ao contrrio, parecem ser bastante coerentes com ela.^'

IV Algumas concluses
Rejeitar a hiptese de uma persistncia de uma hierarquia de taxas de lucro devida s grandes indstrias monopohzadas, bem como devida ao tamanho da firma, no significa que devemos negar as mudanas estruturais e institucionais analisadas por escritores ps-marxistas. Essas mudanas so bastante importantes e no podem ser negligenciadas. Hilferding (1968), com seu livro Das Finanzkapital, deu o primeiro passo importante em direo a esta anhse do impacto de grandes coiporaes industriais e financeiras sobre a economia. Parece ser verdade que os poderes econmico e social de grandes unidades de capital (ou grandes corporaes de mltiplos produtos e mltiplas fbricas) tm crescido.^ ^ As grandes corporaes de mltiplos produtos e mltiplas fbricas so unidades de capital de grande escala e possuem inmeros processos de produo em vrias indstrias e regies a sua disposio. O que Marx analisou no volume I de O Capital como poder do capital sobre o processo de produo e o controle sobre os trabalhadores e os bens de produo tornou-se muito evidente com o crescimento das firmas de grande escala.^ ^ O poder sobre os processos de produo tem, segundo Marx, outra expresso; o controle sobre os grandes recursos financeiros (capital dinheiro). Corporaes de mltiplas fbricas e mltiplos produtos tm grandes recursos financeiros a sua disposio. Elas podem aumentar seu capital dinheiro quase independentemente da poltica monetria dos bancos centrais. Alm disso, os grandes recursos finaiceiros das corporaes permitem-lhes distribuir o capital entre diferentes indstrias e pa-

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Este l t i m o p o n t o foi m a i s desenvolvido no m a n u s c r i t o de m e u livro ( S e m m l e r , 1 9 8 1 , c a p . V I ) . I g u a l m e n t e , o p o d e r social e p o l t i c o b e m c o n h e c i d o e f r e q e n t e m e n t e analisado (ver Epstein, 1979). N o V o l u m e I d e O Capital, M a i x n o analisa u m a firma d e u m p r o d u t o n i c o " f r a c a " , m a s u m processo d e p r o d u o d e uma unidade de capital e seu p o d e r a c i m a d a s relaes d e p r o d u o . Essa anhse p o d e ser aplicada sem n e n h u m a dificuldade anlise d e c o r p o r a e s d e m l t i p l o s p r o d u t o s e m l t i p l a s fbricas.

ses. Com seu poder financeiro, tambm podem resistir sindicalizao nas indstrias ou firmas e s demandas de salrios ou a outras demandas sindicais. Contudo esse tipo de poder econmico-social, derivado do controle sobre muitos processos de produo, massas de trabalhadores, bens de produo e sobre grandes recursos financeiros, no significa necessariamente poder sobre todos os mercados em que eles operam. um poder sobre relaes de produo mais do que sobre relaes de troca. Por isso, parece ser necessrio dintinguir o "poder monopolista" do poder de grandes unidades de capital, que no est definido em relao estrutura de mercado, mas mais em termos da noo de uma unidade de capital.

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