1 ESTADOS FINANCIEROS CON PROPSITO DE INFORMACIN GENERAL El objetivo de los estados financieros es suministrar informacin acerca de la situacin financiera,

del rendimiento financiero y de los flujos de efectivo de una entidad, que sea til a una variedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones econmicas. 1.1 CARACTERSTICAS CUALITATIVAS DE LA INFORMACIN FINANCIERA TIL

La informacin financiera ser til cumpliendo con los requisitos necesarios, los cuales son informacin relevante y representacin fielmente lo que pretende presentar. La utilidad de la informacin financiera mejora si es comparable, verificable, oportuna y comprensible por lo que estas caractersticas son fundamentales. Relevancia

La informacin financiera relevante es capaz de influir en las decisiones tomadas por los usuarios. La informacin puede ser capaz de influir en una decisin incluso si algunos usuarios eligen no aprovecharla o son ya conocedores de ella por otras fuentes Representacin fiel

Los informes financieros representan fenmenos econmicos en palabras y nmeros. Para ser til, la informacin financiera debe no solo representar los fenmenos relevantes, sino que tambin debe representar fielmente los fenmenos que pretende representar. Para ser una representacin fiel perfecta, una descripcin tendra tres caractersticas. Sera completa, neutral y libre de error. 1.2 CARACTERSTICAS CUALITATIVAS DE MEJORA

Comparabilidad, verificabilidad, oportunidad y comprensibilidad son caractersticas cualitativas que mejoran la utilidad de la informacin que es relevante y est fielmente representada. Las caractersticas cualitativas de mejora pueden tambin ayudar a determinar cul de las dos vas debe utilizarse para describir un fenmeno, si ambas se consideran igualmente relevantes y fielmente

representadas. Comparabilidad

Es la caracterstica cualitativa que permite a los usuarios identificar y comprender similitudes y diferencias entre partidas. Verificabilidad

Esta ayuda a asegurar a los usuarios que la informacin representa fielmente los fenmenos econmicos que pretende representar. Oportunidad

Significa tener informacin disponible para los decisores a tiempo de ser capaz de influir en sus decisiones. Comprensibilidad

La clasificacin, caracterizacin y presentacin de la informacin de forma clara y concisa la hace comprensible. 1.3 Hiptesis Fundamentales Hiptesis de negocio en marcha

Los estados financieros se preparan normalmente bajo el supuesto de que una entidad est en funcionamiento, y continuar su actividad dentro del futuro previsible. Por lo tanto, se supone que la entidad no tiene la intencin ni la necesidad de liquidar o recortar de forma importante la escala de sus operaciones.
2

Si tal intencin o necesidad existiera, los estados financieros pueden tener que prepararse sobre una base diferente, en cuyo caso dicha base debera revelarse. 1.4 ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros reflejan los efectos financieros de las transacciones y otros sucesos, agrupndolos en grandes categoras que a su vez conforman los elementos de los estados financieros, de acuerdo con sus caractersticas econmicas. Estos elementos relacionados directamente con la medida de la

situacin financiera en el balance son activos, pasivos y patrimonio. Otros elementos directamente relacionados con la medida del rendimiento en el estado de resultados son ingresos y gastos. El estado de cambios en la situacin

financiera habitualmente refleja elementos del estado de resultados y cambios en elementos del balance; por consiguiente, este Marco Conceptual no identifica elementos exclusivos de este estado. 1.5 ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

Los elementos relacionados directamente con la medida de la situacin financiera son activos, pasivos y patrimonio. Se definen como sigue: a) Un activo es un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que la entidad espera obtener, en el futuro, beneficios econmicos. b) Un pasivo es una obligacin presente de la entidad, surgida a raz de sucesos pasados, al vencimiento de la cual, y para cancelarla, la entidad espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios econmicos. c) Patrimonio es la parte residual de los activos de la entidad, una vez deducidos todos sus pasivos. 1.5.1 ACTIVOS:

Los beneficios econmicos futuros incorporados a un activo consisten en el potencial del mismo para contribuir directa o indirectamente, a los flujos de
3

efectivo y de otros equivalentes al efectivo de la entidad. Puede ser de tipo productivo, constituyendo parte de las actividades de operacin de la entidad. Puede tambin tomar la forma de convertibilidad en efectivo u otras partidas equivalentes, o bien de capacidad para reducir pagos en el futuro, como cuando un proceso alternativo de manufactura reduce los costos de produccin. Usualmente, una entidad emplea sus activos para producir bienes o servicios capaces de satisfacer deseos o necesidades de los clientes; puesto que estos bienes o servicios satisfacen esos deseos o necesidades, los clientes estn

dispuestos a pagar por ellos y, por tanto, a contribuir a los flujos de efectivo de la entidad. El efectivo, por s mismo, rinde un servicio a la entidad por la posibilidad de obtener, mediante su utilizacin, otros recursos. Los beneficios econmicos futuros incorporados a un activo pueden llegar a la entidad por diferentes vas. Por ejemplo, un activo puede ser: Utilizado aisladamente, o en combinacin con otros activos, en la produccin de bienes y servicios a vender por la entidad; Intercambiado por otros activos; Utilizado para satisfacer un pasivo; o distribuido a los propietarios de la entidad. Muchos activos, como por ejemplo la propiedad, planta y equipo, son elementos tangibles. Sin embargo la tangibilidad no es esencial para la existencia del activo; as como las patentes y los derechos de autor, tienen la cualidad de activos si se espera que produzcan beneficios econmicos futuros para la entidad y son, adems, controlados por ella. Algunos activos, como las cuentas por cobrar y los terrenos, estn asociados con derechos legales, incluido el derecho de propiedad.

1.5.2 PASIVOS: Una caracterstica esencial de todo pasivo es que la entidad tiene contrada una obligacin en el momento presente. Un pasivo es un compromiso o

responsabilidad de actuar de una determinada manera. Las obligaciones pueden ser exigibles legalmente como consecuencia de la ejecucin de un contrato o de un mandato contenido en una norma legal. Es necesario distinguir entre una obligacin presente y un encargo o compromiso para el futuro. La decisin de adquirir activos en el futuro no da lugar, por s misma, al nacimiento de un pasivo. Normalmente, el pasivo surge slo cuando se ha recibido el activo o la entidad entra en un acuerdo irrevocable para adquirir el bien o servicio. Usualmente, la cancelacin de una obligacin presente implica que la entidad entrega unos recursos, que llevan incorporados beneficios econmicos, para dar cumplimiento a la reclamacin de la otra parte. La cancelacin de un pasivo actual puede llevarse a cabo de varias maneras, por ejemplo a travs de: Pago de efectivo; transferencia de activos prestacin de servicios sustitucin de ese pasivo por otra deuda conversin del patrimonio

Un pasivo puede cancelarse por otros medios, tales como la renuncia o la prdida de los derechos por parte del acreedor. Los pasivos proceden de transacciones u otros sucesos ocurridos en el pasado. Por ejemplo, la adquisicin de bienes y el uso de servicios dan lugar a las cuentas por pagar (a menos que el pago se haya anticipado o se haya hecho al contado), y la recepcin de un prstamo bancario da lugar a la obligacin de reembolsar la cantidad prestada.
5

1.5.3

PATRIMONIO

Aunque el patrimonio ha quedado definido, como un residuo o resto, puede subdividirse a efectos de su presentacin en el balance. Por ejemplo, en una sociedad por acciones pueden mostrarse por separado los fondos aportados por los accionistas, las ganancias acumuladas, las reservas especficas procedentes de ganancias y las reservas por ajustes para mantenimiento del capital. En ocasiones, la creacin de reservas viene obligada por leyes o reglamentos, con el fin de dar a la entidad y sus acreedores una proteccin adicional contra los efectos de las prdidas. El importe por el cual se muestra el patrimonio en el balance depende de la evaluacin que se haya hecho de los activos y los pasivos. 1.5.4 RENDIMIENTO: La cifra del resultado es a menudo usada como una medida del rendimiento en la actividad de la entidad, o bien es la base de otras evaluaciones, por ejemplo el rendimiento de las inversiones o las ganancias por accin. Los elementos relacionados directamente con la medida de la ganancia son los ingresos y los gastos. El reconocimiento y medida de los ingresos y gastos, y por tanto del resultado, dependen en parte de los conceptos de capital y mantenimiento del capital usado por la entidad al elaborar los estados financieros. A continuacin se definen los elementos denominados ingresos y gastos 1.5.5 INGRESOS La definicin de ingresos incluye tanto a los ingresos de actividades ordinarias como las ganancias. Los ingresos de actividades ordinarias surgen en el curso de las actividades ordinarias de la entidad, y corresponden a una variada gama de denominaciones, entra las que podemos mencionar intereses, dividendos, alquileres y regalas. ventas, honorarios,

Son ganancias otras partidas que, cumpliendo la definicin de ingresos, pueden o no surgir de las actividades ordinarias llevadas a cabo por la entidad. Las ganancias suponen incrementos en los beneficios econmicos y, como tales, no son diferentes en su naturaleza de los ingresos de actividades ordinarias. 1.5.6 GASTOS La definicin de gastos incluye tanto las prdidas como los gastos que surgen en las actividades ordinarias de la entidad. Entre los gastos de la actividad ordinaria se encuentran, por ejemplo, los salarios y la depreciacin. Usualmente, los gastos toman la forma de una salida o depreciacin de activos, entre ellos efectivo y otras partidas equivalentes al efectivo, inventarios o propiedades, planta y equipo. Son prdidas otras partidas que, cumpliendo la definicin de gastos, pueden o no surgir de las actividades ordinarias de la entidad. Las prdidas representan decrementos en los beneficios econmicos y, como tales, no son diferentes en su naturaleza de cualquier otro gasto. Por tanto, en este Marco Conceptual no se considera que constituyan un elemento diferente. 1.6 AJUSTES POR MANTENIMIENTO DEL CAPITAL

La revaluacin o re expresin del valor de los activos y pasivos da lugar a incrementos o decrementos en el patrimonio. Aun cuando estos incrementos y decrementos cumplan la definicin de ingresos y gastos, respectivamente, no son incluidos, dentro del estado de resultados, bajo ciertos conceptos de

mantenimiento del capital. En su lugar estas partidas se incluyen en el patrimonio como ajustes de mantenimiento de capital o reservas de revaluacin. 1.7 RECONOCIMIENTO DE LOS ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Se denomina reconocimiento al proceso de incorporacin, en el balance o en el estado de resultados, de una partida que cumpla la definicin del elemento correspondiente. Las partidas que satisfacen el criterio de reconocimiento deben reconocerse en el balance o en el estado de resultados.
7

Debe ser objeto de reconocimiento toda partida que cumpla la definicin de elemento siempre que: a) Que sea probable que cualquier beneficio econmico asociado con la partida llegue a, o salga de la entidad; b) Y el elemento tenga un costo o valor que pueda ser medido con fiabilidad Fiabilidad de la medicin:

El segundo criterio para el reconocimiento de una partida es que tenga un costo o valor que se pueda medir con fiabilidad. En muchas ocasiones, el costo o valor se debe estimar; la utilizacin de estimaciones razonables es una parte esencial de la elaboracin de los estados financieros, y no menoscaba su fiabilidad Reconocimiento de activos:

Se reconoce un activo en el balance cuando es probable que se obtengan de los mismos beneficios econmicos futuros para la entidad, y adems el activo tiene un costo o valor que puede ser medido con fiabilidad Un activo no es objeto de reconocimiento en el balance cuando se considera improbable que, del desembolso correspondiente, se vayan a obtener beneficios econmicos en el futuro. Reconocimiento de pasivos:

Se reconoce un pasivo, en el balance, cuando es probable que, del pago de esa obligacin presente, se derive la salida de recursos que lleven incorporados beneficios econmicos, y adems la cuanta del desembolso a realizar pueda ser evaluada con fiabilidad. En la prctica, las obligaciones derivadas de contratos, que estn sin ejecutar por ambas partes en la misma proporcin (por ejemplo las deudas por inventarios

encargados pero no recibidos todava), no se reconocen generalmente como tales obligaciones en los estados financieros Reconocimiento de ingresos:

Se reconoce un ingreso en el estado de resultados cuando ha surgido un incremento en los beneficios econmicos futuros, relacionado con un incremento en los activos o un decremento en los pasivos, y adems el importe del ingreso puede medirse con fiabilidad. Reconocimiento de gastos:

Se reconoce un gasto en el estado de resultados cuando ha surgido un decremento en los beneficios econmicos futuros, relacionado con un decremento en los activos o un incremento en los pasivos, y adems el gasto puede medirse con fiabilidad. Los gastos se reconocen en el estado de resultados sobre la base de una asociacin directa entre los costos incurridos y la obtencin de partidas especficas de ingresos 1.8 MEDICIN DE LOS ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

Medicin es el proceso de determinacin de los importes monetarios por los que se reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para su inclusin en el balance y el estado de resultados. En los estados financieros se emplean diferentes bases de medicin, con diferentes grados y en distintas combinaciones entre ellas. Tales bases o mtodos son los siguientes: a) Costo histrico. Los activos se registran por el importe de efectivo y otras partidas pagadas, o por el valor razonable de la contrapartida entregada a cambio en el momento de la adquisicin. Los pasivos se registran al importe de
9

los productos recibidos a cambio de incurrir en la obligacin o, en algunas circunstancias (por ejemplo en el caso de los impuestos a las ganancias), por las cantidades de efectivo y equivalentes al efectivo que se espera pagar para satisfacer el pasivo, en el curso normal de la operacin. b) Costo corriente. Los activos se llevan contablemente por el importe de efectivo y otras partidas equivalentes al efectivo, que debera pagarse si se adquiriese en la actualidad el mismo activo u otro equivalente. Los pasivos se llevan contablemente por el importe sin descontar de efectivo u otras partidas equivalentes al efectivo que se precisara para liquidar el pasivo en el momento presente. c) Valor realizable (o de liquidacin). Los activos se llevan contablemente por el importe de efectivo y otras partidas equivalentes al efectivo que podran ser obtenidos, en el momento presente, por la venta no forzada de los mismos. Los pasivos se llevan a su valor de liquidacin; es decir, los importes no descontados de efectivo o equivalentes al efectivo, que se espera pagar para cancelar los pasivos, en el curso normal de la operacin. d) Valor presente. Los activos se llevan contablemente al valor presente, descontando las entradas netas de efectivo que se espera genere la partida en el curso normal de la operacin. Los pasivos se llevan por el valor presente, descontando las salidas netas de efectivo que se espera necesitar para pagar las deudas, en el curso normal de la operacin. La base o mtodo de medicin ms comnmente utilizado por las entidades al preparar sus estados financieros, es el costo histrico. ste se combina, generalmente, con otras bases de medicin. Por ejemplo, los inventarios se llevan contablemente al menor valor entre el costo histrico y el valor neto realizable, los ttulos cotizados pueden llevarse al valor de mercado, y las obligaciones por pensiones se llevan a su valor presente. Adems, algunas entidades usan el costo corriente como respuesta a la incapacidad del modelo contable del costo histrico

10

para tratar con los efectos de los cambios en los precios de los activos no monetarios. 1.9 CONJUNTO COMPLETO DE ESTADOS FINANCIEROS:

Un juego completo de estados financieros comprende: a) un estado de situacin financiera al final del periodo; b) un estado del resultado del periodo y otro resultado integral del periodo; c) un estado de cambios en el patrimonio del periodo; d) un estado de flujos de efectivo del periodo; e) notas, que incluyan un resumen de las polticas contables ms significativas y otra informacin explicativa; y f) un estado de situacin financiera al principio del primer periodo comparativo, cuando una entidad aplique una poltica contable retroactivamente o realice una re expresin retroactiva de partidas en sus estados financieros, o cuando reclasifique partidas en sus estados financieros. Caractersticas generales.

Presentacin razonable y cumplimiento de las Normas Internacionales de Informacin Financiera Los estados financieros debern presentar razonablemente la situacin financiera y el rendimiento financiero, as como los flujos de efectivo de una entidad. La presentacin razonable requiere la presentacin fidedigna de los efectos de las transacciones, as como de otros sucesos y condiciones, de acuerdo con las definiciones y los criterios de reconocimiento de activos, pasivos, ingresos y gastos establecidos en el Marco Conceptual. Identificacin de los estados financieros.

Una entidad identificar claramente los estados financieros y los distinguir de cualquier otra informacin publicada en el mismo documento.
11

Una entidad identificar claramente cada estado financiero y las notas. Adems, una entidad mostrar la siguiente informacin en lugar destacado, y la repetir cuando sea necesario para que la informacin presentada sea comprensible: a) el nombre de la entidad u otra forma de identificacin de la misma, as como los cambios relativos a dicha informacin desde el final del periodo precedente; b) si los estados financieros pertenecen a una entidad individual o a un grupo de entidades; c) la fecha del cierre del periodo sobre el que se informa o el periodo cubierto por el juego de los estados financieros o notas; d) la moneda de presentacin; y e) el grado de redondeo practicado al presentar las cifras de los estados financieros. 1.9.1 ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA Informacin a presentar en el estado de situacin financiera Como mnimo, el estado de situacin financiera incluir partidas que presenten los siguientes importes: a) propiedades, planta y equipo; b) propiedades de inversin; c) activos intangibles; d) activos financieros e) inversiones contabilizadas utilizando el mtodo de la participacin; f) activos biolgicos; g) inventarios; h) deudores comerciales y otras cuentas por cobrar; i) efectivo y equivalentes al efectivo; j) el total de activos clasificados como mantenidos para la venta y los activos incluidos en grupos de activos para su disposicin; k) acreedores comerciales y otras cuentas por pagar;
12

l) provisiones; m) pasivos financieros; n) pasivos y activos por impuestos corrientes; o) pasivos y activos por impuestos diferidos; p) pasivos incluidos en los grupos de activos para su disposicin clasificados como mantenidos para la venta; q) participaciones no controladoras, presentadas dentro del patrimonio; r) capital emitido y reservas atribuibles a los propietarios de la controladora. Activos corrientes

Una entidad clasificar un activo como corriente cuando a) espera realizar el activo, o tiene la intencin de venderlo o consumirlo en su ciclo normal de operacin; b) mantiene el activo principalmente con fines de negociacin; c) espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes despus del periodo sobre el que se informa; o d) el activo es efectivo o equivalente al efectivo (como se define en la NIC 7) a

menos que ste se encuentre restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por un ejercicio mnimo de doce meses despus del ejercicio sobre el que se informa. Una entidad clasificar todos los dems activos como no corrientes. En esta Norma, el trmino no corriente incluye activos tangibles, intangibles y financieros que por su naturaleza son a largo plazo. No est prohibido el uso de descripciones alternativas siempre que su significado sea claro. Pasivos corrientes:

Una entidad clasificar un pasivo como corriente cuando:

13

a) espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operacin; b) mantiene el pasivo principalmente con fines de negociacin; c) el pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha del periodo sobre el que se informa; o d) no tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelacin del pasivo durante, al menos, los doce meses siguientes a la fecha del periodo sobre el que se informa. Las condiciones de un pasivo que puedan dar lugar, a eleccin de la otra parte, a su liquidacin mediante la emisin de instrumentos de patrimonio, no afectan a su clasificacin. Una entidad clasificar todos los dems pasivos como no corrientes.

Algunos pasivos corrientes, tales como las cuentas comerciales por pagar y otros pasivos acumulados (devengados), ya sea por costos de personal o por otros costos de operacin, integran el capital de trabajo utilizado en el ciclo normal de operacin de la entidad. Una entidad clasificar estas partidas de operacin como pasivos corrientes aunque se vayan a liquidar despus de los doce meses de la fecha del periodo sobre el que se informa. Informacin a presentar en el estado de situacin financiera o en las notas:

Una entidad revelar, ya sea en el estado de situacin financiera o en las notas, sub clasificaciones adicionales de las partidas presentadas, clasificadas de una manera que sea apropiada para las operaciones de la entidad. Una entidad revelar lo siguiente, sea en el estado de situacin financiera, en el estado de cambios en el patrimonio o en las notas: a) para cada clase de capital en acciones: el nmero de acciones autorizadas; el nmero de acciones emitidas y pagadas totalmente, as como las emitidas

14

el nmero de acciones emitidas y pagadas totalmente, as como las emitidas pero an no pagadas en su totalidad; el valor nominal de las acciones, o el hecho de que no tengan valor nominal; una conciliacin entre el nmero de acciones en circulacin al principio y al final del perodo; los derechos, privilegios y restricciones correspondientes a cada clase de acciones, incluyendo las restricciones sobre la distribucin de dividendos y el reembolso del capital;

las acciones de la entidad que estn en su poder o bien en el de sus subsidiarias o asociadas; y las acciones cuya emisin est reservada como consecuencia de la existencia de opciones o contratos para la venta de acciones, incluyendo las condiciones e importes correspondientes; y una descripcin de la naturaleza y destino de cada reserva que figure en el patrimonio. Estado del resultado del periodo y otro resultado integral

El estado del resultado del periodo y otro resultado integral (estado del resultado integral) presentar, adems de las secciones del resultado del periodo y otro resultado integral: b) el resultado del perodo; otro resultado integral total; el resultado integral del perodo, siendo el total del resultado del perodo y otro resultado integral. Si una entidad presenta un estado del resultado del perodo separado no presentar la seccin del resultado del perodo en el estado que presente el resultado integral.

15

Una entidad presentar las siguientes partidas, adems de las secciones del resultado del perodo y otro resultado integral, como distribuciones del resultado del periodo y otro resultado integral para el periodo: c) Resultado del perodo atribuible a: participaciones no controladoras y propietarios de la controladora.

Si una entidad presenta el resultado del perodo en un estado separado, presentar en ese estado. Adems de las partidas requeridas por otras Normas Internacionales de Informacin Financiera, la seccin del resultado del perodo o el estado del resultado del perodo incluirn las partidas que presenten los importes siguientes para el perodo: d) ingresos de actividades ordinarias; ganancias y prdidas que surgen de la baja en cuentas de activos financieros medidos al costo amortizado; costos financieros; participacin en el resultado del perodo de las asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen con el mtodo de la participacin; Si un activo financiero se reclasifica de forma que se mide a valor razonable, cualquier ganancia o prdida que surja de una diferencia entre el importe en libros anterior y su valor razonable en la fecha de la reclasificacin; gasto por impuestos; Resultado del perodo

Una entidad reconocer todas las partidas de ingreso y gasto de un perodo en el resultado a menos que una Norma Internacional de Informacin Financiera requiera o permita otra cosa.
16

Otro resultado integral del perodo

Una entidad revelar el importe del impuesto a las ganancias relativo a cada partida de otro resultado integral, incluyendo los ajustes por reclasificacin, en el estado del resultado del perodo y otro resultado integral o en las notas. Una entidad puede presentar las partidas de otro resultado integral: a) netas de los efectos fiscales relacionados, o b) antes de los efectos fiscales relacionados con un importe que muestre el importe acumulado del impuesto a las ganancias relacionado con esas partidas. Estado de cambios en el patrimonio

Informacin a presentar en el estado de cambios en el patrimonio a) el resultado integral total del perodo, mostrando de forma separada los importes totales atribuibles a los propietarios de la controladora y los atribuibles a las participaciones no controladoras; b) para cada componente de patrimonio, los efectos de la aplicacin retroactiva o la re expresin retroactiva; c) para cada componente del patrimonio, una conciliacin entre los importes en libros, al inicio y al final del perodo, revelando por separado los cambios resultantes de: el resultados del perodo; otro resultado integral; y transacciones con los propietarios en su calidad de tales, mostrando por separado las contribuciones realizadas por los propietarios y las distribuciones a stos y los cambios en las participaciones de propiedad en subsidiarias que no den lugar a una prdida de control.

17

 Informacin a presentar en el estado de cambios en el patrimonio o en las notas Una entidad presentar para cada componente del patrimonio, ya sea en el estado de cambios en el patrimonio o en las notas, un desglose por partida de otro resultado integral. Una entidad presentar, ya sea en el estado de cambios en el patrimonio o en las notas, el importe de los dividendos reconocidos como distribuciones a los propietarios durante el periodo, y el importe de dividendos por accin correspondiente. Estado de flujos de efectivo

La informacin sobre los flujos de efectivo proporciona a los usuarios de los estados financieros una base para evaluar la capacidad de la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo y las necesidades de la entidad para utilizar esos flujos de efectivo. La NIC 7 establece los requerimientos para la presentacin y revelacin de informacin sobre flujos de efectivo. Notas:

a) presentarn informacin acerca de las bases para la preparacin de los estados financieros; b) revelarn la informacin requerida por las Normas Internacionales de Informacin Financiera que no haya sido incluida en otro lugar de los estados financieros; y c) proporcionarn informacin que no se presenta en ninguno de los estados financieros, pero que es relevante para entender a cualquiera de ellos. 1.10 MTODOS DE ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS:

18

Durante el proceso de anlisis de estados financieros se dispone de una diversa gama de posibilidades para satisfacer los objetivos emprendidos al planear y llevar a cabo dicha tarea de evaluacin. El analista puede elegir, entonces, las herramientas que mejor satisfagan el propsito buscado, dentro de las cuales se destacan las siguientes: a) Anlisis financiero vertical b) Anlisis financiero horizontal c) Control presupuestal d) Punto de equilibrio Estos mtodos ayudan a descubrir deficiencias en la empresa como las siguientes: Deficiencia Efectivo = Insuficiencia o exceso Cuentas por cobrar = Sobre inversiones Inventarios = Insuficiencia o sobre inversin Propiedad P. y E. = Sobre inversin Cuentas por Pagar = Mala utilizacin de crdito 1.10.1 MTODO DE ANLISIS FINANCIERO VERTICAL: A este mtodo se le conoce como esttico por tratarse de anlisis de estados financieros que corresponden a un mismo perodo, en nuestra legislacin tributaria del 1 de enero al 31 de diciembre del mismo ao calendario, por lo que podemos concluir que el mtodo anlisis vertical se utilizar para estados financieros de un ao. Los mtodos de anlisis vertical son: a) Mtodo de porcientos integrales b) Razones simples
19

c) Razones estndar 1.10.2 Mtodo de porcientos integrales: Este mtodo consiste en que cada una de las partidas de un todo es igual a la suma de sus partes, por lo que cada partida ser equivalente a la parte del por ciento que le corresponda del 100% del total analizado. Este procedimiento puede recibir otros nombres, tales como: Procedimiento de porcientos comunes Procedimiento de reduccin a porcientos a) Razones simples

El mtodo de razones simples es el ms utilizado para el anlisis, y consiste en relacionar una partida con otra partida, o bien, un grupo de partidas con otro grupo de partidas. Las razones simples pueden clasificarse en: solvencia estabilidad rentabilidad actividad b) Razones de solvencia: Son las que miden la capacidad de pago que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo. El activo corriente debe ser 2 veces o 200% del pasivo fijo. Un ndice bajo seala que la compaa no pueda pagar sus facturas con tanta rapidez como debiera.
activo corriente Pasivo Corriente

Solvencia

=2a1

20

c)

Razn de liquidez o prueba del cido:

La liquidez es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. Por lo tanto, los activos circulantes son los relevantes cuando se trata de la liquidez de la organizacin. Entre ms elevado sea este coeficiente, mayor ser la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. Se considera, en general, que una empresa que tenga activos corrientes integrados principalmente por efectivo y cuentas por cobrar corrientes tiene ms liquidez que una empresa cuyos activos corrientes consisten bsicamente de inventarios. El estndar oscila de Q.1.00 a Q.0.80 para afrontar Q.1.00 de pasivo
activo corriente (-) intentario Pasivo Corriente

Liquidez =

= 1 0.80

Capital de trabajo:

Representa la inversin neta en recursos corrientes, producto de las decisiones de inversin y financiamiento a corto plazo. Cualitativamente es el excedente del activo corriente sobre el pasivo corriente. El activo corriente es el capital bruto de trabajo y el excedente del activo corriente sobre el pasivo corriente es el capital neto de trabajo. El capital de trabajo es el recurso econmico destinado al funcionamiento inicial y permanente del negocio.
Capital de trabajo = activo corriente (-) pasivo corriente

Razones de actividad

Rotacin de inventario (Ri): Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo.
costo de lo vendido inventario promedio
21

Rotacin de inventario =

Rotacin de cuentas por cobrar (Rcc):

360 rotacin de inventario

Plazo promedio de inventario =

Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotacin.

Ventas anuales al crdito Promedio de cuentas por cobrar

Rotacin de cuentas por cobrar

Razn de endeudamiento

Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo. Razn de endeudamiento (Re): Mide la proporcin del total de activos aportados por los acreedores de la empresa.
pasivo total activo total

Razn de endeudamiento

Razones de rentabilidad

Son las que miden el xito o fracaso que tiene la empresa durante un perodo de un ao.

Utilidad Neta en Ventas Tambin llamado margen de utilidad o rentabilidad de las ventas. Mide el porcentaje que est quedando a los propietarios por operar la empresa. Expresa la cantidad obtenida en concepto de utilidad por cada quetzal de venta. Un 40%se considera ideal.

22

Utilidad neta en ventas

Utilidad neta en ventas Ventas netas

= 20 a 40%

Rentabilidad de la Inversin

Este ndice da una idea del rendimiento que se est obteniendo sobre la inversin. Indica la rentabilidad de la inversin total del capital propio y ajeno en un perodo determinado. Lo recomendable es que sea por lo menos el 5% o ms lo que significa que los activos que tiene la empresa si estn contribuyendo a la generacin de utilidades. Esta razn muestra el grado de eficiencia en la administracin de la empresa. Tambin se conoce este indicador como

Basic Earning Power o capacidad para generar utilidades, ROA - Return on assets, ROI - Return on Investment y Rendimiento sobre activos.

Rentabilidad de la inversin

utilidad neta activos totales

= 3 a 7%

1.11 El Punto de Equilibrio El punto de equilibrio (PE) representa el nivel de produccin y ventas en el que la utilidad es igual a cero, es decir, es el nivel en el que la utilidad marginal es suficiente slo para cubrir los gastos y costos fijos.

Una tcnica de anlisis muy importante, empleada como instrumento de planificacin de utilidades, de la toma de decisiones y de la resolucin de problemas, es el punto de equilibrio. Para aplicar esta tcnica es necesario conocer el comportamiento de los ingresos, costos y gastos, separando los que son variables de los fijos y los semi-variables que despus de una juiciosa clasificacin de los mismos como fijos o variables.

23

Gastos y costos fijos son aquellas partidas o conceptos que permanecen constantes, independientemente del nivel de produccin y ventas: renta, depreciacin en lnea recta, sueldos administrativos, sueldos de supervisores, gerentes y directores, mantenimiento y vigilancia por contrato, honorarios por igual, etc.

La contribucin marginal se determina por la diferencia entre las ventas con porcentaje 100% menos los gastos y costos variables y su porcentaje de las ventas, la diferencia es el porcentaje de utilidad o contribucin marginal.

Entre los principales objetivos del punto de equilibrio se encuentran:

Determina el momento en que los ingresos son iguales a los costos y gastos. Medir la eficiencia de operacin y controlar la ejecucin de las cifras presupuestadas. Establecer las polticas administrativas y los programas de ejecucin. Facilitar el anlisis, planeacin y control de los resultados de la empresa.

Otros trminos que deben de conocerse para el punto de equilibrio son:

a) Ganancia Marginal o Contribucin: Representa el exceso de ventas sobre los gastos variables y representa las ventas disponibles para cubrir los gastos fijos y producir utilidades, tambin se le llama Contribucin Marginal.

b) Porcentaje de Ganancia Marginal o ganancia volumen: Representa el porcentaje de participacin de utilidad en valores respecto de las ventas.

24

c) Margen de seguridad: Es la cifra en quetzales en la cual las ventas netas presupuestadas o reales, exceden al volumen de ventas necesarias para cubrir los costos y gastos fijos. Adicionalmente mide la cantidad en la cual las ventas pueden disminuir permaneciendo los gastos fijos constantes sin producir prdidas.

Existen tres procedimientos para poder establecer el punto de equilibrio empresarial siendo: Punto de equilibrio en valores Punto de equilibrio en unidades Punto de equilibrio mediante una grfica.

El punto de equilibrio en valores se establece mediante la siguiente frmula:

P.E.Q. 1 (-)

gastos fijos gastos variables Ventas

P.E.Q.

gastos fijos % ganancia

Posterior a establecer el P.E.Q., se hace necesario conocer el volumen de las ventas necesarias para cubrir los costos y gastos fijos, la cual se establece mediante la siguiente frmula:

P.E.U.

gastos fijos PV (-) GV

P.E.U.

P.E.Q. precio de venta

25

ANEXOS EJERCICIO PRCTICO.

RESULTADOS EJERCICIO PRCTICO

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIERAS POR FORMULAS UTILIZADAS

RAZN DE SOLVENCIA: Este indicador significa que la empresa tiene un adecuado nivel de solvencia, ya Que sus activos corrientes son 1.498 veces mayor que sus obligaciones a corto Plazo, es decir que la empresa puede pagar sus pasivos corrientes en su totalidad; aun as se quedara con un remanente de Q.0.49 por cada Q.1 de deuda. RAZN DE SOLVENCIA INMEDIATA: Este ndice se refiere a que la empresa dispone de Q.0.61 por cada Q.1 de deuda a corto plazo, esto indica que no puede cubrir sus deudas de forma inmediata y de ser necesario tendra que recurrir al resto de sus activos corrientes. Se recomienda agilizar la recuperacin de la cartera crediticia. CAPITAL DE TRABAJO: Estos Q.222, 508 son los recursos con que cuenta la empresa para funcionamiento. En este caso se dispone de un adecuado capital de trabajo para operaciones de la empresa, sin embargo stas pueden verse afectadas por un alto pasivo corriente. Se recomienda efectuar el pago de deudas a corto plazo con los recursos provenientes de la recuperacin de la cartera. De esta forma la empresa obtendr un mayor beneficio. RAZN DE ESTABILIDAD: Este indicador muestra un adecuado grado de proteccin a los acreedores. Asimismo permite cuantificar la proporcin que ha sido financiada por medio de Pasivos. RAZN DE PROPIEDAD:

26

Este indicador muestra que proporcin de la inversin ha sido financiada con capital de los socios, por ende, por cada quetzal invertido en la empresa Q.0.50 104 pertenecen a los dueos lo que implica que el endeudamiento externo es menor al interno. Se recomienda aprovechar crditos con proveedores y acreedores. RAZN DE ENDEUDAMIENTO: Este indicador nos permite establecer la participacin de los acreedores en el financiamiento de las operaciones de la empresa. En este caso el endeudamiento de la compaa fue tanto con capital interno como externo, Porque el 50% de los activos estn comprometidos para cancelar deudas. Deben revisarse las polticas de pago a los acreedores y proveedores, quienes en este caso se encuentran respaldados. Se recomienda revisar las lneas de crdito y aprovechar crditos con los proveedores para obtener mayores beneficios al utilizar capital ajeno. RAZN DE SOLIDEZ: Este indicador presenta la relacin entre el activo total y el pasivo total lo que se traduce a la capacidad de pago tanto a corto como a largo plazo. La relacin indica que la empresa cuenta con Q.2.00 para cubrir cada Q.1 de deuda total. Con lo anterior podemos indicar que esta empresa tiene solidez, a su vez solvencia de acuerdo al punto No.1 RAZN DE RENDIMIENTO SOBRE PATRIMONIO: Este indicador nos muestra el beneficio que los inversionistas estn obteniendo. Se recomienda medir mensualmente el rendimiento alcanzado y compararlo contra el presupuesto aprobado y establecer variaciones, esto permitir obtener el rendimiento estimado al inicio del ao. RAZN DE LA UTILIDAD BRUTA: Este indicador seala que del ingreso por prestacin de servicios se dispone 63% para cubrir gastos operativos. Entre los gastos operativos se incluyen todos aquellos que no estn directamente relacionados con los estudios y por los cuales no se generan ingresos, tales como sueldos administrativos, mantenimiento y funcionamiento, etc. Se recomienda mantener bajos los gastos fijos y continuar con gastos variables que se puedan cobrar proporcionalmente en cada estudio. Esto permitir recuperar los desembolsos ocasionados. RAZN DE RENTABILIDAD DE INVERSIN: Este indicador muestra la eficiencia con la que la empresa utiliza sus recursos.
27

En este caso, el ndice es aceptable comparado con las tasas que ofrecen instituciones bancarias por inversiones. Se recomienda aprovechar al mximo los recursos disponibles. MARGEN DE UTILIDAD NETA: Al realizar este anlisis y comparar dos aos consecutivos se puede determinar una disminucin del margen de utilidad neta, esto se debe a una disminucin en ventas del 19% sin embargo, los costos no disminuyeron proporcionalmente sino nicamente disminuyeron en un 6% lo cual indica que la empresa mantiene un alto ndice de costos y gastos fijos. Se recomienda realizar una revisin de los costos fijos y convertirlos en variables para ser ms eficientes y competitivos con lo cual se obtendr un margen neto en ventas ms estable en los diferentes perodos. MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA: Este indicador muestra que la empresa obtuvo al final del ao 2008 un 26% de margen de utilidad despus de sus operaciones ordinarias. Se recomienda manejar el control presupuestario para verificar mensualmente si alcanza el margen de utilidad estimado.

NDICE DE PLAZO MEDIO DE COBRANZA: De acuerdo al resultado de este indicador, 61 das es el plazo promedio que se tarda en recuperar el pago respectivo por una cuenta, mientras que las condiciones de crdito en la empresa son de 30 das. Se recomienda agilizar la gestin de cobro y realizar un anlisis mensual del saldo de la cuenta por cobrar para evitar que el plazo de recuperacin sea superior al establecido. De esta forma se dispondr del efectivo para operaciones y se disminuye el riesgo de no obtener el pago de un servicio con saldo muy antiguo.

28