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Cultura Documentos
RATIOS
DIC . 2007
DIC . 2008
DIC . 2009
DIC . 2010
DIC . 2011
LIQUIDEZ
2.40
4.37
3.20
2.27
3.33
PRUEBA
CIDA
0.94
2.81
2.10
1.29
2.00
PRUEBA
DEFENSIVA
0.03
1.69
0.66
0.17
0.15
CAPITAL DE
TRABAJO
42,900
73,782
47,327
44,191
49,816
DIC . 2008
DIC . 2009
DIC . 2010
DIC . 2011
Analisis
Conclusin
Estamos ante una empresa lquida , tal vez con exceso de liquidez aos atrs
manteniendo sus ratios en niveles casi sin variacin , lo cual indica un manejo fin
FORMULA
ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE
AC -( INVENTARIO+GPA)
PASIVO CIRCULANTE
EXPLICACIN
CAJAY BANCOS
PASIVO CIRCULANTE
AC - PC
CAPITAL DE TRABAJO
80000
70000
60000
PRUEBA DEFENSIVA
50000
LIQUIDEZ
40000
PRUEBA CIDA
CAPITAL DE
TRABAJO
30000
20000
10000
0
DIC . DIC . DIC . DIC . DIC .
2007 2008 2009 2010 2011
DIC . 2011
liquidez aos atrs , pero que muestra una tendencia estable a lo largo del tiempo
indica un manejo financiero programado.
CAPITAL DE
TRABAJO
DIC . 2007
DIC . 2008
DIC . 2009
DIC . 2010
ENDEUDAMIENTO
0.45
0.24
0.24
0.32
ESTRUCTURA DEL
PATRIMONIO
0.81
0.32
0.31
0.47
ESTRUCTURA DE
CAPITAL
1.55
0.36
0.47
0.70
COBERTURA DE
GASTOS
FINANCIEROS
7.4
11.4
30.5
66.8
RATIOS DE SOLVENCIA
ENDEUDAMIENTO
ESTRUCTURA DEL PA
1.8
ESTRUCTURA DE CAP
1.6
1.4
1.2
1
0.8
0.6
0.4
0.2
0
DIC . 2007
DIC . 2008
DIC . 2009
DIC . 2010
DIC . 2011
Analisis
Coclusin
Estamos ante una empresa solvente , que no debera tener problemas de endeudami
en su gestin.
NCIA- INDECO
DIC . 2011
FORMULA
0.21
TOTAL PASIVO
TOTAL ACTIVO
0.26
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
0.43
TOTAL PASIVO
CAPITAL
43.4
UTILIDAD OPERATIVA
GASTOS FINANCIEROS
80
ESTRUCTURA DE CAPITAL
70
60
50
40
30
20
10
0
DIC .
2007
DIC .
2008
DIC .
2009
DIC .
2010
ener problemas de endeudamiento , salvo algn evento impredecible si es que se sigue con la misma tendencia
EXPLICACIN
DE CONBERTURA DE GASTOS
COBERTURA DE
GASTOS FINANCIEROS
DIC .
2010
DIC .
2011
DIC . 2007
DIC . 2008
DIC . 2009
DIC . 2010
PERIODO DE
COBRANZA (DIAS)
38.64
33.30
56.85
49.07
ROTACIN
CUENTAS POR
COBRAR (VECES)
9.45
10.96
6.42
7.44
INMOVILIZACIN
DE INVENTARIOS
(DAS)
73.27
58.72
74.97
46.71
ROTACIN DE
INVENTARIOS
( VECES)
4.98
6.22
4.87
7.81
PROMEDIO DE
PAGOS (DAS)
18.30
23.69
56.51
36.67
ROTACIN
PROMEDIO DE
PAGOS ( VECES)
19.9
15.4
6.5
10.0
PERIODO DE
COBRANZA (DIAS)
50
40
30
20
10
0
INMOVILIZACIN DE
INVENTARIOS (DAS)
PROMEDIO DE
PAGOS (DAS)
0
DIC . 2007
DIC . 2008
DIC . 2009
DIC . 2010
DIC . 2011
Analisis
Los das de cobranza han tendencia ascendente del 2007 al 2009 , donde
El ratio de cuentas x cobrar s e mueve en tendencia contarra , observando
Los das de inmovilizacin de inventarios han disminuido consistentemente
Los das promedio de pagos aumentaron hasta el 2009 , observandose qu
Conclusin
STIN - INDECO
DIC . 2011
FORMULA
43.10
PROM CC X 365
VENTAS NETAS
8.47
39.58
9.22
31.27
11.7
PERIODO DE
COBRANZA (DIAS)
20
INMOVILIZACIN DE
INVENTARIOS (DAS)
15
PROMEDIO DE
PAGOS (DAS)
10
0
DIC . 2007
DIC . 2008
DIC . 2009
DIC . 2010
te del 2007 al 2009 , donde hay una infleccion y a partir de esta fecha disminuyen los dias promedio de cobro
encia contarra , observandose que aument+o en los ultimos aos.
isminuido consistentemente y su rotacin aumentado
el 2009 , observandose que los pagos se hacen con mayor rapidez a partir de esa fecha.
ntemente en los das inmovilizados , en los ultimos aos , los das promedio de pagos son
ra ser al revs , pues se est financiando a los clientes ocasionando un menor ratio en liquidez defensiva.
as decisiones administrativas que deben variarse pues podran ocasionar problemas de liquidez en el futuro.
EXPLICACIN
ROTACION (VECES)
ROTACIN
CUENTAS POR
COBRAR (VECES)
ROTACIN DE
INVENTARIOS
( VECES)
ROTACIN
PROMEDIO DE
PAGOS ( VECES)
DIC . 2010
DIC . 2011
DIC . 2007
DIC . 2008
DIC . 2009
DIC . 2010
2.48
2.19
1.66
2.20
ROE (RENDIMIENTO
SOBRE PATRIMONIO)
0.34
0.14
0.24
0.16
ROA = DUPONT
(RENDIMIENTO SOBRE
ACTIVOS)
0.19
0.11
0.19
0.11
0.17
0.05
0.10
0.09
0.08
0.05
0.11
0.05
EBITDA/VENTAS
0.10
0.10
0.15
0.07
0.4
0.35
0.3
0.25
0.2
0.15
EBITDA/VENTAS
0.1
0.05
0
DIC . 2007
DIC . 2008
DIC . 2009
DIC . 2010
DIC . 2011
0
DIC . 2007
DIC . 2008
DIC . 2009
DIC . 2010
DIC . 2011
0.17
0.10
0.09
0.05
DIC . 2007
DIC . 2008
DIC . 2009
DIC . 2010
Analisis
Conclusin
ABILIDAD - INDECO
DIC . 2011
FORMULA
2.90
VENTAS NETAS
ACTIVOS
0.20
UTILIDAD NETA
PATRIMONIO
0.16
UTILIDAD NETA
ACTIVOS
0.12
UTILIDAD NETA
NUMERO DE ACCIONES TOTALES
0.05
UTILIDAD NETA
VENTAS NETAS
0.08
2.48
2.19
DIC . 2007
DIC . 2008
DIC . 2009
DIC . 2007
DIC . 2008
DIC . 2009
0.12
0.09
DIC . 2010
DIC . 2011
EXPLICACIN
2.90
2.20
1.66
DIC . 2009
DIC . 2010
DIC . 2011
DIC . 2009
el ao 2010
DIC . 2010
DIC . 2011
AC
3
Estado de Resultados
INDECO S.A.
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de
CUENTA
Diciembre del 2011 ( en miles
de DOLARES )
2011
S/.
2010
S/.
2008
S/.
2007
S/.
258,183
#####
176,846
#####
280,682
#####
253,726
#####
72,745
28.2%
258,183
(225,287)
32,896
(5,441)
(10,143)
#####
87.3%
12.7%
2.1%
3.9%
176,846
(140,473)
36,373
(5,020)
(7,163)
#####
79.4%
20.6%
2.8%
4.1%
253,726
(222,488)
31,238
(4215)
(2,688)
(368)
1,231
(556)
24,642
43
(3,342)
407
72,745
62,563
10,182
1,854
1,066
28.2%
27.8%
31.0%
34.1%
10.5%
1.4%
0.5%
14.6%
0.2%
0.5%
0.0%
#####
87.2%
12.8%
1.7%
1.4%
0.0%
0.2%
0.8%
9.0%
0.3%
0.8%
1.2%
#####
87.7%
12.3%
1.7%
1.1%
2,521
(897)
25,814
299
(847)
28
280,682
(244,750)
35,932
(4,900)
(4,058)
(15)
522
(2,199)
25,282
750
(2,211)
(3,470)
0.5%
0.2%
9.7%
0.0%
1.3%
0.2%
(133)
11
7,118
(141)
309
383
-16.6%
7.6%
39.6%
-62.4%
114.9%
524.7%
S/.
330,928
#####
330,928
(287,850)
43,078
(7295)
(11,209)
#####
87.0%
13.0%
2.2%
3.4%
670
(156)
25,088
85
(578)
456
2009
ACCIONES INVERSION
0.2%
0.0%
7.6%
0.0%
0.2%
0.1%
803
(145)
17,970
226
(269)
73
0.3%
0.1%
7.0%
0.1%
0.1%
0.0%
81,337
81,337
84,814
(3,477)
421
2,980
0
(1,718)
(752)
(7,844)
(73)
(578)
45
46.0%
(103,836)
-37.0%
46.0%
60.4%
-9.6%
8.4%
41.6%
(103,836)
(104,277)
441
120
3,105
-15
1,999
(1,302)
532
(451)
(1,364)
3,498
-37.0%
-42.6%
1.2%
2.4%
76.5%
-100.0%
383.0%
-59.2%
2.1%
-60.1%
-61.7%
100.8%
-68.1%
-83.8%
-30.4%
-24.4%
-68.2%
160.7%
26,956
10.6%
77,202
30.4%
26,956
10.6%
22,262
-10.0%
4,694
15.0%
685
-16.3%
1,370
-51.0%
(353)
95.9%
(709)
-57.6%
1,643 -295.5%
640
2.6%
707 1644.2%
(1,131)
33.8%
(3,877) -952.6%
77,202
65,362
11,840
3,080
8,521
30.4%
29.4%
37.9%
73.1%
317.0%
0.0%
-45.6%
-71.9%
1.8%
97.7%
-82.7%
12.0%
(561)
(400)
446
42
(2,764)
49
25,051
(7057)
17,994
7.6%
2.1%
5.4%
18,000
(5,051)
12,949
7.0%
2.0%
5.0%
25,294
(5,423)
19,871
14.3%
3.1%
11.2%
20,351
(6,838)
13,513
7.3%
2.4%
4.8%
25,092
(5,615)
19,477
9.9%
2.2%
7.7%
7,051
2,006
5,045
39.2%
39.7%
39.0%
(7,294)
(372)
(6,922)
-28.8%
-6.9%
-34.8%
4,943
(1,415)
6,358
24.3%
-20.7%
47.1%
(4,741)
1,223
(5,964)
-18.9%
-21.8%
-30.6%
(41)
1,442
(1,483)
-0.2%
25.7%
-7.6%
17,994
0
5.4%
12,949
0
5.0%
19,871
11.2%
13,513
4.8%
19,477
7.7%
5,045
39.0%
(6,922)
-34.8%
6,358
47.1%
(5,964)
-30.6%
(1,483)
-7.6%
DATOS ADICIONALES
COMPRAS ANUALES
(COSTO DE VENTAS + INV FINAL - INV INICIAL)
Variaci
S/.
282,195
149,994,227
235,714
149,994,227
130,001
190,206,721
234,175
261,460,308
206,213
111,846,480
144,000,000
144,000,000
182,605,480
252,316,006
105,099,009
5994227
5994227
7601241
9144302
6747471
A
B
C
D
1
DETALLE
2
LIQUIDEZ
AC/PC
3.33
2.27
3
PRUEBA ACIDA *
2.00
1.29
4
LIQUIDEZ INMEDIATA
0.15
0.17
5
CAPITAL DE TRABAJO
49816.00
44191.00
SOLVENCIA
6
TOTAL PASIVO/ PATRIMONIO
0.26
0.47
(COBERTURA)
7
TOTAL PASIVO/ACTIVO
0.21
0.32
8
DEUDA L. PLAZO/A. FIJO
0.01
9
GESTION
PERIODO DE COBROS(DIAS)
33.53
44.59
10
PERIODO INMOVILIZADO( DIAS)
-18.00
-27.63
11
PERIODO DE PAGOS( DIAS)
12 RENTABILIDAD MARGEN BRUTO
0.13
0.13
13
MARGEN OPERATIVO
0.08
0.07
14
ROE
0.20
0.16
15
ROA
0.22
0.15
16
EBITDA
-67620
-58210
17
DATOS
VENTAS NETAS
330,928
258,183
18
COSTO DE VENTA
-287850
-224890
19
GASTOS OPERATIVOS
-18660
-15251
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
3.20
2.10
0.66
47327.00
0.31
0.24
0.02
44.90
-30.47
4.37
2.40
1.69
73782.00
0.32
0.24
2.81
28.87
-25.29
0.03
42900.00
0.81
0.45
0.94
32.51
-36.45
0.20
0.13
0.22
0.22
-62778
176846
-141478
-11563
0.12
0.08
0.11
0.18
-60020
280682
-246016
-11916
0.12
0.09
0.25
0.22
-58762
253726
-223660
-7504
Inventarios
PROM INV
A
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
43,078
330,928
25,088
330,928
25,088
114,188
17,994
90,753
-42532
25,088
0.130173331
33293
1 258,183
0.13
0.12895117
1
0.13
35368
176846
0.075811053
18042
1 258,183
0.08
0.06988067
1
0.07
23805
176846
0.075811053
1
0.08
18042
117417
0.06988067
1
0.07
23805
106826
0.054374365
0.794768277
0.07
12994
79276
0.05032864
0.67827411
0.07
17862
81296
-37.2
0.075811053
-37.27581105
-40168
18042
-34.2
0.06988067
-34.2698807
-38973
23805
0.13460864
1
0.13
22750
280682
#DIV/0!
#DIV/0!
0.13460864
#DIV/0!
1
0.00
0.10100313
#DIV/0!
-36.5
0.13460864
-36.6346086
1
-0.80000679
-7295
-11209
-0.02204407
-0.033871416
-5592 -0.02165906
-10048 -0.03891813
-156
0.00202461
-0.000471402
-0.054362278
916 0.00354787
-527 -0.00204119
-0.0590705
-5522 -0.03122491
-7665 -0.0433428
-92 -0.00052023
2521 0.01425534
-805 -0.00455198
-0.06538457
0.67191293
0.2899495
0.2969139
1.29
34666
280682
1
-0.87104883
0.623743301 78,894
0.248625074 34,045
0.187480296
34703
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INDECO
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0.17
CAPITAL DE TRABAJO
49816.00
44191.00
SOLVENCIA (COBERTURA)
TOTAL PASIVO/ PATRIMONIO
0.26
0.47
TOTAL PASIVO/ACTIVO
0.21
0.32
DEUDA L. PLAZO/A. FIJO
0.01
GESTION
PERIODO DE COBROS(DIAS)
33.53
44.59
PERIODO INMOVILIZADO( DIAS)
-18.00
-27.63
*
PERIODO DE PAGOS( DIAS)
RENTABILIDAD
MARGEN BRUTO
0.13
0.13
MARGEN OPERATIVO
0.08
0.07
ROE
0.20
0.16
ROA
0.22
0.15
EBITDA
-67620
-58210
DATOS
VENTAS NETAS
330,928
258,183
COSTO DE VENTA
-287850
-224890
GASTOS OPERATIVOS
-18660
-15251
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