BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER LXI CURSO DE EXTENSIN UNIVERSITARIA DE ECONOMA

CURSO HORAS PROFESOR

SUMILLA

Economa Internacional Quince (15) Roco Gondo Mori

I.

Este curso est orientado a hacer una revisin de una serie de temas importantes en macroeconoma internacional. Se estudiarn modelos tericos de ciclos reales y de crisis financieras, y se discutir la motivacin emprica y las implicancias de poltica en cada caso. El curso se iniciar con el modelo intertemporal estndar de economa abierta y se realizarn extensiones incorporando temas como crisis de deuda soberana, sudden stops, desequilibrios globales y la crisis financiera reciente.

II.

PROGRAMA

Lunes 03 de febrero de 2014 14:00 17:00 SESIN 1: Modelo intertemporal de economa abierta Lectura obligatoria:
Obstfeld, M., y K. Rogoff, captulo 2.

Lecturas opcionales:
Aguiar, M. y G. Gopinath (2007) Emerging Market Business Cycles: The Cycle is the Trend," JPE, 115(1). Backus D., P. Kehoe y F. Kydland (1992) International Real Business Cycles," JPE, 100: 745-775. Mendoza, E. (1991) Real Business Cycles in a Small Open Economy," American Economic Review, 81(4).

Martes 04 de febrero de 2014 9:00 12:00 SESIN 2: Desequilibrios globales Lectura obligatoria:
Serven, L. y H. Nguyen, (2010), "Global imbalances before and after the global crisis," Policy Research Working Paper Series 5354, The World Bank.

Lectura opcional:
Mendoza E., V. Quadrini y V. Rios-Rull (2009) Financial Integration, Financial Development and Global Imbalances," JPE 117(3).

Mircoles 05 de febrero de 2014 9:00 12:00 SESIN 3: Riesgo soberano y crisis de deuda soberana Lectura obligatoria:
Vegh, C., captulo 2. Obstfeld, M., y K. Rogoff, 6.1

Lectura opcional:
Aguiar, M. y G. Gopinath (2006) Defaultable Debt and Current Account Sustainability," Journal of International Economics. Arellano, C. (2008) Default Risk and Income Fluctuations in Emerging Economies," American Economic Review.

Jueves 06 de febrero de 2014 9:00 12:00 SESIN 4: Modelos de fricciones financieras y sudden stops Lectura obligatoria:
Calvo, G., A. Izquierdo y L. Mejia (2008) Systemic sudden stops: The relevance of balance sheet effects and financial integration

Lectura opcional:
Calvo, G. (1998) Capital Flows and Capital-Market Crises: The Simple Economics of Sudden Stops," Journal of Applied Economics, v. 1, pp. 3554. Korinek, A. y E. Mendoza (2013) From Sudden Stops to Fisherian Deflation Quantitative Theory and Policy, NBER WP.

Viernes 07 de febrero de 2014 9:00 12:00 SESIN 5: Sobre-endeudamiento, regulacin macro-prudencial y flujos de capitales

Lectura obligatoria:
Uribe, Martin, captulo 10.2

Lectura opcional:
Korinek, A. y E. Mendoza (2013) From Sudden Stops to Fisherian Deflation Quantitative Theory and Policy, NBER WP

Lunes 10 de febrero de 2014 09:00 12:00

III.

EXAMEN FINAL

METODOLOGA Las clases constarn de presentaciones terico-prcticas dictadas por la profesora y se indicarn las lecturas obligatorias y opcionales para profundizar los temas desarrollados en clase.

IV.

EVALUACIN La evaluacin del curso considera la siguiente ponderacin: Examen final (100%)

V.

BIBLIOGRAFA

Libros de texto de referencia:

Obstfeld, Maurice y Kenneth Rogoff. Foundations of International Macroeconomics, MIT Press, 1996. Uribe, Martin. Open Economy Macroeconomics, manuscript. http://www.columbia.edu/~mu2166/book/oem.pdf Vegh, Carlos. Open Economy Macroeconomics for Developing Countries, MIT Press, 2013.