Capítulo I

Planta Procesadora de Leche Entera en Polvo
Tabla de Contenido
Captulo I: Aspectos Generales ..................................................................................................... 1 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 1.5. 1.6. Resumen ............................................................................................................................ 1 Introduccin ...................................................................................................................... 2 Planteamiento del Problema .............................................................................................. 3 Justificacin....................................................................................................................... 4 Antecedentes ..................................................................................................................... 5 Objetivos Generales .......................................................................................................... 6 Objetivos Generales .................................................................................................. 6 Objetivos Especficos ................................................................................................ 6
1.6.1. 1.6.2. II. 2.1.
Estudio de Mercado............................................................................................................... 7 Objetivos del Estudio de Mercado .................................................................................... 7 Objetivos Generales .................................................................................................. 7 Objetivos Especficos ................................................................................................ 7
2.1.1. 2.1.2. 2.2.
Definicin del Producto .................................................................................................... 8 Leche ......................................................................................................................... 8 Tipos de Leche .................................................................................................. 8 Caractersticas Generales de la Leche ............................................................... 8 Propiedades de la Leche .................................................................................... 9 Composicin de la Leche .................................................................................. 9
2.2.1.
2.2.1.1. 2.2.1.2. 2.2.1.3. 2.2.1.4. 2.2.2.
Leche en Polvo ........................................................................................................ 11 Leche Entera en Polvo..................................................................................... 11 Nutrientes de la Leche en Polvo ...................................................................... 12 Obtencin ........................................................................................................ 12 Beneficios ........................................................................................................ 12
2.2.2.1. 2.2.2.2. 2.2.2.3. 2.2.2.4. 2.2.3. 2.2.4. 2.2.5. 2.2.6. 2.3.
Insumos ................................................................................................................... 13 Uso del Producto ..................................................................................................... 14 Consumidores .......................................................................................................... 14 rea Geogrfica ...................................................................................................... 14
Anlisis de la Demanda ................................................................................................... 15 Comportamiento Histrico Mundial de la Demanda............................................... 15 i
2.3.1.

2.3.2. 2.3.3. Comportamiento Histrico Nacional de la Demanda .............................................. 16 Anlisis de la Demanda Futura ............................................................................... 17 Proyeccin de la Demanda .............................................................................. 18
2.3.3.1. 2.4.
Anlisis de la Oferta ........................................................................................................ 19 Comportamiento Histrico Mundial de la Oferta .................................................... 19 Comportamiento Nacional de la Oferta................................................................... 20 Factores que afectan la Oferta ................................................................................. 20 Oferta Competitiva .................................................................................................. 21 Distribucin Geogrfica de la Oferta del Mercado ................................................. 22
2.4.1. 2.4.2. 2.4.3. 2.4.4. 2.4.5. 2.5. 2.6.
Anlisis de los Precios..................................................................................................... 23 Anlisis de Oferta-Demanda ........................................................................................... 24 Demanda Potencial Insatisfecha .............................................................................. 25 Anlisis de las Importaciones .................................................................................. 29 Anlisis de las Exportaciones .................................................................................. 30
2.6.1. 2.6.2. 2.6.3. 2.7. 2.8.
Comercializacin............................................................................................................. 31 Conclusiones ................................................................................................................... 32
Capitulo III: Estudio Tcnico ...................................................................................................... 33 3.1. Objetivos del Estudio Tcnico ........................................................................................ 33 Objetivo General ..................................................................................................... 33 Objetivos Especficos .............................................................................................. 33
3.1.1. 3.1.2. 3.2. 3.3.
Tamao de la Planta ........................................................................................................ 34 Localizacin .................................................................................................................... 34 Macro localizacin .................................................................................................. 35 Micro localizacin ................................................................................................... 39
3.3.1. 3.3.2. 3.4.
Proceso Productivo.......................................................................................................... 42 Programa de Produccin ......................................................................................... 42 Descripcin del Proceso Productivo........................................................................ 42 Etapas Claves .................................................................................................. 44 Estabilidad de los Micronutrientes .................................................................. 44
3.4.1. 3.4.2.
3.4.2.1. 3.4.2.2. 3.4.3. 3.4.4. 3.5. 3.6.
Proceso Tecnolgico ............................................................................................... 46 Diagrama de Bloque ................................................................................................ 47
Requerimiento de materia prima e insumo...................................................................... 48 Requerimientos de Recursos Humanos ........................................................................... 50 Descripcin y anlisis de puesto de trabajo............................................................. 51 ii
3.6.1.

3.7. Requerimientos de Equipos ............................................................................................. 57 Requerimiento de equipos industriales.................................................................... 57 Requerimiento de equipos de laboratorio ................................................................ 58 Requerimientos de equipos de oficina..................................................................... 59 Requerimiento de Vehculo ..................................................................................... 60 Requerimiento de otros accesorios .......................................................................... 60
3.7.1. 3.7.2. 3.7.3. 3.7.4. 3.7.5. 3.8.
Infraestructura ................................................................................................................. 61 Distribucin de la planta ......................................................................................... 63 Obras civiles ............................................................................................................ 67
3.8.1. 3.8.2. 3.9.
Aspectos Administrativos ............................................................................................... 72 Organizacin ........................................................................................................... 72 Planeacin y programacin ..................................................................................... 73 Impacto ambiental ................................................................................................... 75 Tipos de contaminantes de las industrias productoras de leche en polvo ....... 75 Procesos donde se generan efluentes lquidos ................................................. 76 Composicin de los efluentes de la industria de leche en polvo ..................... 77 Tratamientos de las aguas residuales............................................................... 77 Tren de tratamiento de las aguas residuales .................................................... 78
3.9.1. 3.9.2. 3.9.3.
3.9.3.1. 3.9.3.2. 3.9.3.3. 3.9.3.4. 3.9.3.5. 3.10
Conclusiones del estudio tcnico .................................................................................... 79
Captulo IV: Estudio Financiero ................................................................................................. 80 4.1. Objetivos de la Evaluacin Financiera ............................................................................ 80 Objetivos generales ................................................................................................ 80 Objetivos especficos............................................................................................... 80
4.1.1. 4.1.2. 4.2.
Costos de Inversin ......................................................................................................... 81 Anlisis de las Inversiones ...................................................................................... 81 Inversin en activos fijos o tangibles .............................................................. 81 Inversin en activos diferidos o intangibles .................................................... 81 Inversin en activos fijos y diferidos .............................................................. 82
4.2.1.
4.2.1.1. 4.2.1.2. 4.2.1.3. 4.2.2. 4.2.3. 4.2.4. 4.3.
Terreno y edificio .................................................................................................... 83 Maquinaria y Equipos ............................................................................................. 84 Presupuesto para la inversin .................................................................................. 84
Fuente de financiamiento ................................................................................................ 84 TMAR ..................................................................................................................... 86 Capital de trabajo .................................................................................................... 87 iii
4.3.1. 4.3.2.

4.4. Costos de operacin ........................................................................................................ 89 Costos de produccin .............................................................................................. 89 Costos de materia prima e insumo .................................................................. 90 Costo de electricidad ....................................................................................... 90 Costo de agua ................................................................................................. 91 Costos de mantenimiento de los equipos ........................................................ 92 Costo de mano de obra directa ........................................................................ 93
4.4.1.
4.4.1.1. 4.4.1.2. 4.4.1.3. 4.4.1.4. 4.4.1.5. 4.4.2.
Costos de Administracin ....................................................................................... 94 Costos de Mano de Obra Indirecta .................................................................. 94
4.4.2.1. 4.4.3. 4.4.4. 4.5. 4.6.
Costos de venta........................................................................................................ 96 Costo financiero ...................................................................................................... 97
Ingreso ............................................................................................................................. 98 Indicadores financieros que no consideran el valor del dinero en el tiempo ................... 99 4.6.1. 4.6.2. Punto de equilibrio .............................................................................................. 99 Periodo de recuperacin .................................................................................... 100
4.7.
Indicadores financieros que consideran el valor del dinero en el tiempo .................. 100 Estado de Resultado .......................................................................................... 101 Valor presente neto (VPN) ................................................................................ 105 Tasa interna de retorno (TIR) ............................................................................ 106 Relacin Beneficio-Costo ................................................................................. 107
4.7.1. 4.7.2. 4.7.3. 4.7.4. 4.8. 4.9.
Analisis de Sensibilidad ............................................................................................ 108 Conclusiones ................................................................................................................. 109
Conclusiones Generales ............................................................................................................ 110 Bibliografa ............................................................................................................................... 111 ANEXOS................................................................................................................................... 112 Anexo # 1: Estudio de Mercado ................................................................................................ 112 Anexos # 2: Estudio Tcnico .................................................................................................... 116 Anexos # 3: Estudio Financiero ................................................................................................ 125
iv

ndice de Tablas
TABLA 1. CARACTERSTICAS FSICAS Y QUMICAS DE LA LECHE ...................................................... 9 TABLA 2. PROPIEDADES DE LA LECHE............................................................................................. 9 TABLA 3PORCENTAJE DE LOS COMPUESTOS DE LA LECHE ............................................................. 10 TABLA 4. CONCENTRACIONES MINERALES Y VITAMNICAS EN LA LECHE (MG/100ML).................... 11 TABLA 5. INFORMACIN NUTRICIONAL DE LA LECHE EN POLVO................................................... 12 TABLA 6. ADITIVOS ALIMENTARIOS ............................................................................................... 13 TABLA 7. CONSUMO MUNDIAL DE LECHE EN POLVO (MILES DE TONELADAS MTRICAS) .............. 15 TABLA 8. CONSUMO NACIONAL DE LECHE EN POLVO ................................................................... 17 TABLA 9. DATOS ECONMICOS DE LA LECHE EN POLVO (MILES DE TONELADAS MTRICAS) ........ 17 TABLA 10. TASAS DE INFLACIN (PORCENTAJE %)........................................................................ 17 TABLA 11. PROYECCIN DE LA DEMANDA ..................................................................................... 18 TABLA 12PRODUCCIN DE LECHE EN POLVO ................................................................................ 20 TABLA 13PROYECCIN DE LA OFERTA .......................................................................................... 22 TABLA 14PRECIOS (US $) AL DETALLE DE LA LECHE EN POLVO EN PRESENTACIN DE 0.120 KG ... 23 TABLA 15PRECIOS (US $) AL DETALLE DE LA LECHE EN POLVO EN PRESENTACIN DE 0.360 KG ... 23 TABLA 16DEMANDA POTENCIAL INSATISFECHA ............................................................................ 25 TABLA 17. PROYECCIN DE DEMANDA-INSATISFECHA .................................................................. 26 TABLA 18DPI LOCAL DE LA LECHE EN POLVO .............................................................................. 27 TABLA 19ZONAS DE PRODUCCIN LECHERA................................................................................. 35 TABLA 20. ALTERNATIVAS MACRO LOCALIZACIN ......................................................................... 37 TABLA 21. IDENTIFICACIN, PONDERACIN Y PUNTUACIN DE FACTORES PARA MACRO LOCALIZACIN ...................................................................................................................... 38 TABLA 22CALIFICACIN DE ALTERNATIVAS................................................................................... 38 TABLA 23 ALTERNATIVAS DE MICRO LOCALIZACIN ...................................................................... 40 TABLA 24 IDENTIFICACIN, PONDERACIN Y PUNTUACIN DE FACTORES PARA MICROLOCALIZACIN ........................................................................................................... 40 TABLA 25CALIFICACIN DE ALTERNATIVAS................................................................................... 41 TABLA 26MICRONUTRIENTES ........................................................................................................ 45 TABLA 27COMPOSICIN DE LA LECHE DE VACA ............................................................................ 48 TABLA 28PUESTOS ADMINISTRATIVOS ........................................................................................... 50 TABLA 29PUESTOS EN PRODUCCIN ............................................................................................ 51 TABLA 30 OTROS SERVICIOS .......................................................................................................... 51 TABLA 31. REQUERIMIENTO DE EQUIPOS INDUSTRIALES ............................................................... 57 TABLA 32. EQUIPOS DE LABORATORIO .......................................................................................... 58 TABLA 33. REQUERIMIENTOS DE EQUIPOS DE OFICINA.................................................................. 59 TABLA 34. REQUERIMIENTO DE VEHCULO.................................................................................... 60 TABLA 35. REQUERIMIENTO DE OTROS ACCESORIOS ..................................................................... 60 TABLA 36.DESCRIPCIN DEL REA DE LA PLANTA ......................................................................... 68 TABLA 37.ORGANIZACIN DE LAS ACTIVIDADES ....................................................................... 73 TABLA 38.CALCULO DE LAS ACTIVIDADES CRTICAS Y NO CRITICAS ............................................... 74 TABLA 39.COMPOSICIN DE LAS AGUAS RESIDUALES DE LA INDUSTRIA DE LECHE EN POLVO ........ 77 v

TABLA 40. COSTOS DE INVERSIN TOTAL TANGIBLE................................................................. 81 TABLA 41.COSTOS DE INVERSIN TOTAL INTANGIBLE ................................................................... 82 TABLA 42. COSTOS DE INVERSIN ................................................................................................. 82 TABLA 43.COSTOS DE OBRAS CIVILES ........................................................................................... 83 TABLA 44. COSTOS DE MAQUINARIA Y EQUIPOS ............................................................................. 84 TABLA 45. PAGO DE LA DEUDA CON EL FINANCIAMIENTO DEL 30% .............................................. 85 TABLA 46. PAGO DE LA DEUDA CON EL FINANCIAMIENTO DEL 50% .......................................... 85 TABLA 47. CAPITAL DE TRABAJO ................................................................................................... 88 TABLA 48. COSTO TOTAL ANUAL DE PRODUCCIN......................................................................... 89 TABLA 49. COSTOS ANUALES DE MATERIA PRIMA E INSUMO ........................................................... 90 TABLA 50. COSTOS DE ELECTRICIDAD ........................................................................................... 90 TABLA 51. COSTO DE CONSUMO DE ELECTRICIDAD ANUAL............................................................ 91 TABLA 52. COSTO DE AGUA........................................................................................................... 91 TABLA 53. COSTO ANUAL DE CONSUMO DE AGUA ......................................................................... 92 TABLA 54. COSTOS DE MANTENIMIENTO DE LOS EQUIPOS ............................................................. 92 TABLA 55. PERSONAL DE PRODUCCIN ......................................................................................... 93 TABLA 56. SALARIO ANUAL EN DLARES ....................................................................................... 93 TABLA 57. PERSONAL DE LA PLANTA ............................................................................................. 94 TABLA 58. SALARIO ANUAL EN DLARES ....................................................................................... 94 TABLA 59. SALARIO DEL PERSONAL ADMINISTRATIVO ................................................................... 95 TABLA 60. COSTOS DE VENTA ........................................................................................................ 96 TABLA 61. COSTOS DE VENTA Y GASTOS ........................................................................................ 97 TABLA 62. COSTOS FINANCIEROS .................................................................................................. 98 TABLA 63. ESTIMACIN DE INGRESOS ANUALES ............................................................................. 98 TABLA 64. PRESENTACIN DEL PRODUCTO DE 120GRAMOS .......................................................... 98 TABLA 65. PRESENTACIN DEL PRODUCTO DE 120GRAMOS .......................................................... 98 TABLA 67. FINANCIAMIENTO DEL 30%........................................................................................ 102 TABLA 68. FINANCIAMIENTO DEL 50% ..................................................................................... 103 TABLA 69. SIN FINANCIAMIENTO ................................................................................................. 104 TABLA 70. CRITERIOS DE EVALUACIN .................................................................................... 105 TABLA 71. VALOR PRESENTE NETO .......................................................................................... 106 TABLA 72. CRITERIOS DE DECISIN .......................................................................................... 106 TABLA 73. TASA INTERNA DE RETORNO................................................................................... 107 TABLA 74. CRITERIOS DE EVALUACIN .................................................................................... 107 TABLA 75. RELACIN BENEFICIO COSTO.................................................................................. 107 TABLA 76. COSTO ANUAL DE MANO DE OBRA (C$)................................................................. 125 TABLA 77. FINANCIAMIENTO DEL 30%........................................................................................ 129 TABLA 78. FINANCIAMIENTO DEL 0%.......................................................................................... 129 TABLA 79. FINANCIAMIENTO DEL 50%........................................................................................ 129 TABLA 80. DISMINUYENDO PRECIO DE VENTA A UN 10% ............................................................ 130 TABLA 81. DISMINUYENDO EL PRECIO DE VENTA A UN 15% ....................................................... 131 TABLA 82. DISMINUYENDO EL PRECIO DE VENTA A UN 20% .................................................... 132
vi
ndice de Figuras
FIGURA 1. CONSTITUYENTES DE LA LECHE ................................................................................... 10 FIGURA 2CANAL DE COMERCIALIZACIN...................................................................................... 31 FIGURA 3DISTRIBUCIN DE LAS CUENCAS LECHERAS DE NICARAGUA POR DEPARTAMENTOS ....... 36 FIGURA 4MACRO LOCALIZACIN .................................................................................................. 39
ndice de Graficas
GRFICA 1. PRINCIPALES PRODUCTORES DE LECHE EN POLVO .................................................................... 16 GRFICA 2. COMPORTAMIENTO DE LA DEMANDA DE LA LECHE EN POLVO .................................................. 18 GRAFICA 3 PRINCIPALES PASES PRODUCTORES DE LECHE ENTERA EN POLVO EN EL MUNDO (2006) .......... 19 GRAFICA 4COMPORTAMIENTO DE LA OFERTA DE LA LECHE EN POLVO ....................................................... 22 GRAFICA 5 PROYECCIN OFERTA-DEMANDA DE LECHE EN POLVO ............................................................ 25 GRAFICA 6 PROYECCIN LINEAL DE LA OFERTA-DEMANDA DE LA LECHE EN POLVO ................................ 26 GRAFICA 7COMPORTAMIENTO LINEAL DE DPI DE LA LECHE EN POLVO ..................................................... 27 GRAFICA 8PROYECCIN LINEAL DE DPI LOCAL DE LA LECHE EN POLVO....................................................... 28 GRAFICA 9IMPORTACIONES DE LECHE EN POLVO.......................................................................................... 29 GRAFICA 10EXPORTACIONES DE LECHE EN POLVO ....................................................................................... 30 GRAFICA 11PUNTO DE EQUILIBRIO ............................................................................................................. 100 GRFICA 12REQUERIMIENTO DE PERSONAL.............................................................................................. 122
vii

Captulo I: Aspectos Generales
1.1. Resumen
El presente trabajo se realiz con el propsito de elaborar un estudio de pre factibilidad para el diseo de una planta procesadora de leche entera en polvo dirigido para el departamento de Managua. La leche en polvo es un producto que brinda los beneficios de rendimiento, calidad, buen precio y la ventaja de obtener porciones siempre fresca de leche, a travs de la preparacin de la misma de acuerdo a la necesidad del momento, una gran parte de la demanda nacional se ha tratado de satisfacer mediante las importaciones d leche en polvo. El estudio de mercado que se realiz demostr que existe una demanda potencial insatisfecha, lo cual hace atractivo invertir en diseo de planta de elaboracin de leche entera en polvo.
1.2.
Introduccin
En Nicaragua la leche es un producto de primera necesidad, la cual se aprovecha de forma fluida, sus derivados y en forma de leche en polvo, en el pas estn establecidas las siguientes empresas que procesan y comercializan leche pasteurizada y sus derivados, PARMALAT, ESKIMO, S.A., CENTROLAC, LA EXQUISITA y la nica productora de leche en polvo PROLACSA miembro del grupo NESTL., tambin encontramos en el mercado a CAF SOLUBLE, S.A. que produce leche de soya en polvo que se considera un producto sustituto. El rubro de la leche tiene una estacionalidad bien marcada que la define el invierno que es cuando ms se produce leche en el pas mientras que durante el verano ocurre lo contrario la produccin presenta escases. Sin embargo pese a que existen muchos puntos de produccin de leche en el pas, el sistema de acopio es deficiente y muchos productores no tienen acceso a ellos. La idea de realizar el diseo de una planta procesadora de leche entera en polvo es la de satisfacer parte de la demanda nacional aprovechando toda la leche no procesada del pas, definiendo las facilidades para que el productor lleve la materia prima hasta la planta.
1.3.
Planteamiento del Problema
El sector lcteo de Nicaragua se ha convertido en una de las actividades ms promisorias a mediano plazo. La produccin de leche y derivados lcteos son generadoras de divisas, siendo el pas exportador neto en ambos casos. El mercado de la leche es altamente segmentado, involucrando a muchos actores a lo largo de toda la cadena. Histricamente en Nicaragua ha existido una fuerte competencia a causa de la importacin de leche a base de soja, las que han generado reducciones en los volmenes de produccin por parte de la nica planta procesadora de leche en polco de Nicaragua; no obstante una gama de empresas procesadoras de leche mencionadas con anterioridad que a pesar de la situacin, limitaciones y regulaciones en el sector lcteo, buscan satisfacer la fuerte demanda de la poblacin para cubrir una de sus principales necesidades de consumo masivo, siendo la leche un producto de la cesta bsica. Por lo tanto nos hemos planteado realizar un estudio de factibilidad tcnico econmico de la creacin de una planta productora de leche en polvo para satisfacer las necesidades del mercado lcteo del Estado.
1.4.
Justificacin
Por el dinamismo de la actividad econmica, el mercado de lcteos ha cambiado sustancialmente debido a que el pas es rico en produccin ganadera, el ganado se cra principalmente para obtener carne y leche, actualmente se producen 115,000 libras de carne y se hace presente la necesidad de aprovechar esto en beneficio del desarrollo del pas y para nuestro presente estudio. Por tanto que da justificado la realizacin del diseo de una planta productora de leche en polvo, consiguiendo un producto final con calidad y presentacin ante el consumidor, mayor valor agregado, mayor vida til y constituir un paso importante tanto en el avance tecnolgico del pas como en los procesos industriales en general, adems existe una gran cantidad de la poblacin nicaragense que no puede comprar diariamente leche natural por no contar con los medios necesarios para su conservacin por lo que acuden a comprar leche en polvo, la cual no necesita ser refrigerada sino que se puede consumir y almacenar.
1.5.
Antecedentes
Ente los trabajos y proyectos ms recientes se encuentra la Ficha Lctea, presentada en Enero del 2007, adems de una Ficha tcnica acerca de la leche en polvo que fue presentado en Junio del 2007 ambos expuestos por el Ministerio de Fomento Industria y Comercio, adems se encuentra el informe del subprograma Inversin de desarrollo integral para la produccin de leche en polvo de alcance regional que fue presentado por el Ministerio Agropecuario y Forestal de Nicaragua presentado en Octubre del 2008. En el ao 2003, Martha Prez, Aida Pineda y Robert Santilln realizaron un estudio de pre factibilidad de la instalacin de una planta productora de leche esterilizada. En el ao 2007, Margarita Romero y Jessica Almanza realizaron el estudio de pre factibilidad para la instalacin de una planta procesadora de leche en polvo con sabor a semilla de jcaro. En junio del 2007 el ministerio de fomento, industria y comercio a travs de la direccin de poltica comercial externa (DPCE) elabor un informe acerca de la leche en polvo en Nicaragua. En octubre del 2008 el ministerio agropecuario y forestal de Nicaragua (MAGFOR), present el documento denominado Subprograma inversin de desarrollo integral para la produccin de leche en polvo de alcance regional.
1.6.
Objetivos Generales
1.6.1. Objetivos Generales

Determinar la pre-factibilidad tcnico-econmica de la posible instalacin de una planta productora de leche entera en polvo.
1.6.2. Objetivos Especficos

Realizar un estudio de mercado de la produccin de leche en polvo entera en Nicaragua. Realizar el diseo tecnolgico de la planta procesadora de leche entera en polvo con base en los datos que se obtienen del estudio de mercado. Aplicar mtodos de evaluacin financiera que nos permita observa los beneficios de la produccin de leche en polvo.
II.
Estudio de Mercado
2.1. Objetivos del Estudio de Mercado

2.1.1.
Objetivos Generales
Determinar que existe una Demanda Potencial Insatisfecho (DPI) de leche en polvo entera y que es factible introducirla en el mercado.
2.1.2.

Objetivos Especficos
Determinar la demanda nacional de leche en polvo mediante el uso de informacin secundaria. Cuantificar la oferta de leche en polvo entera en Nicaragua a travs del anlisis de datos de importacin y exportacin nacional. Fijar el precio y presentacin adecuado para los consumidores con la obtencin de informacin, mediante el anlisis de productos similares. Establecer los canales de comercializacin de la leche en polvo entera, convenientes para su distribucin.
2.2. Definicin del Producto

2.2.1. Leche
La leche es el producto natural secretado por las glndulas mamarias de vacas sanas, ntegro, de aspecto normal, sin ningn tipo de adicin o extraccin, no contiene calostro, y es obtenido por el ordeo higinico, regular y completo 15 das antes y tres das despus del parto.
2.2.1.1.
Tipos de Leche
Leche entera: es aquella que mantiene sus componentes originales. Leche cruda: es la leche entera que no ha sido sometida a ningn tratamiento trmico. Leche reconstituida: es el producto que resulta de mezclar leche entera en polvo con agua potable en tal proporcin que se asemeje a la composicin normal de la leche. Leche recombinada: Es el producto que resulta de la mezcla de leche reconstituida con leche entera. Leche adulterada: es aquella a la que se le han aadido o sustrado alguno de sus elementos. Tambin se conoce como leche adulterada a aquella que contiene sustancias dainas o txicas en cantidades que pueden afectar la salud del consumidor. Leche en polvo: Es la porcin que queda de la leche entera o descremada, despus de haberle quitado el agua hasta dejarla con una humedad del 2%.
2.2.1.2.
Caractersticas Generales de la Leche
La leche deber tener un aspecto normal, limpia y libre de calostro, persevantes, antibiticos, colorantes, materias extraas y sabores u olores inusuales. La leche se obtendr de vacas sanas, libres de toda enfermedad infecto-contagiosa como mastitis, tuberculosis y brucelosis. Su composicin y propiedades fsicas varan de una especie a otra en funcin de las necesidades nutricionales de sus cras. En su mayor parte la leche est formada de agua y contiene cantidades variables de lpidos, protenas y carbohidratos segn las especies. Todos estos compuestos se sintetizan en las glndulas mamarias. Adems en su composicin se puede encontrar pequeas cantidades de minerales y vitaminas lipo e hidrosolubles.

Tabla 1. Caractersticas Fsicas y Qumicas de la Leche
Materia Grasa, Mnimo Slidos Totales, Mnimo Acidez, Mximo Protenas Mnimo Cenizas Mximo Punto de Congelacin 3.50% 12% 0.18% 3% 0.80% -0.53 C
Fuente: Revilla. A. Tecnologa de la leche, 2000.
2.2.1.3.
Propiedades de la Leche
Todas las propiedades fisicoqumicas de la leche estn determinadas por sus componentes, por lo tanto si hay un proceso u operacin que los altere se reflejar en ella. Tabla 2. Propiedades de la Leche
Sabor Olor Ligeramente dulce. Leve olor al ambiente donde sta fue obtenida. Blanco, ligeramente amarillo y opaco. 2.2 centipoises a 20c en la leche entra 0,92 a 0,94 cal/g C. -0,53 y -0,57C Entre 1,030 hasta 1,033 Vara entre 6,5 y 6,7 0,14 a 0, 20% de acides titulable
Color Viscosidad Calor Especifico Punto de Congelacin Gravedad Especifica pH Acidez en % de cido Lctico Fuente: Revilla. A. Tecnologa de la leche, 2000.
2.2.1.4.
Composicin de la Leche
La leche es considerada un compuesto heterogneo pero sus constituyentes pueden ser agrupados en tres fases homogneas: la fase hdrica o solucin, la fase micelar o suspensin de la casena y la fase grasa o emulsin globular.
Figura 1. Constituyentes de la Leche

Constituyentes de la Leche
Agua 88 %
Slidos Totales 12%
Slidos no Grasos (SNG) 9.2%
Slidos Grasos 2.8 %
Carbohidratos 4.9%
Protenas 3.5%
Sales Minerales 0.8%
La leche es un producto nutritivo complejo que posee ms de 100 substancias que se encuentran ya sea en solucin, suspensin o emulsin en agua. Es una fuente excelente para la mayora de los minerales requeridos para el crecimiento del lactante. La digestibilidad del calcio y fsforo es generalmente alta, en parte debido a que se encuentran en asociacin con la casena de la leche. Tabla 3Porcentaje de los compuestos de la leche
Componentes Agua Lactosa Grasa Protena Sales Minerales Rango 79-90.5 3.5-6 2.2-8 2.7-4.8 0.8-0.9 Promedio 87 4.9 3.9 3.5 0.8
Adems de los componentes ya mencionados la leche contiene vitaminas liposolubles como A, D, E y K, e hidrosolubles B1, B2, B6 y B12, C, cido pantotnico, niacina, biotina y cido flico. Las enzimas presentes son aproximadamente 50 y aunque se encuentren en pequeas cantidades algunas tienen importancia en la estabilidad de la leche durante el procesado y el almacenamiento.
10
Tabla 4. Concentraciones Minerales y Vitamnicas en la Leche (mg/100ml)

Minerales mg/100ml Potasio 138 Calcio 125 Cloro 103 Fosforo 96 Sodio 58 Azufre 30 Magnesio 12 Minerales trazas <0.1 Vitaminas g/1mmml1 Vit. A Vit. D Vit. E Vit. K Vit. B1 Vit. B2 Vit. B6 Vit. B12 Vit. C 30 0.06 88 17 37 180 46 0.42 1.7
Fuente: Composicin de la Leche y Valor Nutricional- Instituto Babcock
2.2.2.
Leche en Polvo
La leche en polvo es aquella en la que se elimina la mayor parte de su agua de constitucin, dejando un mximo del 5%, correspondiendo el restante 95% a las protenas, lactosa, grasa, sales minerales, etc. Se distinguen dos tipos de leche en polvo desde el punto de vista comercial: 1. Leche en polvo entera, con un mnimo del 26% de materia grasa en peso. 2. Leche en polvo desnatada, con un mximo del 1,5% de grasa en peso. La primera se conserva por un perodo mximo de seis meses, ya que al ser tan alto el contenido en grasa, sta se va deteriorando durante el almacenamiento, llegando a notarse el sabor rancio en la leche reconstituida. La leche en polvo desnatada se puede conservar bien por un perodo de hasta tres aos.
2.2.2.1. Leche Entera en Polvo
Tiene un contenido graso mnimo legalmente definido en la mayora de pases del 26%. En el proceso de elaboracin la leche cruda es estandarizada hasta el 3,6% de la grasa antes del tratamiento trmico y se concentra hasta un contenido de slidos totales del 45 al 50%, el concentrado se homogeniza y se seca por atomizacin.
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2.2.2.2. Nutrientes de la Leche en Polvo
El contenido de nutrientes en la leche en polvo depende de las prdidas causadas durante los procesos de concentracin y desecacin, tambin se ocasionan prdidas durante el almacenamiento, las mismas son pequeas debido a la baja humedad relativa del producto y las temperaturas de almacenamiento (ambientales).
Tabla 5. Informacin Nutricional de la Leche en Polvo

Caloras 477Kcal Carbohidratos 35.1g Grasas 26.20 g Colesterol 97g Sodio 371mg Fibra 0 Azucares 35.10 g Protenas 25.21g Vitamina A 253 g Vitamina B12 1.50 g Hierro 0.7mg Calcio 1047 mg Vitamina C 11 mg Vitamina B3 6.28 mg Fuente: Instituto Babcock
2.2.2.3.
Obtencin
Leche en polvo es la leche natural sometida a un proceso de secado, este proceso se lleva a cabo en torres especiales de atomizacin, en donde el agua que contiene la leche es evaporada, obteniendo un polvo de color blanco amarillento que conserva las propiedades naturales de la leche, que permite su conservacin durante ms tiempo.
2.2.2.4. Beneficios
El tomar la leche en polvo entera y otros alimentos ricos en vitamina B2, puede ayudar a superar las migraas y es beneficioso para mantener una buena salud ocular y de la piel. Los alimentos ricos en vitamina B2 o rivoflavinas como esta leche, tambin son tiles para mejorar problemas nerviosos como el insomnio, la ansiedad o el estrs, as mismo, la vitamina B5 o cido pantotnico, que se encuentra de forma abundante en la leche en polvo entera hace que este alimento sea til para combatir el estrs y las migraas.
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El contenido de vitamina B5 de esta leche tambin hace de este un alimento recomendable para reducir el exceso de colesterol, adems la vitamina B7 o biotina, abundante en la leche en polvo entera es bueno para mejorar la salud del cabello, las uas y la piel.
2.2.3.
Insumos
Los insumos que se utilizan en la elaboracin para leche en polvo son los siguientes: 1. Leche Lquida Entera 2. Vitaminas A,B,C, D 3. Agua 4. Empaque De acuerdo a la Norma CODEX Alimentarius, Norma del Codex para las Leches en Polvo Codex Stan 207-1999; se podrn utilizar los aditivos alimentarios que se indican en la Norma, y nicamente en las dosis establecidas. Tabla 6. Aditivos Alimentarios
13
Fuente: Comisin del Codex Alimentarius
2.2.4.
Uso del Producto
El uso que se le da a la leche en polvo es el mismo que a la normal, ya que una vez mezclada con agua tiene casi las mismas aplicaciones. La leche en polvo se considera extremadamente digestible y por esta razn se aconseja para aquellas personas que deban hacer esfuerzos prolongados.
2.2.5.
Consumidores
La leche en polvo entera es conocida por la poblacin urbana, la planta productora cubrir la demanda del departamento de Managua y despus se incursionara en las principales ciudades del pas, tomando en cuenta la cercana de estas a la planta procesadora y la gran oportunidad de mercado de este producto la regin.
2.2.6.
rea Geogrfica
Como rea de estudio consideramos Nicaragua, enfocndose en el Municipio de Managua, puesto que tiene la mayor densidad de poblacin urbana del pas.
14

2.3. Anlisis de la Demanda
La demanda se corresponde con deseos humanos respaldados por el poder adquisitivo. As pues, existir demanda de nuestro producto si hay personas que lo deseen y estn dispuestas a pagar por l. El objetivo de cumplir con el anlisis de la demanda es observar la aceptacin del producto ante el mercado. Este se encuentra basado en el uso de fuentes secundarias conteniendo datos estadsticos e informes publicados por Organismos pblicos al igual que las caractersticas globales del mercado en relacin con este producto.
2.3.1.
Comportamiento Histrico Mundial de la Demanda
El consumo mundial de leche y sus derivados se est incrementando principalmente en los pases en desarrollo. Se estima que la poblacin mundial consume anualmente cerca de 2.6 millones de toneladas en equivalente leche en diversas presentaciones para alimento humano. En los ltimos seis aos, el consumo humano total de leche en polvo ha crecido a una tasa promedio anual del 3.07% observndose dos comportamientos paralelamente, el de los pases desarrollados y el de los pases en desarrollo: Tabla 7. Consumo Mundial de Leche en Polvo (Miles de Toneladas Mtricas)
Pases Repblica Popular de China Brasil Unin Europea Argelia Federacin Rusa Argentina Indonesia Chile Mxico Taiwn Australia Total 2003 821 430 368 118 124 84 63 52 45 34 25 2538 2004 898 440 343 140 109 86 65 52 34 36 23 2579 2005 951 449 348 175 110 98 75 50 42 31 22 2703 2006 1081 469 351 176 115 102 74 51 36 31 27 2554 2007 1214 500 351 180 120 110 75 53 34 30 29 2738
Fuente: Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA)
El mercado mundial de lcteos presenta especializacin a nivel industrial. Uno de los segmentos que determina la demanda mundial es la leche en polvo, que se divide en dos grandes grupos: uno integrado por pases altamente desarrollados y
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con amplios subsidios, como Estados Unidos, Canad y la Unin Europea, y otro, por pases con bajos costos de produccin como Australia, Nueva Zelanda, Argentina y Uruguay, que poseen condiciones agroclimticas muy favorables para la produccin y cuentan con la infraestructura necesaria. Grfica 1. Principales productores de leche en polvo
Fuente: FAO
La leche en polvo entera se ha convertido en los ltimos aos el producto representativo lcteo de exportacin. El principal uso de la leche en polvo es la recombinacin, principalmente en zonas donde la leche fresca es escasa, convirtindose en un producto propio de la seguridad alimentaria.
2.3.2.
Comportamiento Histrico Nacional de la Demanda
En lo que corresponde al consumo de Leche en polvo podemos observar que su crecimiento ha sido irregular; En el 2004 hubo un crecimiento de 62.50% debido al incremento de las importaciones de leche en polvo (Por empresas y por donaciones), lo que ocasion que la demanda aparente creciera para ese ao; en lo que corresponde al 2005 este consumo disminuyo en un 52.45% debido a la disminucin de los volmenes importados va empresas y donaciones ya que podemos observar que si ha existido un crecimiento constante en la produccin nacional de leche en polvo para el periodo 2003- 2005.
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Tabla 8. Consumo Nacional de Leche en Polvo
Concepto Produccin de Leche en Polvo (Miles de Kg) Importaciones de Leche en Polvo Donaciones de Leche en Polvo Donaciones de Leche Vitaminada Exportaciones de Leche Consumo Aparente Poblacin (Millones de Habitantes) Consumo Aparente Per-Cpita Kg/ao 2003 2,489 2,635 904 351 1,562 4,817 5,482 1 2004 2,634 4,747 2,930 28 2,319 8,020 5,627 1 2005 2,876 2,248 10 1 1,641 3,493 5,142 1
Fuente: Elaborado por MAGFOR y MIFIC
2.3.3.
Anlisis de la Demanda Futura
Para el clculo de la demanda se tomaron en cuenta los siguientes datos obtenidos del MIFIC, realizado por su departamento de estadstica: Tabla 9. Datos Econmicos de la Leche en Polvo (Miles de Toneladas Mtricas)
Indicador Produccin de Leche Seca Descremada Consumo de Leche Seca Descremada Importacin de Leche Seca Descremada Exportacin de Leche Seca Descremada Produccin de Leche Entera en Polvo Consumo de Leche Entera en Polvo Importacin de Leche Entera en Polvo Exportacin de Leche Entera en Polvo 2006 3,149.0 2,900.0 553.0 1,003.0 3,547.0 2,427.0 430.0 1,541.0 2007 3,320.0 2,849.0 536.0 1,103.0 3,679.0 2,583.0 399.0 1,468.0 2008 3,359.0 2,959.0 622.0 1,082.0 3,803.0 2,357.0 404.0 1,606.0 2009 3,504.0 2,930.0 688.0 1,076.0 3,590.0 2,457.0 294.0 1,528.0 2010 3,477.0 3,002.0 598.0 1,269.0 3,681.0 2,653.0 550.0 1,699.0
Fuente: Departamento de estadsticas del MIFIC Elaborados por la DPCE-MIFIC
Para el anlisis de los datos histricos, esta se relacionara con la tasa de inflacin, reportada por un estudio del Banco Central, 50 aos de Estadstica Macroeconmica 1960-2009. Tabla 10. Tasas de Inflacin (Porcentaje %)
Tasa de Inflacin de Alimentos y Bebidas Ao 2006 2007 2008 2009 2010 Inflacin Managua 9.7 15.6 29.02 3.51 4.7 Inflacin Nacional 9.7 11.1 19.8 3.7 4.7
Fuente: BAC
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2.3.3.1. Proyeccin de la Demanda
La Proyeccin de la demanda se realiz con el uso de la informacin citada anteriormente, obtenindose los siguientes resultados: Tabla 11. Proyeccin de la Demanda
Proyeccin de la Demanda Ao 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Leche en Polvo (Miles de TM) 2,542.49739 2,558.19652 2,573.89565 2,588.59478 2,605.29391 2,620.99304 2,636.69217 Fuente: Elaboracin Propia
Grfica 2. Comportamiento de la demanda de la leche en polvo
Proyeccin Lneal de la Demanda

Miles de Toneladas Mtricas 2660 2640 2620 2600 2580 2560 2540 2520 2010
2011
2012
2013
2014 Aos
2015
2016
2017
2018
Fuente: Elaboracin Propia
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2.4. Anlisis de la Oferta

Para realizar el anlisis de la oferta se recurri a la fuente de investigacin secundaria como registro estadstico de CETREX, MIFIC, MAFOR e Internet con el nico fin de recopilar informacin sobre la produccin de leche en polvo en Nicaragua.
2.4.1.
Comportamiento Histrico Mundial de la Oferta
Segn las proyecciones realizadas por el Departamento de Agricultura de Estados Unidos prevn una produccin mundial de 3.63 millones de toneladas para el 2006, contra 3.57 de toneladas del ao 2005. Adicionalmente USDA ha proyectado que la produccin mundial en 2007 sera 3.78 millones de toneladas, pudiendo observar un leve crecimiento de la produccin anual en promedio de 2.76%. Tal como se aprecia en el grfico, el 81% de la produccin mundial de leche entera en polvo es producida por Cuatro pases: (1) Repblica Popular de China (28%), (2) Unin Europea (22%), (3) Nueva Zelanda (18%) y (4) Brasil (13%).
Grafica 3 Principales pases productores de leche entera en polvo en el mundo (2006)
Fuente: USDA
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2.4.2. Comportamiento Nacional de la Oferta
En todos los casos de mercados internos de cualquier industria productora, para determinar la produccin de cualquier producto se tiene que tomar muy en cuenta indicadores de importaciones que se dan en el pas. Segn datos oficiales del Ministerio Agropecuario Forestal (MAGFOR), se estima que ao 2006 se produjeron un total de 7.79 miles de toneladas, mientras que en el 2005 la produccin fue de 2.88 miles de toneladas. Esto signific un incremento del 1.71% en la produccin con relacin al ao anterior. Teniendo un promedio de crecimiento en el periodo 2000-2006 de 10.96% anualmente. En Nicaragua al ver la siguiente tabla 12, se refleja una tendencia creciente en la produccin de leche en polvo, hasta el ao 2006, donde se present el punto ms alto; y en el ao 2003 el punto ms bajo de produccin.
Tabla 12Produccin de leche en polvo Aos 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Leche en Polvo (Miles TM) 4.18 3.38 3.51 2.5 2.63 2.88 7.79 5.29
Fuente: MAGFOR y PROLACSA
2.4.3.
Factores que afectan la Oferta
Los principales factores que afectan a la oferta del mercado de leche en polvo son los siguientes: Precios de los insumos Es un rubro que determina el precio del producto final, por lo que si el precio de los insumos (leche fluida) se incrementa obviamente el precio del producto deber sufrir una variacin. Enfermedades del Ganado Vacuno Es un factor que determina la rentabilidad de la produccin ya que las vacas son propensas a varias enfermedades entre las que podemos anotar: varroasis (parasitosis externa), mal de la vaca loca, leucolisis, tuberculosis etc., las cuales impedirn ofrecer un producto de excelente calidad, como la vida de estos animales.
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Tecnologa Es un factor importante, ya que en el caso de que exista un desarrollo tecnolgico, se ofrecera mayor cantidad producto, se lograra reducir la cantidad de desperdicio, la tecnologa contribuira a incrementar las utilidades.
2.4.4.
Oferta Competitiva
Al analizar el mercado competitivo por medio de la investigacin secundaria, en Nicaragua la nica empresa que produce leche en polvo es PROLACSA ubicada en la ciudad de Matagalpa-Nicaragua, siendo esta una empresa con ms potencial de crecimiento en la regin dentro del grupo Nestl, situacin que dio lugar a nuevas inversiones importantes para reforzar las operaciones de leche en polvo, as como diversificar las lneas de produccin en otros productos. Nicaragua no es un pas productor de leche en polvo, por lo que la oferta disponible en el mercado es en gran mayora importada, localmente lo que ms se produce es leche fluida. Existe una gran variedad de leche en polvo presente en el mercado entre ellas: Leche Entera Descremada Sin Lactosa o Deslactosada Fortificada o Vitaminada Extra Calcio Especiales (segn edades de nios) Dentro de las marcas que se encuentran en Nicaragua: Anchor Svelty (Nestl) Nido (Nestl) Dos Pino Delisoya De acuerdo al siguiente anlisis se determin que el sector lcteo se ajusta a un mercado de oferta a nivel nacional debido a que la mayor parte de los demandantes de leche en polvo estn atendidos por unas sola empresas nacional (PROLACSA), la cual tiene la capacidad de influir en el precio de mercado de acuerdo a los atributos y/o valor agregado en su producto, pero debido a la facilidad de adquisicin de materias primas e insumos se puede definir como una oferta de libre mercado.
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2.4.5. Distribucin Geogrfica de la Oferta del Mercado
La proyeccin de la oferta se realiz con los datos histricos de la Tabla 10, mediante el mtodo de regresin simple (ver anexos).
Tabla 13Proyeccin de la Oferta Aos 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Leche en polvo (Miles de TM) 5.12 5.44 5.76 6.08 6.4 6.72 7.04 7.36 7.68 8 8.32
Grafica 4Comportamiento de la oferta de la leche en polvo
Proyeccin Lineal de la Oferta

9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2006 Miles de Toneladas Metricas
2008
2010
2012 Aos
2014
2016
2018
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2.5. Anlisis de los Precios

La determinacin del precio es de suma importancia, la cual llega a influir en la percepcin que tiene el consumidor final sobre la leche en polvo, conocindose que el consumidor buscara siempre un producto de calidad a un buen precio. La poltica de precio llega a determinar la forma en que comportara la demanda. Es importante considerar el precio de introduccin en el mercado, los descuentos por compra en volumen, las promociones, comisiones, los ajustes de acuerdo con la demanda, entre otra; ya que estas constituyen parte importante de la negociacin con los cliente y/o distribuidores. El siguiente anlisis de precio se bas la recopilacin de informacin mediante la visita a pulpera y supermercados locales, en donde se cotizo los precios de las marcas ms vendidas. Se presentan los precios en la siguiente tabla:
Tabla 14Precios (US $) al detalle de la leche en polvo en presentacin de 0.120 Kg Marcas Anchor Delisoya La Lechera Nido Pinito Presentacin Kg 0,12 0,12 0,12 0,12 0,12 La Colonia 1,26 0,82 1,14 1,23 1,01 Pali 1,26 0,73 1,13 1,11 0,98 Pulpera 1,17 0,84 1,05 1,34 1,05 Promedio US$/kg 1,23 0,79 1,11 1,22 1,01 1.07
Precio Promedio
Tabla 15Precios (US $) al detalle de la leche en polvo en presentacin de 0.360 Kg Marcas Anchor Delisoya La Lechera Nido Pinito Presentacin Kg 0,360 0,360 0,360 0,360 0,360 La Colonia 3,79 3,00 3,39 3,64 2,62 Pali 3,43 2,88 2,64 3,06 2,71 Pulpera 3,51 2,93 2,72 3,56 2,72 Promedio U$/kg 3,58 2,94 2,91 3,42 2,68 3,11
Precio Promedio
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Se hizo una cotizacin de precio en los siguientes lugares: Pulpera Camilo Ortega Supermercado La Colonia (Rubenia) Supermercado Pali (rotonda Cristo Rey) Cabe destacar que las cotizaciones se hicieron para las presentaciones de 0.120 kilogramos y 0.360 kilogramos, cuya envoltura fueron de foil de aluminio. Para que este producto pueda competir en el mercado, en el estudio financiero se tomara este precio promedio de US $ 1.07 para la presentacin de 0.120 kilogramos y de US $ 3.11 para la presentacin de 0.360 kilogramos.
2.6. Anlisis de Oferta-Demanda

La importancia de realizar un anlisis de oferta-demanda, radica en la determinacin de la demanda potencial insatisfecha (DPI), lo cual es la finalidad ltima del estudio de mercado y con la que se justificar la realizacin del avance del proyecto en cuestin (Produccin de Leche en Polvo). Con base en los acpites anteriores en los que se present el anlisis realizado para la demanda y oferta en forma particular, se pueden realizar las siguientes afirmaciones: El crecimiento en el consumo de leche en polvo ha sido irregular, como consecuencia de la fluctuacin de importaciones y produccin nacional. La mayor parte de la leche producida en las fincas es destinada para la comercializacin de leche fluida y la produccin artesanal de queso. Estos dos aspectos son fundamentales en el estudio de mercado porque muestran el panorama nacional en el cual se desea incurrir. La leche como producto de primera necesidad, se debe garantizar a la poblacin, y al ser de esa naturaleza la convierte en un producto en la cual se puede invertir para procesarla sea esta leche fluida o en polvo. En Nicaragua una gran parte de la produccin de leche no est disponible para los centros de acopio y plantas procesadoras, lo que podra Incrementar sustantivamente la oferta de leche fluida con propsito de convertirla en leche en polvo.
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2.6.1. Demanda Potencial Insatisfecha
En la siguiente tabla se muestran los valores de oferta y demanda, y por consiguiente la DPI correspondiente a cada ao, producto de simple resta entre demanda y oferta
Tabla 16Demanda Potencial Insatisfecha Ao 2006 2007 2008 2009 2010 Demanda (Miles TM) 2427 2583 2357 2457 2653 Oferta (Miles TM) 7,79 5,12 5,44 5,76 6,08 DPI (Miles TM) 2419,21 2577,88 2351,56 2451,24 2646,92
Fuente: Elaboracin propia
A partir de los datos de la tabla anterior se obtuvo la grfica 5 en el cual se puede observar que la produccin de leche en polvo en relacin con la demanda de los aos presentados estuvo muy por debajo. Esa situacin en la actualidad no ha cambiado mucho, debido a que Nicaragua no es un pas productor de leche en polvo. Grafica 5 Proyeccin Oferta-Demanda de leche en polvo
3000 Miles de Toneladas Metricas 2500 2000 1500 1000 500 0 2005
Proyeccin Oferta-Demanda
Demanda (Miles TM) Oferta (Miles TM) DPI (Miles de TM)
2006
2007
2008 Ao
2009
2010
2011
Aunque se demanda una gran cantidad de leche en polvo, la produccin de esta en el pas es muy corta por lo que para poder cubrir esa demanda se importa leche de otras regiones que si la producen en mayores cantidades. En la siguiente tabla se reportan los valores de oferta y demanda para los aos
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comprendidos entre 2011-2017, los que se obtuvieron de las proyecciones que se muestran en los grficos anteriores:
Tabla 17. Proyeccin de Demanda-Insatisfecha Aos 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Demanda (Miles de TM) 2,542.49739 2,558.19652 2,573.89565 2,588.59478 2,605.29391 2,620.99304 2,636.69217 Oferta (Miles de TM) 6.4 6.72 7.04 7.36 7.68 8 8.32 DPI (Miles de TM) 2,536.09739 2,551.47652 2,566.85565 2,581.23478 2,597.61391 2,612.99304 2,628.37217
Grafica 6 Proyeccin Lineal de la Oferta-Demanda de la Leche en Polvo
Proyeccin Oferta-Demanda
Miles de Toneladas Mtricas 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2010 2012 2014 Aos 2016 2018 Demanda Oferta
En esta grafica se puede apreciar que la relacin oferta-demanda es muy discreta, es decir claramente se nota el deficiente aporte productivo del pas, hablando de leche entera en polvo. De lo anterior es conveniente conocer la DPI a lo largo del horizonte del proyecto contemplado entre los aos 2012-2017. A travs del grafico se puede observar como la DPI va en ascenso como consecuencia del crecimiento de la demanda con clara ventaja sobre la oferta nacional, lo que proporciona un panorama atractivo para invertir e incorporar el producto en el mercado.
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Grafica 7Comportamiento Lineal de DPI de la Leche en Polvo
Demanda Potencial Insatisfecha DPI

Miles de Toneladas Mtricas
2640 2620 2600 2580 2560 2540 2520 2010 2011 2012 2013 2014 Aos 2015 2016 2017 2018
Ya que el producto no est dirigido a toda la poblacin, si no que se limita a la zona urbana del departamento de Managua, es necesario realizar el clculo de la DPI correspondiente a dicha zona, para lo cual se requiere conocer el nmero de habitantes del rea a considerar (segn ltimo censo nacional que se realiz en el 2005). N personas de la zona urbana de Managua = 1, 262, 978 N personas de Nicaragua = 5, 142, 098
Es decir la DPI Local corresponde al 24.56% de la DPI Nacional, de lo cual se construye la siguiente tabla:
Tabla 18DPI Local de la Leche en Polvo Ao 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Demanda (Miles de TM) 254,249.739 255,819.652 257,389.565 258,859.478 260,529.391 262,099.304 263,669.217 Oferta (Miles de TM) 6,400 6,720 7,040 7,360 7,680 8,000 8,320 DPI Nacional (Miles de TM) 2.536 2.551 2.567 2.581 2.598 2.613 2.628 DPI Local (Miles de TM) 622,866 626,643 630,420 633,951 637,974 641,751 645,528
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De esta tabla se puede conocer el comportamiento de la DPI Local para el periodo de 2011-2017, con la finalidad de tener una percepcin del riesgo que conlleva la incorporacin del producto en el mercado local.
Grafica 8Proyeccin Lineal de DPI Local de la Leche en Polvo
Demanda Potencial Insatisfecha Local

650,000 645,000 640,000 635,000 630,000 625,000 620,000 2010
Miles de Toneladas Mtricas
2011
2012
2013
2014 Aos
2015
2016
2017
2018
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2.6.2.
Anlisis de las Importaciones
Como ya se ha venido mencionando con anterioridad Nicaragua no es un pas que se caracteriza por una alta tasa de produccin de leche en polvo, la oferta en comparacin con la demanda es muy pobre, y esto se pudo observar en el punto anterior del estudio. Para poder cubrir la demanda se incurre en la importacin de leche en polvo, lo que a su vez favorece a la estabilizacin del precio de la leche En la regin centroamericana en el 2006, se importaron 43.06 miles de toneladas de leche en polvo. El principal exportador de la regin Centroamericana fue Guatemala (43.76%), le siguen en orden de importancia, El Salvador (28.85%), en tercer lugar Honduras (23.61%), Nicaragua (3.57%) y Costa Rica (0.20%) En la siguiente grafica se aprecia el comportamiento de las importaciones de los aos 2000-2006 en miles de toneladas.
Grafica 9Importaciones de Leche en Polvo
Fuente: Elaboracin por MIFIC en base a datos de la DGA
En la actualidad el poder ejecutivo de Nicaragua propuso la importacin de leche en polvo, con el objetivo de mantener el precio de la leche, accin que la industria lctea califica como positiva y respaldan la iniciativa del gobierno.
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2.6.3. Anlisis de las Exportaciones
A travs de los tratados de libre comercio y otras polticas de comercio, Nicaragua a pesar de tener una industria pobre hablando de leche en polvo, tambin exporta este producto, donde sus principales destinos son Guatemala, El Salvador, Honduras, Costa Rica y Estados Unidos. Segn datos que se reportan en algunos informes del ministerio de fomento, industria y comercio hacia el 2006 el principal exportador de leche de la regin fue Nicaragua, obteniendo en ese ao un crecimiento en volumen a razn de un 327.51 % en comparacin con el ao anterior. En la siguiente grfica se puede apreciar esto:
Grafica 10Exportaciones de Leche en Polvo
Fuente: Elaboracin por MIFIC en base a datos de la DGA
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2.7. Comercializacin
La definicin de los canales de comercializacin es una de los aspectos ms importantes desde el punto de vista gerencial; los precios que se determinen estn en dependencia de los mismos. Generalmente el consumidor prefiere adquirir el producto en pulperas y esto se debe a la naturaleza misma del producto que al ser un producto de primera necesidad el consumidor adquiere el mismo desde el centro que se lo proporcione lo ms cercano posible hasta l en este caso las pulperas. Estudios anteriores ya han demostrado esta situacin en donde el medio de adquisicin ms utilizados es la pulpera y en menores porcentajes los supermercados, distribuidoras y los mercados. El siguiente canal de comercializacin es el que se utilizar para nuestro producto.
Figura 2Canal de Comercializacin
Productor de Leche
Planta Industrial
Mayorista
Minorista
Consumidor
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2.8. Conclusiones
Mediante el estudio de mercado realizado, se determin que en la ciudad de Managua la oferta de leche en polvo es pequea con respecto a la demanda potencial insatisfecha para el ao 2017, la cual ser de 645,528 Toneladas Mtricas, por lo tanto se puede incursionar a este mercado lcteo, utilizando como canal de comercializacin especificado ya que es el ms ventajoso desde todos los puntos de vistas. Sobre el precio del producto y su comercializacin, no se detectan probables problemas. Por lo que, desde el punto vista del mercado, el proyecto se presenta atractivo.
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Capitulo III: Estudio Tcnico

3.1. Objetivos del Estudio Tcnico
3.1.1.
Objetivo General
Determinar si la propuesta de instalacin de una planta productora de leche en polvo es tcnicamente factible.
3.1.2.

Definir el volumen de produccin ptimo en el que operara la planta. Analizar las diferentes variables que determinaran el lugar donde finalmente se ubicar el proyecto (Localizacin). Seleccionar y dimensionar todos los equipos a utilizar en el proceso productivo e identificar la mejor disposicin de las reas de la planta a fin de que se logre mayor productividad.
Definir la Estructura Organizativa de la Planta estableciendo el requerimiento de personal idneo para la operacin de la planta.
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3.2. Tamao de la Planta
El tamao de la planta no es ms que su capacidad instalada, y se expresa en unidades de produccin por ao, en este caso, la planta productora de leche en polvo tendr una capacidad de produccin para el primer ao de 2,900.361387 Toneladas Mtricas/Ao, lo que corresponde 2.536% de la Demanda Potencial Insatisfecha Nacional.
3.3. Localizacin
La ubicacin ideal de una planta, ser aquella en donde se logren costos de produccin y distribucin mnimos y donde los precios y volmenes de venta conduzcan a la maximizacin de beneficios. La localizacin de la planta nunca debe afectar el normal desarrollo de las actividades empresariales. Las plantas se identifican con zonas o sectores geogrficos, lo que hace ms fcil comercializacin de sus productos en dichas zonas. La decisin de localizacin debe balancear criterios de eficiencia y competencia, buscando crear ventajas sobre los competidores. Una excelente localizacin de la empresa, puede generar mejoras en la eficiencia en trminos de: Costos de transporte, facilidad en la obtencin de materias primas, utilizacin eficiente de canales de distribucin, cercana al cliente y a sus necesidades. En la determinacin de la localizacin de la planta se involucran la realizacin de un conjunto de estudios Tcnicos-Econmicos en la que se dan etapas muy diferentes como son la macro y micro localizacin. 1. Macro localizacin: para una planta industrial, los factores de estudio que inciden con ms frecuencia son el Mercado de Consumo y las Fuentes de Materias Primas. De manera secundaria estn la disponibilidad de mano de obra y la infraestructura fsica y de servicios (suministros de agua, facilidades para la disposicin y eliminacin de desechos, disponibilidad de energa elctrica, combustible, servicios pblicos diversos, etc.) 2. Micro localizacin: involucra unos anlisis dirigidos a precisar los terrenos donde se ubicara la planta.
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3.3.1. Macro localizacin
Tabla 19Zonas de Produccin Lechera
Departamento RAAN y RAAS Chontales Matagalpa Boaco Ro San Juan Len Chinandega Jinotega Resto del Pas TOTAL % de Vacas Paridas 33 13 10 9 7 6 4 4 14 100 % Produccin de Leche 16 14 21 11 5 6 5 7 15 100 Fuente: CENAGRO III-2001 Relacin % P. d Leche/ % de Vacas Paridas 0.48 1.77 2.10 1.22 0.71 1.00 1.25 1.75 1.07 11.35
Evidentemente la mayor concentracin de la leche est contemplada en dos ejes de desarrollo ganadero bien identificados, el primer eje es el que est comprendido en los departamentos de Boaco, Chontales, Ro San Juan y la RAAS, el segundo eje es el que est comprendido en el Departamento de Matagalpa (Parte oriental) y la RAAN, como punto referenciales son las zonas conocidas como la Alianza Amerrisque y la Va lctea respectivamente, zonas donde se concentra alrededor del 80 % de la produccin total del pas, la distribucin de la produccin lechera se describe en la Figura 3. En algunas zonas del pas se estn realizando una serie de iniciativas para mejorar los niveles de produccin, tal es el caso de la zona de occidente con la ayuda del Proyecto de la Cuenta del Reto del Milenio y la zona Norte que lo est haciendo con esfuerzos propios y con ayuda de FONDEAGRO, principalmente en los Departamentos de Jinotega y la parte norte de Matagalpa.
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Figura 3Distribucin de las Cuencas Lecheras de Nicaragua por Departamentos
Fuente: Elaboracin propia con la informacin del CENAGRO III del ao 2001
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La produccin de leche en Nicaragua evidentemente est concentrada en la regin centro, norte, noreste y sureste con un porcentaje de 81.60 % y el 18.4 % se concentra en occidente y sureste del pas, partiendo del dato oficial del MAGFOR (Ministerio de Agricultura, Ganadera y Forestal) de la produccin de leche hasta el ao dos mil siete cifrada en 185,000,000 de galones de leche anual, equivalentes a 700,225.000 de litros anuales, las cuencas 1, 2, y 3 estaran produciendo: 128,841.400 litros anuales y las cuencas lecheras 4, 5, 6 y 7: 571,380.600 litros, de esta zona es relevante el crecimiento progresivo que se ha venido desarrollando en lo que hoy se conoce como La Va Lctea comprendida en los municipios de Muy Muy, Matigus, Ro Blanco y Bocana de Paiwa, cuya capacidad de produccin, de acuerdo a informacin suministrada por NICACENTRO, cooperativa ubicada en Matigus, es de 219,000.000 de litros de leche anuales con un porcentaje de 31.27 % del total de la produccin nacional. Este proyecto debe ser ubicado en una zona de occidente con facilidad de acceso, con suministro de materia prima, agua potable y suministro de energa elctrica por eso se plantea las siguientes alternativas habiendo hecho un anlisis previo de las zonas productoras lecheras en Nicaragua.
Tabla 20. Alternativas Macro localizacin
Alternativa A Cuenca Chinandega, Len Produccin: 224,802 lts. Porcentaje: 10.43 % Alternativa B Cuenca Managua, Carazo, Masaya, Granada Produccin: 118,335 lts. Porcentaje: 5.49 % Alternativa C Cuenca Nandaime, Rivas Produccin: 53,351 lts. Porcentaje: 2.48 % Alternativa D Cuenca Jinotega, Madriz, Nueva Segovia Produccin: 227,780 lts. Porcentaje: 10.57 %
Las limitaciones econmicas es una de las principales causas para ubicar la planta se toma en cuenta los precios en comparacin de los terrenos ubicados en la ciudad. Las zonas a estudiar son las mencionadas anteriormente. Haciendo uso del Mtodo Cualitativo por Puntos (Brown, Gibson) se califica y se realiza el siguiente anlisis una vez definidas las Alternativas anteriormente:
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Tabla 21. Identificacin, Ponderacin y Puntuacin de Factores para Macro localizacin
Factor de Localizacin Peso Asignado Alternativas de Localizacin A Calificacin 5 4 5 5 5 4 4 Fuente: Elaboracin Propia B Calificacin 4 4 3 4 4 3 3 C Calificacin 4 3 4 3 3 2 2 D Calificacin 4 3 4 3 2 2 2
Disponibilidad Mano de Obra Sistema de Transporte Proximidad a los Mercados Proximidad a los Materiales Servicios Pblicos Terreno Control de Desecho
0.2 0.2 0.1 0.1 0.2 0.1 0.1
En la cual se utiliz una escala de calificacin con los rangos siguientes: (4-5) Muy buena (2-3) Buena (1-2) Regular (0) Mala Se Multiplica la calificacin otorgada por el peso asignado, de esta manera obtendr la calificacin ponderada para cada sitio. Aplicando se obtiene la calificacin otorgada por el peso asignado, de esta manera obtendr la calificacin ponderada para cada sitio.
Tabla 22Calificacin de Alternativas
Factores de Localizacin Peso Asignado Alternativas de Localizacin A Calificacin Disponibilidad Mano de Obra Sistema de Transporte Proximidad a los Mercados Proximidad a los Materiales Servicios Pblicos Terreno Control de Desecho TOTAL 0.2 0.2 0.1 0.1 0.2 0.1 0.1 1 5 4 5 5 5 4 4 CP 1 0.8 0.5 0.5 1 0.4 0.4 4.6 Fuente: Elaboracin Propia CP: Calificacin Ponderada
1
B Calificacin 4 4 3 4 4 3 3 CP 0.8 0.8 0.3 0.4 0.8 0.3 0.3 3.7 4 3 4 3 3 2 2
C Calificacin CP 0.8 0.6 0.4 0.3 0.6 0.2 0.2 3.1 4 3 4 3 2 2 2
D Calificacin CP 0.8 0.6 0.4 0.3 0.4 0.2 0.2 2.9
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Figura 4Macro localizacin
Fuente: http://www.google.com.ni/imgres?imgurl=http://www.cuentadelmilenio.org.ni.
Como nos demuestra la calificacin obtenida por las alternativas; la planta deber ubicarse en la Alternativa A que corresponde a la Cuenca de Len y Chinandega.
3.3.2.
Micro localizacin
La Alternativa A es una regin que est vinculada por carreteras con el norte, el sur y el oeste del pas. Los municipios de estos departamentos constituyen una parte importante de la poblacin conjunta de la ciudad A y su zona de influencia. Por otro lado, en funcin de que la Alternativa A presenta ciudades o municipios con crecimiento industrial, las fbricas estn instaladas en su periferia. El lugar ms favorable para la radicacin industrial parece ser la zona donde se han instalado la mayora de las fbricas, es decir en Len donde existe disponibilidad de agua, energa, materia prima cercana, en trminos de distancias se puede determinar que los pueblos de la zona norte se encuentran ms cerca de A. Respecto a las disponibilidades de terreno y por supuesto el costo de este mismo Len posee tierras econmicas; el grado de accesibilidad del personal es el factor ms importante del lugar seleccionado permitiendo utilizar medios adecuados de transporte teniendo en cuenta las mnimas distancias a recorrer y un rpido desplazamiento.
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El instalarse cerca de otras fbricas permite reducir costos al respecto, ya que suele ser ms econmico iniciar negociaciones con las fbricas vecinas, para aprovechar los servicios comunes, antes que construirlos de exprofeso. Una vez analizados cada uno de los factores decisivos estamos en condiciones de optar por una ubicacin lgica por lo que se opta la ciudad de Len. A continuacin aplicaremos el Mtodo de Brown, Gibson para encontrar cual es la mejor Ciudad para Instalar la Planta.
Tabla 23 Alternativas de Micro localizacin
Alternativa A
Nagarote
Alternativa B
La Paz Centro
Alternativa C
Malpaisillo
Asignaremos una ponderacin a cada factor para indicar su importancia relativa y asignaremos una escala comn a cada factor (0-100) estableciendo un mnimo.
Tabla 24 Identificacin, Ponderacin y Puntuacin de Factores para Microlocalizacin

Factor de Localizacin Peso Asignado Alternativas de Localizacin A Calificacin 90 95 90 90 85 85 85 B Calificacin 80 85 80 80 80 75 75 C Calificacin 80 75 75 80 75 75 70
Disponibilidad Mano de Obra Sistema de Transporte Proximidad a los Mercados Proximidad a los Materiales Servicios Pblicos Terreno Control de Desecho
0.2 0.2 0.1 0.1 0.2 0.1 0.1
Se Multiplica la calificacin otorgada por el peso asignado, de esta manera obtendr la calificacin ponderada para cada sitio.
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Tabla 25Calificacin de Alternativas Factores de Localizacin Peso Asignad o Alternativas de Localizacin A Calificaci n 90 95 90 90 85 85 85 1 CP1 18 19 9 9 17 8.5 8.5 89 B Calificacin 80 85 80 80 80 75 75 CP 16 17 8 8 16 7. 5 7. 5 80 C Calificacin 80 75 75 80 75 75 70 CP 16 15 7.5 8 15 7.5 7 76
Disponibilidad Mano de Obra Sistema de Transporte Proximidad a los Mercados Proximidad a los Materiales Servicios Pblicos Terreno Control de Desecho TOTAL
0.2 0.2 0.1 0.1 0.2 0.1 0.1
Las instalaciones de la planta ser en la Alternativa A, es decir en Nagarote esta se encuentra 42 kilmetros de una cuenca muy importante como es la de Matagalpa para abastecimiento de materia prima.
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3.4. Proceso Productivo
3.4.1. Programa de Produccin
La planta tendr un volumen 2,542.49739 Toneladas Mtricas/Ao para el primer ao y trabajara 269 das de lunes a viernes tomando doce das al ao destinado para el mantenimiento y cheque general (respetando los 9 das feriados nacionales). La planta operara 9 horas laborales de 8:00 a.m. a 5:00 p.m., por tanto por da va a producir 9.45166 Toneladas Mtricas/ da.
3.4.2.
Descripcin del Proceso Productivo
Convertir la leche cruda lquida perecedera en un producto que pueda conservarse durante varios meses sin prdidas sustanciales de calidad no es un proceso tan fcil ya que existen alteraciones muy frecuentes en el proceso como son el desarrollo de flavor a sebo (debidas a las reacciones de Maillard y de auto-oxidacin), prdida del valor nutritivo (especialmente una disminucin de la lisina disponible), defectos de aterronado (causados por la cristalizacin de la lactosa) y tambin deterioros enzimticos incluso microbiolgicos, pero stos pueden evitarse. 1. Recepcin de la Leche: la materia prima se recibe de los tambos en camiones recolectores. 2. Control de Materia Prima: antes de proceder a su descarga, se realiza una serie de anlisis con el fin de controlar la calidad de la leche recibida. 3. Higienizado, Estandarizacin y Pasteurizacin: la leche se higieniza, se le ajusta el contenido graso y luego se le pasteuriza. La pasteurizacin es un tratamiento trmico que elimina todos los microorganismos que resultan perjudiciales para la salud. 4. Concentracin: la leche pasteurizada se calienta, se vuelve a pasteurizar y se concentra en equipos llamados evaporadores, que elimina la mayor parte del agua que posee la leche. 5. Fortificacin: la forma ms simple de fortificar la leche en polvo es mezclar las vitaminas y los minerales en polvo con la leche en polvo, aun cuando tambin se pueden agregar las formas aceitosas. 6. Homogeneizacin: la leche concentrada se homogeneiza para evitar que se separe la materia grasa cuando se reconstituye la leche en polvo. Tambin reduce el contenido de cierto tipo de grasas que, en contacto con el oxgeno del aire, alteran el sabor de la leche en polvo. 7. Secado: la leche concentrada y homogeneizada se atomiza en pequeas gotitas dentro de una cmara llamada spray. Dentro de esta cmara las gotitas de leche entran en contacto con aire caliente que reduce notablemente su contenido de humedad. En esta etapa las gotitas de leche se van secando y adhiriendo entre s de esta manera van formando partculas de leche en polvo. En esta etapa se
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aplica un tratamiento de lecitinacin durante el secado, cuya finalidad es conseguir la instantaneidad del producto. 8. Separacin de Finos: dentro de la cmara de spray se forman partculas de leche en polvo de distinto tamao. Las partculas ms chicas, llamadas finos, se separan del resto y se van incorporando al proceso en las etapas siguientes. 9. Enfriamiento: es la ltima etapa del secado, en esta etapa se ajusta la humedad final y la temperatura de la leche en polvo por agregado de finos y secado con una corriente de aire frio y seco. 10. Fraccionado: la leche en polvo se produce a granel y debe ser fraccionada en sus distintas presentaciones. Se envasa en sobres o bolsas de laminado plstico aluminizado, con baja concentracin de oxgeno para retardar su alteracin. Los sobres se colocan dentro de un estuche de cartulina y estos de cajas de cartn. 11. Control de Producto Terminado: se realizan controles fsicos-qumicos, sensoriales y microbiolgicos que determinan si la leche en polvo poseen la calidad requerida y por lo tanto est en condiciones de ser entregada en el mercado. 12. Peletizado: las cajas de leche en polvo se agrupan en plataformas de madera para permitir la manipulacin, traslado y almacenamiento del producto, en forma rpida y segura. 13. Almacenamiento: Para evitar su alteracin la leche en polvo se almacena en depsitos frescos y oscuros, ya que no necesita mantenerse refrigerada hasta el momento de su consumo. 14. Expedicin: la leche se carga en camiones para su traslado a los distintos centros de distribucin y posterior entrega en los puntos de venta. En el proceso de obtencin de leche en polvo se tomara en cuenta los siguientes enunciados: Para que el producto sea resistente a la auto-oxidacin, es necesaria una intensa pasteurizacin. El concentrado no se homogeneiza cuando se va a pulverizar en un cabezal de atomizacin de presin, porque los glbulos grasos se rompen en la propia operacin de pulverizacin. El almacenamiento intermedio del concentrado antes de proceder a la atomizacin, es una etapa opcional que sirve para equilibrar las diferencias de capacidad entre el evaporador y el desecador. El concentrado no debe mantenerse caliente ms que el tiempo mnimo imprescindible, evitndose as el desarrollo de microorganismos. Un concentrado refrigerado, resulta generalmente demasiado viscoso para la pulverizacin, por lo que se suele recalentar. Si se deshidratase una leche sin concentrar, se obtendra una partcula de polvo muy rica en aire, muy poco densa, que ocupara mucho espacio y se oxidara fcilmente. Eso se debe a que al contener la leche una cantidad muy elevada de
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agua y como la velocidad de deshidratacin es muy considerable, el espacio que ocupaba el agua en la leche queda ocupado por aire en la partcula de leche en polvo. Debido al tratamiento trmico poco agresivo que este proceso tiene, el producto final conserva casi la totalidad de los atributos organolpticos y nutricionales contenidos en la leche fluida. Se produce la prdida de un porcentaje de vitamina A, de fcil adicin en el producto final, para que ste la contenga en cantidad suficiente.
3.4.2.1. Etapas Claves
Estandarizacin: Implica el ajuste del contenido de grasa en la leche por medio de la adicin de nata o leche desnatada de forma apropiada. Para la elaboracin de leche en polvo, la leche fresca debe ser estandarizada hasta un contenido mximo de 3,6% de grasa. Pasteurizacin: Por lo general llevada a cabo en intercambiadores de calor de placas o tubulares. La temperatura y el tiempo de pasteurizacin ideales para fabricar leche en polvo entera son de 90C durante 3 minutos. Concentracin: Se realiza en evaporadores de pelcula descendente a temperaturas de 40 a 70C y a presin reducida (vaco). La leche en polvo entera debe ser concentrada de 45 a 50% de slidos totales. Homogenizacin: Se la realiza a presiones desde 50 a 300 kg/cm2. El objetivo de esta operacin es obtener caractersticas uniformes en la leche para facilitar la formacin de gotas homogneas para su atomizacin en el secado. Secado por atomizacin: se mezcla en una cmara de secado la leche atomizada en gotitas de 10 a 100 um, con aire caliente. La temperatura normal de vaporizacin es entre 40 y 50 C dentro de la cmara. Luego las partculas secas se separan del aire antes o despus de su extraccin de la cmara de secado. Enfriamiento: Se lo realiza en un vibro-fluidizador que es un equipo utilizado para el enfriamiento y transporte del polvo obtenido luego del secado. Instantaneizacin: Antes del ingreso del polvo al vibro-fluidizador, se le inyecta lecitina de soja y se mezcla a temperatura adecuada. El fin de sta operacin es favorecer la reconstitucin del polvo para que ste sea soluble en agua a temperatura ambiente.
3.4.2.2. Estabilidad de los Micronutrientes
Las vitaminas presentan diferentes grados de sensibilidad al calor, la luz y la humedad, como tambin, a los agentes oxidantes y reductores. Los avances recientes de la tecnologa han permitido producir formas comerciales de vitaminas con mayor estabilidad y compatibilidad con otras formas de nutrientes. En general, los minerales son menos sensibles que las vitaminas a los factores fsicos y qumicos. Sin embargo, son de naturaleza reactiva y deben ser seleccionados despus de considerar posibles
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interacciones con las protenas de la leche, potenciales efectos adversos sobre las propiedades organolpticas de la leche, y la biodisponibilidad de la forma mineral. La leche en polvo entera, fortificada, almacenada a temperatura ambiente por 24 meses conserva entre el 90 y 100% de las vitaminas B1, B2, B6, C, E y niacina agregadas, durante dicho perodo de almacenamiento. Sin embargo, se puede producir una prdida significativa de vitamina A, con niveles de retencin de entre 55 y 75% despus de 5 meses y slo 35 a 45% despus de 24 meses de almacenamiento. Por lo tanto, los micronutrientes agregados a la leche se pueden destruir durante el procesamiento trmico normal y el almacenamiento de la leche. Para compensar estas prdidas, se debe agregar un exceso de cada micronutriente durante la fortificacin. En la Tabla 17 se presentan las sobredosis de micronutrientes recomendadas sobre la base de las prdidas experimentadas durante el procesamiento por los tipos comunes de leches. Las prdidas que sufre la leche durante el almacenamiento varan con el tiempo, la temperatura, humedad y exposicin a la luz, y deberan ser determinadas en forma local.
Tabla 26Micronutrientes Sobredosis Recomendadas (%) de Nutrientes Seleccionados para las Diferentes Formas de Leche Nutriente Vitamina A Vitamina D Vitamina E Vitamina B1 Vitamina B2 Niacina Vitamina B6 Vitamina B12 Folato Vitamina C Hierro Calcio Pasteurizada 20 20 10 25 15 15 30 15 20 30 5 5 UHT 30 30 30 50 40 20 30 30 40 100 5 5 Leche en Polvo 40 40 20 20 20 20 20-30 40 40 50 5 5
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3.4.3.
Proceso Tecnolgico
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3.4.4.
Diagrama de Bloque
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3.5. Requerimiento de Materia Prima e Insumo
En cualquier proceso productivo lo que se pretende es obtener un determinado producto a partir de una materia prima especfica e insumos que ayuden a la transformacin de dicha materia prima. En nuestro caso particular el producto a obtener es leche entera en polvo el cual se obtendr, por supuesto a partir de leche fluida de vaca (por su enorme importancia en la dieta de las personas) y adicionalmente se fortificara con vitaminas A y D, debido a que por el proceso de pasteurizacin las mismas son eliminadas y para que sea un producto de disolucin instantnea se utilizara lecitina de soya. Leche fluida de vaca La leche es uno de los alimentos ms balanceados y apropiados en la dieta de las personas, esto gracias a su alto valor nutritivo, ya que sus componentes se encuentran en la forma y proporciones adecuadas. A continuacin se presenta un cuadro que refleja la composicin de la leche de vaca.
Tabla 27Composicin de la leche de vaca
Solidos totales Protenas Casenas Suero - lactalbmina - lactoglobulina inmunoglobulinas Seroalbmina Lactoferrinas lisozima Grasa Carbohidratos Lactosa Sales
12.65 % 3.25 % 2.78 % 0.47 % 0.063 % 0.251 % 0.051 % 0.04 % 0.038 % 0.027 % 3.76 % 4.84 % 4.70 % 0.8 %
Fuente: Qumica de los Alimentos 4ta. Edicin, Salvador Badui, Pearson Addison Wesley.
Los valores presentados pueden variar en dependencia de la raza de la vaca, de su nutricin e inspeccin veterinaria. El color blanco se debe principalmente a una completa dispersin del espectro visible que son provocados por los glbulos de grasa y las miscelas de casena y tambin por el fosfato de calcio coloidal.
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La calidad de la materia prima que se exige en la elaboracin de leche en polvo es muy estricta y establece que toda la leche recepcionada debe estar libre de preservantes y todo tipo de materia o sustancia extraa que provoque alteraciones en su olor, sabor y/o composicin. De la misma forma que cada uno de sus derivados la leche tambin posee propiedades fsicas particulares reflejo de su composicin y de las interacciones entre sus constituyentes. Dichas propiedades como el peso especfico, tensin superficial, calor especfico, temperatura de congelamiento, etc., son tomadas en cuenta para el diseo de procesos como la pasteurizacin, esterilizacin, homogenizacin y transporte a los que se somete la leche; en virtud de la semblanza de las propiedades fsicas de la leche y sus derivados, se han establecido modelos matemticos para su estudio. Una vez eliminada la gran cantidad de agua de la leche cruda (y llevada hasta un 3% de humedad), mediante un secado por aspersin (spray) el producto resultante forma grumos difciles de desbaratar volviendo poco solubles a las partculas por efecto de los diversos daos trmicos en las protenas y la lactosa. Para remediar este problema se procede a la aplicacin de una sustancia conocida como lecitina de soya. Lecitina de soya Una de las aplicaciones ms comunes de la lecitina de soya es en la produccin de leche en polvo, para lo cual existen dos formas de aplicar la lecitina durante el proceso productivo, la primera es en forma de polvo en el secadero espray, la lecitina esta previamente dispersa en la leche fluida antes de su secado y la segunda forma de aplicacin es en forma lquida posterior al secado spray en donde las partculas de leche en polvo son rociadas por una lluvia de lecitina en un equipo denominado Vibrofluidizador, a esta accin se le conoce comnmente como lecitinacin. La leche entera en polvo sin agregado de lecitina generalmente se debe disolver a temperaturas mayores a los 400 C, en tanto aquella que atraves por una etapa de lecitinacin puede disolverse en agua a temperatura ambiente en pocos segundos por efecto del tenso-activo que baja la tensin superficial del agua. Vitaminas A y D La fortificacin de la leche lquida con vitaminas A y/o D es obligatoria en varios pases y Nicaragua no es la excepcin. Con frecuencia la leche en polvo y los polvos lcteos saborizados son fortificados con vitaminas A y D, calcio, y hierro (con el propsito de reintegrar compuestos organolpticos perdidos durante el proceso trmico por el que pasa la leche). Los
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alimentos lcteos para nios y los alimentos utilizados para el destete son fortificados con una variedad de vitaminas ms amplia. La forma ms sencilla de fortificar la leche en polvo es mezclar las vitaminas y los minerales en polvo (Todas las vitaminas y minerales que se pueden agregar a la leche habitualmente se aaden en forma de pre-mezcla, que es una mezcla homognea de la cantidad deseada de fortificantes) con la leche en polvo, aun cuando tambin se pueden agregar las formas aceitosas. A diferencia de la leche lquida, la leche en polvo se puede fortificar antes o despus del tratamiento con calor.
3.6. Requerimientos de Recursos Humanos

La mayora de los gerentes toman en cuenta varios factores cuando proyectan los requerimientos de personal. 1. La rotacin proyectada (como resultado de renuncias o despidos). 2. La calidad y naturaleza de sus empleados (en relacin con lo que se aprecia como las necesidades cambiantes de la organizacin). 3. Las decisiones para mejorar la calidad de los productos o servicios o incursionar en nuevos mercados. 4. Los cambios tecnolgicos y administrativos que produzcan una mayor productividad. 5. Los recursos financieros disponibles para su departamento. La planta que tendr una capacidad de 2,542.49739 Toneladas mtricas/Ao y contar con cuatro reas (4) de produccin, administracin, mantenimiento y servicios y necesitara como mnimo para el primer ao una cantidad total de 28 trabajadores (segn Timmerhaus, ver anexos.), Los que se distribuirn de la siguiente forma:
Tabla 28Puestos administrativos
Cargo Gerente general Responsable de recursos humanos Secretaria ejecutiva Responsable de ventas Responsable de compras Responsable de contabilidad
Numero 1 1 1 1 1 1
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Tabla 29Puestos en Produccin
Cargo Jefe de planta Operarios Responsable de control de calidad Asistente de laboratorio Tcnicos de mantenimiento
Numero 1 10 1 1 3
Tabla 30 Otros servicios
Cargo Afanadoras Cuerpo de seguridad Jardinero

Numero 3 2 1
3.6.1.
Descripcin y Anlisis de Puesto de Trabajo
Antes de realizar la seleccin del personal se analizara cada puesto con el fin de desarrollar las descripciones y las especificaciones del mismo donde se especificaran las caractersticas y capacidades que se requieren para el desempeo adecuado para el trabajo. Tambin se utilizara pruebas de habilidades cognoscitivas, de inteligencia IQ y habilidades mentales, pruebas de rendimiento donde se midan los conocimientos de las personas hacia cada cargo que desea optar. El anlisis y descripcin de cargo ser de la siguiente manera: Establecer los requisitos necesarios que ha de tener el candidato para desempear de manera eficaz el puesto de trabajo. Conocer las necesidades futuras que tienen la empresa y que requisitos son necesarios para satisfacer y responder a tales necesidades Conocer con exactitud cules son las tareas que har y cules son sus funciones. Ordenar todos los puestos de la empresa y sobre la base de estos establece la estructura de compensacin.
A continuacin se describen las funciones y anlisis de los cargos establecidos para la empresa:
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Gerente General El gerente general deber velar por todas las funciones de mercadeo y ventas, as como las operaciones del da a da para llegar a ser una empresa competitiva y de excelencia en cuanto a calidad de producto y servicio. Funcin Perfil Ingeniero Qumico Edad de 30 a 32 aos Sexo indistinto Experiencia mnima de 3 aos en puesto similares Dominio del ingles Manejo de Microsoft office Cargo sometido a presiones psicolgicas (errores en el manejo de la empresa puede afectar la estabilidad de esta). Designar todas las posiciones gerenciales para mejorar la marcha de la empresa. Coordinar las funciones de planeamiento estratgico. Contratar el personal adecuado. Control y aprobacin de la inversin de la empresa. Llevar un control de los aspectos legales y administrativos de la empresa.
Gerente de Recursos Humanos Ser responsable de la administracin de los Recursos Humanos de nuestra empresa, buscando proceso eficiente y eficaces para el mejoramiento continuo. Funcin Controlar las polticas a seguir organizativamente con respecto a los Recursos Humanos de la empresa. Interceder por la buena marcha en contratos laborales entre empleados y empresa. Proyectar y coordinar programas de capacitacin y entrenamiento para los empleados. Perfil Lic. Administrador de empresa, Lic. Psicologa Edad de 25 o ms. Sexo indistinto Experiencia mnima de 3 aos Dominio del ingles
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Manejo de Microsoft office Amplios conocimientos de los aspectos legales, fiscales y laborales. Jefe de Produccin Hacerse cargo de todo lo referente a los procesos productivos llevando a cabo un control a todo el personal sobre la produccin que lo genera la empresa para garantizar que las estrategias y las metas se lleven a cabo exitosamente. Funcin Supervisar que dentro del proceso productivo se cumplan con los objetivos y con el plan de produccin Supervisar todas las acciones del grupo de produccin que integre la empresa. Perfil Ingeniero qumico Edad de 25 o ms. Sexo indistinto Experiencia mnima de 2 Dominio del ingles Manejo de Microsoft office, Excel avanzado, AutoCAD 2D y 3D, NTON, HACCP. Cargo sometido a presiones psicolgicas (errores en el manejo de la empresa puede afectar la estabilidad de esta). Jefe de Control de Calidad Obtener la mxima eficiencia de nuestros recursos detectando las producciones defectuosas y eliminarlas as nuestro producto es reconocido por su calidad y se volver una marca preferente. Funcin Prevenir y corregir errores que causen un problema dentro de la empresa Analizar pruebas y reportarlos al jefe de produccin Verificar que los productos finales se encuentren en las condiciones ptimas para su venta. Perfil Ingeniero qumico o Industrial Edad de 25 o ms. Sexo indistinto Experiencia mnima de 2 aos
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Dominio del ingles Manejo de Microsoft office, Excel avanzado, NTON, HACCP. Cargo sometido a presiones psicolgicas (errores en el manejo de la empresa puede afectar la estabilidad de esta). Contador Supervisara el adecuado registro de las cuentas contables preparando los informes mensuales de los estados financieros, estudiando los valores que constituyen capital o que intervendrn en las operaciones diarias. Funcin Administrar un sistema contable ptimo para la empresa Presentar balances mensuales. Realizar pagos mensuales y beneficio de nmina de la empresa. Perfil Lic. en Contabilidad y Auditoria Edad de 25 o ms. Sexo indistinto Experiencia mnima de 2 aos Dominio del ingles Manejo de Microsoft office, Excel avanzado o Excel financiero.
Encargado de mantenimiento Responsable de las herramientas y equipos de la empresa, conservando y manteniendo en condiciones ptimas de las mquinas para su funcionamiento requerido para la calidad del producto Funcin Mantener los equipos y maquinas en buenas condiciones para la produccin. Perfil Ingeniero Mecnico, Tcnico en reparacin de equipos industriales. Edad de 30 o ms. Sexo indistinto Experiencia mnima de 3 aos Dominio del ingles Manejo de Microsoft office
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Jefes de Compra y Venta Determinar las fortalezas y debilidades con las que se debe enfrentar en el entorno, para lograr los objetivos que se propone, tomando decisiones estratgicas en cuanto a producto, canales de comercializacin y precios de los insumos a comprar. Funcin Realizar planes de venta y/o compras tomando en cuenta los recursos disponibles Optimizar las compras y suministro de modo que la empresa pueda obtener ganancias. Calcular la demanda y pronosticar las ventas. Perfil Lic. en Mercadotecnia, Lic. en Administracin de empresa Edad de 25 o ms. Sexo indistinto Experiencia mnima de 2 aos Dominio del ingles Manejo de Microsoft office, Excel avanzado, Excel financiero
Secretaria Tener al da la agenda del gerente, tener al da todos los aspectos legales de la empresa, los contratos de los empleados, hacer carta en informe a tiempo y siempre presentar las citas para las juntas de las empresas. Funcin Ejecutar actividades de apoyo secretarial y administrativos que poseen responsabilidades y confiabilidad requerida por la gerencia. Perfil Secretariado profesional Edad de 25 o ms. Sexo indistinto Experiencia mnima de 3 aos Dominio del ingles Manejo de Microsoft office
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Operarios Operar eficientemente las maquinas o herramientas, vigilar y controlar el cumplimiento del producto a comercializar en la empresa al igual que las normas de calidad en la produccin. Funcin Garantizar en tiempo y forma las tareas de operacin asignadas en el rea de produccin. Perfil Ciclo bsico de enseanza secundaria Experiencias mnima de 1 ao Edad de 18 aos o mas Afanadores Efectuar el aseo en las instalaciones, equipo y mobiliario del centro, cuantas veces sea necesario, a fin de mantener un adecuado nivel de higiene dentro del mismo. Funcin Asear las instalaciones, equipo y mobiliario, mantenindolos en ptimas condiciones. Ordenar cuidadosamente el equipo, mobiliario y materiales de trabajo a efecto de mantener su conservacin. Mantener las paredes, vidrios, canceles, puertas debidamente aseados lavndolos una vez por semana. Perfil Ciclo bsico de enseanza secundaria Experiencias mnima de 1 ao Edad de 18 aos o mas
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3.7. Requerimientos de Equipos
Para garantizar la produccin eficaz, eficiente y de excelente calidad en el proceso de equipamiento que parte del anlisis de seleccin de tecnologa los equipos a utilizar tendrn caractersticas necesarias para el proceso, as como tambin los equipos necesarios para la administracin de la empresa.
3.7.1.
Requerimiento de Equipos Industriales

Tabla 31. Requerimiento de equipos industriales
Equipos mayores y menores Tanque de Almacenamiento de MP Filtros Pasteurizador
Tanque Refrigerado
Evaporador de doble efecto Homogeneizador
Secador-Atomizador
Vibrofluidizador
Empacadora al vaco
Cantidad Funcin 10 Almacenar la MP a utilizar en el proceso. 3 Eliminar todas las impurezas con las que vine la MP 2 Disminuir la poblacin de microorganismos mediante la elevacin de la temperatura durante un determinado periodo de tiempo, lo que implica la aportacin de calor. 1 Mantener la leche pasteurizada en condiciones ptimas para evitar cualquier degradacin de esta. 1 Evaporar la mayor cantidad de agua que contiene la leche. 1 Homogenizar la leche para que toda ella luego de haber pasado por el evaporador tenga la misma cantidad de grasa y vitaminas. 1 Divide finamente la leche en pequesimas gotas, que se encuentran en la corriente de aire caliente dentro de la cmara de secado. El agua libre se evapora instantneamente. 1 Retirar los slidos de menor tamao al requerido como producto final. 2 Empacar el producto final en las diferentes presentaciones de distribucin, ayudando a q el producto final tenga una mayor
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duracin no permitiendo que el aire tenga efecto sobre este. Movimiento de fluidos de una etapa hacia la otra Transportar el lquido de un lado al otro por los diferentes procesos. Almacenamiento del producto final. Movimiento de slidos por las ltimas etapas de proceso.
Bombas Tuberas (m)
9 100
Polines (2x2) Tornillo sin fin
5 2
3.7.2.
Requerimiento de Equipos de Laboratorio

Tabla 32. Equipos de Laboratorio Descripcin Cantidad 3 Anteojos 1 Balanza digital 12 Beakers ( 50 ml) 12 Beakers (100 ml) 2 Bureta 2 Cepillo de botellas y matraces 3 Erlenmeyer (1000 ml) 2 Esptula doble de acero 18/8 1 Extintor 1 Extractor de grasa/aceite 1 Extractor de Humedad 3 Frasco lavador PE 3 Gabacha 1 Guantes de Ltex (caja) 3 Matraz (500 ml) 3 Mechero Bunsen 2 Mesa de laboratorio 1 Papel filtro (caja) 1 pH- metro digital 3 Pinzas de acero inoxidable 3 Pipeta 2 Placa calefactora para coccin rpida 1 Placas de Petri desechables (caja) 3 Probeta
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Refractmetro Rejilla de alambre Soporte bunsen Tamices (juego) Termmetro digital Trpode Tubos de ensayos Viscosmetro
1 3 2 1 1 2 12 1
Fuente: www.coleparmer.com; www.fishersci.com
3.7.3.
Requerimientos de Equipos de Oficina

Tabla 33. Requerimientos de equipos de oficina Descripcin Aire Acondicionado tipo paquete Archivador Computadora Mesa de conferencias Escritorios Impresora multifuncional Papelera Proyector digital Sillas Clsicas o de espera Sillas de escritorios Telefax o PBX Telfonos sencillos
Cantidad
1 8 8 1 8 2 8 1 10 8 2 6
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3.7.4. Requerimiento de Vehculo
Tabla 34. Requerimiento de vehculo
Descripcin Camiones Camioneta Cantidad 2 1
3.7.5.
Requerimiento de Otros Accesorios

Tabla 35. Requerimiento de otros accesorios Descripcin Cantidad
1 2 3 3 6 3 4 2 2 5
Cafetera Detergente ( Kg) Escobas Extintores Inodoro Lampazos Lavamanos Lavandero Mangueras Comedor ( 4 personas) Fuente: Elaboracin Propia
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3.8. Infraestructura
Despus del clculo se propone la siguiente disposicin en el cual se incluye el rea de requerimiento de cada equipo a utilizar en la planta, garantizando siempre las buenas condiciones de trabajo para el personal y el equipo. El rea total de la planta ser de m incluyendo el terreno para posibles ampliaciones. 1307.77 m2, para obtener una excelente distribucin de la planta, se realiza un anlisis de las diferentes reas fsicas que componen la planta, logrando garantizar las buenas condiciones de trabajo para el personal y los equipos, siendo propuesta de la siguiente manera: 1. rea administrativa: Funcin: En esta rea se maneja la contabilidad, administracin general, compras de materia prima, ventas de producto terminado, as como tambin la recepcin de los productores y compradores. Segn los Criterios de diseo para los espacios administrativos de la UNED cada oficina cerrada o privada tendr un tamao de 12m2 siendo 3 oficinas las ms importantes dando un lugar de 36m2, el rea correspondiente a la sala de conferencias tendr un tamao de 20m2 para aproximadamente 8 o ms personas, el pasillo entre las oficinas ser de 1.5 m, definimos el rea de oficinas tipo rectangular. Por lo tanto el tamao del rea administrativa es de 93.75 m2. 2. rea de produccin: Funcin: Se encarga de transformar la materia prima y los insumos a utilizar en un producto terminado que cumple con las caractersticas requeridas, el tamao del rea de produccin es de 40.9 m2. 3. rea de recepcin de materia prima: Funcin: Garantizar la recepcin, pesaje y almacenamiento de materia prima. Se recepcionar diariamente materia prima del proveedor, por lo tanto se mantendr almacenado material diariamente, 469.42 m2. 4. Bodega y almacenes: Funcin: Almacenar la materia prima y empaques, as como almacn del producto terminado. Con una rea de 45 m2. 5. Laboratorio de calidad: Funcin: Se encarga de realizar los diferentes anlisis de calidad del producto final, as como tambin el de los productos que irn saliendo al final de cada proceso de transformacin. Tendr un espacio de 10 m2.
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6. Parqueo: Funcin: Se dispondr de diferentes tipos de espacio en los cuales se clasificaran en: a. rea de parqueo de personal y de visitadores a la empresa correspondiente a los cuales estn divididos en 8 secciones de ms el espacio para poder girar cada vehculo. b. rea de parqueo de recepcin de materia prima correspondiente a incluyendo el espacio para poder maniobrar los camiones luego de la carga del producto c. rea de parqueo de carga de producto final, correspondiente a para que los vehculos a entrar puedan maniobrar. Con un rea total de 60 m2. 7. Comedor: Funcin: En este lugar los trabajadores podrn contar con las condiciones necesarias para poder realizar su almuerzo sin que sea la zona de trabajo, correspondiente a 30 m2, siendo de tipo rectangular las dimensiones 8. Sanitarios: El rea estar comprendido en 2 lugares, los cuales estarn divididos en el rea administrativa 1 bao de hombres y 1 de mujeres, y en el rea del comedor sern 2 para hombres y 2 para mujeres y cada uno tendr 3m2 incluyendo espacio para la ubicacin de lava manos. Con un rea total de 20 m2. 9. Mantenimiento: Funcin: En esta zona se contaran con los materiales necesarios para realizar las debidas operaciones de mantenimiento preventivo como se estar capacitado para realizar en cualquier momento mantenimientos correctivos. Tendr un espacio de 8 m2. 10. rea de descarga de materia prima: Funcin: Se dispondr del rea necesaria que el permita realizar la descarga de materia prima como la carga del producto terminado en los vehculos para su posterior distribucin, las dimensiones corresponden a 80 m2 de rea para recepcin de la leche. 11. rea verde. Esta rea es de 40 m2.
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3.8.1. Distribucin de la Planta
3.8.1.1. Matriz SLP
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3.8.1.2. Diagrama de Hilos
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3.8.1.3.
Leyenda de Diagrama de Hilos
3.8.1.4.
Plano de Distribucin de la Planta
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3.8.2. Obras Civiles
Las obras civiles tienden a contribuir a la organizacin del territorio y al aprovechamiento que se hace de ste. Se debe considerar la construccin de una instalacin adecuada para la planta de procesamiento, reas de produccin, almacn, servicios higinicos y oficinas administrativas; para lo cual es preciso definir un plan general de construccin e instalaciones que contemple el diseo arquitectnico y la ingeniera estructural de la planta. La planta ser de un solo piso debido a que presenta una mayor facilidad para la expansin, mejor luz y ventilacin natural, mayor flexibilidad en la disposicin de planta, mejor espacio disponible, los costos de manejo de materiales menores y facilita el movimiento de maquinaria y equipo en un caso futuro que se llegue a cambiar o modificar los equipos o una posible expansin de la planta. El edificio de la industria esta especficamente diseada para evitar la contaminacin del equipamiento interior y del ambiente de la planta. El edificio se impermeabilizara para evitar que cualquier posible filtracin del exterior que pueda estar contaminada, caiga sobre los equipos o las reas de produccin. Segn Normas Sanitaria para establecimiento de productos lcteos y derivados NTON 03 024-99 y las Normas Tcnicas de buenas Prcticas de Manufactura, en el Reglamento Tcnico Centroamericano RTCA 67.01.33:06, en Condiciones de los Edificios (Instalacin Fsica del rea de Proceso y Almacenamiento) las obras civiles de la planta procesadora de leche en polvo ser la siguiente:
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rea del terreno Tabla 36.Descripcin del rea de la planta Descripcin No. 1 rea Administrativa 2 rea de Produccin 3 rea de Descarga (Recepcin de MP) 4 rea de Carga de Producto Terminado 5 Almacn de Materia Prima 6 Mantenimiento 7 Servicio Sanitario 8 Almacn de Producto terminado 9 Comedor 10 Laboratorio de Control de Calidad 11 Parqueo 12 Almacn de Materiales e Insumos 13 rea verde Total espacio (m)
rea (m) 93.75 40.90 80 80 469.42 8 20 28.90 40 10 60 45 40 1307.77
El terreno debe ser consistente, que no permita infiltraciones y tener buen declive para evitar estancamiento de las aguas y debe quedar alejada de focos de contaminacin que sean nocivos. Las dimensiones del terreno sern 3 o 4 veces mayor que el rea de construccin seleccionada para la planta. El edificio de la planta debe de ser de fcil acceso y con una distancia mnima de 100 metros de la carretera. Estar a una distancia mnima de 2 km. del poblado ms cercano, para las nuevas edificaciones. Debe de estar a una distancia mnima de 1 km de los focos de contaminacin (aguas residuales, basureros, etc.). Debe tener un cerco protector en todo el permetro del edificio. rea de construccin Todos los materiales de construccin de del edificio e instalacin ser de naturaleza tal que no transmitan ninguna sustancia no deseada al alimento. El edificio debe de ser de construccin slida y mantenerse en buen estado. En el rea de produccin no se permite la madera como un material de construccin.
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Pisos
Los pisos deben ser de materiales impermeables, lavables y antideslizantes que no tengan efectos txicos para el uso al que se destinan; adems deben estar construidos de manera que faciliten su limpieza y desinfeccin. Los pisos no deben tener grietas ni irregularidades en su superficie o uniones. Las uniones entre los pisos y las paredes deben ser redondeadas para facilitar su limpieza y evitar la acumulacin de materiales que favorezcan la contaminacin. Los pisos deben tener desages y una pendiente, que permitan la evacuacin rpida del agua y evite la formacin de charcos. Los pisos en el rea de almacenamiento de producto terminado deben ser de material que soporte el peso de los materiales almacenados y el trnsito de los montacargas. Paredes
Las paredes exteriores sern construidas de concreto. Las paredes interiores en particular en las reas de proceso deben ser construidas o revestidos con materiales impermeables, no absorbentes, lisos, fciles de lavar y desinfectar, pintadas de color claro y sin grietas. Cuando amerite por las condiciones de humedad durante el proceso, las paredes deben estar recubiertas con un material lavable hasta una altura mnima de 1.5 metros. Las uniones entre una pared y otra, as como entre stas y los pisos, deben tener curvatura sanitaria. Techos
Los techos sern construidos y acabados de forma que reduzcan al mnimo la acumulacin de suciedad, la condensacin, y la formacin de mohos y costras que puedan contaminar los alimentos, as como el desprendimiento de partculas. Ventanas y Puertas
Las ventanas deben ser fciles de limpiar, estar construidas de modo que impidan la entrada de agua, plagas y acumulacin de suciedad, y cuando el caso lo amerite estar provistas de malla contra insectos que sea fcil de desmontar y limpiar. Las puertas deben tener una superficie lisa y no absorbente y ser fciles de limpiar y desinfectar. Deben abrir hacia afuera y estar ajustadas a su marco y en buen estado. Las puertas que comuniquen al exterior del rea de proceso, deben contar con proteccin para evitar el ingreso de plagas.
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Iluminacin
Todo el establecimiento estar iluminado con luz natural y/o artificial, de forma tal que posibilite la realizacin de las tareas y no comprometa la higiene de los alimentos. Las lmparas y todos los accesorios de luz artificial (reflectores) ubicados en las reas de recibo de materia prima, almacenamiento, preparacin, y manejo de los alimentos, estarn protegidas contra roturas. Las instalaciones elctricas en caso de ser exteriores deben estar recubiertas por tubos o caos aislantes, no permitindose cables colgantes sobre las zonas de procesamiento de alimentos. Ventilacin
Existir ventilacin adecuada, que evite el calor excesivo, permita la circulacin de aire suficiente y evite la condensacin de vapores. Se contara con un sistema efectivo de extraccin de humos y vapores acorde a las necesidades, cuando se requiera. Tubera
La tubera estar pintada segn el cdigo de colores y ser de un tamao y diseo adecuado e instalada y mantenida para que: REGLAMENTO TCNICO CENTROAMERICANO RTCA 67.01.33:06 Las tuberas elevadas se colocarn de manera que no pasen sobre las lneas de procesamiento, salvo cuando se tomen las medidas para que no sean fuente de contaminacin. Se evitara que exista un reflujo o conexin cruzada entre el sistema de tubera que descarga los desechos lquidos y el agua potable que se provee a los alimentos o durante la elaboracin de los mismos. Drenajes
Tendr un sistema e instalacin adecuado de desage y eliminacin de desechos. Estarn diseados, construidos y mantenidos de manera que se evite el riesgo de contaminacin de los alimentos o del abastecimiento de agua potable; adems, deben contar con una rejilla que impida el paso de roedores hacia la planta. Todos los accesos debe estar perfectamente protegidos frente a los pjaros, insectos o roedores, mediante la instalacin de: Telas metlicas en todas las ventanas. Lmparas anti insectos.
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Filtro en todas las tomas de aire y conductos de salida para impedir la entrada de polvo. Tiras de plstico en tosa las puertas que deben abrirse durante la fabricacin Rejillas de todos los desages.
Para el interior del edificio para su fcil mantenimiento y limpieza reunir los siguientes requisitos: Suelos recubiertos con un material resistente, no toxico y no poroso, si juntas que puedan dificultar el drenaje. El suelo deber resistir el empleo de soluciones qumicas corrosivas por ejemplo el uso de detergente alcalino. Las paredes, techos, puertas y ventanas, no tendrn cornisas ni salientes en los que se pueda acumular el polvo y la suciedad, de superficie lisa que puedan limpiarse y desinfectarse fcilmente.
Las vas de circulacin debern estar situadas y calculadas de tal manera que los operarios y los medios de acarreo pueden transitar con seguridad y facilidad. Las coberturas de los techos deben estar diseadas para ser impermeables y aislar la superficie superior de un edificio. Finalmente, los anclajes de las mquinas son los seguros que se colocan en las mquinas y/o equipos para evitar movimientos, deslizamientos y/o vibraciones, as mismo debern de ser diseados de tal modo que en un futuro no existan problemas o inconvenientes ante cualquier eventualidad.
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3.9. Aspectos Administrativos
3.9.1. Organizacin
Gerencia General
Gerencia de Recursos Humanos Gerencia de Produccin Gerencia de Comercializacin
Secretaria
Contabilidad
Control de Calidad
Mantenimiento
Venta
Compra
A continuacin se menciona el personal a contratar. El personal administrativo est constituido por cuatro gerencias: Gerencia General Gerencia de Recursos Humanos Gerencia de Produccin Gerencia de Comercializacin
Se contar con una secretaria, la cual apoyar las necesidades de las gerencias. Tambin se contara con personal tcnico y de apoyo administrativo. Se requieren de obreros calificados para realizar todas las labores de produccin, afanadoras y cuerpo de seguridad. En un dado caso que la demanda del producto incremente, el gerente de venta tendr que llegar a expandir el mercado, el gerente de produccin planear el aumento de dichos turnos de trabajo, al igual que la capacidad instalada de la empresa.
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3.9.2. Planeacin y Programacin
Tabla 37.Organizacin de las actividades simbologa A B C D F G H I J K L M O P R S T W X Actividad Bsqueda de informacin secundaria Anlisis de la demanda Anlisis de la oferta calculo de DPI Eleccin del Canal de comercializacin Determinacin de la Capacidad de la planta Localizacin de la planta Eleccin del Proceso productivo Seleccin de maquinaria Calculo de la mano de obra Eleccin de la infraestructura Organizacin de recursos humanos Cuantificacin del Impacto ambiental Calculo de los cost de inversin Eleccin de la forma de financiamiento de la inversin Calculo de los cost de operacin Calculo de los ingresos Balance general valoracin de la rentabilidad del proyecto Revisin del proyecto terminado
Dependencia 48 23 23 34 16 32 25 23 25 7 35 25 28 A A B-C A D D G I I H-G K J L--J 25 35 19 11 17 10 O K-F R R-S T W-P
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Tabla 38.Calculo de las actividades crticas y no criticas Actividades A B C F D H G H G L I J K L J M M O P K F R R S S T W P X Resultado 0.00 0.00 0.00 76.00 0.00 48.00 0.00 48.00 41.00 41.00 0.00 0.00 14.00 41.00 28.00 0.00 0.00 46.00 46.00 0.00 0.00 21.00 92.00 21.00 40.00 21.00 21.00 21.00 21.00 0.00 0.00
actividad act.critica act.critica act.critica no critica act.critica no critica act.critica no critica no critica no critica act.critica act.critica no critica no critica no critica act.critica act.critica no critica no critica act.critica act.critica no critica no critica no critica no critica no critica no critica no critica no critica act.critica act.critica
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3.9.3. Impacto Ambiental
La industria de productos lcteos se encuentra entre una de las actividades industriales de segunda categora, es decir, de mediano impacto ambiental .El impacto ambiental de la industria lctea est concentrado bsicamente en la problemtica de los residuos lquidos (riles) cargados de grasas, aceites, slidos suspendidos y nitrgeno amoniacal, estos efluente por lo general presenta una alta carga orgnica, fluctuaciones de PH y temperatura y altos niveles de fsforo y nitrgeno.
Tipos de Contaminantes de las Industrias Productoras de Leche en Polvo Como en cualquier tipo de industria, la contaminacin generada puede dividirse en los siguientes apartados: Contaminacin atmosfrica
3.9.3.1.
Por regla general, la nica posibilidad de contaminacin atmosfrica por parte de una industria lctea proviene de sus generadores de vapor, que habitualmente son calderas que a baja presin, con una generacin de vapor inferior las 20 Tm/hora y que usan combustibles como el fuel oil y el gas oil . Residuos solidos
La generacin de residuos slidos en las industrias lcteas es muy pequea, y se circunscriben generalmente a los desechos de envases y embalajes, tales como vidrio, cartn, plstico, envases especiales (tipo tetra-brik), etc. El problema es ms importante para el consumidor final, que es el que dispone de los envases, que para la propia industria. Residuos Txicos peligrosos
Por regla general, la generacin de residuos txicos y peligrosos por parte de la industria lctea es prcticamente nula. Tan slo se les puede aplicar este concepto a determinados fluidos refrigerantes de transformadores elctricos, fluidos refrigerantes, aceites usados y residuos de Laboratorios. Efluentes lquidos
En las plantas productoras de leche en polvo se producen diariamente una considerable cantidad de aguas residuales, que suele oscilar entre 4 y 10 L de agua por un 1L de leche tratada, segn el tipo de planta. La mayor parte de estas aguas proceden fundamentalmente de la limpieza de aparatos, mquinas y salas de tratamiento, por lo que contienen restos de productos lcteos y productos qumicos (cidos, lcalis, detergentes, desinfectantes, etc.), aunque tambin se vierten aguas de refrigeracin que,
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si no se recuperan de forma adecuada, pueden suponer hasta 2-3 veces la cantidad de leche que entra en la central. En estos residuos tambin quedan englobados los generados por los locales sociales, baos, lavabos, etc. 3.9.3.2. Procesos donde se generan efluentes lquidos
Recepcin de la leche
La leche se recibe en cisternas, se termiza a unos 65 C para eliminar gran parte de la contaminacin bacteriana, se enfra a 4 C y se transporta a los silos de almacenamiento, los cuales tambin estn refrigerados. La limpieza de las cisternas genera unos residuos en los que la cantidad de grasa es bastante abundante, ya que el propio transporte de la leche provoca un desnatado parcial de la misma, que despus es difcil de emulsionar. La limpieza de los silos de almacenamiento genera unos residuos similares. Estandarizacin de la leche
La leche es estandarizada en materia grasa , si es preciso, mediante el uso de desnatadoras centrfugos, de forma que se consiga la cantidad de grasa adecuada, aprovechndose la nata producida para la elaboracin de nata para el consumo o mantequilla- En este proceso se suelen producir efluentes con alto contenido en materia grasa. Tratamientos trmicos
Los tratamientos trmicos habitualmente empleados para la produccin de leche en polvo son precalentamiento, pasteurizacin, evaporacin y secado spray. En estos tratamientos trmicos se suelen producir depsitos de protenas que quedan adheridos a las superficies de los intercambiadores de calor y que posteriormente deben ser arrastrados por las limpiezas qumicas. Limpieza de circuitos y equipos
La limpieza de los circuitos y equipos se suele realizar en varios pasos: Empuje de los restos de leche y productos lcteos con agua. Todo este efluente normalmente va a sumidero. Lavado con sosa diluida (2-3% aproximadamente) a unos 80 C. De esta forma se eliminan las grasas por saponificacin de las mismas mediante arrastre. Las soluciones de sosa se recuperan en los tanques de limpieza, perdindose pequeas cantidades por los empujes. Con el tiempo, la sosa pierde su poder
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detergente y es necesario renovarla enviando a sumidero la solucin diluida (<1%). Lavado con cido, normalmente cido ntrico al 1-2%, a 60 C, que disuelve la materia orgnica principalmente de origen proteico Al igual que la sosa, cuando est agotado se renueva y se elimina por sumidero. La mayor parte de las aguas residuales lcteas proceden de este tipo de pH muy extremos, que pueden oscilar desde 5 hasta 10.5. 3.9.3.3. Composicin de los Efluentes de la Industria de Leche en Polvo
Tabla 39.Composicin de las aguas residuales de la industria de leche en polvo Constituyente valor(mg/L) 1885 DBO 2300 DQO 1500 Solido suspendidos 2400 Solidos Totales 10.5 pH 209 Grasas 350 Protenas 522 Carbohidratos 50 Fosforo Fuente: Annima
3.9.3.4. Tratamientos de las Aguas Residuales Las tecnologas existentes para el tratamiento de este tipo de efluentes son muy amplias, por lo que es difcil precisar un tratamiento estndar. Verificando la relacin DBO/DQO
mg L mg 0. 2 0.5 2 00 L 5
omo la relaci n es mayor a 0.5 el tratamiento es iol gico
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3.9.3.5. Tren de Tratamiento de las Aguas Residuales
Tamizado
Para elimina los slidos gruesos antes de la entrada a la planta depuradora. Tanques de sedimentacin
Se suelen emplear por que la industrias lcteas que generen una gran cantidad de slidos en suspensin. Homogeneizacin y neutralizacin
Este proceso suele ser imprescindible en la industria lctea, ya que al generarse durante los lavados aguas muy acidas o muy alcalinas, podra provocar un vertido que impidiese cualquier tratamiento biolgico posterior, adems de incumplir los valores legales establecidos en el decreto 33-95 de la Republica de Nicaragua. Desengrasado
Este proceso es tambin muy importante en la industria lctea, la cual genera gran cantidad de grasas difciles de desenmulsionar para ello se suelen instalar tanques en los cuales se introduce aire en forma de burbujas finas por el fondo para ayudad a desenmulsionar la grasa. Tratamiento Biolgico
Para reducir la DBO a los valores legalmente admisibles no basta con el pretratamientos, es necesario recurrir a los tratamientos biolgicos. Estos pueden ser anaerbicos y aerbicos, donde los ms indicados seria lodos activados debido a la alta carga orgnica
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3.10 Conclusiones del Estudio Tcnico

Se llego a la conclusion de que, tomando como los equipos claves es posible elaborar toneladas diarias de leche en polvo con un solo turno de trabajo de nueve horas y si se considera un ao de 252 dias laborales, entonces se produciria 2542,49739 toneladas anuales de producto, que representan un 2.536 % de DPI cuantificada en el estudio de mercado. El diseo de la planta y el proceso le otorgan gran flexibilidad podiendo alevar el volumen de produccion sin hacer una iversion adicional, con solo aumentar los turnos de trabajo es posible aumentar su produccion.
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Captulo IV: Estudio Financiero
4.1. Objetivos de la Evaluacin Financiera
4.1.1. Objetivos Generales
Realizar un estudio financiero, determinando el monto de los recursos econmicos necesarios con el fin de conocer la rentabilidad del proyecto.
4.1.2.

Determinar la inversin total necesaria para la instalacin de la planta procesadora de leche entera en polvo. Calcular los costos de operacin de la planta, as como el capital de trabajo necesario para el inicio de todos las actividades de la misma Realizar un anlisis de costo atreves de los mtodos de evaluacin VPN y TIR para determinar la rentabilidad del proyecto.
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4.2. Costos de Inversin
4.2.1. Anlisis de las Inversiones
La inversin inicial conlleva a la adquisicin de todos los activos fijos o tangibles y de los diferidos o intangibles, siendo estos necesarios para iniciar las operaciones de la planta procesadora de leche entera en polvo. Los activos tangibles son todos los bienes o propiedades de la empresa tales como terreno, edificio, equipos industriales y mobiliario. Los activos intangibles son todos los bienes necesario para el funcionamiento de la planta como son las patentes de inversin, marcas, diseos comerciales o industriales, contratos de servicio (luz, telfono, agua, servicios notarios, etc.), estudios administrativos entre otros. 4.2.1.1. Inversin en Activos Fijos o Tangibles Para la inversin de activos fijos se divide en los costos de: equipo industrial, equipos de oficinas, mobiliario, materiales de laboratorio, obras civiles, terreno, la cual llegan a formar parte para el funcionamiento de la empresa. A continuacin se muestra la siguiente tabla con un resumen de la inversin de los activos fijos. Tabla 40. Costos de Inversin Total Tangible
Inversin Tangible Equipos mayores y menores Materiales y equipo de oficina Materiales de laboratorio Obras civiles Terreno Otros materiales Total U$ Costo Total U$ 519524,00 9468,00 4161,15 165034,60 6000,00 47285,55 751473,30
4.2.1.2. Inversin en Activos Diferidos o Intangibles Para la inversin de activos diferidos se toman en cuenta todos los costos como: planeacin e integracin del proyecto, la ingeniera del proyecto, supervisin, administracin y los imprevistos, todos estos valores son de en porcentaje del valor de las obras civiles del edificio. A continuacin se muestra la siguiente tabla con un resumen de la inversin de los activos diferidos.
81

Tabla 41.Costos de Inversin Total Intangible
Observacin Inversin Intangible Planeacin e integracin del proyecto Ingeniera de proyecto Supervisin de la construccin Administracin del proyecto Imprevisto Total 1% Activo Fijo 5 % Obras civiles 5 % Obras civiles 1% Obras civiles 2 % Obras civiles Costo del Costo Total activo U$ 751473,30 7514,73 165034,60 165034,60 165034,60 165034,60 8251,73 8251,73 1650,35 3300,69 28969,23
4.2.1.3. Inversin en activos fijos y diferidos El total de la inversin en activos fijos y diferidos es de U$ 780442,53. A continuacin se presenta el resumen de lo anterior mencionado.
Tabla 42. Costos de Inversin

Descripcin Activos Tangibles Equipos mayores y menores Materiales y equipo de oficina Materiales de laboratorio Obras civiles Terreno Otros materiales Total Activos Intangibles Planeacin e integracin del proyecto Ingeniera de proyecto Supervisin de la construccin Administracin del proyecto Imprevisto Total Total de Activos Tangibles e Intangibles Costo Total U$ 519524,00 9468,00 4161,15 165034,60 6000,00 47285,55 751473,30 7514,73 8251,73 8251,73 1650,35 3300,69 28969,23 780442,53
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4.2.2. Terreno y Edificio
El rea total necesaria es de 1307.77 m2, incluyendo el terreno de una posible ampliacin correspondiente al 30 % del espacio a utilizar, equivalente a 0.18 mz. Se deber comprar 1.20 mz para cubrir el rea total y tener un margen del 13 %. El precio del terreno estar en dependencia del lugar en donde se site la planta, anteriormente en el estudio tcnico se concluy que se ubicara en Nagarote. Como dicho terreno estar destinado para la construccin de la planta el precio es de U$ / mz 5000.00, el costo total del terreno a utilizar es de U$ 6000.00 Las superficies de construccin se describen en la siguiente tabla. Tabla 43.Costos de Obras civiles Descripcin Almacn de Materia Prima Almacn de Materiales e Insumos Almacn de Producto terminado rea Administrativa rea de Carga de Producto Terminado rea de Descarga (Recepcin de MP) rea de Produccin rea verde Comedor Laboratorio de Control de Calidad Mantenimiento Parqueo Servicio Sanitario Total rea (m) 469,42 45 28,9 93,75 80 80 40,9 40 30 10 8 60 20 Precio (U$ /m)
180 180 180 180 180 180 180 50 100 180 100 50 180
Costo Total (U$)

84495,6 8100 5202 16875 14400 14400 7362 2000 3000 1800 800 3000 3600 165034,6
Fuente: Elaboracin Propia El costo total de las obras civiles para la construccin del edificio es de U$16,5034.6
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4.2.3. Maquinaria y Equipos
Tabla 44. Costos de maquinaria y equipos Equipos mayores y menores Tanque de Almacenamiento de MP Filtros Pasteurizador Evaporador de doble efecto Tanque refrigerado Homogeneizador Secador-Atomizador Empacadora al vaco Bombas Lote de Tuberas con accesorios(m) Vibrofluidizador Transportadora Total Cantidad Precio unitario($) 5,363.00 3,000.00 50,000.00 28,500.00 2,380.00 25,000.00 25,000.00 2,200.00 950.00 800.00 7,800.00 555.00 Costo de instalacin 1,608.90 1,950.00 20,000.00 11,400.00 714.00 7,500.00 10,000.00 0.00 332.50 600.00 2,340.00 0.00 5% Fletes% Seguro ($) 268.15 150.00 2,500.00 1,425.00 119.00 1,250.00 1,250.00 110.00 47.50 40.00 390.00 27.75 0.00 Costo Total ($) 72,400.50 15,300.00 145,000.00 41,325.00 3,213.00 33,750.00 36,250.00 4,620.00 11,970.00 144,000.00 10,530.00 1,165.50 519,524.00
10.00 3.00 2.00 1.00 1.00 1.00 1.00 2.00 9.00 100.00 1.00 2.00
4.2.4.
Presupuesto para la Inversin
El prepuesto para la inversin es la suma de los activos tangibles e intangibles exceptuando el capital de trabajo, este sera igual a $780,000.
4.3. Fuente de Financiamiento

Escenario 1 De los $780,000 que se requieren de inversin, Ancestro est dispuesto a prestar el 30% del total de la inversin, el cual se liquidara en 5 anualidades, pagando la primera anualidad al final del primer ao, por el cual se cobrara un inters de 32% anual. La anualidad a pagar se calcul con la formula siguiente. [ ( ( ) ) ]
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Tabla 45. Pago de la deuda con el financiamiento del 30% aos 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Inters pago a pago al final del Saldo principal ao 0 0 0 234,133 74922.432 24912.16053 99834.59 209,220 66950.54063 32884.05189 99834.59 176,336 56427.64403 43406.9485 99834.59 132,929 42537.42051 57297.17202 99834.59 75,632 24202.32546 75632.26706 99834.59 0 Fuente: Elaboracin Propia
Escenario 2 De los $780,000 que se requieren de inversin, la identidad bancaria BAC est dispuesta a prestar el del 50% del total de la inversin, el cual se liquidara en 5 anualidades, pagando la primera anualidad al final del primer ao, por el cual se cobrara un inters de 39% anual. Tabla 46. Pago de la deuda con el financiamiento del 50% aos 2,012.00 2,013.00 2,014.00 2,015.00 2,016.00 2,017.00 Inters pago a pago al final del Saldo principal ao 0.00 0.00 0.00 390,221.00 152,186.19 36,330.96 188,517.15 353,890.04 138,017.12 50,500.03 188,517.15 303,390.01 118,322.10 70,195.05 188,517.15 233,194.96 90,946.04 97,571.11 188,517.15 135,623.85 52,893.30 135,623.85 188,517.15 0.00 Fuente: Elaboracin Propia
85
4.3.1.
TMAR
Para el clculo de la tasa mnima aceptable de rendimiento se tomaron en cuenta tres parmetros importantes: La estabilidad de la venta de productos similares(leche en polvo) Estabilidad o inestabilidad de las condiciones macroeconmicas del pas.
Las ventas histricas de leche en polvo, muestran una estabilidad aceptable, con una tendencia siempre al alza .El mercado de la leche en polvo es dominado por marcas extranjeras las cuales cubren el 70% de la demanda, por lo tanto la inversin para una empresa de leche en polvo tiene un riesgo intermedio y se le puede asignar un premio al riesgo del 15% anual que equivale a TMAR sin inflacin. Respecto a la inflacin de acuerdo a las perspectivas econmicas del pas se considera una inflacin del 7% anual promedio para cada uno de los cincos aos que es el horizonte de planeacin del proyecto. Calculo de la TMAR Mixta para el escenario 1 Calculo de la TMAR para los inversionistas TMAR =Inflacin + premio al riesgo TMAR=7%+15% TMAR =22. % Calculo de la TMAR para el banco TMAR =Inflacin + premio al riesgo TMAR=7%+12% TMAR =19%
Accionista % de aportacin Empresario 70% 30% Banco TMAR global mixta
TMAR 22.000% 19.00%
ponderacin 15.40% 5.70% 21.10%
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Calculo de la TMAR para el escenario 2 TMAR =Inflacin + premio al riesgo TMAR=7%+15% TMAR =22. % Calculo de la TMAR para el banco TMAR =Inflacin + premio al riesgo TMAR=7%+12% TMAR =19% Accionista % de TMAR aportacin 22.000% Empresario 50% 50% 19.00% Banco TMAR global mixta ponderacin 11.00000% 9.50000% 20.50000%
4.3.2.
Capital de Trabajo
El capital de trabajo (tambin denominado capital corriente, capital circulante, capital de rotacin, fondo de rotacin o fondo de maniobra), es el excedente de los activos de corto plazo sobre los pasivos de corto plazo, es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. El capital de trabajo permite medir el equilibrio patrimonial de la compaa. Se trata de una herramienta muy importante para el anlisis interno de la empresa, ya que refleja una relacin muy estrecha con las operaciones diarias del negocio. Caja y bancos Es el dinero ya sea efectivo o en documentos, con que se debe contar la empresa para realizar sus operaciones cotidianas. El costo de produccin correspondiente al primer ao es de U$ 86988.9 Inventarios Esto puede ser materia prima, el costo de materia prima e insumos para el primer ao es de U$ 4156358.80
87

Cuentas por Cobrar Es el crdito otorgado en las ventas de los primeros productos, los ingresos se calculan en base a los ingresos totales para el primer ao. Pasivo Circulante Est compuesto por las cuentas por pagar. Segn Baca Urbina considerando que los pasivos son realidad crditos a corto plazo, se ha encontrado que estadsticamente las empresas mejor administradas guardan una relacin promedia entre activos (AC) y pasivos circulantes (PC), por lo tanto AC/PC= 2-2.5 PC= AC/ 2 Por lo tanto el pasivo circulante es de U$ 2,488,896.68. A continuacin se presenta la tabla resumen del capital de trabajo para el primer
Tabla 47. Capital de Trabajo Concepto Costo total U$ Activo Circulante 86988,9 Valores e inversiones 4156358,8 Inventario 734445,6742 Cuentas por cobrar 4977793,374 Total Fuente: Estudio Propio Por lo tanto el capital de trabajo es de U $2,488,896.68
88

4.4. Costos de Operacin
4.4.1. Costos de Produccin
Los costos de produccin no son ms que un reflejo de la determinacin realizada en el estudio tcnico, tenindose en cuenta que el proceso de determinacin de los costos de produccin es una actividad de ingeniera ms que de contabilidad ya que se requiere conocer el proceso productivo a profundidad, estos costos incluyen: Costo de materia prima Costos de mano de obra directa Costo de energa elctrica Costo de agua Costos de amortizacin y depreciacin de equipos
El costo total de produccin anual se presenta en la siguiente tabla Tabla 48. Costo total anual de produccin
Concepto Materia prima Insumo Electricidad Agua Mantenimiento Mano de obra directa
Depreciacin y amortiguacin de los equipos
Ao 20,12 2013 2014 2015 2016 2017 4116595,06 4281258,87 4452509,22 4630609,59 4815833,97 4825465,64 39763,74 41354,28 430008,45 44728,79 46517,95 47448,309 15945,8 17380,92 18249,97 19162,47 20120,59 21931,44 15374,3 15681,78 15995,42 16315,33 16641,63 16974,47 7827,4 7827,4 7827,4 7827,4 7827,4 7827,4 52,086.00 54,169.44 56,336.22 58,589.67 60,933.25 63,370.58 656,624.39 602,167.80 552,820.70 508,082.21 467,501.27 4195506,30 4363503,25 4924590,46 4718643,58 4906941,54 4919647,26
Costo de Produccin U$
89

4.4.1.1. Costos de Materia Prima e Insumo
Tabla 49. Costos anuales de materia prima e insumo

Costos de materia prima e insumos Leche fresca Lecitina de soya 200,29 Vitamina A 151,35 Vitamina D 640,72 Total 4.156.358,80 32.036,00 33.317,44 4322613,148 34.650,14 4495517,674 36.036,14 4675338,381 37.477,59 4.862.351,92 7.567,50 7.870,20 8.185,01 8.512,41 8.852,90 160,23 166,64 173,31 180,24 187,45 Cantidad (Lt, Kg) 2013 2014 2015 2016 2017
15.833.057,94
4.116.595,06
4.281.258,87
4.452.509,22
4.630.609,59
4.815.833,97
4.4.1.2. Costo de Consumo de Electricidad
El costo de electricidad para el proyecto se calcul tomando como base la carga total conectada y de acuerdo con las tarifas elctricas vigentes (4.1672 C$/Kwh) de acuerdo a la tarifa semi-industrial. El costo de energa elctrica se clasifico de acuerdo al consumo de los equipos de produccin y en base al consumo de los aparatos elctricos ubicados en el rea administrativa.
Tabla 50. Costos de electricidad

cantida KW Horas de KW/h Tarifa Costo Total d /h Op. consumidas C$/Kwh C$/Kwh 2 1,7 8 28 4,1672 116,6816 5 2 2,5 8 20 4,1672 83,344 8 0,1 8 0,8 4,1672 3,33376 2 0,1 8 0,8 4,1672 3,33376 2 0,0 8 0,4 4,1672 1,66688 5 1 0,5 8 4 4,1672 16,6688 20 2 8 16 4,1672 66,6752 1 0,9 8 7,2 4,1672 30,00384 1 9,7 36 8 77,888 4,1672 324,5748736
Empacadora al Vaco Pasteurizador Computadoras Telefax Impresoras Vibrofluidizador Lmparas Aire acondicionado Secador Atomizador
90

Evaporador doble efecto Bombas Transportadora Tanque refrigerador 1 9 2 1 12 3 4 5 8 8 8 8 96 24 32 40 4,1672 4,1672 4,1672 4,1672 400,0512 100,0128 133,3504 166,688 1446,385114 389077,5956
Total diario (C$/kW) Total anual (C$/KW)
Fuente: Elaboracin Propia Nota: asumiendo un 9% de aumento de la energa elctrica por ao
Tabla 51. Costo de consumo de electricidad anual.

AO COSTOS TOTAL C$ COSTOS TOTAL U$ 2012 389077.5956 15945.8031 2013 2014 2015 2016 2017
424094.5792 445299.3081 467564.2735 490942.4872 535127.311 17380.92538 18249.97164 19162.47023 20120.59374 21931.44717
4.4.1.3. Costo de Consumo de Agua
En la industria lctea el agua es usada principalmente para la limpieza de equipos y reas de trabajo. Los consumos promedios de agua pueden variar considerablemente dependiendo del tamao de la planta, la duracin de las operaciones de lavado y tipo de proceso. La empresa cuenta con abastecimiento de agua potable suministrada por ENACAL El consumo per cpita de cada trabajador es de 0.075 m3/ da, con tanto la planta con un total de 28 trabajadores. Tabla 52. Costo de consumo de agua
Consumo de agua consumo per cpita Lavado de equipos y otros Proceso Costo Total anual (C$/m3) Costo Total anual (U$/m3) m3/ao 564,9 579,426 26643,3 costo C$/m3 7626,15 7822,251 359684,55 375132,951 15374,30127

91

En Nicaragua el agua es subsidiada por el Ggobierno de Reconciliacin y Unidad Nacional a todos los usuarios del servicio. Actualmente el precio del metro cubico de agua se ubica en 13.50 crdobas y con el subsidio del Gobierno, a travs de ENACAL, lo mantiene en 7 crdobas. Tabla 53. Costo anual de consumo de agua
2012 Ao Costos totales C$ Costos totales U$ 375132,95 15374,30 2013 382635,61 15681,78 2014 390288,32 15995,42 2015 398094,08 16315,33 2016 406055,97 16641,63 2017 414177,09 16974,47
4.4.1.4. Costos de Mantenimiento de los Equipos
El costo de mantenimiento es 2% del precio unitario de cada equipo, el valor de mantenimiento es igual en todo el horizonte de proyecto. Tabla 54. Costos de mantenimiento de los equipos
Precio Unitario U$ 5.363,00 3.000,00 50.000,00 28.500,00 2.380,00 25.000,00 25.000,00 2.200,00 950,00 800,00 7.800,00 555,00 14000 18000 Costo Total U$ Costo de Mantenimiento U$ 53.630,00 1072,6 180 2000 570 47,6 500 500 88 171 1600 156 22,2 560 360 7827,4
Descripcin Tanque de Almacenamiento de MP Filtros Pasteurizador Evaporador de doble efecto Tanque refrigerado Homogenizador Secador-Atomizador Empacadora al vaco Bombas Lote de Tuberas con accesorios(m) Vibrofluidizador Banda Transportadora Camiones Camioneta
Cantidad 10,00 3,00 2,00 1,00 1,00 1,00 1,00 2,00 9,00 100,00 1,00 2,00 2,00 1,00 Total U$
9.000,00 100.000,00 28.500,00 2.380,00 25.000,00 25.000,00 4.400,00 8.550,00 80.000,00 7.800,00 1.110,00 28.000,00 18.000,00
92

4.4.1.5. Costo de Mano de Obra Directa
La mano de obra directa es aquella que se utiliza para transformar el producto terminado. Despus de analizar la cantidad de personal necesario para alcanzar los niveles de produccin y calidad requerida, que est conformado por Operarios, Responsable de Control de Calidad y Jefe de Planta. Tabla 55. Personal de produccin Cantidad Personal de Produccin Jefe de Planta 1 Responsable de Control de Calidad 1 Asistente de Laboratorio 1 Tcnicos de Mantenimiento 3 Operarios 10 TOTAL U$ 16 Fuente: Elaboracin Propia Salario Inicial ($) 850.00 800.00 500.00 400.00 250.00 2,800
Tabla 56. Salario anual en Dlares

Personal de Produccin Jefe de Planta Responsable de Control de Calidad Asistente de Laboratorio Tcnicos de Mantenimiento Operarios Total Anual Total Mensual 2012 12,886.00 12,128.00 7,580.00 8,592.00 10,900.00 52,086.00 4,340.50 2013 13,401.44 12,613.12 7,883.20 8,935.68 11,336.00 54,169.44 4,514.12 2014 13,937.50 13,117.64 8,198.53 9,293.11 11,789.44 56,336.22 4,694.68 2015 14,495.00 13,642.35 8,526.47 9,664.83 12,261.02 58,589.67 4,882.47 2016 15,074.80 14,188.04 8,867.53 10,051.42 12,751.46 60,933.25 5,077.77 2017 15,677.79 14,755.57 9,222.23 10,453.48 13,261.52 63,370.58 5,280.88
93

4.4.2. Costos de Administracin
4.4.2.1. Costos de Mano de Obra Indirecta
La Mano de Obra Indirecta es la que no interviene directamente en el proceso de produccin, de esta cargos remunerados como: Gerente, Jefe de Mercadeo y Ventas, Contador, Secretario, Vigilante, Afanadoras y Operarios. En total la empresa productora de leche en polvo tendr un total de 28 trabajadores laborando en sus instalaciones, la cual consta con 12 trabajares de mano de obra indirecta. En los siguientes cuadros se muestra el salario a percibir los integrantes de la parte administrativa y de produccin, como las tasa de inflacin y devaluacin. Tabla 57. Personal de la Planta Personal Administrativo Cantidad Gerente General 1 Responsable de Recursos Humanos 1 Secretaria Ejecutiva 1 Responsable de Ventas 1 Responsable de Compras 1 Responsable de Contabilidad 1 Otros Servicios Cantidad Afanadoras 3 Cuerpo de Seguridad 2 Jardinero 1 TOTAL 28 Fuente: Elaboracin Propia Salario Inicial ($) 1500.00 800.00 500.00 600.00 600.00 550.00 Salario Inicial ($) 125.00 125.00 122.00 4922
Se presenta la cantidad de personal as como su distribucin dentro de la planta adems de sus salarios por mes y el costo por ao para el empleador en donde se incluye los costos por INSS que equivale a un 16%, y aporte al INATEC que equivale al 2%. Se deja claro que para los clculos se trabajaron los salarios iniciales anteriores en crdobas. Al igual se consider el nmero de trabajadores para la serie de clculos realizados. (Ver Anexos) Tabla 58. Salario anual
Salario Anual C$ Personal Administrativo Gerente General 545,760.00 Responsable de Recursos Humanos 291,072.00 Secretaria Ejecutiva 181,920.00 Responsable de Ventas 218,304.00 Responsable de Compras 218,304.00 Responsable de Contabilidad 200,112.00 94 Personal Salario Anual $ 22,740.00 12,128.00 7,580.00 9,096.00 9,096.00 8,338.00

Otros Servicios Afanadoras 64,440.00 Cuerpo de Seguridad 54,960.00 Jardinero 45,480.00 Total 1,820,352
2,685.00 2,290.00 1,895.00 75,848
Fuente: Elaboracin Propia Para poder estimar la Proyeccin del Costo de Personal Administrativo y de Produccin se tomara en cuenta el crecimiento de precios que influyen en los Costos de Produccin y el crecimiento de los precios que influyen en los Gastos de Administracin que crecer en un 4% durante el horizonte de proyecto. Tabla 59. Salario del Personal Administrativo
Salario del Personal Administrativo y Operacin en Dlares Americanos ($) Personal Gerente General Responsable de Recursos Humanos Secretaria Ejecutiva Responsable de Ventas Responsable de Compras Responsable de Contabilidad Total Anual Total Mensual Afanadoras Cuerpo de Seguridad Jardinero Total Anual Total Mensual TOTAL ANUAL TOTAL MENSUAL Horizonte de Proyecto 2012 2013 2014 2015 Personal Administrativo 22,740.00 23,649.60 24,595.58 25,579.41 12,128.00 12,613.12 13,117.64 13,642.35 7,580.00 7,883.20 8,198.53 8,526.47 9,096.00 9,459.84 9,838.23 10,231.76 9,096.00 9,459.84 9,838.23 10,231.76 8,338.00 8,671.52 9,018.38 9,379.12 68,978.00 71,737.12 74,606.60 77,590.87 5,748.17 5,978.09 6,217.22 6,465.91 Otros Servicios 2,685.00 2,792.40 2,904.10 3,020.26 2,290.00 2,381.60 2,476.86 2,575.94 1,895.00 1,970.80 2,049.63 2,131.62 6,870.00 7,144.80 7,430.59 7,727.82 572.50 595.40 619.22 643.98 75848 6320.67 78,881.92 6573.49 82037.19 6836.44 85318.63 7109.89 2016 26,602.58 14,188.04 8,867.53 10,641.03 10,641.03 9,754.28 80,694.50 6,724.54 3,141.07 2,678.98 2,216.88 8,036.93 669.74 88731.43 7394.28 2017 27,666.69 14,755.57 9,222.23 11,066.67 11,066.67 10,144.45 83,922.28 6,993.52 3,266.71 2,786.14 2,305.56 8,358.41 696.53 92280.69 7690.05
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4.4.3. Costos de Venta
En trminos simples y prcticos el costo de ventas es, lo que le cuesta a la empresa lo que vende. Lo anterior significa que, de todo lo que compra la empresa y dispone para vender en un perodo determinado, nicamente aquello que venda constituye el costo de ventas. En el mbito econmico algunos estudiosos de la rama suelen llamar a la sistematizacin del costo de ventas, la frmula del costo de ventas, indicando que el Costo de Ventas es Igual a: Inventario Inicial + Compras Netas del Perodo = Mercadera Disponible para la venta Inventario Final de Mercaderas = Costo de Ventas. El costo de ventas es una de las secciones fundamentales del estado de resultado de cada periodo de operacin de una planta. Para poder estimar los costos de ventas antes de que arranquen las operaciones en la planta se realizan los siguientes supuesto, la empresa tendr un crecimiento anual del 4 % es decir la facturacin anual de la empresa en la adquisicin de materia prima e insumos ser del 4 % anual en el horizonte del proyecto comprendido en el periodo del 2013-2017, se proyectan ventas del 84,87,91,91 y 99 % del proyecto para los cinco aos del horizonte del proyecto respectivamente. De esta forma los costos de venta de la planta (todo expresado en crdobas) comprendidos del periodo 2013-2017 son: Tabla 60. Costos de venta
Costos de venta de la planta productora de leche en polvo Ao Inventario inicial Compras netas del perodo Mercadera disponible para la venta Inventario final del periodo Costos de venta 2013 0.00 104,032.83 68,430.33 10,948.85 57,481.48 2014 119,143.00 74,849.54 71,167.54 9,251.78 61,915.76 2015 9,251.78 77,843.53 74,014.25 6,661.28 67,352.96 2016 6,661.28 80,957.27 76,974.82 6,927.73 70,047.08 2017 6,927.73 84,195.56 80,053.81 800.54 79,253.27
Fuente propia
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Tabla 61. Costos de venta y gastos
Costos de venta Leche fresca Lecitina de soya Vitamina A Vitamina D Telfono y comunicacin Papelera y tiles Vehculo de venta Mantenimiento de vehculo Propaganda y publicidad Empaque Total de costo de venta y gastos Cantidad (Lt, Kg, U) 110,256.15 200.29 151.35 640.72 6.00 21.00 2.00 2.00 44 anuncios tv 2013 28,666. 60 160.23 7,567.5 0 32,036. 00 320.00 3,642.5 0 28,000. 00 560.00 3,080.0 0 435,000 .00 104,032 .83 2014 29,813. 26 166.64 7,870.2 0 33,317. 44 3,678.9 3 2015 31,005. 79 173.31 8,185.0 1 34,650. 14 3,715.7 1 2016 32,246. 03 180.24 8,512.4 1 36,036. 14 3,752.8 7 2017 33,535. 87 187.45 8,852.9 0 37,477. 59 3,790.4 0
571.20 3,110.8 0 450,000 .00 74,849. 54
582.62 3,141.9 1 465,000 .00 74,014. 25
594.28 3,173.3 3 480,000 .00 80,742. 42
606.16 3,205.0 6 510,000 .00 83,865. 03
Fuente propia
4.4.4.
Costo Financiero
El Costo Financiero es la principal variable que se debe tener en cuenta al elegir un prstamo personal, prendario o hipotecario, ya que es el mejor indicador del costo global que deber afrontar el cliente. El CF est compuesto por la tasa de inters nominal anual y por todos aquellos cargos asociados a la operacin que no implican la retribucin de un servicio efectivamente prestado o un genuino reintegro de gastos. Estos cargos pueden ser peridicos, por una nica vez, un monto fijo o una tasa calculada sobre el monto del prstamo, el capital adeudado o la cuota. Si bien la TNA es una variable importante, cuando se eligen alternativas de financiacin es mejor comparar los CF, ya que al incluir los costos adicionales en el clculo, una TNA baja puede traducirse en un mayor CFT si estos son mayores. En el siguiente tabla veremos los costos financieros del proyecto que incluye el pago de intereses (11%) fijo en los cinco aos del horizonte del proyecto del prstamo de un milln de dlares que se saldara en cinco pagos iguales de U $ 780,000.00 al ao fuera
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de intereses, tambin presentan los gastos de mantenimiento de la deuda, todo expresado en dlares. Tabla 62. Costos financieros
Ao Tasa de inters del 11 % Gastos de mantenimiento de la cuenta y asociados costo financiero total 2013 85.800,00 132,00 2014 85.800,00 132,00 2015 85.800,00 132,00 2016 85.800,00 132,00 2017 85.800,00 132,00
85.932,00
85.932,00
85.932,00
85.932,00
85.932,00
Fuente propia
4.5. Ingreso
Los ingresos hacen referencia a las cantidades que recibe la empresa por la venta de sus productos. Los ingresos son todas las divisas que entran en la empresa, es decir es lo que percibe la empresa de la venta de sus productos. Tabla 63. Estimacin de ingresos anuales
ao ingresos 2013 446360842 2014 480794392 2015 523015877 2016 543936512 2017 615425311
Fuente propia Tabla 64. Presentacin del producto de 120gramos

% venta 84 87 91 91 99 2013 2014 2015 2016 2017
114259833 0 0 0 0 0 123074163 0 0 0 0 0 133882055 0 0 0 0 0 139237337 0 0 0 0 0 157537101
Fuente propia Tabla 65. Presentacin del producto de 120gramos

% venta 84 87 91 91 99 2013 2014 2015 2016 2017
332101009 0 0 0 0 0 357720230 0 0 0 0 0 389133822 0 0 0 0 0 404699175 0 0 0 0 0 457888210
Fuente propia
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4.6. Indicadores Financieros que No Consideran el Valor del Dinero en el Tiempo
El uso que se da a la expresi n valor del dinero en el tiempo, es en dos sentidos: 1) el dinero pierde su poder adquisitivo por el transcurso del tiempo, y 2) el dinero que se tiene hoy puede utilizarse para invertirse en alguna alternativa de inversin. Dentro de los mtodos que no consideran el valor del dinero en el tiempo existen los siguientes indicadores. Periodo de recuperacin PR Tasa simple de rendimiento TSR Tasa promedio de rendimiento
4.6.1. Punto de Equilibrio
TPR
El punto de equilibrio es una herramienta financiera que permite determinar el momento en el cual las ventas cubrirn exactamente los costos, expresndose en valores, porcentaje y/o unidades, adems muestra la magnitud de las utilidades o perdidas de la empresa cuando las ventas excedan o caen por debajo de este punto, de tal forma que este viene e ser un punto de referencia a partir del cual un incremento en los volmenes de venta generar utilidades, pero tambin un decremento ocasionar perdidas, por tal razn se debern analizar algunos aspectos importantes como son los costos fijos, costos variables y las ventas generadas. Hallar y analizar el punto de equilibrio nos permite, por ejemplo: Obtener una primera simulacin que nos permita saber a partir de qu cantidad de ventas empezaremos a generar utilidades. Conocer la viabilidad de un proyecto (cuando nuestra demanda supera nuestro punto de equilibrio). Saber a partir de qu nivel de ventas puede ser recomendable cambiar un Costo Variable por un Costo Fijo o viceversa, por ejemplo, cambiar comisiones de ventas por un sueldo fijo en un vendedor.
El resultado obtenido se interpreta como las ventas necesarias para que la empresa opere sin prdidas ni ganancias, si las ventas del negocio estn por debajo de esta cantidad la empresa pierde y por arriba de la cifra mencionada son utilidades para la empresa.
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Grafica 11Punto de equilibrio
700,000,000.00 600,000,000.00 500,000,000.00 Dinero 400,000,000.00 300,000,000.00 200,000,000.00 100,000,000.00 0.00 1
Punto de equilibrio
Costos
3 Aos
Fuente propia
4.6.2.
Periodo de Recuperacin
Se define como el tiempo en el cual los beneficios o utilidades futuras del proyecto cubren el monto de inversin (generalmente medido en aos). En este caso, es conveniente que los costos ficticios no se incluyan, tales como depreciaciones y amortizaciones, ya que su inclusin reduce el plazo y por lo tanto el resultado final. Adems de un criterio de rentabilidad es un criterio de liquidez y puede ser importante en casos de cierta inestabilidad econmica o por motivos muy especficos. Con este mtodo conoceremos el tiempo que se requerir para recupera la inversin inicial neta, es decir, en qu ao los flujos de efectivo igualan el monto de la inversin inicial. Alternativa Sin financiamiento Con financiamiento del 30% Con financiamiento del 50 % Periodo de recuperacin 0.01 0.01 0.01
4.7.
Indicadores Financieros que Consideran el Valor del Dinero en el Tiempo
El dinero es un activo que cuesta conforme transcurre el tiempo, permite comprar o pagar a tasas de inters peridicas (diarias, semanales, mensuales, trimestrales, etc.). Es el proceso del inters compuesto, los intereses pagados peridicamente son transformados automticamente en capital. El inters compuesto es fundamental para la comprensin de las matemticas financieras. Encontramos los conceptos de valor del dinero en el tiempo agrupados en dos reas: valor futuro y valor actual. El valor futuro (VF) describe el proceso de crecimiento de la
100

inversin a futuro a un inters y perodos dados. El valor actual (VA) describe el proceso de flujos de dinero futuro que a un descuento y perodos dados representa valores actuales El factor tiempo juega papel decisivo a la hora de fijar el valor de un capital. El valor del dinero cambia como consecuencia de: La inflacin. La oportunidad de invertirlos en alguna actividad, que lo proteja de la inflacin y al mismo tiempo produzca rentabilidad. Riesgo de crdito.
4.7.1. Estado de Resultado
En la siguiente tabla se presenta la situacin financiera de la empresa para los siguientes 5 aos, este es un estudio de factibilidad donde nuestro propsito es vender y producir leche en polvo. El Estado de Resultados, es el instrumento que utiliza la administracin de la empresa para reportar las operaciones efectuadas durante el periodo contable. De esta manera la utilidad (prdida) se obtiene restando los gastos y/o prdidas a los ingresos y/o ganancias. Ahora, desde el punto de vista del inversionista (sea acreedor o accionista), el estado de resultados es visto como el instrumento que lo provee de un "ndice de eficiencia". Las utilidades son, generalmente, asociadas con eficiencia en las operaciones, y las prdidas, al contrario, se asocian con ineficiencia. El estado de resultados muestra, un resumen de los resultados de operacin de un negocio concernientes a un periodo de operaciones. Su objetivo principal es medir u obtener una estimacin de la utilidad o prdida peridica del negocio, para permitir al analista determinar qu tanto ha mejorado dicho negocio durante un periodo de tiempo, generalmente un ao, como resultado de sus operaciones.
101

Tabla 66. Financiamiento del 30% 2012 2013 446360,841.79 5362,197.90 440998,643.89 11,087.61 57,481.48 74922.432 656,624.39 4463,608.42 435734,919.56 130720,475.87 305014,443.69 656,624.39 24,912.16 2014 480794,392.44 4156,358.80 476638,033.64 11,531.12 57,481.48 66950.54063 602,167.80 4807,943.92 471091,958.78 141327,587.63 329764,371.14 602,167.80 32,884.05 2015 523015,877.02 4156,358.80 518859,518.22 11,992.36 57,481.48 56427.64403 552,820.70 5230,158.77 512950,637.28 153885,191.18 359065,446.09 552,820.70 43,406.95 2016 543936,512.10 4156,358.80 539780,153.30 12,472.06 57,481.48 42537.42051 508,082.21 5439,365.12 533720,215.01 160116,064.50 373604,150.51 508,082.21 57,297.17 2017 615425,310.83 4156,358.80 611268,952.03 12,970.94 57,481.48 24202.32546 467,501.27 6154,253.11 604552,542.92 181365,762.88 423186,780.04 467,501.27 75,632.27 252,026.56
Ingresos Costos de Produccin Utilidad Marginal Costos Administrativos Costos de Mercadeo o Ventas Intereses Depreciacin / Amortizacin Impuesto Municipal 1% Utilidad Bruta Impuesto IR 30% Utilidad Neta Depreciacin / Amortizacin Pago a Principal Valor de salvamento 780,000.00 Inversin 2488,896.67 Capital de trabajo 3268,896.67 Inversin Total 234,133 Financiamiento FLUJO NETO DE EFECTIVO -3034,763.67 305695,980.25 330399,423.00 359661,673.74 374169,529.89 423729,913.57 Fuente: Elaboracin personal
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Tabla 67. Financiamiento del 50% 2012 Ingresos Costos de Produccin Utilidad Marginal Costos Administrativos Costos de Mercadeo o Ventas Intereses Depreciacin / Amortizacin Impuesto Municipal 1% Utilidad Bruta Impuesto IR 30% Utilidad Neta Depreciacin / Amortizacin Pago a Principal Valor de salvamento 780,000.00 Inversin 2488,896.67 Capital de trabajo 3268,896.67 Inversin Total 390,221 Financiamiento FLUJO NETO DE EFECTIVO -2878,675.67 2013 446360,841.79 5362,197.90 440998,643.89 11,087.61 57,481.48 152,186.19 656,624.39 4463,608.42 435657,655.80 130697,296.74 304960,359.06 656,624.39 36,330.96 2014 480794,392.44 4156,358.80 476638,033.64 11,531.12 57,481.48 138,017.12 602,167.80 4807,943.92 471020,892.20 141306,267.66 329714,624.54 602,167.80 50,500.03 2015 523015,877.02 4156,358.80 518859,518.22 11,992.36 57,481.48 118,322.10 552,820.70 5230,158.77 512888,742.82 153866,622.85 359022,119.97 552,820.70 70,195.05 2016 543936,512.10 4156,358.80 539780,153.30 12,472.06 57,481.48 90,946.04 508,082.21 5439,365.12 533671,806.39 160101,541.92 373570,264.48 508,082.21 97,571.11 2017 615425,310.83 4156,358.80 611268,952.03 12,970.94 57,481.48 52,893.30 467,501.27 6154,253.11 604523,851.94 181357,155.58 423166,696.36 467,501.27 135,623.85 252,026.56
305580,652.49 330266,292.31 359504,745.62 373980,775.58 423750,600.34 Fuente: Elaboracin personal
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Tabla 68. Sin financiamiento 2012 2013 446360,841.79 5362,197.90 440998,643.89 11,087.61 57,481.48 656,624.39 4463,608.42 435809,841.99 130742,952.60 305066,889.40 656,624.39 2014 480794,392.44 4156,358.80 476638,033.64 11,531.12 57,481.48 602,167.80 4807,943.92 471158,909.32 141347,672.80 329811,236.52 602,167.80 2015 523015,877.02 4156,358.80 518859,518.22 11,992.36 57,481.48 552,820.70 5230,158.77 513007,064.92 153902,119.48 359104,945.44 552,820.70 2016 543936,512.10 4156,358.80 539780,153.30 12,472.06 57,481.48 508,082.21 5439,365.12 533762,752.43 160128,825.73 373633,926.70 508,082.21 2017 615425,310.83 4156,358.80 611268,952.03 12,970.94 57,481.48 467,501.27 6154,253.11 604576,745.24 181373,023.57 423203,721.67 467,501.27 252,026.56
Ingresos Costos de Produccin Utilidad Marginal Costos Administrativos Costos de Mercadeo o Ventas Depreciacin / Amortizacin Impuesto Municipal 1% Utilidad Bruta Impuesto IR 30% Utilidad Neta Depreciacin / Amortizacin Valor de salvamento 780,000.00 Inversin 2488,896.67 Capital de trabajo 3268,896.67 Inversin Total FLUJO NETO DE EFECTIVO -3268,896.67 305723,513.79 330413,404.33 359657,766.14 374142,008.91 423923,249.50 Fuente: Elaboracin personal
104

4.7.2. Valor Presente Neto (VPN)
Es el valor monetario que resulta de restar la suma de los flujos descontados a la inversin inicial. El Mtodo del Valor Presente Neto, es una de las tcnicas de evaluacin financiera ms utilizada en la evaluacin de un proyecto de inversin, lo anterior se debe a dos razones fundamentales, la primera es su sencilla aplicacin y la segunda se relaciona con el clculo de los ingresos y egresos futuros, trados a valores presentes, lo anterior significa que se puede visualizar claramente si los ingresos son mayores que los egresos. En trminos de valor, cuando el VPN es menor que cero implica que existe una prdida a una tasa de inters especfica, el caso contrario cuando el valor del VPN es mayor que cero, podemos afirmar que existe una ganancia. Una condicin indispensable para aceptar o no un proyecto, es la tasa de inters que se utilice, el VPN, tiene una relacin inversamente proporcional a la tasa de inters, esto significa que a mayor tasa de inters el VPN disminuye. Tabla 69. Criterios de evaluacin Se acepta la Inversin (Proyecto Rentable) VPN > 0 La decisin depende del Inversionista VPN = 0 VPN < 0 Se rechaza la Inversin (Proyecto no Rentable)
Fuente: Baca Urbina
Dnde:
P: Inversin Inicial FNEn: Flujo Neto Efectivo en el ao TMAR: Tasa de Descuento VS: Valor de Salvamento En el VPN se destacan tres aspectos principales: 1. Su resultado se interpreta fcilmente en trminos monetarios. 2. Supone una reinversin total de las ganancias, lo cual no sucede. 3. Su valor depende exclusivamente de la Tasa de Descuento. En la siguiente tabla se presentan los resultados obtenidos de la aplicacin del mtodo para las diferentes alternativas:
105

Tabla 70. Valor Presente Neto Alternativa Sin Financiamiento Con Financiamiento 30% Con Financiamiento 50% VPN(US$) 1,797,128,839.34 842,523,887.50 589,579,348.09
Conclusin Es Rentable Es Rentable Es Rentable
De acuerdo a todos los escenario propuestos todos son Rentables, pero el que proporciona una cantidad con mayor cantidad referente al Valor Presente Neto, l es escenario Sin Financiamiento.
4.7.3.
Tasa Interna de Retorno (TIR)
Se le llama tasa interna de retorno porque supone que le dinero que se gana ao con ao se reinvierte en su totalidad, es decir, se trata de la tasa de rendimiento generada en su totalidad en el interior de la empresa por medio de la reinversin. Si existe una tasa interna de retorno se puede preguntar si tambin existe una externa, la respuesta es que s, y esto se debe al supuesto, que es falso, de que todas las ganancias se reinvierten, lo anterior no es posible, pues existe un factor limitante fsico del tamao de la empresa. La reinversin total implica un crecimiento tanto de la produccin como de la planta, lo cual en trminos reales es prcticamente imposible. Cuando la empresa ha alcanzado la saturacin fsica de su especio disponible o cuando sus equipos trabajan a toda su capacidad, la empresa ya no puede invertir internamente y empieza a hacerlo en alternativas externas, como la adquisicin de valores o acciones de otras empresas, bienes races o cualquier otro tipo de inversin. La TIR es la tasa de descuento que hace que el VPN sea igual a cero, en otras palabras, es la tasa que iguala la suma de los flujos descontados a la inversin inicial. Tabla 71. Criterios de Decisin El Proyecto es Rentable TIR > TMAR TIR = TMAR La decisin depende del Inversionista El proyecto no es Rentable TIR < TMAR
Fuente: Baca Urbina
Realizando los Clculos obtenemos:
106

Tabla 72. Tasa Interna de Retorno Alternativa Sin Financiamiento Financiamiento del 30% Financiamiento del 50% TIR 94% 101% 106% TMAR 22% 21% 20% Conclusin Es Rentable Es Rentable Es Rentable
Se puede observar que de acuerdo al concepto la TIR obtenida es mayor que la TMAR por lo que los tres escenarios son Rentables.
4.7.4. Relacin Beneficio-Costo
Este mtodo se emplea para evaluar proyectos pblicos como privados. En los proyectos pblicos los beneficios de toman como sociales y en los proyectos privados los beneficios representan los ingresos por ventas y los costos, la suma de la inversin total ms los costos de la operacin. La ecuacin para calcular la relacin beneficio costo es la siguiente: ( ) ( )
Tabla 73. Criterios de Evaluacin R (B/C) 1 El Proyecto es Rentable R (B/C) 1 El Proyecto no es Rentable
Fuente: Baca Urbina
En la siguiente tabla se presentan los resultados obtenidos de la aplicacin del mtodo para las diferentes alternativas: Tabla 74. Relacin Beneficio Costo Alternativa Sin Financiamiento Financiamiento del 30% Financiamiento del 50% R(B/C) 103.32 103.25 103.32
Conclusin Es Rentable Es Rentable Es Rentable
107

4.8. Anlisis de Sensibilidad
Un requerimiento en los proyectos de inversin es medir el riesgo que se corre cuando alguna de las magnitudes de los factores nancieros del proyecto pueda tener variaciones. De igual manera el decisor deber saber la sensibilidad del resultado ante las variaciones de esas magnitudes, como lo sera por ejemplo el cambio en el programa de inversiones o del ujo de caja, la tasa de inters tam in pudiese variar a lo largo de la vida til del proyecto. Mediante el anlisis de la sensi ilidad, es posi le identicar las variaciones mximas permisibles de las magnitudes de factores que en nuestro caso seran la inversin inicial, los ujos de caja o ien la tasa de inters. Los cam ios en los factores pueden modicar los resultados de decisin. Este anlisis constituye una forma de introducir el riesgo en la seleccin de inversiones. Con el manejo de la sensibilidad, es posible establecer los intervalos de comportamiento aceptables para que un proyecto contine siendo rentable. El anlisis de sensibilidad se har al financiamiento en el cual se obtuvo el VPN con mayor magnitud, estos anlisis de sensibilidad que se harn aumentando los intereses bancarios. Obteniendo: Sin Financiamiento Aumento en los Impuestos de 34% Aumento en los Impuestos de 36% Aumento en los Impuestos de 38% VPN 734,821,716.44 686,260,755.20 640,913,030.88
El segundo anlisis de sensibilidad lo observaremos disminuyendo los precios de ventas en un porcentaje del 10%, 15% y 20% Sin Financiamiento Disminuyendo un 10% Disminuyendo un 15% Disminuyendo un 20% VPN 747,604,941.20 699,993,346,98 652,381,752.76
El Valor Presente Neto sin Financiamiento es igual 1, 797, 128,839.34 al realizar variaciones como las propuestas podemos observar que su comportamiento contina siendo rentable pero el valor de su magnitud decrece considerablemente.
108

4.9. Conclusiones
Con base en las conclusiones del estudio de mercado las cantidades y precios probables de ventas se sintetizan en una serie cronolgica proyectada. El producto obtenido de cantidades y precios permite integrar el presupuesto de ingresos del estudio financiero. De la misma manera, el estudio tcnico concluye con una funcin y un programa de produccin, que permiten integrar la funcin de costos del proyecto, que sirve de base para elaborar el presupuesto de egresos en el estudio financiero. Analizando la viabilidad financiera del proyecto elegido sistematizamos la informacin monetaria de los estudios precedentes y se analiza el financiamiento con lo cual se est en condiciones de efectuar su evaluacin. Se realiz el clculo de cada uno de los activos primordiales para el funcionamiento de la planta, incluyendo sus costos de adquisicin y los costos de operacin que estos generaran, teniendo claros estos valores, se realiz la determinacin de la inversin inicial apropiada de $780,000.00. Al obtener todos los componentes necesarios para decidir sobre la rentabilidad del proyecto muy necesario para la elaboracin de la Tabla de Resultado, se obtuvieron valores con magnitudes positivas. La realizacin de los clculos de Anlisis de Sensibilidad mostr disminuciones en nuestro Flujo Neto en Efectivo.
109
Conclusiones Generales
En general podemos concluir que en base a los anlisis realizados en los estudios de mercado, tcnico y financiero, el proyecto es rentable ya que el mismo aunque presenta ndices con un costo muy elevado estos llegan a ser rentables, la inversin se recupera en un periodo de un ao. El grado de tecnologa y calidad del producto a desarrollar en este proyecto constituye una ventaja competitiva; existiendo un mercado creciente para este tipo de producto, que puede ser desarrollado con excelente resultados.
110

Bibliografa
Secretara de Integracin Econmica Centroamericana http://www.sieca.org.gt. Visitado el da 15 de octubre a las 7:20 pm Cmara de Comercio http://www.negociosennicaragua.com. Visitado el da 15 de octubre a las 8:50 pm Cmara de Productores de Leche http://www.lecheros.org. Visitado el dia20 de octubre del 2012 a las 11:00 pm Estacionamientos - Arquitectura - Norma A.010 - Condiciones Generales de Diseo. http://amarengo.org/construccion/normas/rne/arquitectura/estacionamientos. Visitado el 5 de Diciembre del 2012 a las 11:20 am Ciencia de la leche, http://books.google.com.ni/books?id=bW_ULacGBZMC&pg=PA260&lpg=PA 260&dq=calor+latente+de+la+leche&source=bl&ots=QLXr92_4gt&sig=da05YAtn3LIucHLYTWe73tiZrE&hl=es&sa=X&ei=bLS_UOm3Aofc9ASTzoGA DQ&redir_esc=y#v=onepage&q=calor%20latente%20de%20la%20leche&f=fal se Manual de buenas prcticas de manufacturas para la industria lctea http://paselo.rds.hn/document/Manual%20Manufactura.pdf Higiene del Medio tomo II. MINSA. Direccin de Higiene. Elaboracin de Productos Lcteos 2da. Edicin, Abril 1990. Editorial Trillas S.A. de C.V. Mxico. Leche y Derivados Vol. III. Coleccin cdigo alimentario espaol y su desarrollo normativo. Norma Tcnica Control Ambiental en Plantas procesadoras de lcteos. Programa Conjunto FAO/OMS sobre Normas Alimentarias COMISION DEL CODEX ALIMENTARIUS, Volumen 12 Leches y Productos Lcteos. Caballero Gmez, Rodrguez y Torruco, 1999, Matemticas Financieras Aplicadas Ed. A.C. Madrid. Levenfeld G., 1997, Matemtica de las Operaciones Financieras y de la Inversin. Mc-Graw Hill. Madrid. Surez, 1990, Decisiones ptimas de inversin y financiacin en la empresa, Pirmide, Madrid. Vzquez: Curso de Matemtica Financiera. Ed. Pirmide. Madrid. 1993 Villalobos, Jos Luis: Matemticas Financieras., Editorial Iberoamericana, Mxico, 1996.
111

ANEXOS
Anexo # 1: Estudio de Mercado
Clculos para la Proyeccin de la Demanda
65.2
0 17.4
2495.4 = -17.4 + 164.92 Resolviendo el sistema de ecuaciones obtenemos: = 15.69913 = -12.76961 Considerando que las variables xi y zi son igual a: Xi = xi- Zi = zi - 2495.4 + 15.69913xi 47.09739-12.769612zi +125.14218 Encontrando Ecuacin de Ajuste: = 2573.44479 + 15.69913xi 12.769612zi
112

Clculos para la Proyeccin de la Oferta Ao 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Medias Sumatorias Produccin de leche en polvo(miles de TM) 4.180 3.380 3.510 2.500 2.630 2.880 7.790 3.839 26.870 Xi 0.000 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 3.000 21.000 XiYi 0.000 3.380 7.020 7.500 10.520 14.400 46.740 12.794 89.560 Xi2 0.000 1.000 4.000 9.000 16.000 25.000 36.000 91.000
1. calculando a a= = 3.839 2. Calculando b ( ( )( ) )
)(
( ( b = 0.320 3. Ecuacin de ajuste )
= a + bxi Donde Xi= xi - = 3.839 + 0.320(xi- 2.29) = 2.880 +0.320xi
113
114
115

Anexos # 2: Estudio Tcnico
Ficha tcnica
Nombre Fluido a manejar Longitud (m) rea requerida (m2) Volumen (m3) Funcin
Ficha tcnica Tanque de Almacenamiento Leche Unidades 20.55 Ancho (m) 46.94 Flujo (m3/h) 735.74 Tiempo de retencin (h) Almacenar la MP a utilizar en el proceso.
10 6.85 757.81 1
Nombre Fluido a manejar rea de transferencia (m2) Nmero de placas T entrada Funcin
Ficha tcnica Pasteurizador placas Leche Ancho placa (m) 2550 Flujo (m3/h)
0.3 7357.37
50 Longitud (m) 15 40 T salida 70 Disminuir la poblacin de microorganismos mediante la elevacin de la temperatura durante un determinado periodo de tiempo, lo que implica la aportacin de calor.
Nombre Fluido a manejar Longitud (m) rea requerida (m2) Tamao de tamiz(m) Funcin
Ficha tcnica Filtro tamiz vibratorio Leche 2 Dimetro (m) 4 16 Flujo (m3/h) 7357.37 10 Eliminar todas las impurezas con las que vine la MP
116

Ficha tcnica Nombre Fluido a manejar Longitud (m) rea requerida (m2) Funcin Tanque Refrigerado Leche 5.24 Dimetro (m) 1.75 1.53 Volumen (m3) 3.15 Mantener la leche pasteurizada en condiciones ptimas para evitar cualquier degradacin de esta.
Nombre Fluido a manejar Longitud (m) rea requerida (m2) Volumen (m3) Funcin
Ficha tcnica Homogeneizador Leche, Vitaminas A, B, C, Lecitina de soja 2.62 Dimetro (m) 0.87 0.76 Tiempo de retencin (min) 3 1.57 Homogenizar la leche para que toda ella luego de haber pasado por el evaporador tenga la misma cantidad de grasa y vitaminas.
Nombre Fluido a manejar Altura (m) rea requerida (m2) Volumen (m3) Funcin
Ficha tcnica Secador-Atomizador Leche, Vitaminas A, B, C, Lecitina de soja 8.15 Dimetro (m) 2.72 7.37 Flujo (m3/h) 1,388.18 47.18 Tiempo de retencin (h) 0.033 Divide finamente la leche en pequesimas gotas, que se encuentran en la corriente de aire caliente dentro de la cmara de secado. El agua libre se evapora instantneamente.
117

Balances y Requerimiento de equipos
Tanques de almacenamiento
de la leche: ,0 g cm Kg m Volumen (m3) Altura del tanque Dimetro
Flujo de leche seca (kg/h)
735.74 20.55 6.85

757.81
Como H=3D
Pasteurizado
Se trata del mismo caudal de operacin ya que no hay un cambio de fase en la etapa, por lo tanto solo requiere de calcular la cantidad de energa necesaria para la pasteurizacin. cp de la leche entera: 0,93 ( )
Evaporador
X agua en la leche de entrada: 0,95 X de leche en la leche de salida: 0,5 To: 40 Tf: 60
118

Salida Entrada 694.09 7357.37 0.50 0.05
Flujo de leche seca (kg/h) Leche seca (%)
Se asumen prdidas del 3%
Volumen tanque (m3) Tiempo de ret. (min) Altura del tanque
1.57 2 2.62
Dimetro 0.87 Da(dimetro de la propala) (m)
Ulrich rango hasta 100 Da H=3D 0.1
Mezclado
Flujo (Kg/h) Leche seca (%) Vita A (%) Vita C (%) Vita D (%) Lecitina (%) ( Salida 1,388.18 0.50 0.18 0.19 1.09 0.04 )
flujos (kg/h)
Vit A Vit C Vit D Lecitina 249.60 261.46 1,518.91 57.55
119

Volumen tanque (m3) Tiempo de ret. (min) Altura del tanque Dimetro 1.57 2 2.62 0.87
Donde H=3D
Secador
X agua en la leche entera: 0,5 X de agua en el polvo: 0,05 Xe leche sin agua: 0,5 Xs: Leche en polvo sin contenido de agua: 0,95 cpl (de la leche lquida): 0,93 cps (de la leche en polvo): 0.03 Salida Flujo (Kg/h) Leche seca (%) Vita A (%) Vita C (%) Vita D (%) Lecitina (%) 1,347.75 0.97 0.16 0.20 0.10 0.01 Entrada 1,388.18 0.50 0.18 0.19 1.09 0.04
Asumimos prdidas del 3% ( ) ( )
Vibrofluidizador
To: 90 Tf: 20 cp de la leche en polvo 0.03 Se toman las horas que se trabajan al da, 8 horas.
120

( )
Flujo volumtrico por hora
Volumen del Vibrofluidizador.
Requerimiento de vehculos
Camiones repartidores
Tiempo de viaje: Asumimos: L distancia de la planta al consumidor: 50 km V. Velocidad promedio a la cual viaja el equipo: 60 Km/h To tiempo de abastecimiento de combustible: 0, 5 h Td: tiempo de descarga y carga del producto 2 h ( )
Nmero de viajes:
Son 84 das, por lo que se entregara producto 2 veces a la semana.
121

Carga por ao
Cantidad del producto terminado
Requerimientos de personal
Para calcular el personal requerido de la planta procesadora de leche se us la siguiente grfica. Grfica 12Requerimiento de personal
122

Impacto Ambiental
123
Valoracin de los aspectos medioambientales en el proceso de elaboracin de leche en polvo
124

Anexos # 3: Estudio Financiero
Costos Administrativos
Tabla 75. Costo Anual de Mano de Obra (C$)
Personal Cantidad Salario C$ INSS Patronal C$ Aporte al INATEC C$ Total del Salario Mensual C$ 42,480.00 22,656.00 14,160.00 16,992.00 16,992.00 15,576.00 24,072.00 22,656.00 14,160.00 14,784.00 16,800.00 4,620.00 4,080.00 3,540.00 233,568.00 Treceavo Mes C$ 36,000.00 19,200.00 12,000.00 14,400.00 14,400.00 13,200.00 20,400.00 19,200.00 12,000.00 28,800.00 60,000.00 9,000.00 6,000.00 3,000.00 267,600.00 Salario Anual C$ 545,760.00 291,072.00 181,920.00 218,304.00 218,304.00 200,112.00 309,264.00 291,072.00 181,920.00 206,208.00 261,600.00 64,440.00 54,960.00 45,480.00 3,070,416.00
Gerente General Responsable de Recursos Humanos Secretaria Ejecutiva Responsable de Ventas Responsable de Compras Responsable de Contabilidad Jefe de Planta Responsable de Control de Calidad Asistente de Laboratorio Tcnicos de Mantenimiento Operarios Afanadoras Cuerpo de Seguridad Jardinero TOTAL
1 1 1 1 1 1 1 1 1 3 10 3 2 1 28.00
36,000.00 19,200.00 12,000.00 14,400.00 14,400.00 13,200.00 20,400.00 19,200.00 12,000.00 9,600.00 6,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 185,400.00
Personal Administrativo 5,760.00 720.00 3,072.00 384.00 1,920.00 240.00 2,304.00 288.00 2,304.00 288.00 2,112.00 264.00 Personal de Produccin 3,264.00 408.00 3,072.00 384.00 1,920.00 240.00 4,608.00 576.00 9,600.00 1,200.00 Otros Servicios 1,440.00 180.00 960.00 120.00 480.00 60.00 42,816.00 5,352.00 125

Clculos del valor de salvamento
Costos Porcentaje de depreciacin 2013 2014 2015 2016 2017 Valor de salvamento
Equipos Edificios Terreno Activos diferidos Depreciacin
519,524.00 165,034.60 6,000.00 28,969.23
0.10 0.03 0.00 0.10
467,571.60 160,083.56
420,814.44 155,281.06
378,733.00 150,622.62
340,859.70 146,103.94
306,773.73 141,720.83
212,750.27 23,313.77 6,000.00
28,969.23 656,624.39
26,072.31 602,167.80
23,465.08 552,820.70
21,118.57 508,082.21
19,006.71 467,501.27
9,962.52 252,026.56
126

Punto de equilibrio
Costos Costos Costos totales Ventas totales Pto de fijos variables equilibrio 68,569.09 9382,834.14 9451,403.23 446360,841.79 70,041.41 68,569.09 9666,483.78 9735,052.86 480794,392.44 69,975.97 68,569.09 10030,011.30 10098,580.39 523015,877.02 69,909.77 68,569.09 10181,821.35 10250,390.44 543936,512.10 69,877.10 68,569.09 10839,077.73 10907,646.82 615425,310.83 69,798.40
2013 2014 2015 2016 2017
Periodo de recuperacin
Ao 1 2 3 4 5 Financiamiento del 30% Periodo de recuperacin FNE1 305695,980.25 FNE2 330399,423.00 FNE3 359661,673.74 FNE4 374169,529.89 FNE5 423729,913.57
-11.34 -9.26 -21.74 -3.53 0.01
Ao 1 2 3 4 5
Financiamiento del 50% Periodo de recuperacin FNE1 305580,652.49 FNE2 330266,292.31 FNE3 359504,745.62 FNE4 373980,775.58 FNE5 423750,600.34
-11.35 -9.27 -21.78 -3.50 0.01
Ao 1 2 3 4 5
SIN FINANCIAMIENTO Periodo de recuperacin FNE1 305723,513.79 FNE2 330413,404.33 FNE3 359657,766.14 FNE4 374142,008.91 FNE5 423923,249.50
127
-11.35 -9.27 -21.78 -3.50 0.01

Clculo del Valor Presente Neto
( ) ( ) ( ) ( ) ( )
Financiamiento del 30%

VPN = 842, 523,887.50
Sin Financiamiento 0%
VPN = 1, 797, 128,839.34

VPN = 589, 579,348.09
Calculo de la Tasa Interna de Retorno

Encontraremos una tasa de inters en la cual se cumplan las condiciones buscadas de aceptar el proyecto de inversin. Tomando en cuenta el financiamiento que nos proporcion un VPN positivo. ( ) ( )

TIR = 101%
TIR = 94%

TIR = 106%
128

Calculo de Relacin Beneficio Costo
( ) ( )
Tabla 76. Financiamiento del 30% Concepto Ingreso Total Costo de Produccin Total Inversin Total Total 2,609,532,934.18 21,987,633.08 3,268,896.67
Fuente: Elaboracin propia ( )
Tabla 77. Financiamiento del 0% Concepto Ingreso Total Costo de Produccin Total Inversin Total Total 2,609,532,934.18 21,987,633.08 3,268,896.67
Fuente: Elaboracin propia ( ) 103.32
Tabla 78. Financiamiento del 50% Concepto Ingreso Total Costo del Produccin Total Inversin Total Total 2,609,532,934.18 21,987,633.08 3,268,896.67
Fuente: Elaboracin propia ( ) 103.32
129

Clculos para Anlisis de Sensibilidad
Disminucin de Precios
Tabla 79. Disminuyendo Precio de Venta a un 10% 2012 Ingresos Costos de Produccin Utilidad Marginal Costos Administrativos Costos de Mercadeo o Ventas Depreciacin / Amortizacin Impuesto Municipal 1% Utilidad Bruta Impuesto IR 30% Utilidad Neta Depreciacin / Amortizacin Valor de salvamento Inversin Capital de trabajo Inversin Total Flujo Neto de Efectivo 2013 2014 2015 2016 2017 393222,646.34 425530,669.17 465541,604.82 484163,269.01 553261,138.02 5362,197.90 4156,358.80 4156,358.80 4156,358.80 4156,358.80 387860,448.44 421374,310.37 461385,246.02 480006,910.21 549104,779.22 11,087.61 11,531.12 11,992.36 12,472.06 12,970.94 57,481.48 57,481.48 57,481.48 57,481.48 57,481.48 656,624.39 602,167.80 552,820.70 508,082.21 467,501.27
3932,226.46 4255,306.69 4655,416.05 4841,632.69 5532,611.38 383203,028.50 416447,823.28 456107,535.44 474587,241.78 543034,214.16 114960,908.55 124934,346.98 136832,260.63 142376,172.53 162910,264.25 268242,119.95 291513,476.30 319275,274.81 332211,069.24 380123,949.91 656,624.39 602,167.80 552,820.70 508,082.21 467,501.27 252,026.56 780,000.00 2488,896.67 3268,896.67 -3268,896.67 268898,744.34 292115,644.10 319828,095.50 332719,151.45 380843,477.74
VPN: 1,597,674,009.80
130
Disminuyendo el Precio de Venta a un 15%

Tabla 80. Disminuyendo el Precio de Venta a un 15% 2012 Ingresos Costos de Produccin Utilidad marginal Costos administrativos Costos de Mercadeo o Ventas Depreciacin / amortizacin Impuesto municipal 1% Utilidad bruta Impuesto IR 30% Utilidad neta Depreciacin / amortizacin Valor de salvamento Inversin Capital de trabajo Inversin total Flujo Neto de Efectivo 2013 2014 2015 2016 2017 366653,548.61 397898,807.54 436804,468.72 454276,647.47 522179,051.61 5362,197.90 4156,358.80 4156,358.80 4156,358.80 4156,358.80 361291,350.71 393742,448.74 432648,109.92 450120,288.67 518022,692.81 11,087.61 11,531.12 11,992.36 12,472.06 12,970.94 57,481.48 57,481.48 57,481.48 57,481.48 57,481.48 656,624.39 602,167.80 552,820.70 508,082.21 467,501.27 3666,535.49 3978,988.08 4368,044.69 4542,766.47 5221,790.52 356899,621.75 389092,280.27 427657,770.70 444999,486.45 512262,948.61 107069,886.52 116727,684.08 128297,331.21 133499,845.94 153678,884.58 249829,735.22 272364,596.19 299360,439.49 311499,640.52 358584,064.03 656,624.39 602,167.80 552,820.70 508,082.21 467,501.27 252,026.56 780,000.00 2488,896.67 3268,896.67 -3268,896.67
250486,359.61 272966,763.99 299913,260.19 312007,722.73 359303,591.86

VPN: 1,497,946,595.05
131

Disminuyendo el Precio de Venta a un 20%
Tabla 81. 2012 Ingresos Costos de Produccin Utilidad marginal Costos administrativos Costos de Mercadeo o Ventas Depreciacin / amortizacin Impuesto municipal 1% Utilidad bruta Impuesto IR 30% Utilidad neta Depreciacin / amortizacin Valor de salvamento Inversin Capital de trabajo Inversin total Flujo Neto de Efectivo Disminuyendo el Precio de Venta a un 20% 2013 2014 2015 2016 2017 340084,450.89 370266,945.90 408067,332.62 424390,025.92 491096,965.21 5362,197.90 4156,358.80 4156,358.80 4156,358.80 4156,358.80 334722,252.99 366110,587.10 403910,973.82 420233,667.12 486940,606.41 11,087.61 11,531.12 11,992.36 12,472.06 12,970.94 57,481.48 57,481.48 57,481.48 57,481.48 57,481.48 656,624.39 602,167.80 552,820.70 508,082.21 467,501.27 3400,844.51 3702,669.46 4080,673.33 4243,900.26 4910,969.65 330596,215.00 361736,737.24 399208,005.96 415411,731.12 481491,683.08 99178,864.50 108521,021.17 119762,401.79 124623,519.33 144447,504.92 231417,350.50 253215,716.07 279445,604.17 290788,211.78 337044,178.15 656,624.39 602,167.80 552,820.70 508,082.21 467,501.27 252,026.56 780,000.00 2488,896.67 3268,896.67 -3268,896.67
232073,974.89 253817,883.87 279998,424.87 291296,293.99 337763,705.98

VPN: 1,398,219,180.27
132

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1.6.1. 1.6.2. II. 2.1.

2.1.1. 2.1.2. 2.2.

2.2.1.1. 2.2.1.2. 2.2.1.3. 2.2.1.4. 2.2.2.

2.2.2.1. 2.2.2.2. 2.2.2.3. 2.2.2.4. 2.2.3. 2.2.4. 2.2.5. 2.2.6. 2.3.

Anlisis de la Demanda ................................................................................................... 15 Comportamiento Histrico Mundial de la Demanda............................................... 15 i

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2.4.1. 2.4.2. 2.4.3. 2.4.4. 2.4.5. 2.5. 2.6.

2.6.1. 2.6.2. 2.6.3. 2.7. 2.8.

Comercializacin............................................................................................................. 31 Conclusiones ................................................................................................................... 32

3.1.1. 3.1.2. 3.2. 3.3.

3.3.1. 3.3.2. 3.4.

3.4.2.1. 3.4.2.2. 3.4.3. 3.4.4. 3.5. 3.6.

Proceso Tecnolgico ............................................................................................... 46 Diagrama de Bloque ................................................................................................ 47

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3.7.1. 3.7.2. 3.7.3. 3.7.4. 3.7.5. 3.8.

3.8.1. 3.8.2. 3.9.

3.9.1. 3.9.2. 3.9.3.

3.9.3.1. 3.9.3.2. 3.9.3.3. 3.9.3.4. 3.9.3.5. 3.10

Conclusiones del estudio tcnico .................................................................................... 79

4.1.1. 4.1.2. 4.2.

4.2.1.1. 4.2.1.2. 4.2.1.3. 4.2.2. 4.2.3. 4.2.4. 4.3.

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4.4.1.1. 4.4.1.2. 4.4.1.3. 4.4.1.4. 4.4.1.5. 4.4.2.

Costos de Administracin ....................................................................................... 94 Costos de Mano de Obra Indirecta .................................................................. 94

4.4.2.1. 4.4.3. 4.4.4. 4.5. 4.6.

Costos de venta........................................................................................................ 96 Costo financiero ...................................................................................................... 97

4.7.1. 4.7.2. 4.7.3. 4.7.4. 4.8. 4.9.

Analisis de Sensibilidad ............................................................................................ 108 Conclusiones ................................................................................................................. 109

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Planteamiento del Problema

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1.6.1. Objetivos Generales

1.6.2. Objetivos Especficos

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2.1. Objetivos del Estudio de Mercado

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2.2. Definicin del Producto

Caractersticas Generales de la Leche

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Fuente: Revilla. A. Tecnologa de la leche, 2000.

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Figura 1. Constituyentes de la Leche

Slidos Totales 12%

Slidos no Grasos (SNG) 9.2%

Slidos Grasos 2.8 %

Sales Minerales 0.8%

Fuente: Revilla. A. Tecnologa de la leche, 2000.

Fuente: Revilla. A. Tecnologa de la leche, 2000.

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Tabla 4. Concentraciones Minerales y Vitamnicas en la Leche (mg/100ml)

Fuente: Composicin de la Leche y Valor Nutricional- Instituto Babcock

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Tabla 5. Informacin Nutricional de la Leche en Polvo

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